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基金项目：国家自然科学基金资助项目（&"’"!""(）；河南省软科学资助项目（")%’"#%"""）；河南省高校青年骨干教师
资助项目（!""’%""%#(）
电子商务信用风险系统研究
魏明侠
（河南工业大学 管理学院，河南 郑州)#""#!）
摘 要：电子商务信用风险已成为电子商务进一步发展的主要障碍。本文界定了电子商务信用风险的基本内
涵，分析了电子商务信用风险系统的构成，揭示了电子商务信用风险影响因素的作用机理。
关键词：电子商务；系统；信用风险
中图分类号：*"(!+# 文献标识码：, 文章编号：%""’$#%-!（!""#）"#$"")-$")
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; 引言
由于用户规模和潜在价值的巨大性、信息传播
的快速性和便捷性，电子商务已成为信息时代企业
不可回避的商业例题。然而，在虚拟市场，商品是
不可触摸的，且交易者是匿名的。因此，对买家而
言，知道卖家的真实身份并调整商品的质量和合用
性是极其困难的，卖家也面临同样的情况，即不能
确认买家是否会支付相关款项，这就是所谓的信息
不对称性。在线交易的非人格化和信息的不对称
性使虚拟市场信用不确定性更大，这就是电子商务
信用风险。电子商务信用风险已成为制约电子商
务进一步发展的主要障碍，电子商务信用风险及其
影响因素构成了一个相对独立的系统。本文基于
系统论对电子商务信用风险进行研究。
< 电子商务信用风险
<H; 电子商务信用风险的基本内涵
风险一般指由于各种结果发生的不确定性而
导致行为主体遭受损失的可能性［%］。电子商务信
用风险是指电子商务活动中信用状态的不确定性，
可进一步表述为：电子商务活动中各交易主体遵守
市场合约（隐性的或显性的）程度的不确定性大小。
由于虚拟市场中各交易者的信用理念（文化、道德
或伦理）、信用意向和信用能力的不确定，以及受其
它多种因素的影响，造成了虚拟市场中各交易主体
遵守隐性或显性合约的程度的不确定性，于是形成
了电子商务信用风险。需要说明的是：
（%）不确定性一般是指负面结果，也就是虚拟
市场中各交易者不遵守合约的可能性或概率。
（!）从电子商务信用内涵看，交易者信用伦理
差，即使有较高的信用能力，也可能不遵守合约；信
用伦理好，信用能力低，也可能不遵守合约；二者都
差，更可能不遵守合约。不同情况将形成不同水平
的信用风险。
（’）即使交易者信用伦理好，信用能力高，但受
其它因素如基础设施或技术的影响，如所用的网络
段出现问题，也影响了承诺的履行程度，这也将形
成电子商务信用风险。
（)）进而言之，对虚拟市场同一种信用状态，由
于不同市场参与者的经历、个性特征（如风险偏好）
和预期的不同，他们对虚拟市场中信用不确定性的
感受也可能不同。一个在线交易者感知到的信用
风险既源于信用风险的客观状况，也与自身的主观
感受或预期有关。为此，引入感知信用风险这一范
·-)·
预 测
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万方数据
畴来表征电子商务信用风险。
!!! 电子商务信用风险度量：感知信用风险
传统市场的感知风险是指一个交易者在交易
中感知损失的可能性。本研究将感知信用风险定
义为：在电子商务活动中，一个在线交易者在交易
中感知的被欺骗（或对方不守信用）的可能性，一般
以风险率表示，也可称为感知信用风险率（"#$%
&#’(#)*$+,*$’,-$.*#，/011）。即在线交易者感受
到和认知的信用不确定性与其预期相一致的主观
可能性。这一定义表明：
（2）对相同的信用风险状况，不同的交易者感
知到的可能是不一样的。因此，感知信用风险是客
观信用风险状况和交易者的主观感受或预期相结
合的产物。
（3）一般而言，对于虚拟市场中相同的信用风
险状况，交易者的预期越低，其感知信用风险越高；
相反，交易者的预期越高，其感知信用风险越低。
（4）/011可被分为两部分：基本/011（5.,#
/011，5/011）和动态/011（’&/011，
6/011）。5/011反映的是虚拟市场信用风险的
整体情况，和特定交易和交易者不相关，有一定的
客观性；6/011是和特定在线交易和交易者相关
的，且随有关商品和交易伙伴的不同而变化，反映
的是当前交易对总/011的影响。5/011和6/%
011联合作用便形成了一项具体交易的/011。
（:）感知信用风险具有系统性，感知信用风险
及其影响因素构成了一个相对独立的系统，主要构
件还包括这些因素和感知信用风险之间的作用关
系。因此，该系统研究包括：分析感知信用风险的
影响因素，探讨影响因素和感知信用风险的关系。
" 电子商务信用风险系统构成
电子商务信用风险影响因素既有观念层面的，
也有技术层面的，还有交易者个人方面的，这些因
素又可进一步细化；其相互影响、相互作用便构成
了电子商务信用风险系统。其构成可用简化的感
知信用风险影响因素逻辑模型（如图2）表示，该模
型将众多影响整合为六大子系统：技术子系统、观
念或文化子系统、交易子系统、市场子系统、个人子
系统和管理子系统。
"!# 技术子系统
也称技术因素，主要是指与电子商务交易相关
且影响交易安全性的技术，包括电子商务交易所依
赖的技术系统、数据传递渠道和终端等。技术系统
的不确定性是交易者无法控制和影响的，它主要产
生于交易系统技术的复杂性，既包括互联网、通讯
等基础技术，也涵盖安全技术如加密技术、防火墙
等，还涉及产生安全隐患的解密技术。这种技术系
统对感知信用风险的影响主要源于技术错误和安
全缺陷，也取决于加密技术和解密技术对比的结
果，“魔高一尺，道高一丈”和“道高一尺，魔高一丈”
对感知信用风险的影响是不同的。
而一次交易的安全性除与交易所依赖的技术
系统的不确定性有关外，还取决于所运用的软件、
硬件的功效和数据交换过程中的安全性。对此交
易者可以通过加密技术、认证机制等来降低风险，
但这只能提高自己所能控制系统的安全性，而对其
他参与者及其系统的安全性是无能为力的。
"!! 文化子系统
也称为文化因素，虚拟市场参与者的文化观念
不仅影响虚拟市场信用规则的形成，而且直接影响
参与者遵守虚拟市场信用规则的程度。这类子系
统包括虚拟市场信用文化、虚拟市场信用观念、虚
拟市场信用价值观、虚拟市场信用伦理和信用道德
等因素。后文主要讨论虚拟市场信用伦理观和信
用价值观。
"!" 交易子系统
也可称为交易因素，也就是与特定交易相关因
素，主要包括交易者感知信誉、商品因素和信用服
务因素。感知信誉主要是指交易者对交易对手的
信誉的感知；商品因素包括商品价格和商品性质如
商品的物理特性、可鉴别性；信用服务因素主要指
在线信用服务（;0<）使用情况和;0<价格。后文
主要讨论感知信誉、商品价格和;0<使用。
"!$ 市场子系统
也可称为市场因素，也就是交易者所处市场的
基本状况和条件，主要包括市场信用的基本状况、
市场信息结构、市场发育程度和完善程度等，后文
讨论的主要是市场欺诈率。
"!% 个人子系统
也可称为个人因素，也就是与交易者个人特性
有关一些因素，主要包括交易者个人意识（如自我
保护、维护自己的合法权益等）、交易者个人受骗经
历和风险态度的类型。后两类因素是讨论的重点。
"!& 管理子系统
也可称为管理因素或制度因素，就是政府有关
部门对虚拟市场管理的完善程度和健全程度等因
素，既涉及管理制度的全面性，也与管理制度的执
行力有关。主要包括欺骗被发现的概率和对失信
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万方数据
行为的惩罚力度等因素。
图! 电子商务信用风险影响因素逻辑模型
! 电子商务信用风险影响因素的作用机理
电子商务信用风险影响因素的作用机理主要
指影响因素对感知信用风险的作用机理，也就是各
子系统是如何影响感知信用风险，进而形成了电子
商务信用风险系统的。
!"" 技术因素：影响感知信用风险的双刃剑
技术因素对电子商务信用风险的影响是比较
复杂的，为了简化问题的讨论，可将影响电子商务
信用风险的相关技术进行分解、整合，将硬件技术
和软件技术、基础平台技术和从生产者到消费者各
个环节所用到的技术进行纵向和横向的集成，综合
成两类：一类是安全技术，另一类是解密技术。显
然，在其它因素既定的条件下，安全技术越高，感知
信用风险越低；解密技术越高，感知信用风险越高。
可见，技术因素是影响感知信用风险的双刃剑。
!"# 文化因素：影响感知信用风险的潜规则
文化因素对感知信用风险的影响是无形的和
潜在的，但却是根本的和长期的。如果诚信是虚拟
市场的主导信用伦理观，则感知信用风险较低；如
果欺诈观是主导的，则感知信用风险较高。虚拟市
场的信用价值观对感知信用风险的影响作用亦如
此。文化因素营造了感知信用风险的观念氛围，进
而影响电子商务交易者的交易意向和交易行为。
!"$ 交易因素：形成感知信用风险的交易界面
#$%$! 信用服务因素的影响
信用服务因素主要是&’(收费率或价格。为
了降低感知信用风险，虚拟市场中出现了许多种旨
在降低)’**的服务，我们称为在线信用服务，其
主要机理是重新配置了电子商务信用风险，如信用
图章、信用期权和信用保险等。但&’(并不是免
费的，当给定&’(费率时，采用&’(越多，感知信
用风险越低。
#$%$+ 感知信誉的影响
所谓感知信誉是根据一个企业的历史绩效对
其债务、义务行为所期望的一种结果。在线交易
中，交易者的行为取决于交易伙伴的信用。当预先
不知道交易者的真实身份时，信用建立是非常困难
的。但交易者能从交易伙伴的历史交易记录中感
知其信誉和其未来行为的可能性或倾向。一些电
子商务公司如,-./有专用信誉记分系统，他们反
馈的信誉分数为评估交易伙伴的信用度提供了一
种可靠的基础。有学者实证了信誉对信用建立的
影响［+］，结果发现卖方高的信誉将导致其高的信
用，进而导致高的交易价格。很显然，交易伙伴的
信誉分值对0)’**有负的影响———交易伙伴的
信誉分值越高，交易者的0)’**越低。
#$%$% 商品价格的影响
除了交易伙伴的感知信誉外，影响)’**的
另一重要因素是交易额或商品价格。产品价格越
高，行骗者从欺诈中谋取的利益越多。在其它因素
既定的条件下，交易者认为交易额大的交易风险比
交易额小的交易风险大是自然而然的事情［%］。因
此，价格越高，在交易伙伴既定的、相同的感知信誉
条件下，交易者的0)’**越高。
!"! 个人因素：决定感知信用风险的主观预期
#$#$! 风险态度的影响
风险态度是表征个人对风险看法及其行为特
征的一个变量。风险态度可分为三种类型：风险厌
恶型、风险中性型和风险喜好型。个人风险态度或
风险偏好这一特性将是一个影响)’**的重要因
素，其主要关系为：风险态度对)’**有正向影
响，即交易者越厌恶风险，其)’**越高。
#$#$+ 受骗经历的影响
有学者指出：感知信用风险具有先验性。即对
同一信用状况，不同的人可感知不同的风险；感知
信用风险取决于以前决策的结果，人们用自己的经
历更新相关信息从而改变其感知风险，并指导其未
来的行动［#］。这些发现和研究具有一般性，因此，
对信用风险也是适用的，即感知信用风险具有先验
性，交易者已有的生活经历如受骗经历对其感知信
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魏明侠：电子商务信用风险系统研究
万方数据
用风险有影响。
对于给定的相同市场欺诈率，不同受骗经历的
交易者的感受可能是不相同的。对交易者而言，在
线交易既是一个交易的过程，也是一个学习的过程，
通过在线交易，交易者可以更好地理解电子商务信
用、在线欺诈及其相关的信用风险。因此，一个在线
交易者以前被欺骗的经历可能影响其对!"##的估
计，交易者的在线受骗经历越多，$!"##越高。
!%" 市场因素：构建感知信用风险的基本面
&’(’) 市场欺诈率的影响
互联网欺诈是!"##形成的主要因素。交易
者可能从官方有关欺诈的报道、互联网流言等不同
来源获取有关欺诈的信息。我们用欺诈率作为表
征市场欺诈状况的主要指标，这一指标是基于过去
欺诈情况的统计指标，也可以认为就是报道的损失
率。交易者对信用风险的感知受报道欺诈率的影
响较大。假设交易者通过相同的渠道得到市场欺
诈率并制定其风险决策。因此，!"##的变化可用
不同欺诈率来检验。显然，市场欺诈率主要影响
*!"##，市场欺诈率越高，*!"##越高。
&’(’+ 信息结构的影响
信息结构是指不同参与者对虚拟市场中相关
信息的拥有程度，一般分不对称信息和对称信息。
在对称信息结构中，由于交易者拥有相同的信息，
对对方的信用道德、信用能力、信用状况和历史交
易记录都了解，而交易伙伴也知道这些，不会轻易
行骗，因此，感知信用风险低；同理，不对称信息的
虚拟市场，感知信用风险较高。
!%# 管理因素：形成感知信用风险的外部约束力
&’,’) 发现概率的影响
发现概率是指欺诈行为被发现的可能性。发
现概率与交易因素、个人因素和市场因素都有一定
的关系。市场信息比较完善，欺诈行为被发现概率
可能越高；商品价格越高，交易额越大，交易越容易
受到重视，发现概率也可能越高；个人自我保护意
识和维护合法权益意识越强，则发现概率也可能越
高。另外，有关制度安排如对揭发欺诈行为有相应
奖励等，也可能提高发现概率。
发现概率对$!"##和*!"##都有影响，但
对$!"##的影响更为直观，因为就一个特定的交
易而言，其中欺诈行为被发现概率对欺诈行为实施
与否和程度有直接的、直观的影响，而对*!"##
的影响就不仅仅取决于某一特定交易的发现概率。
发现概率对$!"##的影响机理可以用博弈论分
析：管理者有两种战略选择，一种是投入较低的成
本，得到较低的发现概率；另一种是投入较高的成
本，得到较高发现概率。而在线交易者据此也有相
应的战略选择，发现概率低时，为了得到较高的期
望效用，实施网上欺诈，这时$!"##提高；发现概
率高时，为了得到较高的期望效用，不实施网上欺
诈，这时$!"##降低。
&’,’+ 惩罚力度的影响
惩罚力度也是一重要的管理因素。所谓惩罚力
度是指政府管理部门对网上欺诈行为的惩罚程度。
信用是市场主体遵守市场规则（隐性或显性）合约的
程度。当某种市场主体遵守合约程度太低时，便出
现了欺诈行为，为了规范交易行为并防止欺诈，必须
对这些行为进行惩罚。影响惩罚力度的大小，既有
管理方面的因素也有市场接受程度等方面的因素。
惩罚力度对$!"##的影响可用博弈论解释：
管理者有两种战略选择，一种是高惩罚度，另一种是
低惩罚度。而在线交易者据此也有相应的战略选
择，当管理者实施低度惩罚时，为了得到较高的期望
效用，实施网上欺诈，这时$!"##提高；当管理者实
施高度惩罚时，为了得到较高的期望效用，不实施网
上欺诈，这时$!"##降低。因此，当惩罚力度越低
时，$!"##越高；当惩罚力度越高时，$!"##越低。
" 结论
通过研究，可以发现：影响!"##的因素是复
杂的，既有技术、市场方面的，也有观念、个人等方
面的，这些因素又可进一步细分为许多子因素，且
这些因素和子因素之间也存在着相互作用；影响机
理也是复杂的，既有单一作用，也有综合作用和累
加作用，既有连续作用，也有离散作用，既有线性作
用，也有非线性作用。因此，由此构成的电子商务
信用风险系统是一种复杂的非线性系统。
但是上述结论是基于规范研究得出的，与此相关
的实证分析是进一步研究的主要方面，此外，各子系
统之间的相互作用及其对感知信用风险的影响、感知
信用风险的防范等也是需要进一步研究的课题。
参 考 文 献：
［)］郭晓亭，蒲勇建，林略%风险概念及其数量刻画［-］%数
量经济技术经济研究，+..&，（+）：)))/))(%
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