货币与货币制度
第2章
货币的产生
货币是商品交换长期发展的产物。
2
货币的产生和本质
第二章 货币和货币制度
第二章 货币和货币制度
原始社会末期以前 没有商品交换
局限性:“需求
的双重巧合”
社会分工和私有制 商品生产和商品交换 物与物的交换
生产力
发展
一般等价物集中到贵金属金银上，金银固定
地充当一般等价物时，货币也就产生了。
能与各种商品相交换的商品：一般等价物
1、个别的、偶然的物物交换
个别的、偶然的物物交换是指一种商品的价值偶然地通过
另一种商品表现出来。
4
货币的产生经历了四个阶段
第二章 货币和货币制度
2、 扩大的物物交换
一种商品的价值不是偶然地通过另一种商品表现出来，而
是经常性地通过一系列商品表现出来。
5
第二章 货币和货币制度
3、一般等价物
直接的物物交换演变为以一般等价物为媒介的商品交换，
交换过程表现为：物——一般等价物——物。
6
第二章 货币和货币制度
4、货币产生
一切商品的价值都集中地、固定地表现在一种贵金属商品
如金或银上。
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第二章 货币和货币制度
4、货币产生
一切商品的价值都集中地、固定地表现在一种贵金属商品
如金或银上。
8
第二章 货币和货币制度
由金银固定充当一般等价物标志着货币的产生。
马克思：“金银天然不是货币，但货币天然是金银。”
货币是商品经济发展到一定阶段的必然产物，是固定充当一
般等价物的特殊商品。
第一，货币作为一般等价物，可以和一切商品相交换。
第二，由于货币是固定充当一般等价物的特殊商品，商品生
产者必须把自己生产的商品换成货币，他的劳动才算得到了
社会的承认，他才可以用货币购买自己所需要的其他商品，
以维持和扩大再生产。
第三，作为一般等价物，货币是财富的象征。
9
货币的本质
第二章 货币和货币制度
货币的度量和定义
1、流通中的现金
现金：包括纸做的钞票和金属做的硬币。
我们把在非银行公众手中流通的现金称作流通中的
现金，把它作为最窄意义上的货币，用M0来表示。
10
现代经济中货币的度量与层次的划分
第二章 货币和货币制度
货币的度量和定义
11
现代经济中货币的度量与层次的划分
第二章 货币和货币制度
2、支票存款
企业、单位之间的商品交换、买进卖出所使用的主
要媒介是支票，经济生活中也被大量地运用。
3、储蓄存款和定期存款
储蓄存款包括活期储蓄存款和定期储蓄存款。
货币的度量和定义
4、M1
M1（也称狭义货币）=流通中的现金+企业、单位在银行
可以用来转账的支票存款+人们在转账信用卡上的存款。
在对全社会的总需求进行分析时，M1是个极其重要的概
念，因为M1基本反映了社会的直接购买支付能力，商品
的供应量应和M1保持合适的比例关系，否则经济会过热
或萧条。
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现代经济中货币的度量与层次的划分
第二章 货币和货币制度
货币的度量和定义
5、M2
M2（也称广义货币）=现金+支票存款+转账信用卡存款+
所有储蓄存款。
M2不仅反映了现实的购买力，也反映了潜在的购买力。
我国目前将M2作为中央银行货币政策的主要中介目标，
在宏观经济的调控中发挥着重要的作用。
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现代经济中货币的度量与层次的划分
第二章 货币和货币制度
14
货币的度量
第二章 货币和货币制度
M0是指流通中的现
金量；
M0是最窄意义上的
货币，是度量货币
的最小口径。
M1等于MO加支票存
款及转账信用卡存
款；
M1反映着经济中的
现实购买力。
M2等于M1再加所有
活期存款和定期存
款。
M2不仅反映现实的
购买力，还反映潜
在的购买力。
货币供应量也称货币存量，是一国经济中用于交易和投
资的货币总量，构成央行和金融机构负债一部分，关于
货币供应量的构成和层次划分主要是按货币资产流动性
进行的。
以流动性为标准对货币进行度量，划分出更为广义的货
币概念或层次。
流动性是货币基本特征之一，指货币与商品的转换能力
，在单一现金货币形式下，不存在转换能力程度差别问
题。
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主要国家对货币层次划分
第二章 货币和货币制度
16
第二章 货币和货币制度
一种货币资产的流动性表现为它向现金转换的能力，
即能不能自由转换为现金、在转换过程中是否会发生
价值损失等。
货币资产流动性强弱，一方面与一国金融制度有关，
另一方面也与一国金融市场发达程度有关。
当货币形式多样化以后，各种货币形式流动能力出现
了程度上的差别，这时流动性不仅指货币转换为商品
的能力，还包括货币之间相互转换的能力。
M1 = 流通中现金 十 旅行支票十活期存款 十
其他支票存款（如 NOW账户，ATS账户等）
M2 = M1 十 所有存款机构储蓄存款 十 小额定期存款十
隔夜回购协议 十 隔夜欧洲美元 十货币市场存款账户
十 货币市场共同基金
M3 = M2 十 所有存款机构大额定期存款 十
长于隔夜的期限回购协议和欧洲美元
L = M3 十
其他短期流动资产（如储蓄债券、商业票据、银行承兑
票据、短期政府债券等）
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1、美国联邦储备银行对货币层次划分：
第二章 货币和货币制度
M1a = 现金 十 活期存款
M1b = M1a 十 公司法人存款
M2 = M1 十 定期存款 十 可转让的存款
M3 十 CD = M2 十 CD 十 邮局、农业协同组织、渔协、信用
组合和劳动金库的存款，以及信托存款
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2、日本银行对货币层次的划分
第二章 货币和货币制度
M1 = 现金 十 私人部门持有的英镑活期存款
M2 = M1 十 私人部门持有的小额英镑存款 十
私人部门在建房协会的小额股票和存款 十
国民储蓄银行普通账户
M3 = M2 十 私人英镑定期存款 十
公用部门活期存款和定期存款
M4 = M3 十 英国居民持有的各种外币存款
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3、英格兰银行对货币层次的划分
第二章 货币和货币制度
M1 = 银行体系外的现钞和铸币 十 商业银行活期存款 十
其他活期存款
M2 = M1 十 准货币（定期存款和政府债券）
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4、IMF对货币层次的划分
第二章 货币和货币制度
5、中国人民银行对货币层次的划分
M1 = 流通中的现金 十 企业单位活期存款 十 农村存款 十
机关团体部队存款
M2 = M1 十 单位定期存款 十 自筹基本建设存款 十 个人储
蓄存款 十 其他存款
各国都认为只有M1具有完全的流动性。是人们普遍
接受的交易媒介，是标准货币，而M1以外的短期金
融资产都只是准货币，不能充当直接的交易媒介，
但却是潜在的购买力，在一定条件下可转化为现实
货币。
21
第二章 货币和货币制度
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金融创新与货币层次划分
第二章 货币和货币制度
可转让支付命令（NOW）
大额可转让定期存单（CDs）
自动转账系统（ATS）
以流动性为标准划分货币层次对于考察市场均衡、实施
宏观调节有重要意义。
流动性强，即在流通中周转较便利，形成购买力的
能力也较强；
流动性弱，则在流通中周转较慢，因而形成购买力
的能力也较弱。
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对货币进行度量和层次划分的意义
第二章 货币和货币制度
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对货币进行度量和层次划分的意义
第二章 货币和货币制度
反映居民和企业资金松紧变化，是经济周期波
动的先行指标；
流动性较弱，但反映的是社会总需求变化和未
来通货膨胀的压力状况。
是流通中的现金，与消费物价密切变动，是最
活跃的货币；
便于中央银行进行宏观经济运行监测和货币政策操作。
货币当局在讨论控制货币供应指标时，可以明确指出是
哪一层次的货币需要控制，以及实际可能控制到何种程
度，否则就谈不上货币政策的制定和贯彻执行。
货币供应量是我国货币政策操作中最重要的中间目标，
它与价格水平相关联，是实现宏观调控政策目标的重要
环节，因此，对货币进行度量和层次划分对保持货币政
策时效性和宏观经济的稳定都具有十分重要的意义。
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对货币进行度量和层次划分的意义
第二章 货币和货币制度
26
货币的职能
第二章 货币和货币制度
其中，价值尺度和流通手段是货币最基本的两个职能。
价值尺度 流通手段 支付手段 贮藏手段 世界货币
货币的五个职能：
是指货币能用来衡量和表示一切商品和服务的价值，从
而可以方便地把不同类的商品进行比较。
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价值尺度
第二章 货币和货币制度
不同商品或服务之所以都可以用货币来衡量和表示，是
因为它们都是劳动产品，都是人类无差别劳动的凝结。
商品和服务的价值由生产这种商品或服务的社会必要劳
动时间决定。
不同商品或服务所耗费的社会必要劳动时间不同，因而
价值不同，表现为货币的数量也不同，由此产生了货币
单位来表现货币的不同数量，如元、角、分等。
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价值尺度
第二章 货币和货币制度
用货币表示的商品或服务的价值称为商品价格，价格是
价值的外在表现形式。
在现代经济中由于供求的变化，商品或服务的价格经常
与其价值产生背离。整个社会层面看，由于单个商品或
服务价格的此消彼长，社会商品和服务的总价格与其总
价值是相等的。
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价值尺度
第二章 货币和货币制度
是指以货币为媒介进行的商品交换。
简单概括就是“卖——货币——买”。
作为价值尺度的货币与作为流通手段的货币不同。前者
只是观念上的货币，在表示商品或服务价值时，并不需
要用现实的货币来表示；后者却必须要用现实的货币。
30
流通手段
第二章 货币和货币制度
流通中所需货币量是由社会商品和服务价格总额和货币
流通速度共同决定的。
若设商品或服务的价格为P，其数量为Q，货币流通速度
为V，那么：
流通中所需货币量=PQ/V
如果实际投入流通的货币量大于流通中所需货币量，就
会产生通货膨胀；反之则会产生通货紧缩。
31
流通手段
第二章 货币和货币制度
执行流通手段职能的货币可以是不足值的货币。只要人
们普遍相信它代表一定价值量，它就可以很好地执行流
通手段职能。
如不足值的铸币和纸币，它们所代表的价值量都要大于
其本身的价值，但它们之所以仍能流通，是因为其价值
法定，它们所代表的价值并不受其本身价值的影响。
货币执行流通手段的职能便利了商品交换的进行，但是
却造成了买卖分离。会造成买卖链条的中断，不利于社
会总产品的实现和币值的稳定。
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流通手段
第二章 货币和货币制度
当买卖以赊销赊购的方式进行时，货币就开始执行支付
手段的职能。
货币支付手段职能是信用发展的结果，只有当卖方给予
买方到期支付的承诺以信任时，货币才承担支付手段的
职能。
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支付手段
第二章 货币和货币制度
货币支付手段职能的出现便利了商品交换的进行。但同
时货币执行支付手段职能需要有发达的社会信用作为基
础，一旦某一个环节出现信用危机，会导致社会性的信
用危机。
发挥支付手段职能的货币与发挥流通手段职能的货币一
样，都必须是处于流通中现实的货币。而且货币执行这
两种职能往往是交错进行的，因此也可把货币的这两种
职能合二为一，统称为货币的交易媒介职能。
34
支付手段
第二章 货币和货币制度
是指货币暂时退出流通处于静止状态，作为财富代表被
储藏起来。
执行贮藏手段职能的货币必须是有实际价值的贵金属。
在金属货币流通的条件下，货币贮藏可以作为调节流通
中货币量的蓄水池：流通中的货币量过多，多出来的货
币就会被贮藏起来；流通中的货币不足，被贮藏的货币
就会重新进入流通。
35
贮藏手段
第二章 货币和货币制度
随着现代货币的发展，金属货币退出流通，人们普遍地采用银
行存款和储蓄的方式来储存纸币。但是这时被贮藏起来的纸币
却不能再起到调节流通中所需货币量的蓄水池作用。因为银行
存款和储蓄只不过是账簿上观念的数码，本身没有实际价值，
而与这些被贮藏起来的纸币数量相对应的真实价值仍处在流通
过程中，仍然可以创造新价值。因此在纸币流通的条件下，常
会出现流通中的实际货币量与流通中所需货币量不相符的情况
，这时就需要货币当局采取相应手段来调节流通中的货币量。
36
贮藏手段
第二章 货币和货币制度
是指货币跨出一国范围，在世界范围内执行价值尺度、
流通手段、支付手段和贮藏手段的职能。
货币产生世界货币职能，是因为随着国际贸易的频繁化
和其他国际交往的发展，各经济主体都越来越多的要求
货币进行跨国流通，货币已经成为国际交往中不可缺少
的手段。
37
世界货币
第二章 货币和货币制度
目前在国际交往中执行世界货币职能的有美元、欧元、
英镑、日元和特别提款权。
目前，人民币已经实现了经常项目下的可自由兑换，而
资本项目下的可自由兑换也在逐步推进。
38
世界货币
第二章 货币和货币制度
一种商品能否成为一般等价物，取决于其是否具有较高的
价值、是否易于分割、是否易于保存以及是否便于携带。
随着社会生产生活方式的发展，人们的交易方式、支付方
式都发生了革命性的变化，因而对充当一般等价物的商品
提出了更高的要求，表现为货币形式由低级向高级的不断
演变过程。
39
货币形式的演变
第二章 货币和货币制度
40
对货币形式有三种不同的分类方法：
第二章 货币和货币制度
按币材的自然属性 按发行者的身份
按货币的实际价值与
货币所代表的价值之
间的关系
实物货币
金币
银币
纸币
私人铸币
国家铸币
或 银行铸币
国家纸币
足值货币
非足值货币
41
货币形式的四个发展阶段
第二章 货币和货币制度
代用货币 电子货币
信用货币
商品货币
商品货币兼具商品和货币双重身份。执行货币职能时是
货币，不执行货币职能时是商品。
42
1、商品货币
第二章 货币和货币制度
实物货币 金银固定充当一般等价物
代用货币是在贵金属货币流通的制度下，代替金属货币
流通的货币符号。
其本身价值低于货币面值，可以与所代表的金属货币自
由兑换，所以其发行必须有足量贵金属作保证，以满足
随时兑现。如果没有贵金属作为准备，则一文不值，会
被逐出流通市场。
由银行发行的代用货币就是银行券。
43
2、代用货币
第二章 货币和货币制度
44
银行券
第二章 货币和货币制度
清光绪年间发行的
银行银票
清光绪年间发行的银行银票
陕甘宁边区银行发行的银行券
与金属货币相比，代用货币有以下优点：
① 代用货币的印刷成本远低于铸币费用；
② 避免了日常交往中的自然磨损和人为有意损毁；
③ 更利于保管、携带和运送。
但同时，代用货币的发行量受贵金属准备的限制，不能
满足经济发展的需要。随着金本位制的崩溃，代用货币
也退出了历史舞台，被信用货币所取代。
45
2、代用货币
第二章 货币和货币制度
信用货币本身的价值低于货币价值，不代表任何金属货
币，它只是一种信用凭证，完全靠政府和银行信用而流
通。
二十世纪三十年代，由于世界性经济危机，主要资本主
义国家已没有足够的黄金储备来满足银行券偿兑需求，
纷纷放弃金本位制，宣布所发行的纸币不再兑换成金属
货币，信用货币应运而生。
46
3、信用货币
第二章 货币和货币制度
信用货币作为交换媒介必须具备两个条件：
人们持有的对政府的信心，一国货币体系的崩溃往
往与政府的风雨飘摇密切联系在一起；
货币发行的立法保证，如果没有完善的法律保证，
必将出现金融市场的混乱状况。
47
3、信用货币
第二章 货币和货币制度
信用货币的主要形式是纸币。
纸币是国家发行并强制流通的价值符号。
纸币不与任何贵金属挂钩，因此其优越性表现在它的可
扩张性，能够满足经济贸易的需要，而弊端则是自始至
终存在的通货膨胀压力。
48
3、信用货币
第二章 货币和货币制度
电子货币是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同
的电子设备之间以及公开网络上执行支付的“储值”和
预付支出机制。
电子货币是一种新型的货币，它除了具备货币的一般属
性外，还有其特殊属性：
① 发行主体多元化。
②
大部分电子货币具有个性化特征，风险不一致，
现阶段还不能强制其流通。
③ 形态上的非物化。
49
4、电子货币
第二章 货币和货币制度
从黄金到黄金为基础的代用币再到完全信用的纸币，这
是货币进化史上的第一次飞跃；
电子货币的出现，是货币形态的第二次飞跃。
货币形式演变历程中的这两次飞跃体现了货币从有形到
无形、从国家信用到社会信用的发展。
50
第二章 货币和货币制度
商品货币 代用货币 信用货币 电子货币
“从有形到无形”，说明了交易效率的提高和交易成本的
降低，这是决定未来货币形式发展趋势的一个重要因素；
“从国家信用到社会信用”，说明了信用价值的扩大，一
些信用等级高的公司可以凭借自己的信用公开发行股票或
债券，很轻松地进行融资，而且这种融资成本要低于通过
银行等金融机构筹资的成本，因此越来越多的企业开始倾
向于直接在金融市场上进行融资，由此导致了所谓的“脱
媒”现象。
51
第二章 货币和货币制度
货币制度包括以下内容：
① 规定本位货币材料与货币单位；
② 确定本位货币和辅币的发行与流通程序；
③ 规定发行准备；
④
规定货币的对外交往能力，如能否自由兑换、汇率
的确定方法等。
52
货币制度的发展
第二章 货币和货币制度
53
货币制度的发展
第二章 货币和货币制度
英国最早实行
•“金银平行本位制”
•“金银复本位制”
•“跛行本位制”
以纸币为本位货币
•银行券是信用货币
•发行以社会公众持
有的可供中央银行分
配的资源为基础。
金银本位制
劣币逐良币
•劣币
•良币
金本位制
纸币本位制
银本位制
货币制度的演变
最早实行
19世纪末放弃
金银复本位制是资本主义发展初期最典型的货币制度。
金银复本位制是一种金银两种金属货币同时作为本位币
的货币制度，其基本特征是：金银两种本位币都可以自
由铸造、自由熔化，都具有无限法偿能力。两种金属及
其铸币可以自由兑换，可以自由出入国镜。
金银复本位制有三种具体形式：平行本位制、双本位制
和跛行本位制。其中前两种形式都具备复本位制的基本
特征，是典型的复本位制。
54
1、金银复本位制
第二章 货币和货币制度
实行金银复本位制，有其客观必然性：因为它可以使币
材充足，便利了商品流通，但是，复本位制实行的结果
却证明，这种货币制度是不稳定的，它与货币的本性是
相矛盾的。
55
1、金银复本位制
第二章 货币和货币制度
货币本来是商品世界的一般等价物，具有排它性、独占
性。同时规定两种本位币，必然使商品的价值尺度二重
化，出现双重价格。而且，在平行本位制下，金银两种
货币都按其自身包含的实际价值流通，随着金银市场比
价的波动，使商品价格和交易经常处于混乱状态。即使
在双本位制下，国家用法律规定金银两种货币的比价，
也不能消除这种矛盾。因为，这种人为的规定与价值规
律相悖。
56
1、金银复本位制
第二章 货币和货币制度
当市场上生金、生银的实际比价发生了变化，而国家没
有及时调整金币和银币的比价时，就会出现法定比价与
市场比价的背离。在这种情况下，实际价值高，而名义
价值低的货币(良币)必然会被人们熔化、输出而退出流
通界，而实际价值低、名义价值高的货币(劣币)则会充
斥市场， 这就是“格雷欣法则”——
劣币驱逐良币规律作用的发挥。
57
“格雷欣法则”——劣币驱逐良币规律
第二章 货币和货币制度
金本位制是以黄金为本位币的货币制度。
在历史上，曾有过三种形式的金本位制：金币本位制、金块
本位制、金汇兑本位制。其中金币本位制是最典型的形式。
金币本位制的基本特征是：以一定量的黄金为货币单位铸造
金币，作为本位币；金币可以自由铸造，自由熔化，具有无
限法偿能力，同时限制其它铸币的铸造和偿付能力；辅币和
银行券可以自由兑换金币或等量黄金；黄金可以自由出入国
境；以黄金为唯一准备金。
58
2、金本位制
第二章 货币和货币制度
金币本位制消除了复本位制下存在的价格混乱和货币流通不
稳的弊病，保证了流通中货币对本位币金属黄金不贬值，保
证了世界市场的统一和外汇行市的相对稳定，是一种相对稳
定的货币制度。
金块本位制和金汇兑本位制是在金本位制的稳定性因素受到
破坏后出现的两种不健全的金本位制。
在历史上，自从英国于1816年率先实行金本位制以后，到19
14年第一次世界大战以前，主要资本主义国家都实行了金本
位制，而且是典型的金本位制——金币本位制。
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2、金本位制
第二章 货币和货币制度
金本位制通行了约100年，其崩溃的主要原因有：
黄金生产量增长幅度远远低于商品生产增长的幅度，黄
金不能满足日益扩大的商品流通需要，这就极大地削弱
了金铸币流通的基础。
黄金存量在各国的分配不平衡。。
第一次世界大战爆发，黄金被参战国集中用于购买军火
并停止自由输出和银行券兑现，从而最终导致金本位制
的崩溃。
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2、金本位制
第二章 货币和货币制度
不兑现信用货币制度是以不兑现的信用货币作为流通中
货币主体的货币制度。
在这种货币制度下，贵金属不再作为本位币进入流通，
货币单位不规定含金量，流通中的货币都是信用货币。
币值的确定和外汇汇率的制定与贵金属的价值无关，而
主要取决于货币当局对纸币数量的管理。黄金只作为国
际储备资产的一部分，用于国际清算。
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3、不兑现信用货币制度
第二章 货币和货币制度
不兑现信用货币制度的实行是货币制度发展史上的一次革命，
它对商品经济的发展产生了巨大的影响。
(1)信用货币突破了金属货币物质价值总量的限制，及时满足
了在第二次产业革命推动下商品总规模迅速扩大而产生的
对货币需求的增长，为新技术革命焕发出来的巨大生产力
扫清了流通领域的障碍。
(2)信用货币为国家管理社会经济生活提供了强有力的工具。
(3)在不兑现信用货币制度下产生了许许多多至今不能根本解
决的新问题。
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3、不兑现信用货币制度
第二章 货币和货币制度
人民币是从1948年12月1日开始发行的，这标志着我国人
民币制度建立的开端。
人民币采取的是不兑现的纸币制度。
人民币从未规定多含金量，而且从它诞生第一天起就与金
银完全没有关系，也不与任何外币确定正式联系，不依从
于任何外国的货币制度，除人民币外，金、银、一切外币
均禁止流通。
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4、人民币制度
第二章 货币和货币制度
目前围绕人民币制度讨论最多的就是人民币汇率的形成机
制问题。规定货币的汇率形成机制是一国货币制度最重要
的内容之一，也是一国主权的体现。
从1994年1月1日起，我国开始实行以银行结售汇制度为基础的
、单一的、有管理的浮动汇率制。企业和个人按规定向银行买
卖外汇，银行进入银行间外汇市场进行交易，形成市场汇率。
中央银行设定一定的汇率浮动范围，并通过调控市场保持人民
币汇率稳定。但实际市场表现说明，人民币汇率已异化为单一
钉住美元的固定汇率制。
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4、人民币制度
第二章 货币和货币制度
此后由于亚洲金融危机爆发，中国作为一个负责任的大国，主
动收窄了人民币汇率浮动区间。随着亚洲金融危机的影响逐步
减弱，近年来我国经济持续、平稳较快发展，经济体制改革不
断深化，金融领域改革取得了新的进展，外汇管制进一步放宽
，外汇市场建设的深度和广度不断拓展，为完善人民币汇率形
成机制创造了条件。
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4、人民币制度
第二章 货币和货币制度
近年来，我国经常项目和资本项目双顺差持续扩大，加剧了国
际收支失衡。2005年6月末，我国外汇储备达到7
110亿美元，截至2006年2月底，我国外汇储备又创新高达到85
36亿美元，这意味着中国已经超过日本，成为世界第一大外汇
储备持有国。巨额的贸易顺差使贸易摩擦进一步加剧，人民币
升值压力不断扩大。
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4、人民币制度
第二章 货币和货币制度
2005年7月21日中国人民银行发布公告，建立健全以市场供求
为基础的、有管理的浮动汇率制度，具体内容包括：实行以市
场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率
制度，人民币汇率不再盯住单一美元；央行每日公布人民币汇
率收盘价，作为下一个工作日的中间价格；
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4、人民币制度
第二章 货币和货币制度
2005年7月21日19时，美元对人民币交易价格调整为1美元兑8.
11元人民币，作为次日的中间价；每日美元对人民币的交易价
仍在央银行公布中间价上下%的幅度内浮动，非美元货币在
人民银行公布的中间价上下一定幅度内浮动；央行还将适时调
整汇率浮动区间。
从2005年7月人民币汇改以来，人民币汇率的基本趋势以稳定
上升态势运行，价格有涨有跌，但涨大于跌。
通过参考一篮子货币，人民币汇率波动体现了国际主要货币之
间汇率的变化，弹性逐渐增强，是人民币国际化的重要一步。
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4、人民币制度
第二章 货币和货币制度
欧元于1999年1 月1 日正式启动，2002年7 月1
日，首批加入欧元区的11个成员国货币完全退出流通，欧
元成为欧元区内唯一的流通货币。
欧元是超越欧洲各国传统边界的货币，欧洲货币当局是超
越各国货币主权的统一的中央银行。
欧元启动使国际储备体系结构发生重大变化,形成欧元、
美元和日元三足鼎立的储备格局。
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5、欧元
第二章 货币和货币制度
欧元具有货币的一般性质，但又具有特殊性质：
① 欧元是信用货币。
② 欧元是国际货币。
③ 欧元是区域货币。
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5、欧元
第二章 货币和货币制度
欧元之父蒙代尔
伴随着区域经济合作的加强和相互贸易的发展，在除欧洲
和北美以外的世界上另一个重要经济区——
东亚，也提出了编制统一计价单位——
亚洲货币单位（AMU）的要求。
亚洲货币单位AMU由亚洲开发银行编制，是参照欧元的前
身欧洲货币单位设计的，采用“一篮子货币”方式，把中
国、日本、韩国以及东盟10国等13个国家的货币组合起来
，按比例反映成员国的国内生产总值及贸易额，被业界看
作是“亚元”的开端。
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6、亚洲货币单位
第二章 货币和货币制度
亚洲开发银行编制AMU有三大目的：
一是衡量亚洲在全球经济中的竞争力；
二是衡量亚洲各国货币的相对关系；
三是为发行以AMU计价的债券做准备。
根据编制方法，各国货币在AMU所占的权重取决于成员国
的国内生产总值及贸易额。按照这个原则计算，人民币与
日元成为AMU的核心货币。人民币在AMU中所占权重最高，
大约为30%，日元第二，为20%。
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6、亚洲货币单位
第二章 货币和货币制度
日元该不该成为“一篮子货币
”中占主要地位的货币
73
思考：
第二章 货币和货币制度
74
第二章 货币和货币制度
雄厚的经济实力和日元的国际地位都表明不能把日
元排除在“一篮子货币”之外，甚至不能低估它的作
用。
认为应该把日元排除在主要篮子货币之外的主要
理由是“日元不稳定，波动幅度比较大”。
尽管存在争议，但对于中国来说，亚洲货币单位无疑是一
次重要的机遇：
第一，可以大大增强人民币在亚洲货币中的话语权，这一
点从长远来看是至关重要的。
第二，加强与亚洲地区其他国家的货币合作，可以缓解紧
张的人民币升值压力。
第三，降低与亚洲各国之间因货币兑换导致的交易成本和
汇率风险。
75
第二章 货币和货币制度
中国既具备主导亚洲货币合作的能力和基础，也能从亚
洲货币合作中获得长远的利益，因此中国应该在区域货
币整合中积极发挥更大作用。这就要求人民币尽快成为
可自由兑换的货币，同时，逐步开放金融市场，努力推
动中国金融市场国际化，为实现人民币区域化创造条件
。这样，蒙代尔所预言的东亚货币区就有可能变为实现
。
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第二章 货币和货币制度
主要电子货币形态
1、信用卡
信用卡支付是目前比较常见的电子货币形态。
信用卡是电子货币的一种，是一种新的货币形态：
①
货币和信用卡都是商品的一种，都是充当交换媒介
物的特殊商品；
② 信用卡也介入商品流通；
③ 信用卡作为支付手段，是一种先进的支付工具。
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现代经济中货币形态的发展
第二章 货币和货币制度
78
信用卡
第二章 货币和货币制度
信用卡与货币有本质的区别：
货币是充当交换媒介的一般等价物，价值尺度职能是货币的
最基本的职能，而信用卡则不同，它不是等价物，没有价值
尺度作用，而只是价值转移的手段，是货币的载体；
作为流通手段，货币与商品在买与卖者之间不断作换位运动
，而信用卡则永远隶属于一个主人，在作为媒介完成商品交
易时，价值转移了，信用卡并没有转移，它所媒介的仍然是
货币与商品的换位运动；
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现代经济中货币形态的发展
第二章 货币和货币制度
信用卡与货币有本质的区别：
信用卡是一种先进的支付工具，它是货币支付手段的扩大和
延伸，它突破货币的局限性，可在一地或数地多次地为它的
持有者完成交易，可在银行授信额度以内以或大或小的金额
支付货币换回持卡人所需要的商品和服务。在为同一持卡人
服务时，它把货币的支付手段在时间和空间上大大扩大了；
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现代经济中货币形态的发展
第二章 货币和货币制度
信用卡与货币有本质的区别：
信用卡有储藏手段，但它在为客户服务时，所执行的仅仅是
一种储蓄存折的作用；它也不会成为世界货币,尽管信用卡
打破国界限制，在国际上广泛使用，但由于它不具有价值尺
度作用，它所转移的仍是货币，它在货币执行世界货币职能
时仍然是一种支付工具。
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现代经济中货币形态的发展
第二章 货币和货币制度
电子支票是网络银行常用的一种电子支付工具。
将传统支票改变为带有数字签名的电子报文，或利用其
他数字电文代替传统支票的全部信息，就是电子支票。
利用电子支票，可以使支票的支付业务和支付过程电子
化。网络银行和大多数银行金融机构，通过建立电子支
票支付系统，在各个银行之间发出和接收电子支票，向
用户提供电子支付服务。
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2、电子支票
第二章 货币和货币制度
电子现金是以电子化数字形式存在的现金货币。
电子现金比现有的实际现金（纸币和硬币）有更多的优点。
仅从技术上讲，各个商家都可以发行电子现金，如果不加以
控制将带来相当严重的经济金融问题。电子现金的安全使用
也是一个重要的问题。对于无国界的电子商务应用来说，电
子现金还在税收、法律、外汇汇率、货币供应和金融危机等
方面存在大量的潜在问题，有必要制定严格的经济金融管理
制度，保证数字货币的正常运作。
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3、电子现金（电子钱包）
第二章 货币和货币制度
还有电子零钱、安全零钱、在线货币、数字货币等。这
些支付工具的共同特点都是将现金或货币无纸化、电子
化和数字化，利于在网络中传输，支付和结算，利于网
络银行使用，利于实现电子支付和在线支付。
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4、其他电子货币
第二章 货币和货币制度
1993年，我国政府倡导加速构建电子支付系统，包括发展和
推广支付卡.
1995年，在征得中国人民银行的同意后，商业银行开始发行
智能卡，发卡范围限于包括12个试点城市在内的少数城市。
银行赋予其所发行的IC卡各种功能，比如透支、储值、电子
钱包和存折功能，也就是说，出现了一卡多用。
1996年，国务院决定成立国家经济信息化（电子化）推动组
来负责制订这一领域的国家战略和计划，有关政策和指导方
针。
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我国电子货币的发展
第二章 货币和货币制度
1997年末，银行间交易系统开始在全部12个试点城市运行，
发卡量超过7000万张，其中包括130万张银行IC卡。
2002年年初，各银行联网通用的“银联卡”出现，我国以银
行卡为代表的电子货币取得了长足的发展。2003年全国银行
卡总交易额已达到18万亿元，跨行交易连续两年翻番，2003
年达到12亿笔，交易金额达到3805亿元。到2004年，全国银
行卡发卡机构已有110多家，发卡量7亿多张。
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我国电子货币的发展
第二章 货币和货币制度
利用电子货币进行网上交易有着传统货币不可替代的作用:
1、快捷方便
2、处理简单
3、简化国际汇兑
4、安全性强
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电子货币在现代经济中的作用
第二章 货币和货币制度
