第十章
某省市场工具
第一节 外汇与汇率
一、外汇
（一）外汇的概念
（二）外汇的种类
根据外汇能否自由兑换，外汇可以分为自由外汇和记账外汇。
第一节 外汇与汇率
（三）外汇的作用
1. 促进国际问购买力转移
2. 方便国际结算
3. 调剂国际问资金余缺
4. 衡量一国的国际经济地位
第一节 外汇与汇率
二、外汇汇率
（一）汇率及其标价方法
1. 汇率的概念
外汇汇率（Foreign Exchange Rate）又称外汇汇价，是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说
是以一种货币表示的另一种货币的价格。
2. 汇率的标价方法
(1 ）直接标价法。
(2 ）间接标价法。
(3 ）美元标价法
第一节 外汇与汇率
（二） 汇率的种类
（三） 汇率的影晌因素
1. 国民经济发展状况
2. 相对通货膨胀率
3. 相对利率
4. 宏观经济政策
5. 国际储备
第一节 外汇与汇率
三、 汇率制度
（一）汇率制度的类型
L 固定汇率制度
2. 浮动汇率制度
（二）两种汇率制度的优缺点
第一节 外汇与汇率
（三）汇率政策
1. 汇率政策所追求的目标
2. 实现汇率政策目标的政策手段
（四） 汇率制度的选择
第二节 外汇交易
一、即期交易
（一）即期交本概念
即期交易（Spot Transaction）是指外汇交后第二个营业日内办理交割的外汇业务。
（二）即期外汇交类
即期外汇业务可分为电汇、信汇和票汇。
（三）即期外汇交价
1. 报价标准与报价方式
2 . 确定汇率应考虑的基本因素
(四）即期交叉汇率的计算
第二节 外汇交易
二、远期交易
（一）远期外汇交本概念
1. 远期外汇交念
远期外汇交外汇买卖双方签订合同，交无须立即收付对应货币， 而是约
定在将来一定时期内，按照预先约定的汇率、币种、金额、日期、地点进行交割的外汇业
务活动。
2. 远期外汇交点
3. 远某省市场的参加者
第二节 外汇交易
（二）远期汇率升贴水的概念
（三）远期汇率报价方式
第二节 外汇交易
（四）远期外汇交用
1. 为进出口商防范汇率风险
2. 外币投资的套期保值
3. 平衡银行外汇头寸
4. 进行外汇投机
第二节 外汇交易
三、套汇与套利
（一）套汇交易
套汇交易（又称地点套汇、壁间套汇）是指套汇者在同一时间点利用两个或两个以上
的地区某省市场的某些货币在即期汇率上的差异进行外汇买卖， 在汇某省市场买进，
同时在汇某省市场卖出， 从中套取汇率差价获得利润的行为。
（二）利息套汇
利息套汇又叫做套利， 是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率低的
国家或地区肉和J率高的国家或地区某著名企业，以获取利差收益的外汇交易。
1. 非抵补套利。
2. 抵补套利。
第二节 外汇交易
四、 掉期交易
（一）掉期的概念
掉期交易（Swap Transaction） ，是指与同一个交同时进行买卖数额相同的某种
货币，但买和卖的交割日不同的行为。
（二）掉期交式
1. 即期对远期
2. 明日对次日
3. 远期对远期
（三）掉期交用
1. 套期保值
2. 调整资金期限结构
第二节 外汇交易
五、外汇期货
（一）外汇期货的概念与内容
（二）外汇期货交能
1. 价格发现
2. 风险转移
3. 投机
（三）外汇期货与远期外汇交较
第二节 外汇交易
六、 外汇期权交易
（一）外汇期权的概念
（二）外汇期权的特点
1. 期权业务下的期权费不能收回
2. 期权业务期权费的费率不固定
3. 具有执行合约与不执行合约的选择权，灵活性强
第二节 外汇交易
（三）外汇期权业务的种类
1. 看涨期权和看跌期权
2. 欧式期权与美式期权
3. 其他种类期权
第二节 外汇交易
（ 四 ）外汇期权交用与期权交
1. 外汇期权交用
2 . 外汇期权交险
（五）外汇期权的不足之处
第二节 外汇交易
七、 择期
（一）择期的概念和特点
外汇择期是远期外汇的购买者（或出售者）在合约的有效期限内的任何一天，有
权要求银行进行交割的一种外汇业务。
（二） 择期汇率的确定
（三） 择期的作用
T H A N K Y O U
