金融资产提升趋势
助推中国车市
高质量发展
中国购车家庭财富洞察报告
之资产负债表(2025版)
院长/首席分析师
周丽君
行业分析师
石本雅
团队成员
2024年中国购车家庭的收入突破20万元
支出跌至万元，结余快速升至万元
为中国车市的发展埋下新伏笔
近几年，虽然中国经济的压力有点大，但购车家庭的可支配收入持续提升，2024年一举突破
20万元，升至万元。购车家庭收入增长的动力，主要来自内部结构的优化，尤其是中
年化与中产化。2024年中国车市的平均购车年龄突破40岁，中产占比突破45% ，对比 曾经
的购车主体青年与工薪，新主体的中年与中产的收入水平高出一大截。疫情后，中国股市的
触底反弹与黄金价格的快速飙升等，也有利于提升拥有更多金融资产的中年与中产的收入；
近十多年，中国购车家庭的第一开支都是房贷，疫情后为了刺激房地产市场与降低居民负担，
相关部门果断下调房贷利率，从五六个点降至三四个点，购车家庭的开支随之回落，2024年小
幅降至万元；
在收入持续提升与支出小幅回落的共同加持下，2024年中国购车家庭的收支结余快速升至
万元，为中国车市的发展埋下新伏笔。
2014-2024年
中国乘用车(新车)市场的
各阶层购车用户占比走势
2014-2024年
中国乘用车(新车)市场的
各年龄段购车用户占比走势
2015-2024年
中国房贷利率
整体走势
富豪 老年
中产 中年
工薪 青年
100%
80%
60%
40%
20%
0%
100% 7%
6%
80%
5%
60% 4%
40% 3%
2%
20%
1%
0% 0%
2020-2024年
中国购车家庭的收支演变走势(万元)
收入
支出
结余
25
20
15
10
5
0
数据来源：腾易研究院
数据说明：工薪家庭可支配收入低于15万元，中产介于15~50万元，富豪高于50万元(含50万元)；青年年龄低于35岁，中年介于35~54岁，老年高于55岁(含55岁)
近十多年，房贷就像一副束缚中国购车家庭消费的沉重枷锁
近几年房贷压力大幅降低，车市理应成为扩大内需的桥头堡
近十多年，相关部门一直想扩大内需，但内需一直像头沉睡的狮子，任凭您千呼万唤，它就是
醒不来。主要阻碍就是沉重的房贷压力，2020年房贷占了不少家庭过半支出，其它开支变得捉
襟见肘；
近几年，相关部门坚决贯彻“房子是用来住的不是用来炒的”执政理念，主动降低房贷利率等， 取得
了显著效果，中国购车家庭的房贷偿还形式变化巨大：还需偿还房贷的占比大幅降低，由2019
年高点的70%多降至2024年的%；2022-2024年，中国购车家庭提前还清房贷的 占比快
速提升，并逼近20%；2021-2024年，中国车市没买房(含用不着买房)用户的占比也快速 提升，并
突破10%；
上述一系列变化共同降低了中国购车家庭的房贷压力，2020-2024年购车家庭的房贷开支由 7
万多降至5万多，房贷支出占比由50%多快速降至40%以内。2024年，虽然房贷开支仍是中
国购车家庭的第一开支，占比%，但比曾经过半的开支占比少了一大截；
房贷支出及其占比的降低，购车、旅游、娱乐等其它开支才有可能提升与活跃，中国内需才有
可能盘活，其中车市理应成为中国扩大内需的桥头堡。目前不少家庭就等着房贷压力降低或彻
底还清房贷后，给自己置换辆称心如意的“梦想车”。
2015-2024年
中国购车家庭的房贷偿还形式演变
没买房 提前还清房贷
需还房贷 全款购房
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2020-2024年
中国购车家庭的
房贷支出与占比走势(万元)
2024年
中国购车家庭
具体开支分布
8 60%
7
50%
6
40%
5
4 30%
3
20%
2
10%
1
0 0%
数据来源：腾易研究院
其它
% 房贷
%
旅游
% 养育子女
%
在房贷主导家庭开支的时代，汽车消费相对粗放
2025-2030年如养育子女成第一开支
孩子用车有望成车市消费核心场景
近几年，养育子女的开支权重进一步提升，2024年超64%中国购车家庭的养育子女开支占比超 过
15%，养育子女占总开支的比例升至%，仅次于第一大开支房贷；虽然房贷长期位居中 国购车
家庭的第一开支地位，但近二十年中国购房以结婚为主，透支多数家庭财富，容易稀释购车开支，
压制车市的个性化、品质化等诉求，影响高质量发展。对比房贷，养育子女与购车的关系更紧密，
涉及上下学接送、周末补习接送、寒暑假自驾游等诸多需求。为了更好养育子女，家庭会更积极选
购适合的车型；
中国购车家庭的孩子用车有自身鲜明特征：2024年购车家庭的子女平均年龄仅14岁，处于初中与高
中的衔接阶段，正是用车高峰期；户均拥孩数个，且二孩及以上占比高达%，多孩家庭容
易滋生出多元化的用车需求；
2021-2024年，中国购车家庭的最大年龄段由30-34岁升至35-39岁，目前，上述两大年龄段
正是孕育二胎的主力。2025-2030年中国购车的核心购车年龄段有望升至40-44岁，该年龄段 的
老大可能处于高中与大学衔接阶段，老二可能处于幼儿园与小学的衔接阶段。老大与老二相差十岁
左右，几乎玩不到一块，一个偏动，一个偏静，这对车子体验功能提出了更高要求，除了大彩电、
大冰箱与大沙发，车企还有很大挖掘空间；
2025-2030年，随着更多二孩步入正式读书阶段，中国购车家庭养育子女的成本大体会持续提 升，
有望成为中国购车家庭的第一开支。过去十多年，房贷占据家庭第一支出的时代，孕育了一个
粗放式的汽车消费时代，未来五至十年，当养育子女成为中国购车家庭的第一开支后，有望孕
育出凸显品质化与精细化的新汽车消费时代。
2022-2024年
养育子女占总开支超15%的
中国购车家庭数占比走势
2024年
中国购车家庭
具体开支分布
65%
64%
63%
62%
61%
60%
59%
58%
57%
56%
55%
2022 2023 2024
2024年
中国购车家庭
子女结构
2021-2024年
中国乘用车市场(新车)
各年龄购车用户分布
2021
2024
55岁及以上
50-54岁
45-49岁
40-44岁
35-39岁
30-34岁
25-29岁
24岁及以内
数据来源：腾易研究院
数据说明：本报告的主要消费支出指支出数额占家庭总支出15%及以上的消费项目
其它
% 房贷
%
旅游
%
养育子女
%
购车家庭子女
平均年龄
岁，用
车场景丰富
家庭
子女
购车家庭平均
拥孩个，
二孩及以上占
比%
疫情后家庭旅游支出强势提升
衍生出的自驾游正强势重塑高端车市
2025-2030年持续活跃的自驾游有望重新丈量中国车市
疫情后，中国购车家庭的旅游消费快速活跃，2024年超过35%的购车家庭的旅游支出超过
15%，当年旅游支出占家庭总支出的比例逼近13%；
旅游极 易滋生出自驾游， 2024 年在国庆与春 节两大长假，近九成 的旅游家庭有自驾游 经
历。自驾游与车市消费密切相关，高端车市购车用户的消费能力更强，更易兴起自驾游消费，
2023-2024年快速崛起的自驾游消费，正强势重塑高端车市的竞争格局，更适合家庭自驾游 的
789产品，正全面替代34C、56E等传统高端车型的主导地位；
受益于有中国特色的家庭自驾游的理想、问界等本土高端品牌，正强势崛起于中国高端车市。
受制于落后的本土研发，和机械式推进电气化与智能化战略，奥迪、奔驰与宝马等全球高端
品牌，正错失本轮有中国特色的家庭自驾游的新机遇；
随着中国购车家庭的平均年龄突破40岁，三代同堂的大家庭用车需求会加速释放，继高端
车市率先释放出强劲的自驾游购车诉求后，2025-2030年普通车市也将持续释放出更多家庭 自
驾游诉求。届时自驾游有望成为中国车市的第一购车诉求，将重新丈量中国车市的广度与深
度，期间如海外车企仍旧没有构建起强大的本土研发体系，海外车企在华只会更加举步维艰，
合资时代也将成为过去式。
2022-2024年
旅游占总开支超15%的
中国购车家庭数占比走势
2024年
中国购车家庭
具体开支分布
2024年
中国购车家庭在国庆与春节
旅游的自驾游占比
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2022 2023 2024
0%
国庆 春节
中国高端车市的
赛道演变
家庭自驾游
车市演变
2013 2023 前期 后期
高端
车市
普通
车市
入门
车市
数据来源：腾易研究院
数据说明：本报告的主要消费支出指支出数额占家庭总支出15%及以上的消费项目
其它
%
房贷
%
旅游
% 养育子女
%
自
驾
游
其
它
商务
座驾
高端
家用 自驾游
+ + +
行政
座驾
商务
座驾
代步
家用
其
它
自
驾
游
养育与旅游两大支出持续扩大且相辅相成
衍生出的家庭(孩子)场景与自驾游诉求有望携手定义新车市
前者决定性质，后者丈量广度
家庭主要支出在哪里，车市主要消费就在哪里。过去二十年，中国购车家庭的主要开支在孩子结婚，
围绕孩子结婚衍生出的婚车市场成为中国车市消费的主体，成就了朗逸、轩逸、哈弗H6、悦 动、
英朗等一大堆适合青年家庭结婚的优秀产品，期间合资车企成为最大受益者。近五六年，青年结婚
不断减少，疫情来势汹汹，导致曾经适合青年家庭与结婚诉求的绝大多数热销产品不热销， 中国
婚车市占率快速萎缩，由2016年30%多降至2024年不足12%；
青年结婚的减少，冲击了婚车市场也冲击了婚房市场，房贷开支快速减少，养育子女、旅游等新开
支不断提升。2025-2030年，随着更多二孩也开始上学，养育子女开支有望成为中国购车家庭 的第
一开支，旅游也有望成为重要开支，两者衍生出的家庭(孩子)场景与自驾游诉求，有望携手 定义中国新
车市，助推中国车市转型升级。其中家庭(孩子)用车场景将决定新车市的消费性质， 由三口小家庭拓
展至三代大家庭，自驾游将重新丈量新车市的消费广度，由简单上下班拓展至游山玩水；
那些更好兼顾家庭(孩子)场景与自驾游诉求的车企，正获得越来越好的发展机遇，聚焦本土研发 与决策
效率更高的本土车企正成为最大受益者，多数海外车企被机械式的电气化与智能化战略带偏了。
中产/中年
自驾游
家庭(孩子)用车场景
消费升级
工薪/青年
家庭
(孩子)
场景
定义
新车市
自驾游
2025-2030年
影响家庭收支改善与车市转型升级的最大不确定因素是失业隐患
2025上半年购车用户的失业焦虑高达%
行业分析非常容易沦为纸上谈兵，哪怕最牛逼的分析师和最牛逼的分析机构都无法避免。因为好多
因素很难想到，即便想到也很难预测。基于当下中国车市，复盘五年前的车企战略，90%以上 几乎
都在吹牛逼，因为这五年出现了好多之前没想到的新变化，如青年车市的突然崩盘、老年车市的突
然崛起等。被电气化与智能化严重洗脑的绝大多数车企，在制定顶层战略时，几乎不会考虑青年减
少、老年增加等非技术性因素；
腾易研究院预判2025-2030年中国车市将被家庭(孩子)用车场景与自驾游携手重新定义， 也
可能沦为纸上谈兵，诸如非常关键的失业因素，我们也没有能力预判；
2025上半年，中国购车家庭的实际失业率仅为%，甚至优于国家统计局公布的城镇居民的失 业
率，但购车用户的失业焦虑高达%，两大非常矛盾的数据放在一起，让我们一头雾水。 另外，
中国购车家庭之所以积极存款，除了养育子女，预防失业堂而皇之位居第二，占比超40%；
近十年，中国购车家庭的失业焦虑，呈现持续提升的走势，疫情期间(2020-2022年)陡增，疫情后有
大幅回落，但很快又呈现小幅提升走势。未来五至十年如持续提升，我们非常担心量变引起质变，
最终出现大规模失业现象，届时多数家庭的收入会大幅减少，消费大头的车市自然会首当其冲。
2025上半年
中国购车用户就业情况
2024年
中国购车家庭的主要存款目的TOP10
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
50%
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
2016-2025上半年
中国乘用车市场(新车)购车用户的失业焦虑走势
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
0%
数据来源：腾易研究院、国家统计局
虽然中国购车家庭的结余加速提升，但净资产加速下滑
2024年降至164万元，快速挤掉部分房产泡沫
收入增加与支出减少共同促成了中国购车家庭的结余突然提升，该趋势理论上有利于提升家庭
资产，但近几年中国购车家庭的总资产呈现快速下滑的走势，由2020年300多万元降至2024年226
万元；
购车家庭总资产的快速萎缩，主要原因是中国正加速挤掉房地产泡沫，回归“房子是用来住的不是
用来炒的”消费原点。2020-2024年中国商品房销售面积由16亿平方米跌破10亿平方米。即便是 刚
需中的刚需，购车家庭的婚房市场也快速回落，2020年每套均价逼近130万元，之后快速下滑，
2024年跌至90万元。随着购车节点由结婚提前至参加工作，无购房用户加速涌入中国车市，2024 年
占比突破10%，无形之中稀释了部分购车家庭的总资产。另外，疫情后房贷利率降低，部分中国购
车家庭提前还清房贷，家庭总负债快速降低，由2020年84万元降至2024年62万元；
由于资产下滑幅度大于负债，2020-2024年中国购车家庭的净资产也下滑，由2020年218万元降
至2024年164万元，购车家庭的资产泡沫被大幅挤掉。
2015-2024年
中国商品房销售
面积走势(亿平方米)
2015-2024年
中国购车家庭婚房
售价走势(万元)
2015-2024年
无购房的购车家庭
占比走势
18 140 12%
16
120
14
100
12
10 80
8 60
10%
8%
6%
6 4%
40
4
20 2%
2
0 0 0%
2020-2024年
中国购车家庭的资产与负债演变走势(万元)
总资产
总负债
净资产
350
300
250
200
150
100
50
0
数据来源：腾易研究院
中国购车家庭的资产重心，正由房产转向金融资产
2030年购车家庭的金融资产占比有望突破50%
助推车市高质量发展
家庭收支的结余变化，与家庭的净资产变化，大体会成正比，但近几年，中国购车家庭的结余
与净资产走势南辕北辙，前者快速提升，后者突然下滑。两者的鲜明反差，透露着中国购车家
庭的资产结构正在优化；
2020 年 中 国购 车 家庭 超 七 成 资 产属 于 房 产 ， 对多 数 家庭 而 言， 房 产只 是 满足 居 住需 求 ，
不 是 用 来 投 资 的 ， 高 额 资 产 容 易 成 为 “ 死 钱 ” 。 2024 年 房 产 占 比 降 至 5 8 . 5 6 % ， 期 间 由 活
期 、 定 期 、 股 票 、 基 金 、 黄 金 、 保 险 等 组 成 的 金 融 资 产 占 比 持 续 提 升 ， 2 0 2 0 年不足17%，
2024年快速突破30%，升 至 % 。 金 融 资 产 具 备 高 流 通 性 ， 便 于 投 资 或 钱 生 钱 ，金融
资产占比的提升，有利于优化购车家庭的资产结构，获得更多收入；
2024年中国购车家庭的过半收入为薪酬，来自金融资产的理财收入仅占%，远 低 于
欧美水平，未来有巨大提升空间。2025-2030年，中国购车家庭的收入如持续提升，且积 极
投资金融产品，以及金融市场持续反弹，购车家庭的资产结构有望持续优化， 2 0 3 0 年 金
融资产占比有望突破50%；
对比房产，金融资产的增多，更能释放出购车家庭的消费激情，更能助推中国车市高质量发展，更
能催生出高含金量的增换购。
2020-2024年
中国购车家庭的
收支演变走势(万元)
2020-2024年
中国购车家庭的
资产与负债演变走势(万元)
收入 总资产
支出 总负债
结余 净资产
25 350
300
20
250
15 200
10 150
100
5
50
0 0
2024年
中国购车家庭
收入分布
2020-2030年
中国购车家庭的房产、金融资产
与其它资产的占比走势
其它资产
金融资产
房产
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
数据来源：腾易研究院
其它
%
理财
%
薪酬
%
经营
%
随着中国购车家庭金融资产占比的持续提升
小城车市有望成为主要受益者之一，并助推中国社会共同富裕
在改革开放过去的四五十年里，最大受益者就是大城经济，集中了大量资本、优质人力与先进
技术等生产要素。大城经济何时反哺小城经济的关键指标之一，就是家庭金融资产占比。家庭
金融资产占比的提升，有利于活跃股市与激活市场活力，并释放出家庭用户追求品质生活的更
多欲望，原本投资少但坐拥更多自然资源、生态环境的小城，更容易成为资本流向的新洼地，
与大城用户向往的伊甸园；
近几年，中国政府审时度势，明确提出共同富裕政策，从城市级别看，就是大力发展小城经济。嗅
觉敏锐的相关企业积极响应，阿里、京东、腾讯、美团、顺丰等纷纷制定下沉战略，加速优质资本、
优秀人力与互联网先进技术的下沉。有了新内容、新流量、新服务后，带货、康养、旅游等新业态
开始在小城盛行；
在小城经济快速优化之际，小城车市成为主要受益者之一，2024年起小城车市的销量占比快速反
弹，2025上半年升至%；
近几年广大车企的核心战略是高端化，但本轮高端化的核心诉求仍是挺进与巩固大城车市，推出了
一大堆售价高达三四十万元的中大型及以上的SUV、MPV与轿车，同时原本聚焦小城车市的 燃油
车的技术升级严重滞后，甚至停滞。其实同样出现消费升级的小城车市也需要高端化产品， 只是对
性价比要求更高点，零跑等少数车企也已受益，更多车企仍需积极优化适合小城车市的高端化战略。
2015-2025上半年
小城乘用车(新车)终端销量与市占率走势(万辆)
终端销量
市占率
1400 60%
1200 50%
1000
40%
800
600
400
200
30%
20%
10%
0 0%
内容与流量
下沉 物流与服务
下沉
优化小城家庭
技术下沉 资产负债表
资本下沉
人口下沉
一旦金融资产替代房产成为中国购车家庭的第一资产
车企的高端化战略急需承担起推进共同富裕的战略使命
近十多年，房贷就像一副束缚中国购车家庭消费的沉重枷锁，在房贷主导家庭开支的时代，汽车消
费相对粗放。因为买完房，约等于多了一屁股的债，车子凑合着买辆就好了；
近几年，在房贷压力大幅降低之际，养育子女支出不断逼近房贷，旅游支出强势提升，衍生出
家庭(孩子)用车场景与自驾游诉求。两大新趋势正携手定义中国新车市，前者决定性质，后者 影
响广度。2025-2030年养育子女有望成为购车家庭的第一开支，家庭(孩子)用车有望成为车市消
费的核心场景，持续活跃的自驾游有望重新丈量中国车市。影响家庭收支改善与车市转型升级
的最大不确定因素，就是失业隐患，相关部门需要高度警惕；
虽然中国购车家庭的结余在加速提升，但家庭净资产加速下滑，透露着中国购车家庭的资产
结构在优化，资产重心由房产转向金融资产。2024年中国购车家庭的金融资产占比已突破
30%，2030年有望突破50%，助推车市高质量发展，为广大车企的高端化战略创造千载
难逢的新机遇；
2025-2030年，随着中国购车家庭金融资产占比的持续提升，小城车市有望成为主要受益 者
之一，滋生出购买更多性价比突出的大车的欲望，助推车市高质量发展与中国社会共同富裕。
广大车企除了强化高端化战略，也需优化高端化战略，满足更多小城普通家庭购买高性价比
大车的需求，承担起推进共同富裕的战略使命。
房产主导 金融资产主导
粗放式购车
中庸
便宜
实用
省油
精细化购车
个性
品质
高端
智能
2020-2030年
中国购车家庭的房产、金融资产
与其它资产的占比走势
其它资产
金融资产
房产
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2020 2021 2022 2023 2024 2030E
不同资产主导阶段
与家庭购车特性模拟图
数据来源：腾易研究院
