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OFC 2026 大会启幕，AI算力驱动光互
联技术
——电子行业周报（）
[Table_Rating]
增持（维持）
[Table_Summary]核心观点
北京时间3月17日，2026年光纤通信大会暨展览会（OFC 2026）在美
国洛杉矶会展中心举办。本届大会核心紧扣全球数字经济，锚定AI算
力驱动的光互联技术变革。
AI算力为核心刚需：随着全球大模型训练与推理需求的指数级爆
发，算力中心对高速、低功耗、大带宽的光互联技术需求增长，
光通信从传统的通信底座，升级为决定AI算力上限的核心瓶颈。
本届展会核心议题围绕AI算力场景展开：从
的商用落地，到CPO/LPO/NPO先进封装的技术迭代，再到硅光
集成、光路交换OCS等前沿技术的突破，每一项都直击AI算力发
展的核心痛点。
高速光模块迈入时代，先进封装技术全面落地，有望在未来
6-12个月内成为全球光通信商用标配。1）高速光模块：全球头部
厂商集中发布光模块商用方案，同时展出光模块的工程
样品与技术验证成果，标志着高速光互联技术正式迈入新世代，
匹配下一代AI算力集群的带宽需求；2）先进封装：CPO（共封装
光学）、LPO（线性直驱光学）技术从概念验证走向规模商用试
点，多家厂商发布了适配AI算力场景的量产级方案，有效解决了
高速光模块的功耗与延迟痛点；3）硅光技术：从硅光芯片、封装
工艺到量产能力，全球产业链企业集中展示最新成果，硅光技术
的成本优势与集成优势进一步凸显，成为未来高速光模块的核心
技术路线之一。
传统铜缆电互连在应对800G及更高频率时逼近物理极限，光通信
路径演变与产业格局将影响AI集群算立提升与能效优化。我们认
为CPO量产验证、光I/O创新扎堆、OCS扩张提速三条光通信主
线预计今年达到拐点。
投资建议
维持电子行业“增持”评级。1）建议关注 AI 硬件方向投资机会，建议
关注中际旭创、胜宏科技、东山精密、宏和科技、菲利华、铜冠铜
箔、东材科技等；2）建议关注存储产业链，建议关注兆易创新、江波
龙、德明利、香农芯创、佰维存储等存储公司；以及各供应链环节，
包括华海诚科、联瑞新材等受益个股。
[Table_RiskWarning] 风险提示
技术发展不及预期、终端需求不及预期、市场竞争加剧、国产替代不
及预 期。
[Table_Industry]行业: 电子
日期: shzqdatemark
[Table_Author]分析师: 李心语
SAC编号: S0870525040001
[Table_QuotePic]最近一年行业指数与沪深 300比较
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2026年03月31日
行业周报
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分析师声明
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出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三
方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。
公司业务资格说明
本公司具备证券投资咨询业务资格。
投资评级体系与评级定义
股票投资评级： 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及（或）估值预期以报告日起 6个月
内公司股价相对于同期市场基准指数表现的看法。
买入 股价表现将强于基准指数 20%以上
增持 股价表现将强于基准指数 5-20%
中性 股价表现将介于基准指数±5%之间
减持 股价表现将弱于基准指数 5%以上
无评级 由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事
件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级
行业投资评级： 分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及（或）估值对所研究行业以报
告日起 12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准指数表现的看法。
增持 行业基本面看好，相对表现优于同期基准指数
中性 行业基本面稳定，相对表现与同期基准指数持平
减持 行业基本面看淡，相对表现弱于同期基准指数
相关证券市场基准指数说明：A股市场以沪深 300指数为基准；港股市场以恒生指数为基准；美股市场以标普 500
或纳斯达克综合指数为基准。
投资评级说明：
不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级
体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较
完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。
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