风力发电设备市场前景预测与快速成长策略研究报告.pdf

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风力发电设备企业快速成长策略研究报告 1 内容目录 一、前言 ..........................................................................................................................................................5 二、2023-2028 年风力发电设备市场前景及趋势预测 ...............................................................................6 风力发电设备行业监管情况及主要政策法规 ...............................................................................6 所属行业及确定所属行业的依据 ........................................................................................6 行业主管部门与监管体制 ....................................................................................................6 （1）政府主管部门 ........................................................................................................................6 （2）行业自律组织 ........................................................................................................................7 2、行业主要法律法规政策 ............................................................................................................8 3、行业主要法律法规政策的影响 ..............................................................................................13 （1）补贴政策对于行业的发展促进作用 ..................................................................................13 （2）政策推动缓解弃风弃电现象，促进发电效率提升 ..........................................................14 （3）竞价配置与平价上网逐步推进 ..........................................................................................14 （4）上网电价调整政策带来抢装潮效应 ..................................................................................14 （5）法律法规政策对三一重能经营发展影响的展望 ..............................................................14 我国风力发电设备行业主要发展特征 .........................................................................................15 行业进入的主要壁垒 ..........................................................................................................15 （1）技术壁垒 ..............................................................................................................................15 （2）品牌壁垒 ..............................................................................................................................15 （3）产品检测认证壁垒 ..............................................................................................................16 （4）人才壁垒 ..............................................................................................................................16 （5）资金壁垒 ..............................................................................................................................16 行业的周期性、区域性和季节性 ......................................................................................16 （1）行业周期性 ..........................................................................................................................16 （2）行业区域性 ..........................................................................................................................16 （3）行业季节性 ..........................................................................................................................17 行业与上下游行业的关系 ..................................................................................................17 （1）与上游行业的关联性及其影响 ..........................................................................................17 （2）与下游行业的关联性及其影响 ..........................................................................................17 2022-2023 年中国风力发电设备行业发展情况分析....................................................................17 机组大型化有效降低度电成本 ..........................................................................................17 风机技术工艺进步助力大型化发展 ..................................................................................18 整机行业头部效应明显，有望迎来盈利拐点 ..................................................................20 风力发电设备行业主要企业分析 .................................................................................................21 国际主要市场参与者 ..........................................................................................................21 （1）维斯塔斯 ..............................................................................................................................21 （2）西门子歌美飒 ......................................................................................................................21 （3）GE.........................................................................................................................................21 国内主要市场参与者 ..........................................................................................................21 （1）金风科技 ..............................................................................................................................21 （2）远景能源 ..............................................................................................................................21 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 2 （3）明阳智能 ..............................................................................................................................22 （4）运达股份 ..............................................................................................................................22 （5）东方电气 ..............................................................................................................................22 （6）上海电气风电 ......................................................................................................................22 （7）中国海装 ..............................................................................................................................22 （8）联合动力 ..............................................................................................................................23 企业案例分析：三一重能 .............................................................................................................23 公司从事的主要业务 ..........................................................................................................23 核心竞争优势 ......................................................................................................................24 主要竞争劣势 ......................................................................................................................27 公司取得的科技成果与产业深度融合的具体情况 ..........................................................27 2023-2028 年风电行业整体发展分析及趋势预测........................................................................28 行业概况及发展背景 ..........................................................................................................28 （1）行业发展历程 ......................................................................................................................28 （2）我国行业概况与发展背景 ..................................................................................................28 行业发展现状 ......................................................................................................................29 （1）全球市场 ..............................................................................................................................29 （2）中国市场 ..............................................................................................................................29 行业在新技术、新产业、新业态、新模式等趋势 ..........................................................30 2023-2028 年我国风力发电设备行业发展前景及趋势预测........................................................31 “碳达峰、碳中和”政策助推风电行业高速发展................................................................31 政策驱动竞价配置与平价上网 ..........................................................................................31 度电成本降低为平价上网与可持续发展提供保障 ..........................................................32 政策驱动全国“弃风限电”情况明显改善...........................................................................32 风电单机容量大型化趋势 ..................................................................................................32 风电数字化发展趋势 ..........................................................................................................33 市场集中度提高趋势 ..........................................................................................................33 后市场服务增长具备确定性 ..............................................................................................33 2023-2028 年我国风力发电设备行业面临的机遇与挑战............................................................34 行业发展面临的机遇 ..........................................................................................................34 （1）国家政策支持力度大 ..........................................................................................................34 （2）国家能源结构持续优化 ......................................................................................................34 （3）风电技术持续进步，成本持续下降，经济效益持续凸显 ..............................................34 （4）风能资源丰富，开发潜力巨大 ..........................................................................................35 （5）特高压和智能电网的建设将提高风电的消纳能力 ..........................................................35 行业发展面临的挑战 ..........................................................................................................35 （1）“弃风限电”...........................................................................................................................35 （2）市场和人才竞争加剧 ..........................................................................................................36 （3）风电场建设所引发的环保问题 ..........................................................................................36 （4）部分重要零部件依赖进口 ..................................................................................................36 三、风力发电设备企业快速成长策略及建议............................................................................................36 企业没有成功，只有成长 .............................................................................................................36 企业成长阶段划分 ..............................................................................................................36 企业成长的内在机制 ..........................................................................................................37 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 3 五阶段企业成长模型的指导意义 ......................................................................................38 新创企业成长模式研究 .................................................................................................................39 新创企业成长要素 ..............................................................................................................39 （1）新创企业者人力资本 ..........................................................................................................39 （2）新创企业者社会资本 ..........................................................................................................39 对新创企业成长的影响 ......................................................................................................40 （1）人力资本对新创企业成长的影响 ......................................................................................40 （2）社会资本对新创企业成长的影响 ......................................................................................40 从企业竞争战略看企业成长 .........................................................................................................40 企业竞争战略 ......................................................................................................................41 （一）成本领先战略 ....................................................................................................................41 （二）差异化战略 ........................................................................................................................41 （三）集中化战略 ........................................................................................................................42 （四）企业竞争战略的结合运用 ................................................................................................42 企业竞争战略的升华 ..........................................................................................................43 （一）不争之争 ............................................................................................................................43 （二）竞争转为合作 ....................................................................................................................43 （三）为产业进步、人类发展作出贡献 ....................................................................................43 企业的成长 ..........................................................................................................................43 （一）外部诱因 ............................................................................................................................44 （二）内部潜能挖掘 ....................................................................................................................44 （三）不确定性与风险 ................................................................................................................44 小结 ......................................................................................................................................45 创新企业快速成长的“秘诀”..........................................................................................................45 创新企业快速成长的新模式 ..............................................................................................46 （1）烧投资者的钱 ......................................................................................................................46 （2）博用户的心 ..........................................................................................................................47 （3）圆创业者的梦 ......................................................................................................................47 创新企业快速成长的原因 ..................................................................................................48 （1）技术革命步伐加快 ..............................................................................................................48 （2）全球化的不断深入 ..............................................................................................................48 （3）规模经济和网络效应 ..........................................................................................................49 培育强大的创新生态圈 ......................................................................................................49 （1）鼓励和引导社会资本投资新兴产业 ..................................................................................49 （2）完善税制，鼓励员工持股和知识成果转化 ......................................................................50 （3）进一步完善公司法，为企业创新提供更大的空间 ..........................................................50 （4）改进行业监管，建立公平竞争的市场环境 ......................................................................50 创新是企业可持续成长的必然选择 .............................................................................................50 专精特新企业成长策略及建议 .....................................................................................................51 新技术判定难，如何打破创新融资瓶颈 ..........................................................................53 借鑒日本经验，如何让专精特新成群而来 ......................................................................55 实施 T 型战略，向全球冠军企业迈进..............................................................................56 小微企业成长中的障碍及对策 .....................................................................................................58 小微企业成长面临的问题及障碍 ......................................................................................58 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 4 （一）外部环境 ............................................................................................................................58 （二）内部环境 ............................................................................................................................59 解决小微企业成长障碍的对策 ..........................................................................................60 （一）政府层面 ............................................................................................................................60 （二）企业层面 ............................................................................................................................62 企业家精神对企业成长的影响研究 .............................................................................................63 我国企业家精神缺失原因分析 ..........................................................................................64 （一） 传统文化的消极方面 ......................................................................................................64 （二） 长期的计划经济模式排斥企业家创新精神的生成 ......................................................64 （三） 各项制度缺失与不完善 ..................................................................................................64 企业家精神对企业成长的影响因素分析 ..........................................................................64 （一） 创新精神是企业成长的根本 ..........................................................................................64 （二）冒险精神是企业成长的源泉 ............................................................................................64 （三）合作精神是企业成长的精华 ............................................................................................65 培育与发展企业家精神的策略 ..........................................................................................65 （一） 创造适宜企业家精神形成的文化环境 ..........................................................................65 （二） 建立公平规范的市场 ......................................................................................................65 （三） 创造并完善制度支持 ......................................................................................................65 （四） 企业家自身的修炼 ..........................................................................................................66 资本运作在企业成长中的策略研究 .............................................................................................66 资本运作的含义 ..................................................................................................................66 资本运作的模式 ..................................................................................................................67 资本运作在企业成长中面临的内外因素 ..........................................................................67 资本运作的作用 ..................................................................................................................67 资本运作在企业成长中的策略 ..........................................................................................68 （1）企业在成长过程中可采取并购的方法 ..............................................................................68 （2）企业成长过程中可以根据企业特点吸引外资 ..................................................................68 （3）企业成长过程中强强联合会帮助企业更快发展 ..............................................................69 （4）国家政策支持有利于企业成长 ..........................................................................................69 企业并购与企业成长关系探讨 ...................................................................................................69 企业成长方式与企业并购 ................................................................................................69 （一）内源式成长方式 ................................................................................................................69 （二）外源式成长方式 ................................................................................................................70 企业并购影响因素与企业成长关系 ................................................................................70 （一）企业并购动机与企业成长 ................................................................................................70 （二）企业并购类型与企业成长阶段 ........................................................................................71 （三）企业并购支付方式与企业成长 ........................................................................................72 企业成长与企业并购战略 ................................................................................................73 （一）确定并购战略的前提条件 ................................................................................................73 （二）选择适时的并购类型 ........................................................................................................73 （三）制定合理的并购竞价 ........................................................................................................73 （四）选择适宜的支付方式 ........................................................................................................73 案例：一家单项冠军企业的成长策略 .......................................................................................74 战略须问题导向，解决企业发展难题 ............................................................................74 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 5 （1）诚信经营战略，解决创业初期生存问题 ..........................................................................74 （2）逆势上马起重机业务，解决产品结构单一的风险问题 ..................................................75 （3）低成本扩张战略，解决由小到大的规模化发展问题 ......................................................75 （4）实施差异化战略，引进职业经理人，解决专业人才匮乏问题 ......................................76 （5）相关多元化战略，解决市场需求萎缩问题 ......................................................................77 （6）高质量发展战略，解决新技术环境下持续发展问题 ......................................................77 战略须保持定力，但需要灵活调整 ................................................................................78 （1）坚守主业，保持战略定力 ..................................................................................................78 （2）建立战略纠偏机制，灵活调整发展战略 ..........................................................................78 战略须相关多元化，但需要布局种子梯队 ....................................................................79 （1）主业接近天花板之前，实施相关多元化战略 ..................................................................79 （2）主业触达天花板时，布局种子梯队 ..................................................................................79 注重战略实验，让市场验证发展战略是否可行 ............................................................80 四、风力发电设备企业《快速成长策略》制定手册................................................................................81 动员与组织 .....................................................................................................................................81 动员 ......................................................................................................................................81 组织 ......................................................................................................................................82 学习与研究 .....................................................................................................................................82 学习方案 ..............................................................................................................................83 研究方案 ..............................................................................................................................83 制定前准备 .....................................................................................................................................84 制定原则 ..............................................................................................................................84 注意事项 ..............................................................................................................................85 有效战略的关键点 ..............................................................................................................86 战略组成与制定流程 .....................................................................................................................88 战略结构组成 ......................................................................................................................88 战略制定流程 ......................................................................................................................89 具体方案制定 .................................................................................................................................90 具体方案制定 ......................................................................................................................90 配套方案制定 ......................................................................................................................92 五、风力发电设备企业《快速成长策略》实施手册................................................................................93 培训与实施准备 .............................................................................................................................93 试运行与正式实施 .........................................................................................................................93 试运行与正式实施 ...............................................................................................................93 实施方案 ..............................................................................................................................94 构建执行与推进体系 .....................................................................................................................94 增强实施保障能力 .........................................................................................................................95 动态管理与完善 .............................................................................................................................96 战略评估、考核与审计 .................................................................................................................97 六、总结：商业自是有胜算 ........................................................................................................................97 一、前言 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 6 企业成长是企业从小到大、由弱变强的过程。从可量化的指标看，成长表现为经营业绩、资产 规模以及企业价值的持续增长；从组织能力角度看，成长是竞争力和竞争优势的提升和递进；如果 将企业视作生命体，成长则是企业与环境的互动，是动态选择和机能变化、适者生存的演进。 那么，对企业家来说，不仅要知道本阶段应该做什么，而且还要前瞻性地知道将来需要做什 么，现在要为将来准备什么。 下面，我们先从风力发电设备行业市场进行分析，然后重点分析并解答以上问题。 相信通过本文全面深入的研究和解答，您对这些信息的了解与把控，将上升到一个新的台阶。 这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决策参考价值，也为您抢占市场先机提供有力 的保证。 二、2023-2028 年风力发电设备市场前景及趋势预测 风力发电设备行业监管情况及主要政策法规 所属行业及确定所属行业的依据 风力发电设备所属行业分类情况如下： 序号 颁布机构 文件名称 公司所属行业分类 1 上交所 《上海证券交易所科创板企业 发行 上市申报及推荐暂行规定》 “新能源领域”之“大型风电” 2 中国证监会 《上市公司行业分类指引（2012 年 修订）》 C38 电气机械和器材制造业 3 发改委 《战略性新兴产业重点产品和 服务 指导目录（2016 版）》 “6 新能源产业”之“ 风能产业” 行业主管部门与监管体制 （1）政府主管部门 风电行业主管部门主要包括国家发展和改革委员会、国家能源局。 国家发展和改革委员会管理国家能源局，同时两者有职责分工。国家能源局负责拟订能源发展 战略、规划和政策，提出能源体制改革建议，由国家发展和改革委员会审定或审核后报国务院。国 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 7 家发展和改革委员会负责能源规划与国家发展规划的衔接平衡。国家能源局按规定权限核准、审核 能源投资项目，其中重大项目报国家发展和改革委员会核准，或经国家发展和改革委员会审核后报 国务院核准。能源的中央财政性建设资金投资，由国家能源局汇总提出安排建议，报国家发展和改 革委员会审定后下达。（资料来源：中华人民共和国国家发展和改革委员会官网） （2）行业自律组织 风电行业存在多个自律组织。在全球范围内主要包括国际能源署（IEA， InternationalEnergyAgency）、国际可再生能源署（IRENA， InternationalRenewableEnergyAgency）、全球风能理事会（GWEC， GlobalWindEnergyCouncil）、欧洲风能协会（EWEA，TheEuropeanWindEnergyAssociation）、美 国风能协会（AWEA，AmericanWindEnergyAssociation）等行业协会。在中国主要包括中国可再生 能源学会风能专业委员会（CWEA，ChineseWindEnergyAssociation）、中国农业机械工业协会风力 机械分会、全国风力机械标准化技术委员会等。 序号 名称 简介 1 中国可再生能源学会 风 能专业委员会 中国可再生能源学会风能专业委员会（简称“风能专委会”）成立 于 1981 年，是经国家民政部登记注册的非盈利性社会团体。专业委 员会由主任、 副主任和委员组成，下设秘书处和若干个专业组。现 在已设置的专业组 有风能资源专业组、叶片专业组、齿轮箱专业组、 电控专业组、风力提 水专业组、风电场专业组、海上风电技术专业 组、总体技术专业组、轴 承专业组和教育工作组，各专业组在专业 委员会的领导下开展工作。风 能专委会作为我国风能领域对外学术 交流和技术合作的窗口、政府和企 事业单位之间的桥梁和纽带，积 极与国内外同行建立良好的关系，与相 关兄弟专业委员会团结协作， 与广大科技工作者密切联系，始终致力于 促进我国风能技术进步， 推动风能产业发展，提升全社会新能源意识。 （资料来源：中国可 再生能源学会风能专业委员会官网） 2 中国农业机械工业协 会 风力机械分会 中国农业机械工业协会风力机械分会于 1989 年成立。是由全国从事 风 能设备及其零部件产品和原辅材料制造、商品销售、咨询服务、 设计研 究、教学培训及风电场投资建设、运维和服务等相关企事业 单位自愿组 成的全国性行业组织，既是政府和企业之间的桥梁和纽 带，也是行业的 平台和窗口。业务上受国家能源局、科技部、工业 和信息化部、农业部 等部委指导。（资料来源：中国农业机械工业 协会风力机械分会官网） 3 全国风力机械 标准化技 术委员会 全国风力机械标准化技术委员会是 1985 年经原国家质量技术监督 局批 准成立的专业标准化技术委员会，是国家授权的唯一从事我国 风力发电、 风力提水等专业领域标准化工作的国家级技术工作组织， 负责全国风力 发电、风力提水等专业领域的标准化技术归口工作。 全国风力机械标准 化技术委员会由国家标准化管理委员会领导和管 理。（资料来源：全国 风力机械标准化技术委员会官网） 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 8 2、行业主要法律法规政策 行业主要法律法规与政策如下: 序号 颁布 时 间 颁布 机构 法律法规及 政 策名称 相关政策内容 1 2005 年 （2009 年 修正） 全国人民 代 表大会 常务 委员 会 《中华人民 共和国可再 生 能源法》 促进可再生能源的开发利用，增加能源供应，改善能源 结 构，保障能源安全，保护环境，实现经济社会的可持 续发 展。 2 2011 年 国家能源 局 《风电开发 建设管理暂 行办法》 风电场工程建设规划是风电场工程项目建设的基本依 据，要 坚持“统筹规划、有序开发、分步实施、协调发 展”的方针， 协调好风电开发与环境保护、土地及海域 利用、军事设施保 护、电网建设及运行的关系；做好地 方规划及项目建设与 国家规划衔接。 3 2014 年 国务院办 公 厅 《能源发展 战 略行动计 划 （2014-2020 年）》 大力发展风电。重点规划建设酒泉、内蒙古西部、内蒙 古 东部、冀北、吉林、黑龙江、山东、哈密、江苏等 9 个大型 现代风电基地以及配套送出工程。以南方和中东 部地区为 重点，大力发展分散式风电，稳步发展海上风 电。到 2020 年， 风电装机达到 2 亿 kW，风电与煤电上 网电价相当。 4 2014 年 国家能源 局 《关于规范 风电设备市场 秩序有关 要求 的通 知》 为促进风电设备制造产业持续健康发展，现将规范风电 设 备市场秩序的有关要求通知如下：一、加强检测认证确保风 电设备质量；二、规范风电设备质量验收工作； 三、构建公 平、公正、开放的招标采购市场；四、加强 风电设备市场 的信息披露和监管。 5 2016 年 发改委、 国 家能源 局 《能源技术 革 命创新行 动计 划 （2016-2030 年）》 大型风电技术创新：研究适用于 200~300 米高度的大型 风 电系统成套技术，开展大型高空风电机组关键技术研 究，研 发 100 米级及以上风电叶片，实现 200~300 米高 空风力发 电推广应用。 6 2016 年 国家能源 局 《风电发展 “十三五” 规 划》 （1）总量目标：到 2020 年底，风电累计并网装机容量 确 保达到 亿 kW 以上；风电年发电量确保达到 4,200 亿 kWh, 约占全国总发电量的 6%。（2）消纳利用目标： 到 2020 年， 有效解决弃风问题，“三北”地区全面达到 最低保障性收 购利用小时数的要求。（3）产业发展目标： 风电设备制造 水平和研发能力不断提高，3-5 家设备制 造企业全面达到国 际先进水平，市场份额明显提升。 7 2016 年 发改委 《可再生能 源发展“十 三五”规 划》 实现 2020,2030 年非化石能源占一次能源消费比重分别 达到 15%、20%的能源发展战略目标，进一步促进可再 生能源开 发利用，加快对化石能源的替代进程，改善可 再生能源经 济性。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 9 8 2016 年 发改委、 国 家能源 局 《能源发展 “十三五” 规划》 调整优化风电开发布局，逐步由“三北”地区为主转向 中东 部地区为主，大力发展分散式风电，稳步建设风电 基地，积 极开发海上风电。加大中东部地区和南方地区 资源勘探开 发，优先发展分散式风电，实现低压侧并网 就近消纳。稳步 推进“三北”地区风电基地建设，统筹 本地市场消纳和跨区 输送能力，控制开发节奏，将弃风 率控制在合理水平。加快 完善风电产业服务体系，切实 提高产业发展质量和市场竞 争力。2020 年风电装机规模 达到 亿 kW 以上，风电与煤 电上网电价基本相当。 9 2016 年 国家能源 局 《关于建立 可再生能源 开 发利用目 标引 导制度 的指导意 见》 充分认识建立可再生能源开发利用目标的重要性，建立 明 确的可再生能源开发利用目标，制定科学的可再生能 源开 发利用规划，明确可再生能源开发利用的责任和义 务，建立 可再生能源开发利用监测和评价制度，研究完 善促进可再 生能源开发利用的体制机制，分步开展可再 生能源开发利 用目标引导工作。 10 2016 年 发改委、 国 家能源 局 《关于做好 风 电、光伏 发电 全额保 障性收 购管 理工作的 通 知》 保障性收购电量应由电网企业按标杆上网电价和最低保 障 收购年利用小时数全额结算，超出部分应通过市场交 易方 式消纳，按新能源标杆上网电价与当地煤电标杆上 网电价 （含脱硫、脱硝、除尘）的差额享受可再生能源 补贴。确保 最低保障收购年利用小时数以外的电量能够 以市场化的方 式全额消纳。 11 2017 年 国家能源 局 《关于印发 2017 年 能 源 工作指导意 见 的通知》 稳步推进风电项目建设，年内计划安排新开工建设规模 2,500 万 kW,新增装机规模 2,000 万 kW。扎实推进部 分地区风电 项目前期工作，项目规模 2,500 万 kW。 12 2017 年 国家能源 局 《关于可再 生能源发展 “十 三 五 ” 规划实施的 集中式风电和光伏发电的年度规模确定及分配都要以省 级 电网企业承诺投资建设电力送出工程和出具的电力系 统消 纳能力意见为前提。健全风电、光伏发电建设规模 管理机 制。根据风电产业预警信息合理布局风电项目。 指导意见》 分散式风电严格按照有关技术规定和规划执行，不受年 度 建设规模限制。 13 2018 年 国家能源 局 《关于印发 2018 年 能 源 工作指导意 见 的通知》 有序建设重点风电基地项目，推动分散式风电、低风速 风 电、海上风电项目建设。积极推进风电平价上网示范 项目 建设，研究制定风电平价上网路线图。稳步推进风 电项目 建设，年内计划安排新开工建设规模约 2,500 万 kW，新增装 机规模约 2,000 万 kW。扎实推进部分地区 风电项目前期工 作，项目规模约 2,000 万 kW。 14 2018 年 国家能源 局 《进一步支 持贫困地区 能 源发展助 推脱 贫攻坚 行动方案 （2018-2020 年）》 结合可再生能源分布和市场消纳情况，积极支持贫困地 区 因地制宜发展风能、太阳能、生物质能等可再生能源， 有 序推进内蒙古、新疆、甘肃、河北、四川等贫困地区 风电 基地和青海、新疆、甘肃、内蒙古、陕西等贫困地 区光伏 电站建设。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 10 15 2018 年 国家能源 局 《关于减轻 可再生能源 领 域企业负 担有 关事项 的通知》 切实保障可再生能源产业健康发展，执行可再生能源发 电 保障性收购制度；降低可再生能源开发成本，避免在 适用 城镇土地使用税和耕地占用税增加土地成本偏多的 范围内 规划布局集中式风电、光伏电站项目，制止纠正 乱收费等 增加企业负担行为；完善行业管理，减少投资 和经营负担， 对风电、光伏发电等项目功率预报考核要 公平合理。 16 2018 年 国家能源 局 《分散式风 电项目开发 建 设暂行管 理办法》 分散式风电开发建设规划不得随意扩大建设规模，需进 行 规划编制审批后实施。简化分散式风电项目核准流程， 建 立简便高效规范的核准管理工作机制，鼓励试行项目 核准 承诺制。 17 2018 年 发改委、 国家能源 局 《清洁能源 消 纳行动计 划 （2018-2020 年）》 （1）2020 年，确保全国平均风电利用率达到国际先进水 平 （力争达到 95%左右），弃风率控制在合理水平（力 争控 制在 5%左右）；（2）严格执行风电、光伏发电投 资监测 预警机制；（3）进一步降低新能源开发成本，制 定逐年补 贴退坡计划，加快推进风电、光伏发电平价上 网进程；（4） 探索试点按区域组织多种电源协调运行的 联合调度单元； （5）对风电、光伏发电利用率超过 95% 的区域，其限发电 量不再计入全国限电量统计。 18 2019 年 发改委、 国 家能源 局 《关于积极 推进风电、 光 伏发电无 补贴 平价上 网有关 工作 的通知》 （1）开展平价上网项目和低价上网试点项目建设；（2） 优化平价上网项目和低价上网项目投资环境；（3）保障 优 先发电和全额保障性收购；（4）鼓励平价上网项目和 低价 上网项目通过绿证交易获得合理收益补偿；（5）认 真落实 电网企业接网工程建设责任；（6）促进风电、光 伏发电通 过电力市场化交易无补贴发展；（7）降低就近 直接交易的 输配电价及收费；（8）扎实推进本地消纳平 价上网项目和 低价上网项目建设；（9）结合跨省跨区输 电通道建设推进 无补贴风电、光伏发电项目建设；（10） 创新金融支持方 式；（11）做好预警管理衔接；（12） 动态完善能源消费 总量考核支持机制。 19 2019 年 发改委、 国家能源 局 《关于建立 健全可再生 能 源电力消 （1）对电力消费设定可再生能源电力消纳责任权重。（2） 按省级行政区域确定消纳责任权重。（3）各省级能源主 管 部门牵头承担消纳责任权重落实责任。（4）售电企业 纳保障机制 的 通知》 和电力用户协同承担消纳责任。（5）电网企业承担经营 区 消纳责任权重实施的组织责任。（6）做好消纳责任权 重实 施与电力交易衔接。（7）各承担消纳责任的市场主 体以实 际消纳可再生能源电量为主要方式完成消纳量， 同时可通 过“向超额完成年度消纳量的市场主体购买” 和“自愿认购 绿证”补充（替代）方式完成消纳量。（8） 消纳量监测核 算和交易。（9）做好可再生能源电力消纳 相关信息报送。 （10）省级能源主管部门负责对承担消 纳责任的市场主体 进行考核。（11）国家按省级行政区 域监测评价。（12）超 额完成消纳量不计入“十三五” 能耗考核。（13）加强消纳 责任权重实施监管。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 11 20 2019 年 发改委 《关于完善 风 电上网电 价政 策的通 知》 （1）将陆上风电标杆上网电价改为指导价。新核准的集 中 式陆上风电项目上网电价全部通过竞争方式确定，不 得高 于项目所在资源区指导价；（2）2018 年底之前核 准的陆上 风电项目，2020 年底前仍未完成并网的，国家 不再补贴；2019 年 1 月 1 日至 2020 年底前核准的陆上 风电项目，2021 年底 前仍未完成并网的，国家不再补贴。 自2021年1月1日开始， 新核准的陆上风电项目全面实 现平价上网，国家不再补贴； （3）将海上风电标杆上网 电价改为指导价，新核准海上风 电项目全部通过竞争方 式确定上网电价；（4）新核准潮间 带风电项目通过竞争 方式确定的上网电价，不得高于项目所 在资源区陆上风 电指导价；（5）对 2018 年底前已核准的海 上风电项目， 如在 2021 年底前全部机组完成并网的，执行 核准时的上 网电价；2022 年及以后全部机组完成并网的，执 行并网 年份的指导价。 21 2019 年 国家能源 局 《关于 2019 年风电、光 伏 发电项目 建设 有关事 项的通 知》 （1）积极推进平价上网项目建设；（2）严格规范补贴 项 目竞争配置；（3）全面落实电力送出消纳条件；（4） 优 化建设投资营商环境；（5）制订《2019 年风电项目 建设工 作方案》；（6）制订《2019 年光伏发电项目建 设工作方案》。 22 2020 年 财政部、 发改委、 国家能源 局 《关于促进 非水可再生 能 源发电健 康发 展的若 干意见》 新增海上风电和光热项目不再纳入中央财政补贴范围， 按 规定完成核准（备案）并于 2021 年 12 月 31 日前全部 机组 完成并网的存量海上风力发电和太阳能光热发电项 目，按相 应价格政策纳入中央财政补贴范围。 23 2020 年 财政部、 发 改委、 国家 能源 局 《关于〈关 于 促进非水 可再 生能源 发电健 康发 展的若干 意 见〉有关事 项的补充通 知》 （1）为确保存量项目合理收益，基于核定电价时全生命 周 期发电小时数等因素，现确定各类项目全生命周期合 理利 用小时数如下：风电一类、二类、三类、四类资源 区项目 全生命周期合理利用小时数分别为 48,000 小时、 44,000 小 时、40,000 小时和 36,000 小时。海上风电全生 命周期合理 利用小时数为 52,000 小时。（2）风电、光 伏发电项目自并 网之日起满 20 年后，无论项目是否达到 全生命周期补贴电 量，不再享受中央财政补贴资金，核 发绿证准许参与绿证 交易。 24 2020 年 国家能源 局 《关于 2020 年风电、光 伏 发电项目 （1）积极推进平价上网项目建设。（2）有序推进需国 家 财政补贴项目建设。（3）积极支持分散式风电项目建 设。 （4）稳妥推进海上风电项目建设。（5）全面落实 建设有关事 项 的通知》 电力送出消纳条件。（6）严格项目开发建设信息监测。 （7）认真落实放管服改革。 25 2020 年 国家能源 局综合司 《关于开展 风 电开发建 设情 况专项 监管的通 知》 对风电开发建设过程中存在的突出问题实施专项监管， 具 体包括：（一）风电规划及年度建设方案执行情况。 （二）风电产业政策落实情况。（三）项目核准建设情 况。 （四）电网公平接入情况。（五）项目建设标准执 行情况。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 12 26 2020 年 国家能源 局 《关于发布 〈 2020 年 度 风电投资监 测预警结 果〉 和〈2019 年度 光伏发 电市场 环境 监测评价 结 果〉的通 知》 （1）橙色区域暂停新增风电项目。除符合规划且列入以 前 年度实施方案的项目、利用跨省跨区输电通道外送项 目以 及落实本地消纳措施的平价项目外，2020 年度不再 新增建 设项目。依托跨省跨区输电通道外送的风电基地 项目根据 通道实际送电能力在受端地区电网企业确认保 障消纳的前 提下有序建设，合理安排并网投产时序。（2） 绿色区域要 按照《国家能源局关于 2020 年风电、光伏发 电项目建设有 关事项的通知》（国能发新能〔2020） 17 号）要求，规范 开展项目建设。对预警由红色、橙色转 为绿色的甘肃河东 地区、内蒙古东部地区、陕北榆林地 区，要严格按照省级能 源主管部门公布的剩余容量空间， 以及电网企业公布的新 增消纳能力。 27 2020 年 国家能源 局 《关于贯彻 落 实“放管 服” 改革精 神优化 电力 业务许可 管 理有关事项 的通知》 一、深入推进简政放权，简化发电类电力业务许可管理。 二、贯彻落实供给侧结构性改革要求，严把许可准入关： （1）明确发电项目许可要求，除豁免情形外，风电、光 伏 发电项目应当在并网后 6 个月内取得电力业务许可证。 （2） 优化风电、光伏发电项目许可准入监管，分批投产 的风电或光伏发电项目，可分批申请许可。三、规范许 可 管理，加强事中事后监管。 28 2020 年 发改委、 国家能源 局综合司 《关于 公布 2020 年 风 电、光伏 发电 平价上 网项目 的通 知》 2019 年第一批和 2020 年风电、光伏发电平价上网项目 须于 2020 年底前核准（备案）并开工建设，除并网消纳 受限原 因以外，风电项目须于 2022 年底前并网，光伏发 电项目须 于 2021 年底前并网。国家能源局将按年度梳理 并公布在规 定时限内并网的风电、光伏发电平价上网项 目，未在规定时 限内并网的风电、光伏发电平价上网项 目将从 2019 年第一 批、2020 年风电、光伏发电平价上 网项目清单中移除。 29 2020 年 发改委、 国 家能源 局 《关于做好 2020 年能源 安全保障工 作 的指导意 见》 持续构建多元化电力生产格局。在保障消纳的前提下， 支 持清洁能源发电大力发展，加快推动风电、光伏发电 补贴 退坡，推动建成一批风电、光伏发电平价上网项目， 科学 有序推进重点流域水电开发，打造水风光一体化可 再生能 源综合基地。开展煤电风光储一体化试点，在煤 炭和新能 源资源富集的西部地区，充分发挥煤电调峰能 力，促进清洁 能源多发满发。2020 年，风电、光伏发电 装机均达到 亿 千瓦左右。 30 2021 年 国务院 《国务院关 于 加快建立 健全 绿色低 碳循环 发展 经济体系 的 指导意见》 推动能源体系绿色低碳转型。坚持节能优先，完善能源 消 费总量和强度双控制度。提升可再生能源利用比例， 大力 推动风电、光伏发电发展。 31 2021 年 国家能源 局 《关于 2021 年风电、光 伏 发电开发 建设 有关事 项的通 知 （征求意见 稿）》 文件明确，各地落实非水电消纳责任权重所必需的新增 装 机由电网企业保障并网。 文件要求省级能源主干部门就纳入保障性并网规模的项 目 展开竞争性配置，由各省级能源主管部门以项目上网 电价 或同一业主在运补贴项目减补金额等为标准进行。 其中，优 先鼓励保障性并网规模与减补金额相挂钩，原 则上各省应 有不少于三分之一的保障性并网规模定向用 于存在欠补的 企业以减补获得保障性并网资格。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 13 32 2021 年 国家发改 委 《国家发展 改 革委关于 2021 年新能 源上网 电价 政策有关 事 项的通知 （征求意见 稿）》 一、2021 年起，对新备案集中式光伏电站、工商业分布 式 光伏和新核准陆上风电项目发电（以下简称“新建项 目”）， 中央财政不再补贴。 二、2021 年，新建项目保障收购小时数以内的发电量， 上 网电价继续按“指导价+竞争性配置”方式形成。 33 2021 年 国家能源 局 《国家能源 局 关 于 2021 年风电、光 伏 发电开发 建设 有关事 项的通 知》 各省（区、市）完成年度非水电最低消纳责任权重所必 需 的新增并网项目，由电网企业实行保障性并网，2021 年保 障性并网规模不低于 9000 万千瓦。 各省级能源主管部门要及时公布保障性并网规模；电网 企 业要简化接网流程、方便接网手续办理；发电企业对 纳入 年度开发建设方案的项目。 34 2021 年 国家发改 委、国家 能 源局 《关于 做好新 能源 配套送出 工 程投资建设 有关事项的 通知》 高度重视新能源配套工程建设，采取切实行动，尽快解 决 并网消纳矛盾，满足快速增长的并网消纳需求；优先 电网 企业承建新能源配套送出工程，满足新能源并网需 求，确保 送出工程与电源建设的进度相匹配。 3、行业主要法律法规政策的影响 根据全球风电行业发展经验来看，政策支持是风电行业发展初期的必要保障。我国风电产业支 持政策从电价补贴着手引入产业布局，通过电价平价化倒逼技术升级和度电成本降低，通过对风电 区域性供需矛盾的统筹规划解决风电消纳问题，逐步实现我国风电技术自主化、风电上网平价化的 目标。 （1）补贴政策对于行业的发展促进作用 补贴是政府刺激风电行业发展的有效手段之一，利用政府财政的力量弥补行业发展初期盈利性 较弱的核心问题，可以吸引资金大量涌入从而带来行业的快速发展。2006年-2012年，国家持续推 进与完善电价补贴和配额交易方案，并在 2009年修订《中华人民共和国可再生能源法》后，设立 “可再生能源发展基金”。2009年，国家制定了风电全国统一标杆上网电价，风电迈入全额保障 性收购制度保量、上网电价补贴保价的发展阶段，发展速度明显加快，风电整体装机容量从 2009 年的 增长至 2019年的 。 补贴在我国可再生能源过去二十余年的发展过程中起到了重要作用，推动了我国风电装机容量 的大幅增长以及技术的不断进步革新。由于可再生能源行业的高速发展，政府财政缺口和补贴缺口 不断增大；同时伴随着技术进步，风电建造成本及度电成本在近年来迅速下降。由此，政府也逐步 下降对应的上网标杆电价，从而减少补贴支出，使可再生能源行业稳步走向市场化健康发展的道 路。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 14 （2）政策推动缓解弃风弃电现象，促进发电效率提升 在控制由区域性产能增加而导致的弃风弃电现象方面，政府密集出台相关保障性规定，明确了 各省须完成非水可再生能源电力消纳量的最低比重指标，设立了风电保障性收购最低小时数，建立 预警机制，使弃风弃电现象明显改善，发电效率明显提升；技术的进步使风电利用小时数得到了一 定程度的提升和改善，提升了风电投资的水平，促进了行业的进一步发展。 （3）竞价配置与平价上网逐步推进 当前可再生能源行业政策逐步推进竞价配置与平价上网。近年来国家发布多个完善风电上网电 价政策和促进可再生能源健康发展的政策，对陆上风电、潮间带风电与海上风电项目确定了不同的 上网电价确定方式，为风电项目竞争性配置开展提供依据。近年来，风电补贴政策逐步退坡，风电 市场渐趋市场化运作 为鼓励行业市场化发展，政策还明确了对无补贴平价上网风电项目提供多项支持政策措施，进 一步推进风电平价上网和行业平稳发展。 （4）上网电价调整政策带来抢装潮效应 2019年 5月，发改委发布《关于完善风电上网电价政策的通知》，该通知规定： （1）2018年底之前核准的陆上风电项目，2020年底前仍未完成并网的，国家不再补贴； （2）2019年 1月 1日至 2020年底前核准的陆上风电项目，2021年底前仍未完成并网的，国 家不再补贴；（3）自 2021年 1月 1日开始，新核准的陆上风电项目全面实现平价上网，国家不再 补贴。 该通知明确了风电补贴退出的最后期限。受此影响，下游主要风电运营商均在 2019年下半年 以来加快项目招标建设进度，集中开展大规模风电场建设规划，形成风电抢装潮。由此，2019年 下半年以来下游市场对风机产品的需求持续上升。未来，随着风电补贴政策的退出，下游客户投资 意愿将在一定时期内由于成本压力而降低，导致市场对产品需求有一定波动，收入也会因此受到影 响。但由于风电技术的不断进步，风电建造成本及度电成本近年来迅速下降，未来能够逐步适应风 电平价上网的要求。长期来看,风电产业将形成可持续发展态势。 （5）法律法规政策对三一重能经营发展影响的展望 我国风电产业正在向更成熟、无补贴的可再生能源产业转型，这种转变将使风电市场高度市场 化竞争，整机厂商也正向大兆瓦机型、运维及后市场服务、平价大基地、分散式项目发展，保证新 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 15 增装机量以平稳过渡。同时，随着国家在政策和财政方面的大力支持和风机制造技术的不断创新， 我国风电的成本控制能力正稳步提升，上网价格调整的政策将促使风电行业投资与建设效率要求提 高，将有助于加速技术创新、优化产业结构、引导风电合理投资，实现资源高效利用，推动行业高 质量发展。 我国风力发电设备行业主要发展特征 行业进入的主要壁垒 （1）技术壁垒 风力发电设备关系到电网的稳定运行与供电安全，因此技术标准极为严格。风机制造行业是典 型的技术密集型行业。 首先，风力发电机组产品及其各零部件、相关技术的复杂程度均较高，尤其是大型风力发电机 组对产品性能、稳定性、产品效率等方面均有较高的要求，对风机产品质量要求极高。目前市场的 头部企业其产品及技术均经过长时间的积累、发展以及市场的验证。新进入者难以在短期内获得先 进的风机制造技术以及稳定的品控能力。 其次，风力发电机组是一个复杂的技术体系。其产品与技术的研发涉及复杂的多学科专业体 系，包括结构力学、理论力学、流体力学、空气动力学、电磁学、机械设计、材料力学、工艺工 装、自动控制等，其生产工艺同样对设备、技术、管理、人员有着较高的要求。 最后，风机产品大兆瓦、智能化、数字化趋势明显，产品更新换代与前沿技术的研究及产业化 落地是保持竞争力的必要条件，需要足够的技术研发实力支撑。因此，风电行业对市场参与者的技 术研发实力有较高要求。 （2）品牌壁垒 风电整机制造行业的客户多为已取得风电场投资建设资格的国家及地方大型国有发电集团或大 型电力建设集团，该类企业一般会采取招标的方式选取风机制造商。在招投标活动中，发电集团在 发放招标文件前，会进行资格审查，即对报名参加投标的申请人的承包能力、业绩、资格和资质、 历史产品质量情况、财务状况和信誉等进行审查,并确定合格的投标人名单。具体来说，由于大型 风力发电机组需要长时间在野外复杂的气候环境下运行，对产品运行期间的可靠性和稳定性要求较 高，因此客户招投标时对风力发电机组制造商的产品认证、高效的运作系统、丰富的行业经验、成 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 16 功的实战案例、高水平的服务团队以及系统的服务支持等综合实力均有严格要求。其中，良好的品 牌声誉是对产品质量、履约能力最好的证明，也是客户选取风机供应商时的重要参考依据。因此， 公司品牌与声誉构成了市场新进入企业的主要壁垒之一。 （3）产品检测认证壁垒 风电设备质量是风电行业持续健康发展的重要基础，产品检测认证制度是保障设备质量的重要 措施。目前，国家已经初步建立风电设备检测认证制度，凡是接入公共电网的新建风力发电项目所 采用的风力发电机组及其风轮叶片、齿轮箱、发电机、变流器、控制器和轴承等关键零部件，须按 照《GB/Z25458-2010风力发电机组合格认证规则及程序》进行型式认证，认证工作由国家主管部 门批准的认证机构进行。新进企业需要利用更多时间来掌握关键核心技术进而通过风电设备的检测 认证，成为市场进入壁垒之一。 （4）人才壁垒 风力发电设备的技术密集型特点决定了其具有较高人才壁垒。风机产品的多学科特点决定其对 于诸多学科领域均有专业人才需求，尤其是多学科、复合型人才更是市场上稀缺的人才。无论在产 品研发、技术研究方面，还是在生产制造环节，专业人才都是重中之重。人才的储备和培养均需要 较高的成本，核心技术人员以及各层级人才的储备、引进、培养与激励，已成为市场参与者核心竞 争力的重要构成，也是行业主要壁垒之一。 （5）资金壁垒 风力发电设备行业属于典型的资金密集型行业。从产品的初期研发测试，到获得订单后的投产 交付，以及各项技术研究研发工作，均需要大量的资金投入以保障公司的生产经营与市场竞争力。 因此，行业对市场参与者有较高的资金壁垒。 行业的周期性、区域性和季节性 （1）行业周期性 风能资源储量和国家政策是影响风电及风电整机及零部件行业发展的主要因素，由于其与经济 周期相关度不高，因此风电设备制造行业也不具有显著的周期性。随着全球风力发电行业尤其是海 上风电整机行业的持续增长，全球范围内机舱罩、转子房等风电设备的需求将保持稳定增长趋势。 （2）行业区域性 全球风电整机主要集中在风能资源丰富且产业政策扶持力度较强的国家和地区，目前，全球风 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 17 电发展现已形成欧洲、北美、亚洲齐头并进的格局，预计未来几年亚洲尤其是中国市场将是保持较 快发展速度。但从海上风电设备需求市场区域分布上来看，由于海上风电设备区域分布与风能资源 分布、技术水平以及风电投资规模密切相关，海上风电整机设备主要分布在欧洲国家和地区。 （3）行业季节性 风电设备制造行业不存在明显的行业季节性。 行业与上下游行业的关系 （1）与上游行业的关联性及其影响 风电设备制造行业的上游行业主要是钢材行业，该行业属于充分竞争性行业，产品市场供应比 较充足，本行业需要的大多数原材料从国内市场都可以得到较为充足的供应。钢材在钢结构件中的 生产成本中占比较高，钢材价格波动直接影响风电设备零部件的生产成本。 （2）与下游行业的关联性及其影响 风电设备制造行业与下游风电整机制造及运营行业存在很强的关联性。风电设备零部件生产企 业一般根据风电整机制造商的订单进行产品设计、加工和销售，因此下游整机行业发展情况直接影 响本行业景气度。同时，生产企业还必须紧随风电整机大功率化的发展趋势，不断开发功率更大、 质量更为稳定的配套产品。下游风电整机制造商需要的零部件规格各异，且在材质等方面有特殊要 求，为保证产品质量并降低采购成本，风电整机制造商一般都会建立自己稳定的零部件采购体系。 由于转换供应商成本较高，零部件配套企业一旦通过下游客户认证，将能获得长期稳定的订货需 求，风电整机制造商也能够获得长期稳定供货。 2022-2023 年中国风力发电设备行业发展情况分析 机组大型化有效降低度电成本 风电机组大型化是降低风电成本有效的途径之一，助力风电项目开源节流。风电机组大 型化 使用更大的叶片，进而获取更高的扫风面积，切入的风速更低，在同样的地理位置 上，能够捕获 更多风能，提升单机容量，提升全寿命周期内发电机组的发电量；其次， 机组大型化可有效摊低 单位容量的原材料、基础、吊装、线路、土地等投资成本，并降 低后续的运营、维修等成本和难 度，降低度电成本，提升风电场收益率。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 18 机组大型化可有效降低度电成本，提升风电项目投资收益率，在大型化的趋势下，过去 十年 国际上陆上风电和海上风电度电成本的降幅超过 60%。假设项目总容量是 100MW，采 用 25台单机 容量为 4MW机组的度电成本是 元/千瓦时，而采用 50台单机容量为 2MW 机组的度电成本则 为 元/千瓦时，前者的投资收益率为 %，高于后者的 %。 根据 IRENA的统计数 据，随着风电机组的大型化不断推进，国际上陆上风电和海上风电 的安装成本不断降低，进而带 动度电成本有效较低。陆上风电的安装成本和度电成本分 别从 2010年的 2042美元/kw和 美元/kwh降低到 2021年的 1325美元/kw和 美元 /kwh，海上风电的安装成本和度电成本分 别从 2010年的 4876美元/kw和 美元/kwh降 低到 2021年的 2858美元/kw和 美元 /kwh，过去 10年陆上风电和海上风电度电成本的 降幅均超过 60%。 过去十年我国风电机组大型化趋势明显，风电机组采购价格则不断下探，下游风电场回 报率 企稳后风机价格有望保持平稳。根据风能委员会的统计，我国陆上风电和海上风电 新增机组的平 均单机容量分别从 2011年的 和 提升至 2021年的 和 。 陆上风电方面， 截止到 2021年底占比最大的已装机的机组容量为 ，比例为 %，2021年新增装机中 容量在 以上的机组占比已达 %。 海上风电的运输、 安装和维护成本相比于陆上风电更高，因此海上风电对于更大的叶片机组 的需求更大， 以更大幅度地降低单位容量的发电成本。截止到 2021年占比最大的已装机的海上风 电机 组容量为 ，2021年新增装机中容量在 6MW以上的机组占比已达 58%。大型化发 展 趋势有效地带动了风电整机市场的规模效应，我国陆上风电和海上风电的机组价格在 过去十年间 不断下探，2023年 1月陆上风电机组的中标价格基本稳定在 1500-1800元/kW， 海上风电机组的 采购价格则下探至 2400元/kW左右的水平。随着下游陆上风电场回报率 不断提升，陆上风机价格 有望保持平稳，而海上风机价格中短期内仍处在下降通道。 为提高海风资源和海域资源的利用效率，海上风电对大型化需求更为明显。海上风电场 相比 于陆上风电场，相同高度的风速更高、湍流强度低、年利利用小时数更高，但受到 海床地形复 杂、远离陆地等因素影响导致海上施工难度大、安装成本高。在同样规模的 海上风电场中，采用 单机容量更大的机组所需的风机数量大大减少，意味着所需的基座、 海缆将同样减少，同时对优 质风机点位的需求也将大大减少，降低整体风电场的设计与 施工难度，因此海上风电对大容量机 组的需求远远超过陆上风电。海上风电已进入 10MW 时代，我国海上风电机组整机厂商能够提供 10MW以上的机组，在单机容量上与国际领先 企业的水平相当，基本能够满足市场对机组大型化的 需求。 风机技术工艺进步助力大型化发展 风机发展涵盖了恒速恒频异步到变速恒频双馈式异步，再到直驱/半直驱式永磁同步式 等阶 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 19 段。风电技术的大规模工业化应用始于上世纪 90年代，早期阶段以定桨距机组为主。随着技术水 平和生产工艺的不断提升，风电技术从恒速恒频鼠笼式异步风机发展为变速 恒频的高速传动双馈 式异步风机，随后出现直驱式和半直驱式永磁同步风机。双馈、直 驱和半直驱机组是现阶段主流 的风电机组传动型式，三者在结构部件的差异主要体现在 发电机、齿轮箱、变流器等的不同。 对于双馈异步发电系统，“双馈”的含义在于定子和转子均可以和电网进行功率交换， 转子 侧变流器通过控制转子电流分量控制有功功率和无功功率，电网侧变流器控制直流 母线电压并确 保变流器运行在统一功率因素，因此双馈异步发电系统可以做到通过励磁 变换器控制转子电流的 频率、相位和幅值间接调节定子侧的输出功率，从而具备了调速 范围较宽、有功和无功功率可独 立调节等优点。 为了输出额定频率的电能，发电机转子 的转速通常需要达到 1500r/min左右，因此风轮机需 要通过增速齿轮箱与转速较高的双 馈异步发电机转子相连接。随着风电机组额定功率不断上升， 风轮桨叶长度逐渐增加而 转速降低，如大型海上风电机组的风轮转速通常在 5-25r/min，使得转 速比通常需要达 到 100:1甚至更高，齿轮箱转速比的增加，大大提升了大容量风电机组变速箱的 设计和 制造难度，同时齿轮箱是风机传动系统中易过载、损坏率较高的部件，直接影响风机系 统 的可靠性。此外，双馈机组是通过双向变流器进行励磁，需要定期对发电机进行清理 碳粉和灰 尘、更换电刷等维护工作，在一定程度上降低了发电机组的可靠性，且随着机 组容量的不断增 加，双馈机组对齿轮箱技术、滑环、碳刷等技术的要求提升，使得双馈 机组的总体优势性有所降 低。 永磁同步发电机是转子采用永磁体励磁的同步发电机，相比于双馈式发电系统其结构更 加简 单。对于永磁直驱发电系统，风轮机与永磁同步发电机直接相连，省去增速齿轮箱； 转子的转速 较低，但发电机的极对数很多，因此发电机体积较大；定子绕组通过定子侧 和网侧变换器连接至 电网。对于永磁半直驱发电系统，与直驱发电系统的不同体现在风 轮机通过低变速比的齿轮箱与 永磁同步发电机相连接，减少了永磁发电机的极对数，从 而降低发电机的体积重量。永磁直驱/半 直驱发电机组具有通过永磁体励磁，不会产生 励磁损耗，提高了发电效率；不需要吸收电网无功 率建立磁场，改善电网的功率因数； 采用全功率变流器，变换器容量与发电机额定容量相当，低 电压穿越能力较强；转子无 滑环、电刷等结构，维护量降低等优点。 双馈式异步发电机系统早期在性能、技术难度和成本上具有一定的比较优势，因此发展 速度 较快，现阶段仍是我国主流风电机组类型之一，市场份额占比约为 55%，在陆上风电 有着较为广 泛的应用。在风电机组大型化的趋势下，高转速比齿轮箱增加了双馈机组的 设计及技术难度，叠 加机组可靠性较低、维护次数较多等特点，其发展空间受到一定程 度的限制。相比于双馈机组， 直驱/半直驱机组具备发电效率较高、维护偏少等特点， 在风电机组大型化的趋势下具备更加广阔 的发展空间。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 20 近年异步双馈机组基本退出大型海上风电，永磁直驱和半直驱成为最主要的传动型式。 海上 风能资源丰富，但海上风电的运输吊装难度较高、可达性较差、维护难度较高，因 此海上风电对 于机组的可靠性、稳定性的需求更为强烈。目前海上风电已经进入 10MW+ 时代，永磁直驱和半直 驱基于其优势能够更好地适配机组大型化的发展趋势，且机组的 可靠性相对较高，维护量较少， 虽然不能有效降低运输吊装、维护的难度，但整体上更 加契合海上风电的需求。国内外主要风电 整机厂商推出的大型海上风电机组基本均采取 永磁直驱或半直驱的传动型式。 国外风电整机厂商的技术路线多由双馈过渡到直驱/半直驱永磁机组，国内风电整机厂 商技术 路线的区别度较高。分具体风电整机企业看，维斯塔斯、GE、运达股份、远景能 源、电气风电等 企业涉及双馈机组，技术发展情况均已较为成熟，其中运达股份和远景 能源主要采用了异步双馈 技术路线。而维斯塔斯和 GE早期将双馈异步风电机组的技术路 线应用到海上风电场，单机容量小 于 4MW，后分别改为采取半直驱和直驱永磁风电机组 的技术路线发展海上风电。西门子歌美飒和 金风科技主要采取永磁直驱技术发展陆上和 海上风电机组。明阳智能则主要采取永磁半直驱技术 发展风电机组。 整机行业头部效应明显，有望迎来盈利拐点 风电整机市场集中度较高，整体市场集中度有进一步提高的趋势。伴随着 2019年开始的 风电 抢装潮，以及国外厂商如维斯塔斯、GE等企业逐渐淡出我国风电装机市场，我国风 电整机企业集 中度不断提升，前十大整机厂商的市占率在 2019-2022年分别是 %、 %、%和 %。随着第二、第三梯队整机企业的规模不断上升，头部企业整体 市占率有所下降，2019- 2022年风电整机行业 CR3分别是 %、%、%和 %， 头部厂商的集中度仍维持在较 高水平。在海上风电领域，截止到 2021年底，我国海上风 电总装机量达到 万千瓦，占到 整体风电装机量的比例仅为 %，规模仍相对较 小，导致头部整机厂商市占率的变动幅度较 大。此外由于行业的进入壁垒较高，海上风 电整机厂商的数量相对较少，导致市场集中度相比于 陆上风电更高，CR3在近三年维持 在 70%以上。 陆上风机价格有望保持平稳，整机企业的毛利率 2023年有望迎来拐点。我国陆上风电和 海上 风电对大型化的需求均较为强烈，大型化的趋势在降本方面效果明显，风电项目中 标价格不断下 探。2023年 1月最新开标的 1GW海上风电招标项目中，10家整机厂商的平均 报价为 2900元/kW， 最低报价为 2335元/kW，海上风机首次达到 2400元/kW以下，海上风机 价格仍处在下降通道。 2023年 1月和 2月陆上风机开标项目中，6MW以上的风机价格基本 稳定在 1400-1800元/kW，与 2022年三北地区 1400-1700元/kW的报价情况基本一致，陆上 风电价格有望企稳。在风机价格不 断下探的趋势下，2022年 H1我国部分风电整机厂商的 毛利率出现小幅下降。2023年随着下游陆 上风电场的回报率企稳，陆上风机价格有望保 持平稳，叠加风电单机容量的不断提升，我国风电 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 21 整机企业的毛利率有望迎来拐点。 风力发电设备行业主要企业分析 国际主要市场参与者 （1）维斯塔斯 维斯塔斯总部位于丹麦，是全球最大的风力发电机组制造商之一。公司业务覆盖风力发电机的 设计、制造、安装和服务，在全球 81个国家和地区均有业务布局。（资料来源：公司官网、公开 资料） （2）西门子歌美飒 西门子（Siemens）于 2017年完成对西班牙风电企业歌美飒（Gamesa）公司的合并。西门子歌 美飒（SGRE，西门子歌美飒 RenewableEnergy）业务覆盖陆上风机、海上风机、风机服务，是提供 风电解决方案的全球领先风电企业之一，业务遍布 90多个国家和地区。（资料来源：公司官网） （3）GE 美国通用电气下辖可再生能源业务部门，为客户提供具有可靠性和可用性的增值服务。目前， GE主要提供陆上及海上风力发电产品系列，同时也为风电场项目开发、运行及维护提供支援服 务。（资料来源：公司官网） 国内主要市场参与者 （1）金风科技 （；）金风科技拥有风机制造、风电服务、风电场投资与开发三大主要业 务以及水务等其他业务。公司机组采用直驱永磁技术，拥有 、2S、、3S和 6S系列化机 组，可适用于高温、低温、高海拔、低风速、沿海等不同运行环境。公司是国内最早进入风力发电 设备制造领域的企业之一，在国内风电市场占有率排名第一。（资料来源：金风科技 2019年年度 报告） （2）远景能源 远景能源拥有覆盖智能风机、智慧风电场、分布式风电、智慧储能等领域的产品和技术服务， 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 22 业务覆盖中国、法国、墨西哥、印度、越南、阿根廷、黑山、哈萨克斯坦等国家和地区。（资料来 源：公司官网） （3）明阳智能 （）明阳智能主要从事新能源高端装备制造，新能源电站投资运营及智能管理业 务，主要包括：1）大型风力发电机组及其核心部件的研发、生产、销售、智能化运维；2）风电场 及光伏电站开发、投资、建设和智能运营管理。公司是广东省政府批准的第一批战略性新兴产业基 地实施单位之一，是广东省实施海上风电产业集群建设的重点企业。公司风机成套装备产品功率覆 盖 、国内主流机型，级大容量机型，以及 以上超大容量新型海上机组。 产品类型涵盖常温型、低温型、宽温型、高原型、海岸型等陆上机组及大型海上机组，能够适应各 类地区的不同环境、风况及发电条件。 （4）运达股份 （）运达股份主营业务为大型风力发电机组的研发、生产和销售。目前公司主要提 供覆盖风电项目全生命周期的风电整体解决方案，同时将业务链延伸至风电场的投资运营。公司产 品主要为 、系列、和 系列风电机组。（资料来源：运达股份 2019年年度 报告） （5）东方电气 （；）东方电气主要经营模式是开发、设计、制造、销售先进的水电、火 电、核电、风电、气电、太阳能等大型发电成套设备，以及向全球能源运营商提供工程承包及服务 等相关业务。作为全球最大的发电设备研究开发制造基地和电站工程承包特大型企业之一，本公司 发电设备产量连续多年名列世界前茅，发电设备及其服务业务遍及全球近 80个国家和地区，在发 电设备领域具有较强的竞争力和影响力。 （6）上海电气风电 上海电气风电集团股份有限公司主营业务为风力发电设备设计、研发、制造和销售以及后市场 配套服务。上海电气风电集团股份有限公司具备风电整机设计与制造能力，产品基本实现了全功率 覆盖和全场景覆盖。 （7）中国海装 中国船舶重工集团海装风电股份有限公司前身为中船重工（重庆）海装风电设备有限公司，成 立于 2004年，隶属于中国船舶集团有限公司，是国家海上风力发电工程技术研究中心平台建设单 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 23 位，专业从事风电装备研制及其系统总成、风电场工程技术服务和新能源投资开发的高新技术企 业。（资料来源：公司官网） （8）联合动力 国电联合动力技术有限公司隶属于国家能源投资集团有限责任公司，为国电科技环保集团股份 有限公司（香港上市公司 ）的控股子公司。公司的风机产品具备完全自主知识产权，已形 成涵盖整机产品系列以及配套叶片、发电机和齿轮箱三大部件的产业链条。（资料来源：公司官 网、国电科技环保集团股份有限公司 2019年年度报告） 企业案例分析：三一重能 公司从事的主要业务 公司主营业务为风电机组的研发、制造与销售，风电场设计、建设、运营管理以及 光伏电站 运营管理业务。公司具备独立进行风电场设计、建设和运营的能力，是全球风 电整体解决方案提 供商，致力于成为全球清洁能源装备及服务的领航者。公司专注于风 电系统集成、控制策略开发 和智慧风场运营的管理模式，通过国际性合作开发，持续打 造具有竞争优势的智慧风机产品。 公司具备 到 全系列机组研发与生产能力。公司风机产品具备“高、 大、长、 轻、智”五大特点——即高塔筒、大功率、长叶片、轻量化、智能控制，具有 高配置、高可靠 性、高发电量、低度电成本的优势。 公司经过多年发展、积累与自主创新，形成了数字化顶层设计、智能化生产制造、 整机系 统、核心部件、风电场设计、风电场运营管理等方面的核心技术体系，在风机产 品及运维服务、 风电场设计、建设、运营管理等方面形成了成熟产品或解决方案。 公司具备较强的核心技术实力。截至 2021年 12月 31日，发行人共取得专利 494 项，其中发 明专利 150项，共取得软件著作权 123项。公司承担国家级科研项目 1项， 另承担省级科研项目 6项；参与制定国家或行业标准 7项；并于 2020年获得北京市科 学技术进步奖二等奖。 公司秉承“品质改变世界”的理念，坚持以“推动人类高效使用清洁能源”为愿景, 旨在打造 风电整体解决方案领域的“中国第一、世界品牌”。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 24 核心竞争优势 1、产业链上下一体化优势 公司具备风电全产业链业务布局，在风机核心零部件、风机产品及运维服务、风电场设计、建 设、运营等方面全方位布局，具备较强的产业链一体化能力，全面提升了公司的整体竞争优势。 核心零部件方面，公司具备独立研发生产制造风机叶片、发电机的能力，并具备部分其他核心 零部件的设计能力。风机产品及运维服务是三一重能的核心业务。三一重能具备 到 全 系列机组研发与生产能力，同时结合智慧风场、智慧运维等技术，为客户提供高效运维服务，有效 提升风电场综合利用小时数，降低度电成本。风电场设计、建设、运营业务方面，公司拥有专业的 风电场设计及 EPC项目管理团队，自持并运营多家风电场，建立了完善的风机运行数据库，为上游 风机产品及运维服务的改进与升级提供正向反馈。 公司通过纵向业务布局实现了风电产业链上下一体化协同，有力地促进了全产业链业务可持续 发展，强化公司综合竞争力。 2、核心技术与研发体系优势 公司经过多年发展、积累与自主创新，形成了数字化顶层设计、智能化生产制造、整机系统、 核心部件、风电场设计、风电场运营管理等方面的核心技术体系，在风机产品及运维服务、风电场 设计、建设、运营管理等方面形成了成熟产品或解决方案。 公司具备 到 全系列机组研发与生产能力。公司风机产品具备“高、大、长、轻、 智”五大特点。公司成功研发的 机组产品，在国内风电机组设计上首次采用变压器上置方 案，是目前国内变压器上置的陆上最大功率风机。2019年-2021年期间，公司在国内率先掌握超高 模玻纤的结构设计核心技术，优化结构铺层，显著降低叶片重量。上述技术率先大批量应用于主力 机型叶片，强化公司产品核心竞争力。公司在国内率先使用拉挤材料设计叶片，掌握主梁设计关键 核心技术，实现系列化设计，保持轻量化优势。公司拥有先进的数字化研发能力，建立“数字化” +“智能化”创新研发生态系统。 公司建立并完善研发体系，形成了北京研究院、长沙研究院、欧洲研究院的三地联合布局，实 现国际化研发团队异地协同平台化开发。截至 2021年 12月 31日，公司研发人员总人数达 577 人，占公司总人数比例为 %。截至 2021年 12月 31日，三一重能共取得专利 494项，其中发 明专利 150项，共取得软件著作权 123项。公司承担国家级科研项目 1项，另承担省级科研项目 6 项；参与制定国家或行业标准 7项；并于 2020年获得北京市科学技术进步奖二等奖。 近年来公司持续加大研发投入，2019年、2020年、2021年，公司研发投入分别为 14, 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 25 万元、46,万元、54,万元，占营业收入比例分别为 %、%、%，整体保 持在较高水平。目前，公司在整机大型化、零部件轻量化、核心零部件升级、风电场数字化运营等 方面持续研发攻关，为未来风电平价市场做好充分技术储备。 3、整机与零部件协同设计优势 （1）整机叶片一体化设计：公司具备叶片与整机一体化的协同设计能力，陆上机组产品全部 使用自主研发叶片。公司能够以度电成本最优为目标，更加系统地评估各项设计参数对风电机组的 影响，高效快速迭代，实现叶片与整机设计的最优匹配，降低叶片载荷与结构重量，优化接口尺 寸，促进了整机产品减重、降低成本、提升可靠性。 （2）叶片技术优势：①一体化协同设计：从扫风面积、载荷等方面进行优化设计并进行优 选，实现与各种风况相匹配，达到整机性能的完美应用；②轻量化：对叶片结构进行优化设计，使 整机的载荷更合理，进而降低整机、塔筒及建设成本；③新材料新工艺：率先在国内 80m以上叶片 全系列设计应用玻纤拉挤工艺及材料，引领轻量化设计，为生产更长、更轻叶片奠定基础，轻量化 水平处于行业前列；④系列化设计：基于平台化开发，根据风场及机组参数定制化调整，在一定范 围内缩短或延长叶片，提升产品开发速度；⑤环境适用性广、性能齐全：叶片规格系列全，覆盖 环境。 （3）发电机自主设计开发优势：公司具备完全自主的风力发电机研发设计能力，保证公司的 产品持续创新性与质量可靠性。 （4）电控设计优势：公司深耕风电领域 10余年，在风电机组电控设计方面形成了深厚的经验 积累，主控系统、能量管理及一次调频等具备全部独立的自主知识产权，保证核心电气件稳定性并 提升了机组电气系统的可靠性。 （5）结构轻量化设计优势：公司通过深入应用拓扑优化设计、数字化仿真等技术，研究和应 用新型的结构件材料，结合对结构件承载力和功能的深刻理解和丰富设计经验,使得公司在风电机 组结构件轻量化设计方面具备显著优势。 4、生产成本优势 风机制造企业生产效率的高低对于风机成本具有重要影响。公司基于优化设计方案、提升自动 化程度、建设了行业内首条“脉动式”智能柔性生产线、保障供应链稳定，实现了行业一流的制造 效率。 在产品研发设计方面，公司实现自下而上的穿透设计，做到了整机叶片一体化设计。同时通过 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 26 数字挛生与设计仿真的应用，实现了研发、工艺、生产的设计协同，在平价时代的大环境下，大大 缩短了大兆瓦机型的研发周期，降低了生产时间及制造成本。 在生产效率方面，公司始终把智能制造作为企业核心发展策略，利用自动化、精益化、数字化 和智能化技术，通过灯塔工厂的建设、产线布局的优化改造、自动化设备及工业机器人的大量运 用，打造出整机、发电机及叶片工厂多个智能生产单元和全自动化物流体系；在极大减少人工作业 的同时提高了生产效率，缩短了生产周期，降低了生产成本。 在供应链保障方面，公司通过自主研发、设计、生产叶片和发电机，实现核心零部件自主可 控。同时公司也与各大主要零部件一线厂商建立了良好稳固的合作关系。 上述因素综合贡献提高公司生产效率，大幅降低产品成本，提升公司核心竞争力。 5、风电场设计、建设、运营能力优势 公司具备独立的风电场设计能力，持有并运营多家标杆风电场，其中宁乡县观音阁风电场年发 电等效小时数连年位居湖南省前茅。 风电场设计方面，公司基于 CFD的风电场三维模拟系统，结合高性能计算服务器，实现机位点 风况和发电量准确评估，提升项目发电量。公司自主研发基础结构计算平台，提升结构承载性能， 降低基础混凝土及钢筋工程量。公司通过激光雷达航测地形、无人机辅助踏勘选线，实现风电场道 路与吊装平台三维数字化建模，优化道路路径与吊装平台设计，降低土石方工程量。风电场建设方 面，公司拥有专业的风电场设计及 EPC项目管理团队，能够提供咨询设计、设备采购、工程施工、 运维培训及项目融资等风电场全生命周期解决方案。风电场运营方面，公司依托于智慧风电场系 统，通过资源共享、集中式管理，推动智能风机的高效运营。 6、数字化优势 公司坚定推进数字化转型战略，秉承信息化与工业化深度融合的理念，在制造设备“智能 化”、设备互联“物联网”、生产制造“透明化”、供应链“敏捷化”、数据信息“可视化”与经 营决策“数据化”、风机运营“智慧化”等方面构建了风电整体数字化解决方案，实现优质、高 效、低耗、清洁、柔性的风电数字化运营体系，推动风电传统制造向中咼端迈进。 在制造设备“智能化”方面，公司通过智能机器人、视觉识别和工业自动化集成技术，打造了 集自动化和智能化为一体的风电“脉动式”柔性生产线。在设备互联“物联网”方面，公司通过工 业视觉识别技术，对现场生产秩序、现场人员安全、现场物料使用与存储进行了全面监控并上传至 后台进行智能分析。在生产制造“透明化”方面，通过建设生产制造数字化大脑，利用数字化系统 的深度应用，构建纵横集成的数字化平台，实现产品营销、生产、采购、质量的全周期数字化管控 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 27 模式，提升了生产制造透明化和生产管理精益化水平。在供应链“敏捷化”方面，公司通过供应链 数字化连接公司供应链生态中各平台和参与方，快速提升了供应链响应速度、运作效率和供应商质 量管控能力。在数据信息“可视化”与经营决策“数据化”方面，公司打造了一套涵盖营销、服 务、生产、质量、采购、财务、人资的可视化运营和交付体系，助力实现数字化决策。在风机运营 “智慧化”方面，公司利用物联网及大数据分析技术，打造出集数字化监控、预测性诊断、敏捷化 服务、智能化运维的智慧化运维体系。 主要竞争劣势 1、融资渠道劣势 风电行业具备资金密集型的特征。风电项目普遍周期较长、投入较大，产品技术迭代较快，新 产品与前沿技术亦是各家厂商竞争与角逐的焦点；公司新产品开发、产品技术研发、前沿技术研 究、细分市场布局与培育、生产制造、核心人才引进等，均需要强有力的资金支持与可靠的融资能 力保障。报告期公司资金主要来源于股东投入、自身生产经营的积累与金融机构借款，融资渠道较 为单一、融资能力较为有限，一定程度上制约了公司的发展。 2、行业排名与业务规模劣势 根据中国可再生能源学会风能专业委员会统计数据，2017年、2018年、2019年、2020年、 2021年公司风机销售业务对应新增装机容量分别为 万 kW、万 kW、万 kW、万 kW、万 kW,市场份额分别为 %、%、%、%、%，排名分别为第 11、14、10、 8、8位。公司业务规模与行业龙头金风科技、远景能源、明阳智能等尚存在一定差距。行业排名 与业务规模劣势使得三一重能在开拓业务过程中受到一定制约。 3、风机销售收入集中于陆上风电劣势 公司报告期内风机销售全部面向陆上风电市场，暂未涉足海上风电市场。目前陆上风电市场开 发逐步完善，预计未来将趋于饱和，竞争将愈发激烈。与此同时，海上风电市场尚属于蓝海市场， 未来仍有更大发展空间。三一重能风机销售收入集中于陆上风电使得未来业务发展面临更高强度竞 争，对三一重能盈利能力可能产生不利影响。 公司取得的科技成果与产业深度融合的具体情况 公司经过多年发展、积累与自主创新，形成了数字化顶层设计、智能化生产制造、整机系统、 核心部件、风电场设计、风电场运营管理等方面的核心技术体系，在风机产品及运维服务、风电场 设计、建设、运营管理等方面形成了成熟产品或解决方案。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 28 公司取得的科技成果与公司主营业务实现了深度融合。借助上述核心技术的研发积淀，公司具 备 到 全系列机组研发与生产能力。此外，公司风电场设计、风电场运营管理、数字化 顶层设计的核心技术助力公司打造智慧风电场体系，为公司风电场设计、建设、运营管理业务提供 有力支持。 2023-2028 年风电行业整体发展分析及趋势预测 行业概况及发展背景 （1）行业发展历程 全球风电行业已有超过 40年的发展历史，风电行业技术和产业发展起源于丹麦，并在欧洲地 区率先发展壮大。在风电行业早期发展过程中，欧洲风机制造企业与风电运营企业掌握核心技术并 占据主要市场地位。 中国风电行业曾长期处于追赶者地位，并主要学习欧洲先进企业的技术与生产管理经验。上世 纪九十年代起步之初，我国通过“乘风计划”、国家科技攻关计划、“863”计划等，支持风电制 造业的技术引进、吸收和再创新，大力发展风电市场并培育了国内装备制造业，形成具有竞争力的 风电装备全产业链。 经过对欧洲先进企业的长期学习与追赶，中国风电行业已经由技术引进、联合设计、消化吸收 逐步过渡到自主研发阶段。与此同时，中国风电产业也在蓬勃发展。2000年我国风电装机仅 ，2002年我国国产化机组开始批量生产，2012年中国风电装机突破 60GW，成为世界第一风 电大国并保持至今。 （2）我国行业概况与发展背景 国家能源结构的优化对经济发展质量提升具有积极意义。在全球能源结构向低碳化转变、能源 消费结构不断优化的背景下，可再生能源需求持续增长的趋势具备确定性。风能凭借其资源总量丰 富、环保、运行管理自动化程度高、度电成本持续降低等突出的优势，目前已成为开发和应用最为 广泛的可再生能源之一，是全球可再生能源开发与利用的重要构成，其发展正逐渐从补充性能源向 替代性能源持续转变，其应用是推动能源结构优化、能源低碳化的重要驱动力。 近年来，受风电补贴政策引致的抢装潮影响，2019年下半年以来风电市场呈现供需两旺的格 局。未来，随着风电补贴政策的退出，预期市场需求将有一定波动。但由于风电技术的不断进步， 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 29 风电建造成本及度电成本近年来迅速下降，未来能够逐步适应风电平价上网的要求。长期来看，风 电产业将形成可持续发展态势。 根据国家能源局《风电发展“十三五”规划》（2016年 11月），为实现 2020年和 2030年非 化石能源占一次能源消费比重 15%和 20%的目标，促进能源转型，我国必须加快推动风电等可再生 能源产业发展。“碳达峰、碳中和”目标的提出，给中国风电行业再次注入强心剂。中国国家主席 习近平在气候雄心峰会上宣布：到 2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比 2005年下降 65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到 25%左右，风电、太阳能发电总装机容量将达到 12亿 kW以上。中国国家主席习近平 2021年 3月 15日主持召开中央财经委员会第九次会议并强 调：实现碳达峰、碳中和是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革，要把碳达峰、碳中和纳入生态 文明建设整体布局，拿出抓铁有痕的劲头，如期实现 2030年前碳达峰、2060年前碳中和的目标。 风电行业将迎来长期高速发展机会。 中国是世界最大的风电市场，拥有丰富的风力资源。中国风电市场的繁荣在过去数十年发展历 程中也推动着中国风电整机制造商的发展和进步，加上中国风电产业很长一段时间受到政策的大力 支持与鼓励，风电产业发展迅速，部分行业领先企业的产品技术水平逐步向国际先进水平靠拢。 行业发展现状 （1）全球市场 根据 GWEC^GlobalWindReport2022》统计数据，2021年全球风电市场发展较快，新增装机容量 ；累计装机容量 837GW。 中国是全球风电装机容量第一大国。根据 GWEC《GlobalWindReport2022》统计数据，2021 年，中国新增装机容量占全球 51%。 （2）中国市场 根据中国可再生能源学会风能专业委员会统计数据，2021年，全国（除港、澳、台地区外） 新增装机容量 ，同比增长 %；累计装机容量 ，同比增长 %，保持稳定增长 态势。 图：2009年至 2021年中国新增和累计风电装机容量 单位：GW 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 30 资料来源：CWEA 根据《2021年中国风电吊装容量统计简报》，2021年，中国六大区域的风电新增装机容量所 占比例分别为华北（%）、中南（%）、西北（%）、华东（%）、西南（%）、 东北（%）。“三北”地区新增装机容量占比为 45%,中东南部地区新增装机容量占比达到 55%。 图：2021年中国各区域新增风电装机容量占比情况 行业在新技术、新产业、新业态、新模式等趋势 风电行业近三年在新技术、新产业、新业态、新模式等方面呈现以下特点：（1）行业技术不 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 31 断革新，度电成本不断降低，平价上网逐步成为可能；（2）技术革新带来产业革新，风电场管理 由过去的以人为主逐渐过渡到数字化管理，解放生产力，提升管理效率；（3）行业产生多种业态 模式，风机整机厂商纷纷下沉产业链布局风电场建设领域，呈现混合业态模式；（4）商业模式逐 步由单纯的风机销售向风机销售+风资源储备+EPC业务一体化商业模式发展。 2023-2028 年我国风力发电设备行业发展前景及趋势预测 “碳达峰、碳中和”政策助推风电行业高速发展 低碳环保是未来全球发展的主旋律，风电行业是从能源供给侧实现低碳环保的重点发展领域。 习近平总书记在第 75届联合国大会期间指出：中国二氧化碳排放力争于 2030年前达到峰值，努力 争取 2060年前实现碳中和。这一减排承诺引发世界瞩目和国际社会的热烈反响，也为风电等新能 源行业的未来发展注入强心剂。 2020年 12月 16日举行的中央经济工作会议再次明确，我国将坚定不移地做好“碳达峰、碳 中和”工作。要抓紧制定 2030年前碳排放达峰行动方案，支持有条件的地方率先达峰。同时，要 加快调整优化产业结构、能源结构，推动煤炭消费尽早达峰，大力发展新能源，加快建设全国用能 权、碳排放权交易市场，完善能源消费双控制度。 中国国家主席习近平在气候雄心峰会上宣布：到 2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排 放将比 2005年下降 65%以上，非化石能源占一次能源消费比重将达到 25%左右，风电、太阳能发电 总装机容量将达到 12亿 kW以上。 中国国家主席习近平 2021年 3月 15日主持召开中央财经委员会第九次会议并强调:实现碳达 峰、碳中和是一场广泛而深刻的经济社会系统性变革，要把碳达峰、碳中和纳入生态文明建设整体 布局，拿出抓铁有痕的劲头，如期实现 2030年前碳达峰、2060年前碳中和的目标。风电行业将迎 来长期高速发展机会。 政策驱动竞价配置与平价上网 风电是可再生能源中应用最为成熟的形式之一。加速发展并实现风能替代作用、推动能源消费 结构优化，既是整个能源产业与社会经济的发展需要，也是风电产业自身的发展目标，这其中重要 的一环就是平价上网。风电行业发展初期，政策支持与电价补贴有效地促进了我国风电产业投入的 提高、产量的提升、技术的进步、成本的下降，为最终实现平价上网奠定了一定发展基础，也是行 业发展的必经阶段。近年来，推动竞价配置、推进平价上网成为主流政策导向与预期，促使市场出 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 32 现在调价时间节点前集中对风电场进行建设的抢装潮现象。 度电成本降低为平价上网与可持续发展提供保障 随着技术的不断进步，风电单机容量大型化发展，使得风电机组成本逐步降低，为初始投资成 本下降提供空间。此外，发电利用小时数上升和弃风率下降使得风电上网电量逐年上升。上述因素 综合贡献使得风电度电成本逐步下降。根据 IRENA《RenewablePowerGenerationCostsin2020》， 全球范围内，陆上风电加权平均 LCOE从 2010年的 美元/千瓦时下降至 2020年的 美元 /千瓦时，下降约 56%；海上风电加权平均 LCOE从 2010年的 美元/千瓦时下降至 2020年的 美元/千瓦时，下降约 48%。根据大唐电科院预测，我国陆上风电度电成本将从 2018年 元/千瓦时下降至 2023年 元/千瓦时，下降幅度为 20%；海上风电度电成本将从 2018年 元/千瓦时下降至 2023年 元/千瓦时，下降幅度为 18%。 度电成本的降低使得风电场运营企业在补贴退出后仍能保证一定的盈利空间，为风电平价上网 与可持续发展提供保障。 政策驱动全国“弃风限电”情况明显改善 中国风能资源与用电负荷呈逆向分布态势。“三北”地区（华北、东北、西北）风能资源丰 富，但却普遍远离用电负荷较高的东部、中部等地区，由此导致风电并网消纳往往存在问题，存在 “弃风限电”的现象。 自 2016年起，国家能源局每年定期发布风电投资监测预警信息，指导省级及以下地方政府能 源主管部门和企业根据市场条件合理推进风电项目开发投资建设，对弃风率过高的省份风电项目提 出限制。上述措施在引导全国风电开发布局优化方面发挥了重要作用，为促进弃风限电问题逐年好 转创造了有利条件。 根据国家能源局统计，2020年全国弃风电量约 166亿千瓦时，平均利用率 97%，较上年同期提 高 1个百分点，弃风限电状况进一步得到缓解。 风电单机容量大型化趋势 单机容量大的风机具备更优的经济性，是未来风电行业发展的必然趋势。大兆瓦、高可靠性、 高经济效益的风电项目整体解决方案在市场上的认可度高，具备大兆瓦机型产品能力的整机厂商在 未来将更具市场竞争力。风电技术进步是单机容量大型化的基础,单机容量大型化将有效提高风能 资源利用效率、提升风电项目投资开发运营的整体经济性、提高土地/海域利用效率、降低度电成 本、提高投资回报、利于大规模项目开发，而风电度电成本又是平价上网政策稳步推进的重要基 础，平价上网政策也将加速促进风电降本和大兆瓦机型的开发。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 33 在全球市场范围内，陆上风电领域，随着平价大基地项目、分散式风电项目的需求增加，对机 组的风资源利用率要求提高，陆上风机功率已经逐步由 2MW、3MW时代迈入 4MW时代。海上风电领 域大兆瓦机型发展更加迅速。 风电数字化发展趋势 风电行业已逐步开始积极从风机产品提供向风电服务提供转型，而风电数字化是风电精细化服 务的必由之路。根据国家能源局《风电发展“十三五”规划》，要促进产业技术自主创新；加强大 数据、人工智能等智能制造技术的应用，全面提升风电机组性能和智能化水平；掌握风电机组的降 载优化、智能诊断、故障自恢复技术，掌握基于物联网、云计算和大数据分析的风电场智能化运维 技术，掌握风电场多机组、风电场群的协同控制技术；鼓励企业利用新技术，降低运行管理成本， 提高存量资产运行效率，增强市场竞争力。 风电行业与数字技术融合已经成为行业发展的主流模式之一。数字化转型使数据逐渐从生产经 营的副产品转变为参与生产经营的关键要素，逐步成为企业的战略性资源和关键生产力。风电企业 通过风电机组传感、工业物联网、大数据等数字化建设，实现集数据采集、传输、分析于一体的智 能工厂和智慧风场，改变原有的传统发电行业经验驱动的决策管理模式，依托多维度数据分析工具 与智能算法，实现从产品研发、工艺仿真、生产运行、设备监控、风场服务的数字挛生，最终建立 全过程数字驱动的虚拟企业，实现多场景智能优化决策，打造新型风电数字生态。 市场集中度提高趋势 近年来，风机制造市场呈现集中度逐步提高的趋势。根据 CWEA统计，国内排名前十的风电整 机企业新增装机市场份额由 2013年的 %提高到 2020年的 %，提高了 个百分点。 行业集中度的提高带来行业优质资源的集中，一定程度加剧了头部市场参与者之间的竞争，同 时，市场头部参与者对上游供应商的议价能力、对下游客户的综合服务能力都将得到提升。 后市场服务增长具备确定性 风机产品的设计使用寿命较长、产品本身较为复杂，因此后市场服务是风电产业链中的重要一 环。根据国家能源局《风电发展“十三五”规划》，我国要推进产业服务体系建设；优化咨询服务 业，鼓励通过市场竞争提高咨询服务质量；积极发展运行维护、技术改造、电力电量交易等专业化 服务，做好市场管理与规则建设；创新运营模式与管理手段，充分共享行业服务资源；建立全国风 电技术培训及人才培养基地，为风电从业人员提供技能培训和资质能力鉴定，与企业、高校、研究 机构联合开展人才培养，健全产业服务体系。 随着我国风电行业的持续发展，存量与增量风机的后市场服务需求也将逐步增加，后市场产业 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 34 链环节也将迎来增长。科学的后市场服务模式，可以对风电场存量资产进行更加高效的经营，增收 节支，实现风电投资收益的最大化。 2023-2028 年我国风力发电设备行业面临的机遇与挑战 行业发展面临的机遇 （1）国家政策支持力度大 风电行业作为可再生能源产业的重要组成部分，属于我国重点支持的战略性新兴产业，一直以 来受到政策的大力支持。近年来，国务院及各个部委针对风电行业出台了一系列产业政策，涵盖定 价机制、财政补贴、产业运营等各个方面，为风电行业发展创造了良好的政策环境。在政策的积极 引导下，行业逐渐进入有序竞争阶段，行业结构不断优化，逐步实现可持续发展。近几年，政策主 要导向为推动竞价配置、推进平价上网。短期来看，相关政策尤其是补贴政策的逐步调整，促使下 游企业在调价时间节点前集中建设形成抢装潮；长期来看，风电作为国家新能源产业中重要一部 分，实现平价上网是行业发展的必经之路，对产业的可持续发展具有积极意义。 （2）国家能源结构持续优化 国家能源结构的优化对经济社会发展具有重要意义。中国经济社会的持续发展离不开稳定可持 续的能源供应。长期以来，我国能源结构以煤为主，电力结构中煤电占据主导地位。伴随着能源需 求的不断增长和对环境保护的日益重视，可再生能源替代化石能源成为必然的发展趋势，可再生能 源产业已成为我国推进能源革命，构建清洁低碳、安全高效的能源体系的重要推动力量。习近平总 书记在第 75届联合国大会期间指出：中国二氧化碳排放力争于 2030年前达到峰值，努力争取 2060年前实现碳中和。这一减排承诺引发世界瞩目和国际社会的热烈反响，也为风电等新能源行 业的未来发展注入强心剂。 在全球能源结构向低碳化转变，能源消费结构不断优化的背景下，可再生能源需求持续增长趋 势具备确定性。根据国家统计局数据，2015年至 2020年，我国天然气、水电、核电、风电等清洁 能源消费量占比由 %增长至 %，清洁能源在能源供应结构中比重逐步增加。能源结构优化 发展趋势将进一步推动风电行业的持续稳定发展。 （3）风电技术持续进步，成本持续下降，经济效益持续凸显 在市场需求和竞争的推动下，中国风机制造行业整体技术水平不断提高。国内领先企业通过技 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 35 术引进、联合设计、消化吸收逐步过渡到自主研发阶段，部分企业已经全面掌握了产品技术能力。 近年来，风电机组功率和风轮直径都呈现逐渐扩大之势，大兆瓦级风电机组的研发进程正在加 快，市场上大兆瓦机型风电项目数量也逐渐增多。风机单机容量的增加，将有效提高风机的能源利 用效率，降低度电成本，提升整个风电项目的投资回报率。随着风力发电机组相关技术的日趋成 熟，大兆瓦机型的趋势愈发明确。未来，风力发电整体成本将持续下降，将进一步助推风电行业的 整体发展。 此外，风电机组在设计方面更加数字化、智能化、精细化，市场上不断研发出适合不同风资源 环境特点和气候条件的定制化机组。零部件、风机设计、控制软件及载荷评估等方面关键技术的突 破，进一步促进风电机组成本下降，进而助推下游风电场投资和运维成本不断降低，风电平价上网 条件逐步成熟。 （4）风能资源丰富，开发潜力巨大 风能作为我国最具开发潜力的清洁能源，具有储量丰富、分布广泛以及经济效益好等特征。根 据国家能源研究所的《中国风电发展路线图 2050》显示，我国陆上 III级及以上风能技术开发量 （70米高度）在 26亿千瓦以上，现有技术条件下实际可装机容量可以达到 20亿千瓦以上。此 外，在水深不超过 50米的近海海域，风电实际可装机容量约为 5亿千瓦。我国风能资源丰富，开 发潜力巨大。 （5）特高压和智能电网的建设将提高风电的消纳能力 特高压输电工程以及智能电网建设一直以来备受中国乃至全球能源领域关注。自 2009年我国 第一条交流特高压输电线路投运至今，特高压线路输送容量不断突破，大范围优化配置资源能力大 幅提升。特高压输电的先进性、可靠性、经济性和环境友好性得到全面验证，而智能电网则具有坚 强、自愈、兼容、经济、集成和优化六大特点，能显著提升风电并网运行控制能力。我国将特高压 和智能电网纳入重大项目规划，体现国家对其建设的重视。未来，随着特高压和智能电网的开发建 设，风电消纳并网能力将进一步得到提高。 行业发展面临的挑战 （1）“弃风限电” 中国“三北”地区（华北、东北、西北）风能资源丰富，但却普遍远离用电负荷较高的东部、 中部等地区，风能资源与电力消纳在区域上呈现逆向分布，由此导致“弃风限电”的现象的存在， 短期内风电并网消纳与“弃风限电”问题仍是行业发展的难点问题之一。在更完善的电网建设与持 续的能源结构优化与调整情况下，“弃风限电”问题正逐步得到缓解。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 36 （2）市场和人才竞争加剧 随着我国风电产业近几年的高速扩张，国内企业逐渐规范化发展，市场集中度呈现提高趋势， 风机整机厂商面临的市场竞争不断加剧。此外，随着我国风电行业发展，行 业对专业人才的需求也日趋增加。目前，国内相关人员培训和储备机制尚不完善，高水平研发 人才、专业技术人才的短缺成为制约国内风电企业持续发展的因素之一。 （3）风电场建设所引发的环保问题 虽然风力发电本身实现了清洁能源发电，然而风电场的建设占地规模较大，有时需要占据面积 较大的林区林地或近海海域，随着风电场项目的开发与大型项目数量的增加,随之也会带来一定环 保问题。例如，在中国植被覆盖较好的中、东、南部地区，涉及重点林区林地的风电项目开发审批 压力变大；近海风资源丰富区域往往与海洋经济区域和生态区域重合，风电建设一定程度上与鱼 类、鸟类及其他生物生存与生态影响相关。未来，随着政府部门对生态环境保护的要求及标准的提 高，土地、海洋资源等审批流程将更加严格，风电项目的开发、建设、运营将承担更多环境保护责 任。 （4）部分重要零部件依赖进口 虽然中国风力发电机组零部件国产化趋势显著，叶片、齿轮箱、发电机等重要风机零部件已实 现国产化，但从全产业层面来看，高端轴承、变流器核心部件、变桨系统核心部件等仍较高程度地 依赖进口。前述关键零部件对国外供应链的依赖是制约中国成为高端风电设备制造强国的因素之 一。 三、风力发电设备企业快速成长策略及建议 企业没有成功，只有成长 企业成长阶段划分 在企业成长阶段划分上，以企业成长的主要动因（主要依靠什么成长）为依据。这既能抓住企 业成长的主要矛盾，也便于读者认知。还原了华为、美的、海尔、TCL、中集、顾家等数十家行业 领先企业的成长过程，提出企业成长的五个阶段： 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 37 1.创业阶段。这一阶段，企业为生存而寻找、探索机会，主要的战略行为是商业模式试验以及 产品和服务的试错。创业期企业，还谈不上正规组织，但有了组织的胚胎，蕴含着基本治理和利益 结构及文化基因。组织建设的主要任务和相关行动是构建核心创业团队、形成领导核心以及制定基 础性的组织规则。 2.机会成长阶段。由于能力、资源基础薄弱，许多企业超越创业期、摆脱生存风险的关键在于 获得外部市场机遇。企业主要战略任务是把外部市场机遇转变为切实的业绩增长，关键的战略举措 是营销创新，以营销驱动成长。而组织建设的主要任务则是打造激情型营销团队。 3.系统成长阶段。第一次管理整合有效进行之后，企业就会进入高歌猛进的系统成长阶段—— 不管外部机遇存在抑或不存在，都能依托自身的系统、整体能力成长。这一阶段企业主要战略任务 是扩大主业优势和复制成功，关键战略行为是资源动员、集聚和压强。与“系统成长”相匹配，创 造卓越业绩的必然是具备高能量、高能力的组织。 4.分蘖成长阶段。这一阶段，企业主要战略任务是实现新业务曲线的拉升，发育新业务，关键 战略行为是收购兼并以及资源共享。 5.重构成长阶段。欲突破成长限制、打破组织衰亡的宿命，企业需通过战略重构来实现可持续 成长。这一阶段的战略主题是二次创业、重新出发，主要战略动作是寻找新的机会，选择新的业务 领域；重新定义产业、业务以及商业模式创新等。 企业成长的内在机制 从整体、动态角度看，五阶段成长模型具有以下含义： 第一，从初次创业阶段到重构成长阶段是企业成长的初次循环，以后还有可能经历多次循环。 这也意味着企业生命是可逆的，是可以超越生命周期制约的——变革和创新可以使企业重生。 第二，企业成长是从低级发展形态向高级发展形态的递进。企业从前一个成长阶段进入下一个 成长阶段，意味着生存模式、竞争能力的升级。而“较低”“较高”发展形态的标志，一是战略层 面的经营模式（包括业务结构、商业模式、成长依托等）以及动态竞争、赶超方式，二是组织层面 的架构、机制及效能。 第三，从成长的动力机制看，有三组矛盾共同驱动企业成长：一是战略和组织的矛盾。每一个 成长阶段，战略都会对组织提出要求，后者须匹配前者；同时，前一个阶段的组织变革，往往又为 下一个阶段的战略选择创造了条件。二是战略层面“机会与能力”之间的矛盾。前两个阶段的战略 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 38 重心在于机会；第三、第四个阶段的战略重心在于能力；而到了第五个阶段，面对未来的不确定 性，战略重心则是机会和能力双维。三是组织层面的“组织化与反组织化”之间的矛盾。从创业阶 段一直到分蘖成长阶段，组织演进的基本方向是强化组织的规范性、一致性，提高组织的复杂性。 但正是从分蘖成长阶段开始，组织演进的另外一种方向也呈现出来：多中心、分布式、网络化和有 机化（弹性化）。 第四，企业从前一个成长阶段进入后一个成长阶段，须经历管理及组织变革。只有成功变革， 企业才能迈进更高的成长阶段。 五阶段企业成长模型的指导意义 一、如何从机会成长转向系统成长。当外部市场环境发生变化、机会退潮时，如何解决组织能 力基础薄弱问题，如何实现能力驱动的增长，成了许多民营企业近年来最为关注也最为焦虑的问 题。这一问题确实关键并且解决起来难度大、见效慢。针对这一组织与战略不匹配的矛盾，企业成 长模型给出了人才结构调整、内生培养人才、管理体系导入、专业职能发育等导航指南。从我们接 触到的案例看，有些企业参考这些建议，取得了较好的效果。 二、欲从系统成长转向分蘖成长。这属于企业从中小企业通向大型企业过程中的战略选择问 题。这个问题具有普遍性。很多企业单一业务发展很好，但未来空间有限。反过来，也有一些企业 盲目进行多元化扩张，管理失控，资金链断裂，教训惨痛。企业成长模型说明了多元扩张的基本逻 辑，提出了新业务发育的操作建议。 三、已成为行业领导者的大型企业，面对一个或多个主营业务市场需求衰落、商业模式老化的 战略以及如何持续成长的难题。本模型针对这些企业的“再出发”二次创业问题，以战略、组织双 维重构为主题，提出了富有启发性的理念和策略。 企业成长是一个漫长的、没有终点的航程。任何企业都不可能沿着别人的航标前行，都需找到 适合自身的方向和航线。那么，导航还有意义吗？企业家应如何参考、使用企业成长模型呢？首 先，不要过于强调自身的特殊性，而是要将理论模型作为一面镜子，照出自身的问题；同时遵循普 遍规律和基本原则。其次，不要刻舟求剑，需注意企业实践和模型之间的差别，既借鉴模型中的意 见和方法，又创造性地摸索自身成长的路径。这也是对本模型的丰富、补充和校正。企业成长实践 日新月异，成长模型也应不断迭代、发展和创新。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 39 新创企业成长模式研究 近年来，随着国内外经济高速发展，尤其是国家“双创双扶”扶持政策的力度加大，国内外创 业活动的日趋活跃，特新创企业为促进经济高质量发展提供了积极促进因素，因此新创企业成长、 发展与壮大越来越被人们所关注，新创企业的成长模式研究具有明显的时代和现实意义，本文在对 新创企业成长要素进行分析，以期为我国新创企业的成长提供借鉴。 所谓的新创企业一般指创业者利用各种可以利用的商业机会，通过整合资源创建的一个新的具 有法人资格的商业经济实体，它能够为社会生产提供需要的产品及为社会提供需要的服务，以获利 和成长为目标，在这一过程中创造属于自己的价值。创业是一项需要长期坚持的过程，创业路上将 充满无穷无尽的挑战。企业想要更好的发展不仅需要根据每个阶段的发展去制定企业的发展战略目 标，还要有长远的远见、布局、资源和人才。新创企业是通过整合资源开发产品或服务从而获利的 过程，因此，新创企业的发展需要创业者的人力资本和社会资本共同发挥作用，二者对新创企业的 创立和成长起着至关重要的作用。 创业管理的实证研究成果显示，新创企业面临着很高的失败率，我国新创企业生命周期超过三 年的不到 50%，其中，创业过程中成长要素缺失是重要原因。 新创企业成长要素 一个企业的创建与发展都离不开创业者与创业团队、机会、资源等要素，企业要健康持续发展 必须要与时俱进，创业者要学习、创业团队要学习，学习先进的管理手段为企业发展铺平道路。下 图为新创企业成长模式： （1）新创企业者人力资本 一个企业的成长只靠创业者是行不通的，虽然，创业者是一个企业的核心组成，但是隨着近年 来，知识经济的不断兴起，越来越多的高科技术不断涌现，人们发现，仅靠个人力量越来越难以成 功创业，然而，一个团队的力量是不容小觑的。因此，创业者要扩宽人脉资源发掘更多人才，组建 自己的创业团队，更好的为新企业提供有利条件。 （2）新创企业者社会资本 社会资本是一种“实际或潜在资源的集合，不是单独的实体，而是可以通过人力资本关系网将 这些资源合理整合运用到自己的企业，而且这些关系或多或少是制度化的”。而社会资本又可以分 结构社会资本、关系社会资本和认知社会资本等，社会资本在新创企业中可以将自己关系网通过潜 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 40 在或实际的资源合理整合，还可以通过建立外部关系网络来丰富自己的社会资本，获得更多有利于 企业发展的信息，从而获得高收益。由此可以得知：企业的社会资本为新创企业提供了便利条件， 是新创企业成长与发展必不可少的因素。 对新创企业成长的影响 在新创企业创立及成长过程中，人力资本和社会资本是创业者拥有的最重要的资本，二者相互 促进，相互制约。创业者的人力资本与社会资本在新创企业创建成长的不同阶段所发挥的作用不 同。 （1）人力资本对新创企业成长的影响 新创企业在创建初期阶段，创建者的人力资本发挥着更为明显的作用。新创企业通过人力资本 可以为其创建者介绍更多的企业家，提供更多的创业机会与创业商机;为企业发展提供更多的道 路，同时也会通过人力资源影响企业的战略决策，使企业有更多的发展空间;其次，为企业的稳定 发展奠定良好的、扎实的基础。 （2）社会资本对新创企业成长的影响 新创企业在获取所需资源时，创建者的社会资本的贡献更为突出。新创企业可以通过社会资本 降低交易成本，并在交易过程中获得企业发展需要的外部资源;促进企业之间的长期合作、资源共 享，新创企业在长期接触后将会得到行业内部认可，大大提升企业知名度和信誉度;促进员工之间 的信任与沟通，增强企业凝聚力，让员工之间不会因为一点原因产生分歧，员工的配合与支持才能 使企业更好的发展，因此取得员工的信任对新创企业来说十分重要;新创企业在社会资本与人力资 本共同支持下将会得到意想不到的结果，作用力将会使某一因素作用力的翻倍，因此社会资本会与 人力资本共同制约着新创企业的成长与发展。 近年来，新创企业应运而生，越来越多青年人选择自主创业，在新创业过程中必然会经历或多 或少的磨难，本文通过对新创企业从人力资本和社会资本两个方面进行分析，可以得出新创企业的 发展需要二者共同作用，可以为新创企业奠定基础，为新创企业的成长发挥应有的效应，才能使新 创企业更好的、长期的、健康的、持续的发展。 从企业竞争战略看企业成长 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 41 “競争战略之父”迈克尔·波特在 20世纪 90年代提出了通用的一般的企业竞争战略。在广 泛的市场中，有成本领先战略和差异化战略，而在细分的特定市场中使用的战略便是集中化战略。 通过案例分析进一步解释说明这三种企业竞争战略，由此引出三种不同的企业竞争角度，分别是不 争之争、竞争转为合作以及以为产业发展、人类进步作出贡献为初衷。企业竞争作为企业成长的立 足点，唯有以德为本、注重内生性的成长方可使其基业长青，在激烈的市场竞争中立于不败之地。 企业竞争战略 经典的理论是经久不衰的，虽然目前很多学者对企业竞争战略进行了补充，但还是万变不离其 宗，为了在竞争的市场中取得竞争优势，以获取一席之地，在大多数企业身上都或多或少能见到这 三种战略的影子。 （一）成本领先战略 成本领先战略是指企业在价值链的各个环节尽量地压缩成本，从而在激烈的市场竞争中获取竞 争优势。企业因其较低的成本，可以形成市场中的进入障碍、增加企业讨价还价的能力等等，然而 如果过度专注于低成本可能会导致其忽视顾客需求，也容易丧失质量和特色，甚至可能会深陷价格 战的泥潭之中。 丰田的生产方式就是典型的运用成本领先战略的代表，丰田在生产过程中所建立的“看板体 系”是一种逆向控制生产数量的供应链模式，它以最后一道生产工序为起点，由后一道生产工序在 需要的时候向前一道生产工序索取材料，而前一道工序也只需要生产后一道工序所需要的数量即 可，这样可以有效避免生产过剩的问题，也能够及时发现不合格的产品。除了“看板体系”，丰田 的生产方式还强调实时存货、排除浪费、生产平衡化等等，严格按照消费者的需求生产必要的数 量，排除各种不必要的时间、人力等资源的浪费，尽量使需求与供应达成平衡以降低库存与生产浪 费等种种措施都指向了成本领先战略。 （二）差异化战略 差异化战略，顾名思义，指的是企业通过提供与市场上的竞争对手不同的别具一格的产品或者 服务，以此来树立竞争优势的竞争战略。但差异化战略对企业的研发能力提出了不低的要求，除此 以外，还要求市场上存在多样化的需求，而且使用类似的差异化战略的竞争对手很少，最好是独树 一帜的。除了增加企业讨价还价的能力、降低替代品的威胁等种种优势之外，它还能降低消费者对 于价格的敏感程度，消费者愿意为其独到之处买单。但是使用差异化战略需要避开一个误区，就是 不能够机械化地制造差异，这种差异化是建立在市场上确实有这种需求的前提下，或者说差异化得 是合理的，否则便是无意义的。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 42 海尔集团的理念中有一个被称为“浮船法”的观念，指的是在参与市场竞争时，永远要比竞争 对手略高一筹，半筹也行，这种观念反映到战略选择上就是差异化战略。在早期国内家电冰箱供不 应求的时期，许多厂家只追求数量，疯狂地生产，在短时期内他们确实获得了巨大的利润，但是海 尔集团始终将质量摆在第一位，在保证质量的同时再尽可能地提高产量，这样长时间下来，海尔树 立起了高质量的口碑，以质取胜。后来质量管理风行全国，许多家电企业也都将质量追了上来，此 时，海尔集团在质量上的差异化优势就被不断地削弱了。当时许多家电企业打着没有售后的口号， 强调提供的产品的质量好到不会损坏，以此来吸引消费者，但是海尔这时将目光又转移到了服务 上。通过提供人性化的售后服务，海尔集团又进一步拉大了自己与竞争对手之间的差异化优势。 （三）集中化战略 集中化战略是指企业聚焦于某一细分市场或者领域的战略，通过这种战略可以得到更高的效率 和更好的效果服务及特定的目标客户群，以此形成企业的竞争优势。它适用于存在不同细分市场的 行业，消费者有特殊偏好或者需求；产业具有足够的规模和增长潜力，因为如果没有市场潜力和利 润空间，企业也是不愿意进入的；在这个细分的领域中鲜有竞争对手，因为在行业的领导品牌或一 线品牌面前，其他中小企业是没有实力去抗衡的，但是往往一些领军品牌或者一线品牌，对细分市 场不够重视或者还没有重视，那就等于给了这些中小企业一个发展的机会或者空窗期。集中化战略 的优势在于它可以集中使用整个企业的力量和资源更好地服务于某一特定的目标、专业化程度更 高，避开与竞争对手直接竞争等。但是过于狭小的目标市场可能难以支撑企业到达必要的市场规 模，同时，顾客的需求是瞬息万变的，一个细小的改变都可能导致集中化战略的优势被削弱或消 失。 王老吉将目光聚焦在凉茶这一属于饮料行业的一个细分市场领域，在品牌打造的初期，突出了 “预防上火”这个中医概念，作为饮料产品的附加价值。而且在广告中的画面都是年轻人在吃火 锅、烧烤等辛辣的食品时，举起手中的王老吉碰杯，说服了更多的消费者相信这款饮品的去火功 效。 （四）企业竞争战略的结合运用 稻盛和夫先生提出了著名的阿米巴经营，被无数的企业家们争相模仿与学习，在许多成功的企 业身上都能看到阿米巴经营的影子。阿米巴经营是自负盈亏、独立核算的，这在不知不觉中提高了 员工的成本意识和积极性，因为阿米巴组织在完成一定的经营目标时，需要通过降低成本费用增加 利润，而日常事务都由阿米巴员工执行，所以需要增强阿米巴员工的成本意识，他们直接或间接地 影响着成本费用水平。稻盛和夫先生在创立京瓷的时候，迫于没有客户的无奈，他做的都是同行不 要的、放弃掉的业务，也许不是出于本意，但他走上了差异化战略的道路。同时，他也坚信只有外 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 43 行才能做出全新的创新。京瓷经常会接受一些以当时的技术水平很难完成的订单，顶着外界的压力 和风险一头扎进新产品的研制和开发，凭借着团队强大的凝聚力和冲劲，他们每每都能取得成功， 因而一直能够走在行业的前端，成为行业的领军品牌。 企业竞争战略的升华 （一）不争之争 许多卓越的企业并不是靠竞争出来的，而是“第一个吃螃蟹的人”。他们专注于自我、开发自 我、提升自我、超越自我，不断地创造新的价值，做的是不争之争。就像乔布斯，苹果的成功也不 是同他人竞争出来的。他就是坚持做别人不做的事情，他多次强调客户在使用 MP3、使用手机时多 么不方便，他认为现有的电子产品还不够人性化，所以决心改变这些且决不妥协。在他的坚持下， 苹果公司推出了让人耳目一新的产品。在十五年前，可以说市面上的手机产品处于“百花齐放”状 态，光是外观上就有滑盖的、翻盖的，但是现在几乎所有的产品都是“性冷淡风”，从一开始所有 的按键都被取消，偌大的屏幕只有一个“Home”键，到现在是连“Home”键都被取消，满眼都是屏 幕。每年的苹果发布会都能引起世界的关注，推出的新产品、甚至系统也不断地被模仿着，它就像 是手机界的一个风向标。同样的，稻盛和夫先生在创立京瓷的时候也是因为承担了同行不敢承担的 业务才由此打开了市场。所以从某种程度上来说，差异化战略就是不争之争，因为真正激烈的竞争 往往发生在差距不大、价格也差不多的产品之间。 （二）竞争转为合作 把对手变为帮手，共同发展，携手共进。比如早期的土豆和优酷争得不可开交，双方都长期深 陷亏损“泥潭”，但后来优酷与土豆的合并达成了共赢。再比如美国的 AVK也曾是京瓷的竞争对 手，但是后来他们通过互换股票的形式进行了并购，双方都获得了巨大的收益以及长足的发展。 （三）为产业进步、人类发展作出贡献 稻盛和夫把“应在追求全体员工物质与精神两方面幸福的同时，为人类社会进步与发展作出贡 献”作为企业价值观。就像他在创立第二电电时，是因为他觉得日本长途通信费过于昂贵，希望通 过京瓷的参与可以降低长途电话费，为民造福，以这种“动机至善，了無私心”的崇高精神创办了 第二电电。美国的默克公司坚定地执行着“保存和改善生命”的价值观，为人类的医药事业作出了 极大的贡献。 企业的成长 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 44 企业的成长机会支配着企业的生产活动，而这种成长机会包含了企业家所能观察到的所有的可 能性，包括市场的外部诱因和企业内部的潜能挖掘，这就要求企业家不断地发现创造并利用这两方 面的成长机会。因而企业家与经营者是有很大区别的，限制企业家发挥潜能的最大的影响因素源于 缺乏对于新的经营活动和新领域的兴趣，所以从某种程度上来说，如果企业家没有野心，企业的成 长就是有限的，企业家的野心是企业成长的第一步。 （一）外部诱因 外部诱因指的是企业家通过对外部环境的观察发现的可供企业进一步发展的机会，比如对于特 定产品的需求的增长或者可以获得更好的市场地位或一些垄断优势的机会等等。这种外生的成长方 式一般是通过扩张的形式实现的，而扩张的形式一般分为利用自身的资源开辟新市场以及收购现有 的企业来获得市场两种。就像现在中国的新能源汽车市场仿佛是个新的风口，有许多闻所未闻的新 企业一下子涌入我们的视线中，如蔚来、理想、小鹏等等。在一些行业的领军企业或者大企业面 前，中小企业是没有实力与之抗衡的，但是在一些还没能引起大企业的重视的市场里，这些中小企 业有了发展的机会。除了这些新兴的企业，在 2020年全球新能源汽车增长 34%的基础上，许多企 业跨界进入这个市场想分一杯羹。比如说出“乘着风口，猪都能飞起来”的名言的雷军，也在 2021年 3月份宣布小米将进入造车领域，而在去年，小米是通过与多家汽车企业展开合作的形式 先行进入该领域，比如小米手机可以成为小鹏、比亚迪的车钥匙，贴到车身上就能开门，还有小米 手表也可以智能控制部分蔚来汽车。 （二）内部潜能挖掘 挖掘内部潜能，首先要让员工能够“各司其职”。企业家或者管理者通过对员工的观察，要将 他们合理安排在其擅长的岗位上，这样才能让其真正发挥出作用。其次要能够“物尽其用”。因为 企业作为一个资源的集合地，有许多资源可能并没有完全运用上，造成了资源的“闲置”。人力资 源以及物质资源的运用是需要琢磨的，需要企业家或者管理者“慧眼识珠”将资源更好地利用起 来，有些看似已经被充分利用的资源实际上可能还存在更好的利用方式。 在业务扩张的初期，对于规划、监督、调整的管理能力的需求是很大的，因而企业不断派一些 人才去往前线参与项目，让他们的管理能力得到快速增长，其实也是在增强企业的管理能力，所以 从某种程度上来说企业的成长离不开员工的成长。而当企业步入稳定运营之后，对于管理能力的需 求可能不再那么大了，而此时可能就会出现管理潜能过剩的情况，进而产生扩张动机。 （三）不确定性与风险 只要是人，就会存在主观上的局限性，所以企业家的判断影响着公司成长过程中的风险和不确 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 45 定性。各种对未来的主观不确定性可以追溯两个原因，一个是企业家的性格，还有一个就是企业家 所获得的资源和信息还不够充分。而资源的投入与产出都是有成本的，越是专业化的资源，其投资 者的风险就越大，因为越是专业化的资源，其局限性就越强。所以在目前，大多数企业会通过签订 长期的交易合同来规避这一风险。 公司可以利用来获得成长的机遇会被主观的不确定性和客观的风险所局限，而局限的程度则取 决于企业自身的管理潜能，比如获取市场信息的能力、对扩张进行规划的能力等等。在处理不确定 性和风险时不可避免地会占用企业的管理能力和资源，这就降低了可以用于扩张的管理潜能。 小结 企业的竞争是企业成长的立足点，企业的发展过程相当不易，企业内部或外部的成长诱因需要 通过企业家敏锐的嗅觉和观察力去挖掘与发现。然而这还只是企业成长的第一步，如何利用这些诱 因使得企业获得内生性或是外生性的成长也是同样重要的。企业的发展瞬息万变，若是企业内部或 外部有成长诱因，那么毫无疑问应该抓住内部或外部的成长的机会，但应当注意，鱼与熊掌不可兼 得，当企业内部与外部都具有可以使得企业获得成长的诱因时，企业切记不可贪心，因为管理的资 源和潜能是有限的，如果同时将精力和资源花费在两方面，极大可能会得不偿失，反而错失了机 遇。 如今不少企业似乎都有一个“通病”，即现有业务陷入瓶颈时，甚至现有业务还正在稳步进行 时，总是想去尝试进入当下最火的行业分一杯羹。比如前几年的房地产市场非常活跃，于是有很多 企业搁置本业，转而投身房地产项目的投资行业；听说液晶电视赚钱就进入液晶电视行业；听说空 调和智能手机赚钱就又一窝蜂地涌入。但专心致志深耕现有业务才是企业的立足之本，就像日本的 数不胜数的长寿企业与其一直坚持的工匠精神密不可分，他们扎根于自己的核心工作，又能够不故 步自封，不断地发现外部环境的机遇变化，一轮轮突破自己既有的限制，成长起来。比如任天堂最 早是生产花牌和扑克牌的企业，他们一直都在思考如何为顾客“创造独特的娱乐方式”，在不断地 挖掘企业内部潜能之后还能够捕捉到外部环境的变化，将游戏领域的业务做到了极致。 企业在市场中竞争时，企业内生性的成长显得更为重要，但是许多企业往往都忽视了这一点， 盲目地去扩张，想以这种形式获得更好的市场地位，于是他们将资源和管理能力都倾尽在外部扩张 上面，企业一直得不到内生性的成长，最终导致“大企业病”。在市场中，企业不可避免地会被卷 入到竞争中，而企业选择的竞争方式也决定了企业的成长路径，无数个例子向我们证明了企业在竞 争时以德为本、关注内生性的成长方可基业长青，在激烈的市场中立于不败之地。 创新企业快速成长的“秘诀” 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 46 我们要鼓励和引导社会资本投资新兴产业，完善税制以鼓励员工持股和知识成果转化， 完善公司法以扩大企业创新空间，改进行业监管以促进新旧业态的公平竞争 在信息化、全球化的新环境下，创新的竞争越来越向技术应用的早期推移，一大批创新企业突 破传统的线性增长模式，在产业发展早期就快速扩张，在盈利尚不明确甚至连盈利方式尚不清晰的 情况下就达到惊人的规模。该模式起源于互联网企业，但随着制造业的智能化和服务化，该模式正 在扩展到越来越多的领域。 创新企业快速成长的新模式 企业要快速成长，必须在用户、内部生产、融资等相关环节同步扩张。用户扩张是龙头，以需 求带动内部生产和融资的扩张；内部生产是基础，企业提供更好的产品或服务才能实现用户扩张； 融资是支撑，长期的风险投资为企业的冒险活动提供关键支持。创新企业快速成长新模式的机制可 以概括为：烧投资者的钱，博用户的心，圆创业者的梦，革同业者的命。 （1）烧投资者的钱 风险资本为创新企业的发展烧钱，以帮助创新企业度过从技术发明到商业应用之间的“死亡之 谷”。风险资本烧钱主要体现在两个方面，一是投资期的巨额亏损。例如，京东自 2009年以来融 资近 480亿元人民币，但经营连续亏损，2014年亏损近 50亿元人民币，2015年亏损约 94亿元人 民币。特斯拉自设立以来融资额超过 10亿美元，但经营持续亏损，2010-2015年分别亏损 亿 美元、亿美元、亿美元、亿美元、亿美元、亿美元。二是创新企业的高 死亡率。风险投资虽然尽力挑选优秀的创新企业，但创新企业的死亡率常常超过 50%，天使资本投 资的企业死亡率更是超过 90%。风险资本敢于烧钱，秘诀在于其商业模式。风险资本投资高新技术 企业，一旦成功就会获得高额回报，可以覆盖失败企业的损失，因此可以利用投资组合来获得相对 较高的总体投资回报。风险投资一般持股时间较长，通常在 3-7年左右，投资的评价标准不是企业 盈利，而是企业的估值，或者说企业的长期盈利性。 值得关注的是，风险资本已经成为创新企业高速发展的主要资金来源，一旦企业呈现出巨大的 发展潜力，风险资本就会蜂拥而至，单个企业的融资规模惊人，企业不再依赖自我积累逐步实现规 模扩张，而是依靠风险资本实现爆发式增长。以特斯拉为例，特斯拉成立于 2003年，2004年融资 750万美元，2005年融资 1300万美元，2006年融资 4000万美元，2007年融资 4500万美元，2008 年融资 8000万美元，2009年融资 亿美元，顺利实现了从测试车到工程样车到 Model S的销 售交付，实现爆炸式增长。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 47 （2）博用户的心 创新企业快速成长的基本条件是用户的快速扩张，这一点在互联网企业中表现得尤其明显。互 联网企业商业模式的核心在于粘住用户，甚至通过大量的免费服务留住客户，只要能粘住客户，就 有机会找到盈利方式。要粘住客户，关键是找准并满足用户需求，为客户创造价值。例如，三大门 户网站为用户提供快捷的信息服务，但直到上市仍然没有支持企业盈利的清晰模式，主要依靠投资 者烧钱支撑，但后来通过广告、无线增值、在线网游等业务实现了盈利。 创新企业烧钱粘住客户，表面上看是亏本买卖，实际上是一种新的商业模式。一方面，通过烧 钱“收买”用户，尽快形成领先的市场地位，巩固品牌优势，抵御后进入者的竞争；另一方面，尽 快形成规模优势，吸引人才，加速完成学习曲线，降低单位成本。以微信为例，微信供用户免费下 载使用，推出后 1年用户即突破 1亿人，5年后突破 9亿人。有这样一个庞大的用户群，后期在微 信上嫁接电商、游戏、支付等业务即可实现盈利。与该商业模式相对应，企业估值也不看短期盈利 水平，而主要看用户数量，基于用户数量推算未来的盈利能力。 （3）圆创业者的梦 用户的增长和企业的扩张，最终取决于企业内部的创造力。创新企业在公司治理上一般都设计 专门机制，激发创业者的创造热情，帮助创业者实现事业梦和财富梦。主要有两点： 一是员工持股。互联网企业的创业者（创始人和骨干员工）通常拥有较高比例的公司股权，随 着公司估值的不断增长和公开发行上市，创业者拥有的财富价值也达到惊人数字。互联网企业通过 股权激励让员工全力以赴，“工资只是零花钱，股票能让你财富自由”成为很多互联网从业者的共 识。例如腾讯上市前内部员工持股约 %，百度上市前内部员工持股约 %，阿里巴巴上市前 内部员工持股约 %。股权不像现金那样具有很大的流动性，而是与公司发展前景紧密联系在一 起，如果公司失败，股票就一文不值。同时，创业型企业面临的资金压力较大，有时难以给出很高 的薪资待遇。因此，股票成为创新公司普遍采用的激励工具，以吸引最优秀的人才，最大程度激发 他们的创造潜力，致力于增加公司的长期价值。 二是创业者主导企业发展。多数创新企业都尊重创业者在公司中的领导作用，甚至一些企业专 门制定特殊条款，在一定程度上否决公司法“资本多数决”的基本原则，充分保障创始管理团队对 公司的控制权。例如，腾讯公司在上市之前，两家国外投资者——南非 MIH集团与美国 IDG公司充 分信任创业团队，一开始就放弃了所持股份的投票权，公司的经营决策主要由几位联合创始人来负 责。阿里巴巴在上市时专门设计了“合伙人制度”，实行公司内部高管提名多數公司董事会成员的 制度，间接保障了公司核心高管团队对公司的控制。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 48 4.革同业者的命。当颠覆性技术刚出现时，一般都不成熟，只能在细分市场或低端市场参与竞 争，而中高端市场仍然由传统企业控制。但新技术的发展速度远远超过传统技术，创新企业很快就 会对传统企业构成全面挑战。创新企业对传统企业的颠覆过程，也是全面接收传统企业规模巨大的 客户群的过程。 尽管传统企业也可以利用新技术来服务客户，而且还具有品牌和市场优势，按理说传统企业应 该具有更大的竞争优势，但现实情况是传统企业总是被新兴创新企业战胜。这既有传统企业受制于 既有利益的原因，也有创新企业在人力资源和激励机制上的优势带来更强创造力的原因。这种现象 启示我们，创新离不开市场开放。 创新企业快速成长的原因 创新企业快速成长的新模式是新环境的产物。由于技术革命步伐的加快和全球化的深入，技术 创新的竞争在加剧，风险和收益都在上升，創新的新商业模式也应运而生。 （1）技术革命步伐加快 技术革命是创新企业快速发展的主要动因。新技术可不同程度地提升企业竞争力，但风险投资 家并不会投资所有的新技术，他们的理想投资目标是“提升效率 10倍以上的技术”。因此，风险 资本投资的企业常常对传统企业产生颠覆性的革命。 新技术为创新企业带来巨大竞争优势。例如，传统超大型超市的商品种类最多可达几万种，但 淘宝上的商品种类达到几亿种，而且电子商务在购物便捷性、物流、价格等方面还具有传统超市难 以比拟的优势。滴滴利用互联网平台匹配闲置车辆资源和用户需求，极大提升了资源配置效率和用 户体验。 （2）全球化的不断深入 资本的全球化导致全球资本向创新领先企业的聚集。以中国互联网三巨头 BAT为例，三家企业 从起步到上市的最大投资者都是境外风险资本。腾讯在 2004年上市之前，MIH集团与 IDG公司分 别持股 %和 %；阿里巴巴上市前，日本软银和美国雅虎分别持股 %和 %。 市场的全球化不仅促进了市场竞争，也提升了创新的收益。特斯拉 2013年的全球销量为 万辆，2014年的全球销量为 万辆，2015年的全球销量超过 5万辆，虽然工厂设立在美国，但 面对的是来自全球的消费者，中国就占特斯拉全球市场的约 10%。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 49 （3）规模经济和网络效应 较强的规模经济和网络效应形成了赢者通吃的竞争结局，极大提升了胜利者的收益，刺激了风 险资本的投资欲望。规模经济来自技术创新的巨大研发成本，研发投入越高规模经济越显著。例 如，许多产品的创新都体现在芯片和软件上，芯片和软件的成本主要体现在研发阶段，一旦研发成 功，新增边际成本趋近于零。 信息技术是当今创新活动最重要的技术来源，信息技术具有显著的网络效应，即需求方规模经 济。以微信为例，当你使用微信的朋友越多，你用微信联系他们就越方便。正是由于微信快速占领 了市场，阿里巴巴投入巨资打造的类似微信的产品无论如何努力也无法取得成功，市场只有第一， 没有第二。 由于以上三方面的原因，创新表现出“快鱼吃慢鱼”的特点。一位风险投资家在总结投资经验 时说：“快一步天堂，慢一步地狱。企业创新尤其是互联网企业的创新，对发展速度的追求永远大 于对利润的追求，只要速度够快，各种资源就会自然地向其聚集，形成强者恒强、赢者通吃的局 面。” 培育强大的创新生态圈 新模式将竞争推移到早期阶段，强化了先发优势和后发劣势。在过去的发展模式下，发达国家 领先企业的先发优势体现在垄断中高端市场和占有知识产权方面，追赶型国家的企业一般采用“贴 身跟随”策略，利用较低成本参与中低端市场竞争。但在新模式下，领先企业可能赢者通吃，跟随 者既无法获得成本优势，又缺乏市场空间，后发劣势将表现得更加突出。新的模式无疑将加剧国家 和地区间发展的不平衡。领先国家和地区利用资本、知识、人才和市场优势，率先形成产业规模， 打造强大产业平台和完整的产业生态，取得市场垄断地位，进而又吸引资本、知识、人才进一步聚 集。落后国家和地区，不仅发展新兴产业的机会更加渺茫，传统产业也面临被新技术颠覆的风险， 过去地区间的雁型发展模式很可能将不复存在。 过去中国在新兴产业发展方面习惯采用跟随策略，随着技术进步与产业特性的变化，我们要更 加重视领先策略，尽快以国内市场为基础形成强大的创新生态圈。为此，我们要为创新提供更好的 发展条件和更大的空间。 （1）鼓励和引导社会资本投资新兴产业 新兴产业的企业在不同阶段需要风险资本和产业资本的持续投入，应积极拓宽风险投资的来源 渠道。包括：鼓励富裕人群参与新兴产业投资，比如完善个人所得税税制，考虑到投资的高风险 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 50 性，允许投资者综合计算投资收益，适当分摊纳税或延迟纳税；进一步明确银行、保险、证券、社 保等机构投资者参与创业投资和股权投资的标准和行为规范，完善相关配套政策，引导银行、保 险、证券、社保等资金有序参与创新投资；建立包容创新失败的机制，积极稳妥安排国有资本参与 新兴产业投资。 （2）完善税制，鼓励员工持股和知识成果转化 建议借鉴美国的经验，改进股权激励和知识成果转化的相关税制，包括：将股权激励所得的征 税税率从按照工资、薪酬缴纳个人所得税的累进税制修改为资本利得税，将个人以知识产权入股缴 纳个人所得税的时点从“取得股权日”后推到“转让日”。实践表明，创新活动具有极大的风险 性，个人获得股权并不意味着获得收入，多数情况下可能血本无归，如果持股人在获得股权时就要 为股权支付高额税，既不能体现公平，也不利于员工持股制度的发展。改进税制将鼓励企业实施员 工持股，鼓励员工长期持股，鼓励知识成果转化，对于企业创新具有重要意义。 （3）进一步完善公司法，为企业创新提供更大的空间 中国公司法比较严格地规定了股东会、董事会和管理层的权责，并且赋予了股东较多参与经营 决策的权力。未来可以适当减少具体规定，更多地由企业自己决定股东会、董事会和管理层的权 责，以适应企业创新的需要。 （4）改进行业监管，建立公平竞争的市场环境 实践表明，创新企业颠覆传统企业是产业升级的重要途径，但现行的行业监管建立在传统的技 术路线、市场结构和商业模式的基础上，难以包容新业态的生存和发展。当创新企业对传统企业形 成冲击时，行业监管部门容易陷入不知所措的局面，甚至出台政策力图维持旧的产业格局。在新旧 业态竞争中，行业监管部门首先应包容创新，允许新业态存在甚至出现创新失败现象，同时根据新 业态本身的发展规律制定新的监管规则，让新旧业态按照大致公平的规则开展竞争，让市场选择优 胜者。 创新是企业可持续成长的必然选择 创新是企业生存发展的内在动力，是企业成长的灵魂。要实现创新驱动成长，首先，要转变发 展观念，由追求利润最大化向追求企业可持续成长观转变。在产品、技术、知识等创新速度日益加 快的今天，成长的可持续性已经成为现代企业所面临的比管理效率更重要的课题。一味强调和追求 利润最大化，只顾眼前不顾身后，企业可能在短时间内能见到好的效益，但这种效益是短暂的、不 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 51 可持续的，甚至是对企业的未来成长有害的。许多“早夭”的企业就是因为把利润最大化作为企业 管理的唯一主题而精气尽失的。因此，只有转变发展观念，树立可持续的理念，创新的引擎才能持 久地驱动产业的车轮前进，收获应得的回报。 其次，要持续加大创新投入，为可持续成长提供牢固的基础。企业可持续成长是建立在持续加 大创新投入的物质基础上的，任何短视的吝啬行为或侥幸心理都会对企业的可持续成长带来难以估 量的损害。创新的投入数量和投入结构不仅关系技术、管理、人力资源等的研发强度，也影响到整 个创新体系匹配与否的整体效果。所以，企业在创新投入上要有超前的思维与眼光，有为后人铺路 的责任和担当。 再次，要不断提升企业创新理念，将消费者需求放在企业生产经营的中心位置。如今，与客户 零距离已经成为价值创造的重要前提，无法取得消费者认可的创新必将被市场否定。在许多领域， 生产者兼消费者已经出现，“产消合一”使得消费者积极、持续地参与产品的创造，企业的产品和 服务成为消费者创新的平台。企业在这样的环境中，只有充分尊重和顺从消费者的意愿和选择，才 能提升软实力水平，获得竞争优势。 最后，要不断改进创新方法，提升创新效果。过去，企业的创新活动主要是由企业内部的专业 技术人员进行的，创新的成果在企业内部消化利用转为产业化，由于自身资源所限，且缺乏广阔的 视野和灵活的机制，创新效果有限。但在当今的许多行业中，过于依赖自我和集中的方式的研发逻 辑已经过时，价值的共创与共享成为创新的核心理念。消费者、供应商、社会上的独立研究者、同 类企业甚至对手都可以成为共创与共享伙伴。不求所有，但求所用，借用外脑外力，以最低成本最 大化地享用外部创新资源和创新成果，这种以“群智”推进创新的模式让一些先行的企业获益颇 丰。企业只有更多地借助社会创新资源为我所用，企业的软实力才能充分成长，企业的效益也才能 持续增长。 专精特新企业成长策略及建议 国家专精特新“小巨人”企业再扩容。2022年 8月上旬以来，北京、上海、天津、江苏、湖 北、陕西、四川、湖南等省市的工信部门陆续发布第四批专精特新“小巨人”企业公示名单。据初 步统计，此次超过 4000家专精特新“小巨人”企业进入公示名单，加上前三批认定的 4762家“小 巨人”企业，中国专精特新“小巨人”企业有望接近一万家。 专精特新，即专业化、精细化、特色化、新颖化。企业满足任意一项，即可向政府申报专精特 新认定。目前，根据创新实力等差异，中国制造企业分为创新型中小企业、专精特新中小企业、专 精特新“小巨人”企业、单项冠军企业、领航企业等不同层级。6月 1日，工信部印发《优质中小 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 52 企业梯度培育管理暂行办法》，提出“十四五”期间，努力在全国推动培育一百万家创新型中小企 业、十万家专精特新中小企业、一万家专精特新“小巨人”企业。 零牌顾问董事长祖林在接受《财经》记者采访时介绍，中国最早于 2011年提出“专精特 新”，但直到 2018年才开始全面部署，也即是在中美贸易战以及科技围堵的国际背景下，国家越 来越重视制造强国、工业强基。专精特新首先要解决“卡脖子”问题与国产替代，还要致力于提升 科技“无人区”的独立自主能力、填补国内空白、应对市场需求变化。另一面，对企业而言，差异 化经营也是应对经济环境剧烈变化的必由之路。只有找到技术、材料、工艺、设计、装备或服务等 方面的“独门绝技”，中小企业未来的生存发展才能开辟出更多空间。 7月中旬，工信部发布的二季度专精特新中小企业运行监测指数显示，专精特新企业抗风险指 数提升明显。二季度，专精特新企业的招投标数量上升。6月，%的专精特新“小巨人”企业 订单量比上月增加。有出口业务的专精特新“小巨人”企业中，%的企业出口订单比上月增 加。1月-5月，专精特新“小巨人”企业营业收入利润率 %，比规模以上中小企业高 个百 分点。 未来，如何打造出更多“专精特新”中的专精特新企业？哪些桎梏仍待破除？ 一家普通中小企业如何进化成“小巨人” “所有迈向专业化经营的企业，首先都靠掌舵人，要崛起必须立大志。”祖林介绍，国内很多 中小企业还没建立研发费用提留机制，即将每年销售收入的固定百分比作为研发投入。许多企业生 产低附加值、欠缺技术含量的产品，容易在产业升级、时代变革中被淘汰掉。企业应当有志向钻研 技术，逐步增加研发投入。如果自身能力不够，可以从大学、市场上吸引人才，或者与机构合作购 买专利，将亿级单品打造成冠军单品、单品龙头，再向品类龙头迈进。 实际上，这也道出了许多专精特新“小巨人”企业的成长路径。 北京慕成防火绝热特种材料有限公司成立于 2010年，是北京市专精特新“小巨人”企业，也 是中石化、中石油、中海油、哈萨克国家石油、科威特国家石油等国内外大型集团的入围主力供应 商。董事长慕雷告诉《财经》记者，慕成做了十多年进出口贸易，起初靠着进口西门子、GE、ABB 的液压设备等配件、泵、阀，机电设备赚了一些钱，但在进口过程中深感高端核心零部件都由国外 企业生产制造，希望一点点能实现进口替代。但是，机电设备研发投入大、研发周期长，不是中小 企业能轻易投入的，因此近十年慕成转向进行新材料研发。 回顾慕成从一家普通中小企业演化为专精特新“小巨人”的过程，慕雷总结，企业经历了从无 到有集成创新、借东风做宣贯、弯道超车赶超巨头的三大阶段。第一阶段，慕成瞄准被动防火产品 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 53 的进口替代，经过两年研发，于 2012年成功开发出国内首款特种火灾下提供被动防火保护的无溶 剂环氧钢结构防火涂料，此后，陆续开发出不同钢结构类型的防火涂料、烃类防火安全保护装置等 产品。第二阶段，慕成趁着国家政策标准出台提高产品要求，积极进行政策标准宣贯，持续与设计 院、业主进行技术交流，推动政策标准落地，迅速占领市场。第三阶段，被动防火产品在极端环境 应用的要求更趋强烈，全球标准更趋严格，国际上竞争愈加激烈，国内需求愈加增长。同时，国产 产品无法达到国际标准认证，不能出口销售，在国内特定场景下（如海上石油平台、军事、船舰等 行业）只能依赖进口产品。慕成进一步研发出石墨烯无溶剂环氧钢结构防火涂料，该产品在今年 5 月底通过美国 UL1709第五版烃类火灾下的产品认证，数据表现优于国际巨头同类产品，结束了国 外公司近 30年的垄断。 “把石墨烯加进耐火材料中，即被动防火系统的石墨烯应用，目前在全球都是领先技术。如果 突破，将意味着中国企业掌握了防火新材料的核心技术。”慕雷介绍，慕成成立慕嘉科技公司，由 留美核工材料专家贾维民带领组建研发团队，采取物理微波移步法从事石墨烯研发和应用。目前， 慕成在辽宁盘锦、安徽滁州已经落地生产线，石墨烯粉料生产能达到吨级以上规模。该公司计划与 湛江当地企业搭配合作，将量产的石墨烯运用到高分子材料中，变成高分子复合材料。此外，该公 司下一步还将继续研发石墨烯的电极，助力碳基芯片等产品的开发。 “我们的研发是全球领先的，可以说是‘无人区。正是‘无人区，前面没有领跑者，所以我们 研发很艰难。”慕雷介绍，公司年度投入超过营收的 20%，前五年一直不赚钱，长期靠自己砸钱投 入研发。在慕成公司的首批股权激励中，研发人员占比 40%以上。公司还对授权专利的发明人给予 不同程度的一次性奖金奖励，此外，对发表的科技论文、获奖的科技项目、科研重大突破、投产获 利的重大项目，慕成也设置了针对员工的相应奖励与晋升激励。 值得注意的是，慕成的发展仍然受到许多因素制约，比如样品测试条件不足，满足国际标准的 耐火测试实验室、测试设备国内几乎没有，只能将样品送到国外进行预测试;被动防火工程属于隐 蔽工程，在未发生火灾事故时不会体现其产品效能，部分投机商以次充好、减配供货、低价竞争、 趁着监管不到位等使得不合格的产品流入市场，导致行业集群式创新动力不足;民企性质及生产加 工行业的局限，致使技术型和管理型高端人才引进困难，慕成科技创新能力遇到一定瓶颈。此外， 前期科研投入均为企业自有资金支撑，资金直接制约创新研发进度。防火材料领域相关政府补贴政 策不足，慕成少有拿到财政补贴，而中小企业进行债权和股权融资没有优势。另一方面，中小企业 的研发创新需要依靠高校、科研院所、检测认证机构支撑，但慕成，与高校、科研院所、检测认证 机构的技术对接渠道方面仍存在欠缺。 新技术判定难，如何打破创新融资瓶颈 某种程度上，慕成公司面临的资金、技术、人才等挑战也是许多中小企业的共性困难。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 54 中国中小企业协会副会长、高新技术产业分会秘书长陈晶告诉《财经》记者，创新是一个系统 工程，很难只靠中小企业埋头苦干就能走通。目前，中小企业融资面临的一大问题是如何诊断自身 技术的科技含量，包括在中国乃至全球处于怎样的位置、存在哪些短板等，从而更好地吸引外部资 金支持。同时，科技属性的客观准确评价也是资方亟待解决的问题。另一大问题是如何构建创新生 态。技术创新的关键是人，中小企业对接寻找科研院所的技术大牛或海归人才进行合作，经常存在 一些信息不对称和需求不匹配。此外，技术引进也是创新升级的来源之一，但近几年受制于新冠肺 炎疫情，许多合资并购、技术合作、人才引进等项目的正常进行也受到一些影响。 陈晶介绍，由于中小企业抗风险能力相对较弱、创新成本较高，受经济大环境变化影响，融资 成本也相对更高一些。许多创新驱动的早期企业，没有厂房等固定资产，只能用知识产权进行质 押，但不同机构衡量企业的科技水平有各自的尺度，银行有银行的尺子，券商有券商的标准，政府 主管部门有自己的科技评价体系，缺少社会统一互认的评价标准。因此，银行、风投对创新型中小 企业的贷款、融资都会相对保守。对于中小企业而言，找银行、基金融资的时候要各准备一套材 料，申请政府科技创新补贴又要准备另一套材料，带来了很多不便。目前，陈晶所在的协会正联合 专业机构搭建有公信力、客观、专业的知识产权评估体系。同时，整合政、产、才、研、服等优质 资源，打造重点围绕高新技术企业、专精特新企业的综合服务平台。 慕雷介绍，新技术从基础理论研究、研发测试，到研发成果转化和规模化发展阶段，都需要大 量的资金投入。然而，国内许多风险基金对高风险、高投入、长周期的创新项目几乎都是观望态 度。从现实情况看，直接融资（包括股权和债券）对企业的规模和资质有比较严格的要求，而大多 数中型企业（年收入规模在 2000万元到 5亿元之间）并不能满足这些条件，因此只能依靠间接融 资。但银行聚焦小微贷款业务，中型企业身份又稍显“尴尬”，很难享受到相关优惠政策。目前， 银行仅保证存量贷款续作，但无法满足其新增融资需求。诸如慕成公司更多是通过担保贷款、抵押 贷款、小贷公司借款多种方式解决资金问题，尽管融资成本相对较高（银行利息加 %-8%额外手 续费），但总体而言，企业通过这种间接方式还可以融到资。 融资难也会影响新技术的推广应用。郑州大信家居有限公司成立于 1999年，是一家专精特新 “小巨人”企业。董事长庞学元认为，家具行业的未来在定制化、柔性化生产，于是在郑州自费修 建了五家艺术博物馆，收集大量文物、采集中华色彩，结合 10万套家具设计图纸等工业数据，自 主研发出“鸿逸”工业软件。庞学元向《财经》记者介绍，该软件集合从日常生活、人体工学、市 场销售、历史研究中采集到的信息，最后发展出 2700多个模块，通过模块的不同组合实现了家具 定制的批量化生产。现在，大信家居的制造成本降到同行一半，比成品家具成本还低 15%。“鸿 逸”工业软件也具备适用于其他行业的潜力。大连理工大学的一位专家希望将轮船方面的工业经验 嫁接进“鸿逸”软件，但学校和大信家居都缺少外部经费做进一步尝试。此外，“鸿逸”软件还不 是成熟的商业推广品，尽管大信家居充分够用，但倘若跨界使用精细化程度仍待提升，而融资难成 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 55 了制约工业软件推广完善的最大因素。 慕雷认为，目前国内金融对中小企业科技创新的支持明显不足。因此，建议国家建立中小企业 科技银行，鼓励各地建立科技小额贷款公司。建立完善的政策性担保体系，帮助商业银行等商业性 资本进入科技创新，政府应积极参与其中，并鼓励社会资金参加，积极发挥政府资金的杠杆作用。 同时，结合科技企业实际情况，构建多层次金融体系，构建一套科技部门和证券监管部门之间的信 息交流平台，帮助符合规定的科技创新企业上市。同时，对于此类企业之间的再次融资以及市场化 的并购重组都给予支持和一定优惠扶助政策。加快多层次、多元化金融体系的构建速度，不论是上 市公司或者非上市公司，都应该受到一视同仁的待遇。 借鑒日本经验，如何让专精特新成群而来 借鉴其他国家中小企业的发展经验，创新政策还能如何为专精特新“小巨人”的成长破局？ 日本贸易振兴机构亚洲经济研究所主任研究员丁可向《财经》记者介绍，类似“小巨人”概 念，日本经济产业省会为部分中小企业颁发“利基龙头”的荣誉称号。从 1969年到 1983年，日本 经济逐步从高速增长向 5%左右的个位数增速过渡，日本制造也逐步走向世界。在此过程中，日本 制造业 1人-9人的小规模企业从 48万家增加到 60万家，出现爆发式增长，20人-99人的企业从 万家左右增至 万家，而大规模龙头企业数量不增反降。这说明，在一国经济发展、产业升 级的关键时期，小而专、小而精、小而强的企业会不断涌现，进而会出现企业专业化分工的不断深 化。 “为什么日本会孕育出这么多的专精特新企业？这些企业不是一个人在战斗。它们成长、发 展、升级的每一步，都有一个强大的产业生态和创新生态进行支撑。”丁可介绍，日本大企业与中 小企业呈现金字塔形的创新生态。龙头企业专注于核心业务，把其他业务全部交给一级供应商，一 级供应商再层层分包交给二级、三级、四级甚至第五级供应商。上下游企业，客户和供应商间形成 长期稳定的合作，中小企业可以不太考虑营销，专注于生产和研发。例如位于东京大田区的某机械 加工企业是富士重工的二级供应商，从富士重工获取的订单占整个业务量的 80%。该企业虽然仅有 四名员工，但还在努力培育自己的供应商队伍。这家企业有三家固定外协厂，A工厂只有两个人， 做冲压;B工厂三个人，做涂装;C工厂两个人，专门做丝网印刷。 丁可介绍，日本中小企业与大企业、高校还可进行高密度的信息交换。例如同样位于大田区的 某科研仪器生产企业只有 28名员工，但生产的一台电子显微镜样品架可以卖到 100多万元人民 币。这家小公司之所以能够进入高精尖的领域，首先是因为和许多日本大学研究机构的关系非常 好，从上世纪五六十年代就开始和大学实验室进行合作，参与到大学的研发试制过程中，协同创新 积累的知识、经验和技术支撑企业不断发展。此外，这家企业的员工经常和大田区的供应商伙伴一 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 56 起吃饭、喝酒、打球、切磋技艺，在高密度的交流碰撞中，不断积累知识、工艺、技术。 丁可介绍，一大批掌握制造业核心技术的日本中小企业群体，支撑着日本制造以及许多中间品 的精度。目前由欧、美、日垄断的 12种主要半导体设备中，六成至八成的零部件都由日本中小企 业生产。据 2014年收集到的 2100家左右的日本最顶尖的“专精特新”企业数据统计，这些企业平 均的创业年份是 1963年，平均员工数不超过 200人，大部分是家族企业。此外，尤其值得注意的 是，日本“专精特新”中小企业高度聚集，经常是成百上千家中小企业集中在很狭窄的空间内，十 年如一日进行硬核技术的研发积累，且处于产业链上的细分市场中。例如东京大田区、东大阪市擅 长机械五金加工，长野的诹访地区擅长精密仪器，青森县的燕三条市生产不锈钢器，福井县的鲭江 地区擅长产出全世界最高端的钛合金镜架。 “如果你所在的地区已经有专精特新企业出现了，那么恭喜你，你的企业成为专精特新的可能 性就要远远高于其他地区。”丁可介绍，产业链上一个环节的突破往往会带动其他链条联动发展。 在日本，上下游、同行企业从事最前沿的技术密集型和知识密集型研发活动，大家经常在一起互 动，面对面交流默会知识。此外，新产品和新技术研发过程中面临着很高风险，需要创新网络的成 员间形成深厚的信任关系，不怕挫折、共同协同攻关。所以，地理上的集聚，也节约了运输成本、 交流成本、交易成本，从而促进专精特新企业更快更好地发展。 值得注意的是，丁可介绍，许多中小企业在一个技术领域积累的核心技术与经验，有朝一日可 能以意想不到的方式运用至全新高科技领域。例如大田区一家自动化设备厂商，是 80多个人的小 型企业，从做汽水瓶盖封装机起家，转型生产方便面、药品的自动包装设备，而今的最新产品是供 给松下的电池生产线（为特斯拉配套电池）。看上去毫不相关的领域，实际上底层技术仍是自动包 装机的基本原理，只不过技术含量提高了，这也是传统行业发展的一个很重要的特点。 丁可介绍，现在，日本以龙头企业为支撑的金字塔形网络，也开始向一种去中心化的区域创新 网络转型，从大小企业互动，到不同国家的企业、不同行业与规模的企业、大学与科研机构、咨询 公司、金融机构等加入进来。日本专精特新之路给中国的一个启示是，要转变观念，中小企业可能 真正地决定一个国家的产业竞争力。在腾笼换鸟的过程中，可以更丰富多元的思维看待不起眼的传 统行业。哪怕某地区寸土寸金，也可以想方设法把制造业根基保留下来。 实施 T 型战略，向全球冠军企业迈进 成为专精特新乃至“小巨人”后，中国企业的发展空间在哪？ 祖林指出，专精特新是国家倡导的中小企业高质量发展的道路，目标是打造全球冠军——首先 生产出单项冠军产品，接下来成为制造业的单项冠军，最终成为全能冠军、成为国际上某一领域具 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 57 有优势和主导地位的大集团，即领航企业。而更广大的专精特新企业、“小巨人”企业、单项冠军 企业要能够在领航企业的带领下，像航空母舰群一样出海，迈向全球。 祖林指出，目前，从技术、产品、市场、国际化程度看，中国专精特新企业与日本利基龙头仍 存在一定差距。本质上是，中国广大的中小企业在经营质量和企业管理成熟方面存在不足，特别是 人均年销售收入、人均年利润、利润率，这三个指标中日之间的距离非常大。日本很多企业的人效 几乎是中国企业的 3倍以上。例如东京一家生产铅笔的公司是百年企业，虽然设备陈旧，但通过把 铅笔做成文化产品，人均年销售收入达到 140万元人民币，而中国同类企业能达到五六十万元已经 算不错。祖林走访接触到的一些日本专精特新企业，利润率普遍在 10%以上，很多企业甚至达到 20%-30%，但中国许多中小企业的利润率只有 3%至 9%。“这反映出组织力不在一个档次，我们要向 日本、德国的隐形冠军企业虚心学习。”祖林说。 对于隐形冠军，德国赫尔曼·西蒙商学院（中国）常设院长林惠春介绍，德国经济并不由奔 驰、宝马、西门子等大企业支撑，贡献较大的是许多在细分市场上领先世界的企业，即赫尔曼·西 蒙教授所称的“隐形冠军”。按照西蒙教授的标准，隐形冠军是世界同业市场前三强或某个大洲的 第一强公司，且年销售额在 50亿欧元以下，同时并非众所周知。而《冠军之道》一书作者柯银斌 认为，与隐形冠军类似，专精特新的未来在于“T型战略”，既将专业技术做得很深，又将产品应 用范围做得很宽泛。日本的利基战略也是专业化战略与国际化战略的结合，核心是从一个较为狭窄 的产品领域起步（以国际行业分类标准，一家企业只在一个四位数行业内从事生产经营，产品占总 销售收入 70%以上就是专业化的）。 值得注意的是，如果行业过于专业细分，一些中国企业也会面临市场容量有限的問题。对此， 祖林介绍，很多日本企业并不纠结到底走专业化还是多元化的道路。尽管一个细分行业的市场很容 易达到天花板，但要看企业的第一到底是省第一，还是市、国家、亚洲、全球第一，达到全球第一 的空间仍是非常大。根据蓝契斯特法则，全球市场占有率最高能达 %。此外，2020年日本经济 产业省公布的 107家的全球隐形冠军中，开拓核心技术进行多元化的企业比例达 %，而坚守某 一个领域专业化经营的比例是 %。许多日本企业拥有长期主义技术根基，但产品应用场景可以 根据产品、市场、客户的多元化进行改变，所以不必纠结。 祖林指出，企业是否进行经营多元化，与营收规模相关。从 1亿到 10亿、100亿、1000亿、 1万亿，如果企业的经营主场不发生变化，就难以支撑营收达到更大规模。小公司只能聚焦，但体 量大的公司必须考虑持续发展的多元化收入结构，同时每一个领域都要专业化。多元化跟专业化不 是一对矛盾，企业所有的多元化，都是伴随着发展目标而带来的需求。 在祖林看来，目前，中国专精特新企业更需要破除九大盲点：一是技术盲点，重视单一技术， 忽略关联技术拓展力。二是文化盲点，过度聚焦于某个产品、某项技术，忽略系统性创新。三是战 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 58 略盲点，老板有战略意图意志、战略想法情绪，但没有成文的战略与战略管理机制。四是品牌盲 点，没有品牌投入，也不知道怎么做品牌。五是治理结构盲点，公司经营主要靠老板，家庭资金跟 公司资金混在一起。六是组织发展盲点，老板是技术型人才，团队能力、组织能力很弱。七是一体 化运营盲点，营销、生产交付能力偏弱，尤其是质量保障、快速交付、成本控制。八是能力盲点， 难以打造出第二个、第三个冠军单品。九是掌舵人的天花板，技术男不善管理经营，没有灵魂搭 档，容易自大自傲，企业发展到一定规模后经营非常辛苦。 祖林指出，广大的中小企业一定要“小公司大经营”，用大格局来创造小优势，打磨出一个又 一个的单项冠军、强力产品，由小叠大。需要辩证看待大和强的关系，“大”是指大志向、大目 标、大贡献、大发展。而“强”是利润率、市场占有率、资本回报率、战略结构质量高。专精特新 企业要树立大志向，最终实现高质量可持续的强经营、大发展。“做不了大的第一，就努力做小的 第一。做不了小的第一，就努力做更小的第一。再小的第一都是有价值的。企业在成为第一前要不 断细分，直到找到可能成为第一的领域，创造第一、再创造第二个第一，这样的成功体验会让团队 建立信心、积累经验，拓展出去就会由弱至强。”祖林说。 小微企业成长中的障碍及对策 小微企业是小型企业和微型企业的统称。它是根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指 标，结合行业特点划分的一种企业分类。小微企业在我国国民经济体系中占有重要地位，特别是在 服务业、小件商品供应、与大企业配套方面更是不可或缺，它在我国经济实体中扮演着越来越重要 的角色，它的成长极大地影响着国民经济的发展。 小微企业具有十大特点：单个小微，总和重要；融资不能完全依靠市场；一般处于创业初期； 寿命较短；具有很高的成长性；治理结构不够规范；财务报表不够规范；融资需求具有“急、小、 短”的特点；融资成本高；融资风险高。 小微企业成长面临的问题及障碍 （一）外部环境 1. 赋税高，负担重 小微企业利润微薄、生存困难、转型不力的一个重要原因便是项目繁多而沉重的税负。出现这 一情况的主要原因在于：我国的税收政策更多倾向于大中型企业的发展，而对于小微企业关注较 少。直至近年，小微企业出现了严重的困难，国家才进行相应税制的改革，减轻小微企业的税收负 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 59 担。 2. 招工难，劳动成本高 小微企业以劳动密集型企业为主，往往对工种技术要求较高，劳动强度大，因此充足的劳动力 是小微企业得以成长的重要保证。但就目前来看，小微企业普遍面临着招工难的问题，劳动力成本 较高。许多小微企业留不住他们高成本培养的员工，员工频繁跳槽使得企业投入更高的成本。 3. 原材料涨价，生产成本上升 近年来原材料、能源和其他要素成本的急剧上升，使许多处于产业链低端的小微企业的利润空 间更是降低了，生存艰难。尤其是在通货膨胀严重的情况下，许多小微企业更是措手不及。值得一 提的是，大型企业拖欠小微企业的货款也加大了小微企业的运营成本。一些国有大型企业由于处于 主导地位，结算时故意拖延，使得付款期延长，严重影响小微企业的生产经营。 4. 融资困难 小微企业解决资金缺口的主要途径是自筹，融资渠道过于单一。由于企业的规模及收益小，投 资人不愿投入资金；而国有商业银行对小微企业存在歧视，小微企业向银行借款满足资金需求的愿 望往往得不到满足。 （二）内部环境 1. 规模小、地位低、经营风险高 多数小微企业为劳动密集型产业。它们规模较小，实力弱，在面临激烈市场竞争时往往缺乏竞 争力。在当地政府的决策中没有影响力，只能被动适应政策经济环境。 2. 小微企业财务管理水平低下，信用观念不强 财务管理是企业管理中非常重要的部分。而多数小微企业的财务管理制度不规范，虚假账、多 套帐的现象甚为普遍，缺乏透明度和必要的监督。一些小微企业向信贷机构和税务部门提供不同的 财务报表，真实性较差，造成信贷机构较难通过报表数据了解企业的经营状况和企业实际的资金需 求。同时，一些小微企业常以现金交易，缺乏交易合同、增值税发票和其他规范性交易凭证，给信 贷机构监控资金用途造成困难。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 60 3. 抵押担保能力不足 抵押担保能力对于企业融资有重要意义。小微企业抵押担保能力低的原因：首先，小微企业主 要以集体、私营等形式存在，普遍经营规模小，固定资产少，资信担保能力比较弱。缺少土地使用 权等银行普遍愿意接受的抵押财产。其次，许多担保公司在为小微企业提供担保的同时也要求企业 提供相应的担保，小微企业需要支付固定资产抵押登记、资产评估、过户、信用等级评定和其他费 用，使融资变得非常困难。再加上银行抵押担保评估登记部门分散、手续繁杂、费用较高，使得小 微企业很难通过抵押贷款获得发展所需资金。 解决小微企业成长障碍的对策 （一）政府层面 1. 改革税收体制，破解税收瓶颈 从严落实国家对小微企业各种税收优惠和费用减免政策，严肃查处乱收费、乱摊派、乱罚款的 行为。在税收时间和方式上增加弹性，缓解企业资金紧张局面。加快“费改税”步伐，清理对小微 企业的各种收费项目，减轻企业负担。此外，还应建立专门为小微企业服务的社会化税收服务机 构，帮助小微企业正确选择投资领域和核算方式，充分享受税法规定的各项税收优惠政策，防范和 化解涉税风险，最大限度地维护小微企业的合法权益，降低和节约纳税成本。 2. 改善小微企业人才引进对接条件 首先，改善小微企业职工就业条件。政府在户籍管理、技术职称评定和相关待遇方面给予支 持，稳定他们的工作预期。其次，构建小微企业与高校、科研单位的沟通平台。政府出资构建权威 的信息发布系统，定期向社会公布相关高校和科研单位提供的服务内容、服务形式、收费标准和联 系方式，通过财税等形式鼓励高校、科研单位为中小企业提供各种咨询和技术服务。再次，建立人 才开发服务系统，鼓励小微企业引进各种人才。依托高校科研教学优势，开展企业管理者的全面培 训。政府要为留住人才、让人才充分发挥作用创造条件。最后，加强企业员工的在职培训。企业面 临资金短缺和劳动力成本上升的双重压力，政府必须给予政策支持，创建就业培训基金，提供一定 比例的培训费用，或从税收中扣除一定数额的培训费用。 3. 提高政府服务水平，完善服务体系 针对小微企业，组织有关专家、学者及创业成功人士，开展创业辅导活动； 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 61 建立适合小微企业特点的信息技术服务平台，加大对自主创新的支持力度。充分利用现有国有 科技资源，鼓励国有科研机构和院校向小微企业开放试验室；鼓励和扶持兴办民间科研机构。建立 针对小微企业的培训机制，为非公有制企业管理人员提供良好的培训平台。 4. 改善金融服务，加快信用环境体系建设 一是改善担保结构，建立政府财政和民间资本分工合作、相互补充的信用担保体系。二是把政 府资助与培育中小企业信用意识有机结合起来。建议将部分财政资金专用于中小企业融资补贴，对 讲诚信按时还款的企业给予担保费和保证金占有费的全额补贴。三是担保机构的业务应当多元化， 分散担保风险。业务多元化包括代偿债券转股权、担保费转股权、担保费在金融方面的运作等。四 是加快信用担保体系制度创新。大力发展以中小银行为代表的中小金融机构，尽快建立起以小微企 业、中介机构、政府机构和金融机构为主体，以信用登记、采集、评估和发布为主要内容的信用制 度。鼓励民间建立和发展社会信用调查评估等中介机构，允许它们以独立法人的资格提供有偿服 务。 5. 加大创新力度，规范发展民间融资 一是加大对村镇银行的扶持力度。鼓励民间资本以投资入股的方式参与发起设立村镇银行，努 力拓展资金来源，建立健全内控制度和风险管理机制，提高风险防范能力。二是以优先股的形式向 小微企业注资。优先股的股东不参与企业的经营决策，只领取固定股息，企业破产时必须得到优先 补偿。优先股的持股时间、股息高低和数量多少由投资方和企业协商决定。三是拓宽抵押渠道，探 索新的抵押形式。可借鉴孟加拉的五户联保模式，灵活而有效地满足不同发展阶段、不同行业和不 同业务模式的小微企业融资需求。 6. 延伸产业链条，促进小微企业聚集发展 一是完善产业链条，增强整体利益空间。以现有企业或企业集团为龙头，衍生出一批具有紧密 分工协作关系的关联企业。新建企业要以产业聚集为导向，形成与现有企业的分工协作关系。二是 为企业沿产业链聚集发展创造条件。加强产业规划和产业政策的研究制定，强化政府对企业发展的 引导和扶持。切实发挥行业协会桥梁纽带作用，通过行业自律、行业研究、行业交流与合作，促进 中小企业健康发展。建立人力资源信息库，定期召开中小微企业人才供需洽谈会，开设人才绿色通 道，鼓励企业加快引进高端人才。三是推进工业园区的规划和建设，加强公共服务平台、企业服务 平台、融资服务体系、中介服务体系等软环境的建设。四是着力培育有竞争优势的特色产业集群。 7. 合理、有效地利用土地资源，解决小微型企业用地困难 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 62 一是要加大闲置土地利用。二要鼓励企业内部节约用地，鼓励企业改造利用率较低的简陋厂 房。三是要努力提高土地投资强度，对新引进项目申请用地指标要根据项目产业不同，规定其符合 各行业的投资强度方可供地。四是建设廉租性的工业标准厂房，可以让企业摆脱用地制约，降低投 资成本，而且有利于产业聚集发展。建立中小企业创业辅导基地和创业园，吸引中小微型企业入园 发展，是解决中小微型企业用地难的有效办法。 （二）企业层面 1. 领导者提高经营管理水平 一是小微企业领导需要增强战略管理意识。尽可能以现代信息化手段进行管理、决策，制定长 期的发展战略，未来整体的发展目标，系统的分析企业外部环境和行业竞争环境，认真梳理内部核 心资源，使企业持续健康发展。 二是建立以绩效为中心的人力资源管理体系，设计合理的人才招聘晋升制度、考核激励制度和 薪酬福利制度。 三是培植战略联盟，增强市场控制力。采用企业并购、合资、股份参与、协议研发、贴牌生 产、特许经营和某一领域的契约合作等方式与其他企业建立战略联盟。 2. 加快技术创新 企业管理者要积极引进各类专门人才加强技术研发，或与科研院校合作开发技术。同时，小微 企业还要不断完善科技创新、成果转化、科技激励和人才开发管理机制，建立科研人员的收入与经 济效益和业绩挂钩的分配制度； 要增强企业技术创新理念，形成“尊重知识、尊重人才、重视创 新”的氛围；建立产、学、研相结合的创新机制。 3. 构建个性化的小微企业文化 中国著名经济学家于光远认为：关于发展，三流企业靠生产，二流企业靠营销，一流企业靠文 化。企业文化是企业所特有的思维和行为方式，它可以让员工产生强大的凝聚力，对外提高企业的 影响力和信誉度。没有文化的创新，就没有员工思想的创新，也就没有技术的创新、管理的创新， 服务的创新活动，企业就会丧失其社会价值。良好地企业文化能使客户对企业产生认同和信赖，从 而提高企业的知名度，扩大市场份额。 4. 战略性调整产品结构 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 63 首先，产业选择。国家正大力发展第三产业，这对于小微企业来说是个难得的机遇。第三产业 不需要大量的资金和高新的技术，正好可以充分发挥小微企业投资少、经营灵活的优势。 第二，调整产品结构。企业依据市场需求、行业变化和市场价格以及生产成本变化适时调整产 品结构，努力开发成本低、价格低、实用性强的商品。注重外观和包装设计，提高产品的附加值， 增加市场份额，不断进行产品的更新换代，提高产品质量和档次，并努力打造名牌产品。 5. 完善小微企业治理结构 小微企业绝大多数为典型的家族制企业。家族制企业有其自身的优势，但是也有其无法避免的 劣势和不足。小微企业要客观面对现实，既要充分发挥家族管理系统的优势，同时应该尽量避免其 带来的缺陷和不足，积极引进职业化的经理人员，进行科学合理的股权架构设计，完善公司的董事 会议事制度，提升小微企业的决策水平，提升小微企业的市场信誉，增强融资能力。 6. 科学管理控制成本 小微企业应该合理对岗位、原料、制造环节以及产出率、品质进行控制，有效降低生产成本和 费用，提高产出率。不仅在生产环节要执行全面控制，而且对产品的设计、采购、销售过程也要进 行同步控制，以增加小微企业的盈利能力，给小微企业发展奠定扎实的物质基础。 7. 掌控销售渠道以掌控市场 目前是渠道为王，市场为王的时代。谁掌握市场，谁就掌握资源。销售渠道是产品在销售过程 中必然流转的渠道，是接触消费者的必要途径。在市场环境迅速变化和竞争日趋激烈情况下，很多 企业的生存发展情况在很大程度上取决于其销售渠道系统的协调与效率，以及能否最好地满足最终 消费者的需求。对销售渠道进行有效地管理和控制，就可以保护现有的市场和开拓新市场，降低成 本，提高竞争优势。在控制销售渠道中，小微企业应该适时制定渠道管理政策，或者采取参股控股 的方式以掌控营销渠道，控制市场。 企业家精神对企业成长的影响研究 当前在我国，市场经济正蓬勃发展，新的企业不断建立，企业家的作用与地位与作用得到认可 和提升，大众创业万众创新正成为时代潮流，最主要的一点就是以资源消耗为主的粗放型经济增长 方式逐渐向以知识为主导的创新型经济增长方式转变。在这样一个背景下，习总书记指出市场的活 力主要来源于企业家，来源于企业家精神，我国的供给侧改革进程要想顺利进行必然离不开企业家 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 64 的支持，需要企业家精神的支撑。 我国企业家精神缺失原因分析 （一） 传统文化的消极方面 中国历史悠久传统文化体系博大，不可否认其中优秀的部分对企业家精神产生了良好的影响， 但同时也有糟粕部分对企业家精神产生了不利影响。比如儒家文化中的中庸之道和重义轻利观，一 方面中庸之道排斥了竞争思想，另一方面重义轻利观抑制了人们追求财富的心理[1]。这些传统文 化的消极方面妨碍了我国企业家精神的健康成长。 （二） 长期的计划经济模式排斥企业家创新精神的生成 在改革开放前的很长一段时间里，我国忽视了市场的客观规律，实行的都是高度集中的计划经 济体制，生产与分配都受到严格限制，一方面企业没有生产经营的自主权，另一方面，也没有公平 竞争的自由市场，束缚了企业家精神的产生和发展。在这种长期的计划经济模式下，企业家的作用 被无视，企业家精神也就无从发展。 （三） 各项制度缺失与不完善 在我国企业发展的现阶段，有很多的企业都存在着不同程度的经营管理体制落后的现象。在我 国有许多企业由于制度的落后，众多企业内部还存在部门冗繁问题，甚至责任主体混乱现象严重， 很多部门的职能不能正常发挥，严重的影响到了我国企业总体发展水平。 企业家精神对企业成长的影响因素分析 （一） 创新精神是企业成长的根本 创新的过程实际上就是企业有效的整合配置企业的各种内外部资源来推动企业的良好运行，实 现企业在竞争中占据优势。在快速发展的经济时代，企业只有依靠不断地创新才能保住现有的市场 地位或扩大开辟出更大的市场，创新是企业在激烈的市场竞争中的法宝，是企业能够持续发展的根 本。 （二）冒险精神是企业成长的源泉 企业家的经营是企业家发现市场需求，而努力集合手中现有的资源进行创新来满足市场需求从 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 65 而获得利润的活动。经营者进行创新结果不外乎两种，要么成功要么失败，机遇与风险总是并存 的，就看经营者是否有冒险精神和承担风险的魄力。冒险精神是企业不断成长的源泉，真正的企业 家绝对不会因为害怕创新的失败而放弃机会，企业家只有具备冒险精神才敢去开辟新的市场，开发 新的产品，应用新的技术等[2] [3]。 （三）合作精神是企业成长的精华 合作是联合行动的一种方式。在市场经济中，竞争与合作是企业间关系的最佳写照。企业间竞 争求的是生存，企业间合作求的发展，企业要想取得发展离不开合作，合作就是将资源集中起来， 然后充分发挥各家的长处利用好集合的资源，达到资源优化配置的目标，实现企业间的共赢。任何 企业要想获得长足发展，要善于利用企业外部的资源，集合更多的资源共同应对不断增加的竞争成 本和共同抵御市场竞争压力。 培育与发展企业家精神的策略 （一） 创造适宜企业家精神形成的文化环境 改变人们的观念是创造适宜企业家精神形成的文化环境的前提。改变观念首先鉴别出我国传统 文化中不利于培育企业家精神的糟粕部分然后加以剔除，可以通过宣扬新思想新观念改变人们轻商 的陈旧观念，使人们充分认识到企业家的地位与作用。所以在当代企业快速发展的今天，必须重视 对企业家精神的培育和弘扬，鼓励大众创业、万众创新，在全社会营造尊重企业家的氛围，从社会 整体上提升中国的创造力，使中国的经济获得长足进步 （二） 建立公平规范的市场 要激发市场活力，就要放好该放的权，营造好该营造好的环境，制定好该制定的规则，帮助企 业家真正发挥好他们的企业家精神。我国处在改革的重要关口，要真正让企业家发挥好企业家精 神，政府首先应转变思想，注重支持和培育有企业家精神的企业家和具有创新精神的企业。其次政 府应切实履行简政放权，明确政府与市场的职责范围，营造好公平的市场环境。。 （三） 创造并完善制度支持 企业必须以大力推进制度创新，建立完善现代企业制度。建立现代企业制度最重要的就是要依 法明确企业的产权关系，才能调动企业经营者经营好企业的积极性。另外我国工业化进程起步晚， 因此不妨借鉴西方发达国家企业先进的经营管理制度，结合我国实际情况对我国企业的经营管理制 度进行改革和创新，真正使企业找到适合自身發展的经营管理制度。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 66 （四） 企业家自身的修炼 在企业内部，企业家应当以身作则，建立起一套完整的企业价值观，并将这种企业价值观与行 为方式内化到企业每个员工的心中。而且企业家必须要与员工之间建立起良性的沟通渠道，并根据 需求在企业内部建立起满足员工发展需求的体制机制。在企业外部，企业家必须要有与市场环境相 适应的经营思想与企业发展战略。市场就是一个检验站，只有真正富有企业家精神的人才能竞争中 生存下来，才能促进企业家精神的提高。 五、结论 要培育和弘扬企业家精神，首先必须转变人们轻商观念，努力营造尊重企业家的社会氛围和适 宜形成企业家精神的文化环境;其次要建立公平规范的市场，政府要切实落实简政放权，加强政府 的服务职能，进一步释放出市场和企业的活力;再次企业要积极促进制度创新，激发和保持企业内 部的活力，学校和企业也应重视知识的力量，加强学习机制的建立，共同努力培育和弘扬好企业家 精神。 资本运作在企业成长中的策略研究 2018-08-06 19:35刘刚 智富时代订阅 2018年 6期 收藏 关键词：资本运作金融风险策略 刘刚 【摘 要】企业资本是一个企业成长发展的根本，资本运作的好坏直接关乎一个企业发展的命 运如何。如何进行资本运作是一个企业发展最核心的问题，也决定了企业发展的目标和方向。早期 的资本运作和生产经营是同根同源的，遵循安全性的原则，随着科技的发展，公司实行股份制，资 本运作中便更注重流动性，效益性的原则。那么，在企业成长中应该如何正确地资本运作，在这篇 文章中我们将一起探讨。 【关键词】资本运作；企业成长；金融风险；策略 企业中的资本如何运作是一个企业发展的中心，是企业发展的目标，也决定了企业未来发展的 方向。在企业发展中运用资本运作可以规避风险，扩大企业规模。关于资本运作的重要性，在这篇 文章中，我将分条阐明。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 67 资本运作的含义 资本运作就是一个企业用资本的循环方式，让公司利润获得最大化，利用资本回流的方式，使 公司资本增值，以价值管理为特征，将企业融到的资本通过流动、裂变、优化、组合的方法对资本 进行有效管理，实现生产要素的合理分配，对生产要素进行优化重组。对企业投资进行风险预估， 对企业发展方向进行有利规划，是一个企业成长中最关键的核心。 资本运作的模式 在企业成长中，企业的资本运作模式分为扩张型资本运作和收缩型资本运作。扩张型资本运作 是指企业根据自由资金，通过投资，并购等形式使公司资金循环利用，扩大公司规模，增强公司企 业竞争力。首先，扩张型资本运作有利于扩大公司商品市场，增加公司收益，扩大公司利益；其 次，扩张型资本运作能增加市场竞争力，降低竞争对手数量，扩大商品在市场上的影响力；最后， 扩张型资本运作能重新制定公司发展战略和目标，在企业内部进行创新，扩大公司实力，为向其他 领域进军打下基础。 收缩型资本运作一般适用于较强势的公司。是公司为了扩大公司收益，采取分立、剥离等方式 缩小企业经营规模，将企业内部资源优化重组，这样做的目的就是为了提高企业运行效率，使企业 获得最大利益。 资本运作在企业成长中面临的内外因素 企业成长要素在企业成长中至关重要决定一个企业未来的发展方向，必须好好规划。从企业成 长过程的角度来考察，在企业的资本运作中企业面临的内部因素有企业家精神，组织变革力，资源 调控力和文化凝聚力。企业家精神能激励员工不断进取，不断努力，以身边的人为榜样不断激励自 己，从而使自己变得越来越好。组织变革力能很好的凝聚企业人员的凝聚力，促进企业人员不断改 革创新，使企业内部有更强的组织力，凝聚力。众所周知，一个企业的信誉度还依赖于企业内部的 文化凝聚力，一个好的企业文化会使企业更团结，更优秀，会带领企业走向成功，走向未来。资本 运作在企业成长过程中面临的外部环境有经营环境，制度环境，和资源环境。合理经营，企业才能 在风险面前临危不惧，及时作出应对措施。制度环境，会帮助企业在发展中规避风险，制度的制定 是企业发展的一条红线，在资本运作中，企业可以规避风险，避免不必要的资源浪费，避免作出违 法的事情等，有利于企业健康快速发展。资源环境是企业扩大规模，扩大企业商场竞争力的有利方 法，资源环境对企业的发展至关重要，资源充足，企业才能获得大的订单，才能在融资方面更有优 势，才能更快占领市场，扩大市场占有份额，降低竞争对手数量，使企业得到更好的发展。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 68 资本运作的作用 资本运作对企业的成长至关重要，资本运作在企业成长中的作用也非常明显。一个公司的资本 运作对企业的发展有利有弊，对企业成长有促进作用也有制约作用。 1.资本运作对企业的促进作用。企业制度的完善是一个企业成长是否成熟的标志。首先，在企 业的资本运作中，资本运作能促进企业制度完善，促进企业制度改革创新，通过企业制度的改革创 新使企业能够重新规划企业发展方向，及时发现企业中存在的问题，及时解决。降低企业面临的风 险，避免不必要的损失，对企业发展方向进行重新规划；其次，企业的资本运作能依据企业内部的 资源和资金，重组，优化，使企业资源重新得到优化配置，避免了企业资源的浪费，使企业资源优 化重组，发挥更有利的作用。最后；资本运作还能扩大企业规模，增加企业收益，为企业的发展带 来新的发展机遇，同时还能增强企业抵御风险的能力，扩大企业在市场中的影响力。 2.资本运作对企业的制约作用。资本运用不当会使企业面临不必要的风险，承担不必要的损 失。资本运用不当会使资源配置不合理，造成企业资源浪费，影响公司正常的运行。除此之外，在 企业发展中过于强调资本运作，只注意企业规模的扩展，商品市场的扩大，资金利益的最大化就会 忽视企业在资本流通中面临的风险，降低企业的风险意识，从而对企业的发展造成不可挽回的损 失。在融资和投资方面造成缺口，使企业的资金链断裂，使新开发的商品不能及时投放到市场，造 成资金回收困难，影响企业的正常秩序，不利于企业的发展。资本运作不当还会对企业管理造成困 扰，使企业管理困难，不利于企业内部的制度改革。 资本运作在企业成长中的策略 针对资本运作的重要性，对企业成长的重要作用。为了促使企业更快成长，更好发展，我探究 出以下策略： （1）企业在成长过程中可采取并购的方法 所谓并购就是兼并，收购两种方法。企业在发展过程中，依据自身特点可以兼并一些小企业， 为他们提供资金技术支持，一方面能使资源得到优化配置，避免资源的浪费。另一方面可以带动它 们经济的发展，为企业带来经济效益，以便获得更有利的资源，更强的资金链。所谓的收购就是一 个公司通过资金，股票，债券购买另一个公司的股票，这样做的原因就是获得该公司的实际控股 权。企业采取兼并收购的方式使企业资源优化配置，可以帮助企业获得更大的利益，除此之外还能 帮助企业涉足其他领域，扩大企业的资金来源。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 69 （2）企业成长过程中可以根据企业特点吸引外资 随着科技的进步，国外投资应经不在是我们面临的难题。在企业发展中也可以采取引进来，走 出去的办法。企业要改革创新，不断适应时代潮流，把握时代方向。企业要扩大投资，在海外设置 分公司，吸引人才，学习海外先进技术，以便公司更好发展。与此同时，在国内也要扩大自己企业 经济实力，吸引外资，这样更有利于企业扩大资金链，加强产品研发，促进企业更快转型升级。 （3）企业成长过程中强强联合会帮助企业更快发展 企业之间强强联合可以帮助企业降低竞争对手数量，扩大市场占有份额。在应对风险时，企业 强强联合可以降低风险，减少企业之间损失。强强联合还有利于企业内部制度改革，调整产业结 构，扩大企业规模，使企业资源得到优化配置。 （4）国家政策支持有利于企业成长 企业成长与国家政策支持分不开，国家支持，企业才能有更充分的资金保障，才能更健康的发 展。对带动国家经济发展的企业给予一定的政策和资金支持，鼓励企业改革创新。国家应该给予企 业一定的资金支持，鼓励企业创新，鼓励企业产业结构优化转型。在社会上号召，培养人们不断学 习的意识，培养人们的创新意识。 企业成长过程中有很多影响因素，有风险，也有收益。面对风险企业要冷静，分析形势，找出 解决方法，面对收益，不要贪恋眼前利益，要树立长远目标，为企业发展做长远打算。企业在资本 运作中必然会承担一定的风险，面对风险，企业要寻求多方面解决，在商品投资中提前进行风险预 估，保证企业的收益。国家应该颁布一系列优惠政策帮助企业发展，在企业面临危险时，给企业一 定的资金支持，帮助企业渡过难关。 企业并购与企业成长关系探讨 并购作为企业成长的有效途径在第五次全球并购浪潮的推动下更加受到企业的青睐，企业之间 的并购战争已经在世界范围内燃起硝烟。故而，研究企业并购与企业成长之间的关系，在制定企业 并购成长战略时，考虑并购与企业成长的影响因素，能够极大提高企业通过并购获得成长发展的成 功率，对企业的成长具有非常重要的意义。 企业成长方式与企业并购 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 70 （一）内源式成长方式 内源式成长是根据企业自身资源和能力的分析，自行扩展企业现有业务或者进入新的竞争领 域。这种成长方式建立在企业资源充足以及有一定技术能力支撑的条件下。内源式成长方式受自身 资本以及技术条件的限制较大，不利于大规模的扩张需求；在依靠技术条件的内源式成长时，也通 常会注重技术的需求，而忽略市场的实际需要，故而，这种成长方式的失败性较大，往往需要借助 较高的管理水平以及丰富的管理经验。 （二）外源式成长方式 企业外源式成长方式主要是指并购与合资。其中最为常见的是企业并购，其主要优势在于企业 能够凭借较少的资金获得迅速的成长壮大。企业并购具体又可以分为（林建煌，2010）： 1.水平并购。水平并购是同产业之间的并购方式，是企业之间的优胜劣汰，优势企业并购劣势 企业，促进产业优势的集中，提升企业成本以及收益的协同效应，以促进优势企业生产规模的扩 大，市场份额的增强。对于产业资源的优化配置具有重大作用。 2.垂直并购。垂直并购是上下游生产企业以及分销企业之间进行的一种并购方式，其目的是促 使生产销售的一体化发展。这种并购方式不仅有利于企业生产规模的扩大，而且有利于企业中间成 本的降低，增强生产流通环节的配合力度，对于减少企业产品的生产周期、节省资源等方面具有优 势。 3.混合并购。混合并购是不同产业之间的一种并购方式，企业往往在采用多元化的发展模式下 采用这种并购方式。它能够为企业的发展提供多样化的发展思路，规避和分散长期在一个产业发展 的风险，在产业发展的萧条阶段比较适用。 企业并购影响因素与企业成长关系 （一）企业并购动机与企业成长 在世界经济的发展中，全球范围内的并购浪潮每隔几年就会出现，而当今全球经济正处在第五 次并购浪潮中，越来越多的企业青睐于并购这一成长方式。企业的众多成长方式中，并购得到广泛 的运用和推广，主要出于以下几个方面的动机： 增加企业的市场势力。企业并购能够促进企业势力的增强。企业并购会促进企业的集中，会促 进企业资源的优化配置，降低企业的生产成本，实现规模经济，从而有效地提高企业竞争的能力， 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 71 提高企业的生产能力以及对抗风险的能力，极大提高了企业在市场中的竞争优势，获得市场势力的 增强。故而当企业的发展具备一定规模，并且具备一定的竞争优势会并购一些小规模的企业以进一 步的增强自身的市场势力，获得更大的市场份额。 合理避税。企业并购后根据税法的相关规定可以在一定范围内调节企业的税收，当优势企业并 购了一个正在不断亏损的企业后，由于其盈利受到并购企业双方的影响，发生了变化，故而其税收 也会在两个企业间进行一定的平衡，此时对于并购的企业来说，其承担的税收义务要低于并购前。 另一方面，并购企业可能本身的税率水平或税收政策不同，并购之后，利润分配也会发生一定的调 整，对于优势的并购企业来说，也在一定程度上有利于减少税收。 减少相关费用，降低成本。企业并购一方面能够产生规模经济，根据边际成本递减的作用规律 能够有利于企业成本的降低；另一方面企业并购，尤其是垂直方式，能够有效减少企业生产和流通 的环节，从而有效地减少生产成本、流通成本、交易成本，而且企业并购还能够整合企业的供应 链、销售渠道等优势，从而有效减少企业的广告等宣传以及促销费用，增强企业的资本优势。 协同效应。企业并购能够扩宽企业发展的渠道，促进企业实现多元化的发展，从而能够有效地 分散经营风险，寻找到更多的市场机会，还可以进行企业资源的深度整合和优化，调整企业结构， 从管理、经营以及财务等不同方面寻找到最优的企业成长方式，实现协同效应即取得“2+2=5”的 效应模式，促进企业的成长。 政府调整产业结构的手段。我国的市场经济体制是和我国特殊的国情联系在一起的，不是完全 的市场经济体制，政府在企业发展中扮演着一定的角色。为了促进我国产业结构的整体优化配置， 政府需要采取一定的调控手段对我国的企业进行整合，企业并购能够实现政府对企业的重组以及实 现企业产业结构的调整而在我国得到运用。这种动机和上述的四种动机不同，它不是企业主动地一 种寻找成长的方式，而是发挥了政府的推动作用，适用于我国一些特有的国有控股企业。 （二）企业并购类型与企业成长阶段 规模成长阶段与并购。这是企业成长的初级阶段，在这一阶段企业的主要目标主要是扩大企业 的生产规模，获得更多的市场份额，以规模经济的生产模式获得竞争优势。这一时期，企业往往采 取和同产业之间的合作方式，通过水平并购的联合方式促进企业的成长。 纵向成长阶段与并购。在企业实现了一定的规模成长后，会互动的寻求同产业间的较深层次的 同产业链之间的合作，以减少企业的生产经营成本。为新的发展目标，往往会通过垂直并购的方式 加强和上下游企业之间的合作，以降低产品生产经营的交易成本，发挥产业间的协同效应，实现企 业成长的目标。 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 72 多角化成长阶段与并购。当企业的发展具备了一定的竞争优势后，为了有效地规避在同一产业 持续经营的风险，以及增强企业的后续发展能力，往往会寻求跨行业的发展，打开多角化的发展格 局，以促进自身的多元化的发展，这一时期，混合并购是企业成长采取的有效战略模式，能够为企 业的成长打开多元化的发展道路，实现企业不断成长，实力不断增强的目的。 归核化成长阶段与并购。在企业经历了前面三个阶段的成长之后，往往还需要经历一个整合期 的成长阶段，以解决企业发展过程中的一些不良资本问题，更好地实现企业的资源优化配置，增强 企业发展的核心竞争力，摆脱不良资本的困扰，保持企业发展的持续动力和活力。endprint 企业在不同的成长阶段与企业并购有着高度关联，在企业不同的生长阶段，企业并购的方式也 需要适时调节，才能达到企业成长的目标。加之，企业的成长是一个不断动态发展的过程，故而， 企业在进行并购策略时，也需要应时而变，根据企业发展的需要，相机抉择，不能一成不变。 （三）企业并购支付方式与企业成长 企业并购也有多种支付方式，不同的支付方式可以反映企业不同的信息，与企业的成长目标之 间也存在密切联系。在企业并购中常见的支付方式主要有： 现金支付。现金支付是企业在并购之后采用直接的现金支付给被并购企业的一种方式。这种支 付方式，在证劵市场上通常会反映出并购企业具有足够的资金优势，能够有效地保障所有者权益， 并且具备良好的抗风险能力的信号，获得较好的公众预期，能够有效地增强对证券市场投资者的吸 引力，增强投资者的投资热情，从而有利于并购企业在金融市场上的融资，扩大企业的生产规模， 促进企业的成长壮大。 股票支付。股票支付不同于现金支付，它是通过并购企业将本企业自身已经在市场上发行流通 或者新发行的股票和被并购企业的股份或者资产进行交换的一种支付方式，不直接发生现金往来。 采用股票支付的方式可以减少并购企业的现金支出，对于并购后企业的重组和资源的优化配置保留 了较多的流动资金，可以为企业后续的发展保持持久力。但是反映在证券市场上，容易导致投资者 质疑企业股票是否被高估以及其所有者权益是否遭到损失，降低了对企业的投资热情。 无偿划拨。现金支付和股票支付是在全球范围内比较常见的支付方式，而无偿划拨则是我国特 有的一种支付方式，它不需要并购企业付出一定的交换代价，而是政府通过政策指令的形式进行产 业的调整。无偿划拨不是单纯的经济行为，它还是政府进行调控的一种行政手段，多用于国有控股 企业。这种支付方式由于是政府的一种行政手段，而且政府通常还会给予并购企业相关的政策优 惠，故而具有成本低、阻力小、速度快、产权整合力度大的优势，但是也可能产生与企业现阶段的 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 73 发展目标不相适应的现象，因此这种支付方式，需要协调好各方面的关系，得到各方面的良好配 合，才能促进企业合理的成长发展。 资产置换。资产置换是并购企业与被并购企业之间进行的资产的等值交易方式，这种支付方式 通常是经营状况不佳的企业间接上市的一种方式，即准备上市的企业通过将自身的优质资产卖给并 购目标企业，再将并购目标企业的不良资产转出，借助并购目标企业上市而实现并购企业间接上市 的目的。这种支付方式在一定程度上有利于企业的快速上市推广，扩宽企业发展渠道。 企业成长与企业并购战略 （一）确定并购战略的前提条件 企业并购是企业成长的重要方式，无论是企业主动地寻找市场的发展机会促进自身的成长，还 是在政府的行政手段推动下实现企业并购，都需微观经济主体从理性经济行为的角度出发，明确企 业并购的目的是为了有效促进企业的发展壮大，实现企业经济利益增长的目的；企业并购也需要在 一定有效的市场环境中进行，只有具备了环境条件，企业并购战略才具备了实施的基础；企业并购 还需要微观经济主体的独立，能够独立的承担经济责任，实施并购战略；同时，在进行并购战略 时，无论是并购企业还是并购的目标企业都需要有明晰的产权，确保并购战略实施的主体以及对 象。只有具备了企业并购的前提条件才能确保并购战略的顺利实施（见图 1）。 （二）选择适时的并购类型 企业的成长阶段与企业并购的类型联系密切，企业在进行并购战略时需要充分考虑企业成长阶 段，根据企业发展的具体需要制定针对性的并购策略，以便并购战略能够更快更好地发生效力。具 体的来说，可以通过规模指数—市场增长率矩阵来分析（见表 1）。规模指数—市场增长率矩阵是 将市场规模以及企业的规模指数作为变量，计算指数关系，通过指数的高低反映企业的成长阶段， 进而选择合适的并购类型。例如，如果根据现有的数据，企业目前发展状态正处于 A区域，说明企 业目前的市场潜在增长力还很大，规模潜力还没有完全发挥优势，规模经济的效应明显，故而水平 的并购策略适合这一阶段的需求，以水平并购实现同类型企业的联合优势，获得规模经济效应的成 本优势，提高竞争实力，实现成长目标。 （三）制定合理的并购竞价 企业并购之后有利于企业生产成本、流通成本及交易成本的降低，为企业获得竞争优势，但企 业并购的价格也会形成企业的成本，并会影响并购之后的收益，故而在制定企业的并购策略时也需 要充分考虑。具体应该在竞价前认真的分析、核对并购的目标企业的真实价值、现有收益、增长潜 风力发电设备企业快速成长策略研究报告 74 力等方面的信息，以制定出合理的并购竞价，实施并购策略，实现企业的成长。 （四）选择适宜的支付方式 由于支付方式对企业的后续发展产生影响，故而在制定企业并购策略时，也需要考虑支付方式 的选择