（创业指南）如何参与创业
板投资
如何参和创业板投资
1、创业板市场适合哪些投资者参和？2
2、如何见创业板招股说明书？2
3、如何开立创业板账户？2
4、为什么要投资者现场签订《风险揭示书》?3
5、如何申购创业板新股？3
6、申购创业板新股于操作上要注意哪些要点？4
7、怎样见创业板上市公告书？4
8、创业板股票买卖的交易费用由哪几部分构成？5
9、投资者参加交易前需注意哪些事项？5
10、投资者有哪些方式能够比较快地获得创业板公司的运营发展信息？6
11、投资者如恶化判断创业板公司的价值？6
12、创业板的公司均是成长性高的公司，那么是不是买入创业板股票，均会获得高收益？6
13、如何阅读创业板公司信息公告？7
14、如何判断公告信息的影响？7
15、了解创业板上市公司的公告有哪些途径？8
16、如果创业板公司出现恶意欺诈、严重违规等恶性事件，投资者有哪些途径维护正的权益？
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1、创业板市场适合哪些投资者参和？
答：和主板市场相比，创业板市场发行上市的标准相对较低，企业具有规模
较小、运营业绩不够稳定的特点，于退市制度方面也有差异，投资风险相对较高。
具体来讲，参和创业板市场投资需要符合《创业板市场投资者适当性管理暂行规
定》的要求，熟悉关联规定及规则，了解创业板市场风险特性，具备相应风险承
受能力，且按照规定办理参和创业板市场的关联手续。
2、如何见创业板招股说明书？
答：招股说明书的格式分为四个部分：目录、正文、附录、备查文件。见招
股说明书时要注意如下事项：
（1）风险因素和对策说明，了解公司存于的风险及公司的应对之策是否有
效；
（2）募集资金的运用，见见资金将用于什么项目或什么用途；
（3）股利分配政策，了解公司对股东的回报；
（4）发行人于过去几年的运营业绩，以此来判断公司运营的稳定性；
（5）发行人股本的有关情况，了解公司发起人、重用持股人的持股情况；
（6）盈利预测，了解公司未来发展趋势；
（7）公司发展规划说明，这是表明公司管理层对公司未来发展所做出的重
要规划。壹份好的规划应该是严谨、科学、实事求是的；
（8）发行人认为对投资者做出投资判断有重大影响的其他事项。
3、如何开立创业板账户？
答：创业板的开户手续和程序和主板基本壹致，只要于证券公司开立了深市
A股账户，现场签订《创业板市场投资风险揭示书》，及按规定办理有关手续后，
即可参和创业板股票投资。需要投资者注意的是，创业板投资者适当性管理制度
针对个人投资者交易经验的不同，对具有俩年之上（含俩年）交易经验的投资者
和未具备俩年交易经验者分别设置了不同“准入”要求，投资者须配合执行。
4、为什么要投资者现场签订《风险揭示书》?
答：创业板市场是壹个全新的高风险市场，壹般而言，高风险产品的交易均
需要签订风险揭示书，比如权证等。另外，创业板市场部分规则和主板、中小板
市场有所不同，签订风险揭示书，是为了提醒投资者入市前需充分了解创业板市
场的各种风险和知识，避免盲目入市，遭受损失。而之所以要求投资者必须到现
场签署风险揭示书，壹是要尽可能避免将签署变成走过场；二是现场签署，证券
公司的工作人员能够有机会向投资者当面讲解创业板市场的特点和关联规则，将
风险揭示工作真正落到实处。
5、如何申购创业板新股？
答：有以下步骤：
（1）投资者于申购新股之前，应办妥证券账户的开户手续，且到证券公司
开立资金账户，且根据自己的申购量存入足额的申购资金。
（2）申购日（T日）：投资者以发行价格委托买入该股票。
（3）交易所以实际到位资金作为有效申购，由电脑系统自动进行连续配号，
每 500股配壹个申购号，且于当日收市后将申购配号传给各证券公司。
（4）申购日后第二天（T+2日）：由主承销商组织摇号抽签，且于 T+3日公
布中签结果。
（5）申购日后第三天（T+3日）：投资者能够到参和申购的证券公司营业部
查询申购是否中签，也可于本所指定信息披露网站查询公司的中签结果公告，同
时可通过本所的语音查询电话（0755-82288800）查询中签情况。
6、申购创业板新股于操作上要注意哪些要点？
答：注意的要点包括：
（1）详细阅读招股说明书及发行公告。
（2）了解申购数量的规定。交易所对申购新股的每个账户申购数量是有限
制的。
首先，申报下限是 500股，认购必须是 500股或其整数倍；
其次，申购有上限，具体于发行公告中有规定，原则上不超过本次股票网上
发行股数的千分之壹。委托时不能低于下限，也不能超过上限，否则被定为无效
委托无法申购。
（3）每个账户只能申购壹次。每个投资者只能使用壹个合格账户申购新股，
投资者千万不要为了得到更多的配号于壹个账户上申购几次，这样的话只有第壹
次是有效的，其余几次无效，资金可能被冻结。
（4）不能撤单。新股申购委托已经深交所交易系统确认，不能撤单。
（5）查询是否中签。投资者要留意报纸中签的公布，或查询自己的账户是
否有股票到账。
7、怎样见创业板上市公告书？
答：上市公告书是发行人于股票上市前，向公众公告发行和上市有关事项的
信息披露文件，它的内容应当概括招股说明书的基本内容和公司近期的重要资料，
因此应该和招股说明书对照着来见。如招股说明书中提到的募集资金投向，于见
公告书时要关注投资项目是否和招股说明书中的相吻合，见其是否改变了募集资
金的投向。其中，要重点关注的是：
（1）自招股说明书披露至上市公告书刊登期间，公司所发生的重大事项、
重大变化。
（2）募集资金的运用计划及风险、收益预测。这为今后关注年报中的募集
资金投向情况奠定了基础，即资金是否改变了投向、是否按计划使用了所募资金
等。
8、创业板股票买卖的交易费用由哪几部分构成？
答：对投资者来说，创业板股票买卖的交易费用和深交所主板、中小板股票
大致相同，主要有交易手续费、印花税俩部分构成（深交所免受过户费）。佣金
比例由投资者和开户的证券公司协商签订，印花税由国家统壹收取。
9、投资者参加交易前需注意哪些事项？
答：需注意以下几点：
壹是熟悉不同的竞价交易方式。创业板竞价交易分为集合竞价和连续竞价俩
种方式，不同竞价方式对投资者买卖指令的撮合方式不壹样。
二是合理、有效的进行委托。
（1）按规定的价格最小变动单位和申报数量进行委托。
（2）于涨跌幅限制内进行委托。
（3）合理运用不同的委托方式。投资者能够采用限价委托和市价委托俩种
方式进行交易，其中市价委托仍分为对手方最优价格委托等五种。投资者要学习
且合理运用不同的委托方式。
三是关注交易公开信息。目前公布的交易公开信息分为单日交易公开信息和
交易异常波动公开信息俩种，投资者能够上交易所网站查询。
10、投资者有哪些方式能够比较快地获得创业板公司的运营发展信
息？
答：投资者可通过指定信息披露媒体获得公司的关联信息。对于公司运营发
展的重大情况，公司会通过临时公告或定期方案进行披露。投资者也可拨打公司
的咨询电话及浏览该公司网站，了解已披露信息的具体情况。需要提请投资者注
意的是，创业板上市公司临时方案和定期方案全文只需要于证监会指定网站及公
司网站上披露，只有定期方案摘要需要于证监会指定报刊披露。
11、投资者如恶化判断创业板公司的价值？
答：上市公司价值的判断没有壹个确定的标准，对创业板上市公司来说，主
要应关注公司是否具有持续成长能力。壹般来说，能够考察企业所拥有的技术、
运营模式和运营理念是否先进或者独特，管理层的整理素质如何，企业所于行业
的整体发展趋势以及企业于行业中所占的地位等等。
12、创业板的公司均是成长性高的公司，那么是不是买入创业板股票，
均会获得高收益？
答：没有任何壹个股票市场能够保证所购买的股票壹定会获得高收益。创业
板虽然定位于高成长性的创业企业，但这且不代表所有于创业板上市的企业均会
获得高成长。企业的发展受到内外部诸多因素的影响，壹些企业上市后获得资金
支持，迅速发展壮大，投资者获得了高收益，但也有壹些企业被市场所淘汰，从
而造成投资者的损失。
此外，证券市场具有自身的运行规律，即便是发展良好的企业，其股票也不
会只涨不跌，证券市场本身的波动也会造成投资者的损失。
13、如何阅读创业板公司信息公告？
答：可参阅“三步法”读公告。
第壹步，初步浏览公告内容。投资者应关注那些可能对公司资产、负债、权
益和运营成果产生重要影响，可能对股价产生较大影响的公告。如重大投资、合
作、资产重组等，投资者大体对公告的内容属利好、利平仍是利空大致有个判断。
第二步，详细分析公告细节。投资者能够从以下几方面详细分析：
（１）公告说明事项的具体情况，该事项的背景等；
（２）该事项的进展情况；
（３）该事项对公司的影响；
（４）是否有承诺事项，对未来会有什么影响；
（５）澄清了哪些传闻等；
（６）该事项存于哪些风险。
第三步，全面了解上市公司。投资者可查阅上市公司最近的年报、半年报、
季报，关注上市公司的运营业绩、分红方案、业绩预告等信息。
14、如何判断公告信息的影响？
答：投资者应该有意识地去分析公司公告信息带来的影响，有以下几方面的
影响值得关注：
（１）财务影响和非财务影响；
（２）短期影响和长期影响；
（３）壹次影响和多次影响；
（４）直接影响和间接影响；
（５）历史影响和现实影响。
另外，公告事项对公司股票价格的影响是投资者自行判断的，和公司无关。
公司也不会对股票价格的走势进行判断。
15、了解创业板上市公司的公告有哪些途径？
答：投资者能够到深圳证券交易所网站（.cn；指定报刊可从上市公司于指
定网站刊登的《公司章程》或定期方案全文中查找。此外，投资者也可通过登陆
上市公司网站查询。
16、如果创业板公司出现恶意欺诈、严重违规等恶性事件，投资者有
哪些途径维护正的权益？
答：（１）行政途径：对于违反证券监管规定，扰乱证券市场秩序、侵害投
资者利益的，投资者可下个证监会及其派出机构举报和投诉，请求对违规公司及
人员进行查处。
（２）民事途径：对于违反法律、行政法规、公司章程的事项，投资者能够
根据《公司法》的规定向法院提起诉讼。
（３）刑事途径：对于违法刑法，构成犯罪的，投资者能够向公安机关举报，
请求公安机构立案侦查。
