2021-2025年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告.pdf

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2021-2025 年中国智能超声水表行业 投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为 战略专家 管理专家 行业专家 …… 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 2 报告目录 第一章 企业投资战略概述 ............................................................................................................................8 第一节 智能超声水表行业投资战略研究报告简介 ............................................................................8 第二节 智能超声水表行业投资战略研究原则与方法 ........................................................................9 一、研究原则 ..................................................................................................................................9 二、研究方法 ..................................................................................................................................9 第三节 研究企业投资战略的重要性及意义 ......................................................................................11 一、重要性 ....................................................................................................................................11 二、研究意义 ................................................................................................................................12 第四节 企业投资战略的特性 ..............................................................................................................12 一、全局性 ....................................................................................................................................12 二、纲领性 ....................................................................................................................................12 三、长远性 ....................................................................................................................................12 四、导向性 ....................................................................................................................................12 五、保证性 ....................................................................................................................................13 六、超前性 ....................................................................................................................................13 七、竞争性 ....................................................................................................................................13 八、稳定性 ....................................................................................................................................13 九、风险性 ....................................................................................................................................13 第二章 市场调研：2020-2021 年中国智能超声水表行业市场深度调研................................................14 第一节 智能超声水表行业发展历程 ..................................................................................................14 一、国际水表行业发展概述 ........................................................................................................14 二、国内水表行业发展历程 ........................................................................................................14 （1）传统机械水表阶段 ..............................................................................................................15 （2）智能机械水表与传统机械水表并存阶段 ..........................................................................15 （3）电子流量传感技术开始在水表中应用 ..............................................................................15 第二节 智能超声水表较智能机械水表的核心竞争优势 ..................................................................16 一、智能超声水表在降低管网漏损、快速定位、辅助査找漏损点方面的优势 ....................16 （1）机械水表发现管网存在漏损的常用方法 ..........................................................................16 （2）智能超声水表在发现管网存在漏损中的特殊优势 ..........................................................16 （3）智能超声水表在识别管网漏损中的应用 ..........................................................................17 二、智能超声水表在降低供水企业产销差方面的优势 ............................................................19 （1）产销差的概念及其构成 ......................................................................................................19 （2）智能超声水表在降低供水企业产销差中的特殊优势 ......................................................20 三、智能超声水表在降低管网漏损及供水企业产销差等方面的应用效果 ............................21 四、智能超声水表相对智能机械水表的核心竞争优势 ............................................................22 （1）智能超声水表拥有更优异的计量特性和丰富的应用场景 ..............................................23 （2）超声水表能够通过降低产销差为客户来较大的经济效益 ..............................................23 五、智能超声水表与智能机械水表使用安装成本及使用寿命差异 ........................................24 （1）水表采购成本对比 ..............................................................................................................24 （2）运营维护成本对比 ..............................................................................................................25 （3）安装费用对比 ......................................................................................................................25 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 3 （4）可使用年限差异 ..................................................................................................................25 第三节 我国智能超声水表行业监管体制与政策法规 ......................................................................26 一、智能超声水表所属行业分类及依据 ....................................................................................26 二、行业主管部门及监管体制 ....................................................................................................26 三、行业主要法律法规 ................................................................................................................27 四、行业主要产业政策及其影响 ................................................................................................27 （1）一户一表、三供一业、定期强检轮换、阶梯水价收费等政策 ......................................27 （2）节水相关政策 ......................................................................................................................29 （3）节能相关政策 ......................................................................................................................29 （4）智慧城市、智慧水务建设及农水改造相关政策 ..............................................................30 （4）其他影响智能水表及智能热量表发展的行业政策 ..........................................................31 第四节 我国智能超声水表行业主要发展特征 ..................................................................................32 一、行业经营模式 ........................................................................................................................32 二、进入本行业的障碍 ................................................................................................................32 （1）生产许可制度-进入壁垒.....................................................................................................32 （2）强制检定-应用壁垒.............................................................................................................32 （3）技术壁垒 ..............................................................................................................................32 三、行业技术水平及技术特点 ....................................................................................................33 四、上下游行业与本行业的关联性及其影响 ............................................................................33 第五节 2020-2021 年中国智能超声水表行业发展情况分析............................................................33 一、智能水表市场规模及未来变化趋势 ....................................................................................33 二、超声水表市场规模及未来变化趋势 ....................................................................................35 三、智能超声水表行业发展趋势 ................................................................................................35 （1）智能化是我国水表行业未来发展趋势 ..............................................................................35 （2）超声水表的商业化应用日趋成熟 ......................................................................................38 （3）水计量硬件与供水管控软件结合应用服务于智慧水务建设 ..........................................39 第六节 2020-2021 年我国智能超声水表行业竞争格局分析............................................................40 一、行业内主要企业 ....................................................................................................................41 （1）宁波水表（集团）股份有限公司 ......................................................................................41 （2）新天科技股份有限公司 ......................................................................................................41 （3）三川智慧科技股份有限公司 ..............................................................................................41 （4）汇中仪表股份有限公司 ......................................................................................................41 （5）威海市天罡仪表股份有限公司 ..........................................................................................41 （6）杭州山科智能科技股份有限公司 ......................................................................................42 二、同行业可比公司的对比情况 ................................................................................................42 第七节 企业案例分析：迈拓股份 ......................................................................................................46 一、公司产品的市场地位 ............................................................................................................46 二、公司技术创新及产业融合情况 ............................................................................................47 三、公司的竞争优势和竞争劣势 ................................................................................................50 第八节 2021-2025 年我国智能超声水表行业发展前景及趋势预测................................................54 一、未来面临的机遇 ....................................................................................................................54 （1）产业政策的大力引导和支持 ..............................................................................................55 （2）市场需求增长强劲 ..............................................................................................................55 （3）行业技术不断进步 ..............................................................................................................55 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 4 二、未来面临的挑战 ....................................................................................................................56 （1）行业发展基础相对薄弱 ......................................................................................................56 （2）行业内高素质人才匮乏 ......................................................................................................56 三、未来增长空间 ........................................................................................................................56 （1）智能超声水表未来增长空间巨大 ......................................................................................56 （2）供水管网漏损严重、供水公司产销差高的问题亟待解决 ..............................................56 （3）智能超声水表有助于供水企业对管网漏损、爆管风险进行有效预测和监控 ..............57 第三章 企业投资战略的基本类型与选择 ..................................................................................................58 第一节 企业投资策略内容与类别 ......................................................................................................58 一、企业投资策略内容 ................................................................................................................58 二、企业投资策略类别 ................................................................................................................58 三、企业投资战略主要类型 ........................................................................................................59 四、企业投资战略选择原则 ........................................................................................................59 第二节 重点投资战略研究 ..................................................................................................................60 一、发展型投资战略 ....................................................................................................................60 （一）集中发展型投资战略 ........................................................................................................60 （二）横向一体化投资战略 ........................................................................................................61 （三）纵向一体化投资战略 ........................................................................................................62 （四）多元化投资战略 ................................................................................................................62 二、稳定型投资战略 ....................................................................................................................63 三、紧缩型投资战略 ....................................................................................................................63 （一）抽资转向战略 ....................................................................................................................63 （二）放弃战略 ............................................................................................................................64 （三）清算战略 ............................................................................................................................64 第四章 企业投资战略规划制定原则及依据 ..............................................................................................65 第一节 企业投资战略规划的制定原则 ..............................................................................................65 一、科学性 ....................................................................................................................................65 二、实践性 ....................................................................................................................................65 三、前瞻性 ....................................................................................................................................65 四、创新性 ....................................................................................................................................65 五、全面性 ....................................................................................................................................66 六、动态性 ....................................................................................................................................66 第二节 企业投资战略规划的制定依据 ..............................................................................................66 一、国家产业政策 ........................................................................................................................66 二、行业发展规律 ........................................................................................................................66 三、企业资源与能力 ....................................................................................................................67 四、可预期的战略目标 ................................................................................................................67 第三节 影响投资战略的主要因素 ......................................................................................................67 一、影响投资战略的主要因素 ....................................................................................................67 二、诱发企业投资战略失败的三因素 ........................................................................................68 三、企业投资战略规划需规避的误区 ........................................................................................69 第四节 企业投资战略规划主要的分析工具 ......................................................................................70 一、PEST 分析..............................................................................................................................70 二、SCP 模型 ................................................................................................................................71 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 5 三、SWOT 分析............................................................................................................................72 四、波特五力模型 ........................................................................................................................72 五、价值链分析 ............................................................................................................................73 六、7S 分析 ...................................................................................................................................74 七、波士顿矩阵分析 ....................................................................................................................75 八、战略群体分析法 ....................................................................................................................76 九、核心竞争力分析 ....................................................................................................................76 十、层面论分析 ............................................................................................................................76 十一、行业生命周期分析 ............................................................................................................77 十二、委托代理理论 ....................................................................................................................79 第五章 企业制定投资战略的内容、方法步骤、流程 ..............................................................................81 第一节 公司投资战略规划要点与准备工作 ......................................................................................81 一、公司投资战略规划要点 ........................................................................................................81 二、规划企业投资战略前的准备工作 ........................................................................................81 第二节 公司投资战略规划的主要内容与方法 ..................................................................................82 一、企业投资策略制定的原则 ....................................................................................................82 二、三元投资决策系统 ................................................................................................................83 三、正确制定企业投资战略的步骤 ............................................................................................83 四、企业投资策略的制定程序 ....................................................................................................84 六、企业投资战略规划包含的不同内容 ....................................................................................86 七、市场投资战略规划的要点 ....................................................................................................86 第三节 构建投资战略研究体系与制定流程 ......................................................................................87 一、研究体系构建与实施的内涵 ................................................................................................87 二、整合内外部资源做好顶层设计 ............................................................................................88 三、构建闭环的战略研究体系 ....................................................................................................89 四、及时跟踪分析研判内外部形势 ............................................................................................89 （一）外部分析就是寻找机会与威胁 ........................................................................................89 （二）内部分析就是发现优势与劣势 ........................................................................................90 五、科学制定投资战略 ................................................................................................................90 第四节 企业投资策略的影响因素及存在的误区 ..............................................................................91 一、影响企业投资战略的因素 ....................................................................................................91 二、代理问题 ................................................................................................................................91 三、信息不对称 ............................................................................................................................91 四、企业特质 ................................................................................................................................92 五、企业发展战略规划需规避的误区 ........................................................................................92 第六章 2021-2025 年中国智能超声水表企业投资战略探讨与建议........................................................94 第一节 2021-2025 年智能超声水表行业企业投资战略选择............................................................94 一、投资战略选择 ........................................................................................................................94 二、投资方式选择 ........................................................................................................................94 三、投资时空选择 ........................................................................................................................95 四、投资方向选择 ........................................................................................................................95 五、投资风险管控 ........................................................................................................................95 第二节 2021-2025 年智能超声水表行业企业投资策略建议............................................................96 一、重视投资需求的挖掘、鉴别和排序 ....................................................................................96 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 6 二、实出重点、分步实施 ............................................................................................................96 三、留有机动的投资资源，兼顾投资各方面平衡 ....................................................................97 四、低成本战略的作用和地位更加突出 ....................................................................................97 五、战略转型的指导思想进一步明确 ........................................................................................97 六、做出投资管理的相应安排 ....................................................................................................98 第三节 2021-2025 年智能超声水表行业制定投资战略需注意事项................................................98 一、企业投资战略制定的要点 ....................................................................................................98 二、制定投资战略注意事项 ........................................................................................................99 三、投资策略必须与经营环境相适应 ......................................................................................100 四、审慎投资，尤其要重视大项目的投资决策 ......................................................................100 五、加强投资优化组合管理，优化资产结构 ..........................................................................100 六、制定投资战略规划容易犯的错误 ......................................................................................100 七、不同阶段企业投资战略的规划 ..........................................................................................101 第四节 完善投资战略的主要措施 ....................................................................................................102 一、完善投资战略 ......................................................................................................................102 二、完善企业投资战略规划的有效措施 ..................................................................................102 三、企业投资战略创新的重要性 ..............................................................................................103 第七章 2021-2025 年中国智能超声水表企业全方位推进“投资战略”及实施路径探讨 ......................105 第一节 构建投资战略推进体系：稳准推进公司投资战略实施 ....................................................105 一、结合实际、精心制定工作实施方案 ..................................................................................105 二、加强组织领导、建立动态督导督办机制 ..........................................................................105 三、营造全员全链条参与环境 ..................................................................................................105 第二节 构建投资战略管理体系：增强公司战略管理能力 ............................................................106 一、有效的战略管理组织 ..........................................................................................................106 二、充分透明的战略制定与分解过程及动态的调整 ..............................................................106 三．战略落地要构建有效的执行保障体系 ..............................................................................107 第三节 构建投资战略保障体系：增强实施保障能力 ....................................................................107 一、注重战略风险防控 ..............................................................................................................107 二、加大业绩考核力度 ..............................................................................................................108 三、优化战略研究组织架构 ......................................................................................................108 四、构建开放式研究网络 ..........................................................................................................108 五、加快信息、成果共享与成果转化 ......................................................................................108 六、加强战略研究队伍建设 ......................................................................................................109 第四节 构建投资战略动态调整机制：完善投资战略的主要措施 ................................................109 一、完善投资战略 ......................................................................................................................109 二、完善企业投资战略的有效措施 ..........................................................................................110 三、企业投资战略创新调整的重要性 ......................................................................................110 第五节 持续变革是投资战略的精髓 ................................................................................................111 第九章 盛世华研总结 ................................................................................................................................112 第一节 企业失败的原因及提高胜率的策略 ....................................................................................112 一、企业失败的原因 ..................................................................................................................112 二、提高胜率的策略 ..................................................................................................................113 第二节 盛世华研独创五大决策研究体系 ........................................................................................114 一、基于“产业”的研究与决策体系...........................................................................................114 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 7 二、基于“周期”的研究与决策体系...........................................................................................114 三、基于“人性”的研究与决策体系...........................................................................................114 四、基于“变化”的研究与决策体系...........................................................................................115 五、基于“趋势”的研究与决策体系...........................................................................................115 六、小结 ......................................................................................................................................115 第三节 致读者：商业自是有胜算 ....................................................................................................116 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 8 第一章 企业投资战略概述 企业投资策略是指在企业总体战略的指导下，企业最高决策机构在对各项条件的分析和对未来 情况的预测下，制定的企业投资活动的目标和为实现这个目标所作的重大措施安排，它是企业战略 的一个重要组成部分。 第一节 智能超声水表行业投资战略研究报告简介 企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面 准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工 具，通过深度的行业研究与战略研究报告，及时了解行业动态、未来发展趋势，及全面系统、实用 高效的战略，对企业的经营、发展与壮大，起着越来越重要而关键的作用。 本智能超声水表行业投资战略研究报告在大量周密的市场调研基础上，依据中国国家统计局、 国家海关总署、相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的 大量数据，综合采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法等多种研究方法，结合盛世华 研监测数据及知识体系，在对我国智能超声水表业市场发展进行深入的调研和分析的基础上，对智 能超声水表行业投资战略进行了全面系统的梳理，并提出了一套可落地执行的实战解决方案，其中 包括： 企业投资战略的基本类型与选择 企业投资战略规划制定原则及依据 制定投资战略的内容、方法步骤、流程 未来中国智能超声水表企业投资战略探讨与建议 企业全方位推进“投资战略”及实施路径探讨 构建智能超声水表企业实施投资战略“管理、保障、调整”等机制的措施 为智能超声水表行业企业经营者及投资该领域的投资者提供重要的决策参考依据，为企业未来 投资战略提供可参考的路径与方向。 相信通过本报告对智能超声水表行业投资战略研究报告全面深入的研究和梳理，您对行业及投 资战略的了解和把控将上升到一个新的高度，这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的 决策参考价值，也为您抢占市场先机提供有力的保证。 与此同时，报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 9 内容，让您在了解行业的同时，也掌握研究的方法和技巧。 第二节 智能超声水表行业投资战略研究原则与方法 一、研究原则 1、真实原则 只有真实的信息资料才能做出正确的判断，真实是研究分析的第一要素，因此我们在做研究 中，需要辩证的去对待信息，需要大致判断信息来源的可靠性与真实性，尤其是对于过多的二手信 息，我们需要筛选和确认其信息的真实性。 2、全面原则 行业研究需要坚持全面原则，所谓的全面指信息搜集的全面性、分析过程与方法的全面性、思 考的内容的全面性等等，只有做到全面思考与分析才能做出有价值的结论。 3、客观原则 能够客观与准确的描述行业发展的过去、现在与未来并不易，但做研究需要谨记研究的客观是 基础，是能够为投资者做决策的前提条件。 4、逻辑原则 条理与逻辑清晰是行业研究的灵魂，没有逻辑的研究最多只能说是一堆资料的堆砌，毫无价 值。只有在大的逻辑框架下，提供客观真实全面的观点支撑，才算是一个好的行业研究报告。 5、思辨原则 行业研究要在各种可能性中选择未来必然性的结果，且在不断被验证中，是一个很有挑战的工 作，行业研究的成果要经得起推敲。世界是可知的，所有结果，都是人的行为产生的，数据也是结 果，要把人的研究，特别顺着产业从下游向上游逻辑顺序。 二、研究方法 本智能超声水表行业研究报告综合采用历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 10 究法、倒推法和穷举法、数理统计法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对智能 超声水表行业进行深入研究。 本报告主要研究方法有： 1、历史资料研究法 历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描 述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方 法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解 决问题。只要是追溯事物发展轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历 史资料研究法。各个行业都在不断地发展，如果从一个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全 面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏。 2、调查研究法 调查研究法是一项非常古老的研究技术，也是科学研究中一个常用的方法，在描述性、解释性 和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法。它一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形 式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。调查研究是收集第一手 资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。当然，也可以利用他人收集的调查数据进行分 析，即所谓的二手资料分析方法，这样可以节约费用。这种方法的优点是可以获得最新的资料和信 息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点 是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。 3、归纳与演绎法 归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表 所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。演绎法 是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先 推论后观察，归纳法则是从观察开始。 在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，看看哪一个在现实(研究)中言之有 理，从而获得理论的验证。而在归纳法中，研究的角度则是通过经验和观察试图得到某种模式或理 论。由此可见，逻辑完整性和经验实证性两者都不可或缺。一方面只有逻辑并不够;另一方面，只 有经验观察和资料搜集也不能提供理论或解释。 4、比较研究方法。每个行业、每个公司都有人的行为产生，没有普适的法则套用，通过比较 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 11 研究方法，发现差别、解释差别过程中对已经发生的现象合理的解释。同时研究影响结果的因素和 作用机制，探寻哪些因素在发生变化，从而实现对未来的预测。 5、倒推法和穷举法结合。首先假设有 N种可能的结果，假设 A结果发生，倒退 A结果发生会 有哪些具备条件，如果目前条件不具备，即可排除 A结果。通过不断筛选，得出最大可能性的判 断。同时，正推穷尽法和二叉树三叉树结合，与倒推法配合。 第三节 研究企业投资战略的重要性及意义 一、重要性 企业投资策略是指在企业总体战略的指导下，企业最高决策机构在对各项条件的分析和对未来 情况的预测下，制定的企业投资活动的目标和为实现这个目标所作的重大措施安排，它是企业战略 的一个重要组成部分。 对于企业来说，获取利润是企业进行相关投资的最终目的，所以，不论是生产性投资或是在资 本市场上投资，只要能为企业带来利润的投资才是好的投资，所以本文所指企业投资策略是企业全 部投资决策，它涉及企业投资决策规则以及企业投资决策程序。 企业投资策略是使企业投资成为实现企业战略的工具的保证，是公司董事会拟订投资计划、股 东会批准投资计划的依据，是企业经理拟订具体投资项目方案、董事会批准具体投资项目方案的依 据，对于企业生存发展至关重要，这早已是一个勿需证明的不争的共识。 从宏观来看，我国经济处于经济增长速度换档期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三 期”叠加阶段，经济下行压力持续加大。同时 M1和 M2“剪刀差”大幅扩大，大量企业持币观望， 投资大幅放缓。从微观来看，企业投资是企业战略的重要组成部分，关系到企业经营风险、盈利水 平、发展方向，甚至是生死存亡。 当前我国经济社会快速发展，市场环境不断变化，然而我国部分企业投资决策机制和运作模式 还未适应快速变化的政策和市场环境，存在着政策把握不准、盲目跟风、风险认识不足等特点，导 致企业做出了许多低效、短视投资行为，进而出现企业破产的现象。我国企业需要更贴近企业现实 的投资策略，以尽快提高自己投资上的行为能力。 投资战略是企业经营发展战略中一项重要的、必不可少的策略。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 12 二、研究意义 除了有清晰的企业经营发展战略外，决定企业经营成败的一个极其重要的问题，还要看企业经 营发展战略的选择是否科学，是否合理。或者说，企业能否实现高效经营的目标，关键就在于对经 营发展战略的选择，如果经营发展战略选择失误，那么企业的整个经营活动就必然会满盘皆输。所 以企业经营发展战略实际上是决定企业经营活动的一个极其关键的和重要的因素。企业必须高度重 视。 通过对投资战略的研究，将为企业建立以市场为导向的经营发展模式提供指导，让企业的经营 发展战略更科学、合理、可行，减少失误带来的损失，有利于提高企业的整体水平和竞争能力。 第四节 企业投资战略的特性 一、全局性 企业战略是以企业的全局为对象，根据企业总体发展的需要而制定的。它规定的是企业的总体 行为，追求的是企业的总体效果。 企业投资战略是企业整体战略的一部分，要服从和配合整体战略的实施。 二、纲领性 纲领性指企业战略是企业经营活动的纲领和方针，必须通展开、分解和落实等过程才能变得具 体的行动计划。 三、长远性 企业战略的制定虽然要依据企业外部环境和内部条件的现实情况并对企业当前的生产经营活动 的指导和限制作用，但是这一切都是为了更长远的发展。企业战略既是企业谋取长远发展要求的反 映，又是企业对未来较长时期内如何生存和发展的通盘筹划。 四、导向性 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 13 企业总体战略包含两个方面：第一是决定应该从事哪些业务，第二是决定企业如何发展业务。 投资战略是企业总体战略的一部分。企业如何发展业务，这就涉及到一个如何进行资源配置的问 题，而企业内部资源的配置正是通过战略的实施来有效拉动的，因此企业投资战略具有导向作用。 五、保证性 企业投资战略在企业总体战略的指导下，把企业资源合理分配到各个职能部门之间，协调企业 内部各职能部门之间和关系，使企业经营活动有条不紊地进行，它在企业战略中占有十分重要的地 位。同时，投资战略与企业内部其它职能战略互相配合，保证企业总体战略的实现。 六、超前性 企业投资战略一经确定，首先就需要通过投资战略在各个职能部门之间合理调配企业资源。因 此，相比其它职能战略企业投资战略具有一定超前性。 七、竞争性 企业投资战略是关于企业在激烈的竞争中如何与竞争对手抗衡的行动方案。通过竞争确定企业 的竞争优势，同时也要注意采用竞争达到双赢和多赢的效果。 八、稳定性 企业投资战略需要较长时间保持稳定和贯彻，又要根据环境变化进行局部调整。 九、风险性 由于内部环境的不确定性，企业实施投资战略充满风险，为了保证投资战略的有效实施，就需 要通过各种措施来分散风险。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 14 第二章 市场调研：2020-2021 年中国智能超声水表行业市场深 度调研 市场及竞争环境是制定企业投资战略的基础 市场及竞争环境分析包括行业现状分析、市场需求分析、市场增长速度、客户群分析、竞争态 势分析、技术发展、影响因素、发展趋势分析、政策环境分析等各方面。 第一节 智能超声水表行业发展历程 水表是现代社会用水计量和节水管理的重要工具，在用水计量、贸易结算、供水控制等方面扮 演着重要角色。 一、国际水表行业发展概述 自 1825年英国克鲁斯发明具有仪表特征的平衡罐式水表以来，全球水表行业发展已有近 200 年历史，水表产品已由最初全机械结构逐渐发展为机械水表与智能水表产品并存状态。区域分布方 面，智能水表生产地主要集中于德国、法国、英国、日本、美国等经济发达国家，机械式水表生产 商则分布于主要发展中国家，中国是全球机械水表主要生产国之一。市场竞争集中度方面，目前全 球水表市场已形成包括法国爱拓利公司、美国申舒斯公司等一批国际领先企业，该等企业在研发设 计、技术储备、工艺制造、计量系统及集成应用等方面具有丰富的经验和悠久的历史，在市场上竞 争实力雄厚，拥有较强话语权和品牌影响力。 二、国内水表行业发展历程 我国水表行业起步相对较晚，最早可追溯至 20世纪 30年代上海光华机械厂从国外进口零件组 装生产开始。随后相当长时间里，我国水表行业主要处于吸收国际先进经验、自主研究探索、逐步 建立行业规范和标准设计的漫长时期。直至 20世纪 90年代以后，伴随着工业、建筑、水利等基础 设施建设投资加速，我国水表行业企业数量、规模及产值均实现持续快速增长。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 15 （1）传统机械水表阶段 行业发展初期，国内水表多为传统机械水表产品，即通过水流冲击叶轮，叶轮传动进行流量积 算，并通过表盘指针转动显示水流速度。传统机械水表因其通过简单机械装置传动进行计量，具有 计量精度低、始动流量高、传动部件易磨损、抗干扰能力弱、使用寿命短等缺点，其实际使用中依 赖人工抄表、无法控制流量等问题亦难于解决。 （2）智能机械水表与传统机械水表并存阶段 2003年以来，随着传感器应用技术、远程通讯技术、无线射频技术的逐步成熟，以及一户一 表、阶梯水价等政策的推行，通过在机械水表上设置机电转换装置，智能机械水表应运而生。智能 机械水表可实现数据远传、预付费用水、网络阀控等功能，并随着相关信息技术的成熟应用，产品 功能逐步丰富。该产品在一定程度上满足了供水管理信息化应用需求，但其核心计量方式仍采用机 械运动装置，在计量原理和计量性能上与机械水表并无本质区别。 （3）电子流量传感技术开始在水表中应用 2013年以来，行业内优势厂商尝试计量技术创新，摒弃了传统机械水表的叶轮计量技术，将 超声波、电磁、射流等电子传感技术应用于水计量领域，形成以电子传感技术为基础的电子水表。 相比智能机械水表，电子水表一方面具有计量精度高、无磨损、压损小、始动量低、等方面优异特 性，计量性能大大提升；另一方面，可进行双向流量计量、具备瞬时流量显示功能，并通过与现代 通讯技术深度融合，能够实现流量实时抄读、管网漏损检测、压力在线监测、数据挖掘分析等功 能，更好满足现代城市智慧水务管理需要。 在各类采用电子传感技术的电子水表中，由于射流水表目前国内外研制、生产射流水表的单位 较少，尚处于起步阶段；电磁水表在结构复杂度、电池续航、防电磁干扰、成本效益等方面还需进 一步改进；因此目前能够较好实现商业化应用的为超声水表。目前超声水表在户用水表以及管网、 工业用的大口径水表中均已成熟应用。就欧美成熟市场而言，超声水表为智能水表的主流技术路线 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 16 之一。 目前，国内水表行业已从传统机械水表为主逐步过渡到传统机械水表、智能机械水表和智能超 声水表并存的发展阶段。受制于国内智能水表产品研究开发起步相对较晚、生产工艺及技术标准有 待完善等因素的影响，国内智能水表使用量仍处于较低水平，但近年来智能水表（包括智能机械水 表和智能超声水表）的产销规模增速明显，存在较大增长潜力。 第二节 智能超声水表较智能机械水表的核心竞争优势 一、智能超声水表在降低管网漏损、快速定位、辅助査找漏损点方面的优势 （1）机械水表发现管网存在漏损的常用方法 传统机械水表及智能机械水表需要表内水量变化达到一定程度时才会计量一个累计流量数据， 无法得到准确的瞬时流量数据。由于机械水表不具备瞬时流量计量功能，因此在生活小区或日夜连 续用水户较少的地区，供水企业通常采用区域检漏法去判断供水管网是否存在漏损。具体操作方法 为关闭所有连通该区域的阀门，在用水最少时测定一段时间，例如居民区的凌晨，其最低流量（除 连续用水户用水量）大致就是该区的漏损量。如漏损量未超过允许漏损值，该区基本上无漏水或漏 水很少；如超过允许值，则关闭部分阀门，缩小测漏地区，再比较缩小地区后的最低流量，如果差 距大则说明该段管道有漏水。区域测漏法准确性高，是运用较多也比较成功的方法，特别是对于居 民小区更为适宜，而区域漏损控制和分区计量管理就是在这个方法的基础上发展形成的。 当供水企业发现管网存在漏损后，便可以通过听音棒、漏水探测仪、漏失噪声相关器等漏点探 测技术以及各类管线定位技术去寻找并修复漏损点，从而达到降低漏失率的目的。 （2）智能超声水表在发现管网存在漏损中的特殊优势 在供水管网使用机械水表的情况下，尽管能够通过区域检漏法识别供水管道是否存在漏损,但 每次检漏前需关闭边界阀门并在规定的时间内完成多次数据采集，以此计算出一定时间内的平均流 量作为对瞬时流量的合理估计。然而，高频率采用该检漏方法费时费力不经济，因此供水企业往往 根据历史经验制订相对合理的检漏频次。由于上述检漏不是连续进行的，供水企业较难在漏损出现 的第一时间及时发现漏损。 智能超声水表属于电子水表，可以记录每时每刻的流量数据并同步上传。供水企业可以通过平 台管理软件查看供水管网中任一只表任一时刻的流量状态。若某超声水表记录的数据显示当日最低 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 17 流量趋近于零，则表明该管网不存在漏损；反之则表明该管网覆盖区域内可能存在漏损。在进行分 区计量管理并安装超声水表的管网中，供水企业随时可以通过总表和分表的数据层层筛查，及时发 现漏损并快速定位漏损点。 （3）智能超声水表在识别管网漏损中的应用 如下图所示，当供水企业使用公司的超声水表后，可随时通过智慧水务综合管理平台查看管网 整体分布以及管网各分区总表的历史流量数据。供水企业的工作人员可从管网总表的历史流量柱状 图中清晰看出管网每日的漏损情况。 智慧水务综合管理平台管网分布图 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 18 由于智能超声水表能够对瞬时流量进行计量，因此可以自动统计每日的最大流量、最小流量并 记录极值流量出现的时间。若某日总表历史流量数据显示该管段最低流量趋近于零，则表明该段管 道无漏损；反之,则意味着该管段在凌晨居民完全停止生活用水后依然存在持续流量,即该段管道可 能存在漏损，那么供水企业就需要进一步查看该管段覆盖区域中其他分表的流量数据，直至找到可 能存在漏损的管段。 无漏损的管段历史流量曲线图 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 19 注：夜间最小流量趋近于零，表明该管段无漏损。 可能存在漏损的管段历史流量曲线图 注：夜间持续存在一定流量，表明该管段可能存在漏损。 二、智能超声水表在降低供水企业产销差方面的优势 （1）产销差的概念及其构成 产销差亦称“无收益水量”，指的是从制水厂流入供水管网的总水量减去已收费的合法工业和 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 20 居民用水总量。国际水协制定了标准国际水量平衡表的组成要素和专业术语，该标准水量平衡表已 经被世界上多个国家组织所采用。 （2）智能超声水表在降低供水企业产销差中的特殊优势 与智能机械水表相比，智能超声水表更有利于供水企业降低产销差，具体体现于以下四个方 面： ①智能超声水表的应用有利于降低未收费用水量 市政消防及农业灌溉用水较难进行水费计量主要系因取水管道粗，流量大，若安装体积庞大的 机械水表需在消火栓或灌溉取水口旁再挖一管井，导致经济成本过高。而智能超声水表的测量功能 结构件并非叶轮，因此不会随着管道口径的增加而变化。通过将超声水表整合进消火栓即形成智能 消火栓，可以对消火栓进行远程控制的同时进行流量计量。目前，公司新开发的智能消火栓产品已 实现商业化运用，从而帮助供水企业降低未收费用水量，降低产销差。 ②智能超声水表的应用有利于降低非法用水量 非法用水量主要产生于居民的非法用水行为。机械水表因始动流量有限（通常在 6L/h左右） 无法进行滴水计量，这意味着当取水流速非常低时，机械水表无法通过机械叶轮感知细微流量的变 化。针对机械水表灵敏度低的上述缺陷，部分用户就能够通过滴水取水或者私接管道等方式免费用 水。而超声水表由于采用电子流量传感技术，对流量变化更加灵敏（公司生产的超声水表始动流量 最低可达 水务综合管理平台拥有“漏水报警”的功能模块。与智能机械水表相比,智能超声水表更有助于及 时发现非法用水量，从而有利于降低产销差。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 21 ③智能超声水表的应用有利于降低由于水表精度误差损失水量 与智能机械水表相比，智能超声水表的计量精度优势主要体现于以下四个方面：首先，超声水 表拥有更高的水表准确度。出厂水表及用户水表的准确度对计算系统的无收益水量均至关重要。一 般而言，超声水表大致准确度 2范围为 %〜1%,而机械水表的大致准确度范围为 1%~2%3；其次， 超声水表拥有较宽的量程比。机械水表仅在准线性测量区域拥有较高的计量精度，在低流量测量区 域的计量结果不可靠，且在高流量区域因压力损失较大且因高速磨损导致无法长时间工作。与之相 比，超声水表的量程比具有显著优势，在大流量环境下仍能保持较高的计量准确度；再次，超声水 表拥有更高的灵敏度。超声水表由于运用信号处理技术可感知极小流量，与机械水表相比拥有更小 的始动流量；最后，无机械磨损使得超声水表的计量精度能够长期稳定维持。机械水表由于采用叶 轮流量传感技术，长期使用会因机械磨损导致计量精度下降，而超声水表因无涉水机械结构，使用 耗损小，计量精度能够较长时间保持稳定。 由于智能超声水表拥有更高的计量精度，因此能够有效降低由于水表精度误差损失的水量,从 而有利于供水企业降低产销差。 三、智能超声水表在降低管网漏损及供水企业产销差等方面的应用效果 2016年 10月 28日，国家发展改革委等 9部门以发改环资〔2016）2259号印发《全民节水行 动计划》（以下简称“计划”），该规划多次提到管网漏损控制，而强化用水检测计量正是降低管网 漏损的重要路径之一，相关内容及智能超声水表的意义如下： 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 22 从下游供水企业的使用效果反馈情况来看，智能超声水表在降低管网漏损及供水企业产销差方 面已初具成效，下面举例说明： 根据丹东市自来水有限责任公司沿江营业管理处出具的说明，该供水企业在应用智能超声水表 后，通过对供水区域内的三大分区供水数据分析寻找管网漏损并及时查漏、修漏，2020年产销差 由一季度的 %下降至二季度的 %,三季度产销差率进一步降低至 %。该应用案例表 明在智能超声水表的帮助下，供水企业通过细化分区、安装分区水表能够进行更为细致的、有针对 性的数据分析，再配合及时的巡线查漏工作达到降低产销差的目的。 武汉东西湖自来水公司通过近 10年的探索和实践 4,产销率从 2009年的 %提升到 2018年 的 %,在其降低漏损的经验分享中提到：“目前区域内万吨以上的企业使用超声波水表，通过 前段考核表用量和往年用量对比，更换高精密度水表后，计费水量较往年提高 7%-13%左右，成效 显著”。 四、智能超声水表相对智能机械水表的核心竞争优势 智能超声水表相对智能机械水表的核心竞争优势主要体现在优异的计量特性、丰富的应用场 景。尽管智能超声水表价格高于智能机械水表，但智能超声水表的合理应用能够通过降低产销差为 客户带来较大的经济效益，具体分析如下： 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 23 （1）智能超声水表拥有更优异的计量特性和丰富的应用场景 反映水表性能参数的核心技术指标包括量程比、压力损失等级、始动流量等，各指标意义及智 能超声水表与智能机械水表的技术参数对比如下： 在功能应用拓展上，智能超声水表相对智能机械水表最大的优势是能够对瞬时流量进行监测。 智能机械水表需要表内水量变化达到一定程度时才会上传一个累计流量数据，因此只能每隔一段时 间上传一个数据，无法对瞬时流量进行监测。而智能超声水表属于电子水表，可以记录每时每刻的 流量数据并同步上传。瞬时流量监测功能使得智能超声水表更有利于供水企业对供水管网进行分区 计量，从而对漏损率、产销差以及夜间小流量进行监测和控制。 除瞬时流量计量功能外，智能超声水表相对智能机械水表的竞争优势还包括：①具备双向计量 功能；②可以任意角度安装；③拥有更好的抗磁能力；④拥有更好的污水计量能力；⑤拥有更好的 抗冻能力等。 （2）超声水表能够通过降低产销差为客户来较大的经济效益 全球的无收益水量或漏损水量十分惊人。每年由供水管网漏损的自来水水量超过 320亿 m3。 此外由于窃水、缺乏计量或管理腐败，造成每年 160亿 m3的水输送给用户而未产生收益。全球供 水企业每年因此产生的总成本保守估计为 140亿美元。在一些低收入国家，漏损水量占供水量的 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 24 50%〜60%,全球平均约为 35%。在不需要额外投资的情况下，节省下一半的漏损水量意味着增加 1 亿人口的供水量。此外，降低产销差还有助于供水企业得到多于 30亿美元的由内部产生的现金流 5。 通过降低产销差来提升水费收入是供水企业改善经营业绩的重要路径。产销差的降低意味着供 水企业同样的供水量能够收取更多的水费，产销差下降几个百分点就能够带来水费收入提升几个百 分点。一方面，当供水企业达到一定规模后，即使是几个百分点产销差的降低都有可能带来数百万 元的经济效益提升。对于日供水量约 130万吨的中法水务的合作公司一中山公用水务而言，在水资 源费 元/立方米的情况下，每降低供水产销差率 1%，节约费用约 300万元 6;另一方面，供水 企业的采购物资以供水管段为主，水表的采购成本相对较低，往往不足 20%，因此即使智能超声水 表比智能机械水表采购价格高约 10%-20%7,采用智能超声水表并不会给供水企业带来整体成本的显 著提升。 由此可见，降低产销差为供水企业带来的经济收益提升完全可以覆盖因替换机械水表而导致设 备采购成本的上升。以 Ranhill的经验为例 8,2007年 Ranhill将 30个大口径机械水表更换为计量 准确度更高的水表，抄表精度得以大幅提高，进而使用户的水费提高了 8%， 而新水表的成本回收 仅仅花了半个月。 五、智能超声水表与智能机械水表使用安装成本及使用寿命差异 对供水企业等下游客户而言，水表的应用成本主要包括水表采购成本、安装费用以及售后的运 营维护成本，智能超声水表与智能机械水表具体对比如下： （1）水表采购成本对比 ①结构差异引致的生产成本差异 智能机械水表为带电子装置的机械水表，基表仍为采用叶轮传感技术的机械表。由于电子装置 的生产成本基本相当，因此智能超声水表和智能机械水表的生产成本差异主要取决于基表的制造成 本差异。二者采用不同的技术路线，机械水表的主要功能结构件包括外壳、叶轮、表头、密封圈以 及玻璃表盖等，而智能超声水表由于采用直通管道设计，与机械水表相比少了叶轮而多了超声波传 感器，再加上智能超声水表的加工精度要求相对更高，因此二者制造成本存在一定差异。 ②市场需求引致的销售价格差异 与智能机械水表相比，智能超声水表具备一定竞争优势，主要包括对瞬时流量的监测功能、更 加优良的计量特性以及更加优良的使用特性。其中瞬时流量监测功能使得智能超声水表能够实现流 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 25 量实时抄读、管网漏损检测、压力在线监测、数据挖掘分析等功能，更好满足现代城市智慧水务管 理需要；更加优良的计量特性主要体现于宽量程比、高计量灵敏度以及双向计量功能；更加优良的 使用特性主要体现于使用寿命长、安装适应性高以及防冻性能突出等。正是由于智能超声水表具有 上述优异的计量特性和丰富的应用场景，因此市场对其价格敏感度相对较低。实践中，智能超声水 表的市场价格会略高于智能机械水表。 一般而言，同规格的智能超声水表较智能机械水表价格高约 10%~20%。根据宁水集团、山科智 能的招股说明书，智能机械水表和智能超声水表的价格对比如下： （2）运营维护成本对比 对供水企业而言，水表的运营维护成本主要体现为水表检修费用及居民用户用水纠纷处理成 本。与智能机械水表相比，智能超声水表的使用寿命更长且拥有更强的抗磁能力和防冻性能,因此 质量相对稳定，运营维护成本相对较低。 此外，与智能机械水表相比，智能超声水表在降低管网漏损、快速定位、辅助查找漏损点方面 具有一定优势。由于智能超声水表的应用更有利于供水企业提高产销差，因此一定程度上能够降低 供水企业的运营维护成本。 （3）安装费用对比 智能超声水表与智能机械水表的安装费成本不存在显著差异。但智能超声水表可以任意角度安 装，智能机械水表只能水平安装或垂直安装。 （4）可使用年限差异 机械水表由于采用叶轮流量传感技术，长期使用会因机械磨损导致计量精度下降，而智能超声 水表因无涉水机械结构，使用耗损小，因此在可以保障电池寿命的前提下，智能超声水表的使用寿 命更长，理论上可达 10年以上。 但无论是智能超声水表还是智能机械水表，其使用寿命均已超过国家对水表强制检定的和周期 检定的使用年限要求。2020年 10月 26日，国家市场监督总局对《实施强制管理的计量器具目 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 26 录》进行了调整，对用于水贸易结算的水表（DN15〜DN50）实行型式批准和强制检定监管方式，对 生活用水表要求“首次强制检定、限期使用、到期轮回”，其中“强制检定的工作计量器具的检定 周期，由相应的检定规程确定”。另根据《强制检定的工作计量器具实施检定的有关规定（试行）》 附件之《强制检定的工作计量器具强检形式及强检适用范围表》中第 23项规定，对用于贸易结算 的水表实行周期检定，使用期限不得超过 6年（口径为 15-25mm）、4年（口径〉25-50mm）,到期轮 换。实践中，智能超声水表和智能机械水表的使用寿命均可达到 6年以上。 第三节 我国智能超声水表行业监管体制与政策法规 一、智能超声水表所属行业分类及依据 根据中国证监会《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，智能超声水表所属行业为仪器仪 表制造业（C40）；根据国家统计局《国民经济行业分类代码（GB/T4754-2017）》，智能超声水表所 属行业为仪器仪表制造业（C40）下的供应用仪器仪表制造业（C4016）。 二、行业主管部门及监管体制 经过多年发展，智能超声水表所处行业已经形成政府职能部门依法行政、行业协会自律管理相 结合的管理方式。智能超声水表所处行业主管部门主要为国家发改委、国家市场监督管理总局、住 房和城乡建设部、工业和信息化部。行业自律组织主要为中国计量协会水表工作委员会及中国计量 协会热能表工作委员会。 国家发改委主要承担本行业发展的宏观管理职能，负责制定行业产业政策、指导行业结构调整 和技术改造，以及审批和管理行业相关投资项目。国家市场监督管理总局负责国家计量基准、计量 标准、计量标准物质和计量器具管理工作，负责国家计量技术规范体系建立及组织实施工作，以及 计量仲裁检定和计量技术机构及人员监督管理工作。住房与城乡建设部承担建立建筑工程建设标准 体系，推进建筑节能、城镇减排，以及指导城市供水、节水、市政设施、园林等工作。工业与信息 化部负责推进信息产业政策及标准的制定及实施。 中国计量协会水表工作委员会、中国计量协会热能表工作委员会的主要职责是贯彻执行国家相 关法律法规和方针政策，参与起草水表、热量表相关国家标准、行业标准和技术规程，协助有关部 门进行行业管理、产品质量监督工作，促进行业企业技术进步、推动行业健康发展。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 27 三、行业主要法律法规 智能超声水表所处行业监管涉及的法律法规主要包括计量领域专门法规以及通用法规等方面， 具体如下： 四、行业主要产业政策及其影响 在产业政策上，一户一表、三供一业、定期强检轮换、阶梯水价收费与节水相关的政策有利于 促进水表市场及智能水表市场的发展；与节能相关的政策有利于促进热量表市场的发展；与智慧城 市及智慧水务建设相关的政策要求提高计量仪表的智能化水平，从而有望推动智能水表对传统机械 水表替换，带来智能水表渗透率的进一步提升；此外，一些针对计量仪表的改造要求及应用指导意 见亦会对行业规模的发展及行业格局的变革产生一定影响。具体分析如下： （1）一户一表、三供一业、定期强检轮换、阶梯水价收费等政策 一户一表、三供一业、定期强检轮换、阶梯水价收费等政策出台时间、相应政策整体落地情况 如下表所示： 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 28 一户一表、三供一业、定期强检轮换、阶梯水价收费等政策有利于提升水表市场的整体需求， 对传统机械水表和智能水表的市场需求均有促进作用。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 29 （2）节水相关政策 （3）节能相关政策 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 30 （4）智慧城市、智慧水务建设及农水改造相关政策 与智慧城市、智慧水务建设及农水改造相关的政策能够对智能水表渗透率的提升产生促进作 用，相关政策要求如下： 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 31 智能水表的应用及渗透率提升是智慧水务建设的重要一环。一方面，智慧水务需要通过智能水 表实时感知城市供排水系统的运行状态，采用可视化的方式有机整合水务管理部门与供排水设施， 形成“城市水务物联网”；另一方面，通过智能水表实时采集并将用水数据上传至云端有利于为供 水部门提供智慧化决策支持，从而实现城市公用事业的智慧化管理和服务。此外,农水改造政策要 求各地方加快供水计量体系建设，智能水表是其水计量体系建设的重要硬件基础。由此可见，上述 相关政策要求将有助于提升智能水表渗透率。 （4）其他影响智能水表及智能热量表发展的行业政策 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 32 第四节 我国智能超声水表行业主要发展特征 一、行业经营模式 由于不同产品的客户具有差异性，因此超声水表和超声流量计的直销和代理销售的占比有所不 同。就超声热量表而言，2009年及之前的国内超声热量表市场，房地产开发企业在热量表采购和 选型中占据主导地位，这期间直销和代销的占比差异不大，但随着市场销售由 2009年底之前的房 地产开发商主导逐步过渡到了地方政府和当地供热企业主导，代理销售占比增加且相对较高。 流量计产品的用户多为工业企业，且部分流量计产品需要现场安装和维护，因此以直销为主。 二、进入本行业的障碍 （1）生产许可制度-进入壁垒 根据《中华人民共和国计量法》的有关要求，国家对制造计量器具的企业、事业单位采取许可 证方式进行管理。从事制造计量器具的企业、事业单位，必须具备与所制造的计量器具相适应的设 施、人员和检定仪器设备，必须取得《制造计量器具许可证》。 （2）强制检定-应用壁垒 根据《中华人民共和国强制检定的工作计量器具检定管理办法》规定和《中华人民共和国强制 检定的工作计量器具明细目录》的有关内容，凡用于贸易结算的热量表、水表、流量计均属于强制 检定的范围。能否通过强制检定成为进入本行业的应用壁垒。 （3）技术壁垒 超声测流行业的产品具有技术含量较高、生产工艺复杂的特点，且是集声学、电子学、机械 学、软件工程学等多种学科技术的综合性产品，这些构成了进入本行业的技术壁垒。行业内少数企 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 33 业如汇中股份等经过多年技术积累已经形成了一定的技术优势，特别是在超声波流量传感器技术、 微功耗技术、数字信号处理技术等方面形成了自身独有的优势。 三、行业技术水平及技术特点 经过近几年的市场检验，机械式热量表由于存在易堵塞、磨损、结垢等问题，从而在计量精 度、使用寿命等方面难以和超声热量表相比，超声热量表已成为市场的主流产品。就超声热量表而 言，不同厂家的产品差异主要体现在产品计量精度、超声波信号的处理技术、产品稳定性和微功耗 技术等方面。 我国水表市场当前仍以机械式水表为主，大口径超声水表是超声测流技术在水表上的具体应 用，具有准确度高、始动流量低、压力损失小以及使用寿命长等优点。大口径超声水表的出现，也 带动了传统水表制造企业对现有产品的技术升级和改造，主要方向是提高水表计量精度和智能化水 平。 超声流量计的基本原理以传播速度差法为主。超声流量计的技术核心在于如何确保计量精度、 可靠性、稳定性等方面。在确保计量精度方面，超声流量计特别是大口径产品主要向多声道方向发 展。在应用领域方面，除用于有压管道的产品外，用于明渠、涵洞的产品是发展方向之一;应用于 小流量、低流速流量计量的产品也是超声流量计技术发展的重要方向。 四、上下游行业与本行业的关联性及其影响 上游行业方面，超声测流仪表产品的原材料品种较多，主要可分为机械类、电子类。机械类主 要有不锈钢传感器组件、铸铜铸铁管段、仪表壳体等，电子类主要有电路板、电子元器件（压电陶 瓷片、集成电路、电阻、电容、电感等）、线缆等。这两类原材料在生产成本中所占比例较大，其 价格变化对生产成本影响较大。 行业下游客户主要为供热公司、供水公司和石化、冶金领域的企业等。公司下游客户项目施工 数量、进程及新增或更替原有计量产品而导致的需求变化会对公司产品销售带来影响。下游客户对 产品质量、性能方面的改进需求会促进公司所在行业技术水平的提升。 第五节 2020-2021 年中国智能超声水表行业发展情况分析 一、智能水表市场规模及未来变化趋势 受产品价格、用户使用习惯、产品使用场所等多种因素的影响，目前我国水表市场呈现出传统 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 34 机械水表、智能机械水表和智能超声水表并存的局面，就总量而言，传统机械水表的存量规模仍显 著高于智能水表。 尽管智能水表在我国发展历史相对较短，但增长速度较为迅速。近年来，在一户一表、三供一 业、定期强检轮换、阶梯水价收费等政策推动下，以及下游供水企业降低管网漏损率水平、提高供 水运营效益、加强智慧水务建设等长短期需求因素的驱动下，我国智能水表产品市场需求快速增 长。在市场需求量及增长率方面，2009-2019年，国内水表产品市场需求量由 4,489万只增长至 7,193万只，年均复合增长率为 %；其中，智能水表市场需求由 571万只增长至 3,230万只， 年均复合增长率达 %，智能水表市场需求增长速度远高于水表行业整体增长速度。在市场渗 透率方面,2009-2019年，国内智能水表市场渗透率已由 %提高至 %。 根据北京智研科信咨询有限公司出具的《2020-2026 年中国智能水表市场深度调查与投资前 景分析报告》，我国未来智能水表的市场需求量增长情况如下： 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 35 根据上述预测，至 2026年我国智能水表产量预计由 2020年的 3,764万台上升至 7,174万台， 需求量由 2020年的 3,732万台上升至 7,094万台，智能水表增速快于水表行业整体增速,从而带来 智能水表渗透率进一步提升。 二、超声水表市场规模及未来变化趋势 由于超声波流体测量技术近年来才应用于户用水表，因此在智能水表市场中，目前仍以智能机 械水表为主，智能超声水表占比相对较低。目前市场上销售规模较大的超声水表生产企业包括迈拓 股份、汇中股份和天罡股份，三家厂商 2019年超声水表产量合计不足 100万只。由此可见，相对 于整体水表市场，超声水表的市场渗透率仍很低，不足 1%,但随着超声水表的市场接受度越来越 高，预计未来超声水表的市场容量及市场渗透率有望显著提升，具体测算过程如下： 2018年至 2020年，超声水表市场主要参与者迈拓股份、汇中股份及天罡股份生产的超声水表 及超声流量计合计销售额保持快速增长，年均复合增长率超过 40%。2019年市场上超声水表的市场 容量预计约为 100万只，假设未来 5年内保持年均 30%-50%的复合增长率，则超声水表的市场容量 预计将于 2024年上升至 万只至 万只。根据北京智研科信咨询有限公司出具的研究 报告，2024年我国智能水表需求量将达到 6,136万只，据此估算 2024年超声水表占智能水表的渗 透率将达到 %至 %。 三、智能超声水表行业发展趋势 （1）智能化是我国水表行业未来发展趋势 推动水表智能化发展的主要驱动力如下： 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 36 ①供水管网漏损严重、供水公司产销差高的问题亟待解决 供水管网是城市水务系统基础建设的重要组成部分。长期以来，我国城市供水管网漏损一直十 分严重，根据第二届供水高峰论坛相关公开资料，目前全国 654个城市平均管网漏损率超过 15%， 最高达到 70%以上，与发达经济国家 6%-8%漏损率差距较大。供水管网过高的漏损率不仅严重浪费 了国家水资源、增加了供水能耗，也使得供水公司产销差率居高不下，提高其运营成本，损害其经 济效益。2016年，国家发改委、水利部等九部门联合颁布《全民节水行动计划》，明确要求到 2020 年，缺水地区城市管网漏损率必须控制到 10%以下。2017年，国家发改委、水利部等联合发布《节 水型社会建设“十三五”规划》，提出要推进城镇供水管网改造，完善供水管网检漏制度，通过供 水管网独立分区计量和水平衡测试等方式，加强漏损控制管理。 长期实践探索表明，供水企业无法对管网漏损、爆管风险进行有效预测和监控，对已发生漏损 无法及时报警和快速定位，是造成当前较高管网漏损率的重要原因。虽然漏水普查能在短时间内取 得很好的效果，但是由于漏水复原现象的存在，并不能从根本上达到降漏损的目的。 因此，解决供水管网漏损问题的关键是对流经用水数据进行在线监测和实时计量，而传统机械 水表计量精度和灵敏度缺陷明显，无法进行数据实时监控，难以满足该等需求。 目前，部分省市地区通过对城市供水管网进行分区计量管理（DMA）,在各独立计量区域内安装 使用智能水表，对节点流量和管网压力实施远程实时监测，及时发现管网供水异常，测算出区域内 的漏损情况，并快速定位、辅助查找漏损点，有效降低管网漏损率和供水企业产销差。同时，通过 对智能水表采集数据进行挖掘与分析，分区计量管理还可以为供水企业的供水管网改造和计量器具 维护更新、供水规划等提供参考，有针对性的进行资产的更新和维修，防患于未然，变被动检漏为 主动管理，进而提高供水服务水平，优化水资源配置效率。未来，随着供水分区计量管理的广泛应 用，城市供水管网漏损率高的问题将逐步缓解，亦为智能水表市场渗透率提升提供市场基础。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 37 ②实施“居民阶梯水价”制度，对智能水表安装与推广提出迫切需求 随着城镇化进程加快、用水人口增加，同时居民节水意识不强、水资源浪费严重，我国城镇水 资源短缺问题十分严峻。为引导节约用水，促进水资源可持续发展，2013年 12月，国家发改委、 住建部联合颁布《关于加快建立完善城镇居民用水阶梯价格制度的指导意见》，明确了全面实行居 民阶梯水价制度的要求，充分发挥阶梯价格机制的调节作用，按不同阶梯用水量设置相应价格收 费，减少水资源浪费；要求新建住宅要严格按照国家标准设置分户水表，要求户表改造和新建住宅 水表积极推行智能化管理。 实施阶梯水价制度，对供水企业的计量抄收与计费收费等提出更高要求，需要实现定时/实时 抄表、自动计费等目标。而传统机械水表采用人工抄表，抄表工作量大、效率低且准确性差，供水 公司可能 2-3个月才进行一次集中抄表，实践中欠费用户收费难情况严重，无法满足实施阶梯水价 收费的目标要求。通过安装智能水表，利用远程抄表技术、智能终端阀控技术，实现自动抄表、实 时监测、欠费报警等功能，从而确保阶梯水价有效实施。 ③加强大用户用水管理，提高经济效益，需要智能水表辅助维护 随着城市现代化建设的发展，城市供水用户群体中包括一类“大用户”群体，主要包括高校生 活用水、大型企业生产用水、医院办公行政用水以及商业施工服务用水等客户类型。大用户群体虽 然数量不多，但其占城市总用水量比例很高，部分城市甚至超过 60%。大用户群体的用水情况直接 影响着城市整体售水量，且个体误差因素导致的计量收费金额差异较大，从而直接影响供水企业的 整体经济效益。因此，从自身经济利益角度出发，做好对大用户用水情况的管理、检测、分析，是 供水公司提高售水量、降低产销差，提高经济效益的关键。 围绕大用户用水管理，供水公司至少需要落实如下几方面工作，首先是提高对大用户基础供水 保障，根据其用水规律合理布置管网压力，控制管网漏损率，避免因水压不稳定、突发停水等给客 户造成经济损失或安全隐患；其次是提高大口径水表的计量精度以及实现对用水数据的实时监测目 标，加大对大用户用水监管，防止机器故障、偷水逃费现象发生；最后是建立起评估分析动态体 系，通过对大用户用水波动、生产运营、水表运行情况进行全方位、多层次的监控，把握其用水规 律变化，实现对大用户的精准有效的管理。传统机械水表计量精准性差且无法实现自动抄表、实时 监测等功能，难以满足上述大用户用水管理要求。因此，供水公司需选择在计量准确度、稳定性、 数据传输稳定等方面性能更优异的智能水表，在提升大用户客户满意度的同时加强用水管控，从而 进一步提高供水公司经济效益和社会效益。 ④城市供水调度及管网监测等智慧水务信息化建设，依赖智能水表应用技术支持 智慧水务作为智慧城市发展的重要组成部分，伴随智慧城市建设进程的加快，行业迎来黄金发 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 38 展机遇期。城市智慧水务系统的建设与发展是一项系统工程，涉及到供水调度系统、供水管网监测 系统等多方面问题，该等子系统的稳定运行对现代水务管理系统建设和发展起到至关重要作用。供 水调度系统将辖区内取水泵站、水源井、自来水厂、加压泵站、供水管网、楼栋子网等重要供水单 元纳入全方位的监控和管理，通过调度中心远程监测各供水单位的实时生产数据和设备运行参数， 实现供水系统的科学调度和安全生产，保障供水压力平衡和流量稳定,更为城市消防等应急用水提 供保障。 上述供水调度、管网监测等目标的实现，对终端计量产品的计量和应用性能提出更高要求,需 要水表产品拥有智能化功能，并逐步向网络化、系统集成化方向发展。智能水表的应用与推广，为 现代水务管理向更加精细化、信息化、智慧化方向发展提供可靠支持。 （2）超声水表的商业化应用日趋成熟 ①超声波流体测量技术的应用日趋成熟 智能水表是一种利用现代微电子技术、现代传感技术、智能 IC卡技术对用水量进行计量并进 行用水数据传递及结算交易的新型水表。按照流量传感技术的不同，智能水表又可分为两大类，一 类是采用叶轮流量传感技术的智能机械水表；另一类则是采用电子传感技术的电子水表。目前户用 水表及大口径的管网用水表中主要以智能机械水表和智能超声水表为主，其中智能超声水表拥有更 广阔的应用前景，主要体现在以下几个方面： 首先，与智能机械水表相比，智能超声水表的功能更加全面。智能机械水表主要主要功能为水 量的记录与抄收，而智能超声水表除具备上述功能外，还可作为流量计来使用，即通过对瞬时流量 的监控，对漏水、过流量及爆管进行预警。 其次，与智能机械水表相比，智能超声水表拥有更加优良的计量特性。主要体现于：A、测量 范围宽。机械水表仅在准线性测量区域拥有较高的计量精度，但在高流量区域因压力损失较大且因 高速磨损导致无法长时间工作。与之相比，超声水表的量程比具有显著优势；B、计量灵敏度高。 由于运用信号处理技术可感知极小流量值，超声水表的始动流量与机械水表相比相对较小，因此超 声水表一方面更有利于及时发现水龙头、马桶等用水设备的跑、冒、滴、漏问题；另一方面高计量 灵敏度的特点使得其在进行管网供水分区计量时总表和分表的计数差异数据更加可靠，从而更有利 于对管网漏失率进行监控；C、具备双向计量功能。与机械水表相比，超声水表能够避免因水压波 动引致水表自转而带来的用水纠纷问题。此外，由于目前进行分区计量管理的供水管网主要呈环 状，水流方向不稳定，因此具备双向计量功能的智能超声水表相对于智能机械水表在供水管网的分 区计量中更具应用价值。 最后，与智能机械水表相比，智能超声水表拥有更加优良的使用特性。主要体现于：A、因无 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 39 涉水机械结构，使用耗损小，使用寿命相对较长；B、因流量传感装置安装于管道外而对水质要求 相对较低；C、安装无方向性，水平安装或垂直安装均不会影响计量精度；D、防冻性能突出，应用 场景更加丰富。 ②与产品质量、计量性能有关的关键核心技术持续创新 随着现代水务管理和供热系统要求的进一步提高，行业内企业将进一步围绕与产品计量性能、 稳定性和耐用性等方面密切相关的核心部件、核心材料提升产品技术层次，缩小与国际领先企业之 间的技术差距。行业内优势企业将在高分辨率、低漂移、低功耗的专用计时芯片，高运算速度、大 储存容量、低功耗的嵌入式微处理器芯片，超声换能器压电材料应用，高稳定性工程塑料材料应用 等方面加大研发投入，推动行业关键核心技术的持续创新。 ③传输方式向着高可靠、低功耗、低成本的无线方向发展 随着物联网的快速发展，通讯传输技术日新月异，大量先进的无线通讯技术在智能计量仪表上 的应用快速兴起。LoRa以其低功耗、远距离、多节点、低成本等特点，NB-IoT以其覆盖广、连接 多、成本低、功耗低等特点成为无线传输方式中的典型技术流派。无线通信技术在计量仪表上深度 应用，结合数据挖掘分析实现在线监控、科学调度、主动管理等功能，可以在智慧城市建设中发挥 积极作用。因此，高可靠性、低功耗、低成本的无线网络通讯方式将成为行业技术发展的主流趋 势。 ④从单一提供产品向提供整体解决方案的层级转变 随着经济社会的快速发展，人们的节能节水意识逐渐提高，供水、供热公用事业部门及相关企 事业单位结合自身需要，对水表、热量表等产品提出了更多具有特定目的的功能需求，如设备在线 监测、智能终端控制、大数据分析辅助决策等。借助于物联网、大数据、云计算等新一代信息技术 的发展，行业内企业的竞争焦点也将从智能仪表产品的研发、生产与销售，向以智能终端计量表具 为基础、提供管控系统及数据服务上延伸，为下游水务集团、供水企业、供热主管部门及相关企事 业单位提供智慧水务、智慧供热的整体解决方案。 （3）水计量硬件与供水管控软件结合应用服务于智慧水务建设 ①智慧水务的内涵及发展要求 智慧水务是指通过表具、数采仪、无线网络、水质水压表等在线监测设备实时感知城市供排水 系统的运行状态，采用可视化的方式有机整合水务管理部门与供排水设施，形成“城市水务物联 网”。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 40 智慧水务的第一个层次为信息化，其首要任务是借助先进的监测设备完成水环境系统中各类资 产数据、监测数据的信息采集；在此基础上结合 GIS类数据、实时监测数据，根据水务行业调度应 用的实际需求开发业务平台。 智慧水务的第二个层次是自动化，即针对现有信息、数据的分析评估，配合硬件及水务管理需 求实现自动化。自动化的核心是通过软硬件的结合应用来实现取水的无人值守、供水站的无人值 守、制水的自动化、二次供水的自动化、分区计量的自动监控、漏失检测的自动化、夜间降压降漏 供水的自动化等。 智慧水务的第三个层次是智慧化，该阶段主要通过现有信息、数据的分析评估和诊断辅助应用 于决策支持。智慧化的核心是数据分析能力。智慧化阶段的数据分析包括两个方面的应用：一是从 水务“大数据”中提取有效的信息，供决策者使用；另一方面，也可与水环境系统中的实时控制模 块相结合，辅助决策者进行自动化控制，例如预警各种突发事件的发生，监测城市地下的水位与调 度，中水、污水的监控等。 我国当前所处的阶段，是信息化向自动化更迭的一个节点。 ②水计量硬件与供水管控软件相结合成为水表行业的新业态 传统机械水表只能通过人工抄表的形式进行历史数据的采集，无法实现数据的存储及远传,更 无法对连续运行的数据进行实时监测。为适应智慧水务信息化和自动化的发展需求，智能机械水表 和智能超声水表应运而生，通过搭载无线通讯模块及阀控装置，能够对用水数据进行及时采集、实 时监测并对计量硬件进行远程控制。然而，仅凭硬件层面计量表具和通讯终端的应用仍难以满足智 慧水务更高层次的目标“智慧化”的实现。对此，市场上部分水表供应商致力于供水管控系统平台 的开发与应用，将水计量硬件与供水管控软件结合应用，推广智能水表的智慧化应用。 随着智慧水务的发展，智能水表功能不再局限于用水计量和贸易结算，而更多用于供水治水中 的辅助决策及分析管理，应用于诸如管网供水分区计量、管网压力在线监测、管网供水科学调度、 渗漏水监测与定位、水质检测与预警、大用户用水综合分析等领域。智能水表行业的竞争焦点也将 随之变化，从智能水表产品的研发、生产与销售，向提供系统监控及数据服务上倾斜。智能水表行 业的发展方向，将朝着以智能终端表具硬件为基础，提供智慧水务整体解决方案上转变。 第六节 2020-2021 年我国智能超声水表行业竞争格局分析 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 41 一、行业内主要企业 公司同行业可比公司的选取标准包括：（1）在智能水表及智能热量表行业内具有较高的行业 地位；（2）主要产品或部分产品与迈拓股份存在相同或相似的情形；（3）其产品应用领域及下游 客户类型与迈拓股份存在相同或相似情形；（4）数据能够公开获取。 迈拓股份主要产品为智能超声水表和智能超声热量表。目前国内水表及热量表行业内主要企业 中，三川智慧、新天科技、宁水集团、山科智能主要生产传统机械水表或智能机械水表；汇中股 份、天罡股份主要生产智能超声水表。此外，新天科技、汇中股份和天罡股份还生产智能超声热量 表。 上述企业基本情况如下： （1）宁波水表（集团）股份有限公司 宁水集团成立于 1958年，位于浙江省宁波市。该公司系从机械水表产品起步，逐步涉足水流 量计量、供热计量、管网测控系统等多个领域，主营业务为机械式水表、智能水表、水表配件的研 发、生产与销售。 （2）新天科技股份有限公司 新天科技成立于 2000年，位于河南省郑州市。该公司主营业务为智能计量仪表及系统的研 发、生产、销售和技术服务，产品涵盖智能水表、热量表、智能燃气表及智能电表四大系列。 （3）三川智慧科技股份有限公司 三川智慧成立于 2004年，位于江西省鹰潭市。该公司主要从事各类水表及配件的生产以及水 务管理应用系统、水务投资运营、智慧水务云平台建设等。 （4）汇中仪表股份有限公司 汇中股份成立于 1998年，位于河北省唐山市。该公司主要从事智能超声测流产品研发、生 产、销售、服务，产品主要包括超声水表、超声流量计以及节能节水综合解决方案。 （5）威海市天罡仪表股份有限公司 天罡股份成立于 1993年，位于山东省威海市。该公司从事智能温控系统、数据传输管理系统 的研发、生产和销售，为供热（制冷）计量及节能智能化管理方案提供商。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 42 （6）杭州山科智能科技股份有限公司 山科智能成立于 1999年，位于浙江省杭州市。该公司主要从事智能水务技术、产品和服务的 研发、生产和销售，产品主要为各类智能远传水表计量传感器及整表、水务管网现场控制机以及后 端的采集系统。 二、同行业可比公司的对比情况 智能超声水表所处的行业主要为客户提供各类水表和热量表，产品主要根据客户的不同需求而 定制,产品具有非标准化的特点，其技术性能、产品特点由于产品功能、使用场景以及客户需求的 不同存在较大差异，较难通过具体的技术参数进行对比。因此主要通过经营规模、盈利能力、整体 技术实力来衡量企业在行业中的竞争地位。 （1）经营规模与市场地位对比 1）水表类产品 目前国内水表市场中传统机械水表、智能机械水表和智能超声水表并存，其中传统机械水表仍 为市场主体。从水表经营规模上看，以传统机械水表和智能机械水表为主要产品的宁水集团、新天 科技、三川智慧的收入规模相对较大,而以智能超声水表为主要产品的企业如迈拓股份、汇中股 份、天罡股份收入规模相对较小，相关产品销售规模对比如下： 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 43 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 44 在智能超声水表领域，公司收入规模较大，市场份额较高。 2）热表类产品 与同行业可比公司相比，公司热量表收入规模相对较小。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 45 （2）盈利能力对比 （3）主要产品及技术实力对比 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 46 第七节 企业案例分析：迈拓股份 一、公司产品的市场地位 公司专业从事智能超声水表和热量表系列产品，通过构建软硬件相结合的一体化产品生态为智 慧水务、节能供热提供系统解决方案。其中智能超声水表是公司优势产品，具备突出的行业地位。 目前国内智能水表市场产品仍以智能机械水表为主。以宁水集团、三川智慧、新天科技为代表 的传统机械水表制造商对机械表进行技术改造，通过添加无线通讯模块实现机械水表的智能化应 用，将智能机械水表推向市场。与此同时，智能超声水表的商业化应用已日趋成熟。公司为最早将 超声波流体测量技术应用于户用水表领域的企业之一，近年来部分超声热量表生产厂商亦逐渐开始 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 47 转型研发生产超声水表，凭借智能超声水表测量精度高、测量范围广、灵敏度高以及压力损失小等 技术优势进入市场。 目前国内智能超声水表市场相对集中。国内规模较大的智能超声水表制造商包括汇中股份、天 罡股份等，其超声水表及超声流量计的销售收入情况如下： 由此可见，公司目前在智能超声水表行业内已占据较高市场份额。 二、公司技术创新及产业融合情况 传统水表行业采用叶轮流量传感技术作为主流技术路线，目前市场上的水表主要以机械水表 （包括传统机械水表和智能机械水表）为主，而公司自设立以来一直专注于超声波流体测量技术的 研发和应用，成功推广超声波流体测量技术在水、热计量领域及市政消防领域的应用，并成为国内 最早将超声波流体测量技术应用于户用水表领域的企业之一。 （1）行业内主要技术路线及其商业化应用 计量仪表行业的核心技术为流体测量技术，无论是水表还是热量表，其计量原理是共通的。热 计量的基础是水计量，即通过计量流经管段的水流量及温度变化来计算供热量。行业内主要流体测 量技术及其对应产品如下： 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 48 在上述技术路线中，超声波流体测量方法相对于其他测量方法具有以下优势，主要体现在以下 几个方面： ①可以较好地解决大管径、大流量以及各类明渠、暗渠的流量测量难题； ②对被测流体介质几乎无要求，不仅可以测量液体，也可以测量气体。由于超声测量采用非接 触方式，所以不破坏被测流体流场，也无压力损失； ③超声流量测量方法的准确度几乎不受被测流体温度、压力、密度、黏度等参数影响； ④超声测量仪表成本不随测量口径的增大而大幅上升； ⑤可在测量管外侧测量管内流体流速，在非满管条件下也易于测出其流速； ⑥在加工精度足够高的条件下，超声测量仪表可以无需使用“标准流量装置”直接进行流速、 流量检验，即干法标定； ⑦多声道超声流量计测量准确度较高，对直管段要求大大降低。 由于具备上述技术优势，近年来基于超声流量传感技术的超声水表和超声流量计（包括应用超 声流量传感技术的超声热量表）等产品正在逐步进入供水（供热）计量以及工业过程控制与测量的 各个方面。尤其是在户用小口径超声水表和超声热量表领域，超声波流体测量技术的成熟应用推动 产品性价比不断提高，具备广阔的应用前景。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 49 目前，采用超声流量传感技术的超声水表已具备批量生产的产业化条件，商业化应用日趋成 熟。部分流量仪表先进制造企业的超声水表产品在测量性能、产品功能、使用寿命和可靠性等方面 在行业内具备较强竞争优势，对以机械流量传感技术为基础的传统机械水表和智能机械水表制造商 带来一定影响和冲击。 （2）公司致力于超声波流体测量技术的研发和应用并形成独特技术优势 公司熟练掌握超声波流体测量技术并根据实际应用情况不断完善，形成了丰富的研发成果。公 司的科技成果包括以超声波流量传感器技术、超声测流零点控制技术、管段流场设计技术、时差法 波形控制技术为主体的流体测量技术；以通讯技术、低功耗阀门控制技术、微功耗计量技术、最高 防护技术、智能消火栓、智能衡流阀为主体的产品应用技术；以智慧水务综合平台、衡流采暖控制 系统为核心的解决方案落地技术。 经过多年经验及技术积累，公司在产品性能特性技术、产品使用特性技术、产品设计技术、产 品防护技术和软件应用技术领域具备突出优势，具体情况参见本章节之“（四）公司的市场地位、 技术水平及行业发展态势等”之“2、公司产品的技术水平及先进性体现”。 （3）公司成功推广超声波流体测量技术在诸多领域的智能化应用 首先，公司凭借对通讯技术、低功耗阀控及计量技术、防护技术的熟练掌握及应用，提高了超 声水表的智能化水平、续航以及工作环境适应性，成功将超声水表推向市场，成为国内最先将超声 波流体测量技术应用于户用水表领域的企业之一。2018年至 2020年，公司超声水表销售额分别为 11,万元、22,万元和 31,万元，2018年至 2020年年均复合增长率为 %。其次，公司将超声波流体测量技术应用于市政消防领域，成功研制出智能消火栓产品并推 广其商业化应用。公司研制的智能消火栓由智能型室外地上消火栓及迈拓水资源服务管理平台组 成，其中智能型室外地上消火栓自带流量、水压、水温监测及无线 GPRS传输模块，可实现 GPS定 位、撞倒及振动监测功能，同时配备智能阀门锁功能，可实现 IC卡预付费功能，远程无线控制功 能；配合迈拓水资源服务管理平台可应用于市政公安消防、中水供水、绿化灌溉系统，达到城市消 防/供水管网的监测、控制的目的。报告期内，公司智能消火栓的销售额增长迅速。 最后，综合服务平台是公司产品智能化应用成果的集中体现。计量硬件与管控软件相结合成为 水计量和热计量行业的新业态。公司的综合服务平台集中体现于智慧水务综合管理服务平台和能效 资源管理平台，满足了公用事业部门或相关企事业单位精准计量、远程抄表、营收管理、在线监控 和综合分析等需求。 针对智能水表行业，公司成功开发了智慧水务综合管理服务平台。该平台包括表务管理、抄表 管理、用水监测、收费管理、阶梯水价和统计分析等多个运营模块，可为客户提供包括远程读取数 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 50 据、自动定时抄收、水厂制水监测、分区计量漏损监测、产销差考核、渗漏水监测与定位，以及价 格与收费管理、报表统计分析等功能。公司目前已为全国 200多家供水企业提供智能超声水表系列 产品，有效地提升了客户经营管理效率。 针对智能热量表行业，公司成功开发能效资源管理平台，有效满足供热企业自动化集抄、营收 管理、故障预警、生产调度、表单管理等需求。在深化推进供热计量改革背景下，公司将持续加强 在管网压力平衡、供热计量调节、终端热平衡的研发投入，进一步巩固公司市场优势地位。 综上，公司专注于超声波流体测量技术的研发和应用，创新性地将超声波流体测量技术应用于 户用水表及市政消防领域，并通过构建软硬件相结合的一体化产品生态为智慧水务、节能供热提供 系统解决方案。 三、公司的竞争优势和竞争劣势 （1）竞争优势 ①技术创新优势 公司自成立起即专注于超声波流体测量技术的研发应用，在智能计量仪表领域已有多年自主研 发经验积累。公司是经江苏省科技厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局联合认定的高新 技术企业，并荣获江苏省民营科技企业、南京市知识产权示范企业、南京市“专精特新”中小企业 等多项荣誉称号。公司建有江苏省工程技术研究中心，积极开展水计量、热计量领域超声智能计量 仪表产品的基础研发和应用创新工作。依托在超声波流体测量领域多年技术研发积累以及城市供水 /供热智能管理平台的开发建设，公司在产品技术研发和应用管理方面取得了多项成果，体现了公 司较强的技术研发竞争力。截至 2020年 12月 31日，公司拥有已授权专利 36项，其中发明专利 2 项；公司拥有软件产品登记证书 7项，软件著作权 41项，其中《迈拓智慧水务综合服务平台》被 列入 2019年度省级现代服务业示范项目。 公司自成立以来一直重视先进技术的开发与应用，将技术创新、工艺创新、应用创新作为实现 公司战略的主要路径。多年以来，公司持续在超声波流体计量、产品应用、整体解决方案保持较高 的投入。通过自主研发，公司掌握了超声测流零点控制技术、时差法波形控制技术,提高了超声波 流体测量的精确度；公司自主生产换能器等核心组件，并通过超声波流量传感器技术、管段流场设 计技术等结构创新设计提高产品计量性能；针对数据远传环节，公司通过自主研发和试验检验，掌 握了 M-Bus、RS-485、GPRS、LoRa和 NB-IoT等多种通讯选型配置;同时，公司通过低功耗阀门控制 技术、微功耗计量技术延长产品使用寿命，通过先进的防护工艺及灌封工艺提高产品密封性能和防 水等级，使其适用于暴晒、灰尘、浸泡、高低温、高湿等各种复杂环境。此外，为开拓国际市场， 公司自主研发的智能水表已获得欧盟 CE资质认证、MID认证。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 51 公司始终坚持市场需求为导向、技术创新优先的发展战略，通过建立健全技术创新机制，持续 加强技术团队建设和人才储备工作，为公司持续推进技术创新和产品升级提供有力支持。近年来， 公司结合对市场需求趋势的把握，自主开发衡流阀、智能消火栓等新产品，并在国内外市场提前布 局。此外，在能源物联网和智慧城市发展等背景下，公司还加大对智慧水务、智慧能效等管理平台 的开发研究，形成专项管理软件、综合管理平台等软件产品体系，深度挖掘公用事业部门及相关企 事业单位应用需求，进而增强客户粘性，稳固公司市场地位。 ②产品质量优势 公司智能水表、智能热量表主要用于供水企业、供热主管部门及相关企事业单位在供水、供热 过程中的贸易结算。该等产品计量精准性、质量稳定性、应用可靠性关系民计民生，亦与该等下游 客户运营效益密切相关，因此公司下游客户对计量器具产品的质量要求非常高。公司自成立以来一 直高度重视产品质量管理工作，制定了严格的质量管理标准、和科学的质量管理制度。公司秉承 “质量为本、持续改进”的质量管理理念，通过质量管理体系认证，并积极贯彻全面质量管理，现 已建立从原材料采购、产品生产、检测入库、出厂检验到售后服务全过程的质量管理体系。公司根 据质量控制方针、目标，将各项产品质量、环境保护和职业健康安全控制体系的措施逐级分解落实 到部门、车间和主要负责人员，加强对员工的岗前培训和指导,并建立了质量管理评审和问责制 度，落实责任，从严考核，不断提高公司员工的质量意识。 由于公司产品应用环境复杂，每种型号产品均涉及管段结构、材质要求、通讯协议、压力等 级、量程比等数十个技术参数，需经受极端环境耐受性、密封性能、防水能力、电池续航能力等测 试。为提升产品质量稳定性，公司一方面通过对流量检测、耐压试验、换能器检测等关键设备进行 自主设计和改造，使其更符合公司实际生产需要；另一方面，公司对换能器组件、控制电路板组件 等核心组件进行自主生产，并采用专用灌封工艺、特殊封装天线，确保核心组件符合相关质量标 准。关键设备的自主设计改造，以及核心组件的自主加工制造，为公司保证产品质量起到良好促进 作用，进而为公司业务稳步发展提供保障。 公司坚持以质量管控为基础，先后通过质量管理体系（IS09001：2015）、测量管理体系认证 （IS010012：2003）、环境管理体系认证（IS014001：2015）、职业健康安全管理体系认证 （0HSAS18001：2007）、知识产权管理体系认证、商品售后服务认证（GB/T27922-2011；五星）等 多项体系认证。 ③产品品类多样化优势 公司秉承“以智慧能效管理为驱动、以智能终端表具及系统研发为主线”的生产经营理念，从 管网供水、供热系统全局出发，针对“数据采集一数据传输一数据应用”三个功能层次，开发出了 软硬件相结合、涵盖完整产业生态链的智能超声水表和热量表两大系列产品。经过多年经营积累， 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 52 公司现已形成智能水表、智能热量表两大系列、覆盖管网/楼栋/户用全口径范围、近千种规格型号 的产品体系，广泛应用于城市供水、集中供热、消防安全、节能减排、能效管理等社会生活各个领 域。 伴随着下游行业的快速发展，客户对产品的材料结构、公称直径、规格型号、通讯方式、交付 周期等方面需求越来越多元化。为适应不同客户差异化需求，公司采用产品模块化配置方式，在产 品结构、公称直径、通讯方式、管段材质、使用标准、控制方式、电源供给等方面可实现灵活组 配，进而形成丰富的产品体系。例如，产品按结构可分为螺旋式、反射式、对射式等，按通讯方式 分为 M-Bus、RS-485、GPRS、LoRa和 NB-IoT等，按公称直径分为 15mm-2000mm等数十种不同口 径，以及按功能分为阀控和普通类型等。通过产品模块化配置体系，公司在面对客户差异化需求时 能够快速响应，提升客户订单履行效率,提高客户满意度并增强客户粘性。 ④综合服务平台优势 作为国内综合优势领先的智能计量仪表供应商，在能源物联网和智慧城市发展等背景下，公司 坚持将系统整体解决方案和网络化集成应用服务作为提升公司市场竞争力的主要市场策略。经过多 年经营和开发积累，公司现已形成专项管理软件、综合管理平台等软件产品体系，满足了公用事业 部门或相关企事业单位精准计量、远程抄表、营收管理、在线监控和综合分析等需求。 针对智能水表行业，公司在充分了解下游供水企业在节水降耗、供水调度、产销差分析、漏损 监测、收费管理等需求基础上，结合多年对城市供水系统的理解与积累，成功开发了智慧水务综合 管理服务平台。该平台包括表务管理、抄表管理、用水监测、收费管理、阶梯水价和统计分析等多 个运营模块，可为客户提供包括远程读取数据、自动定时抄收、水厂制水监测、分区计量漏损监 测、产销差考核、渗漏水监测与定位，以及价格与收费管理、报表统计分析等功能。公司目前已为 全国 200多家供水企业提供智能超声水表系列产品，有效地提升了客户经营管理效率。 针对智能热量表行业，公司围绕热源厂计量、换热站计量调控、智能热网平衡、楼栋计量与调 控、用户终端热计量及热平衡等多个维度，成功开发能效资源管理平台，有效满足供热企业自动化 集抄、营收管理、故障预警、生产调度、表单管理等需求。在深化推进供热计量改革背景下，公司 将持续加强在管网压力平衡、供热计量调节、终端热平衡的研发投入，进一步巩固公司市场优势地 位。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 53 ⑤营销服务优势 公司客户主要为公用事业管理部门及相关企事业单位，该等客户对计量仪表供应商的技术方案 提供能力、配套平台开发能力、售后服务能力均具有非常严格的要求。同时，在现代化城市公用事 业运营过程中，该等公用事业单位对智能仪表功能需求不再局限于流量计量和贸易结算，更加重视 智能仪表产品在辅助决策及分析管理中所发挥的作用，关注智能仪表产品能否应用于诸如管网分区 计量、管网压力在线监测、大用户综合分析等智慧水务、智慧供热相关领域。据此，公司的营销过 程具有典型的技术营销、服务营销特征。 针对上述情况，一方面，公司在营销服务过程中，由销售部门通过行业展会、协会交流会等方 式获取客户信息后，即会同技术部门协同拜访，了解其日常运营过程中对表具计量、数据通信、抄 收运营、管网监测等方面的具体需求，结合客户实际情况推介产品；当客户提出新的需求时，公司 技术部门结合客户实际情况，以现有产品为基础进行针对性功能开发，快速形成技术方案，向客户 推介，并可提供水表样品。公司销售部门将智能计量仪表产品、平台软件产品有机整合在对下游客 户的供水、供热整体解决方案之中，满足该等公用事业客户在现代化城市运转中保障民计民生的社 会定位及服务需要，并为其实现智慧水务、智慧供热提供支持。 另一方面，公司将营销环节作为技术咨询、方案设计、生产及售后服务等环节的落脚点，由专 人负责全程跟踪整个项目，包括负责协调公司资源为客户提供技术咨询、参与制定方案、跟踪生产 过程、发货、收款以及售后服务等环节，为客户提供全过程、个性化服务，通过该等技术营销手 段，公司成功向客户展现了公司的技术优势及服务理念，掌握并满足了客户个性化的需求，增强了 公司产品竞争力和客户忠诚度，有助于公司与下游客户建立长期稳固的战略性合作关系。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 54 ⑥客户资源优势 公司系国内较早自主成功研发超声热量表的企业之一，2010年开始加大对智能超声水表的研 发投入，成为国内最早向市场推广使用户用智能超声水表的企业之一。由于较早进入智能超声水表 及热量表市场，公司积累了丰富的客户资源和产品应用经验。目前公司已与众多供水、供热企业建 立长期稳定的合作关系，其智能水表业务覆盖全国 30多个省、自治区和直辖市，其智能热量表业 务已对我国北方供暖 15省市实现全覆盖。 在水表行业尤其是户用水表领域，先发优势较为突出。由于户用水表安装于楼宇间，最终使用 者为居民用户，水表一旦出现问题更换成本非常高，因此供水企业及房地产商在选择水表供应商 时,一般会优先考虑水表质量的稳定性以及应用历史，以减少居民投诉，避免潜在纠纷。公司在智 能超声水表领域市进入时间较早，市场占有率较高，且具备稳定运行 5年以上的应用案例，因此具 备较强的先发优势，形成一定进入壁垒。 （2）竞争劣势 ①生产规模制约 伴随行业产业政策扶持以及下游市场需求持续释放，公司近年来业务规模迅速增长，产品需求 不断扩大，现有产能规模不足以满足公司快速发展需要的矛盾日趋显现，产能因素成为公司业务进 一步快速增长的瓶颈。因此，公司必须适时扩大产能、丰富产品种类，为进一步提高市场份额、增 强市场竞争优势地位打下基础。 ②资本实力欠缺 公司智能水表、智能热量表产品结构复杂、技术难度较高，需要持续加强技术创新和设备投 入，提高生产供给能力；同时，在物联网、大数据、智慧城市等发展背景下，公司还需要提前布局 网络化系统集成和整体平台方案开发等战略规划。上述目标的达成均需大量资金投入,而公司目前 主要依靠股东资本金投入、自身经营积累来解决资金问题，对公司业务的进一步扩大形成制约。 第八节 2021-2025 年我国智能超声水表行业发展前景及趋势预测 一、未来面临的机遇 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 55 （1）产业政策的大力引导和支持 随着全球水资源供求矛盾日益突出，各国政府高度重视对水资源的综合利用和保护，陆续出台 针对性政策加强水计量监管和水资源管控。《国务院关于实行最严格水资源管理制度的意见》、《全 民节水行动计划》、《关于加快建立完善城镇居民用水阶梯价格制度的指导意见》、《节水型社会建设 “十三五”规划》等政策确立了“一户一表”、“全面推行居民阶梯水价制度”、“推动智能计量器 具的研发与应用”、“能源计量工作逐步由器具管理向数据管理延伸”、“到 2020年全国城市公共 供水管网漏损率控制在 10%以内”等目标，从智能计量器具应用、水价收费改革、供水管网设施改 造等方面着手建立了水资源可持续发展战略，有力地支持了智能水表行业的快速发展。 同时，在近年来政策宣传引导下，清洁供热大力实施，居民节能环保意识逐步提升。《关于推 进北方采暖地区城镇清洁供暖的指导意见》、《北方地区冬季清洁取暖规划（2017-2021年）》等深 化供热计量改革相关政策，要求严格执行供热计量相关规定和标准，做好供热计量设施建设、使 用、收费等工作，通过安装必要的调节控制设备和热计量装置等手段，推广分户计量、按热计量收 费方式，并推动供热企业加快供热系统升级改造，建立健全供热、用热监测体系，为智能热量表的 推广应用营造了良性的政策环境。 （2）市场需求增长强劲 近年来，我国高度重视水资源保护与综合利用、城市节能减排工作，不断加强对水资源供给、 使用的调度管理、水价改革和对供热系统升级、按热计费收费方式的推广，从而对先进计量技术和 计量器具产品形成广泛需求，智能水表市场呈现出良好的发展前景。 （3）行业技术不断进步 智能计量仪表相比于传统机械式仪表在计量精度、耐磨损、抗干扰等计量性能上优势明显，其 生产工艺的成熟与规模化量产，离不开流量测量技术、传感与信号采集技术、材料应用与结构设计 技术等多项技术的发展与进步，智能仪表产品市场普及率和渗透度亦随着材料科技、工业技术的进 步而不断提高。 同时，近年来微电子技术、信号采集与处理技术、远程通讯技术、无线射频技术、低功耗与微 弱信号处理技术等迅速发展，智能计量仪表在环境耐受性、密封性能、防水能力、电池续航能力等 方面实现了实质性突破，具备应对暴晒、灰尘、浸泡、高低温、高湿等各种复杂应用环境的可能 性，智能仪表产品的环境适应性、地域适用性逐步增强。 此外，通过与通信互联网接入技术、数据挖掘技术、终端控制技术等深度配合，智能仪表由单 一计量和贸易结算的运行模式向系统化、智能化方向发展，实现管网供水分区计量、管网压力在线 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 56 监测、管网供水、供热平衡调度等智慧水务、智慧城市领域的具体实践与智能应用，较好的适应了 现代城市发展的需求。 由此可见，行业技术的持续进步是促进行业整体良性发展、保障产业链价值向更高方向转变的 关键力量。 二、未来面临的挑战 （1）行业发展基础相对薄弱 我国智能水表和智能热量表行业发展时间相对较短，行业基础积累相对薄弱。行业内部分注重 自主创新、有一定竞争实力的企业，受到自身资金实力、技术实力的限制，对于基础流体流场研 究、高分子新材料应用、传感计量原理等行业前瞻理论和实践创新缺乏探索和实践条件。行业基础 现状对行业整体水平的进一步突破产生一定的迟滞影响。 （2）行业内高素质人才匮乏 近年来，智能计量仪表行业取得较快发展，对专业型人才、复合型人才的需求量迅速扩大。目 前，行业内具备学术专业、生产经验、市场应用等综合背景的复合型人才数量严重不足，导致材料 科技技术、实验室应用技术无法转换为实践效益，智能计量仪表产品的创新水平及迭代频次亟待提 高。虽然行业内部分优势企业在人才引进、团队培养方面加大了投入，一定程度上满足了自身发展 需要，但行业整体人才储备依然落后于国际领先企业。行业内复合人才、高端人才的匮乏将对行业 发展产生不利影响。 三、未来增长空间 （1）智能超声水表未来增长空间巨大 水表可分为传统机械水表和智能水表，智能水表又可分为智能机械水表和电子水表，而迈拓股 份生产的超声水表属于电子水表中商业化应用相对成熟的产品。尽管智能水表的渗透率已经提升至 %，但超声水表的渗透率仍然很低，整体水表市场渗透率不足 1%，因此仍存在巨大的增长空 间。 （2）供水管网漏损严重、供水公司产销差高的问题亟待解决 供水管网是城市水务系统基础建设的重要组成部分。长期以来，我国城市供水管网漏损一直十 分严重，根据第二届供水高峰论坛相关公开资料，目前全国 654个城市平均管网漏损率超过 15%， 最高达到 70%以上，与发达经济国家 6%-8%漏损率差距较大。供水管网过高的漏损率不仅严重浪费 了国家水资源、增加了供水能耗，也使得供水公司产销差率居高不下，提高其运营成本，损害其经 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 57 济效益。2016年，国家发改委、水利部等九部门联合颁布《全民节水行动计划》，明确要求到 2020 年，缺水地区城市管网漏损率必须控制到 10%以下。2017年，国家发改委、水利部等联合发布《节 水型社会建设“十三五”规划》，提出要推进城镇供水管网改造，完善供水管网检漏制度，通过供 水管网独立分区计量和水平衡测试等方式，加强漏损控制管理。 （3）智能超声水表有助于供水企业对管网漏损、爆管风险进行有效预测和监控 长期实践探索表明，供水企业无法对管网漏损、爆管风险进行有效预测和监控，对已发生漏损 无法及时报警和快速定位，是造成当前较高管网漏损率的重要原因。虽然漏水普查能在短时间内取 得很好的效果，但是由于漏水复原现象的存在，并不能从根本上达到降漏损的目的。因此，解决供 水管网漏损问题的关键是对流经用水数据进行在线监测和实时计量，而传统机械水表计量精度和灵 敏度缺陷明显，无法进行数据实时监控，难以满足该等需求。 由于智能超声水表相对智能机械水表具有更低的始动流量，更高的计量精度并可以对瞬时流量 进行检测，因此更有助于供水企业对管网漏损、爆管风险进行有效预测和监控。目前，部分省市地 区通过对城市供水管网进行分区计量管理（DMA）,在各独立计量区域内安装使用超声水表，对节点 流量和管网压力实施远程实时监测，及时发现管网供水异常，测算出区域内的漏损情况，并快速定 位、辅助查找漏损点，有效降低管网漏损率和供水企业产销差。同时，通过对超声水表采集数据进 行挖掘与分析，分区计量管理还可以为供水企业的供水管网改造和计量器具维护更新、供水规划等 提供参考，有针对性的进行资产的更新和维修，防患于未然，变被动检漏为主动管理，进而提高供 水服务水平，优化水资源配置效率。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 58 第三章 企业投资战略的基本类型与选择 企业战略的类型与企业战略的定义是两个关系密切的问题。企业战略类型与企业战略定义一样 也是一个动态的范畴。至少到现在为止，企业战略的表现形式和具体的选择可以说是非常多种多样 的，每一种具体的选择都会有或大或小的区别，当然每一种选择都有其充分的理由和具体的条件。 我们之所以尝试对企业丰富多样的战略选择进行分类，不是想限制企业的战略限制，而是想在很短 的时间内告诉企业管理者，他们有多少种基本的选择以及每一种选择的基本理由是什么。 第一节 企业投资策略内容与类别 一、企业投资策略内容 从概念上看，企业投资策略的内容包括企业投资策略及其定位和企业投资策略的制定两部分； 从属性上看，企业投资策略是一种对企业投资活动中重大方向、重要事项的一种指导性、原则性的 安排。因此，企业投资策略一般应包括：投资目标、投资领域、投资地域、投入资产、投资规模、 投资时序、筹资方式、投资方式、投资项目的组织与管理安排。企业投资策略的这些内容不是相互 独立、而足相互联系的，所谓制定企业投资策略实质上就是确定这些内容。 二、企业投资策略类别 由于企业投资策略是一种对企业投资活动中重大方向、重要事项的一种指导性、原则性的安 排，因此企业投资策略可以从多个角度来分类。具体分类，见表 1。 图表：企业投资策略分类表 分类 标准 分类 含义 稳定性投资策略 该策略是一种维持现有投资水平的策略，在外部环境和内部条件 变化不大时，企业通常会采取这种投资策略。 扩张性投资策略 该策略是一种不断扩大现有投资水平的策略。 紧缩性投资策略 该策略是一种收缩现有投资规模的策略，企业从竞争领域退出， 从现有经营领域抽出资金。 按投资策 略的性质 混合性投资策略 该策略是指企业在一个策略时期内，同时采取稳定、扩张、紧缩 性几种策略，多管齐下，全面出击。 专业化投资策略 指企业长期将资金投放于某一特定生产经营领域或特定产品和业 务项目上，不断扩大经营规模和市场规模以实现高额利润。 按投资投 向的特征 一体化投资策略 该策略是指企业在供、产、销三方面投资与经营实现一体化，使 得原料供应、加工制造和市场销售实行联合，扩大生产和销售的 能力。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 59 多元化投资策略 指企业将投资分散投放于不同的生产经营领域或不同的产品和业 务项目上。 资金密集型投资 策略 该策略是指在一定时期内，企业确定的投资方向需要投入大量的 资金，这些投资方向的实际运行主要依靠资产的运用来实现。 技术密集型投资 策略 该策略是指在一定时期内，企业确定的投资方向需要大量的技术 投入，这些投资方向的实际运行主要依靠技术的应用来实现，投 资的重点往往是先期的技术开发。 按投资生 产要素的 密集程度 劳动密集型投资 策略 该策略是在指一定时期内，企业确定的投资方向主要需要大量的 劳动力投入，这些投资方向的实际运行主要依靠劳动力的推动。 三、企业投资战略主要类型 1.扩大现有生产能力的投资战略； 2.寻求规模经济的投资战略； 3.联合型的投资战略； 4.兼并型的投资战略； 5.盈利型的投资战略； 6.垂直扩张型的投资战略； 7.水平扩张型的投资战略； 8.开发型的投资战略等。 四、企业投资战略选择原则 相应于企业的发展战略，企业的投资也有两种基本战略，即创新发展型投资战略和稳定发展型 投资战略。企业投资有三大基本选择，即①投资战略类型选择、②投资时机选择和③投资规模选 择，以及最后的综合选择，即投资项目的优化组合才是投资战略选择本体。 ①投资战略类型的选择：企业投资战略类型(投资策略)依赖于企业在竞争中的弱强、市场时机 和市场占有率这 3个因素，可选择的投资战略有 12种类型。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 60 ②投资时机选择：经营成功的企业投资一般是将多种产品分布在寿命周期的不同阶段进行组 合，主要模式有 4种： (1)投资侧重于导入期产品，兼顾成长期和成熟期，这是一种颇具开发实力且创新意识强的企 业通常选择的模式，是一种为获得领先地位而勇于承担风险的投资策略。 (2)投资侧重于成长期和成熟期，几乎放弃导入期和衰退期，这是一种实力不足而力求稳妥快 速盈利的企业通常选择的模式，是一种重视盈利而回避风险的投资策略。 (3)投资均衡分布于 4个阶段，这是一种综合实力极强而且跨行业生产多种产品的企业通常选 择的模式，是一种选择多角化经营战略谋求企业总体利益最大的策略。 (4)投资侧重于导入期和成长期而放弃成熟期、衰退期，多见于开发能力强而生产能力弱的企 业。 不同的企业可以根据自身特点和经营总战略选择上述 4种投资组合之一或某一模式的变形。 ③投资规模选择： 投资规模选择包括两层意思：单个投资项目的规模选择和企业总体投资规模的确定。物质技术 条件决定企业能够达到的规模；社会需要决定投资项目需要达到的规模；经济效益决定投资项目实 际达到的规模。 第二节 重点投资战略研究 一、发展型投资战略 发展型投资战略是以企业扩张型战略为指导，将企业的资源导向开发新产品、开拓新市场，采 用新的生产方式和管理方式，以便扩大企业的产销规模，增强企业的竞争实力 （一）集中发展型投资战略 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 61 集中发展型投资战略的优点是经营目标集中，容易实现生产专业化和规模经济效益。但存在完 全被产业兴衰所左右的风险，本产业由于需求变化等原因出现衰退时，集中经营的企业必然受到相 当大的冲击。�集中发展型投资战略的主要特征是资本投向集中，可以通过企业自身扩大再生产、 资本运营实现横向一体化减少竞争对手、开发新市场、跨国经营等多种形式来实现。�战略重点是 需要保证战略实施所需要的大量资金，保证资本的融通和加快资本的运营速度，选择能够满足发展 需要的资本融通方案，并保持一定的弹性。 （二）横向一体化投资战略 有效建立与客户之间的固定关系，遏制竞争对手的扩张意图，维持自身的竞争地位和竞争优势 过度扩张所产生的巨大生产能力对市场需求规模和企业销售能力都提出了较高的要求 在某些横向一体化战略如合作战略中，还存在技术扩散的风险 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 62 组织上的障碍也是横向一体化战略所面临的风险之一，如“大企业病”、并购中存在的文化不 融合现象等 （三）纵向一体化投资战略 （四）多元化投资战略 分散风险，提高经营安全性。如，生产耐用消费品的企业兼营收益较稳定的食品加工业。�有 利于企业向前景好的新兴行业转移。企业实行多角化经营，在原基础上向新兴产业扩展，一可减轻 原市场的竞争压力，二可逐步从增长较慢、收益率低的行业向收益率高的行业转移。�有利于促进 企业原业务的发展。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 63 二、稳定型投资战略 稳定型投资战略是指在内外环境的约束下，企业准备在战略规划期使企业的资源分配和经营状 况基本保持在目前状态和水平上的战略，其经营领域内所达到的产销规模和市场地位都大致不变或 以较小的幅度增长或减少。 以前期战略所达到的目标作为本期希望达到的目标，因而，实行稳定型战略的前提条件是企业 过去的战略是成功的 1、企业对过去的经营业绩表示满意，决定追求既定的或与过去相似的经营目标。 2、企业准备以过去相同的或基本相同的产品或劳务服务于社会，这意味着企业在产品的创新 上较少。 三、紧缩型投资战略 企业从目前的战略经营领域和基础水平收缩和撤退，且偏离起点战略较大的一种投资战略。一 般的，企业实施紧缩型战略只是短期的，其根本目的是使企业捱过风暴后转向其它的战略选择。 紧缩型投资战略是一种以退为进的战略 1、对企业现有的产品和市场领域实行收缩、调整和撤退战略，一些效益指标，比如利润率和 市场占有率等，都会有较为明显的下降。 2、对企业资源的运用采取较为严格的控制和尽量削减各项费用支出，往往只投入低限度的经 管资源，因而紧缩型战略的实施过程往往会伴随着大量的裁员，一些奢侈品和大额资产的暂停购买 等。 3、紧缩型战略具有明显的短期性。其根本目的并不在于长期节约开支，停止发展，而是为了 今后发展积蓄力量。 （一）抽资转向战略 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 64 （二）放弃战略 在遇到结构上或经济上的阻力、公司战略上的阻力、管理上的阻力等阻力的时候，可以选择放 弃战略。 （三）清算战略 1、清算战略的净收益是企业有形资产的出让价值，而不包括其相应的无形价值。 2、放弃战略的目的是要找到肯出高于企业固定资产时价的买主，所以企业管理人员应该说服 买主，认识到购买企业所获得的技术资源或资产能给对方增加利润。而清算战略一般意味着基本上 只包括有形资产的部分。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 65 第四章 企业投资战略规划制定原则及依据 第一节 企业投资战略规划的制定原则 企业战略目标是指企业在实现其使命过程中所追求的长期结果，是在一些最重要的领域对企业 使命的进一步具体化。它反映了企业在一定时期内经营活动的方向和所要达到的水平，既可以是定 性的，也可以是定量的，比如竞争地位、业绩水平、发展速度等等。与企业使命不同的是，战略目 标要有具体的数量特征和时间界限，一般为 3~5年或更长。而战略规划则是为达到其战略目标而采 取的行为.。 一、科学性 科学性反映所拟定大战略符合客观规律的程度。换言之，战略是否具有科学性，应该与评价者 的偏好无关。无论是由谁来评价，只要他掌握了理性的和客观的标准，了解了企业的实际情况以及 战略拟定所依据的背景因素，都会得出相同和相似的结论来，就说明战略具有科学性。 二、实践性 战略实质上是实践性的东西，而不是单纯思想性的东西。战略的实践性首先就在于它的对策 性。战略对策就是具有根本性、长远性、全局性的大对策。战略的基础是具有这三性的深谋远虑 (包括有关的理论思考)，战略的落脚点则就是由此形成的战略对策及其实践。简言之，战略的核心 就是战略对策，没有战略对策就没有战略。 三、前瞻性 前瞻性是企业发展战略的根本特性，没有前瞻性就不称其为战略。前瞻性是不能用企业当前发 展轨道简单外推的方法保证的，而是需要对拟实施的企业发展战略与未来经营环境互动结果进行分 析和判断来获得 四、创新性 创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的战略支撑。近年来，大众创业万众创新 持续向更大范围、更高层次和更深程度推进，创新创业与经济社会发展深度融合，对推动新旧动能 转换和经济结构升级、扩大就业和改善民生、实现机会公平和社会纵向流动发挥了重要作用，为促 进经济增长提供了有力支撑。当前，我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，对推动大众 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 66 创业万众创新提出了新的更高要求。 五、全面性 战略目标是一种整体性要求。它虽着眼于未来，但却没有抛弃现在；它虽着眼于全局，但又不 排斥局部。科学的战略目标，总是对现实利益与长远利益，局部利益与整体利益的综合反映。科学 的战略目标虽然总是概括的，但它对人们行动的要求，却又总是全面的，甚至是相当具体的。 六、动态性 公司所面临的外部环境一直在变化，随着战略目标的逐步实现及调整，人力资源规划也需要及 时做出相应的调整；不能简单的将人力资源规划理解为静止的数据收集和一劳永逸、永远不变的应 用。 第二节 企业投资战略规划的制定依据 一、国家产业政策 产业政策作为政府调控经济的重要手段，在国民经济的健康发展过程中起着重要的作用。我国 自改革开放以来，曾多次实施产业政策，针对市场经济环境，采取适当的政策手段促进经济的发 展。目前我国已经形成了多层面、一致又多样的产业政策体系。现阶段我国产业政策体系主要包括 三个层面，分别为国家层面的纲领性政策和计划、各级政府部门出台的产业政策和区域性产业政策 文件。 发展规划、产业政策和行业准入标准等，是加强和改善宏观调控的重要手段，是核准企业投资 项目的重要依据。 企业投资战略要合理运用产业政策。 二、行业发展规律 2018年“尊重经济规律”首次写进了政府工作报告，这是一种表态：要坚持摒弃一些不符合 经济规律的路径依赖，走到尊重市场的道路上来。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 67 不同行业具有不同的行业特征，比如军事工业、钢铁工业、汽车制造、农业等，它们之间具有 明显不同的行业特征，都有着其自身的运作模式、运行规律。有着不同的发生、发展、兴旺、衰亡 的过程。 不同产业在经济学与商业模式的本质上也有着显著的特点。比如水电行业的产能发挥与下游需 求长期比较稳定，成本结构、产量、价格等指标也比较清楚，其本质更像是一个加了杠杆（高负 债）的利率产品；传统零售业也接近于商业地产的租赁业务；动画行业更像是一个内容创意与计算 机软件相互加强的 IT行业。 企业投资战略要建立在行业发展规律的基础上进行。 三、企业资源与能力 企业应根据自身资源与能力制定发展方向。 企业资源是指企业所拥有或控制的有效因素的总合，主要分有形资源、无形资源和组织资源， 包括资产、生产或其他作业程序、技能和知识等。而企业能力来源于企业有形资源、无形资源和组 织资源的整合，主要由研发能力、生产管理能力、营销能力、财务能力和组织管理能力等组成。 四、可预期的战略目标 战略目标是对企业战略经营活动预期取得的主要成果的期望值。战略目标的设定，同时也是企 业宗旨的展开和具体化，是企业宗旨中确认的企业经营目的、社会使命的进一步阐明和界定，也是 企业在既定的战略经营领域展开战略经营活动所要达到的水平的具体规定。 战略目标实际上表现为战略期内的总任务，决定着战略重点的选择、战略阶段的划分和战略对 策的制定。可以说，战略目标的确定是制定发展战略的核心。 第三节 影响投资战略的主要因素 一、影响投资战略的主要因素 企业在规划自身的发展战略过程中，需要对其进行明确的定位，从而确定自身在市场中的发展 方向。一般来说，会影响企业投资战略定位的因素有： 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 68 1、目标市场因素 在市场经济中，企业是为市场生产的经济实体，企业只有生产出适合市场需求的产品，才能生 存下去。因此，组建企业首先要进行目标市场定位，确定自己将要满足市场哪一方面、哪一部分消 费者的需求，也就是目标市场的客户定位。定位目标市场的大小，进而才能确定企业的规模。选择 目标市场时，要考虑目标市场的顾客具有足够的潜在购买力，还要考虑目标市场的竞争状况，企业 发展目标在选择目标市场的竞争者的数量较少或是竞争激烈程度相对较弱。 2、企业产品因素 目标市场确定后，就要进行产品定位，目标市场确定了，企业的产品定位的大方向就基本确定 了，接下来就是生产和不断开发适合该市场定位、产品定位的产品，根据目标市场的大小，确定自 己的产品产量、产品品种及质量档次。产品定位，一个是定生产什么产品，一个是定什么品牌，在 多产品中还要确定主导产品，只有这几方面都科学、合理的确定了，产品定位才算到位了。产品定 位是对市场定位的具体化和落实，以市场定位为基础，受市场定位指导，但比市场定位更深入和细 致。 3、企业投资效益因素 市场、产品定位确定后，就能概算出自己的投入及效益，进行投资效益定位，确定回收投资需 要多长时间，投资效益定位既包括短期的，又包括长期投资效益，更主要着眼于长期投资效益，这 是企业今后发展战略长线实行的基础，可以在几个市场、产品定位方案中选择，选择的依据就是投 资效益定位，因此，投资效益定位是企业决策的关键点。 二、诱发企业投资战略失败的三因素 对于投资战略的规划企业需要有效的规避其误区的出现，由于投资战略误区的存在，导致企业 不能够顺利的完成自身的发展目标。常见发展战略误区有： 1、对竞争环境没有充分调研、判断失误 市场上许多公司没有充分调查竞争环境，忽略了竞争对手的针对性打击，造成重大损失。每个 企业发展战略规划都是根植于市场竞争的，要细致了解竞争对手，研究竞争者的战略目标及与现状 的一致性、风险观念、经营理念、组织结构、企业文化、营运历史、营销战略、潜在能力。同时根 据对比研究分析确定自有优势：价值链、成本优势、差异化、多样化、技术优势、核心能力。企业 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 69 发展战略规划的信息包容度决定了常规知识与具体实践要充分结合。只有充分知己知彼，才能发挥 公司独特竞争优势，在战略上处于有利位置。 2、多元化盲目扩张消弱价值基础 许多企业在取得一定阶段成功后开始不顾自身条件一味追求多元化，特别是盲目进入不相关多 角化领域，结果往往遭到狙击，消减了企业的价值基础。所以进行多元化扩展时要注意逐步进入相 关多角化领域，尽量避免不相关多角化领域，紧扣企业核心竞争能力，使新业务能够迅速产生协同 效应，对整个企业现有价值链起到有效补充作用。所以新的业务能否成为公司现有价值链的自然延 伸或有效补充，才是公司多元化经营战略的重要标准。 3、旧组织结构制约战略执行 新的战略规划要跨越不同职能部门的条块分割，并使之协调整合，主导核心流程。这对于传统 企业组织结构的要求超出了其适应范围。公司需要界定新的企业发展战略规划来找出涉及战略执行 的关键部门以及他们的相互关系，设计相应的能够使之相互协调和整合的组织结构。确立明确统一 的目标，保持各相关部门有效的沟通，运用好能够跨职能部门的现代组织结构，才能使新的战略规 划得以协调执行。 三、企业投资战略规划需规避的误区 很多中小企业在规划自身企业发展战略时，往往忽略了自己的发展需要，进而导致其所规划的 发展战略不具备可实施性，不能够促进企业在经济市场中的快速发展。那么企业投资战略的规划需 要规避哪些误区呢? 1、规模经济误区 企业在既定领域，现有规模上运作，尽管有效性存在，却只能维持生存，因而，我国有相当一 部分企业经营者过于迷信规模，以为有规模必有效益，而且认为只有多元化，才能实现规模化。因 此，许多企业在实践中盲目扩大外部经营规模，片面追求“科、工、贸、金、房”一体化、“产、 供、销”一条龙发展。但是规模并不等于规模经济，有了规模并不一定会有规模效益。 2、规避风险误区 多元化发展的好处之一是可以使企业在不断求变、应变中由单一产品结构、单向经营领域向多 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 70 种产品结构、多种经营领域发展，从而避免企业过度依赖某一市场，分散企业经营风险。因此许多 企业选择多元化发展战略的主要是出于分散风险的考虑。但多元化发展在降低某些风险的同时也带 来了新的风险。 3、快速发展误区 我国许多企业，无论是生产空调、热水器、冰箱，还是保健品、药品、化妆品，只要经过三五 年的发展，销售了几千万或几个亿产品，在本行业、本地区小有名气之后，就急忙开始实行多元化 发展战略。结果，新进入的行业立足未稳，原行业的地位和优势也受到严重威胁，只好实施本可避 免的以利润换市场的策略，以致牺牲效益。究其原因是企业盲目效仿潮流，不顾自身条件造成的。 第四节 企业投资战略规划主要的分析工具 一、PEST 分析 PEST分析是指宏观环境的分析，P是政治(Political System)，E是经济(Economic)，S是社 会(Social)，T是技术(Technological)。在分析一个企业集团所处的背景的时候，通常是通过这 四个因素来进行分析企业集团所面临的状况。 图表：PEST 分析 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 71 资料来源：盛世华研数据库 二、SCP 模型 SCP（structure-conduct-performance，结构-行为-绩效）模型是由美国哈佛大学产业经济学 权威贝恩（Bain）、谢勒（Scherer）等人建立的。该模型提供了一个既能深入具体环节，又有系统 逻辑体系的市场结构（Structure）一市场行为（Conduct）一市场绩效（Performance）的产业分 析框架。SCP 框架的基本涵义是，市场结构决定企业在市场中的行为，而企业行为又决定市场运行 在各个方面的经济绩效。 SCP模型，分析在行业或者企业收到表面冲击时，可能的战略调整及行为变化。 　　 SCP模型从对特定行业结构、企业行为和经营绩效三个角度来分析外部冲击的影响。 外部冲击：主要是指企业外部经济环境、政治、技术、文化变迁、消费习惯等因素的变化； 行业结构：主要是指外部各种环境的变化对企业所在行业可能的影响，包括行业竞争的变化、 产品需求的变化、细分市场的变化、营销模型的变化等。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 72 企业行为：主要是指企业针对外部的冲击和行业结构的变化，有可能采取的应对措施，包括企 业方面对相关业务单元的整合、业务的扩张与收缩、营运方式的转变、管理的变革等一系列变动。 经营绩效：主要是指在外部环境方面发生变化的情况下，企业在经营利润、产品成本、市场份 额等方面的变化趋势。 图表：SCP 模型分析框架 三、SWOT 分析 SWOT分析方法是一种企业内部分析方法，即根据企业自身的既定内在条件进行分析，找出企 业的优势、劣势及核心竞争力之所在。其中，S代表 strength(优势)，W代表 weakness(弱势)，O 代表 opportunity(机会)，T代表 threat(威胁)，其中，S、W是内部因素，O、T是外部因素。按 照企业竞争战略的完整概念，战略应是一个企业“能够做的”（即组织的强项和弱项）和“可能做 的”（即环境的机会和威胁）之间的有机组合。 SWOT分析所隐含的假定可以说既具有简化和分类信息的优势，也具有其不能综合把握信息的 劣势，对运用 SWOT者可以说存在潜在的威胁，然而，近些年的战略管理研究提供了丰富我们对 SWOT分析认识的机会。 四、波特五力模型 五力分析模型是迈克尔·波特(Michael Porter)于 80年代初提出，对企业战略制定产生全球 性的深远影响。用于竞争战略的分析，可以有效的分析客户的竞争环境。五力分别是： 供应商的 讨价还价能力、购买者的讨价还价能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争 者现在的竞争能力。 五种力量模型将大量不同的因素汇集在一个简便的模型中，以此分析一个行业的基本竞争态 势。五种力量模型确定了竞争的五种主要来源，即供应商和购买者的讨价还价能力，潜在进入者的 威胁，替代品的威胁，以及最后一点，来自目前在同一行业的公司间的竞争。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 73 图表：波特五力模型与一般战略的关系 资料来源：盛世华研数据库 五、价值链分析 哈佛大学商学院教授迈克尔·波特于 1985年提出的概念，波特认为，“每一个企业都是在 设 计、生产、销售、发送和辅助其产品的过程中进行种种活动的集合体。所有这些活动可以用一个价 值链来表明。”企业的价值创造是通过一系列活动构成的，这些活动可分为基本活动和辅助活动两 类，基本活动包括内部后勤、生产作业、外部后勤、市场和销售、服务等；而辅助活动则包括采 购、技术开发、人力资源管理和企业基础设施等。这些互不相同但又相互关联的生产经营活动，构 成了一个创造价值的动态过程，即价值链。 价值链在经济活动中是无处不在的，上下游关联的企 业与企业之间存在行业价值链，企业内部各业务单元的联系构成了企业的价值链，企业内部各业务 单元之间也存在着价值链联结。价值链上的每一项价值活动都会对企业最终能够实现多大的价值造 成影响。 波特的“价值链”理论揭示，企业与企业的竞争，不只是某个环节的竞争，而是整个价值链的 竞争，而整个价值链的综合竞争力决定企业的竞争力。用波特的话来说：“消费者心目中的价值由 一连串企业内部物质与技术上的具体活动与利润所构成，当你和其他企业竞争时，其实是内部多项 活动在进行竞争，而不是某一项活动的竞争。” 价值链在经济活动中是无处不在的，上下游关联的企业与企业之间存在行业价值链，企业内部 各业务单元的联系构成了企业的价值链，企业内部各业务单元之间也存在着价值链联结。价值链上 的每一项价值活动都会对企业最终能够实现多大的价值造成影响。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 74 波特的“价值链”理论揭示，企业与企业的竞争，不只是某个环节的竞争，而是整个价值链的 竞争，而整个价值链的综合竞争力决定企业的竞争力。用波特的话来说：“消费者心目中的价值由 一连串企业内部物质与技术上的具体活动与利润所构成，当你和其他企业竞争时，其实是内部多项 活动在进行竞争，而不是某一项活动的竞争。” 六、7S 分析 二十世纪七、八十年代，美国人饱受了经济不景气、失业的苦恼，同时听够了有关日本企业成 功经营的艺术等各种说法，也在努力寻找着适合于本国企业发展振兴的法宝。托马斯·J·彼得斯 （Thomas J．Peters）和小罗伯特·H·沃特曼（Robert H．Waterman），这两位斯坦福大学的管理 硕士、长期服务于美国著名的麦肯锡管理顾问公司的学者，访问了美国历史悠久、最优秀的 62家 大公司，又以获利能力和成长的速度为准则，挑出了 43家杰出的模范公司，其中包括 IBM、德州 仪器、惠普、麦当劳、柯达、杜邦等各行业中的翘楚。他们对这些企业进行了深入调查、并与商学 院的教授进行讨论，以麦肯锡顾问公司研究中心设计的企业组织七要素（简称 7S模型）为研究的 框架，总结了这些成功企业的一些共同特点，写出了《追求卓越——美国企业成功的秘诀》一书， 使众多的美国企业重新找回了失落的信心。 图表：7-S 模型结构图 7-S模型指出了企业在发展过程中必须全面地考虑各方面的情况，包括结构(Structure)、制 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 75 度(Systems)、风格(Style)、员工(Staff)、技能(Skills)、战略(Strategy)、共同价值观(Shared Values)。也就是说，企业仅具有明确的战略和深思熟虑的行动计划是远远不够的，因为企业还可 能会在战略执行过程中失误。因此，战略只是其中的一个要素。 在模型中，战略、结构和制度被认为是企业成功的“硬件”，风格、人员、技能和共同价值观 被认为是企业成功经营的“软件”。麦肯锡的 7S模型提醒世界各国的经理们，软件和硬件同样重 要，两位学者指出，各公司长期以来忽略的人性，如非理性、固执、直觉、喜欢非正式的组织等， 其实都可以加以管理，这与各公司的成败息息相关，绝不能忽略。 七、波士顿矩阵分析 波士顿矩阵（BCG Matrix： Boston Consulting Group）， 又称市场增长率-相对市场份额矩 阵、波士顿咨询集团法、四象限分析法、产品系列结构管理法等，是由美国著名的管理学家、波士 顿咨询公司创始人布鲁斯·亨德森于 1970年首创的一种用来分析和规划企业产品组合的方法。这 种方法的核心在于，要解决如何使企业的产品品种及其结构适合市场需求的变化，只有这样，企业 的生产才有意义。同时，如何将企业有限的资源有效地分配到合理的产品结构中去，以保证企业收 益，是企业在激烈竞争中能否取胜的关键。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 76 八、战略群体分析法 战略群体是指一个产业内执行同样或相似战略并具有类似战略特征或地位的一组企业。 1.战略群体内的竞争。 2.战略群体间的竞争。各群体经济效益的差别，实际上就是各战略群体竞争的结果。 战略群体分析多用于对行业进行分析，可以帮助企业确定环境的机会和威胁。一般而言，只有 在同一个战略群体中的企业是最直接的竞争对手，其次是相距最近的两个群体的企业，而在图上相 距很远的两个企业几乎没有多少竞争。 对于每一种竞争力量而言，不同战略群体处境不同，即各个战略群体之间往往存在利润上的差 异。因为各个战略群体内部的竞争程度不同，各个群体所服务的主要客户群的增长率不同。驱动因 素和竞争力量对各个群体并不相同。 如果企业发现另一个战略群体的竞争形式更有利，就存在由一个群体向另一个群体转移的可能 和机会。但这种机会都存在较大的机会成本，主要原因是在群体之间的转移存在转移壁垒。转移壁 垒是限制企业在一个行业内的不同群体之间转移的因素。这些因素包括进入障碍和退出障碍。专业 壁垒的高低可以用于评估一个特定群体的企业受到其他群体企业进入威胁的大小。如果转移壁垒较 低，其他群体企业的进入威胁就较大，这在很大程度上限制了企业的价格和利润；如果进入壁垒 高，进入威胁就小，在这个受保护的群体中的企业就有机会提高价格，获得更多利润 九、核心竞争力分析 企业核心竞争力是建立在企业核心资源基础上的企业技术、产品、管理、文化等的综合优势在 市场上的反映，是企业在经营过程中形成的不易被竞争对手仿效、并能带来超额利润的独特能力。 在激烈的竞争中，企业只有具有核心竞争力，才能获得持久的竞争优势，保持长盛不衰。 十、层面论分析 麦肯锡资深顾问梅尔达德·巴格海(Mehrdad Baghai)、斯蒂芬·科利(Stephen coley)与戴维- 怀特(David white)通过对世界上不同行业的 40个处于高速增长的公司进行研究，在《增长炼金术 ——持续增长之秘诀》中提出所有不断保持增长的大公司的共同特点是保持三层面业务的平衡发 展：第一层面是拓展和守卫核心业务；第二层面是建立新兴业务；第三层面是创造有生命力的候选 业务。他们能够源源不断地建立新业务，它们能够从内部革 新其核心业务，而又同时开创新业 务，它们所掌握的技巧在于保持新旧更替的管道畅通，一旦出现减退势头便不失时机地以新替旧。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 77 这就是著名的三层面理论。这一理论给正在寻求增长的中国企业带来了四个启示：突出核心业务， 为营造今后的主业而实施多元化；企业发展必须有利可图，兼顾行业整体要求，竞争与合作并行； 中国企业应着力于满足现有国内需求，同时通过创新适当超前，塑造市场；中国企业应学会在不景 气中寻求发展机遇。 学会在不景气中寻求发展机遇 中国企业应学会在不景气中寻求发展机遇。许多中国企业在一段时间内的超高速的发展往往得 助于有利于其发展的宏观大环境甚或某些特殊政策。但是，在中国人世后许多政策的放宽，企业面 临的内外战略环境的变化使得在竞争日益激烈及不可避免的受到全球经济动荡的影响下，不少企业 适应能力不强，持续性增长能力不强。要保持增长发展，就要学会在不景气中寻找机会。通常至少 有几类发展机会。一是加大市场投资，利用其他企业松缓下滑时机，迅速取得更大的市场主导权， 使市场占有率取得跳跃式增长(如 20世纪 90年代初美国康柏等)。二是利用行业不景气的现实，加 速行业结构调整重组(如民航、化工等)。三是加速发展第二层面业务，反过来刺激支持第一层面业 务，形成良性循环(如在美国大萧条时期成立的 CE金融事业部，中国的信贷消费，与农村市场的启 动等)。四是剥离部分业务，敢于有所不为，取得发展资金。在不景气下成长发展的企业必将具有 独特竞争力，并形成持久发展的能力与动力。 十一、行业生命周期分析 行业生命周期理论(Industry Life Cycle) 。行业的生命周期指行业从出现到完全退出社会经 济活动所经历的时间。行业的生命发展周期主要包括四个发展阶段：幼稚期，成长期，成熟期，衰 退期。如词条附图所示。行业的生命周期曲线忽略了具体的产品型号、质量、规格等差异，仅仅从 整个行业的角度考虑问题。行业生命周期可以从成熟期划为成熟前期和成熟后期。在成熟前期，几 乎所有行业都具有类似 S形的生长曲线，而在成熟后期则大致分为两种类型。 不同行业的周期具有不同特征 每个行业都会经历一个对行业的当前业绩和未来前景产生影响的生命周期。大多数行业都会经 历一个与产品生命周期相似的生命周期，即起步期、成长期、成熟期和衰退期。但是，许多行业往 往会通过使用新技术而得以更新或再成长，而不会像某些特定产品或服务那样走向衰退。在制定企 业战略时，了解行业所处的生命周期属于哪个阶段是非常重要的一个考虑因素。 不同周期阶段的行业都有不同的投资机会 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 78 随着中国经济结构调整和优化，每个生命周期阶段的行业都有不同的投资机会，就像人的各个 年龄段都有不同的魅力一样。 萌芽期的行业，投资面临很多不确定性和偶然性，成功会获得丰厚的回报，失败则要承担很大 的损失。成长期的行业，具有核心竞争力的企业将脱颖而出。创新需要持续的试错，高强度的研发 不能保障成功，但至少是保证竞争性的前提。所以，具备较强的创新能力、能够保持高研发投入、 商业模式清晰、符合产业发展趋势的企业最终成功的可能性更大，这一类企业能够创造长期价值。 成熟期的行业，优胜劣汰后竞争格局稳定，行业利润由于一定程度的垄断达到了较高水平，而 竞争风险较低，规模优势强、毛利高的行业龙头企业一般会有不错的分红表现。衰退期的行业，机 会在于提高产能利用率和运营效率，可持续性的行业即使在衰退期依然会有不错的盈利表现。 图表：市场／行业生命周期各阶段的主要特征 　　阶段 因素 开发期 成长期 成熟期 衰退期 市场发展 缓慢 迅速 约于 GNP 的增长 速度相当 需求下降 市场萎缩 增长的可 预见性 需求只被现有产品 满足一小部分，增 长潜力难以预料 需求已被满足一大部 分，需求上限开始清 晰 增长潜力已很好 确定 增长潜力明显有限 顾客的稳 定性 顾客以很少的信任 试用该产品 有一定信任，顾客试 用不同的产品，尚未 形成品牌忠诚 已形成品牌购买 倾向。新进入者 很难获得高额利 润 极稳定，顾客很少 有寻求其它供应者 的动机 产品系列 的拓展性 产品品种单一 产品系列迅速扩展 扩展减慢或停止 不盈利产品逐渐退 出，产品品种减少 技术的作 用 为了生产适合市场 需要的产品，技术 是重要的角色 前期，产品技术至关 重要；后期，生产技 术更为重要 生产工艺和材料 替换是重点。可 以用新技术更新 使该行业延伸 技术完全成熟、稳 定、易于掌握 产品技术 高度的产品创新； 尚未产生主导性的 设计 主导性的产品设计已 经出现；强调产品多 样性 小的渐进的革 新，基本围绕节 省成本、提高效 益展开 产品很少有改变 生产技术 强调柔性制造，主 导产品出现以前， 工艺都不固定 随着主导性设计的出 现，生产工艺开始专 门化 强调效率，尤其 是通过自动化手 段 很少或没有工艺改 变 定价模式 价格高且易变 随成本下降和竞争加 剧价格迅速下降 价格随生产力允 许的成本下降， 很慢 价格低且稳定 促销 促销目标是“革新 侧重建立品牌形象 调整促销策略以 主要依靠惯性维持 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 79 者”和“尝鲜 者”，主要是唤起 欲望 适应不同的细分 市场 市场 竞争者的 数量 较少 在先入者高边际利润 吸引下，竞争者数量 迅速增多，到成长期 后期达最多 竞争力较强的企 业已建立稳定地 位，并购和弱竞 争者被淘汰，行 业进一步集中 新进入者已很少， 且不受欢迎。竞争 者继续减少 市场份额 的分布 不稳定。市场份额 反映企业家的眼光 和把握机会的能力 稳定性增加。少数竞 争者以强有力的态势 出现 稳定。少数企业 常会控制整个行 业的绝大部分 或是集中在极少数 竞争手中，或是由 行业细分化或市场 地区化而分散 竞争的性 质 有限竞争。企业眼 光主要在产品改进 上而不是竞争上 市场的迅速增长掩盖 了竞争 为了生存，竞争 达到顶峰 随着新格局的形 成，倾向于低度竞 争 进入与退 出 进入容易。进入障 碍主要是技术、资 金和对未知的担心 较困难。市场力量已 经产生，但不很强。 如果没有对立性竞 争，是进入的好时机 困难。市场已 “瓜分”完毕， 市场领导者地位 已确立，新进入 者要从别人那 “抢生意”。行业 内开始分化，有 的发生动摇 因为市场萎缩，很 少有新进入者。行 业内企业纷纷退 出，只留下一些大 企业和“补缺”的 小企业 投资需求 逐渐地投资以支持 新的产品 为支持增长，资金需 求达到高峰 为保存生存能 力，仍需再投资 很少投资，甚至变 卖部分资产以“榨 取”现金 财务状况 起动成本高，需要 大量现金投入，回 本无保障 销售增长带来利润， 但大部分利润用于再 投资 稳定的销售带来 巨额利润，再投 资减少，形成现 金来源 利润下降，现金流 很少（可能是正， 可能是负） 资料来源：盛世华研搜集整理 十二、委托代理理论 委托代理理论（Principal-agent Theory）上世纪 30年代，美国经济学家伯利和米恩斯因为 洞悉企业所有者兼具经营者的做法存在着极大的弊端，于是提出“委托代理理论”，倡导所有权和 经营权分离，企业所有者保留剩余索取权，而将经营权利让渡。“委托代理理论”早已成为现代公 司治理的逻辑起点。 委托代理理论的主要观点认为：委托代理关系是随着生产力大发展和规模化大生产的出现而产 生的。其原因一方面是生产力发展使得分工进一步细化，权利的所有者由于知识、能力和精力的原 因不能行使所有的权利了；另一方面专业化分工产生了一大批具有专业知识的代理人，他们有精 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 80 力、有能力代理行使好被委托的权利。但在委托代理的关系当中，由于委托人与代理人的效用函数 不一样，委托人追求的是自己的财富更大，而代理人追求自己的工资津贴收入、奢侈消费和闲暇时 间最大化，这必然导致两者的利益冲突。在没有有效的制度安排下代理人的行为很可能最终损害委 托人的利益。而世界——不管是经济领域还是社会领域——都普遍存在委托代理关系。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 81 第五章 企业制定投资战略的内容、方法步骤、流程 第一节 公司投资战略规划要点与准备工作 一、公司投资战略规划要点 科学的制定公司投资战略规划，可以帮助企业实现自身的可持续发展。对于中小企业来说，需 要了解如何制定公司投资战略规划及需要具备的条件。 1、要建立和健全公司投资战略制定机构 投资战略联系着公司的现在和未来，公司各层级都应给予高度重视和大力支持，要在人力资源 配置、组织机构设置等方面提供必要的保证。 公司应当在董事会下设立战略委员会，或指定相关 机构负责公司投资战略管理工作，履行相应职责。 2、要科学编制公司投资战略 公司投资战略可以分为发展目标和战略规划两个层次。其中，发展目标是公司投资战略的核心 和基本内容，是在最重要的经营领域对公司使命的具体化，表明公司在未来一段时期内所要努力的 方向和所要达到的水平。战略规划是为了实现发展目标而制定的具体规划，表明公司在每个发展阶 段的具体目标、工作任务和实施路径。 3、要综合分析评价影响投资战略的内外部因素 公司外部环境、内部资源等因素，是影响公司投资战略制定的关键因素。只有对公司所处的外 部环境和拥有的内部资源展开深度分析，才能制定出科学合理的公司投资战略。在此过程中，公司 应当综合考虑宏观经济政策、国内外市场需求变化、技术发展趋势、行业及竞争对手状况、可利用 的资源水平和自身优势与劣势等影响因素。 二、规划企业投资战略前的准备工作 企业投资战略的制定需要考虑全面的影响因素，做好与其相关的准备工作。本文针对企业制定 投资战略的准备工作总结如下： 1、企业的基本性问题 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 82 每个企业都存在类似于树干、树种的问题。一定要把握并解决好这类问题，只有解决好这类问 题才不会有重大失误，才会实现跳跃式发展;如果解决不好这类问题，光忙于解决枝节性问题，再 忙也忙不出多大名堂来，甚至非把企业忙黄了不可。我们的党和国家历来重视基本性问题，世间许 多道理都是相通的，党和国家重视基本问题，企业也要重视基本问题，要舍得为解决基本问题下功 夫，千万不要重末轻本。 2、增强对基本决策的反思意识 企业领导人不要只注意把已经决策的事情办好，也要注意决策本身是否有毛病，尤其要注意战 略决策是否有毛病。执行力就是执行包括公司投资战略在内的各种决策的能力。执行力固然重要， 但如果被执行的那个决策本身就不正确，结果会怎样呢?因此，我们既要重视执行力，也要重视决 策力，尤其要重视战略决策力。 3、关注企业整体发展 及时正确地解决整体性问题是企业发展的重要条件。要时刻把握好企业的整体发展，目标不要 偏、道路不要弯、步骤不要乱、动力不要断，任何问题都要顾及到，千万不要顾此失彼，千万不要 钻进一个局部问题里出不来。企业领导研究思考问题要善进善退，进以求治，退以顾全。不少经理 由于学历和经历等原因，从上任的那天开始就存在很大局限性，如果再不提高整体意识，那么就很 难使企业健康发展。 第二节 公司投资战略规划的主要内容与方法 企业投资策略的制定，必须对企业自身、市场需求进行详细的分析研究，进而做出适合现阶段 的企业投资策略。按照本文第二章内容，首先进行企业需求分析，挖掘出现阶段企业重点需求，其 次对企业自身可供给资源进行分析，分辨现阶段企业哪些需求能够满足，哪些不能满足。最后，对 市场需求及产业未来发展趋势进行深入调研分析，找出未来 1-3年、5-10年、10年以后的产业发 展方向，确定当前、未来企业重点投资方向及测定投资规模，同时积极关注分析行业龙头企业及竞 争对手企业投资方向，随时调整企业投资方向和规模，避免成为产业发展的“先烈”及落后者。积 极谋划准备企业未来发展所需要的供给资源，拓展企业债券、IPO、股权等融资渠道，选择当前阶 段最合适的融资、投资模式。注重企业管理团队及后备人才的培养，确保企业投资策略能够正确的 制定和落实执行。 一、企业投资策略制定的原则 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 83 企业投资的目标，就是实现企业价值最大化。企业投资策略制定就是企业的投资行为符合企业 发展现状、实现投资收益长期稳定、和投资风险的最小化。因此企业投资策略制定的原则有以下 4 点：净现值最大化原则、风险与收益均衡原则、投资弹性原则、投资与筹资协调原则。 二、三元投资决策系统 任何一个层次上的投资主体，都有三类决策，即战略决策、结构决策、项目及其组合的优化决 策(简称为项目决策)。 (1)战略决策是全面性的，核心内容是依据投资主体的发展方向及行动方针确定投资总规模； (2)结构决策是根据投资总规模确定如何组织人力、物力、资金、时间以及投资的优先顺序， 将企业资源有效地分配到各投资方向并确定相应的规模，以期最优地实现投资主体的投资战略目 标； (3)项目决策是确定在选定的结构下最有效地实现战略目标的投资项目及投资方案的组合。 三、正确制定企业投资战略的步骤 在规划企业投资战略时，需要对其不同的影响因素进行深入的分析。从而企业需要清晰的了解 投资战略的制定步骤有哪些? 1、制定企业的初步目标 提出企业的初步目标、决策和任务。考虑在今后一段时期内应该完成什么样的任务，达到怎样 的目标。 2、对企业自身的资源进行分析 应对资源的有利方面和不利方面作一个实事求是的估价，分析时既要重视生产和财务方面的资 源，也要重视人力的资源，尤其是人的能力和技术。 3、对企业自身的潜在价值进行评估 主要是两个方面：一是分析企业的技术能力;二是分析企业的竞争者的情况。把本企业的产品 与竞争者的产品作比较，分析其本身的长处和短处。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 84 4、评价和选择进入市场的报告 进入市场要重视研究企业的顾客、供应者、批发者、零售者在销售渠道中的分布情况以及怎样 得到他们的帮助和合作。 5、制定企业投资战略规划 其内容有形势分析，要达到的具体目标、活动日程安排、财政预算等。 四、企业投资策略的制定程序 从经济学的意义上讲，企业投资策略的制定就是对企业可控稀缺资源的配置，企业投资策略的 制定过程就是对企业稀缺资源的配置过程，这种配置不是仅由需求或供给单独决定、而是由需求和 供给共同决定的。因此企业投资策略的制定，本文采用基于企业投资需求和现有资源供给的需求— 供给法。需求是企业为改善自己的经营状况而产生的具体的投资需求，供给是企业可供投资之用的 所有可控经济资源。企业投资策略制定的具体程序如下： 1.企业需求分析 （1）挖掘需求 企业的投资需求是由企业运营、发展过程所有功能部门各自的目标、策略等需求要素构成的， 包括：战略目标、产品策略、研发策略、采购策略、生产策略、销售策略、人力资源策略、财务策 略等部门需求。挖掘需求就是找出企业战略目标、产品策略、研发策略、采购策略、生产策略、销 售策略、人力资源策略、财务策略等策略中的投资总需求，例如产品策略中是否进行技术改造投 资、研发策略中是否增加研发投入和技术采购、采购策略中是否对原料基地建设的投入或纵向兼 并、生产策略中是否进行固定资产投资、销售策略中是否增加广告宣传或营销方面的投资、人力资 源策略中是否增加人才招聘和培训方面的投入、财务策略中是否进行证券或租赁或资产重组等方面 投资等。 （2）鉴别需求 我们在挖掘企业投资需求的同时，也有可能增加一些不真实的投资需求，而且这些投资需求可 能与其它需求存在着冲突和矛盾。因此，需要对挖掘出的投资需求进行加工处理，确定投资需求。 首先对挖掘出的企业投资需求进行质的分析，鉴别这些投资需求的真伪。其次是对挖掘出的企业投 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 85 资需求进行量的分析，鉴别这些投资需求的量的真实程度与规模的合理性，使企业的整体的经营状 况因投资而得到改善。 （3）需求排序 在挖掘需求、鉴别需求的基础上，企业经营者都有了企业各项投资需求的清单，但是清单上的 投资需求是无序的。需求排序就是按照各项企业投资需求对企业的重要程度或迫切程度做出一个序 的排列。根据企业投资策略理论，本文认为在对企业的投资需求进行排序时可以采用以下五种指标 来确定：竞争、赢利、风险、可融资性和可流动性。竞争是满足该投资需求对建立企业持续竞争优 势的贡献的大小。赢利是企业投资需求对企业收益的贡献的可能性的大小。风险是企业投资需求对 企业风险的影响的大小。可融资性是企业的投资需求需要用融入的资金来满足时，资金的拥有者提 供资金的意愿的强弱。可流动性是企业进行投资时，企业资产是否可以容易地变现。根据企业未来 投资的重点方向，在哪找五种指标依次排序打分，即可对投资需求进行排序。 2.供给分析 （1）现有可控经济资源的分析 企业现有可控经济资源是企业投资的客观约束条件，是企业从事投资活动的“本钱”和“家 底”。因此，进行现有可控经济资源的分析，就是确定企业当前所能支配的所有可供投资之用的资 产。企业现有可控经济资源可以分为有形资产和无形资产，有形资产包括资产负债表上所有资产， 无形资产包括商誉、客户网络、企业家能力以及各种商业权利等。 （2）获得新的可控经济资源的途径分析 在我国，由于金融资源约束，企业资金短缺情况一直存在，所以融入资金是企业获得新的可控 经济资源的重中之重。因此，首先进行企业可融入资金分析，包含银行借贷、证券市场融资等。其 次进行企业获得竞争优势和发展潜力有关的经济资源分析，包括企业经营者社会关系、资源等。 （3）企业投资策略制定 通过需求分析，我们得到了一个按照对企业的重要性排序的企业投资需求的清单，因而确定了 企业投资策略中的投资目标、投资领域、投资地域、投入资产、投资规模、投资时序等项内容的范 围；通过供给分析，我们得到了一个企业投资供给的清单，因而确定了企业投资策略中的融资方 式、投资方式、投资项目的组织与管理安排等项内容的范围。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 86 六、企业投资战略规划包含的不同内容 企业投资战略规划不仅仅只是企业如何在经济市场中发展，而是涉及多方面的规划。企业投资 战略规划人员需要对其包含的内容有清晰的了解，帮助企业制定出全面的发展规划，从而推动企业 在经济市场中不断的发展。 1、企业总体的发展战略 主要包括战略宗旨、战略目的、战略目标、战略投资方向、战略投资项目(附相关投资项目的 投资模式、商业模式、赢利模式和经营模式纲要)、战略重点、战略措施、战略规划检验方法和程 序等。由董事长组织编制，主要解决企业发展方向和战略投资项目问题。 2、企业经营战略 配合落实企业总体发展战略的经营管理战略。即公司内部各个经营单位，为配合企业总体发展 战略实施所制订和实施的子战略。经营战略是在企业总体战略的指导和制约下，指导、管理具体经 营单位的计划和行动的战略。由总经理组织编制，配合企业发展总体战略，将企业发展战略中制定 的目标、项目落实到日常经营管理行为中。 3、企业职能战略 企业职能战略即公司职能部门战略。是企业各职能部门为配合企业总体发展战略实现，而编制 的企业投资运作、研究开发、生产作业、市场营销、财务管理和人事管理等主要职能部门的战略规 划。由总经理指导各职能部门负责人编制，各部门配合企业经营战略，组织落实经营战略。 七、市场投资战略规划的要点 企业对于市场投资战略规划的制定，需要了解其相关的制定要点，从而帮助企业可以快速的拓 展自身的目标市场，推动企业的全面发展。 1、企业需要抢占统治权 抢占统治权的目标是争夺市场“领导权’战者是取得市场及产业垄断权。杜邦公司经过 15年 艰辛的科学研究之后，终于发明了一种真正的人造纤维一尼龙，该公司立即投入了所有的资源来抢 占统治权，它开始建造一家又一家的化学工厂，并在传媒上大作广告，因此杜邦公司创造了一个前 所未有的产业——塑胶业。中石化集团、中石油集团，近期在全国的各大、中。小城市加速建立加 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 87 油站，其目的就是抢占市场统治权，抵御我国加入 WTO后，国外同行业抢占我国市场的风险。 2、构筑要塞 “构筑要塞”的目的则在于“固守阵地”，使自己免遭外来者的挑战和入侵，其主要战术为 “关卡战术”、“技术战术”、“市场战术”。将“汉堡’做进标准的生产线，让全世界的人吃到味道 完全一样的“汉堡”和“乃昔”，这就是麦当劳的标准，谁想用麦当劳这个标准，谁就需要付给麦 当劳钱，也就是说麦当劳设置了这个关卡。另外，利用技术专利和特殊的销售手段，也可为企业构 筑要塞。传播百年口味和美国百年文化，这就是风魔全球的可口可乐饮料，可口可乐公司自 1886 年就设置了由 14种原料组成的可口可乐配方的关卡。 3、创造新客户 创造新客户是一种商业新策略，主要目的在于推出“创新”。其主要手段：1、创造实用性。如 网络为人们提供了一种新的服务方式和消费方式;2、利用价格的优势。中国联通用户的增加，主要 是价格优势的体现;3、动态调整。“顾客就是上帝”，我们必须站在消费者的立场来调整我们的销售 和服务思路;4、满足客户的价值观。实施品牌战略、质量战略，让客户觉得值。 第三节 构建投资战略研究体系与制定流程 一、研究体系构建与实施的内涵 新常态下，企业发展与经营战略研究体系的构建，与实施的内涵主要包括六个方面。 一是整合内外部资源做好顶层设计，按照“有效应对复杂多变环境，积极构建闭环战略研究体 系，大力开展战略指引下的项目策略研究”的思路，以“提升战略策略研究水平，提高决策支持能 力”为目标，构建全方位的战略策略研究机制。 二是运用多种方法开展内外部形势分析，运用 PEST、波特五力、SWOT等战略分析工具，搭建 环境分析方法体系，设立规范的信息监测流程，实时跟踪分析内外部形势，发现发展机会与威胁、 发展优势与劣势。 三是科学制定投资战略，精心设计流程，突出战略制定的广泛性、层次性和互动性，结合形势 分析找准切入点，发挥比较优势，分阶段差异化制定投资战略。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 88 四是有效推进战略实施，通过设置以业务管理为主导的管控体系，科学编制实施五年规划和年 度计划，实施业绩管理与分级授权等一系列手段，推动战略实施并及时动态跟踪、评估、调整。 五是切实加强战略实施保障，通过完善绩效考核体系，优化战略研究组织架构，构建开放式研 究网络，加快信息共享与成果分享，强化成果转化应用，加强战略研究队伍建设等手段确保战略实 施效果。 六是建立常态化经营策略研究与调整机制，以战略为指导，构建项目策略研究体系，比如“一 项目一策略，两年全覆盖，逐年滚动更新”，分层次、有重点、讲落地，提升项目决策支持能力。 二、整合内外部资源做好顶层设计 1 基本思路 围绕企业投资战略，可以以“市场动态、价格分析、政治、财税政策、业务动向、技术创新、 资本运营、公司竞合”等为主题，以“有效应对复杂多变环境，积极构建战略研究体系，大力开展 战略指引下的项目研究策略”为主线，构建全方位战略和策略研究机制，分领域、分区域、分业务 持续深入开展研究，形成综合性、专题性研究报告，为公司指明发展方向，为项目提供决策支持服 务。 2 工作机制 构建了以公司战略发展中心团队为核心，规划计划、财务、企业管理、人力资源等多部门参 加，部门内部多岗位参与，外部支持机构协助的研究机制。形成了由战略发展中心+各部门组成的 战略研究团队，充分发挥市场、研发、运营、管理、商务、后勤等多专业结合的优势，同时与项目 公司、研究支持部门、总部机关各部门充分合作，做到跟踪及时、信息充分、数据齐备、研究有 据、结论靠实。 3 工作目标 构建研究体系要明确几个目标。一是及时跟踪分析研判内外部形势，摸清优、劣势，寻找机 会；二是结合形势分析，有层次、分阶段、差异化制定投资战略；三是设置合理管控体系，推动战 略实施并及时动态跟踪、评估、调整；四是加强绩效考核、队伍建设、成果共享及应用，提供战略 实施保障。通过对重点项目、重点地区的项目策略研究，提高项目决策的可操作性和有效性，最大 限度地降低各种不确定性对企业造成的损失，提高抗风险能力，提升公司整体经营实力。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 89 三、构建闭环的战略研究体系 构建闭环的战略研究体系，一是要开展形势分析，明确“我们在哪里”；二是制定战略策略目 标，明确“我们要去哪里”；三是推动战略实施，明确我们怎么去，包括战略规划与滚动规划的制 定、年度计划的制定、战略实施的手段等；四是提升战略实施的保障水平，确保战略实施效果。 图表：“4 步”战略研究与构建闭环体系 四、及时跟踪分析研判内外部形势 （一）外部分析就是寻找机会与威胁 一是运用各种外部环境研究工具。PEST分析方法，是通过政治(Politics)、经济 (Economic)、社会(Society)和技术(Technology)因素的分析，从总体上把握公司业务的宏观环 境，评价其对公司战略的影响，并指导具体项目的经营策略研究。波特五力模型通过分析潜在进入 者的威胁、替代品的威胁、供应商的讨价还价能力、客户的讨价还价能力和产业内现有企业的竞 争，全面评价产业吸引力高低，分析行业机会与威胁，制定合理的业务竞争战略。 二是搭建外部环境分析的工作体系。针对公司业务覆盖面广、环境变化快等特点，以及时性、 准确性和针对性的基本要求，成立各地区地区研究团队，建立了分层次集成、快速反应、动态调整 的研究模式，形成了一套高效的信息监测、分析和研究的工作流程和体系，实现了集动态跟踪报 告、专题分析报告、策略研究报告为一体的研究工作模式，为投资战略与经营策略研究提供支持。 三是设立规范标准的信息监测流程。各地区分别安排一位研究人员全职负责监测工作，每位监 测人员确保监测信息的全面、不重复、不遗漏。对信息源和信息存储方式进行规范统一。信息源方 面，分为国家信息源、公共信息源和专业领域信息源；信息存储方面，分类存储详细的关键信息要 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 90 素，包括政治、经济、技术、法规、价格、产能产量、公司动态等。 四是及时跟踪了解热点事件发展态势。对重点热点问题开展会诊式剖析，形成开放式研究平 台。在对周期宏观判断基础上，从成本、供需、金融等因素出发，对价格走向进行判断。成本主要 包括原材料成本、资本成本和操作成本；判断供需影响程度和持续时间及深度，当供需基本面发生 根本性改变时，供需关系将决定价格的波动趋势；金融也是决定产品价格波动的影响因素，包括投 机炒作、通货膨胀和美元指数剧烈波动等，将导致价格短期波动。 （二）内部分析就是发现优势与劣势 一是通过对标分析寻找差距。要合理选取对标对象，科学建立对标指标体系，全面对标发展规 模、发展潜力、发展速度、管理效率。在此基础上，细化分解指标和责任，建立对标预警机制，强 化对标和综合计划的双向融合，并建立起奖惩机制、日常信息监测机制和学习机制，保障对标实施 的有效性。充分利用对标参数信息，发现公司硬、软两方面的优势与劣势。 二是运用分析工具进行自我解剖。通过 SWOT分析，以矩阵形式列举出内部的优势、劣势与外 部的机会和威胁，将各种因素互配综合分析，形成若干个备选战略方向，判断战略方向的类型，最 后结合不同类型的适应条件、优势与风险做出选择，从中得出对公司发展、区域协调、项目经营具 有决策参考意义的认识和建议。通过波士顿矩阵法分析公司业务投资组合，使之成为优化资产结构 的基础。对发展潜力大、盈利能力强的“明星”或“现金牛”项目，增加投入，扩大规模，对于不 符合效益标准的“问号”类或“瘦狗”类项目，改善项目策略，控制投入，择机退出或出售。 五、科学制定投资战略 明确战略制定的有效流程 1)在战略制定过程中，建立以公司领导为决策层，战略发展中心为核心团队，各部门广泛参与 的战略制定小组。各部门以先期的形势分析为基础，结合自身业务特点，从新项目机会、现有项目 业务情况、与发展环境融合度、自身优势发挥程度等多个方面出发，形成初步战略目标。 2)战略制定本身是一项系统工程，以公司发展战略为纲，设置研发、市场、运营等各业务，人 力、科技、财务等各专项的发展战略，要求层次清晰，相互作用，相互配合，上一级战略是下一级 战略制定的基础，下一级战略对上一级战略形成支撑。 3)充分利用各种场合宣传贯彻公司发展战略，让全体员工认清形势、统一思想、形成合力，确 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 91 保战略得到有效贯彻落实。 第四节 企业投资策略的影响因素及存在的误区 企业投资策略的影响因素直接决定着企业投资行为的决策和效果，以及能否实现企业预期目 标。 一、影响企业投资战略的因素 (1)国家经济形势、经济政策及企业自主权的大小； (2)企业所属行业或即将进入的行业的技术结构、技术水平和竞争结构差异及平均利润率水 平； (3)企业自身经营状况及自身素质； (4)市场需求状况及企业的市场开发能力； (5)企业筹集与调配资源的能力。 宏观经济环境决定着一切经济活动的有效性，直接影响着政府的经济决策和企业收益，进而影 响他们对未来经济的预期和判断，从而影响企业的投资策略。由于计划经济遗留和产业政策的变 化，在我国，宏观经济情况成为影响企业投资策略最大的因素。 二、代理问题 当前我国市场经济中，国有企业仍占较大比重，以及越来越多家族企业向现代企业转型，企业 投资策略势必受到代理问题的影响。由于企业所有权和经营权的分离，企业经营者追求自身政治、 经济等方面利益的最大化，而所有者追求企业整体利益最大，二者目标的差异，导致企业经营者受 利益驱动作出错误的投资策略。 三、信息不对称 随着信息技术的飞速发展，众多正确、有用的信息淹没在大量无效、错误的信息中，信息不对 称成为当前市场经济活动中越来越显著的问题。由于信息不对称的存在，导致企业经营者对宏观经 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 92 济、国家政策、资本市场、产品市场、要素市场等方面无法做出准确的判断，在面对一些投资决策 时，无法掌握足够、准确的信息，各项风险无法准确的衡量，使得作出一些不符合企业发展实际的 投资策略。 四、企业特质 在我国市场经济中众多企业中，企业规模、所处行业、企业家经营管理水平等企业特质差异极 大，对宏观经济、国家政策、资本市场、产品市场、要素市场等方面认知和预测也明显不同，即使 面对同意投资决策时，所作出的投资策略也截然不同。 此外，企业投资策略还受区域文化、市场特征等方面影响，例如国际间文化差异、国内地区商 帮文化差异等。 五、企业发展战略规划需规避的误区 很多中小企业在规划自身企业发展战略时，往往忽略了自己的发展需要，进而导致其所规划的 发展战略不具备可实施性，不能够促进企业在经济市场中的快速发展。那么企业发展战略的规划需 要规避哪些误区呢? 1、规模经济误区 企业在既定领域，现有规模上运作，尽管有效性存在，却只能维持生存，因而，我国有相当一 部分企业经营者过于迷信规模，以为有规模必有效益，而且认为只有多元化，才能实现规模化。因 此，许多企业在实践中盲目扩大外部经营规模，片面追求“科、工、贸、金、房”一体化、“产、 供、销”一条龙发展。但是规模并不等于规模经济，有了规模并不一定会有规模效益。 2、规避风险误区 多元化发展的好处之一是可以使企业在不断求变、应变中由单一产品结构、单向经营领域向多 种产品结构、多种经营领域发展，从而避免企业过度依赖某一市场，分散企业经营风险。因此许多 企业选择多元化发展战略的主要是出于分散风险的考虑。但多元化发展在降低某些风险的同时也带 来了新的风险。 3、快速发展误区 我国许多企业，无论是生产空调、热水器、冰箱，还是保健品、药品、化妆品，只要经过三五 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 93 年的发展，销售了几千万或几个亿产品，在本行业、本地区小有名气之后，就急忙开始实行多元化 发展战略。结果，新进入的行业立足未稳，原行业的地位和优势也受到严重威胁，只好实施本可避 免的以利润换市场的策略，以致牺牲效益。究其原因是企业盲目效仿潮流，不顾自身条件造成的。 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 94 第六章 2021-2025 年中国智能超声水表企业投资战略探讨与建 议 第一节 2021-2025 年智能超声水表行业企业投资战略选择 一、投资战略选择 投资战略是指导投资行为的核心思想和理念，对外投资风险大于对内投资风险，战略选择尤为 关键。 企业可以选择的投资战略有： 1.合作抱团。几家智能超声水表企业或非智能超声水表企业通过合资或入股方式，抱团投资， 增加抗风险能力。 2.跳板战略。各地区投资环境差异较大，在对外投资中，应选择投资环境综合优势比较好的区 域作为先期投资跳板，试水成功后向其他地区推进。 3.依附战略。可以通过与本地智能超声水表企业合作，利用其成熟的市场开拓经验，实现依附 型走出去。 4.“智能超声水表+投资”战略。在“智能超声水表+投资”观念下，可以考虑当地对智能超声 水表投资的政策，先行投资相关行业，融合发展，实现双赢。 5.循序渐进战略。按部门综合风险高低，由投资少、低风险的细分市场入手，逐级进入投资与 风险渐次增大的市场；按投资累积空间形态，由点向线与面渐次扩散。 6.比较优势战略。扬长避短，充分发挥我国企业经营管理的优势经验，重点进入企业优势领 域。 二、投资方式选择 一般地，我国企业投资方式有：管理合约方式，又称智力投资合作，通过对外输出投资方管理 经验，托管运营对方企业，按合约明确双方责权利，此方式投资期短，回报高，投资风险较小；特 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 95 许经营方式，授权被投资企业使用投资方品牌和运营模式体系，收取特许经营费和管理费等，该方 式风险也较小；兼并收购方式，通过资本运作，控制并运营被投资企业，风险较高。 另外还有：直接投资 BOT模式，即特许权融资，多集中在基础设施上，投资额大，回收期长， 受外部环境影响较大，因而投资风险相对高；直接投资 PPP模式，即公私合营模式，多集中在准公 共资源产品领域，政府国企公信力高，风险相对小，但也存在公权欺凌私权经营风险； 对投资方式选择，既要考虑投资政策规定，同时也需要关注产业特殊性和企业自身优劣势。 三、投资时空选择 投资时空选择是企业基于内外因素下的综合研判，尤其是时间选择，虽然市场机会稍纵即逝， 但也存在较大风险。采取积极稳妥渐进投资战略还是高机会、高回报、高风险的“三高”投资战 略，需要企业自行定夺。 四、投资方向选择 一是大力实施创新战略。让创新成为公司业务发展新动力、增长新引擎。引领推进理念创新， 将公司发展从“投资驱动”向“科技和管理驱动”转变，从“生产型”企业向“经营型”企业转 变；全面推进科技创新，打造新的技术竞争优势，形成新的创效增长点；大力推进管理创新，建立 和完善符合国际化经营特点的海外业务管理体制和机制，激发人才活力，形成全员、全链条参与的 创新格局。 二是坚定实施低成本战略。改变过去惯性思维，坚持“过紧日子”，注重实用和适用，优化简 化设计，严格招标采办，强化运营管理，实现全过程全要素成本控制；以成本最优为原则，基于不 同合同模式，实施差异化成本控制策略，确保投资效益最大化；充分发挥比较优势和一体化协同效 应，降低投资、运营和融资成本。 三是持续实施资源战略。有序获取资源，夯实发展基础；坚持效益优先，实现资源高效开发和 利用，提升资源价值。 五、投资风险管控 1.外部风险管控。外部投资风险外在于投资企业，来源于投资地的投资环境。一般地，宏观风 险管控需要借助于专门投资咨询机构进行风险评估和风险规避。聘请熟悉法律和国际法的律师事务 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 96 所作为常年法律顾问，指导和维护投资利益。随时了解、掌握和遵守投资政策规制，掌握我国投资 鼓励政策和风险提示，及时调整投资组合和方向。合理选择投资地区，降低风险。 2.内部风险管控。微观风险来自于对外投资企业在投资国的自身经营活动过程的财务管理、经 营战略决策、企业文化等方面。企业无论是直接投资还是合作经营，都涉及对中亚文化的了解熟 悉，尤其是当地人性格、爱好和工作习惯、方式等，建立融洽的劳资关系影响企业持久赢利，尤其 是在劳动力比较匮乏时期。选择按由易到难，循序渐进分期稳步推进投资，综合开发投资，都各有 利弊，需要企业综合考虑。依托第三方咨询或评估机构来诊断和发现合资或独资企业各项经营风 险，可客观、公正、及时发现问题，指导风险处理和规避。 第二节 2021-2025 年智能超声水表行业企业投资策略建议 企业的规模大小、所处行业、企业特性等各方面，都存在巨大差异，如何根据企业实际情况， 制定出合适的投资策略，我们提出如下几点建议： 一、重视投资需求的挖掘、鉴别和排序 重视企业市场策略、产品策略、研发策略、生产策略、销售策略、人力资源策略中投资需求的 挖掘、鉴别和排序。 对大多数企业来说，市场需求决定供给，进而决定企业投资策略的制定。在企业不同发展阶 段，各方面投资需求是时刻变动的，例如在发展初始阶段的小微企业，销售是企业生存的基础，必 须重视销售策略中的投资需求，如销售网络建设、销售人员激励投资等方面投资；在发展中期阶段 的中大型企业，产品有了一定的市场，销售网络也基本形成，此时要重视新产品开发、财务管理规 范、原料采购规范等方面投资；特大型企业，则在财务、研发、人力资源等方面投资较大。 二、实出重点、分步实施 防止出现摊子太大、资源分散、主次不分的局面。 首先，企业投资策略的制定，要突出当前市场发展方向这一重点，必须重视企业优势产业、互 联网平台、资本市场，重视利用互联网思维挖掘新商机，加快企业资产证券化、充分利用资本市 2021-2025 年中国智能超声水表行业投资战略制定与实施研究报告 让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 97 场，加快企业传统产业升级以及新市场开发。例如当前地产企业试水房地产投资信托基金、众筹、 P2P平台等模式，以及通过云计算大数据来对项目潜在客户进行挖掘、进行精准营销等。其次，企 业在面临新市场、开发新产品时，要小步快跑、分步实施，实行试点投资等方法，防止出现摊子太 大、战线太长。 三、留有机动的投资资源，兼顾投资各方面平衡 首先，企业投资策略的制定是在对企业生存环境的分析和预测上的，不论这种分析和预测的方 法多么科学，这种分析和预测毕竟是受人类的有限理性制约的，这种分析和预测结果是一种主观的 东西而不是事实。 在企业投资不可逆的情况下，企业要以一种适应环境变化的战略一柔性战略求得自己的生存与 发展，必须留有机动的投资供给，这好比战争中的战略预备队，以应付意外情况的发生。其次，即 使市场各方面都符合企业的分析和预