王 琍
深圳大学管理学院
财务报表解读及比率分析
一、编制会计报表的目的：
向使用者提供经营决策中有用的资讯及供投资决策参考。报表使用者有：
1、经营者：获取经营管理过程中的资讯。如收入、成本、费用、利润等上升、下降的详细内容。
2、投资者：了解所投企业在经营过程中，所投入资金回报上升、下降及未来前景。
3、股东：了解所投资的企业经营管理中的表现及所能带来的短期及长期回报。
4、债权人：了解企业在运营中的特征，是否授信及是否加大回收货款力度。
5、税务部门：了解企业在运营过程中的真实状况(收入、成本及费用) ，所交税额是否真实。
6、银行：了解企业运营过程中的盈利能力、支付保证能力，以决定对企业提出的贷款申请是否批准。
二、财务报表基本体系
1、资产负债表：反映企业特定日期拥有的资产、需偿还的债务、投资者净资产的报表。
报表排列顺序代表了资产负债表的内涵。报表为左右排列，左端为资产类，右端为负债和所有者权益类。
资产依流动性、负债依偿还的时间性排列。
2、利润表：报表反映一段时期的盈利状况、即利润形成和分配的报表。
报表采用上下阶梯形排列，从最基本收入开始，依次往下扣减，剩余数即为企业的利润。
3、利润分配表：该表是利润表的附表，反映利润的形成和利润分配的去向。
4、现金流量表：报表反映企业的持续发展能力，即现金数量净增减值。
现金：使用广义现金概念——银行存款、外埠存款、汇票存款、信用证保证金存款、在途货币资金等。
现金等价物：指期限短、流动性强、易于转换为已知金额、价值变化小的短期债券。
现金流量：企业现金及等价物的流入和流出的数量。
三、标准财务报表（理想财务报表）：
被世界经济学界和会计学界公认,代表企业在经营中和管理上应达到的理想状态。 企业可做为经营管理的标杆,并用来做为衡量企业现状先进与否的比较标准。
1、理想资产负债表
总计 100％
总计 100％
未分配利润10％
固定资产40％
实收资本 20％
公积金 30％
所有者权益 60％
长期负债 10％
盘存资产30％
流动负债 30％
速动资产30％
负债 40％
流动资产60％
负债及所有者权益
资 产
2、理想损益表
5％
税后利润
6％
所得税
11％
税前利润
1％
营业外净损益
12％
营业利润
13％
期间费用
25％
毛利
75％
销售成本及税金
100％
销售收入
百分比
项目
四、财务报表的主要比率及使用
1、基于资产负债表的比率 （指运用资产负债表数字为主计算出的财务比率）
流动资产
（1）流动比率=
流动负债
该比率的含义：1元的流动负债有多少流动资产来保证。
速动资产
（2）速动比率=
流动负债
该比率的含义： 1元的流动负债有多少速动资产来保证。
现金及现金等价物
（3）现金比率=
流动负债
该比率的含义： 1元的流动负债有多少现金等价物来保证。
速动资产期末余额
（4）速动资产够用天数=
预计下期日均营业支出
该比率的含义： 公司在无任何收入状况下可维持生存多长时间。
现金
（5）现金占总资产的比率=
总资产
该比率的含义： 全部资产中现金所占比例。
负债总额
（6）资产负债率=
资产总额
该比率的含义： 全部总资产中，有多少负债的比率。
负债总额
（7）产权比率=
所有者权益总额
该比率的含义：有多少所有者权益去保障负债。
流动资产
（8）流动资产对总资产比率=
总资产
该比率的含义：全部资产中流动资产所占比率。
固定资产
（9）固定资产对总资产比率=
总资产
该比率的含义：全部资产中固定资产所占比率。
流动负债
（10）流动负债对总负债比率=
总资产
该比率的含义：企业全部负债中流动负债所占比率。
2、基于利润及利润分配表的比率（指运用利润表和利润分配表数字为主计算出的财务比率）
毛利额
（1）毛利率= ×100％
主营业务收入
该比率的含义：每百元销售收入所获得的毛盈利。
净利润
（2）销售净利润率= ×100％
主营业务收入
该比率的含义：每百元销售收入中获得的税后利润。
净利润
（3）资产净利率= ×100％
（期初+期末资产总额）÷2
该比率的含义：所占用的资产数量与取得的回报之比。
费用总额
（4）费用率=
主营业务收入
该比率的含义：指每百元销售需开支多少费用。
使用说明：正确评价费用率
表1
%
%
费用率
1041011709
908215011
费用额
9376105733
6857579413
业务收入
2006年
2005年
年份
项目
表2
%
%
费用率
713789266
908215011
费用额
6324186169
6857579413
业务收入
2006年
2005年
年份
项目
主营业务收入
（5）应收账款周转比率=
平均应收账款数额
该比率的含义： 1年中所发生的营业收入产生的应收账款的周转比率。
365天
应收账款周转天数=
应收账款周转次数
该比率的含义：应收账款平均占用天数、占用时间长、潜在风险大。
某时期应收账款
（6）销售未清账期= ×货款天数
（DSO） 同时期销售额
该比率的含义：某时期某笔应收款占用的天数。
计算DSO的三种方法
A、期间平均法。
这是最普遍的方法，但也是误差最大的计算方法。计算的期间可以是三个月、半年、一年或者任意一时间段。
资料：某企业采用信用管理后，2006年1~6月份统计企业销售的情况如下：
一月 二月 三月 四月 五月 六月
日销售额： 20000 17000 18000 20000 14000 21000
总销售额： 620000 476000 558000 600000 434000 630000
未收账款： 25000 30000 85000 120000 310000 600000
合计未收账款： 1170000
2006年上半年的DSO为：
万十3万十万十12万十31万十60万
DSO＝ ×181天
62万十万十万十60万十万十63万
＝64天
2006年4~6月的DSO为：
120000＋310000＋600000
DSO＝ ×91天＝56天
600000＋434000＋630000
2、倒推法
倒推法是以最近的一个月为开始，用总的应收账款减去逐月的销售额，直到总应收账款为零时，再查看减去的总天数，总天数即为DSO。同上例资料。
应收账款： 25000十30000十85000十120000十310000十600000＝1170000
A.用1170000—630000(6月份的销售额，天数：30天)＝540000
B.用540000—434000(5月份的销售额，天数：31天)＝106000
相当于4月份平均106000／20000＝ 5．3天的销售数量
DSO＝30十31十5．3＝66．3天
3、账龄分类法；考虑到赊销量和应收账款在外天数，计算出每月总销售额与未收回应收账款之比，计算出的天数。
一月 二月 三月 四月 五月 六月
日销售额： 20000 17000 18000 20000 14000 2100
总销售额： 620000 476000 558000 600000 434000 630000
未收账款： 25000 30000 85000 120000 310000 600000
在外天数： 天 天 天 6天 天 天
DSO＝天十天十天十 6天十天十天=天
主营业务成本
（7）存货周转率=
平均存货
该比率的含义：1年中营业成本的周转比率。
主营业务成本
（8）应付账款周转率=
平均应付账款余额
该比率的含义：占用结算款的比率。
主营业务收入净额
（9）固定资产周转率=
平均固定资产
该比率的含义：企业中固定资产1年中周转的比率。
实收资本总额
（10） 实收资本率 =
负债及所有者权益总额
该比率的含义：企业到位的注册资本与负债和所有者权益的比率。
盈余公积总额
（11） 公积金率 =
负债及所有者权益总额
该比率的含义：企业税后形成的公积金积累占负债与所有者权益的比率。
未分配利润总额
（12） 未分配利润率 =
负债及所有者权益总额
该比率的含义：企业税后利润中形成的留存利润占负债与所有者权益的比率。
3、基于现金流量表的比率 （指运用现金流量表数字为主计算出的财务比率）
经营活动现金流量
（1） 现金自给率 =
资本支出+存货增量+现金股利
该比率的含义：企业1年中增加的现金与三大基本开支的比率。
经营活动现金净流量
与总资产的比率
经营活动现金净流量
（2） =
资产总额
该比率的含义：企业1年中经营收入获得现金增加数占总资产的比率。
经营活动现金净流量-现金股利
（3） 现金再投资比率 =
长期资产+营运资本
该比率的含义：企业1年中获取的现金净值可有多少可用于再投资（扩大经营规模）。
经营活动现金净流量
（4） 主营业务现金比率 =
主营业务收入净额
该比率的含义：1年销售收入中，每百元收入现金净增加比率。
经营活动现金净流量
（5） 盈利现金比率 =
净利润
该比率的含义：企业1年中现金净增加与净利润的比率。
收现销售收入
（6） 现金周转比率 =
现金及现金等价物平均余额
该比率的含义：企业创造的现金增加值和现金的及现金等价物增加值是否同步。
本期经营活动现金净流量
（7） =
上期经营活动的现金净流量
该比率的含义：收到现金净流量的净增加减少的比率。
经营活动现金
净流量成长率
