31.无形资产的特点有哪些?
(P308-309)
(1)无形资产不具有实物形态。
(2)无形资产属于非货币性长期资产。
(3)无形资产在创造经济利益方面存在较大的不确定性。
32.简述存货日常管理的内容。
(P237-251)
(1)存货归口分级管理。
(2)生产储备资金的日常管理。
(3)未完工产品资金的日常管理。
(4)成品资金的日常管理。
33.简述长期投资的目的。
(P317)
长期投资一般出于以下目的：①为保证本企业生产经营活动的顺利进行和规模的扩大，进行
控股投资；①为保证本企业原材料供应或者扩大市场等，以实物、技术等作为投资条件，与
其他企业联营；①将陆续积攒起来的大笔资金投资于有价证券和其他财产。而短期投资的基
本目的在于提高暂时闲置资金的使用效率，在 1 年内不能随时变现的证券和其他资产通常用
于长期投资，但其中可以随时变现的有价证券可根据需要用于短期投资。
34.简述加强成本管理的意义。
(P366)
第一，加强成本管理，降低生产经营耗费，是扩大生产经营的重要条件。
第二，加强成本管理，有利于促使企业改善生产经营管理，提高经济效益。
第三，加强成本管理，降低生产经营耗费，为国家积累资金奠定坚实的基础。
四、计算题(本大题共 4 小题，第 35、36 题每题 5 分，第 37、38 题每题 10 分，
共 30 分)
35.银行贷款名义利率为 7％，借款年限为 2 年，分季按复利计算。
要求：计算实际单利利率。
.实际单利利率
36.某实验设备的原始价值为 60 万元，预计残余价值为 5 万元，使用寿命年限为
5 年，双倍余额递减法折旧率为 40％。
要求：分别计算 5 年的折旧额。
第 1 年的折旧额=60×40％=24(万元)
第 2 年的折旧额=36×40％＝(万元)
第 3 年的折旧额=×40％＝(万元)
第 4 年的折旧额=(－5)÷2=(万元)
第 5 年的折旧额=(万元)
37.某超市每月货币需用量为 600000 元，每天货币资金支出量基本稳定，每次转
换成本为 50 元，有价证券月利率为 5‰。
要求：(1)计算该企业货币资金最佳持有量；
=109545(元)
(2)计算企业每月从有价证券转换为货币资金的次数。
=(次)
38.某产品计划单位生产成本为 400 元，单位产品计划期间费用为 200 元，成本
费用利润率为 10％，该产品的消费税税率为 40％，增值税税率 17％。
要求：(1)计算出厂价格；
=1100(元)
(2)计算单位产品计划利润；
(400+200)×10％=60(元)
(3)计算单位产品消费税税金
1100×40％=440(元)。
五、论述题(本大题 10 分)
%
2
1)4/%71( 8
‰5
600000502
109545
600000
%401
%)101()200400(
39.举例说明几种金融衍生工具，并对其功能进行说明。
(P334)
(1)金融选期。
全称金融远期合约，是指交易双方达成的、在未来某一特定日期以某一特定方式及预先商定
价格(如利率、汇率、股票或债券价格等)买卖、交割特定的某种(或一揽子)金融资产的协议
或合约、
(2)金融期货。
全称金融期货合约，是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的、在将来某
一特定日期交割标准数量的特定金融工具的协议。金融期货最基本的功能是耷期保值和价格
发现。较之金融远期，金融期货的最大特点是合约的标准化。
(3)金融期权。
金融期权也称选择权合约，是指合约双方中支付选择权(期权)购买费的一方有权在合约有效
期内按照敲定价格与规定数量向选择权(期权)卖出方买人或卖出某种或一揽子金融工具的
合约。金融期权的最大功用集中于套期保值和投机两个方面。
(4)金融互换。
全称金融互换合约，是指两个或两个以上的交易当事人按照商定的条件，在约定的时间内交
付一系列支付款项的金融交易合约。主要包括货币互换与利率互换两类。
39.试述财务管理的环节。
(P24－28)
(1)财务预测。
财务预测是根据财务活动的历史资料 31.简述企业评价客户信用的五个因素。
(P209)
(1)品质。这是评价客户信用时需要考虑的首要因素，指客户将力图偿还其债务的可能性。
(2)能力。指客户支付货款的能力。它部分地由过去的有关记录和商业方法测定，有时也由
企业对用户进行实际考察来完成。
(3)资本。指客户的财务状况，一般通过分析财务报表得到一些资料，如负债比率、流动比
率、速动比率等。
(4)担保品。指客户为获得企业的信用而提供给企业作为担保抵押品的资产。
(5)行情。指将会影响到客户偿债能力的情况，如经济发展趋势，某一特定地区或部门的特
殊发展方向等。
这五个方面的资料来自企业以前同客户的交往，并可以性能较为完善的外部收集系统作为有
益补充。
32.简述固定资产管理的基本要求。
(P261－262)
根据固定资产的经济性质和价值周转的特点，企业固定资产管理的基本要求是：
(1)保证固定资产的完整无缺。
(2)提高固定资产的完好程度和利用效果。
(3)正确核定固定资产需用量。
(4)正确计算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧。
(5)要进行固定资产投资的预测。
33.简述销售收入管理的意义。
(P433－434)
(1)销售收入是企业补偿生产经营耗费的资金来源。
(2)销售收入是企业的主要经营成果，是企业取得利润的重要保障。
(3)加强销售收入管理，可以促使企业了解市场变化。
(4)销售收入是企业现金流人量的主要来源。
34.股份有限公司的主要特点有哪些?
(P502)
与独资企业和合伙企业相比，股份有限公司的主要特点有：
(1)承担有限责任。股东对股份有限公司的债务承担有限责任，倘若公司破产清算，股东的
损失以其对公司的投资额为限。
(2)永续存在。股份有限公司的法人地位不受某些股东死亡或转让股份的影响。
(3)易于筹资。从筹资角度而言，股份有限公司由于实力雄厚，可以采用更多的筹资方式，
有较多的资金来源渠道筹集所需要的资金。
(4)重复纳税。公司的收益首先要交纳公司所得税；税后收益以现金股利分配给股东后，股
东还要交纳个人所得税，存在重复纳税的问题。
四、计算题(本大题共 4 小题，第 35、36 题每题 5 分，第 37、38 题每题 10 分，
共 30 分)
35.甲企业于 2004 年 4 月 1 El 以 20000 元购得面额为 20000 元的新发行债券，票
面利率 13％，两年后一次还本付息。若到 2005 年 7 月 1 日以 21300 元的价格出
售。企业的债券投资收益是售出价与购入价的价差额，持有期限则为 1 年零 3 个
月。
要求：计算该债券持有期间的收益率。
债券持有期间收益率＝ ％
36.裕华公司发行普通股总价为 800 万元，筹资费用率为 5％，第一年股利率为 12
％，以后每年增长 4％。
要求：计算普通股成本。
普通股成本= +4％=％+4％=％
37.假定某产品改进原材料加工方法前后的有关资料如表：
原材料利用率分析表
项目 单位 改进前 改进后
原材料耗用总量 公斤 13500 12500
原材料平均单价 元/公斤 20 20
原材料总成本 元 250000 236000
加工后产品净重 公斤 11250 10850
单位产品原材料成本 元 5000 4720
要求：(1)计算改进前原材料的利用率；
改进前原材料利用率= ×100%=83％
(2)计算改进后原材料利用率；
改进后原材料利用率= ×100％=87％
(3)计算原材料利用率变动对产品单位成本的影响。
原材料利用率变动对产品单位成本的影响=( )×5000=230(元)
20000
)
%)51(800
%12800
13500
11250
12500
10850
%87
%83%87
38.某企业共有资金 100 万元，其中债券 30 万元，优先股 10 万元，普通股 40 万
元，留用利润 20 万元，各种资金成本率分别为 6％、12％、％和 15％。
要求：计算该企业的加权平均资金成本率。
债券占资金总额的比重=30/100=30％
优先股占资金总额的比重=10/100=l0％
普通股占资金总额的比重=40/100=40％
留用利润占资金总额的比重=20/100：20％
加权平均资本率=30％×6％+10％×12％+40％×％+20％×15％=％
五、论述题(本大题 10 分)
，考虑现实的要求和条件，对企业来来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。现代
财务管理必须具备预测这个“望远镜"，以便把握未来，明确方向。财务预测环节的作用在于：
测算各项生产经营方案的经济效益，为决策提供可靠的依据；预计财务收支的发展变化情况，
以确定经营目标；测定各项定额和标准，为编制计划、分解计划指标服务。财务预测环节是
在前二个财务管理循环的基础上进行的，运用已取得的规律性的认识指导未来。它既是两个
管理循环的联结点，又是财务决策环节的必要前提。
财务预测环节包括以下工作步骤：
①明确预测对象和目的。①搜集和整理资料。①选择预测模型。①实施财务预测。
(2)财务决策。
财务决策是根据企业经营战略的要求和国家宏观经济政策的要求，从提高企业经济效益的理
财目标出发，在若干个可以选择的财务活动方案中，选择一个最优方案的过程。在财务活动
预测方案只有一个时，决定是否采用这个方案也属于决策问题。在市场经济条件下，财务管
理的核心是财务决策。在财务预测基础上所进行的财务决策，是编制财务计划、进行财务控
制的基础。决策的成功是最大的成功，决策的失误是最大的失误，决策关系着企业的成败兴
衰。
财务决策环节包括以下一些工作步骤：
①明确决策目标。①拟定备选方案。①评价各种方案，选择最优方案。
(3)财务计划。
财务计划是运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制订主要计划指标，拟
定增产节约措施，协调各项计划指标。它是落实企业奋斗目标和保证措施的必要环节。财务
计划是以财务决策确定的方案和财务预测提供的信息为基础来编制的，它是财务预测和财务
决策的具体化、系统化，又是控制财务收支活动、分析生产经营成果的依据。
编制财务计划要做好以下工作：
①分析主客观条件，确定主要指标。①安排生产要素，组织综合平衡。①编制计划表格，协
调各项指标。
(4)财务控制。
财务控制是在生产经营活动的过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、
占用、耗费进行日常的核算，利用特定手段对各单位财务活动进行调节，以便实现计划规定
的财务目标。财务控制是落实计划任务、保证计划实现的有效措施。
财务控制要适应管理定量化的需要，抓好以下几项工作：
①制定控制标准，分解落实责任。①确定执行差异，及时消除差异。①评价单位业绩，搞好
考核奖惩。
(5)财务分析。
财务分析是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行评价和剖析的一项工
作。借助于财务分析，可以掌握各项财务计划指标的完成情况，有利于改善财务预测、决策、
计划工作；还可以总结经验，研究和掌握企业财务活动的规律性，不断改进财务管理。企业
财务人员要通过财务分析提高业务工作水平，搞好业务工作。
进行财务分析一般程序是：
①搜集资料，掌握情况。①指标对比，揭露矛盾。①因素分析，明确责任。①提出措施，改
进工作。
31.简述财务管理的原则。
(P17－22)
(1)资金合理配置原则。
(2)收支积极平衡原则。
(3)成本效益原则。
(4)收益风险均衡原则。
(5)分级分口管理原则。
(6)利益关系协调原则
32.简述吸收投入资本的优缺点。
(P112)
吸收投人资本是我国国有企业、集体企业、合资或联营企业普遍采用的筹资方式；吸收直接
投资的优点主要是：①能够增强企业信誉。吸收投入资本所筹的资金属于企业的自有资金，
与借入资金相比较，它能提高企业的资信和借款能力。①能够早日形成生产经营能力。吸收
直接投资不仅可以筹取现金，而且能够直接获得所需的先进设备和技术，与仅筹得现金的筹
资方式相比较，它能尽快地形成生产经营能力，迅速开拓市场，产生经济效益。①财务风险
较低。吸收投入资本可以根据企业经营状况的好坏，决定向投资者支付报酬的多少，比较灵
活，不像发行普通股有支付相对稳定的股利的压力。
吸收投入资本的缺点主要是：①资本成本较高。当企业经营较好、息利较多时，如税后利润
分配缺乏必要的规范，投资者往往要求将大部分盈余作为红利分配。①产权清晰程度差广吸
收投人资本由于没有证券为媒介，产权关系有时不够明晰，也不便于产权的交易。
33.简述财务分析的原则。
(P534)
(1)从实际出发，坚持实事求是，反对主观臆断、结论先行，搞数字游戏。
(2)全面地看问题，坚持一分为二，反对片面地看问题。要兼顾成功经验与失败教训、有利
因素与不利因素、主观因素与客观因素、经济问题与技术问题、外部问题与内部问题。
(3)注意事物的联系，坚持联系地看问题，反对孤立地看问题。注意局部与全局的关系，偿
债能力与盈利能力的关系，报酬与风险的关系。
(4)定量分析与定性分析相结合，坚持定量分析为主。
34.进行债券投资的决策有哪些?
(P322)
(1)是否进行债券投资的决策。
①债券投资收益率的高低。
①债券投资的其他效果。
①债券投资的可行性。
(2)债券投资对象的决策。
债券品种决策的依据主要是：
①债券的信誉。
①企业可用资金的期限。
(3)债券投资结构的决策。
①债券投资种类结构。
①债券到期期限结构。
四、计算题(本大题共 4 小题，第 35、36 题每题 5 分，第 37、38 题每题 10 分，
共 30 分)
35.某企业税后利润 950 万，优先股 100 万股，每股股利 2 元，普通股 150 万股，
上年每股收益 元。
要求：(1)计算本年每股收益；
每股收益= (元/股)
(2)计算每股收益增长率。
每股收益增长率= ×100％=％
36.计划期内，某实验设备每日平均产量为 3 台，单位计划生产成本 4 万元，在
产品成本系数
为 43％，资金定额日数为 25 天。
要求：计算该实验设备的产品资金定额。
该实验设备的产品资金定额=3×4×％×25=(万元)
37.李小姐每年年末存人银行 2 万元，张先生每年年初存入银行 2 万元，年利率
3%。
要求：比较李小姐和张先生 5 年后的本利和。
(1)李小姐 5 年后的本利和=2× ∑(1+3％t－1=2×=(万元)
(2)张先生 5 年后的本利和=2× (1+3％)t－1(1+3％)=2××=(万元)
经计算可知，5 年后张先生的本利和大于李小姐的本利和。
38.某公司 2006 年的资产负债表如下：
5
150
2100950
5
1t
5
1t
单位：元
资产 余额 负债与所有者权益 余额
现金
应收账款
存货
流动资产合计
固定资产
总计
40000
200000
200000
440000
280000
720000
短期流动负债
长期负债
总负债
股东权益净额
总计
200000
120000
320000
400000
720000
要求：(1)计算流动比率；
流动比率=
(2)计算速动比率；
速动比率=
(3)计算现金比率。
现金比率=
五、论述题(本大题 10 分)
39.企业财务管理的总体目标是什么?
(P12－17)
(1)经济效益最大化。
以提高经济效益或经济效益最大化作为理财目标的总的思路，是有客观依据的。提高经济效
益是我国经济发展的重要目标之一，企业财务管理目标理应体现这一要求。企业经济效益主
要是通过财务指标如资金、成本、收入等表现出来的，经济效益要求对生产经营中的消耗、
占用和成果进行记录、计算、对比和控制，使企业做到以收抵支、增加盈利、提高资金利用
效果，作为微观价值管理的财务管理对于提高经济效益具有不可推卸的责任和无可替代的功
能。
提高经济效益作为一种定性的要求，无疑是合理的，但是这一要求却缺少可操作性。对它不
能进行计量，难以进行控制，也难以追溯有关单位和人员的责任。经济效益最大化可以作为
理财目标的总思路，却不能代替付诸实践的理财目标。
200000
440000
200000
200000440000
200000
40000
(2)利润最大化。
以利润最大化作为理财目标是有一定道理的。①利润额是企业在一定期间经营收入和经营费
用的差额，而且是按照收入费用配比原则加以计算的，它反映了当期经营活动中投入与产出
对比的结果，在一定程度上体现了企业经济效益的高低。①在市场经济条件下，在企业自主
经营的条件下，利润的多少不仅体现了企业对国家的贡献，而且与企业的利益息息相关。利
润最大化对于企业的投资者、债权人、经营者和职工都是有利的。①利润这个指标在实际应
用方面比较简便。利润额直观、明确，容易计算，便于分解落实，大多数职工都能理解。
利润最大化的目标也存在一些问题。①利润最大化中的利润额是一个绝对数，它没有反映出
所得利润额同投入资本额的关系，因而不能科学地说明企业经济效益水平的高低，不便于在
不同时期、不同企业之间进行比较。①如果片面强调利润额的增加，有可能使得企业产生追
求短期利益的行为。
(3)权益资本利润率最大化。
采用权益资本利润率最大化目标有如下好处：①权益资本利润率全面地反映了企业营业收入、
营业费用和投入资本的关系、投入产出的关系，能较好地考核企业经济效益的水平。权益资
本利润率是企业综合性最强的一个经济指标，它也是杜邦分析法中所采用的综合性指标。①
权益资本利润率不同于资产报酬率，它反映企业权益资本的使用效益，同时也可反映因改变
资本结构而给企业收益率带来的影响。①在利用权益资本利润率对企业进行评价时，可将年
初所有者权益按资金时间价值折成终值，这样就能客观地考察企业权益资本的增值情况，较
好地满足投资者的需要。①权益资本利润率指标容易理解，便于操作，有利于把指标分解、
落实到各部门、各单位，也便于各部门、各单位据以控制各项生产经营活动，对于财务分析、
财务预测也有重要的作用。
在采用权益资本利润率最大化这一理财目标时，应当注意协调所有者与债权人、经营者之间
的利益关系，防止经济利益过于向股东倾斜；还必须坚持长期利益原则，防止追求短期利益
的行为。
(4)股东财富最大化。
股东财富最大化的评价指标主要是股票市价或每股市价。许多人认为，股票市场价格
的高低体现着投资大众对公司价值所作的客观评价。它反映着资本和利润之间的关系；它受
预期每股盈余的影响，反映着每股盈余的大小和取得的时间；受企业风险大小的影响，可以
反映每股盈余的风险。
以股票市价最大化作为理财目标实际上很难普遍采用：①无论是在我国还是在西方，上市公
司在全部企业中只占极少一部分(目前我国上市公司只有一千多家)，大量的非上市企业不可
能采用这一目标。①即使对上市公司而言，股票市价要受到多种因素包括非经济因素的影响，
股票价格并不是总能反映企业的经营业绩的，也难以准确体现股东财富。
(5)企业价值最大化。
有些学者对企业价值最大化理财目标的优点，作了如下的概括：①它考虑子取得报酬的时间，
并用时间价值的原理进行了计量；①它科学地考虑了风险与报酬的联系；①它能克服企业在
追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价
值的影响所起的作用更大。①它不仅考虑了股东的利益，而且考虑了债权人、经理层、一般
职工的利益。
企业在谋求自身的经济效益的过程中，必须尽到自己的社会责任，正确处理提高经济效益和
履行社会责任的关系。企业要保证产品质量、搞好售后服务，不能以不正当手段追求企业的
利润；要维护社会公共利益，保护生态平衡，合理使用资源，不能以破坏资源、污染环境为
代价，谋求企业的效益；此外；企业还应根据自身力量承担一定的社会义务，出资参与社会
公益事业，支持社区的文化教育事业和福利慈善事业。提高经济效益和履行社会责任，两者
既有统一的一面，又有矛盾的一面。企业要实现理财目标.不能只从企业本身来考虑，还必
须从企业所从属的更大范围的社会系统来考虑。因此，企业管理当局必须在各种法律、法规
约束下去追求经济效益最大化，追求权益资本最大限度的增值。但是从另一方面看，除了法
律、法规规定的项目以外，对一些单位提出的形形色色的摊派，则当依法拒绝。这就是说，
企业可以而且应当以合法的手段维护自身的经济利益。履行社会责任，是企业搞好财务管理、
实现理财目标的一个基本约束条件。
31.简述发行债券筹资的优缺点。
(P141)
(1)债券筹资的优点。
发行企业债券是企业筹集借入资金的重要方式。其优点主要有：
①资本成本较低。
①具有财务杠杆作用。
①可保障控制权。
(2)债券筹资的缺点。
①财务风险高。
①限制条件多。
①筹资额有限。
32.简述运用资金时间价值的必要性。
(P44－45)
(1)资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。
资金时间价值代表着无风险的社会平均资金利润率水平，后者应是企业资金利润率的最低限
度，而企业资金利润率正是反映企业资金利用效果的综合指标，在一定程度上也是企业经济
效益的集中表现。没有资金时间价值观念，就缺乏衡量伞业资金利用效果的标准。
(2)资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件。
在投资决策中，根据资金时间价值原理，把不同时点上的投资额和不同时点上的投资收益折
算成某一时点上的现值，可以正确评价其投入产出的经济效益，作出科学的可行性分析。在
筹资决策中，根据资金时间价值原理，可以比较各种筹资方案的综合资本成本，选择最优的
资本结构。在收益分配决策中，根据各项现金流出和现金流人的时间确定现金的运转情况，
可以合理选择现金股利（分派现金）、股票股利(送股、转股)、股票配售（配股）等股利分
配方式。
33.简述销售控制包括的内容。
(P450)
(1)调整推销手段，认真执行销售合同，扩大产品销售量，完成销售计划。
(2)提高服务质量，做好售后服务工作。
(3)及时办理结算，加快贷款回收。
(4)在产品销售过程中，要做好信息反馈工作。
34.简述成本预测的内容。
(P369－370)
(1)新建和扩建企业的成本预测，即预测该项工程完工投产后的产品成本水平；
(2)确定技术措施方案的成本预测，即企业在组织生产经营活动中采取设备更新、技术改造
等措施，为选择最佳方案而进行的成本预测；
(3)新产品的成本预测，即预测企业从未生产过的新产品经过试制投产后必须达到和可能达
到的成本水平；
(4)在新的条件下对原有产品的成本预测，即根据计划年度的产销情况和计划采取的增产节
约措施，预测原有产品成本比上年可能降低的程度和应当达到的水平。
四、计算题(本大题共 4 小题，第 35、36 题每题 5 分，第 37、38 题每题 10 分，
共 30 分)
35.某矿产品上年度的实际平均占用额为 50 万元，不合理平均占用额为 5 万元，
计划年度生产增长 10％，流动资金周转要求加速 5％。
要求：计算该矿产品的资金定额。
该矿产品资金定额：(50－5)×(1+10％)×(1－5％)=(万元)
36.一张面值 1000 元的债券，票面利率为 10％，期限为 5 年。
要求：(1)如果发行价格为 1200 元，则最终实际收益率为多少?
最终实际收益率= ×100％=5％
(2)如果发行价格为 900 元，则最终实际收益率为到少?
最终实际收益率= ×100％=％
37.某实验室准备购买一套实验设备，有两个方案可供选择：
(1)方案 1：从现在起每年年初付款 40 万元，连续支付 10 年，共计 400 万元；
(2)方案 2：从第 3 年起，每年年初付款 45 万元，连续支付 10 年，共计 450 万元。
假定该实验室资金成本率为 10％。
要求：通过计算说明应该选择哪个方案。
方案 1：付款总现值=40×[(P/A，10％，10－1)+1]=40×(+1)=(万元)方
案 2：付款总现值=45×(P/A，10％，10)×(P/F，10％，1)=45××=(万
元)通过计算可知，该实验室应该选择方案 2。
38.某企业生产甲产品，直接材料占成本的 50％，假如材料消耗定额下降 10％，
材料价格上涨 5％。
要求：(1)计算材料消耗定额降低影响成本降低率。
材料消耗定额降低影响成本降低率二材料消耗定额降低％×材料费用占成本的％
=10％×50％
=5％
1200
5/]12001000(%101000[
900
5/]9001000(%101000[
(2)计算材料价格变动影响成本降低率。
=(1－材料消耗定额降低％)×材料价格变动的％×材料费用占成本的％
=(1－10％)×5％×50％
=％
(3)计算材料价格同时变动影响成本降低率。
=[1－(1－材料消耗定额降低％)×(1+5％)]×材料费用占成本的％
=[1－(1－10％)×(1+5％))×50％
=％
五、论述题(本大题 10 分)
39.试述股份制企业利润分配的特点。
(P485)
股份制企业是商品经济发展到一定阶段的产物。在市场经济体制下，股份制企业是我国建立
现代企业制度的一种重要形式。与以往的其他企业制度相比，股份制企业在资金筹集、运行
机制、管理方式和利润分配等各个方面都具有鲜明的特点。股份制企业利润分配的特点如下：
(1)股份制企业的利润分配应坚持公开、公平和公正的原则。
股份制企业必须按照有关法律法规的规定，由股东大会决议通过并公开其利润分配方案。所
有股东一律按持股比例享有其合法权益，同股同权，同股同利，不允许个别股东以其在企业
中的特殊地位牟取私利，从事幕后交易。
(2)股份制企业的利润分配应尽可能保持稳定的股利政策。
社会经济总是处于景气和衰退的循环过程之中，股份制企业的经营状况也会随之呈周期性变
化。在经济景气时期，企业经济效益好，股东的投资收益也会增加；在经济衰退时期，企业
的经济效益下降，股东的投资收益也会随之减少。因此，股份制企业在分配利润时应当考虑
到这种经济的周期性变化，在经济效益较好、获利较高时，要留存一部分利润，以抵御经营
风险和在经济衰退时期用于对股东分配利润。这样，可以避免股利的或高或低对投资者投资
信心的影响。
(3)股份制企业的利润分配应当考虑到企业未来对资金的需求以及筹资成本。
企业的税后利润，从其性质上看，都属于股东的权益，可以全部分配给股东，也可以部分分
配给股东，部分留存在企业内部。究竟应采取什么样的股利分配政策，应根据企业未来对资
金的需求情况而定。如果企业在未来的生产经营活动中需要大量的资金，就可以考虑少分配
现金股利，留存利润多一些，这样既满足了企业对资金的需求，又可以避免通过配股方式筹
集资金，可以降低筹资成本。
(4)股份制企业的利润分配应当考虑到对股票价格的影响。
一般认为，利润分配会对股票价格产生影响，因为它传递给股东关于企业发展和经营状况的
某些信息。因此，股份制企业在分配利润时，应当考虑到这种分配政策对股价的影响程度，
要尽力避免因利润分配给股价造成大起大落的影响。
31.简述投资决策的类型。
(P69－70）
根据对未来情况的掌握程度，投资决策可分为三种类型：
(1)确定性投资决策。
这是指未来情况能够确定或已知的投资决策。如购买政府发行的国库券，由于国家实力雄厚，
事先规定的债券利息到期肯定可以实现，这种投资就属于确定性投资，即没有风险和不确定
的问题。
(2)风险性投资决策。
这是指未来情况不能完垒确定，但各种情况发生的可能性 概率为已知的投资决策。
(3)不确定性投资决策。
这是指未来情况不仅不能完全确定，而且各种情况发生的可能性也不清楚的投资决策。
32.简述租赁筹资的优缺点。
(P149－150）
租赁筹资的优点：
(1)能迅速获得所需资产。
(2)租赁筹资限制较少。
(3)免遭设备陈旧过时的风险。
(4)到期还本负担轻。
(5)税收负担轻。
(6)租赁可提供一种新的资金来源。
租赁筹资的缺点：
租赁筹资的主要缺点是资本成本高。其租金通常比举借银行借款或发行债券所负担的利息高
得多，而且租金总额通常要高于设备价值的 30％；承租企业在财务困难时期，支付固定的
租金也将构成一项沉重的负担。另外，采用租赁筹资方式如不能享有设备残值，也将视为承
租企业的一种机会损失。
33.简述企业的购并原则。
(P516)
著名管理学家德鲁克曾提出关于企业购并决策的 5 项基本原则：
(1)购并企业必须能为被购并企业做出贡献。购并企业只有彻底考虑了它能够为被购并企业
做出什么贡献，而不是被购并企业能为购并企业做出什么贡献时，购并才会成功。购并企业
对被购并企业的贡献可以是多种多样的，包括技术、管理、销售能力等，而不仅仅是资金。
(2)企业要想通过购并来成功地开展多种经营，需要有一个团结的核心，有共同的语言，从
而将它们结合成一个整体。
(3)购并必须是双方自愿的。购并企业必须尊重被购并企业的员工、产品、市场和消费者。
(4)购并企业必须能够为被购并企业提供高层管理人员，帮助被购并企业改善管理。
(5)购并应该以经营战略为基础，而不应以财务战略为基础。没有“经营战略”，购并公司就
不知道该如何管理被购并公司。成功的购并应以经营计划为基础，而不是以单纯的财务分析
为基础。
34.采用比较分析法进行财务分析应注意的问题有哪些?
(P545－546)
(1)实际财务指标与标准指标的计算口径必须保持一致。
所谓计算口径一致，是指实际财务指标所包含的内容、范围要与标准指标保持一致，否则，
二者没有可比性。
(2)实际财务指标与标准指标的时间宽容度必须保持一致。
所谓时间宽容度一致，是指实际财务指标的计算期限要与标准指标保持一致，如果实际指标
是年度指标，那么，标准指标也应是年度指标。否则，二者不可比。
(3)实际财务指标与标准指标的计算方法必须保持一致。
这里说的计算方法不仅是指计算指标的程序，而且包括影响指标的各项因素。否则二者不可
比。
(4)绝对数指标比较与相对数指标比较必须同时进行。
因为绝对数指标与企业生产经营规模的大小直接关系，采用绝对数指标对比虽然能反映出财
务指标的表
面差异，但不能深入揭示财务现象的内部矛盾，而采用相对数指标对比则能做到这一点。
四、计算题(本大题共 4 小题，第 35、36 题每题 5 分，第 37、38 题每题 10 分，
共 30 分)
35.甲企业于 2005 年 1 月 5 日以每张 1020 元的价格购买乙企业发行的利随本清
的企业债券。该债券的面值为 1000 元，期限为 3 年，票面利率为 10％，不计复
利。购买时的市场利率为 8％。不考虑所得税。
要求：(1)评价甲企业购买此债券是否合算?
债券估价=(1000+1000×10％×3)/(1+8％)3=(元)
由于投资价值 大于购买价格 1020 元，故购买此债券合算。
(2)如果甲企业于 2006 年 1 月 5 日将该债券以 1130 元的市价出售，计算该
债券的投资收益率。
债券投资收益率=(1130－1020)/1020×100％=％
36.宏发公司研发的某投资项目于 2000 年动工，施工进行了 4 年，于 2004 年年
初投产，从投产之日起每年得到收益 5 万元，按年利率 6％计算。
要求：计算投产后 10 年得到的收益于 2000 年年初的现值。
根据递延年金公式可得：
37.某公司预测的年度赊销收入为 6000 万元，信用条件为(2/10，1/20，n/60)，同
期有价证券年利率为 8％，预计占赊销额 70％的客户会利用 2％的现金折扣，10
％的客户利用 1％的现金折扣，一年按 360 天计算。
要求：(1)计算年赊销净额；
年赊销净额=6000－6000×(70％×2％+10％×1％)=5910(万元)
t
t
t
t
V
%)61(
1
5
%)61(
1
5
4
1
14
1
0
)( 万元
(2)计算收款平均间隔时间；
收款平均间隔时间：70％×10 十 10％×20+20％×60=21(天)
(3)计算应收账款机会成本。
应收账款机会成本=6000/360×21 ×8％=(万元)
38.某企业流动比率为 3，速动比率为 1，现金与有价证券占速动资产的比率为 ，
流动负债为 1000 万元，该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和
存货四个项目。
要求：计算出存货和应收账款。
流动资产=1000×3=3000(万元)
速动资产=1000×1=1000(万元)
由速动资产=流动资产－存货，
得：存货=流动资产－速动资产=3000－1000=2000(万元)
由题可知，该企业速动资产=现金+短期有价券+应收账款
所以，应收账款=1000×(1－)=500(万元)
五、论述题(本大题 10 分)
39.试述发行股票筹资的优缺点。
(P125)
(1)发行股票筹资的优点。
①能提高公司的信誉。发行股票筹集的是主权资金。普通股本和留存收益构成公司借入一切
债务的基础。有了较多的主权资金，就可为债权人提供较大的损失保障。因而，发行股票筹
资既可以提高公司的信用程度，又可为使用更多的债务资金提供有力的支持。
①没有固定的到期日，不用偿还。发行股票筹集的资金是永久性资金，在公司持续经营期间
可长期使用，能充分保证公司生产经营的资金需求。
①没有固定的股利负担。公司有盈余，并且认为适合分配股利，就可以分给股东；公司盈余
少，或虽有盈余但资金短缺或者有有利的投资机会，就可以少支付或不支付股利。
①筹资风险小。由于普通股票没有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能还本付
息的风险。
(2)发行股票筹资的缺点。
①资本成本较高。一般来说，股票筹资的成本要大于债务资本，股票投资者要求有较高的报
酬。而且股利要从税后利润中支付，而债务资本的利息可在税前扣除。另外，普通股的发行
费用也较高。
①容易分散控制权。当企业发行新股时，出售新股票，引进新股东，会导致公司控制权的分
散。
另外，新股东分享公司来发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股
价的下跌。
31，简述应收账款日常管理的内容。
(P208－211)
(1)调查客户信用状况。
这种调查有直接法和间接法两种。直接法就是企业的财务人员与客户直接接触，通过当面采
访、询问、观看等方式获取信用资料。这种方法的优点在于及时性，但准确性往往不够，客
户的缺点和不足容易被掩盖。问接法则是以客户或其他单位保存的有关客户的各种原始记录
和核算资料为基础，通过加工整理获得信息的方法。
(2)评估客户信用状况。
评估方法可以有两种：①五 C 评估法。①信用评分法。
(3)催收应收账款。
(4)预计坏账损失、计提坏账准备金。
32.简述固定资产的计价方法。
(P260)
固定资产既要按实物计量单位进行计算，又要按货币计量单位进行计算。正确地对固定资产
进行计价，是真实反映企业固定资产的必要条件，也是正确计提折旧的前提。固定资产通常
有以下几种计价方法：
(1)原始价值。
原始价值是指企业在购置、建造或获得某项固定资产所发生的必要支出。
(2)重置价值。
重置价值是指在目前情况下重新购建某项固定资产所需发生的必要支出。当企业取得无法确
定原价的固定资产时，如出现盘盈固定资产时，按照同类固定资产的重置完全价值计价。
(3)折余价值。
折余价值是指固定资产原始价值减去已提折旧后的净额，又称净值。它反映固定资产现值。
国有企业固定资产的计价原则是由国家统一规定的。企业应当按照规定的要求对固定资产计
价人账，不能任意估价，不能任意变更已入账的固定资产价值。
33.简述收购与兼并的相似之处与区别。
(P340)
(1)收购与兼并有许多相似之处，主要表现在：①基本动因相似。要么为扩大企业市场占有率；
要么为扩大经营规模，实现规模经营；要么为拓宽企业经营范围，实现分散经营或综合化经
营。总之，都是增强企业实力的外部扩张策略或途径；①都以企业产权为交易对象，都是企
业重组的基本方式。
(2)它们的区别在于：①在兼并中，被兼并企业的法人实体不复存在；而在收购中，被收购企
业可仍以法人实体存在，其产权可以是部分转让；①兼并后，兼并企业成为被兼并企业新的
所有者和债权债务的承担者，是资产、债权、债务的一同转移；而在收购中，收购企业是被
收购企业的新股东，以收购出资的股本为限承担被收购企业的风险；①兼并多发生在被兼并
企业财务状况不佳、生产经营停滞或半停滞之时，兼并后一般需调整其生产经营、重新组合
其资产；而收购一般发生在企业正常生产经营状态，产权流动比较平和。
34.简述成本计划的作用。
(P385)
成本计划是企业生产经营计划的一个重要组成部分，它以货币形式预先规定企业计划期内产
品的生产耗费水平和成本降低幅度。编制先进而切合实际的成本计划，具有重要的作用。
(1)成本计划是组织群众挖掘降低成本潜力的有效手段。
(2)成本计划是建立企业内部成本管理责任制的基础。
(3)成本计划是编制其他财务计划的重要依据。
四、计算题(本大题共 4 小题，第 35、36 题每题 5 分，第 37、38 题每题 10 分，
共 30 分)
35.一张面值 200 元的债券，票面收益率为 10％，期限 4 年，发行价格为 120 元，
债券购买者可以在到期时获得利息 80 元。
要求：计算最终实际收益率。
最终实际收益率：
36.某公司每股普通股的年股利额为 元，企业投资要求的得到的收益率为 10%。
要求：计算普通股的内在价值。
普通股的内在价值： (元)
37.某公司生产乙产品，根据成本分解，乙产品的单位变动成本为 10 元，需要分
配的固定成本
总额为 24000 元，市场上乙产品每件的销售价格为 14 元。
要求：(1)乙产品的单位边际贡献和边际贡献率；
单位边际贡献=14－10：4(元)
边际贡献率= =％
(2)乙产品的保本销售量和保本销售额。
保本销售量= =6000(件)
保本销售额= =84004(元)
38.某企业各年发生不连续的经济业务，在银行利率为 10％的情况下，不同年份
需要的资金如下表所示，为保证按期从银行提出款项满足各年年末的需要，
要求：计算现在应向银行存入的款项。
单位：元
年 现金流量 u：
2 2000
5 3000
6 5000
合计 10000
单位：元
年 现金流量 Ut PVlF10% PYn
2 2000 1660
%
120
4/)120280(
90
%10
14
4
4
24000
%
24000
5
6
3000
5000
1860
2800
合计 10000 6320
现在应向银行存入的款项为 6320 元。
五、论述题(本大题 10 分)
39.试述普通股和优先股的权利与义务。
(Pll3)
普通股股票是公司发行的代表着股东享有平等的权利、义务，不加特别限制，股
利不固定的股票。普通股是最基本的股票。通常情况下，股份有限公司只发行普
通股。
普通股权利和义务的特点是：①普通股股东享有公司的经营管理权；①普通股股
利分配在优先股之后进行，并依公司盈利情况而定；①公司解散清算时，普通股
股东对公司剩余财产的请求权位于优先股之后；①公司增发新股时，普通股股东
具有认购优先权，可以优先认购公司所发行的股票。
优先股股票是较普通股有某些优先权利同时也有一定限制的股票。
其优先权利表现在：①优先获得股利。优先股股利的分发通常在普通股之前，其
股利率是固定的。①优先分配剩余财产。当公司解散、破产时，优先股的剩余财
产的求偿权虽位于债权人之后，但位于普通股之前。优先股股东在股东大会上无
表决权，在参与公司经营管理上受到一定限制，仅对涉及优先股权利的问题有表
决权。优先股属于主权资金，优先股股东的权利与普通股股东有相似之处，两者
股利都是在税后利润中支付，而不能像债券利息那样在税前列支，同时优先股又
具有债券的某些特征。
31.简述固定资产价值周转的特点。
(P256－257)
企业固定资产是沿着固定资产的购建、价值转移与价值补偿、实物更新的顺序进
行循环的。固定资产周而复始地循环，就是固定资产的周转。从企业固定资产周
转看，企业固定资产的价值周转有以下特点：
(1)使用中固定资产价值的双重存在。
(2)固定资产投资的集中性和回收的分散性。
(3)固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的。
32.简述流动资金管理的要求。
(P186－188)
根据流动资金的性质和社会主义市场经济发展的要求，结合我国流动资金管理工
作的经验看，要管好用好流动资金，必须认真贯彻以下几项要求：
(1)既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金。
(2)管资金的要管资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合。
(3)保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。
(4)流动资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于基本建设和其他开支。
此外，企业也不能把流动资金用于有专门资金来源的开支。
33.简述合理定价对企业经营活动的影响。
(P452)
价格管理是企业财务工作的一项重要内容。管好价格，用好价格，对于改善企业
经营管理，增强市场竞争力，提高经济效益，都具有重要意义。 ，
第一，管好价格，有利于企业正确地进行经营决策，采用新技术，发展新产品。
第二，管好价格，有利于促进企业改善经营管理，加强经济核算，提高经济效益。
第三，管好价格，直接关系到企业各项财务收支的情况。一方面，企业必须按照
规定的价格出售自己的产品，取得销售收人。价格的高低是决定企业销售收入多
少和利润水平高低的一个重要因素。在产品价格合理的条件下，按规定价格销售
产品所取得的收人，不仅可以补偿生产耗费，而且可以获得适当的利润。另一方
面，企业进行生产经营活动，必须从供货单位购买生产所需的各种物质资料。供
货单位提供产品的价格以及燃料、电力、运输等价格是否合理，对企业的产品成
本有着直接影响。在其他条件不变的情况下，如果这些产品和劳务的价格提高了，
就必然加大企业的成本费用开支，从而减少企业的利润。
第四，管好价格，不仅对本企业的经营状况和经济效益有重要影响，而且对国民
经济的健康发展，合理组织商品流通，稳定市场和安定人民生活，也有重要意义。
34.简述企业清算的原因。
(P523)
企业清算的原因有多种，主要有：
(1)企业经营期满，投资各方无意继续经营；
(2)投资者一方或者多方未履行章程所规定的义务，企业无法继续经营；
(3)发生严重亏损或因不可抗拒的灾害造成严重损失，企业无力继续经营；
(4)未达到预定的经营目标，企业今后又没有发展前途；
(5)违反国家法律、法规，危害社会公共利益，企业被依法撤销；
(6)合并或者分立，企业需要解散；
(7)企业破产；
(8)法律、章程规定的解散企业的其他原因已经出现。
四、计算题(本大题共 4 小题，第 35、36 题每题 5 分，第 37、38 题每题 10 分，
共 30 分)
35.华联超市采用意见汇集法对销售额进行预测，该公司 30 名推销人员对计划期
销售额的平均预测值为 6000 万元，而 10 名销售部经理的平均预测值为 5500 万
元。假定推销员权数为 ，销售部门经理的权数为 。
要求：(1)用算术平均法计算计划期的销售预测值；
算术平均法的计划期销售预测值= =5750(万元)；
(2)用加权平均法计算计划期的销售预测值。
加权平均法的计划期销售预测值=6000×+5500×=5800(万元)
36.某企业计划期间的目标利润为 300000 元，产品销售单价为 55 元，单位变动
成本为 15 元，固定成本总额为 100000 元。
要求：(1)计算实现目标利润的目标销量；
目标销售量= =10000(件)
(2)计算目标销售额。
目标销售额=10000×55=550000(元)
37.某企业每月货币资金需用量为 50 万元，每天货币资金支出量基本稳定，每次
转换成本为 40 元，有价证券月利率为 5‰。
2
55006000
1555
300000100000
要求：(1)计算该企业货币资金最佳持有量；
企业货币资金最佳持有量= =89443(元)
(2)计算该企业每月从有价证券转换为货币资金的次数。
该企业每月从有价证券转换为货币资金的次数= =(次)
38.已知某企业生产甲产品 60000 件，销售单价为 27 元，单位变动成本为 15 元，
固定成本总额为 300000 元，每年可实现利润 420000 元。根据该企业生产能力及
市场状况，将下年度目标利润定为 600000 元。
要求：通过计算说明计划年度影响利润的因素，包括：单价、单位变动成本、销
售量、固定成本单独如何变动时，才能保证目标利润的实现。
(1)提高销售单价。单价=600000+300000+(15×60000)/60000=30(元)
即提价 3 元(30－27)，上涨 ％，可保证目标利润的实现。
(2) 降 低 单 位 变 动 成 本 。 单 位 变 动 成 本 二 (27 × 60000 － 300000 －
600000)/60000=12(元)。即单位变动成本降低 3 元(15－12)，降低 20％，可实现
目标利润。
(3)增加销售量。销售量=(300000+600000)/(27－15)=75000(件)。即将销售量提高
15000 件(75000－60000)，提高 25％，可实现目标利润。
(4)降低固定成本。固定成本总额二(27—15)×60000－600000=120000(元)。即将
固定成本总额降低 180000 元(300000－120000)，降低 60％，可实现目标利润。
五、论述题(本大题 10 分)
39.试述“两权三层”管理的内容。
(P34)
所有者财务管理的对象，是所有者投入企业的资本，而经营者管理的对象则是企业的法人财
产。这两者管理对象上的差别是两权分离的结果，它表明出资者只对投入的资本及其权益行
使产权管理，而经营者则对构成企业法人的全部财产行使产权管理，对出资者承担资本保值
增值的责任。三个层次财务管理的内容如下：
(1)股东大会：着眼于企业的长远发展和主要目标，实施重大的财务战略，进行重大的财务
决策。如决定公司的经营方针和投资计划；审议批准年度财务预算、财务决策；审议批准利
‰5
500000402
89443
500000
润分配方案和亏损弥补方案；对公司增加或者减少注册资本作出决定；对发行公司债券作出
决定；对公司合并、分立、解散和清算作出决定；等等。
(2)董事会：着眼于企业的中、长期发展，实施具体财务战略，进行财务决策。如决定公司
的经营计划和投资方案；制订年度财务预算方案、决策方案；制订利润分配方案和亏损弥补
方案；制订增加或者减少注册资本的方案；制订发行公司债券的方案；拟订公司合并、分立、
解散和清算的方案；决定公司内部财务管理机构的设置；聘任或者解聘经理和财务负责人；
等等。
(3)经理层：经理层对董事会负责，着眼于企业短期经营行为，执行财务战略，进行财务控
制。如组织实施公司年度经营计划和投资方案；组织实施年度财务预算方案；组织实施利润
分配方案或者亏损弥补方案；组织实施增加或者减少注册资本的方案；组织实施发行公司债
券的方案；组织实施公司合并、分立、解散和清算的方案；拟定公司内部财务管理机构设置
方案；提请聘任或者解聘经理和财务负责人，聘任或者解聘财务管理人员；等等。
31.简述税后利润分配的顺序。
(P485)
(1)被没收的财物损失，支付各项税收的滞纳金和罚款。
(2)弥补企业以前年度亏损。
(3)提取法定盈余公积金。法定盈余公积金按照税后利润扣除前两项后的 10％提
取，盈余公积金已达注册资金 50％时可不再提取。
(4)提取公益金。
(5)向投资者分配利润，企业以前年度未分配的利润，可以并人本年度向投资者
分配。企业当年无利润不得向投资者分配利润。
32.简述银行借款筹资的优缺点。
(P133)
优点：(1)筹资速度快。
(2)筹资成本低。
(3)借款弹性好。
缺点：(1)财务风险较大。
(2)限制条件较多。
(3)筹资数额有限。
33.进行财务分析的要求有哪些?
(P534－536)
(1)财务分析所依据的信息资料要真实可靠。
企业必须做到：①会计核算的记录要真实、数据要准确、程序要规范，各个不同
会计核算期间的核算方法要一致；①财务报表的内容要齐全，编制方法要统一，
各个不同会计核算期间财务报表的编制方法要相对稳定；①会计核算和财务报表
编制的方法有明显变动时，进行财务分析时应对有关数据进行调整，以利正确进
行评价。
(2)根据财务分析的目的正确选择财务分析的方法。
为了正确选择财务分析的方法，分析人员必须做到：①开展财务分析以前必须明
确分析的目的。①熟悉财务分析的方法和适用范围。
(3)根据多项财务指标的变化全面评价企业的财务状况和经营成果。
分析人员应该做到：①在进行绝对指标比较分析的同时进行相对指标比较分析；①
在进行横向比较分析的同时进行纵向比较分析；①在与目标标准进行比较分析的
同时与公认标准进行比较分析。只有这样，才能得出正确的结论。
34.简述杠杆收购的基本特征。
(P355)
杠杆收购具有如下基本特征：(1)收购公司用以收购的自有资金远远少于收购总
资金，两者之间的比例一般仅为 20％－30％；(2)收购公司的绝大部分收购资金
系借债而来，贷款方可能是金融机构、信托基金、个人，甚至可能是目标公司的
股东；(3)收购公司用以偿付贷款的款项来自目标公司的资产或现金流量；(4)收
购公司除投入非常有限的资金外，不负担进一步投资的义务，即贷出收购资金的
债权人只能向目标公司求偿。实际上，贷款方通常以目标公司资产作担保，以确
保优先求偿地位。
四、计算题(本大题共 4 小题，第 35、36 题每题 5 分，第 37、38 题每题 10 分，
共 30 分)
35.丽人公司投入资本总额为 800 万元，每股面值为 10 元，如果行业资本利润率
为 ％，该公司每年平均利润分别为 150 万元、200 万元时，
要求：按综合法计算每股价格。
(1) ×l0=15(元)
(2) ×l0=20(元)
36.某公司 2006 年净利润 1330 万元，主营业务收入净额为 10000 万元，总资产
周转率为 ，权益乘数 。
要求：采用杜邦财务分析法计算净资产收益率。
主营业务净利率=1330÷10000=％
净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数
=％× ×=％
37.某企业生产三轮车，年销售 万台，每台售价单价 2400 元。该企业为了增
加销售量，全部采用商业信用方式销售，信用条件为 2/10，1/20，n/30。根据预
测，将有 30％的客户按 10 天付款，30％的客户按 20 天付款，40％客户按 30 天
付款。假设同期有价证券年利率为 10％，全年按 360 天计算。
要求：(1)计算企业收款平均间隔时间；
收款平均间隔时间=30％×10+30％×20+40％×30=21(天)
(2)计算每日信用销售额；
每日信用销售额：(×2400)/360：110(万元)
(3)应收账款余额。
应收账款余额=110×21=2310(万元)
38.一辆原始价值为 15 万元的载重汽车，清理费用为 2 万元，残余价值为 3 万元，
预计使用寿命期内可行驶 20 万公里，第一年行驶 万公里，第二年行驶 5 万
公里，要求：(1)计算第一年应提的折旧额；
(2)计算则第二年应计提的折旧额。
每公里折旧额= =(万元)
800
%
800
%
20
3215
第一年应计提的折旧额=×=(万元)
第二年应计提的折旧额=5×=(万元)
五、论述题(本大题 10 分)
39.试述财务管理的内容和特点。
(P8－9)
根据企业财务活动的内容，企业财务管理的主要内容包括：筹资管理、投资管理、
资产管理、成本费用管理、收入和分配管理。此外，还包括企业设立、合并、分
立、改组、解散、破产的财务处理。它们是构成企业财务管理的不可分割的统一
体。财务管理的特点具体表现在以下几个方面：
(1)涉及面广。财务管理与企业的各个方面具有广泛的联系，财务管理的触角必
然要伸向企业生产经营的各个角落。
(2)灵敏度高。财务管理能迅速提供反映生产经营状况的财务信息。企业的财务
状况是经常变动着的，具有很强的敏感性。各种经济业务的发生，特别是经营决
策的得失、经营行为的成败，会及时在财务状况中表现出来。
(3)综合性强。财务管理能综合反映企业生产经营各方面的工作质量。透过财务
信息把企业生产经营的各种因素及其相互影响综合全面地反映出来，并有效地反
作用于企业各方面的活动，是财务管理的一个突出特点。
31.简述流动资金的特点。
(P183－184)
(1)流动资金占用形态具有变动性。
(2)流动资金占用数量具有波动性。
(3)流动资金循环与生产经营周期具有一致性。
32.简述企业财务活动的内容。
(P3－4)
(1)资金筹集。
筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。
(2)资金投放。
投资是资金运动的中心环节，它不仅对资金筹集提出要求，而且是决定未来经济
效益的先天性条件。
(3)资金耗费。
资金耗费是资金运动的基础环节，资金耗费水平是影响企业利润水平高低的决定
性因素。
(4)资金收入。
资金收人是资金运动的关键环节，它不仅关系着资金耗费的补偿，更关系着投资
效益的实现。收入的取得是进行资金分配的前提。
(5)资金分配。
资金分配是一次资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程开始的前奏。
33.简述编制成本计划的要求。
(P386－387)
(1)要以先进合理的技术经济定额为依据。
(2)要同企业其他计划指标紧密衔接。
(3)要采取群众路线的方法。
34.简述利润分配的原则。
(P483－484)
(1)坚持全局观念，兼顾各方利益。
(2)统一分配制度，严格区分税利。
(3)参照国际惯例，规范分配程序。
四、计算题(本大题共 4 小题，第 35、36 题每题 5 分，第 37、38 题每题 10 分，
共 30 分)
35.某企业生产甲产品，单位变动成本为 15 元，需要分配的固定成本总额为 10000
元市场上甲产品的销售价格为 20 元。
要求：(1)预测该产品的保本销售量；
保本销售量= =2000(件)
1520
10000
(2)计算保本销售额。
保本销售额=2000×20=40000(元)
36.家乐超市 2006 年 6 月份实际销售额为 200 万元，假定原来的预测 6 月份的销
售额为 210 万元，指数平滑系数为 。
要求：计算 7 月份的预测销售额。
7 月份预测销售额=×200 十(1—)×210=202(万元)
37.某企业原信用标准只对预计坏账损失率在 10％以下的顾客赊销，其销售利润
率为 20％，同期有价证券利息率为 15％。现有两种改变信用标准的方案如下表：
项目 方案 1 方案 2
信用标准(预计坏账损失率) 5％ 15％
信用变化对销售收入的影响 减少 20000 元 增加 30000
增减赊销额的平均付款期限 60 天 75 天
对应收账款管理成本的影响 减少 100 元 增加 200 元
增减赊销额的预计坏账损失率 ％ ％
要求：通过计算说明应该选择哪个方案。
方案 1：对各项指标影响如下：
利润：－20000×20％=－4000
机会成本：－20000×15％×60/360=500
管理成本：－100
坏账成本：－20000×％=－1500
净收益：－4000—(－500－100－1500)：－1900(元)
方案 2：对各项指标影响如下：
利润：30000×20％=6000
机会成本：30000×15％×75/360=
管理成本：200
坏账成本：30000×％=3750
净收益：6000－(+200+3750)=(元)
经比较可知，应采用方案 2。
38.某台设备原始价值为 万元，清理费用为 万元，预计残余价值为 万
元，使用寿命年限为 5 年，采用年数总和法折旧。
要求：分国别计算这 5 年的折旧额。
折旧总额= 十 －=36(万元)
年数总和=1 十 2 十 3 十 4 十 5 二 15(年)
第 1 年的折旧额=36×5/15=12(万元)
第 2 年的折旧额=36×4/15=(万元)
第 3 年的折旧额=36×3/15=(万元)
第 4 年的折旧额=36×2/15=(万元)
第 5 年的折旧额=36×1/15=(万元)
五、论述题(本大题 10 分)
39.论述财务分拆的意义。
(P533)
(1)开展财务分析有利于企业经营管理者进行经营决策和改善经营管理。社会主义市场经济
为企业之间的平等竞争创造了有利条件，也给企业的生产经营带来风险。复杂的经营环境要
求企业的经营管理者不仅要广泛、准确地了解社会信息、而且要全面、客观地掌握本企业的
具体情况。只有这样，企业的经营管理者才能运筹帷幄，无往而不胜。评价企业财务状况、
经营成果及其变动趋势，揭示企业内部各项工作出现的差异及其产生的原因，是帮助企业经
营管理者掌握本企业实际情况的重要方法，它对于开展企业经营决策和改善企业经营管理具
有重要的意义。
(2)开展财务分析有利于投资者作出投资决策和债权人制定信用政策。企业的财务状况和经
营成果如何，不仅是企业经营管理者需要掌握的，而且也是企业的投资者、债权人十分关心
的，它直接关系到投资者和债权人的利益。为了提高投资收益，减少投资风险，投资者要正
确进行投资决策；为了按时收回贷款或收取应收账款，减少呆账或坏账损失，债权人要制定
正确的信用政策。因此，投资者、债权人对有关企业的盈利能力、偿债能力、营运能力及其
发展趋势，必须有深入的了解，这就要求对企业的财务报告进行深入的考察和分析，以利选
择最佳投资目标或制定最佳信用政策。
(3)开展财务分析有利于国家财税机关等政府部门加强税收征管工作和正确进行宏观调控。
国家财税收入主要来自企业上缴的税收。为了保证国家财政收入，国家财税机关必须改善和
加强对税收的征收管理工作，一方面要促进企业改进生产经营管理，增加企业收益；另一方
面要监督企业遵纪守法，保证税收及时、足额纳入国库。另外，为了保证社会主义市场经济
的稳定发展，国家财税机关等政府部门必须制定宏观调控措施，规范企业的生产经营行为。
无论是加强税收的征收管理，还是制定宏观调控措施，国家财税机关及有关政府部门，都有
必要进行财务分析，全面、深入地掌握企业的财务状况、经营成果及其变动趋势。
31.简述年金的概念和种类。
(P49)
年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。采用平均年限法的折旧、租金、
利息、保险金、养老金等通常都采取年金的形式。年金的每次收付发生的时点各
有不同；每期期末收款、付款的年金，称为后付年金，即普通年金；每期期初收
款、付款的年金，称为先付年金，或称即付年金；距今若干期以后发生的每期期
末收款、付款的年金，称为递延年金；无期限连续收款、付款的年金，称为永续
年金。
32.简述企业内部财务管理体制的主要内容。
(P35－36)
(1)资金控制制度。要将流动资金占用指标分解落实到各级各部门，对车间要核定在产品资
金定额，有的要核定生产储备资金定额，使车间对资金占用承担一定的经济责任，定期进行
考核。对车间还可核定固定资产需用量。
(2)收支管理制度。除了要将成本指标分解落实到各级各部门外，对车间要计算收入，使之
对比收支，确定经营成果。车间领用原材料、半成品，应向原材料库、半成品库按内部结算
价格支付款项，作为车间的费用。车间生产的半成品或成品视为车间完工产品，半成品库或
成品库按内部结算价格支付价款，作为车间的收人。这样，车间就有较完整的资金运动概念。
(3)内部结算制度。企业建立内部结算中心，内部各单位的经济往来，包括领用原材料、使
用半成品和劳务、交出半成品或成品等，要按照实际数量和内部结算价格进行计价结算，并
且采用一定的结算凭证(如内部结算单、内部托收单、内部支票等)办理严格的结算手续，以
分清经济责任，加强经济核算。
(4)物质奖励制度。要根据各车间经济指标的完成情况，主要是根据资金使用、经营成果的
情况，给予奖励。车间还要根据职工的劳动成果采取一定的方式分配奖金。
33.简述利润表的含义与作用。
(P538－539)
利润表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表。利润表是一种动态报表，
将一定期间的营业收入与相关费用进行配比，确定企业净利润。
利润表是企业经营业绩的综合体现，是评价企业绩效的基础，为企业财务分析提
供了重要信息，主要有：企业生产经营成果的信息；企业盈利能力的信息；考核
企业管理人员业绩的信息；企业发展趋势的信息。
34.清算财产变现的原则有哪些?
(P528－529)
(1)凡是能整体变现的财产尽量整体变现。
(2)法律禁止或限制自由买卖的财产不得上市出售。
(3)应采用多种方式以尽可能高的售价变现财产。
(4)清算企业对外投资的实物性资产不得要求退还原物。
四、计算题(本大题共 4 小题，第 35、36 题每题 5 分，第 37、38 题每题 10 分，
共 30 分)
35.某原料由 A、B、C 三个供应单位供应，有关资料如下表：
每次供应量
供应单位 季度供应次数 在途日数
(千克)
A 3 800 3
B 5 500 4
C 2 1200 5
要求：计算该原料的在途日数。
该原料的加权在途日数= =4(天)
36.某公司 2005 年年初存货量为 4500 件，年末的存货量为 5000 件，销售成本为
15000 元。
要求：计算 2005 年的存货周转天数。
240025002400
5212004550033800
存货周转天数= =114(天)
37.某台设备的原始价值为 500 万元，预计清理费用 40 万元，残余价值为 150 万
元，使用寿命年限为 15 年。采用年限平均法计提折旧。
要求：(1)计算该设备的年折旧率；
年折旧率= =％
(2)计算年折旧额；
年折旧额=500×％=26(万元)
(3)计算月折旧率；
月折旧率=％+12=％
(4)计算月折旧额。
月折旧额=26(12：(万元)
38.某企业生产甲产品，经过成本计算，已知每件产品单位变动成本 9 元，固定
成本总额为 24000 元，单位售价 14 元。
要求：(1)计算企业计划期需要销售多少件产品才能达到保本点销售额，此时销
售额为多少；
保本点销售量= =4800(件)
保本点销售额=14×4800=67200(元)
即当企业在计划期内销售 4800 件产品时达到保本点，此时销售额为 67200 元。
(2)预计企业在计划期内可销售甲产品 7000 件，则企业获得多少利润?
利润=7000×(14－9)－24000：11000(元)
(3)若企业预计在计划期内取得 15000 元利润，那么在计划期内要销售多少件产
品?
销售量= =7800(件)
五、论述题(本大题 10 分)
39.论述公司分立的动机。
(P520－521)
(1)满足公司适应经营环境变化的需要。
15000
3602/)50004500(
%100
15500
15040500
914
24000
914
1500024000
公司的经营环境包括技术进步、产业发展趋势、国家有关法规和税收条例的变化、经济周期
的改变等。由于上述因素的变化，当母公司和子公司之间目前的联合可能是低效率的联合时，
把子公司从母公司中分立出去就是更合理的选择。
(2)消除“负协同效应”，提高公司价值。
对于一个规模较大的公司来说，由于其经营的各种业务各有特点，不适合按照同样的管理棋
才不经营，因此，将一个大的公司按照业务特点划分成两个或更多的独立实体，则可能减少
甚至消除其中的一些由于管理原因而造成的低效率业务。
(3)企业扩张。
企业分立是企业进行扩张的一种重要手段。企业要扩张到其他地区或其他经营领域，可以采
用分立的形式，这样比重新投资要节约资金，也可以提高经济效益。
(4)弥补购并决策失误或成为购并决策中的一部分。
企业出于各种动机进行购并，但不明智的购并决策会导致灾难性的后果。虽然被购并企业具
有盈利机会，但购并企业可能由于管理或实力原因，无法有效地利用这些盈利机会。将其分
立出去给其他有能力发掘该盈利潜力的公司，无论对卖方还是买方，都是最为明智的举动。
另外，分立往往还是企业购并一揽子计划的组成部分。许多资产出售等分拆计划，早在购并
前就已经是收购方购并计划中的组成部分。因为从购并企业角度，被收购企业中总有部分资
产是不适应企业总体发展战略的，甚至可能会带来不必要的亏损，利用分立将这部分企业独
立出来，然后进行收购。
(5)获取税收或管制方面的收益
不同国家出于调节经济的需要制定了不同的税收优惠政策。因此，综合性的公司将其能享受
税收优惠的部门独立出来，就有可能享受税收优惠。这样母公司就可以进行合法避税，并且
给分立出的于公司的股东带来利益。
(6)避免反垄断诉讼。
在西方，为了保护充分竞争，有的国家制定了反垄断法律。当企业到达一定的规模时，
其销售额占同行业的比例过大，就有可能因涉嫌垄断而遭到诉讼，企业进行分立就可以避免
这类诉讼的发生。
