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企业研究 ! "#$%&’&()% *%)%+&,-
对我国民营工业企业固定资产
成新率的思考
#马山水
!摘 要 " 企业资产因价值高低及其回收方式的不同分为固定资产和流动资产，固定资产的价值高且逐年回收；而流动资产的
价值是一次性回收的。固定资产成新率又称固定资产净值率或有用系数，它反映固定资产的使用与损耗情况，反映企
业的固定资产折旧和现有固定资产的新旧程度，在一定程度上也反映了企业产品的新科技含量及其发展前景与实力。
企业的固定资产类型较多，不同类型的固定资产性质不一，使用年限长短不同，加之行业有别，所以对其成新率要求
也有差异。
!关键词 " 民营工业企业；成新率；自主创新
!中图分类号 " #$%&’ $ !文献标识码 " ( !文章编号 " )%%& * +%,$ -,%%& .%/ * %%$& * %0
!作者简介 " 马山水，宁波大学商学院教授，研究方向为企业管理与农村经济。（浙江 宁波 0)+,))）
一、对我国民营工业企业固定资产成新率的基本判断
我国民营企业发展很快，效益比较稳定，但固定资产的成新率普遍较低。如我国规模
以上的非国有工业企业 ,%%0年的固定资产成新率仅为 &,’ +12，中西部地区的工业企
业固定资产成新率低于全国平均水平，东部地区高于全国平均水平。我国东部地区的工
业企业固定资产成新率虽高于全国平均水平，但仍不理想。以获得“中国品牌之都”的宁
波市为例，在工业企业中抽样调查了 )1&个 (((级企业。按照企业资信评估的游戏规
则，(((级工业企业固定资产的成新率一般要求为 /+2以上。从调查可以看出，达到
/+2以上的企业仅为被调查企业的 ,%’ 12，固定资产成新率达到 /%2的企业，也只占被
调查企业的 0+’ 32，31’ )2的企业固定资产成新率低于 /+2，&$’ 02的企业固定资产成
新率低于 /%2。
二、当前我国民营工业企业固定资产成新率低的原因
)’ 我国民营企业资产负债率普遍较高
企业资产负债率是企业负债总额占资产总额的百分比，这一指标反映了在企业的全
部资产中由债权人提供的资产所占份额的大小，反映了债权人向企业提供信贷资金的风
险程度，也反映了经济发展水平和企业举债经营的能力。,%世纪 /%年代以来，我国企业
的资产负债率一直呈上升趋势，根据国家有关部门的统计资料分析，)1/%年末国有企业
的平均资产负债率是 )/’ 32，)110年末达到 3)’ 32，)113年末，我国大型工业企业中，
占总额 +1’ +2的赢利企业的资产负债率是 +1’ 02，亏损企业的资产负债率是 /%’ $2，其
中资产负债率超过 )%%2的约占 ,&’ /2。世界发达国家企业的资产负债率一般在 $+ *
&%2之间。我国企业资产负债率偏高已引起各界人士的十分关注。仍以宁波为例：（)）企
业资产负债率整体水平在上扬。据调查，宁波企业资产负债率（样本企业调查数据，下同）
万方数据
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对我国民营工业企业固定资产成新率的思考
!""#年为 $%& !$’，!""(年上升为 %)& $(’，增长了 *个百
分点。按照企业资信评估手册中规定的企业资产负债率标
准，!""# 年有 )"’的企业超过了企业资产负债率标准，
!""(年则有 %"’以上的企业超过了企业资产负债率标准，
增加了 !"个百分点，增长速度惊人。（!）行业和企业之间发
展不平衡。! !""#年以来，房地产业企业资产负债率增长
较快，!""#年是 $+& #)’，!""(年上升为 %*& "!’，增加了
约 +个百分点，最高的达到 ++’，其中超过企业资产负债率
规定的企业，!""#年占 ))’，!""(年则为 *"’，增加了 !)
个百分点。"工业企业资产负债率增长较大，!""# 年是
)+& $%’，到 !""(年则上升为 %"& !)’，增加了近 ##个百分
点，其中最高的达到 +)’，超过企业资产负债率规定的企
业，!""#年占 !+’，!""(年则为 %+’，增加了 )"个百分
点。#宁波是一个港口贸易城市，其外贸企业资产负债率整
体较高，增长幅度不大，!""# 年是 %$& #$’，!""( 年是
*"& !#’，其中 +"’以上的企业都超过了规定的企业资产
负债率。$宾馆服务业企业资产负债率近几年基本稳定，
!""#年为 %#& ,)’，!""(年是 %!& $%’，增加了 #个多百分
点，%"’以上的企业超过了规定的企业资产负债率。较高的
资产负债率使企业难以加快其固定资产的更新速度和提高
固定资产的成新率。
!& 多数企业经济增长方式落后
经济增长方式可分为粗放型和集约型两种，粗放型经
济增长方式是主要靠大量增加生产要素投入和扩大建设规
模来实现经济增长，走的是外延型的路子，属资源推动型的
量态扩张的经济增长；而集约型经济增长方式是主要走内
涵提高的路子，属不断开展组织、制度、技术创新和创造、增
强竞争优势型的质的提高的经济增长。集约型经济增长方
式是粗放型经济增长方式质的飞跃和发展的高级形式。尽
管从 !"世纪 +"年代中期开始，人们认识和重视这一问题，
也做了许多富有成效的尝试，少数企业的经济增长方式也
发生了根本性的转变。但实践表明，经济增长方式的转变受
众多因素的制约（诸如企业家理念、技术人员水平、企业职
工素质、消费者的观念和消费水平及企业外部环境等），这
是不以人的意志为转移的，古今中外，概莫能外。而我国许
多企业的经营者管理水平堪忧，缺乏高水平的技术人员，职
工文化水平低、流动性大、素质差等，导致近 *)’以上的企
业没有完成经济增长方式由粗放型向集约型的转变，这部
分企业定位低，生产对设备要求不高的传统的大路货产品
多。突出表现是资本固定化率（即固定资产占所有者权益的
比重）较高，仍以宁波市工业企业为例，!""!年资本固定化
率平均为 ##*& %!’，!"",年为 #!*& +!’，增长了 #"个百分
点；!""!年资本固定化率高于 #""’的企业占总企业数的
$,& !+’，!"",年上升为 %*& )%’，资金短缺、成本上升、资
金周转速度低、企业平均利润率则从 !""!年的 *& !,’下降
到 !"",年的 $& $)’。从扩大固定资产规模投资来看，!""!
年分别是 #++"年、#++)年和 !"""年的 !,倍、!& %倍和 #& )
倍，而 !""! 年用于更新改造固定资产的投资分别是 #++"
年、#++)年和 !"""年的 $& )倍、#& +倍和 #& #倍。再从资源
产出效率看，也大大低于国际先进水平。按现行汇率计算，
我国单位资源的产出水平相当于美国的 # - #"，日本的 # -
!"，德国的 # - $。每吨标准煤的产出效率相当于美国的
!*& $’，欧盟的 #$& *’，日本的 #"& (’。同时，我国企业从
业人员的劳动生产率也相当于美国的 # - ,$，日本的 # - ,#，
法国的 # - (,，德国的 # - (!。删除农业人口多的因素，第二
产业的劳动生产率只相当于美国的 # - ("，日本的 # - #*，法
国的 # - #$，德国的 # - #!，韩国的 # - %；!"",年我国 +’的
./0增长中1 则有 $个多百分点是来自于固定资产投资规
模的扩大。这种量态扩张、高消耗、低效益的经济增长方式，
势必影响固定资产的更新速度和固定资产成新率的提高。
(& 众多企业创新意识不强，23/投入偏少与质量欠佳
由于我国知识产权保护力度不大、企业间技术网络程
度低、资金短缺、市场竞争威胁不大等原因，导致企业 23/
投入偏少与效率偏低是各界人士多年来一直非常关注而又
解决得不够理想的问题。据 !"""年瑞士洛桑国际管理开发
研究院（45/）《世界竞争力年鉴》统计，#+++年我国 23/投
入占 ./0的比重列倒数第 ##位；在人均 23/投入上，则
位列倒数第 %。另据 !"",年《中国统计年鉴》数据显示，!""(
年，我国 23/投入比率为 #& (#’，低于 #& $’的世界平均
水平，还比新中国成立初期曾达到的 !& (!’低 # 个百分
点。按地域看，我国东部地区 !""(年的 23/投入比率为
#& (*’，略高于全国的平均水平，中部地区为 "& %,’，西部
地区是 "& +%’。宁波市 !""( 年 23/ 投入比率也仅为
#’。据有关资料表明，世界 )""强企业用于 23/的费用占
全球 23/费用的 $)’以上，每个企业 23/投入比率都在
#"’ 6 !"’，当然不是 23/ 投入比率越高越好，但达到
)’以上方有竞争力。而宁波市现有的国家级、省市级 !+,
个高新技术企业 !"",年的 23/投入比率也平均仅为 (’，
接近于美国和日本全国企业的平均水平。另外，我国企业从
事 23/活动的人员少。我国每年毕业的博士生上万人，仅
从高级科技人员最密集的 ("! 家国家级企业技术中心来
看，仍有 *,家没有一名博士，全国 #+!家中央级企业专业
技术人员中具有硕士以上学历人员也只占总数的 !& #’，
高级技师仅占工人队伍的 "& #$’，民营企业则更少。还有，
人员结构不甚合理。发达国家的企业中从事 23/活动人员
的职称结构是 #7 (7 $（高级7中级7低级），而我国企业中从事
23/活动的人员职称结构实际是 #7 $7 ##（其中高级职称中
退休人员或年龄较大的占有一定的比例，尤其是民营企
业）。加之我国不少企业的管理人员理念落后、水平堪忧，必
然影响企业生产工艺的创新和固定资产的更新速度。
万方数据
!"#$%&%’($ !)*"*+,
!""# 年第 $ 期 %总第 &’! 期 (!"
对我国民营工业企业固定资产成新率的思考
此外!由于!国家规定的企业折旧制度不鼓励企业实行
快速折旧!仍然采用使用年限法；"我国劳动密集型企业多，
它与资本、技术和知识密集型企业比，对设备的要求程度低，
因此，也不利于企业加快设备更新。当然，现实中也有企业购
买的设备比较超前，使用时间长，但在现时毕竟是少数。
综上可见，导致我国民营企业固定资产成新率较低的
因素主要表现为企业资产负债率较高、粗放经营、资金短
缺、创新意识不强、"#$投入偏少等，究其深层原因是企业
经济增长方式还没有从粗放型转变为集约型，经济增长质
量低。
三、提高我国民营工业企业固定资产成新率的核心是
转变经济增长方式
%& 制度安排是关键
转变经济增长方式是我国经济社会发展中的一个关
键性问题，也是当前的热门话题。从政府到企业到学界，在
论及发展思路时，无不言称经济增长方式转变。而事实上
这又是一个老话题。从’(世纪)(年代后期开始，我们就一
直强调要实行集约化经营，提高经济增长质量。%(年前制
定“九五”计划曾提出了两个具有全局意义的“根本性转
变”：一是经济体制从传统的计划经济体制向社会主义市
场经济体制转变；二是经济增长方式从粗放型向集约型转
变。这些年来，经济增长方式转变虽取得一定进展，但进展
不大，问题何在？一个重要的原因在于我们自觉不自觉地
把经济增长方式归结为技术问题，从生产技术方式变化中
找出路，往往强调技术创新、技术进步、产业升级等。这固
然会有一定的效果，但未抓住根本。按照新制度经济学的
观点，制度是经济发展中最重要的变量。我国经济改革的
实践也已经充分证明，成功的制度变革将大大解放生产
力、推动生产力、创造生产力。经济活动是人的行为，经济
增长是人们努力的结果。而人们的行为又是在一系列约束
条件下基于自身利益最大化所做的理性选择。制度安排则
是最重要、最直接的约束条件。可以说，有什么样的制度，
就有什么样的行为和结果。要转变经济增长方式，也必须
改变行为规则，即改革制度安排。比如，我们要求其他国家
承认我国的完全市场经济地位，但其本身并没有实现完全
的市场经济，在资源配置、价格调节等方面是用政府这只
“看得见的手”摁住了市场这只“看不见的手”；知识产权得
不到有效的保护，企业技术创新成果高边际效用时间“缩
水”；众多企业对知识员工实行“物美价廉”之政策* 对外资
企业不论其技术设备状况如何，在资源配给和税收等方面
总是“高看一眼”等。这些对转变经济增长方式都是极为不
利的。因此!改革制度安排势在必行。
’& 强化自主创新意识!提高自主创新能力
强化自主创新意识! 提高自主创新能力! 这是我国各界
目前关注的一个热点问题。提高自主创新能力是指提高原
始创新能力、集成创新能力和引进消化吸收再创新能力等，
而不是仅指原始创新能力。我国民营企业绝大部分规模小，
在技术方面又有先天不足之“硬伤”，创新意识尤其是自主
创新意识不强，缺乏自信能力，把自主创新神秘化。
因此，企业必须克服这种自卑心理，树立自主创新意
识，认真研究创新规律，切实提高原始创新能力、集成创新
能力和引进消化吸收再创新能力。科学研究是继承与突破
的矛盾运动。技术创新是启动一个新的高新技术产业的生
命周期，是创造新产业与取代旧产业、创造新技术与淘汰旧
技术的新陈代谢。西方经济学家把创新称之为创造性摧
毁。创新正是在技术和管理的深刻革命中推进社会生产力
的不断前进，这是创新的规律，也是企业的竞争哲学。提高
原始创新能力、集成创新能力和引进消化吸收再创新能力，
深刻体现了创新运动规律，是提高我国民营企业自主创新
能力之路。基于基础研究和战略高技术研究成果完成的原
始创新，是具有革命性的重大突破，必将引发认识的飞跃和
产业的革命，开辟大片产品和服务市场。通过现有技术、管
理和创新资源的系统整合和优化配置的集成创新，是解决
重大科技成果工程化、产业化的首要选项，是解决技术关联
性和产业带动性的难题，实现低成本、高效率产业升级的重
要途径。我国是发展中国家，在对外引进技术消化吸收基础
上再创新、在借鉴他人先进技术基础上进行后续开发，是加
快自主化、国产化步伐，提升持续竞争能力的重要实践。从
我国民营企业实际出发，提高企业集成创新能力和引进消
化吸收再创新能力是现实的必然选择。
树立自主创新的主体意识，提高企业的自主创新能力，
推进市场为主导的品牌战略，必须加大企业的工艺创新力
度，加快设备更新速度，提高设备的先进性和利用率。这也
是提高我国民营工业企业固定资产成新率的根本途径。
参考文献：
+ % , 马山水 & 认识资产负债率莫陷迷茫 + - , & 中国国情
国力，’((.，/ %’ 0 &
+ ’ , 张化尧 & 基于创新外溢性与不确定性的企业 "#$
行为分析 + - , & 管理工程学报，’((1，/ % 0 &
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+ 3 ,浙江省统计局 & 浙江统计年鉴 + - , & 北京：中国统计
出版社，’((.&
+责任编辑：李小玉 ,
万方数据
