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第三篇
金融机构信用管理一般工具与方法
金融机构信用管理
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第七章 金融机构的信用风险缓释
金融机构信用管理
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章前导言
我某省市场规模的扩大，使信用风险管理面临严峻挑
战，信用风某省市场亟待发展创新。信用风险缓释工
具是伴随巴塞尔协议不断修正和改进而不断发展的，
特别是在新巴塞尔协议某著名企业用风险缓释技术有
相当重要的地位。之后，各国更加重视发展信用风险
缓释技术，丰富信用风险缓释工具品种，进而加强对
信用风险的管理。
抵押、质押、保证和净额结算常常作为商业银行转移
或降低信用风险的重要方式，因而被统称为信用风险
缓释工具。
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章前导言
信用风险缓释工具的运用有利于丰富投资者的信用风
险管理手段，完某省市场信用风险分担机制，对增强
中某省市场的竞争力和吸引力，推动中某省市场的深
化和维护金融体系的稳定具有重要的现实意义，标志
着中某省市场特别是金融衍某省市场步入新的发展阶
段。
本章将介绍信用担保、信用抵押与质押以及净额结算
三种主要的信用风险缓释手段，掌握这些方法的基本
概念与原理对于理解金融机构信用管理的实际操作具
有积极作用。
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本章知识结构图
金融机构信用风
险缓释
信用担保
概念与特点
操作流程
注意事项
现实意义
抵押与质押
抵押
质押
合格抵质押物的认定要求
抵质押的区别
净额结算
概述
合格净额结算的认定要求
信用风险暴露
信用风险缓释概
述&主要方法
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第一节 信用风险缓释的基本概念与主要方法
一、信用风险缓释概述
二、信用风险缓释的主要方法
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第一节 信用风险缓释的基本概念与主要方法
一、信用风险缓释概述
信用风险缓释是指金融机构通过使用信用管理工具或方
法，降低金融机构的风险暴露，降低金融机构在信用风
险发生后遭受的损失，减少信用风险对金融机构的影响。
根据我国《商业银行信用风险缓释监管资本计量指引》
中的定义，信用风险缓释是指商业银行运用合格的抵质
押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降
低信用风险一般流程可以分为业务受理、贷款调查、贷
款审批、贷款发放和贷后管理。
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第一节 信用风险缓释的基本概念与主要方法
一、信用风险缓释概述
信用风险缓释的基本原则
合法性原则
有效性原则
审慎性原则
一致性原则
独立性原则
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第一节 信用风险缓释的基本概念与主要方法
一、信用风险缓释概述
信用风险缓释的一般要求
金融机构应进行有效的法律审查，确保认可和使用信用风险
缓释工具依据明确可执行的法律文件，且相关法律文件对交
均有约束力。
金融机构应在相关协议中明确约定信用风险缓释覆盖的范围。
金融机构不能重复考虑信用风险缓释的作用。信用风险缓释
作用只能在债务人评级、债项评级或违约风险暴露估计中反
映一次。
金融机构应保守地估计信用风险缓释工具与债务人风险之间
的相关性，并综合考虑币种错配、期限错配等风险因素。
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第一节 信用风险缓释的基本概念与主要方法
一、信用风险缓释概述
信用风险缓释的一般要求
金融机构采用信用风险缓释后的资本要求不应高于同一风险
暴露未采用信用风险缓释的资本要求。
金融机构应制定明确的管理制度、审查和操作流程，并建立
相应的信息系统，确保信用风险缓释工具的作用有效发挥。
金融机构应披露信用风险缓释的政策、程序和作用程度，抵
质押品的主要类型、估值方法，保证人类型、信用衍生工具
交类型及其资信情况，信用风险缓释工具的风险集中度情况，
信用风险缓释工具覆盖的风险暴露等。
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第一节 信用风险缓释的基本概念与主要方法
二、信用风险缓释的主要方法
信用风险缓释的主要方法包括信用担保、信用抵押或质
押、净额结算和运用信用衍生工具等。
信用担保是指由依法设立的担保机构以保证的方式为债务人
提供担保，并在债务人不能依约履行债务时承担合同约定的
一部分偿还责任的交。
抵押是指债务人或者第三方保证人以其合法占有的财产作为
债权的保证。
质押是债务人或者第三方将其财产移交给债权人占有，以该
财产作为债权担保。
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第一节 信用风险缓释的基本概念与主要方法
二、信用风险缓释的主要方法
信用风险缓释的主要方法包括信用担保、信用抵押或质
押、净额结算和运用信用衍生工具等。
净额结算是指支付清算机构或证券登记结算机构以结算参与
人为单位，对其买入和卖出的证券或转入和转出的资金的余
额进行轧差，以轧差得到的净额进行结算并组织参与人进行
交收的交。
信用衍生工具是一种以贷款、债券等产品的信用状况为基础
资产的新型衍生金融工具。具体而言，信用衍生品是一种交，
在该和约下交或双方对约定金额的支付取决于某项基础贷款
或债券支付的信用状况。
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第二节 信用担保
一、信用担保的概念与特点
二、信用担保的操作流程
三、信用担保的注意事项
四、信用担保的现实意义
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第二节 信用担保
一、信用担保的概念与特点
信用担保是授信方要求受信方提供具有清偿能力的法人、
其他组织或者公民作为第三方来担保受信方付款的担保
方式，是专门机构面向社会提供的制度化保证。其概念
包含三个要点：
第一，信用担保是由专门机构提供的担保，而不是由一般法
人、自然人等提供的担保；
第二，信用担保是一种制度化的担保，即在一定的政策、法
律、制度、规则框架安排下的担保，是一种标准化、规范化
的业务；
第三，信用担保是一种面向社会提供的担保，而不是对关联
机构或雇员提供的担保。
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第二节 信用担保
一、信用担保的概念与特点
信用担保的主要特点：
第一，信用担保介于商业银行与企业之间，它是一种信誉证
明和资产责任保证结合在一起的中介服务活动。
第二，担保的本质实际上就是风险的防范或将风险分散和转
移。
第三，专业担保机构的担保可以集中地、系统地、按照特定
目的承担数倍于其资产的担保责任。
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第二节 信用担保
二、信用担保的操作流程
债权担保的信用和审批以及索偿是由各个部门通力合作
完成的，债权担保的操作流程包括以下几个步骤：
担保申请。
要求担保。
担保审批。
签署合同。
担保索偿。
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第二节 信用担保
三、信用担保的注意事项
信用担保需要注意的事项有以下几方面：
担保合同是主合同的从合同，主合同无效，担保合同也无效。
保证合同、抵押合同、质押合同、定金合同可以是单独订立的书面
合同，包括当事人之间具有担保性质的信函、传真等，也可以是主
合同的担保条款。
抵押物、质押物、留置物折价或者变卖，应某省市场价格。担保索
偿。
第三方为债务人向债权人提供担保时，可以要求债务人提供反担保。
担保活动应该遵循平等、自愿、公平、诚实信用的原则。
企业在其他企业提供担保时，应考虑自身的能力并对该企业的偿债
能力和资信状况由全面的了解后，再考虑是否提供担保。
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第二节 信用担保
四、信用担保的现实意义
信用担保是经济生活中保证债权实现的一种重要民事法律制
度，是保障债权债务合同顺利履行的有效措施，是化解信用
风险、提高整个企业界信用状况的有力保障。
信用担保实质上是一种专业担保，除具有担保的一般功能之
外，还具有其他的特殊功能。
信用担保能够引导社会资源、生产要素的流向，并为社会资
源、生产要素的动态过程（即资金融通和商品流通）提供保
障。
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第二节 信用担保
四、信用担保的现实意义
信用担保的经济杠杆属性直接由它的放大功能体现。放大倍
数是担保机构所提供的担保额与其承担风险的担保资金或资
产的比例。
合理的担保放大比例应该是与担保机构的担保能力相对应的，
担保能力越大，担保放大比率也就越大。
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第三节 抵押与质押
一、抵押
二、质押
三、合格抵质押物的认定要求
四、质押与抵押的区别
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第三节 抵押与质押
一、抵押
抵押是指债务人或者第三方保证人以其合法占有的财
产作为债权的保证。当债务人不能按时履行债务时，
债权人有权依法以该财产折价或者以拍卖、变卖该财
产的方式优先受偿。
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第三节 抵押与质押
一、抵押
基于物权法定的原则，可用于抵押的物仅为法律规定特定物，
依据我国《物权法》第一百八十条的规定：债务人或者第三
人有权处分的下列财产可以抵押：1、建筑物和其他土地附着
物；2、建设用地使用权；3、以招标、拍卖、公开协商等方
式取得的荒地等土地承包经营权；4、生产设备、原材料、半
成品、产品；5、正在建造的建筑物、船舶、航空器；6、交
通运输工具；7、法律、行政法规未禁止抵押的其他财产。
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第三节 抵押与质押
一、抵押
第一百八十四条下列财产不得抵押：1、土地所有权；2、耕
地、宅基地、自留地、自留山等集体所有的土地使用权，但
法律规定可以抵押的除外；3、学校、幼儿园、医院等以公益
为目的的事业单位、社会团体的教育设施、医疗卫生设施和
其他社会公益设施；4、所有权、使用权不明或者有争议的财
产；5、依法被查封、扣押、监管的财产；6、法律、行政法
规规定不得抵押的其他财产。
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第三节 抵押与质押
一、抵押
抵押担保成立的前提有：一是抵押人对抵押物的绝对处置权
利，即所有权或使用权派生的处置权；二是共同占有人抵押
意见的一致；三是抵押物具备偿债的价值；四是确保债权人
“他项权利”的落实，即抵押物不能重复被抵押。
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第三节 抵押与质押
一、抵押
抵押的种类：
不动产抵押
动产抵押
权利抵押
财团抵押
共同抵押
最高额抵押
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第三节 抵押与质押
二、质押
质押是债务人或者第三方将其财产移交给债权人占有，以该
财产作为债权担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照
法律规定将质押物折价或者以拍卖、变卖的方式优先受偿。
质押的分类：
动产质押：是指债务人或者第三方将其动产转交债权人占有，该动
产作为债权的担保；
权利质押：是指以汇票、支票、本票、债券、存款单、仓单、提单、
依法可以转让的股权、股票、商标专用权、专利权、著作权的财产
权以为质押的其他权利作为质押标的的担保。
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第三节 抵押与质押
二、质押
质押的主要特征：
质押具有一切担保物权具有的共同特征——从属性、不可分性和物
上代位性。
质权的标的是动产和可转让的权利，不动产不能设定质权。质权因
此分为动产质权和权利质权。金定化后也可以出质：债务人或者第
三人将其金户、封金、保证金等形式特定化后，移交债权人占有作
为债权的担保，债务人不履行债务时，债权人可以以该金受偿。
质权是移转质物的占有的担保物权，质权以占有标的物为成立要件。
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第三节 抵押与质押
三、合格抵质押物的认定要求
抵质押品应是《物权法》、《担保法》规定可以接受的财产
或权利。
权属清晰，且抵质押品设定具有相应的法律文件。
满足抵质押品可执行的必要条件；须经国家有关主管部门批
准或者办理登记的，应按规定办理相应手续。
存在有效处臵抵质押品的流动某省市场，并且可以得到合理
的抵质某省市场价格。
在债务人违约、无力偿还、破产或发生其他借款合同约定的
信用事件时，商业银行能够及时地对债务人的抵质押品进行
清算。
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第四节 净额结算
一、净额结算概述
二、合格净额结算的认定要求
三、净额结算交信用风险暴露
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第四节 净额结算
一、净额结算概述
净额结算包括从属于有效净额结算协议的表内净额结算、从
属于净额结算主协议的回购交结算、从属于有效净额结算协
议的场外衍生工具净额结算和交信用衍生工具净额结算。
净额清算又分为双边净额清算和多边净额清算。
商业银行采用净额结算缓释信用风险时，应持续监测和控制
后续风险，并在净头寸的基础上监测和控制相关的风险暴露。
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第四节 净额结算
二、合格净额结算的认定要求
合格净额结算包括从属于有效净额结算协议的表内净额结算、
从属于净额结算主协议的回购交结算、从属于有效净额结算
协议的场外衍生工具净额结算。
具有法律上可执行的净额结算协议，在交无力偿还或破产的情况下
均可实施。
在任何情况下，能确定同一交在净额结算合同下的资产和负债。
在净头寸的基础上监测和控制相关风险暴露。
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第四节 净额结算
三、净额结算交信用风险暴露
表内业务净额结算某著名企业用风险暴露：
金融机构采用合格净额结算缓释信用风险时，应持续监测
和控制后续风险，并在净头寸的基础上监测和控制相关的风险
暴露。此外，对于采用高级评级法的商业银行而言，应建立估
计表外项目违约风险暴露的程序，估计每笔表外项目采用的违
约风险暴露。
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第四节 净额结算
三、净额结算交信用风险暴露
回购交结算某著名企业用风险暴露：从属于净额结算主协议
的回购交易，既可将回购的金融资产视作金融质押品，也可
以在符合合格净额结算要求的前提下，采用净额结算进行处
理。
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第四节 净额结算
三、净额结算交信用风险暴露
场外衍生工具交结算某著名企业用风险暴露：金融机构在使
用场外衍生工具净额结算进行信用风险缓释时，交的净风险
暴露应为当前暴露净额与潜在暴露净额之和。
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本章小结
信用风险缓释工具（CRM）是某著名某省市场交会组
某省市场成员，经过深入研究和充分论证，本着“
服务实需、简单透明、严控杠杆”原则，自主创新
推出的可交易、一对多、标准化、低杠杆率的产品，
是中国对世界信用某省市场的一个创新。
根据《商业银行信用风险缓释监管资本计量指引》，
为准确计量信用风险缓释工具风险抵补作用，规范
商业银行信用风险缓释工具的管理。
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本章小结
信用风险缓释的主要方法包括商业银行运用合格的
抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式
转移或降低信用风险。
商业银行采用评级法计量信用风险监管资本，信用
风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约
风险暴露的下降。
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关键名词
信用风险缓释
信用风险缓释管理
信用担保
抵押
质押
合格抵质押品
净额结算
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复习思考题
1.如何理解信用风险缓释与信用风险缓释管理？
2.信用担保的业务流程是什么？
3.信用抵押和信用质押有什么区别和联系？
4.什么是合格抵质押品？
5.净额结算是如何降低金融机构信用风险的？
6.净额结算条件下的回购交风险如何计算？
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谢 谢
