中投证券全产品链介绍
目录
一、投资及理财服务
（一）固定收益类
业
务
简
介
由信托公司发行的，收益率和期限固定的
信托产品。通过固定资产抵押、股权质押（上市、
非上市）、担保公司、个人连带责任保证等，提供
一定的增信措施，使投资风险降低，到期归还本金
及收益。
1.固定收益信托产品
（一）固定收益类
业
务
模
式
1.固定收益信托产品
1.合作的方式：包销和代销
2.募集资金流向：房地产、矿产、工商企业、上市公司
3.渠道费率：%-3%/年(包销）
4.项目要素：募集金额、募集期、渠道费率、风控措施
5.发起渠道：总部、营业部收集（项目推介说明书、尽职
调查报告），营业部推介至总部杨慧忠、袁东处，每月进
行产品评审
1.房地产开发企业资质：二级以上
2.财务状况：资产负债率75%以下
3.开发经验：连续3年以上的开发经验
4.行业地位：大型央企、百强房企
5.开发条件：4证齐全（国有土地使用
证、建设用地规划许可证、建设工程规
划许可证、建筑工程施工许可证）
6.土地、股权等资产抵押：是否足额，
一般要求质押率不超过50%
房地产信托类评价要素
中投信托•云城投房地产信托项目，中投
信托以信托计划募集的资金出资，与云南
城投控股的基金管理公司共同发起设立有
限合伙企业。中投信托代表信托计划作为
有限合伙人，云南融城作为普通合伙人。
有限合伙企业通过股权及债权的方式投资
于昆明城海公司“融城金街”项目。
公司已发行案例
公司收益
1.固定的代销或包销收入；
2.有股权投资部分时，后端的浮动收益；
3.上市公司股权质押的股份托管。
固定收益信托产品收益情况
（一）固定收益类
业
务
简
介
中投证券利用自身固定收益部项目优势，
为投资者提供企业债、公司债、中小企业私募债等
投资标的的认购额度，满足投资者获取持续稳定投
资收益的需求。
2.债券代售
（一）固定收益类
业
务
模
式
2.公司债、企业债代售
1.债券发行前，由固定收益部部提供所发债券的基本资料并向营
业部销售人员进行培训。
2.营业部在收到固定收益部提供债券资料及接受培训之后7个工
作日向本营业部所辖客户进行推介，并进行债券的预审购登记。
3.待债券发行完毕之后15日内，将各营业部申购情况与中证登
（上海/深圳分公司）债券托管名单核实，确认各营业部销售量。
4.上市后30个工作日内，固定收益部将按照各营业部确认销售额
（千分之一至千分之二）的营销费率，计提销售奖励并划至营业
部帐户
（二）资产管理类
业
务
简
介
定向理财是指中投证券资产管理总部作为投资
顾问，接受单一客户委托，依照相关规定与客户签订
合同，提供独具特色的投资计划、组合选择、风险评
估与绩效衡量等多种服务，达到互惠共赢的效果。
1. 定向理财资产管理
（二）资产管理类
业
务
模
式
1. 定向理财资产管理
总部业务联络人：邓莉、袁东、李栓牢、沈剑平
《营业部与资产管理总部协同业务的工作指引》
1.投资范围包括国债、金融债、企业
债等安全性较高的固定收益类证券、货
币市场投资品种以及商业银行票据等。
2.资金安全性高、流动性强、收益相对
稳定。
3.本产品适用于对流动性要求较强、安
全性要求较高的客户，委托期限一般在
三至十二个月，规模在5000万元以上
现金管理型理财产品 稳健增值型投资产品
1.主要投资于固定收益类产品，在控制
产品风险前提下，利用多元化的低风险
赢利模式，稳健增值。
2.本产品的投资组合设计使其具有较低
风险、稳健收益的特征。适合不得投资
证券类产品却有大量存量资金的国企客
户。
3.本产品适用于对安全性要求较高、收
益相对稳定的客户，委托期限一般十二
个月以上，规模在5000万元以上。
产品简介
1.投资范围包括国债、金融债、企业债
等安全性较高的固定收益类证券、货币
市场投资品种以及商业银行票据等。
2.资金安全性高、流动性强、收益相对
稳定。
3.本产品适用于对流动性要求较强、安
全性要求较高的客户，委托期限一般在
三至十二个月，规模在5000万元以上
期现期货套利 “债”&“股”套利
1.主要投资于固定收益类产品，在控制
产品风险前提下，利用可转债套利追求
稳定收益。
2.本产品适用于对安全性要求较高、收
益相对稳定的客户，委托期限一般十二
个月以上，规模在5000万元以上。
稳健进取型理财产品
寻找细分市场快速成长、业绩
增长相对明确的股票进行组合投资。深
入研究、发掘价值被低估的成长型股票；
把握市场非理性波动时形成的“定价错
误”股票。本产品为偏股型理财产品，
追求较高回报和超额收益，属于风险和
收益偏高的产品。
优质成长类 平衡配置类
通过科学资产配置，合理确定
资金在股票、债券等各类资产上的投资
比例，降低投资风险、提高收益。在风
险可控的前提下提高组合整体收益率。
本产品为混合型理财产品，追求在动态
调整中把握市场机会，属于风险和收益
较高的产品。
积极主动型投资产品
两种类型的理财产品属于风险较高，收益较大的产品，适合
于规模在1000万元以上的客户。
1.银证合作的通道类业务
票据类业务
贷款类业务
2.债券结构化投资产品
客户提供资金进行债券市场投资，由信
托配比优先资金，次级和优先比例不超
过1:9。
融资成本：%左右
投资期限：1年-2年
创新的定向理财产品
（二）资产管理类
业
务
简
介
券商集合理财也称为集合资产管理业务。指的是由
证券公司发行的、集合客户的资产，由专业的投资者（券商）
进行管理的一种理财产品。它是证券公司针对高端客户开发
的理财服务创新产品。通俗地讲就是券商接受投资者委托，
并将投资者的资金投资于股票、债券等金融产品的一种理财
服务，其风险和收益介于储蓄和股票投资之间。证券公司是
这种理财产品的发起人和管理人。
2.集合资产管理产品
营业部收益
1.自金中投量化套利一号首发及金中投转型升级8
月持续销售之后发行的集合理财产品，营业部渠
道销售集合理财产品保有份额产生的佣金、交易
量（含银行保有量）将定期考核至各营业部。
2.银行渠道销售集合理财产品保有份额产生的佣金，
资产管理总部将视情况按一定比例倾斜给开发维
护银行渠道或产品保有量居前的营业部。
3.资产管理总部将会同营销服务总部根据产品特点
及销售工作安排，制定销售方案及考核政策，并
以费用配比的形式配比相关营销费用，包括：新
增销售费用、销售先进费用等。费用季度考核。
（三）公募基金
业
务
概
况
截至2012年6月30日，我国基金市场上，共有1026只基金产品
（根据证监会主代码口径统计），资产净值共规模达到
亿元。其中，封闭式基金67只，资产净值合计
亿元，占比%；开放式基金959只，资产净值合计
亿元，占比%。相对于2011年12月31日，基金
产品总数增长了%，资产净值总规模增长了%。其
中，封闭式基金数量增长了%，资产净值增长了%
；开放式基金数量增长了%，资产净值增长了%。
（三）公募基金
各类型基金2012年上半年业绩表现
业
务
简
介
公募专户理财又称特定客户资产管理业务，是指基
金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托
担任资产管理人，由商业银行担任资产托管人，为资产委托
人的利益，运用委托财产进行证券投资的活动。它可以根据
高端客户的投资需求和风险偏好，为其提供“量体裁衣”式
的理财服务，充分满足高端客户富于个性化的各种特定理财
需求。 专户理财业务按照业务形式不同可以分为“一对一
”专户和“一对多”专户两种。
（四）公募专户理财类
业
务
简
介
阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机
构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资
于股票市场的基金，阳光私募基金与一般私募证券基金的区
别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能
保证私募认购者的资金安全。
（五）阳光私募类
阳光私募基金一般仅指以“开放式”发行的私募基金。所谓开放式，
即基金认购者需要承担所有投资风险及享受大部分的投资收益，私募基金公
司不承诺收益。私募基金管理公司的盈利模式一般是收取总资金1%-2%的管
理费和投资盈利部分的20%-30%作为佣金收入。
1. 私募资质：过往业绩、产品规模
2. 产品结构：安全垫、保本
3. 投资标的和策略：对冲、定增、期
货等
4. 交易量：一般股票型在20-30倍
5. 营销的费用：认购费是否返还、其
他的营销奖励
6. 要求的成立规模：私募、信托方要
求，银行可销售的比例。
阳光私募的评价要素
奕金安投资是一家专注于中
国A股市场的投资公司。公司基金经
理靳奕先后就职于澳大利亚西太平
洋银行、BT资产管理集团、招商基
金、荷兰国际集团、国投瑞银基金
等著名企业。2011年，中投证券与
奕金安合作发行了“奕金安一期”
管理型阳光私募，规模7000万。
1 奕金安一期阳光私募产品 2 精熙趋势主题阳光私募产品
上海精熙投资管理有限公司致
力于为投资者提供完善的资本运营增值
服务，拥有理论底蕴深厚、实战经验丰
富的资深专业人士。基金经理王征历任
红塔证券研究员和光大证券资产管理部
投资经理，在2011年被中国证券报评为
金牛阳光私募投资经理。2012年，中投
证券与精熙合作发行了“精熙·趋势主
题”管理型阳光私募，规模近3000万
产品简介
业
务
简
介
中投证券在江苏享有28%-30%的奖励政策，奖励幅
度在业内领先。并与当地方政府合作关系良好，
是地方政府重点扶持对象，在当地享受特事特办
的待遇，确保45天以内、通常在一个月内完成从
缴税到税款清算、直至财政奖励款项进入减持股
东个人指定账户的所有流程。以实实在在的奖励
额度、便捷迅速的奖励流程，为减持股东提供最
优质的减持奖励服务。
（六）股权管理类
1、限售流通股减持税收优惠——个人版
业
务
特
点
1. 奖励金额比例大：不存在二次扣税，无需对当地政
府进行捐赠
2. 到账时间快速：确保45天以内，最快9天既可以拿到
财政奖励款项，中投证券客户可享受随时报税（普
通要在次月1-10日）。
3. 奖励款履约保证金：政府指定投资公司将纳税总额
30%的履约保证金打入专用账户，若未能完成奖励款
划转，则全额转至客户账户
（六）股权管理类
1、限售流通股减持税收优惠——个人版
个人限售流通股减持税收优惠比例
业
务
简
介
中投证券拉萨营业部作为西藏地区两家营业
部之一，是当地政府重点扶持金融机构，为
机构股东在当地争取到企业发展基金、高管
个税奖励等优惠政策，并在当地享受特事特
办的待遇，确保在2周内协助企业完成转迁入
手续、30天以内完成减持企业发展基金50%的
发放。西藏自治区所得税15%，内地25%。减
税后实际税率%
（六）股权管理类
1、限售流通股减持税收优惠——机构版
业
务
流
程
奖励流程：
1、详细了解相关政策，确定迁移或新设意向；
2、迁移企业需要办理现注册地的迁出手续；
3、新设和已经办理迁出手续的企业，将在西藏地区设
立公司的相关资料发送到我公司在西藏地区的营业网
点；
4、营业部办理相关注册手续；（可能会产生费用：房
租（14000元/月，）、购置简单家居（3000元）、企
业注册过程中产生的费用（如：验资费等））
5、企业与西藏当地政府签订奖励政策协议；
6、产生税收后，提出申请，并走奖励流程。
（六）股权管理类
1、限售流通股减持税收优惠——机构版
业
务
简
介
中投证券从公司股东的资产战略配置意图出发，依靠证券公
司的资源平台和专业团队的资产管理能力，在对相应上市公
司进行估值及市场趋势综合分析的基础上，系统地制定并实
施股权动态管理计划，以求实现股东资产优化配置，最终实
现股东价值最大化。
（六）股权管理类
2、股权动态管理
（六）股权管理类
2、股权动态管理
委托方：***实业公司
委托方式：投资顾问
服务内容：为委托方持有的某上市公司12,849,128股流通
股票提供操作建议。顾问项目涉及的资产金额为
115,256,元，每股按元计算。
具体操作结果：我方根据市场趋势分析及对上市公司进行
全面分析估值后果断提出减持建议，在“”市场大调
整前将该股份全部卖出，使委托方避免了损失。
实例：
业
务
简
介
IB业务是指机构或者个人接受期货经纪商的委托，
介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。证券
公司IB业务是指证券公司接受期货经纪商的委托，为期货
经纪商介绍客户的业务。中投天琪期货有限公司是经中国
证券监督管理委员会批准、国家工商行政管理局注册的专
业性期货经纪公司，是黑龙江省最早成立的6家期货公司之
一，是中投证券控股的期货公司。
总部业务联络人：邓莉、邹彬
（七）中间介绍业务
1、期货IB业务
业
务
简
介
中投证券积极参与大宗交易专场业务并且是我国首
批大宗交易一级交易商。中投证券大宗交易经验丰富，渠
道稳定，拥有宽广的投资限售股渠道，帮助限售股股东顺
利接洽受让方，并居中撮合促成交易。也可以借助证券交
易所大宗交易系统，帮助限售股股东在合适的价位寻找对
手盘，顺畅交易。针对部分限售股股东的特殊情形，还可
以实现批次减持、过桥等服务形式，为减持或转让克服困
难、解决难题，实现增值撮合交易。
总部业务联络人：杨慧忠、袁东
（七）中间介绍业务
2、大宗交易服务
业
务
简
介
中投证券（香港）金融控股有限公司于2011年5月
成立，为中投证券全资子公司。目前香港公司主要致力于
经纪业务的拓展，借助公司稳固的根基，大力开展港股见
证的中间介绍业务。
总部联络人：邓莉、袁东、香港公司各大区负责人
（七）中间介绍业务
3、港股业务
工银亚洲作为目前全球市值最大商业银行-
中国工商银行在香港地区的银行业务旗舰，为广大公
司和个人客户提供包括各类存贷款、贸易融资、汇款、
清算、工商业贷款、银团贷款、出入口押汇、中国业
务谘询及融资、资产管理服务、证券业务、信托业务
及黄金买卖经纪及保险代理等广泛的金融服务。目前
我司与工银亚洲就见证开户进行合作，为客户的资金
流转提供方便渠道，见证开户为中投证券的客户进行
港股投资解决了跨境资金划转、账户开立等问题。
工银亚洲见证开户业务
产品简介
业
务
简
介
根据《关于深化新股发行体制改革的指导意见》，
主承销商可以自主推荐一定数量的具有较高定价能力和长
期投资取向的机构投资者，参与网下询价配售。中投证券
利用自身投行项目优势，为银行端满足一定原则和标准的
机构投资者提供新股网下配售服务。
（七）中间介绍业务
4、新股网下配售
二、个人及机构客户融资服务
业
务
简
介
融资融券是指投资者向具有上海证券交易所或深圳证券交易所
会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券
或借入本所上市证券并卖出的行为。适合具备丰富二级市场操
作经验、风险承受能力较强的个人、机构投资者。
业务细则详见公司网站融资融券专栏：
（一）融资融券
业
务
简
介
债券质押式报价回购（以下简称“报价回购”）是指证券公
司提供债券作为质物，向在该证券公司指定交易的客户以证券
公司报价客户接受报价的方式融入资金，客户于回购到期时收
回融出资金并获得相应收益的债券质押式回购；
投资者三方存管账户短期现金管理服务，有较强的流动性、
较高的安全性、稳定的收益性；
上交所创新型业务，目前我司在一家营业部试运行，预计于
年底前拓展至全公司营业部运行。
（二）债券质押式报价回购
业
务
简
介
股票约定式回购交易是指符合条件的投资者以约定
价格向证券公司卖出特定股票，并约定在未来某一日期按
照另一约定价格从证券公司购回的交易行为。作为一种融
资手段，约定式回购业务可以使企业利用股权来获得短期
融资，满足企业投入生产的资金需求，或为重组收购提供
资金等，而不必在当前市况不佳的情况下直接卖出股票，
且其借款优势在于放款时间非常快。
（三）股票约定式回购
业
务
模
式
融资成本：%%
质押标的：上交所上市股票
折算率：40%
回购期限：不超过182天
融资门槛：普通账户资产不低于250万，上证A股开户不
少于6个月，单笔成交最低100万元
交易模式：客户卖出股票，发生股权划转，至我司专用
股票交易席位上。
其他：客户到期必须买回股票，客户资金使用不受限制，
上市公司董、监、高及持股5%以上股东不得参与
（三）股票约定式回购
（四）股权质押融资
业
务
简
介
中投证券与银行和信托公司合作，面向尚未解禁的限售股以及
上市流通的股票开展股权质押融资业务。
限售股股东还可以与受托方签署相关协议，在协定期限内将股
权质押给信托公司，并办理相应的股权质押手续。信托公司支
付给持有人一定的贷款，额度一般为限售股基准日的市场价或
一定期限的市场均价的折扣，信托公司据此再向社会公开发售
信托产品募集资金。通过银行或信托股权质押，将锁定的股份
换回现金，可为限售股股东实际解决流动性缺失和融资难题。
中投证券拟与平安信托合作
“睿富”股权融资产品，此产品为
基于大宗交易模式的股权质押融资
产品，专门面向已流通的股票，有
资金门槛要求低，质押率较高，投
资期限灵活，投资限制少，成本较
低等多项优势。公司还拟与中信信
托合作此类产品。
大宗交易模式质押 单一客户限售股质押模式
目前中投证券也向客户提供
限售股的质押模式融资服务，主要
面向公司的高管和大股东等股份较
多不方便进行交易的客户。主要模
式是向信托、银行或者其他单一资
金方进行询价，寻找单一匹配资金。
目前正探讨和资产管理总部以及另
类投资公司的合作模式。
产品简介
与平安信托合作的两款产品交易结构
（四）股权质押融资
业
务
模
式
1.营业部将股权质押融资需求报至营销服务总部袁东处。(需
求信息包括：股票代码、股份市值、股东身份、要求质押率、
质押期限、是否限售、期望融资成本等）
2.总部寻找信托和优先资金方，并和营业部沟通合约细节。
3.利用已有的大宗交易模式或质押模式完成股权质押融资。
（五）结构化信托融资
业
务
简
介
这类产品通常分为优先、一般两层结构，如果出现投
资亏损，则将一般投资者的资金垫付给优先投资者。一般受
益人多数情况下为私募基金的投资管理顾问公司或者基金经
理本人，需要实际出资参与信托产品；一般的出资额须占到
优先受益人的总投资额的50%，即优先受益人、一般受益人的
投资额比例为2：1。
1.单一结构化信托
（五）结构化信托融资
业
务
模
式
1.营业部寻找次级客户，要求规模3000万以上
2.将需求报至总部袁东处，总部寻找信托和优先资金方。
3.优先考虑已有专线的信托，如：中信、中融、平安、深国
投、陕国投等
4.营业部的成本：专线及软件费用（铭创、恒生）
5.信托方的成本：一般为优先规模%-1%
1.单一结构化信托
深圳市鼎诺投资管理有限公司是一
家专注于投资大中华地区具备优秀成长潜力
的上市公司股票及未上市公司股权的专业资
产管理公司。公司多数投研人员有在大型公
募基金和券商的专业背景，投资经验丰富。
2012年，中投证券与鼎诺投资合作发行了鼎
诺分层三期结构化产品，规模亿。
鼎诺分层三期结构化产品
产品简介
营业部成本
1.专线的联接费用，一般本地联接2000元/月，终
端机及路由10000元左右。
2.结构化产品所需软件，50000元初装费
（五）结构化信托融资
业
务
简
介
伞形信托指同一个信托产品之中包含两种或两种以上
不同类别的子信托，投资者可根据投资偏好自由选择其中一
种或几种进行组合投资，满足不同的投资需要。目前国内的
伞形信托主要是指伞形结构化产品，既在一个信托下有多个
子信托，子信托下分为次级受益人和优先受益人，次级受益
人作为融资方向承担一定的成本，优先受益人作为出资方享
有一定的利息收益，投资标的主要是为股票二级市场标的。
总部相关联系人：袁东
2.伞形结构化产品
交易结构图
优先投资者
信托计划
次级投资者
（投顾）
股东帐户
信托单元N信托单元2信托单元1 信托单元3
二级市场
通过系统实现各子信托
单元的数据拆分
投资建议
收
益
分
配
投
资
资金配比
业务结构图
托管银行
次级委托人
证券投资品种
信托单元1
信托证券帐户
伞型结构化信托计划
优先委托人
优先销售渠道 次级销售渠道
信托公司
证券公司
交易资金存管
信托财产保管
对应配置
分配申购 分配申购
推介优先客户 推介次级客户
执行交易指令
发出交易指令
审核执行交易指令
发起信托计划
伞形结构化产品发行主要考虑因素
成本及收益
发起营业部成本：
1.专线的联接费用，一般本地联接2000元/月，终
端机及路由10000元左右。
2.结构化产品所需软件，50000元初装费
参与营业部收益：
1.按次级规模+优先规模核算新增资产
2.产品销售任务2倍
3.佣金、交易量均核算至开发营业部
1.融资
三、股权直投业务
业
务
简
介
瑞石投资管理有限责任公司（简称瑞石投资）是中
投证券全资子公司，主营业务为私募股权投资。公司注册
资本5亿元人民币，可供投资规模为30亿元人民币。2009年
9月正式注册成立以来，瑞石投资逐步已搭建起一个严谨、
高效的股权投资开发及管理平台，开发及储备了多个优质
股权投资项目。
三、股权直投业务
业
务
模
式
瑞石股权私募投资基金
瑞石私募股权投资基金
09年培育至今的优质项目中
甄选出了4个项目，拟通过招
拍挂的方式放入基金，估值
亿左右。4个项目分别为
珠宝行业、循环农业、低压
短路开关、光伏切割辅料。
基金中瑞石同时作为普通合
伙人和有限合伙人，自己投
资15-20%。
产品简介
三、股权直投业务
业
务
要
素
瑞石股权私募投资基金
1.认购门槛：1000万
2.管理费：2%
3.封闭期：3+2（投资期+管理期）期间收
益超过1000万就进行分红
四、企业融资服务
四、企业融资业务
业
务
简
介
中投证券固定收益部提供企业债券、公司债券、金融债券、
次级债券、混合资本债券、中小企业私募债等固定收益产
品的全方位融资服务，并以企业债、城投债等项目居多。
2009年至今，中投证券主承销债券34家，其中联合主承销
14家，共募集资金477亿。公司同时主承销了中国第一单混
合资本债，兴业银行混合资本债。2012年已主承销发行四
支企业债：12伊旗城投债、12海城投债、12绵阳投控债、
12余杭城建债。
（一）债券发行
四、企业融资业务
业
务
简
介
企业债券是按照《企业债券管理条例》规定发行与
交易、由国家发展与改革委员会监督管理的债券，
在实际中，其发债主题为中央政府部门所属机构、
国有独资企业或国有控股企业，因此，它在很大程
度上体现了政府信用，是针对非上市企业的债券融
资。
（1）企业债
四、企业融资业务
业
务
简
介
公司债券管理机构为中国证券监督管理委员会，发
债主题为按照《中华人民共和国公司法》设立的公
司法人，在实践中，其发行主体为上市公司，其信
用保障是发债公司的资产质量、经营状况、盈利水
平和持续赢利能力等。公司债券在证券登记结算公
司统一登记托管，可申请在证券交易所上市交易。
（2）公司债
四、企业融资业务
业
务
简
介
中小企业私募债是非公开发行针对中小微企业的融
资渠道。目前考虑的是发行前由承销商将发行材料
向证券交易所备案。中小企业私募债的投资者将实
行严格的投资者适当性管理。在风险控制措施方面，
将采取严格的市场约束，同时，要求券商在承销过
程中进行核查，发行人按照发行契约进行信息披露，
承担相应的信息披露责任。上海证券交易所与深圳
证券交易所联合制定了《中小企业私募债券业务试
点办法》。
（3）中小企业私募债
四、企业融资业务
业
务
模
式
企业债、公司债：
营业部收集企业近三年的财务报表，公司简介等资料工作沟通至总部
协同业务负责人邓莉、袁东处，由营销服务总部协调固定收益部进行
项目对接和后期承做。
中小企业私募债：
由营业部对中小企业私募债券项目进行营销和筛选；
营业部中小企业私募债专员对项目尽职调查，提出项目立项申请；
营业部中小企业私募债业务专员负责对申报材料进行收集和撰写，并
协调各中介机构完成总体的备案材料；
营业部同时开展该项中小企业私募债的销售工作，接触和确定相应的
投资者；
（一）债券发行
企业公开发行公司债券的条件
（一）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他
类型企业的净资产不低于人民币6000万元；
（二）累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%；
（三）最近三年平均可分配利润（净利润）足以支付公司债券一年的利息；
（四）筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐
全；
（五）债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率
水平；
（六）已发行的公司债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态；
（七）最近三年没有重大违法违规行为。
企业公开发行企业债的条件
发改委将企业债按投资领域，申报分为：绿色通道、重点支持、正常审批
1.绿色通道：即报即审、简化程序、尽快发行
保障性安居工程
重大在建续建项目（交通、通讯、能源、原材料、水利、电网改造、洁净
煤发电、智能电网等）
铁路建设债
大飞机、重点航空航天工程等项目
2.重点支持：分类排队、加快审核
中小企业集合债
农产品流通基础设施、城市基础设施项目
节能减排和环境保护项目
养老家政物业民营医院等项目
3.正常审批
四、企业融资业务
企
业
要
求
1、发行人符合《试点办法》、《关于印发中小企业划型标准
规定的通知》（工信部联企业［2011］300号）及其他相关法律
法规和政策规定的条件；
2、最近2年连续盈利，且平均净利润能够覆盖一年利息；
3、发行人具有较强的盈利能力和偿债能力，能够提供稳健的
偿债保障措施，包括设定第三方担保或资产抵押、质押等外部
增信措施，近期审核机关对于无担保债备案材料不予受理；
4、发行人最近2年无重大违法违纪行为；
5、申请上海证券交易所备案的发行人，所在地省级人民政府
或省级政府有关部门已与该所签订合作备忘录；
（3）中小企业私募债
四、企业融资业务
企
业
要
求
6、发行人对还本付息的资金安排需有明确方案；
7、对于轻资产行业（如信息行业等），发债规模不超过净
资产规模，最近一年的净利润应不少于私募债券一年期的利
息支出；
8、对于重资产行业（如制造行业等），发债规模不超过净
资产的50%，最近一年的净利润不低于私募债券一年期利息
支出的50%；
9、债券发行规模应超过5000万元。
（3）中小企业私募债
2012年上半年中投证券债券发行募集情况如下：产品简介
四、企业融资业务
业
务
简
介
首次公开募股（Initial Public Offerings，简称
IPO）：是指企业透过证券交易所首次公开向投资者发行股
票，以期募集用于企业发展资金的过程。按照依法行政、公
开透明、集体决策、分工制衡的要求，首次公开发行股票
（以下简称首发）的审核工作流程分为受理、见面会、问核、
反馈会、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项、核
准发行等主要环节。
（二）投资银行业务——新股发行业务（IPO）
四、企业融资业务
业
务
模
式
营业部收集拟上市企业的相关资料，包括近三年财务报表
（经审计），营业执照，企业历史沿革，股东出资情况，主
营业务，主要产品，行业基本情况等。以工作沟通的形式发
至营销服务总部邓莉、袁东处，由总部协调投行同事进一步
反馈接洽。
相关文档：《中投证券-目标企业初步调查纲要》
（二）投资银行业务——新股发行业务（IPO）
79
主板市场（含中小板市场）
股权融资之股权融资之IPOIPO项目承揽标准项目承揽标准
1、经营三年以上；
2、最近3年内主营业务未发生重大变化；
3、近三年管理层未发生重大变化；
4、近三年实际控制人未变；
5、股权清晰，不存在重大纠纷；
6、最近3个会计年度净利润为正数且累计超过3000万元；
7、最近3个会计年度营业收入累计超过3亿元；或者近3个会计年度经营
活动产生的现金流 量净额累计超过5000万；
8、发行前股本总额不少于3000万，发行后股本总额不少于5000万；最近
一期末无形资产占净资产的比例不高于20%；最近一期末不存在未弥补亏
损；
创业板市场
1、持续经营3年以上；
2、最近2年内主要经营一种业务且主营业务未发生重大变化；
3、最近2年连续盈利，累计净利润不少于1000万， 且持续增长；
或者最近1年盈利且净利润不少于500万元，最近1年营业收入不
少于5000万,最近2年 营业收入增长率不低于30%；
4、最近一期末净资产不少于2000万，最近一期末不存在未弥补
亏损；发行后股本总额不少于3000万；
5、最近2年公司董事、高级管理人员未发生重大变化；
6、最近2年公司实际控制人未发生变更；
股权融资之股权融资之IPOIPO项目承揽标准项目承揽标准
产品简介
截止2011年，中投证券累计完成发行
21家主承销项目，其中2010年IPO主承销项目
家数排名第8位，IPO主承销项目金额排名第9
位。公司在挖掘企业独特竞争优势和增长潜力
方面形成自己的独到之处，培育和发现了一批
具有突出的行业地位和高成长性的优质客户群
体，所完成项目覆盖不同行业、项目类型和所
有制形式，并在某些行业、地域逐步形成了一
定的竞争优势。
发行简介
部分发行情况见下图：
四、企业融资业务
业
务
简
介
非公开发行即向特定投资者发行，也叫定向增发，
实际上就是海外常见的私募。定向增发是指上市公司向符
合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为，目前规
定要求发行对象不得超过10人，发行价不得低于公告前20
个交易市价的90%，发行股份12个月内(大股东认购的为36
个月)不得转让。
（三）定向增发业务
过往定向增发情况
五、研究及资讯服务
五、研究咨询综合服务
业
务
简
介
中投证券以自身专业的研究所实力、资深的投顾团队、
广泛的外部专家资源为依托，为高端私人客户提供量身定做
的投资建议书、资产组合诊断、风险提示等投资指导，并为
客户提供上市公司联合调研等其他综合性投资服务。
（一）定制化投资顾问服务、产品
目前我司提供的投顾标准化产品如下：
产品简介
•《中投金理财》 ——早刊、日刊和渠道周刊
•广播股评 ——每日三档
•中投证券网站专家在线 ——实时答疑
•投资报告会 ——互动、交流
•手机炒股 ——及时跟踪、把握市场动态
•“金中投”品牌帐户 ——金卡、白金卡和钻石卡
•“金中投”短信 ——及时传递市场信息
• 呼叫中心 ——全国统一客服电话4006008008
五、研究咨询综合服务
业
务
简
介
中投证券每年定期举办中期、年终投资策略报告会，
利用自身强大研究实力，特邀国内外金融机构资深人士，分
析市场走势，把握投资方向，为及国内优秀上市企业及投资
者提供一个高端沟通交流平台。
（二）研究策略报告会
五、研究咨询综合服务
业
务
简
介
"迅赢宝"是由中投证券和上海证券报社强强联合，
为具有一定资讯信息分析能力的高端客户量身打造的专属高
端资讯产品。产品内容由上海证券报社全国13个记者站，300
多名专业财经记者一线采访获得，并通过上海证券报社强大
新闻网络进行采编后，通过中投证券"财富管理终端"向订购
客户提供最新鲜、最专业的投资资讯信息。
（三）特色咨询服务——迅赢宝
产品简介
谢谢！
