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汽车金融公司概述
引言
2003年10月，经国务院批准，中国银行业监督管理委员会颁布了《汽车金融公司管理办法》。这为想通过贷款买车的广大消费者开辟了除银行以外的另一条渠道。目前国内从事汽车消费信贷业务的主要是商业银行和汽车企业集团财务公司，现有的非银行金融机构如信托公司、金融租赁公司及其他财务公司均不具备专业办理汽车消费信贷的要求。
汽车金融公司是从事汽车消费信贷业务并提供相关汽车金融服务的专业机构，在国外有近百年历史。汽车金融公司通常隶属于较大的汽车工业集团，成为向消费者提供汽车消费服务的重要组成部分。有的国家将这类机构作为金融机构管理，有的国家只作为一般工商企业管理。我国现行法规规定，消费信贷是金融业务，只有金融机构才可办理。因此，汽车金融公司是为中国境内的汽车购买者及销售者提供贷款的非银行金融企业法人。
汽车金融公司是一类非银行金融机构，而不是一般的汽车类企业；
汽车金融公司专门从事汽车贷款业务，其业务不同于银行和其他类非银行金融机构；
其服务对象为中国大陆境内的汽车购买者和销售者。汽车购买者包括自然人和法人及其他组织；汽车销售者是指专门从事汽车销售的经销商，不包括汽车制造商和其他形式的销售者。
《汽车金融公司管理办法》允许国内外有实力的汽车生产企业以这种非金融机构开展汽车金融业务。汽车金融公司这个在国外购车的主流模式终于被允许正式登陆中国。这是我国履行加入世界贸易组织有关承诺、规范汽车消费信贷业务管理的重要举措，将对培育和促进汽车融资业务主体多元化、汽车消费信贷市场的专业化产生积极和深远的影响。
最新进展
8月3日，福特汽车信贷公司宣布，中国银监会已经批准该公司在中国筹建汽车金融服务公司的申请。按照福特信贷的计划，该公司将为遍布全国的上百家福特经销商以及购车客户提供金融服务。此前，通用汽车、大众汽车、丰田汽车都分别于2003年年底获得了这项批准。
首家有望下半年营业
目前，通用汽车、大众汽车和丰田汽车三家都已进入了开业前的审核阶段，国内很快就会有第一家汽车金融公司开始试营业。
汽车金融公司生逢其时
从今年上半年开始，银行不断收缩汽车消费贷款为汽车金融公司扫除了最大的障碍。有银行表示，即使汽车金融公司在2004年进入市场，在之后的4-5年间，银行仍然将主导这一行业，大一统的局面很难迅速改变。但是时移事易，汽车市场正在期盼金融公司的加入。
经销商资金压力有望缓解
今年上半年，由于汽车销售低迷，贷款紧缩，汽车厂家和经销商已普遍感觉到了资金压力。有关业内人士向记者表示，汽车金融公司推出后很可能首先为风险较小的经销商提供融资渠道，然后才逐步扩大个人消费贷款。与银行相比，汽车金融公司尽管也面临因资信系统缺失带来的贷款风险，但是其对汽车行业的熟悉以及对市场变化的敏感已使其具有防范汽车信贷风险的本能。
国内银行系统对汽车贷款发放的不断收缩，客观上为即将开张营业的汽车金融公司创造了条件，随着各方面环境的成熟，国内外厂商进入该领域的脚步明显加快汽车金融公司在我国产生，不仅意味着汽车金融服务领域增加了一类市场主体，而且更顺应了国际汽车金融服务业发展的大趋势。
为什么需要专业汽车金融机构
在宏观环境紧缩的今天，这一问题更显得迫切有待回答。
在发达国家，汽车金融业务早已被人们广为接受。GMAC最新的市场研究结果显示，目前欧美等国新车零售渗透率普遍在60%至85%之间，而去年在中国仅为%左右，今年由于政府的宏观经济调控，零售渗透率会降到4%至5%，因此现金交易是中国汽车销售的主要方式。而在美国，通过信贷和租赁买车的比例为92%，英国为80%，德国为75%，在亚洲，该比例最高的日本为44%。
我国的汽车消费信贷市场起步较晚，近年来增势迅猛，2002年比1998年增长了286倍。目前国内的汽车信贷主要有两种形式，一种是银行直接面对用户的"直客式"，另一种是由金融机构通过与汽车经销商合作而间接面对用户的"间客式"。前者增大银行的信贷风险，后者由于银行不和消费者见面，导致经销商欺瞒消费者的事情屡有发生。另外，经销商的风险控制能力较差。 今年以来，全国各大银行汽车消费信贷业务急剧萎缩，首付比例增高、审批手续严格、还款年限缩短，不少银行都停止了汽车贷款业务，这对汽车市场带来不小压力，在四、五、六月份的销售旺季反而出现连续滑坡。有业内人士指出，银行提高车贷门槛只是防范风险的一种手段，金融的发展是向专业化细分，银行从事汽车金融贷款并非是其长项，日后甚至有可能淡出车贷业务，这为在国外有著长期提供汽车金融服务经验的汽车金融公司的进入提供了再好不过的契机。相比而言，汽车金融公司有技术、懂市场，开展业务更专业，在售前售中售后都能和购车者保持密切联络，这也使风险更容易掌控。而且，汽车金融公司可以凭借汽车厂商的强大背景，把利润空间延伸到维修、售后服务等环节，为贷款购车者提供技术指导、保修、收回旧车等全套服务，这是商业银行无法拥有的先天优势。在国外，汽车生产厂商也愿意把所有利息优惠返给客户，由汽车金融公司采用免息的方式来促销，目前车贷免息在美、韩等国都相当常见。
现代金融业发展到今天，早已脱离了商业信用时代，成为并不针对特定行业的综合性金融机构，我国也是如此。无论什么行业在国民经济中的地位多么重要，无论是哪类消费群体，均无必要设立与之部门对应的金融服务机构。但汽车金融公司似乎是一个例外。之所以如此，除了促进竞争的一般因素外，还在于专业汽车金融机构具有银行所不具备的优势。
1．与母公司利益关联度强
典型的汽车金融公司是汽车制造商附属的财务公司，它们与母公司是一个利益共同体。与银行相比，汽车金融公司的首要任务是促进母公司汽车的销售，因此能够保证对汽车业连续稳定的支持。这一点对汽车业的发展十分重要。因为汽车业是典型的规模经济行业，只有在汽车产量达到一定规模时，才能产生明显的经济效益。但汽车产量的形成，既取决于产能的发挥，还取决于市场需求的规模。
金融服务在提升市场需求方面具有巨大优势，因此汽车业的发展离不开金融服务。但另一方面，汽车业又是一个受经济周期影响很大的行业，在经济不景气时，汽车业是受冲击最大的行业之一，这时银行完全可能收缩在这一领域的金融服务，这将对汽车业的规模经济效益构成严重影响。但作为汽车制造商附属的金融机构，则能够与母公司协同运作，推出一系列促销计划。比如“事件”发生后，美国的汽车金融公司与母公司在车型选择、维修服务、利率及融资方面推出一系列促销计划，换来的是汽车销售在2001年10月份大幅上升了15％。
2．经营管理的专业化程度高
在风险控制方面，专业汽车金融公司能够针对汽车消费的特点，开发出专门的风险评估模型、抵押登记管理系统、催收系统、不良债权处理系统等。在业务营运方面：从金融产品设计开发、销售和售后服务，专业汽车金融公司部有一套标准化的业务操作系统。这种独立的、标准化的金融服务，不仅大大节省了交易费用，而且大大提高了交易效率，从而赢得了规模经济优势。比如福特信贷的非福特车授信子公司(Primus)和福特信贷设在美国奥马哈(Omaha)的催收中心，就代理非福特车的授信和其他授信机构的债权催收。
3．具备综合经营的优势
汽车消费涉及的金融服务很多，除了购车贷款外，还包括汽车消费过程中的金融服务。在德国如果你持有一张大众汽车银行发行的信用卡，在保险、燃油、维修、驾车旅行过程中，不仅能获得消费便利，而且能获得低利率透支。在美国如果你是福特信贷公司的客户，你不仅能获得汽车贷款服务，而且能获得多种形式的汽车租赁服务。
相比汽车金融公司，银行的服务则比较单一，产品仅局限于汽车贷款。综合服务既增强了对客户的吸引力与还款意愿，也有利于防范客户风险。事实上，购车行为是一次性行为，但汽车消费则属于经常性行为。汽车金融公司将金融服务延伸到汽车消费领域，既增加了金融服务的收益，又有利于经常监控客户风险。
也谈银行和汽车企业财务公司的不足
就我国汽车金融服务机构看，目前主要是商业银行和企业集团财务公司，但这两类机构与汽车金融市场的专业化要求相比，均有不适应之处。
1．商业银行的不足
商业银行是中国金融机构的主体，拥有雄厚的资金实力、广泛的客户群以及完善的分支机构和结算网络。在为客户提供汽车金融服务的同时，还可为其提供全面的金融服务。
但由于商业银行业务的综合性，其目的是获得存贷款的利差，而不在于保证一个特定产业稳定连续的金融服务。在汽车业不景气时，银行就会收缩相应的金融服务：这和汽车业大批量生产和销售的行业特征发生冲突。同样是由于缺乏必要的直接利益关联，商业银行也不可能在风险管理、市场营销等一系列方面推进汽车金融服务的专业化。
2．单一汽车企业集团规模不够
国内目前有7家汽车企业集团设立的财务公司从事汽车金融服务，但受制于下列因素，其专业化优势还难以发挥。
我国财务公司服务的企业集团，由于企业集团本身的规模不够，财务公司的授信规模必然受到限制，这在汽车行业表现得尤为突出。目前我国汽车总销售额大约只相当于美国通用汽车公司的40％，规模经济性相差甚远。因此作为服务于单一企业集团的财务公司，其专业化优势根本不能转化为现实的规模经济优势。并且，汽车企业集团财务公司的业务功能不够专一，也制约了其作为专业汽车金融公司的发展空间。现行财务公司的业务功能，主要围绕企业集团的发展需要而定，根据《财务公司管理暂行办法》的规定，企业集团财务公司的作用主要是为企业集团技术改造、新产品开发和产品销售提供中长期融资。财务公司为产品销售融资只是其中的一项功能，这就更加限制了财务公司在汽车销售融资中专业化优势的发挥。
国际汽车金融公司的发展趋势和结构调整
1．多元化
多元化体现在以下方面：一是融资对象多元化即汽车金融公司不再局限于只为本企业品牌的车辆投资，而是通过代理制将融资对象扩展到多种汽车品牌。二是金融服务类型多元化，将传统的购车信贷扩大到汽车衍生消费及其他领域的个人金融服务。这些衍生业务起到了和消费信贷业务相互促进的作用，满足了汽车消费者多方面的金融需求。三是地域的多元化，即根据不同地区的客户需求提供相应的汽车金融服务产品，不同地区的客户选择任何方式消费汽车均可获得相应的金融支持。
2．现代化
现代化指现代信息技术在汽车金融服务的业务操作和风险评估过程的广泛应用。未来趋势是充分利用国际互联网开展业务。汽车金融服务的现代化对提高效率、降低成本具有重要意义。作为一项以零售金融为主的金融服务，交易方式和手段的现代化是必由之路。例如大众金融服务公司的“直接银行”(DIRECTBANK)方式，就是有别于传统银行需要设立分支机构的一种创新，它不再通过设立分支机构招揽客户，而是充分利用信息化的便利，将汽车经销商、客户和金融机构的信息通过网络联系起来，代表了类似汽车消费信贷一类零售银行业务未来的发展趋势。
3．国际化
汽车金融服务的国际化源于经济全球化。经济全球化大大推进了汽车业在全球范围内的重组，汽车跨国公司在全球范围内组织生产、销售和提供金融服务。目前通用、福特、丰田、大众已垄断了全球汽车市场的70％，相应的金融服务也在走向联合和代理。
一是一些小型汽车金融服务机构由于效率和交易成本在市场竞争中处于劣势，故寻求并人大的金融公司。这一趋势随着汽车业近十年来在世界范围内日重组得到进一步增强，目前占据世界主要汽车市场的跨国汽车集团，也同时占据了相应的汽车金融服务市场。
二是经济全球化特别是金融及货币一体化的促进。比如在欧元区，大众金融公司推出的汽车贷款在业务品种、利息及费用方面均保持一致。
三是随着客户规模对汽车金融服务间接费用及资产收益影响的增大，通过开展全球化的金融业务，可以提高规模效益。
四是汽车金融服务全球化的形式正趋于多样，从品牌融资代理到设立分支机构的方式均不鲜见，改变了以往设立全资子公司的单一形式。跨国汽车金融服务机构通过全资、合资、合作、代理融资等方式正在全球范围内展开激烈竞争。
4．国际汽车金融业的结构调整
在过去的10-15年中，国际汽车金融业发生了重要变化。这一变化主要表现在银行与专业汽车金融机构之间市场结构的变化。
美国是全球最大的汽车金融市场，也是专业汽车金融机构最为发达的国家。由于银行业重组以及经营成本扩大等原因，美国银行业的汽车金融服务有所减少，甚至逐渐退出了汽车金融市场。如新英格兰银行1990年底退出市场，花旗银行1g94年4月将其9亿3千万美元汽车融资的应收账款出售给通用汽车财务公司。海军银行1 989年将其在美国汽车金融业务的大部分卖给了福特汽车信贷公司，仅留下纽约市场的份额。美洲银行1998-1999年同国民银行合并，2000年8月宣布其汽车融资业务的重组和合并计划，贷款和租赁业务减少了50％。大通曼哈顿银行1989年收购德州银行，1995-1gg6年收购化学银行，由于业务调整的冲突，2000年该行汽车租赁业务损失了1亿美元。美国第三大银行的美洲银行，其经营策略也已从竞争激烈的新车零售融资，转为租赁业务和二手车融资，并严格限制与之合作的经销商。
亚太地区也出现了类似的市场变化。澳大利亚国民银行已解散并合并其全资拥有的负责汽车信贷业务的财务公司，并将其汽车融资业务出售给福特信贷在当地的子公司。印度的汽车融资业对于银行是一个相对新兴的产业，经销商库存融资主要依赖制造商所属的财务公司及其他非银行金融机构，银行基本不介入，在最终用户汽车贷款方面，银行与制造商的财务公司“平分天下”。
日本的汽车金融服务主要由制造商所属的财务公司以及信贷公司提供，银行基本不介人这一领域。泰国在亚洲金融危机后，包括农民银行、曼谷银行等著名银行纷纷退出汽车金融业务。马来西亚的汽车消费信贷业务只能由非银行金融机构承担，银行被禁止提供这类业务。
欧洲实行全能银行体制，银行业可以从事包括汽车金融在内的所有金盈业务。但为了克服综合性银行与汽车金融专业化的冲突，近几年来，这一地区的银行也采用设立独立子公司的形式从事汽车金融业务。西班牙的银行不直接从事汽车金融业务，而是以设立附属财务公司的方式从事这一业务。法国汽车制造商附属的财务公司在汽车金融业务中所占比重逐渐上升，1999年雪铁龙公司收购了通用电气财务公司所属的汽车金融公司。
德国汽车制造商设立的汽车金融机构大都以银行形式出现，如大众汽车金融公司下属的大众汽车银行、宝马汽车公司设立的宝马汽车银行等，就是为汽车消费者提供储蓄和信贷业务的专业银行。其他综合性银行也可提供汽车金融业务，但在这一领域不占主导地位，并且一般不对汽车经销商提供库存融资，也不提供汽车融资租赁服务，只对汽车消费者提供信贷服务。
从趋势上看，汽车制造商和其附属财务公司的利益结合趋于紧密，往往通过其附属财务公司以销售补贴的方式向消费者低利率促销汽车金融业务，加之银行难以评估和变现汽车残值，使得银行在这一领域的竞争力有所削弱。为此，银行更多地在融资、支付结算、信用卡业务等方面，与专业汽车金融公司形成互补的业务合作，从而推动了汽车金融服务向纵深发展。
我国汽车金融服务市场的变化
随着《汽车金融公司管理办法》和修订后的《个人汽车贷款管理办法》的出台，借鉴国外这一市场的发展规律，可以看到人世后我国汽车金融服务市场的重要变化，即这一市场将逐渐专业化。所谓专业化，就是汽车金融服务从一般的消费信贷业务逐渐向专业的汽车金融服务转变。这一转变包括：(1)汽车金融服务逐渐由专门的汽车金融机构经营；(2)业务运营和风险管理的专业化，即逐渐引入专门化的信用和风险管理系统；(3)资金来源的专门化，比如吸收购车储蓄存款，商业票据的发行、贴现以及汽车贷款为担保的融资等；(4)金融服务的专门化，随着汽车金融服务的专业化，今后汽车消费者将不只是得到购车贷款，还能享受与汽车消费有关的一系列金融服务，比如汽车消费信用卡、购车储蓄、汽车租赁消费、汽车旅游信贷等。
我国现在的金融结构和汽车金融服务的专业化存在一定的矛盾。在国有银行垄断竞争的格局下其他专门金触机构的发展受到一定限制，特别是资金来源方面的限制。因此，如何将银行的资金优势和汽车金融机构的专业化势结合起来，是今后这一市场的发展趋势。比如银行将资金以适当形式批发给汽车金融公司，然后由汽车金融公司向客户授信：比如银行与汽车金融公司联合发行银行卡，以推广汽车金融服务；比如银行与汽车金融公司签订结算代理协议，利用银行承兑贴现等支付工具开展业务等。因此在政策上应鼓励汽车金融公司与银行之间的协调配合。
存在的问题
当前在中国开展汽车金融业务会面临的主要问题：首先是尚未建立国家信用体系，而信用概念又较为缺乏；其次是没有全国性的车辆登记体系，缺少车辆抵押管理的相关法规，二手车市场混乱；再有是资本市场不发达。这些显然是汽车金融巨头们在中国市场上无法回避的障碍。
成立汽车金融公司条件
出资人应为中国境内外依法设立的企业法人。其中，非金融企业其最近一年的总资产不低于40亿元人民币或等值的自由兑换货币，年营业收入不低于20亿元人民币或等值的自由兑换货币；非银行金融机构其注册资本不低于3亿元人民币或等值的自由兑换货币;
出资人经营业绩良好，最近3年连续盈利;
主要出资人须为汽车企业、非银行金融机构。这里所讲的汽车企业是指以生产、销售汽车整车为最终产品的企业；所讲的主要出资人是指出资数额最多且出资额不低于拟设汽车金融公司全部股本30%的出资人；按照加入世贸组织承诺有关内容要求和我国商业银行法有关规定，这里的企业法人不包括国内外银行机构。
此外，所设立的汽车金融公司注册资本的最低限额为5亿元人民币或等值的自由兑换货币，注册资本为实缴货币资本；具有符合公司法等相关法律要求的章程；具有熟悉汽车融资及相关业务的高级管理人员；具有健全的组织机构、管理制度和风险控制制度；具有与业务经营相适应的营业场所、安全防范措施和其他设施等条件。
汽车金融公司可以从事的业务：
接受境内股东单位3个月以上期限的存款；
提供购车贷款业务；
办理汽车经销商采购车辆贷款和营运设备贷款(包括展示厅建设贷款和零配件贷款以及维修设备贷款等)；
转让和出售汽车贷款应收款业务；
向金融机构借款；
为贷款购车提供担保；
与购车融资活动相关的代理业务；
经中国银行业监督管理委员会批准的其他信贷业务等。
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