工程经济学课程设计
目录
3一、项目概况
3二、项目的解决
3三、相关报表的估算
、建设期投资估算
、项目总成本费用的估算
、流动资金估算表
、项目销售税金测算
、利润总额以及利润分配的测算
、项目投资现金流量表的估算
、资产负债表的估算
12四、投资项目的盈利能力分析
、投资利润率
、投资利税率
、年本金净利润率
14五、投资项目不确定性分析(用盈亏平衡法分析）
、数据收集
、计算平衡产量与生产能力利用率
一、项目概况
专用汽车作为汽车工业的重要组成部分，伴随着汽车工业的发展而迅速发展，预计未来几年内专用汽车的产销量有望保持10%的增长势头。某汽车股份有限公司是安徽省专用汽车重点生产厂。随着市场需求的迅速增加，以及市场预测发展趋势，公司现有生产能力不能满足需求，因此公司决定新建年产5000辆专用汽车的生产能力。
二、项目的解决
对该专用汽车的产品方案与销售预测价格以及提供的项目投资与收益的相关数据的计算并得出相关报表，根据计算结果对该项目投资进行评估，评估该方案的可行性。
相关报表的估算
、建设期投资估算
1.工程建设投资估算
（1）建筑物费用：建筑物包括生产部门、总图、公用部门。
其中:
a.生产部门=冲压车间+焊接车间+涂装车间+总装车间+生活间
=++++= （万元）
b.总图=道路+绿化+围墙+油料化学品库+料箱料架
=+++=（万元）
C.公用部门=室内给排水+厂区给排水+暖通+压缩空气站+厂区动力管道+车间动 力管道+车间配电及照明+厂区线路及照明+变电所+计算机及通信系 统+锅炉房+热工自动化+联合动力站房+职业安全卫生+消防 =++117+12+4++598+++++
=(万元）
设备购置及器具工具费用：设备购置及器具工具占用费用的部分包括生产部门、总图、公用部门。
其中：
a.生产部门=冲压车间+焊接车间+涂装车间+总装车间
=6889+++=(万元）
b.总图=运输设备+料箱料架=79（万元）
c.公用部门=给排水设备+压缩空气站+变电所+计算机及通信系 统+锅炉房+热工自动化
=++208+38+78+26=（万元）
所以：
工程建设费用=++++79+=（万元）
2.其他费用估算
其他费用=建设单位管理费+办公及生活家具购置费+设备联合试运转费+电增容 费+勘察设计费
=++++=（万元）
其中各费用计算详细如下：
①建设单位管理费：按工程费用的1%计算
②办公及生活家具购置费：按全体人员数人均1000元计算
③设备联合试运转费：按需要试运转车间设备购置费%计算：本投资计万元
④电增容费：为估算值：万元
⑤勘察设计费：为合同数：万元
3.预备费用估算
根据项目的特点本项目的预备费用按工程费用和其他费用之和的8%估算，项目的价差预备费为0。
因此：预备费用=++=（万元）
4.建设期利息估算
本项目投资的建设期为2年，由总投资估算表计算可知，第一年的投资额为万元，第二年为万元，因此第一年借款为万元、第二年借款为万元。
利用建设期利息就算公式：
建设期利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×利率
得出第一年利息=（÷2）×8%=（万元）
第二年利息=（（+）+÷2）×8%=（万元）
所以建设期利息=+=（万元）
所以综合可以得知 ：
建设期投资=+++=（万元）
（建设投资具体数字见附表1，3）
、项目总成本费用的估算
（1）原材料、外协件、燃料动力费用的估算
根据材料数据取得的外购材料、燃料动力的资料得知：
序 号
项目名称
单价（元）/吨
年耗量
1
原材料
钢板及型材
8998
116000 t
外协件
1023
438400 t
2
燃料及动力
电能
660
12541 MWh
自来水
900
121 kt
汽油
3750
16 t
柴油
3600
343 t
正常年份原材料、燃料及动力消耗表（不含税价）
由上表可知原材料包含钢板及型材，燃料及动力包含电能、自来水、汽油、柴油。费用计算为下列公式：
原材料、外协件、燃料动力费=（单价×年消耗量×达产率）
由此式可计算出：
第一年原材料=（×116000×）=（万元）
第一年外协件=（×438400×）=（万元）
第一年燃料动力=（×12541+×121000+×16+×343）× =（万元）
同理可得其余每年的费用，每年费用见下表。
下表是项目自产出年份至停止生产年份间的每年原材料、外协件、燃料动力费用计算结果：（ 单位：万元）
年份
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
原辅材料
外协外购件
燃料动力费
（2）工资以及福利的估算
根据项目资料可知本项目生产人员为867人，人均年工资及福利3万元，因此：
工资及福利费用=867×3=2601（万元）
下表是自产出年份至停止生产年份间的每年工资及福利费用计算机结果：
年份
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
工资及福利
(3) 制造费用的估算
本项目中制造费用中的其他数据已给出，只需计算出折旧费用即可。折旧费用可由公式计算出。其中：
由资产表及折旧相关计算细则可计算年折旧额为：
年折旧额=（×）÷10=1810（万元）
因此制造费用估算见下表：
制造费用
项目
正常年份
4～12
工 资
110
折旧费
1810
修理费
200
物料消耗
550
劳动保护费
20
水电费
100
运输费
100
环境保护费
20
其 他
500
合 计
3410
(4) 管理费用估算：
本项目的管理费用材料已给出，相关数据见下表：
管理费用
项目
正常年份
4～12
工 资
380
修理费
170
办公费
230
差旅费
350
保险费
470
公司经费
150
工会经费
170
董事会费
310
顾问费
190
交际应酬费
350
房产、车船税
150
无形资产摊销
0
递延资产摊销
0
其 他
350
合 计
3270
(5) 财务费用的估算
本项目的财务费用包括长期借款利息和短期利息借款支出，其中长期借款利息为固定资产投资借款的利息累计，短期借款利息为流动资金借款的利息累计。利息计算使用下列公式：
长期借款利息=建设期利息+借款利息
短期借款利息=流动资金借款利息
建设期利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×利率
由计算可得下表的利息费用：
年份
1
2
3
4
5
6
7-12
财务费用
长期借款利息
短期借款利息
（6）销售费用的估算
本项目中销售费用=销售收入×1%
每年的销售费用见下表：（单位：万元）
年份
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
销售费用
由上述可知：
总成本费用=原材料、外协件、燃料动力费+工资以及福利费+制造费用+管理费 用+财务费用
由式代入计算可得：
第一年总成本费用=+++2601+3410+3270++
=（万元）
同理可计算的每年的总成本费用，总成本费用估算见附表6
、流动资金估算表
本项目的流动资金估算采用分项详细评估法，具体参照下列公式进行计算：
流动资金 = 流动资产－流动负债
流动资产 = 应收帐款＋存货＋现金
流动负债 = 应付帐款
流动资金本年增加额 ＝ 本年流动资金－上年流动资金
周转次数 ＝ 360/最低周转天数 （最低周转天数按实际情况并考虑保险系数分项确定）
应收帐款 ＝ 年经营成本/周转次数
存货 ＝ 外购原材料、燃料＋在产品＋产成品
外购原材料、燃料 ＝ 年外购原材料、燃料费/周转次数
在产品 ＝（年外购原材料、燃料动力费＋年工资及福利费＋年其他制造费用）/周转次数
产成品 ＝ 年经营成本/周转次数
现金 ＝（年工资及福利费＋年其他费用）/周转次数
年其他费用 ＝ 制造费用＋管理费用＋财务费用＋销售费用－（工资及福利费＋折旧费＋摊销费＋修理费+利息支出）（式中括号内项目是指制造费用、管理费用、财务费用及销售费用中的有关项目。）
应付帐款 ＝ 年外购原材料、燃料及动力费/周转次数
根据以上计算公式并结合本项目中给出的数据以及前面计算出的数据得出本项目的流动资金估算表，流动资金估算表见附表2.
、项目销售税金测算
项目的销售税金测算分成以下几个部分，分别为：销售收入、销售税金附加、应纳增值税，其中销售税金包含城市建设维护税、教育费附加。本项目的销售税金测算参照下列公式进行计算：
销售收入=产量×价格
增值税额=销项税额－进项税额
销项税额=销售收入（不含税）×17%
进项税额=购进货物（不含税）×17%
销售税金附加=城市建设维护税+教育费附加
城市建设维护税=增值税额×7%
教育费附加=增值税额×3%
结合材料给出的销售价格及产量预计测算出项目的销售税金，销售税金测算具体见附表7。
、利润总额以及利润分配的测算
已知该项目的所得税的税率为25%，盈余公积金按税后的10%提取，公益金按税后的5%提取，则结合前面各项结果估算项目利润以及利润分配情况。参照以下计算公式对项目的利润总额及利润分配进行测算。
利润总额＝营业收入－营业税金及附加－总成本费用
应纳所得税额＝利润总额－以前年度亏损
净利润＝利润总额－所得税
息前利润＝利润总额+利息支出
根据前面计算出的销售收入税金测算表和总成本费用表可以计算出本项目的利润总额及利润分配表，具体表格见附表9。
、项目投资现金流量表的估算
项目投资现金流量表主要描述的是整个项目在运行期间的现金流入以及流出的情况。根据前面计算结果和表格可以知道本项目的现金流入为销售收入，现金流出为建设投资，流动资本，经营成本（含税），营业税金及附加，增值税。
结合项目的建设投资测算表、流动资金测算表、项目销售税金测算表可以计算出
本项目的投资现金流量表。具体数据表格见附表11，12。
、资产负债表的估算
资产负债表主要描述了整个项目在运营期间的资金流入与流出的情况，本项目的资产负债表是将前面所涉及的建设投资表、现金流量表、销售收入表、总成本费用表、流动资产表综合起来的表，主要说明了在整个运行期的资产与负债的关系，具体的计算结果见附表13。
四、投资项目的盈利能力分析
通过对投资项目的盈利能力分析来判断本方面能否盈利进而判别项目的可行性，本方案的投资项目的盈利分析主要包括投资利润率、投资利税率、年本金净利润率三个指标。通过对三个指标的计算得出分析结果，以下是项目的盈利分析的过程
、投资利润率
投资利润率=年平均利润总额/项目总投资×100%
本项目的投资与每年利润总额数据见下表：
年数
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
利润总额
投资额
由表计算可知：
年平均利润总额=（万元）
总投资额=（万元）
因此本项目的投资利润率=%
、投资利税率
投资利税率=年利税总额或平均利税总额/总投资×100%
本项目的投资与每年利税总额见下表：
年数
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
利税
投资
由表计算可知：
平均利税总额=（万元）
投资总额=（万元）
投资利税率=%
（3）年本金净利润率
年资本净利润率=年平均净利润总额/项目资本金×100%
本项目的项目资本金与每年净利润数据见下表：
年份
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
净利润
项目资本金
由表计算可知：
年平均净利润总额=（万元）
项目资本金总额=（万元）
年本金净利润率=%
（4）总结：从以上静态指标上可以看出该项目指标高于相应的行业基准回报率，这说明用财务评价的静态指标来衡量，还是可行的。
五、投资项目不确定性分析(用盈亏平衡法分析）
利用项目的总成本费用等于销售收入来计算出平衡点产量及生产能力利用率，并把平衡产量与实际产量相比较来评价项目的可行性。以下是本项目的盈亏平衡分析过程：
（1）数据收集
下表是项目开产之后每年的总成本费用：
年数
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
总成本
由附表7可以算得各项产品销售的平均价格为万元。
（2）计算平衡产量与生产能力利用率
设价格为P，产量：Q成本为：C 销售收入为：S
所以当S=C时，出现盈亏平衡点，结合PQ=C计算出平衡点产量以及生产能力利用率计算结果如下表所示：（其中生产能力利用率R=实际产量/平衡点产量）
年数
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
盈亏平衡点（产量）
2029
2460
3050
4623
4617
4617
4617
4617
4617
4617
盈亏平衡点（生产能力利用率）
%
%
%
%
%
%
%
%
%
%
（3）总结：由平衡产量和生产能力利用率计算结果可知该项目是可行的。
