2007年第 12期 科技管理研究 Science and Technology Management Research 2O07 No．12
文章编号：1000—7695 (2007)12—0213～03
无形资产开发支出资本化对中小科技企业融资的影响
秦海敏
(河南工业大学 管理学院，河南郑州 450001)
摘要：新会计准则的运行模式更符合市场经济的运行规律，有利于科技企业适应并促进市场经济、金融创新的
发展和资本市场的完善。文章通过案例分析，探讨新会计准则下研发支出对中小科技企业融资及其持续发展的
深远影响。
关键词：新会计准则；中小科技企业；无形资产；开发支出；融资
中图分类号：F27 文献标识码：A
2006年2月 15日，财政部颁布的新企业会计准则体系
于2007年1月 1日起将率先在上市公司实施，并鼓励其他企
业执行。新会计准则关于无形资产会计处理的重大突破，就
是将内部研究开发支出划分为两个阶段：研究阶段的支出应
当计入当期损益，即费用化；开发阶段的支出在满足相关条
款规定时资本化确认为无形资产；期末在财务报表中披露计
入当期损益和确认为无形资产的研究开发支出金额，改变了
原会计准则将研究开发支出全部记入当期损益的规定。早在
1984年 12月，FASB在 FAC5《企业财务报表中的确认和计
量》中就指出：“确认是将一项目作为一项资产、负债、收
入、费用等正式记录并列入财务报表的过程”。研发支出并
非是一次就完成确认的无形资产，开发过程中发生的支出应
体现这种 “过程观”，如同购建的需要安装的固定资产，在
建过程中发生的成本先通过 “在建工程”科 目核算，达到可
使用状态时再转入 “固定资产”科 目；自行开发无形资产在
“记录并列入财务报表的过程”中应对符合资本化条件的开
发支出进行成本计算 ，开设成本类科 目进行核算，达到预定
用途再转入 “无形资产”科 目。而且，无形资产开发支出与
未来收益有明确的相关性且相关性极大，形成的无形资产带
来的收益在其有效寿命期内才能反映出来，符合确认资产的
条件。根据重要性和充分披露要求，新会计准则开发支出资
本化的规定，提高了财务信息的相关性和透明度，体现了会
计信息质量要求的内在机理。
1 开发支出资本化处理对中小科技企业的意义
会计准则通过规范会计信息的生成和提供影响信息使用
者的决策行为，进而促进社会资源优化配置以及经济社会可
持续发展。与企业相关的各经济利益关系人在很大程度上直
接受会计 “数字”的影响而改变其经济决策行为，从而影响
到市场上各行为主体对稀缺资源配置的选择，并产生不同的
经济结果。过去，研发支 出费用化可 以起到税收挡板作用，
缓冲资金压力，但从目前我国中小科技企业成长的经济环境
来看，对中小科技企业却缺乏积极的现实意义。 《国家中长
期科学和技术发展规划纲要 (2006—2020年)》若干配套政
策的相关规定，允许企业按当年实际发生的技术开发费用的
150％抵扣当年应纳税所得额。可见，开发支出资本化所带来
的盈利增长可以通过配套政策进行抵扣 ，并不会增加税收负
担和现金流出。科技型中小企业开发投入较多，研发活动多
半集中于材料、装置和产品的开发阶段，开发支出资本化规
收稿日期：2007-02-03。修回日期：2007一o6一l2
范避免了全部费用化处理虚减利润和资产的缺陷，降低了对
企业价值的冲击，提高了会计信息的相关性和透明度，使决
策主体通过会计信息了解企业科技投入及高技术的含金量，
使得企业的估值有了长期基础。从宏观层面上讲，这是会计
在中国市场经济推进中一种价值增长理念的引入；从微观层
面看，会计核算结果能更真实反映企业财务状况和经营业绩，
反映中小科技企业的成长性，这是新会计准则能反映企业价
值的 “一面清晰度更高的镜子”的具体体现。中小科技企业
将受益于开发支出资本化 ，与税收政策配套使用不仅可以起
到税收挡板作用 ，增加企业的内源融资，更重要的是这对会
计信息使用者从价值角度关注企业的成长性和偿债能力，进
而拓展外源融资渠道，通过资本市场运作完善治理结构，步
入持续良性发展的循环周期将产生重要的影响作用。
2 开发支出资本化处理可解决中小科技企业间接融
资担保抵押物不足问题
2006年 10月 31 H，全国首例科技型小企业知识产权作
为无形资产首次得到银行认可的在北京诞生，柯瑞生物医药
技术有限公司凭借其蛋白多糖生物活性物质的发明专利权从
交通银行北京分行成功获得了150万元的贷款。据 《北京娱
乐信报》报道，交行北京分行个人金融风险管理部张鑫介
绍，只要是在北京注册，信用良好，总资产在4 000万元以
内，年经销额在 3 000万元以内的小企业，都可以申请这项
业务。企业可凭借其拥有的、有效期少于4年的实用新型专
利权，或者使用期至少在 2年以上、有盈利能力的商标权，
根据有关部门评估价值。可从银行获得一定数量的贷款。在
知识产权可以质押贷款的情况下，企业 自行开发无形资产的
开发支出是否资本化处理，直接影响企业能否取得银行信贷
的支持。
长期以来，我国严重缺乏适宜中小科技企业间接融资需
求特点的多种形式的贷款担保组织、贷款风险补偿基金、财
政利息补贴基金和有关支持政策等金融支持体系，企业贷款
大多都要提供担保或抵押。而中小科技企业具有高成长、高
投入和高风险性特征 ，研发支出较多，普遍需要大量的资金
投入，但由于其往往由科研部门、科技人员创办，本身缺乏
雄厚的资金实力，在融资担保系统缺位的情况下，很难为其
贷款提供有形资产抵押担保。而且，商业银行向企业发放贷
款时无论资金数额大小，一般总是要经过信用评价、财务状
况分析等一系列过程，而原会计准则体系下不论开发成功概
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214 秦海敏：无形资产开发支出资本化对中小科技企业融资的影响
率大小，开发支出全部费用化，在开发支出越多的情况下企
业的资产和利润越少，债权人很难从中小科技企业会计报表
中了解其研发投入情况及其高技术含量，难以准确把握其成
长性和技术风险，不能恰当判断风险和收益的均衡性，这已
成为抑制中小科技企业间接融资的极大障碍。为此， 《国家
中长期科学和技术发展规划纲要 (2006—2020年)》明确指
出，要探索创立多种担保方式，弥补中小企业担保物不足问
题。政策性银行、商业银行和其他金融机构开展知识产权权
利质押业务试点 ，改善对中小科技企业的金融服务。有了中
小企业自主知识产权可以质押贷款这一政策导向，新会计准
则开发支出资本化规定显然有益于中小科技企业间接融资。
自行开发增加的无形资产价值改善了企业的财务状况和盈利
能力等财务指标 ，反映着企业的经济实力，是企业价值的体
现和筹资的基础，提高了信用贷款能力，而且能以知识产权
权利质押贷款这无疑是雪中送炭。
3 开发支出资本化规定有助于中小科技企业在中小
企业板直接融资
我国在深交所设立的中小企业板定位于为主业突出、具
有成长性和科技含量的中小企业提供融资渠道和发展平台，
拓宽了中小科技企业直接融资渠道，有利于提高其 自有资本
的比例，改进资本结构，提高 自身抗风险能力，增强发展后
劲，成为中小科技企业成长的助推器。 《国家中长期科学和
技术发展规划纲要 (2006—2020年)》也明确要求，建立支
持 自主创新的多层次资本市场，加快科技型中小企业上市进
程，为中小科技企业进入资本市场提供了政策上的保证。中
小科技企业的特征注定成为中小企业板的主力军，但要进入
中小企业板市场公开发行股票必须符合 《中华人民共和国证
券法》规定的具有持续的盈利能力、财务状况 良好等条件。
开发支出费用化必然会使企业当期利润直接下降，资产和自
有资本总额明显降低，弱化企业财务指标 ，会给中小科技企
业利用中小企业板上市直接融资带来不利影响。基于此 ，企
业为达到上市的目的就会进行利润操纵，不恰当地削减研发
支出，粉饰财务报表，并造成企业缺乏创新能力和后劲。新
会计准则对开发支出的会计处理，鼓励企业加大科技开发支
出，避免了原准则对财务状况和盈利能力指标的冲击，为科
技中小企业进入中小企业板或进人专为有增长潜力的中小企
业、尤其是中小型高科技企业筹集发展资金服务的香港创业
板市场 (Growth Enter—prise Market of Hong Kong，GEM)进
行直接融资提供了支撑。
4 开发支出资本化规定对中小企业融资影响的经济
实验分析
新会计准则规定的无形资产开发支出处理，符合资本化
条件的先在 “研发支出一资本化支出”科 目归集，开发成功
再将 “研发支出一资本化支出”科目余额转入 “无形资产”
科目。与原准则相比，对中小科技企业融资评价的基本财务
指标的影响差异很大。以经济实验分析如下：
某企业从事生物工程技术的研究开发与生产 ，一项新产
品专利技术进入开发阶段。专利技术开发之初，该公司资产
负债表显示，资产总额4 000万元 (其中，流动资产 1 800万
元)，负债500万元 (其中，流动负债 300万元)，自有资本
3 500万元。开发过程中发生材料费用 500万元 ，人工费用
600万元，其他费用 200万元，总计 l 300万元，开发成功 申
请为自主知识产权。该项 目符合资本化支出条件 ，达到预定
用途时应付职工薪酬尚有 200万元未支付，期间公司销售收
入900万元，不包括该项开发支出的销售成本，期间费用和
销售税金及附加共 750万元，收入款项均已收回，费用除折
旧费 1万元外均已付现。为简化起见，开发过程中陆续发生
的支出没有区分会计期间。按新会计准则进行如下会计处理
(货币单位：万元)：
(1)发生料工费时：
借 ：研发支出——资本化支出 1200
贷：原材料 450
应付职工薪酬 550
银行存款等 200
(2)研发项目达到预定用途形成无形资产时，将 “研发
支出一资本化支出”的余额 1200万元转入 “无形资产”科
目：
借：无形资产——专利技术 1200
贷：研发支出——资本化支出 1200
期末，在财务报表中披露研究开发支出计入确认为无形
资产的金额1 200万元。若发生了分录 (I)，期末资产负债
表上列示 “研发支出”为 I 200万元，反映开发支出的成本；
若发生了分录 (2)业务，期末在资产负债表上列入无形资
产的价值为 I 200万元，完成了有条件的资本化过程。若按
原会计准则处理，发生的 1200万元专利技术支出则要全部计
入当期损益，列入利润表。
两种处理方法对该企业有关财务指标的不同影响比较分
析如表 I(货币单位：万元；销售利润率和净资产收益率的
计算剔除了所得税的影响)。
表 l 新旧会计准则开发支出处理办法
对有关财务指标不同影响比较分析
资 产
负债
所有者权益
流动比率
资产负债率
产权比率为
销售收入
销售成本、
税金及期问
费用 (不含
开发支出)
销售成本、
税金及期间
费用 (不含
开发支出)
利润总额
销售利润率
净资产收益率
4O00 3150 —850 4350 350
500 700 200 700 200
3500 2450 — 1050 3650 150
6 1．90 —4．1 1．90 —4．1
12．5％ 22．22％ 9．72％ 16．09％ 3．59％
14．29％ 28．57％ 14．28％ 19．18％ 4．89％
90o
750
1950
— 1050
一 l16．67％
一 42．86％
90o
750
150
16．67％
4 11％
按原准则处理，该企业资产总额下降到 3 150万元 (其
中：流动资产为 951万元)，下降 850万元，主要原因为 ：
(1) 自行开发无形资产减少流动资产 1000万元
(2)经营活动增加流动资产： 151万元
(3)折旧减少固定资产净额： I万元
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秦海敏 ：无形资产开发支出资本化对中小科技企业融资的影响 2l5
合计 850万兀
按新准则处理，该企业资产总额上升到4 350万元 (其
中：流动资产为 951万元)，增加 350万元，影响因素为：
(1) 自行开发无形资产减少流动资产 1000万元
(2) 自行开发增加企业的无形资产 1200万元
(3)经营活动增加流动资产 151万元
(4)折旧减少固定资产净额： 1万元
合计 350万元
从上述比较分析可见，在销售收入相同的情况下，按原
准则处理开发支出产生亏损1 050万元，新准则下则盈利 150
万元。与原准则比，利润总额多出 1 200万元 ，销售利润率
提高 133．34％ ，净资产收益率提高 48．97％，并使反映盈利
能力的指标发生实质性变化。从对财务状况指标的影响分析，
项 目开发成功后，原准则下资产和所有者权益要素却 比项 目
开发前分别大幅度下降850万元和 1 050万元，而按新会计
准则处理两者的总额则分别为4 350万元和3 650万元，比项
目开发前分别增加 150万元和350万元，与原准则比各多出1
200万元；资产负债率和产权比率与原准则比也分别降低
6．13％、9．39％，从长期偿债能力指标看，企业的偿债能力
大大增强。两种处理方法都引起流动资产减少 1 000万元和
流动负债增加 200万元，对负债的影响相同，反映出短期偿
债能力指标一流动比率看起来也是一样的，但对企业融资的
影响却不同：原会计准则下减少的 1 000万元流动资产和增
加的200万元流动负债带来的是管理费用的增加，当期利润
的减少；而新会计准则下减少的 1 000万元流动资产和增加
的200万元流动负债带来的是企业能够质押贷款的无形资产
价值增加 1 200万元，进而使资产总额和 自有资本增加。显
然两者对短期偿债能力指标的影响是不同的，原准则下无形
资产开发成功带来的企业价值提高和技术风险降低等这些有
利于融资的信息无法在财务报表中体现，反映出的却是企业
债务保障程度的下降；新会计准则开发支出资本化规定不仅
可以提高企业当期资产价值，提高当期经营业绩并具有持续
性，而且使得企业的估值具有了长期基础，有助于企业的真
实价值被市场发现和认可，便于信息使用者从价值角度关注
企业的成长性。
可见，开发支出资本化将使开发投入较多的中小科技企
业受益深远，对其间接融资和直接融资以及持续发展都会带
来极为有利的影响。
参考文献：
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作者简介：秦海敏 (1965一)，女，河南杞县人，河南工业大学管理
学院副教授，会计系主任，研究方向为会计理论与实务、中小企业融
投资问题。
(本文责编 ：陈 夏)
(上接第209页)
6 总结与展望
随着计算机网络和信息技术的不断发展，越来越多的企
业和个人开始应用网上交易的方式来实现管理、营销和信息
传播、技术传播。网上交易的经营和市场环境已经形成，它
是一个基于现代化的信息网络，是一个巨大的、最迅速、最
可靠、最高速的全球商用服务体系，为供需双方提供网上交
易和管理的全过程服务。网上交易的重要性正在 日趋上升。
将科技成果引入网上交易平台，对科学技术的广泛传播、对
科技成果的有效转化、对国民经济的推动都将起到巨大的促
进作用。伴随着网络安全性、可靠性等因素 ，在实施技术成
果交易的同时，如何保护好有形资产、无形资产以及知识产
权，也将成为科技成果网上交易的一个研究重点。
本文先对 “不对称、不完全信息”、“逆向选择”、“道德
危机”、“信息拥塞”现象进行了诠释，接着利用数学方法解
释了现有网上交易模型的缺陷，最后将改进模型用于中国技
术成果交易平台。本文通过对一个相对简单的动态交易过程
的模拟来阐述一种较为有效的科技成果交易模型。该模型能
有效的弥补交易信息可靠性不足、交易信息搜寻成本较大、
交易成本较高、信息不完全等缺陷，保护了技术供需方的知
识产权，提高了信息安全性和交易的安全可靠性，也进一步
提高了交易的成功率。
需要指出的是，科技成果网上交易的关键点在于，相对
于实物交易，技术成果交易更多的是无形的资产，不同用户
对技术成果的理解力，偏好不同都会影响到交易的进行，有
时甚至会误导用户。如何加入一个确认和帮助用户理解的技
术，同时又保证技术成果知识产权的安全性将是下一阶段我
们研究的重点。
参考文献：
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作者简介：锁志海 (1971一)，男．硕士研究生，助理研究员。
(本文责编 ：彭统序)
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