第五章 国际贸易短期融资
概述
进口方贸易融资方式
出口方贸易融资方式
保理业务
第一节 概述
一、概念
在国际贸易过程中给与进出口商、期限在1年以下的资金融通。
信用方式：商业信用和银行信用
二、特点
贷款期限短、融资方式多样、融资与国际贸易结算结合、贷方对债权的可控性强（大多为抵押贷款）、限制性贷款
三、内容
装运出口前对出口方的资金融通；装运出口后对出口方的资金融通；装运进口前对进口方的资金融通；装运进口后对进口方的资金融通
第二节 进口方贸易融资方式
一、出口商对进口商提供的融资方式
1、赊账：进出口商签订贸易合同后，出口商即行发货，同时双方各自借（贷）记在账户上，然后进口商在商定期限内付款。
2、票据信贷-延期付款：进出口商签订贸易合同后，出口商准备货物出口，并签发远期汇票由进口商承兑，汇票到期时进口商付款。
3、承兑交单(D/A)：跟单托收结算业务中，代收行收到托收行发出的托收委托书和跟单汇票后，即按托收委托书指示向进口商提示跟单汇票，在进口商承兑后把货运单据交给进口商，进口商即可凭单提货。
二、银行对进口商的融资方式
（一）托收项下的融资
1、托收项下的融资（同上3）：进口商向代收行开立书面保证文件-信托收据，远期交单结算方式
2、进口代收押汇：在跟单托收结算(D/P)方式下，代收行凭包括物权单据在内的进口代收单据为抵押向进口商提供的一种融资。
（二）信用证项下的融资
1、提供开证额度：开证行向进口商提供的、在开立信用证时进口商可以免交或少交开证保证金的一种融资方式。
2、进口信用证押汇：在跟单信用结算方式下，开证行在收到议付行或交单行寄来的单据后，为开证申请人（进口商）垫付货款的一种融资方式。（对立出口押汇）
3、担保提货：在跟单信用证结算方式下，当货物先于提单到达目的港时，开证行根据进口商的申请出具提货担保书，进口商凭此在未付款之前向货运公司提货的融资方式。
第三节 出口方贸易融资方式
一、进口商对出口商提供的融资方式
预付款：进口商预先将全部或部分货款汇交出口商，出口商收到货款后即行发货的融资方式。
二、银行对出口商的融资方式
1、短期贷款：信用贷款（无抵押贷款）、出口商品抵押贷款
2、打包放款：信用证结算方式下，出口商以进口商开来的正本不可撤销信用证为抵押向银行申请的货物出运前融资。
3、出口押汇（议付）：银行以出口单据为质押向出口商提供的融资方式。
跟单信用证和跟单托收结算两种方式。
信用证出口押汇：跟单信用证结算方式下，出口地银行根据出口商的申请，以出口商提交的符合信用证条款的全套单据为质押，先行垫付一定款项给出口商，再凭单向开证行索回垫款的融资方式。
托收出口押汇：在跟单托收结算方式下，托收行以出口商交来的跟单汇票为质押，先行垫付一定款项给出口商的融资方式。一般只办理D/P托收项下的有关单据，不办理D/A托收项下的有关单据。
4、贴现：银行或贴现行有追索权的买入持票人（出口商）提交的承兑远期汇票的融资方式。
第四节 保理业务(FACTORING)
一、概念：
保理公司无追索权的购买赊销方式应收帐款而给与出口商资金融通同时可提供多种金融服务的业务。
特点：无追索权购买货物票据；综合性业务。
二、方式：
单保理方式和双保理业务；
公开型保理和隐蔽型保理
三、服务内容：
1、贸易融资——进行贷款
2、销售分户帐管理——代理会计业务
3、信用销售控制——保理商对货物交易金额进行限制
4、坏账担保——无追索权购买货物票据，承担贷款风险
5、债款回收——向进口商追收货款
四、优点:出口商——融资、风险转移、其他业务服务；进口商——商业信用，缓解资金占用；保理商——拓展业务，增加收入
五、概念区别： 保理、贴现和议付
议付、贴现、保理三种业务的异同。
同：都是短期票据买卖。
异：保理业务是保理公司无追索权的购买赊销方式应收账款而给与出口商资金融通同时可提供多种金融服务的业务。议付是银行以出口单据为质押向出口商提供的融资方式。贴现是持票人在汇票到期日前贴付一定利息出售票据以获取融资的行为。
①追索权：保理：票据为无追索权买卖，贷款人而言风险较大；议付贴现：票据为有追索权买卖，贷款人而言风险较小；②业务：保理业务综合化；议付贴现业务单一。③抵押权。保理和议付业务属于抵押贷款，而贴现无抵押权。④交易内容：保理和议付业务交易与国际贸易结合，贴现可以单一的票据买卖。
思考题：
1、国际贸易短期融资的特点。
2、比较贴现、议付和保理的异同。
第六章 出口信贷
出口信贷概述
出口信贷类型
出口信贷保险
第一节 出口信贷概述
一、概念：
1、定义：
一国政府为了支持和扩大本国资本货物出口，通过提供信贷担保和给与利息补贴的方式鼓励本国银行对本国出口商和外国进口商或进口方银行以优惠利息的中长期贸易融资。
2、理解：
资本货物出口 政府支持 中长期贸易融资
3、与国际贸易短期融资的区别：
融资期限、利率和附加条件、融资对象和目的、信用方式
二、特点：
1、限制性贷款
2、官方援助的政策性贷款
3、优惠性贷款，属于中利贷款
4、中长期贷款
5、一般与信贷保险结合发放-对信贷资金进行保险
第二节 出口信贷类型
一、卖方信贷
1、定义：
为了赊销或延期付款方式出口资本货物，出口方银行给于出口商的中长期信贷。
2、特点：
建立在商业信用上的银行信用；对于进口商而言，货价较高；对出口商而言，既要签订贸易合同，又要处理信贷合同，易分散精力，不利于贸易业务的展开。
二、买方信贷
1、定义：
在资本货物出口中，出口方银行或信贷机构给与进口商或进口方银行的中长期贷款。
2、一般贷款原则：
专款专用——贷款只能用于贷款国，不能用于第三国；贷款只能用于购买贷款国货物——贷款国资本货物、贷款国制造货物（一般制造率≥５０％或更多）；贷款只提供贸易合同的部分金额，其余部分进口商要付现汇；贷款采取分期付款方式偿还，一般每半年支付一次。
3、贷款条件：
① 使用货币：贷款国货币；贷款国货币与美元共用；使用美元
② 申请买方信贷的起点：资本货物买价达到申请起点才可以申请买方信贷
③利率：经济合作与发展组织利率；贷款国自定出口贷款利率；官方出口信贷机构和商业银行混合办理的贷款利率
④费用：同一般银行贷款费用相同。
⑤用款手续：贷款总协议，规定贷款总额和有效期限。用款时一般需提前申请，或在签订具体贷款协议
⑥使用期限和还款期：使用期限只用款期限；还款期限则随货物金额和性质确定。
⑦支付方式或支付凭证：支付方式，信用证；支付凭证，不定。
买方信贷的优点：
第一、对进口商有利。进口商可以先取得并使用货物，价款在一段较长的时期内分期支付，同时能享受到低廉的利率。若买方信贷为银行间进行则对进口商更加有利：有关信贷问题由本国的银行出面与出口方面洽谈，其进口商则可以集中精力就贸易的商务、技术问题进行分析、谈判。
第二、有利于出口商。因为买方信贷为即期现汇交易，出口商实现了快速回笼资金的目的。而且买方信贷对出口商来说更加省事。
第三、对银行方面也有利。
这方面主要体现在银行间的买方信贷形式上。信贷问题由两个银行洽谈，事务容易处理。另外出口国银行把款项贷给进口国银行，进口国银行有还款义务，这样贷款更加保险。而且进口国银行与进口商在同一国家或地域里，彼此容易沟通和接触，更加了解彼此的资信情况，所以更加降低了贷款风险。
三、混合信贷
1、定义：
在资本货物出口中，政府和商业银行联合向进口国提供的中长期贷款。
2、方式：
混合；单独；政府通过商业银行间接提供
3、性质：具有政府贷款性质
在出口信贷中，混合信贷中的混合指政府贷款和商业银行贷款的混合。
在国际信贷中，混合信贷中的混合指政府贷款和出口信贷（主要指买方信贷）的混合。
四、福费廷业务(FORFAITlNG )
1、定义：在资本货物出口中，出口商把经进口商承兑、期限在半年以上的远期汇票无追索权的售予出口方银行提前取得货款的中长期融资方式。信用证结算方式下延期交易
2、特点：无追索权；中长期融资；固定利率；融资金额大
3、内容和优点：出口商——融资、风险转移；进口商——商业信用，缓解资金占用；银行——拓展业务，增加收入
4、区别：福费廷业务和保理业务
给予出口商的融资方式
福费庭业务和保理业务区别：
首先，融资目的不同：保理业务为一般商品进出口融资业务；福费庭业务为资本货物出口融资业务。
其次，融资期限不同：保理业务为短期融资业务；福费庭业务为中长期融资业务。
再次，业务内容不同：保理业务为综合性业务；福费庭业务为单一融资业务。
第四，于进出口商关系不同，出口商办理保理业务不需要经进口商认可，其汇票不需进口商承兑；福费庭业务须经进口商同意方可实施，其汇票须经进口商承兑。
第五，适用对象不同，保理业务适合中小企业；福费庭业务更适合大型企业。
五、其他类型：
1、信用安排限额（融资额度）：出口方银行向进口方银行提供一笔中期贷款，并与进口方银行资助本国一般消费品或基础工程的中期融资。一般用途信用限额和项目信用限额。
2、签订存款便利：出口方银行在进口方银行开立账户，一定期限内存放一定金额的存款，并在期满前保持约定的额度。
第三节 出口信贷保险
一、商业保险：
无力偿债险；信贷总额的75%
二、国家担保：
一般由官方或半官方的信贷机构或信贷保险机构办理。
对本国出口商或银行向外国进口商或银行提供的信贷进行保险，给与国家担保。
经济风险和政治风险；信贷总额的80-90%
思考题：
1、简述国际贸易短期融资和出口信贷的异同。
2、比较保理和福费庭业务的异同。
3、简述买方信贷的贷款原则、条件和优点。
4、出口信贷的特点。
第七章 国际商业银行贷款
概念、特点
贷款方式
第一节 国际商业银行贷款的概念、特点
一、概念：
1、定义：一国独家商业银行或多家商业银行组成的银团，在国际金融市场上，向另一国借款人提供的不限定用途的货币贷款。
2、释义：贷款人是商业银行或银团；资金来源于国际金融市场；资金性质是货币性资金；不限定用途的自由外汇
二、特点：
1、不限定用途贷款，自由外汇，货币贷款。
2、贷款金额较大，贷款方式多样，贷款期限灵活。
3、贷款手续简便。
4、资金来源于国际金融市场，高利贷款。
三、种类：
1、期限：短、中、长期
2、贷款人的构成：独家商业银行贷款、银团贷款
第二节 主要贷款方式-国际银团贷款
一、定义：亦称辛迪加贷款。由一家银行牵头、多家银行参加以相同条件对另一国借款人提供的长期巨额贷款。
国际银团贷款是国际商业银行贷款的主要方式。
二、贷款银团：
1、定义：一家银行牵头、多家银行参加为共同贷款而组成的一个结构严谨的贷款集团。贷款成员的多寡取决于贷款规模的大小和信贷风险程度的高低。
2、组成：牵头经理银行、副牵头经理银行、参加银行和代理银行
三、方式（按照银团构成组织机构形式）：
直接银团贷款、间接银团贷款——风险控制方式
四、特点：
1、贷款方式——联合性贷款，贷款人众多
2、提供信用方式——多种化
3、贷款货币——多样化
4、贷款条件——贷款金额巨大、贷款期限较长、贷款利息费用较高（随市场变化而变）
5、贷款方式——包销与推销结合，包销的基础上推销
6、贷款合同复杂
思考题：
1、简述国际商业银行贷款特点。
2、按照银团构成组织形式划分，国际贷款银团有几种方式？
3、试析国际银行贷款和国际贸易短期融资的异同。
第八章 政府贷款
概述
种类和条件
第一节 概述
一、概念：
也称政府援助贷款。一国政府利用国家财政资金向另一国政府提供的优惠性贷款。在政府贷款中，赠予成份≥25%
政府间贷款；资金来源于国家财政收入；优惠性贷款。
由政府完备立法程序批准后实施。
二、政府贷款与国际经济援助的关系：
异：援助者不同；援助方式不同；援助性质不同。
同：资金来源于国家财政收入；一般须经立法程序批准。
三、特点：
1、政府间贷款，须经政府立法程序批准。贷款手续复杂繁琐
2、受国家间政治经济外交关系影响。
3、贷款会带有附加条件（国际贸易、社会效益较强的项目），贷款属于限制性贷款。
4、政府贷款为长期贷款。
5、贷款资金来源于财政收入，贷款规模较小。
6、贷款是优惠性贷款，贷款属于低利贷款。
第二节 种类和条件
一、种类：
1、利息：无息、有息
2、贷款形式
二、信贷条件：
1、货币：大多为贷款提供国本币
2、利息费用
3、期限：中长期贷款
4、采购限制
日本黑字还流贷款：
日本利用国际贸易顺差资金给予其贸易逆差国的资金支持。
其资金提供机构有两类：
①日本海外协力基金，贷款中赠与成份≥25%
②日本输出入银行，贷款中赠与成份＜25%
思考题
简述政府贷款的特点。
第九章 国际金融机构贷款
国际货币基金组织贷款
世界银行集团贷款
亚洲开发银行贷款
限制性贷款
第一节 国际货币基金组织贷款
一、组织机构及宗旨
国际货币基金组织(International Monetary Fund -- IMF)是政府间国际金融组织，世界两大金融机构之一。１９４５年１２月正式成立。１９４７年３月１日开始工作，１９４７年１１月１５日成为联合国的专门机构，在经营上有其独立性。总部设在华盛顿。
1、组织机构：
基金组织的最高权力机构为理事会，由各成员派正、副理事各一名组成，一般由各国的财政部长或中央银行行长担任。各理事单独行使本国的投票权（各国投票权的大小由其所缴基金份额的多少决定）；执行董事会负责日常工作，行使理事会委托的一切权力。总裁由执行董事会推选，负责基金组织的业务工作，另外还有三名副总裁。
该组织临时委员会被看作是国际货币基金组织的决策和指导机构。该委员会将在政策合作与协调，特别是在制订中期战略方面的充分发挥作用。委员会由２４名执行董事组成。国际货币基金组织每年与世界银行共同举行年会。
2、宗旨：
促进成员国在国际货币问题上的磋商与协作；促进汇率的稳定和有秩序的汇率安排，从而避免竞争性的汇率贬值；为经常项目收支建立一个多边支付和汇兑制度，消除外汇管制；提供资金融通，缓解国际收支不平衡；促进国际贸易的发展，实现就业和实际收入水平的提高及产能力的扩大。
简而言之，通过提供中短期贷款以平衡成员国国际收支，促进成员国汇率稳定。
其职能为汇率监督、资金融通、提供国际货币合作与协商的场所。
二、资金来源：
1、基金份额：这是主要来源。
份额由各成员国认缴，认缴的份额多少主要取决于各国的国民收入。份额的多寡决定各国在基金组织中的投票权。
2、借款：另一重要来源。
借款可以来自成员国官方机构，也可以来自于国际金融市场。
3、信托基金：这是特殊来源。
基金组织出售黄金份额建立的。
三、特点：
国际货币基金组织发放贷款的特点有：
1、贷款对象：限于成员国政府或政府机构，对私人企业、组织不提供贷款；
2、贷款用途：主要是解决成员国国际收支不平衡的中短期资金需求，以保证成员国的经济平稳发展；限制性贷款
3、贷款方式：方式独特，采取“购买”或“购回”方式。借款时，成员国用本国货币向国际货币基金组织申请换购外汇或特别提款权，称为“购买”（purchase）；还款时，则以外汇或特别提款权购回本国货币，称为“购回”（repurchase）。
4、贷款额度：贷款数量与成员国向其缴纳的份额成正比，使用特别提款权计值，费用用特别提款权缴付。
5、贷款期限：一般为3-5年，其中有3年宽限期，属于中短期贷款。
6、费用与酬金：
（1）费用：成员国因借用国际货币基金组织资金而需支付的手续费、承诺费、利息等费用。其中，基金组织持有某成员国货币超过该成员国份额的部分而定期收取的费用就是利息。利率属于中利贷款。
（2）酬金：国际货币基金组织使用某一成员国认缴份额中缴付的本国货币而付给该成员国的报酬。基金组织贷出的外汇实际上是贷出货币成员国缴纳的份额货币，由于基金组织使用了成员国货币使其本国货币低于其份额，从而给与成员国的补偿。
四、贷款种类：
国际货币基金组织贷款的种类很多，而且随时会随着世界经济需求发生变化。比较重要的有以下几种：
1、普通贷款。这是国际货币基金组织最基本的一种贷款，主要是为了解决成员国中短期性的国际收支失衡，期限一般是3-5年。贷款分为储备部分贷款和信用部分贷款。
储备部分贷款实际上是提取回成员国缴纳国际货币基金组织份额时以特别提款权或外汇支付的那一部分，占成员国份额的25%。这一部分贷款是无条件的，不付利息。如果由于其他成员国的购买，国际货币基金组织持有某成员国的货币下降到其份额的75%以下时，就形成超储备部分贷款，这部分贷款也可以无条件提取。
信用贷款相当于成员国缴纳国际货币基本组织份额的100%，其中又分成四个档次，每个档次为份额的25%。这一部分贷款是有条件的，不同档次的贷款条件和利息都不同。
2、特殊贷款（专门贷款）
这是在普通贷款之外为适应成员国的需要而增设的一系列特殊类型的贷款。其中有些是常设的，有些是临时的。比较重要的有中期贷款，这是为解决特殊情况下的国际收支困难而提供的贷款；出口波动贷款，这是为解决成员国出口亏损造成的国际收支困难而设立的贷款；石油贷款，这是为解决因石油价格变化引起国际收支困难而设立的贷款。
国际货币基金组织的贷款有时是数量巨大而非常及时的。在解决80年代发展中国家的债务危机时，国际货币基金组织不仅直接向重债务国提供贷款，而且在促进商业银行和官方贷款机构向重债务国提供贷款方面起了重要作用。1993年，为了促使前苏联和东欧国家经济转轨，国际货币基金组织设立了体制转换贷款（Systematic Transformation Facility），向因传统支付安排被严重打乱而发生国际收支困难的前经互会成员国和苏联解体后的各共和国提供不超过其份额的50%的贷款。在1995年，它给墨西哥提供了亿美元以上的贷款，给俄罗斯提供了亿美元以上的贷款，有效帮助了这两个国家正在进行的经济改革。
国际货币基金组织的服务
除管理国际货币体系和向成员国提供资金融通外，国际货币基金组织还通过教育机构、在特定领域向特定国家提供技术支持、出版与国际货币事务有关的书籍等途径来帮助成员国。
1964年，国际货币基金组织在华盛顿总部设立了国际货币基金组织学院，以便为成员国培训宏观经济管理人才。
国际货币基金组织的调整方案（贷款的条件性）：
(1)整顿金融秩序，勒令部分金融机构破产，并对金融机构进行重组，使其尽快达到“巴塞尔协议”的资本金要求，但在此过程中必须保护存款者和债权人的利益；(2)开放金融市场，取消对外资参与本国金融机构的限制；(3)削减财政开支，紧缩经济，提出新年度的宏观经济预测指标（包括降低GDP增长率、遏制通货膨胀水平、改善国际收支）；(4)调整经济结构，进行市场化和私有化改革。
国际货币基金组织份额改革
五、国际货币基金组织存在的问题：
1、信贷资金来源不足，不能满足需求；
2、信贷资金的使用不均衡；
3、基金组织贷款的附加条件不合理。
第二节 世界银行集团
1944年12月，根据布雷顿森林会议通过的《国际复兴与开发银行协定》(Articles of Agreement Of The International Bank For Reconstruction And Development)，建立了国际复兴与开发银行，简称世界银行。后来陆续建立了国际开发协会(International Development Association，IDA)、国际金融公司(International Finance Corporation，IFC)、多边投资担保机构(Multinational Investment Guarantee Agency, MIGA)和解决投资纠纷国际中心(The International Center for Settlement Of Investment Disputes，ICSID)等四个附属机构。统称为世界银行集团。
一、世界银行
1、组织机构
世界银行的最高权力机构是理事会，由每一成员国委派理事和副理事各一人组成。副理事在理事缺席时才有投票权。世界银行负责领导并处理日常业务的机构也是执行董事会。执行董事会选举1人为行长，即董事会主席。理事、副理事、执行董事和副执行董事不得兼任行长。行长无投票权，只有在执行董事会表决中赞成、反对票数相等时，可以投决定性一票。行长下有副行长，协助行长工作。世界银行有许多办事机构，并在主要资本主义国家和许多发展中国家设有办事处，办理贷款有关事宜。
2、宗旨
根据《国际复兴与开发银行协定》第一条规定，世行的宗旨是：①为用于生产目的的投资提供便利，以协助成员国的复兴与开发，并鼓励不发达国家生产与资源的开发；②以保证或参加私人贷款和私人投资的方式，促进私人的对外投资；③用鼓励国际投资，以开发成员国生产资源的方法促进国际贸易的长期平衡发展，以维持国际收支的平衡；④在提供贷款保证时，应与其他方面的国际贷款配合。
总之，世界银行的主要任务是向成员国提供长期贷款，促进成员国经济的发展，协助发展中国家开发资源，发展生产，以提高生活水平，从而起到配合IMF贷款的作用。但在成立之初，它主要是资助西欧国家恢复受到战争破坏的经济。
1948年以后，欧洲各国开始主要依赖美国“马歇尔计划”(Marshall Plan)的援助来复兴战后经济，世界银行便主要转向亚、非、拉发展中国家提供中长期贷款，帮助它们的经济开发。
3、资金来源：
①成员国缴纳的股金
世界银行规定，每个成员国均须认购股份(share)。每个成员国认购股份的多少以该国经济、财政力量为根据，并参照其在IMF认缴的份额，同世界银行协商，并经理事会批准。按照原规定，成员国认购股金分两部分缴付：a.成员国参加世界银行时，先缴股金的20％，其中的2％以黄金或美元缴付，世界银行对这部分股金有权自由使用；其余的18％用成员国本国货币缴付，世界银行将这部分股金用于贷款时，须征得该成员国同意。b.成员国认购股金的80％是待缴股金，在世界银行催交时，成员国以黄金、美元或世界银行需用的其他货币缴付。在1959年增资时，成员国可以将其认缴股增加一倍，但成员国实际缴付的股金并未相应增加，因此成员国实际缴纳的股金由原来的20％降为10％ ，用黄金、美元缴纳的部分由2％降为1%，成员国用本国货币缴付的部分由原占认缴额的18％降为9％；而其余的91％是待缴股金。
②通过发行债券取得借款
通过在国际债券市场发行债券来借款是世界银行资金的一个很重要的来源。世界银行贷款资金的很大部分是靠发行债券筹措的。世界银行发行债券期限从2年到25年不等，其利率随国际金融市场行情的变化而变化，但由于世界银行资信较高，利率往往要低于一般公司的债券和某些国家的政府债券。世界银行发行债券除采取通过投资银行、商业银行等中间包销商向私人投资者出售中长期债券方式外，还直接向成员国政府、政府机构或中央银行出售中短期债券。
③业务净收益
世界银行几乎年年都有巨额的净收益，它除将一部分净收益以赠款形式拨给开发协会外，其余均充作本身的储备金，成为发放贷款的一个资金来源。
④债权转让
从20世纪80年代以来，世界银行常把一部分贷出款项的债权，有偿地转让给商业银行等私人投资者，以提前收回资金，并转为贷款的一个资金来源。
4、贷款原则和贷款方向：
（1）贷款原则：
第一，世界银行只向成员国政府、中央银行及其担保的公、私机构提供贷款。即使是预期不久将成为成员国的新独立国家，也只能在成为正式成员国后才可申请贷款。但世界银行也曾向某些成员国管辖之下的地区承诺贷款。例如，在1975年9月巴布亚新几内亚独立之前，世行曾向它提供5笔贷款，但都由澳大利亚政府担保。
第二，贷款一般与世界银行审定、批准的特定项目相结合。贷款必须用于借款国家的特定项目，并经世界银行审定在技术上和经济上可行，并且是借款国经济发展应优先考虑的项目。只有在特殊情况下，世界银行才发放非项目贷款(Non project Loan)。
第三，申请贷款的国家确实不能以合理的条件从其他方面取得贷款时，世界银行才考虑发放贷款，参加贷款，或提供保证。
第四，贷款必须专款专用，并接受世界银行的监督。世界银行的监督，不仅在使用款项方面，同时在工程的进度、物资的保管、工程管理等方面也进行监督。世界银行一方面派遣人员进行现场考察，另一方面要求借款国随时提供可能影响工程进行或偿还借款的有关资料，根据资料与实际状况，世界银行可建议借款国政府对工程项目作政策性的修改。限制性贷款
第五，贷款的期限一般为数年，最长可达30年。贷款利率从1976年7月起实行浮动利率，随金融市场利率变化定期调整，基本按世界银行在金融市场借款的成本再加利息％计算。世界银行对已订立借款契约而未提取的部分，按年征收%的手续费。中长期贷款，中利贷款
第六，贷款使用的货币。世界银行发放贷款，使用不同的货币；对承担贷款项目的承包商或物资供应商，一般用该承包商、供应商所属国的货币支付；如由借款国承包商供应本地物资，即用借款国货币支付；如本地供应商购买进口物资，即用出口国的货币进行支付。
（2）贷款方向：
①农业的发展
②能源开发。但能源勘探则不属于世行贷款范围。
③开发金融公司。
④教育。
⑤人口计划。
⑥旅游。
随着发展，贷款方向更加多样：
①投资于人，特别是通过提供基本卫生和教育服务；
②保护环境；
③支持和鼓励民营企业发展；
④加强政府的能力，提高效率，增加透明度，提供高质量的服务；
⑤促进改革，创造一个有利于投资和长期规划的稳定的宏观经济环境；
⑥注重社会发展、参与、良政和机构建设，将其视为实现减贫的关键要素。
5、业务：
（1）贷款业务：贷款种类
第一，项目贷款与非项目贷款。这是世界银行传统的贷款业务，属于世界银行的一般性贷款。
项目贷款(Project loan)目前是世界银行最主要的贷款。它是指世界银行对成员国工农业生产、交通、通讯，以及市政、文教卫生等具体项目所提供的贷款的总称，如世界银行在建立后初期对西欧国家的复兴贷款。
非项目贷款是世界银行为支持成员国现有的生产性设施需进口物资、设备所需外汇提供的贷款，或是为支持成员国实现一定的计划所提供的贷款的总称。如调整贷款和应急性贷款。调整贷款是世界银行在20世纪80年代初设立的，用以支持发展中国家解决国际收支困难而进行的经济调整，并促进它们宏观或部门经济政策的调整和机构改革。应急性贷款是为支持成员国应付各种自然灾害等突发性事件而提供的贷款。
第二，“第三窗口”(The Third Window)贷款。它是世界银行于1975年12月开办的、在一般性贷款之外的一种中间性贷款，它是世界银行原有贷款的一种补充。所谓“第三窗口”贷款，意即在世界银行原有两种贷款(世界银行接近市场利率的一般性贷款和国际开发协会的优惠贷款)之外，再增设一种贷款，其贷款条件宽于世界银行的一般性贷款，但优惠条件不如协会贷款，而介于这两种贷款之间。 “第三窗口”贷款的期限可长达25年，但只贷给低收入(1972年人均GNP低于375美元)国家。它只开办了两年，到1977年年底结束。
第三，技术援助贷款。它首先是指在许多贷款项目中用于可行性研究、管理或计划的咨询，以及专门培训方面的资金贷款，其次还包括独立的技术援助贷款，即为完全从事技术援助项目提供的资金贷款。
第四，联合贷款(Co-Financing)。它是世界银行同其他贷款者一起共同为借款国的项目融资，以有助于缓和世界银行资金有限与发展中成员国资金需求不断增长之间的矛盾。它起始于20世纪70年代中期。
联合贷款的一种方式是，世界银行同有关国家政府合作选定贷款项目后，即与其他贷款人签订联合贷款协议。然后，世界银行和其他贷款人按自己通常的贷款条件分别同借款国签订协议，分头提供融资。
另一种联合贷款的方式是，世界银行同其他贷款者按商定的比例出资，由世界银行按其贷款程序与商品、劳务采购的原则同借款国签订借贷协议。两种方式相比，后一种方式更便于借款国管理，世界银行也倾向于采用这种方式。
(2)技术援助
向成员国提供技术援助也是世界银行业务活动的重要组成部分。这种技术援助往往是与贷款结合在一起的，该行派出人员、专家帮助借款国进行项目的组织和管理，提高项目资金使用效益。
世界银行还设立由该行直接领导的一所经济发展学院，其任务主要是为发展中国家培养训中高级管理干部。世界银行也经常帮助成员国制订社会经济发展计划，为某些特殊问题提供咨询意见和解决方案。
国际货币基金组织和世界银行在融资方式上的关系：
因为国际货币基金组织和世界银行是联合国附属的两大金融机构，从职能宗旨角度分析它们具有相互配合相互补充的关系。
国际货币基金组织的宗旨主要是促进成员国汇率的稳定，通过提供短期贷款以平衡成员国国际收支。其职能为汇率监督、资金融通、提供国际货币合作与协商的场所。
世界银行的宗旨及主要任务是向会员国提供长期贷款，促进战后经济的复兴，协助发展中国家发展生产，开发资源，从而起到配合IMF贷款的作用。
通过宗旨分析可以看出：基金组织和世行的关系是互为补充相互配合的，基金组织通过向会员国提供短期贷款，为其经济发展暂时提供稳定环境。世行则通过向会员国提供长期资金，推动其生产进步，进而从根本上促进经济发展。基金组织和世行业务可以满足会员国的不同需要，通过配合，为会员国长久发展提供有力支持。
二、国际开发协会贷款
国际开发协会是专门向低收入发展中成员家提供优惠长期贷款的一个国际金融组织。按照规定，凡世界银行会员均可加入协会，但世界银行的成员国不一定必须参加协会。
1、组织机构
协会会员在法律和会计上是独立的国际金融组织，但在人事管理上却是世界银行的附属机构，故有“第二世界银行”之称。协会的管理办法和组织结构与世界银行相同，从经理到内部机构的人员均由世界银行相应机构的人员兼任，世界银行的工作人员也即协会的工作人员。因此，它与世界银行实际上是两块牌子，一套机构。
2、宗旨：对欠发达成员国（低收入发展中成员国）提供比世界银行条件优惠、期限较长、负担较轻、并可用部分当地货币偿还的贷款，以促进它们经济的发展和居民生活水平的提高，从而补充世界银行的活动，促成世界银行目标的实现。
3、资金来源
（1）成员国认缴的股本。成员国认缴股本数额按其在世界银行认购股份的比例确定。协会的成员国分为两组：第一组是工业发达国家和南非，科威特，这些国际认缴的股本需以可兑换货币支付，所缴股本全部供协会出借；第二组为亚、非、拉发展中国家。这些国家任教的股本的10％需以可兑换货币进行缴付，其余90%用本国货币缴付，而且这些货币在未征得货币所属国同意前，协会不得使用。协会成员国投票权的大小同其认缴的股本成正比。
（2）成员国提供的补充资金。由于成员国缴纳的股本有限，远不能满足成员国不断增长的信贷需求。同时，协会又规定，该协会不得依靠在国际金融市场发行债券来募集资金。因此，协会不得不要求成员国政府不时地提供补充资，以继续进行其业务活动。
（3）世界银行的拨款，即世界银行从其净收人中拨给协会的一部分款项，作为协会贷款的资金来源。
（4）协会本身业务经营的净收入。
4、贷款
协会贷款只提供给低收入发展中成员国。按最初规定标准，人均GNP在425美元以下，目前2004年的标准则为2002年人均GNP不超过865美元，才有资格获得协会信贷。协会贷款对象规定为成员国政府或公、私企业，但实际上均向成员国政府发放。协会贷款的用途与世界银行一样，是对借款国具有优先发展意义的项目或发展计划提供贷款，即贷款主要用于发展农业、工业、电力、交通运输、电讯、城市供水，以及教育设施、计划生育等。
协会贷款的期限分为25、30、45年三种，宽限期10年。偿还贷款时，可以全部或一部分使用本国货币偿还，贷款只收取％的手续费。低利长期贷款
协会的贷款称为信贷( Credit )，以区别于世界银行提供的贷款(Loan)。它们之间除贷款对象有所不同之外，主要的区别在于：协会提供的是优惠贷款，被称为软贷款(IDA Credit)，而世界银行提供的贷款条件较严，而被称为硬贷款(Hard loan)。
三、国际金融公司
1、组织结构
国际金融公司在法律和财务上虽是独立的国际金融组织，但实际是世界银行的附属机构。它的管理办法和组织结构与世界银行相同。世界银行行长兼任公司总经理，也是公司执行董事会主席。公司的内部机构和人员多数由世界银行相应的机构、人员兼管。按照公司的规定，只有世界银行成员国才能成为公司的成员国。
2、宗旨
通过对发展中成员国，尤其是欠发达成员国的重点生产性企业提供无需政府担保的贷款与投资，鼓励国际私人资本流向发展中国家，支持当地资金市场的发展，推动私人企业的成长，促进成员国经济发展，从而补充世界银行的活动。
3、资金来源
公司的资金来源是：
①成员国认缴的股金，这是公司最主要的资金来源。
②通过发行国际债券，在国际资本市场借款。
③世界银行与成员国政府提供的贷款。
④公司贷款与投资的利润收入。
4、贷款与投资
公司贷款与投资只面向发展中成员国的私营中小型生产企业，而且也不要求成员国政府为偿还贷款提供担保。公司贷款一般每笔不超过200-400万美元，在特殊情况下最高也不超过2000万美元。公司贷款与投资的部门主要是制造业、加工业和采掘业、旅游业，以及开发金融公司，再由后者向当地企业转贷。
国际金融公司贷款的方式为：①直接向私人生产性企业提供贷款；②向私人生产性企业入股投资，分享企业利润，并参与企业的管理；③上述两种方式相结合的投资。公司在进行贷款与投资时，或者单独进行，尔后再将债权或股票转售给私人投资者，或者与私人投资者共同对成员国的生产性私人企业进行联合贷款或联合投资，以促进私人资本向发展中国家投资。
国际金融公司贷款的期限一般为7—15年，还款时需用原借入货币进行支付，贷款的利率不统一，视投资对象的风险和预期收益而定，但一般高于世界银行贷款的利率。对于未提用的贷款资金，公司按年率收取1％的承诺费。中长期、中利贷款
世界银行集团中各融资机构在资金融通上的关系。
世界银行集团中包括世界银行，国际开发协会和国际金融公司三大融资机构，三者的关系是在贷款业务上国际开发协会和国际金融公司是世界银行的补充。
世界银行虽然其资金主要来源于会员国缴纳的股金，但是，通过在国际债券市场发行债券来借款也是资金的一个很重要的来源。因此，导致世界银行贷款利率相对于欠发达国家来讲较高，不能满足其资金需要。而国际开发协会的宗旨是对欠发达国家提供比世界银行条件优惠、期限较长、负担较轻、并可用部分当地货币偿还的贷款，以促进它们经济的发展和居民生活水平的提高，因此，在贷款业务的信贷条件和利率上弥补了世界银行的不足，从而补充了世界银行的融资活动，促成世界银行目标的实现。
另外，世界银行由于只向会员国政府、中央银行及其担保的公、私机构提供贷款，在贷款对象上限制了会员国经济发展中具有重要作用的私人企业对资金需求，因此，在一定条件上影响了会员国经济协调稳定发展。国际金融公司贷款与投资只面向发展中国家的私营中小型生产企业，而且也不要求成员国政府为偿还贷款提供担保，推动私人企业的成长，在贷款对象上弥补了世界银行的不足，从而起到了补充世界银行活动的作用。
四、多边投资担保机构
多边投资担保机构是世界银行集团最新的成员，创建于1988年，该机构的任务是通过减少非商业投资障碍鼓励股本投资和其他直接投资流入发展中国家。为执行上述使命，多边投资担保机构向投资者提供非商业风险的担保；为设计和执行与外国投资有关的政策、规划以及程序提出建议；就投资问题在国际商业界与有关国家政府之间发起对话。
多边投资担保机构对以下4类非商业性风险提供担保：①由于投资所在国政府对货币兑换和转移的限制而造成的转移风险。②由于投资所在国政府的法律或行政行动而造成投资者丧失其投资所有权、控制权的风险。③在投资者无法进入主管法庭，或这类法庭不合理的拖延或无法实施这一项已做出的对他有利的判决时，政府撤销与投资者签订的合同而造成的风险。④武装冲突和国内动乱造成的风险。
多边投资担保机构政策与咨询服务的范围从研究和技术援助到与有关国家政府联合发起召开促进投资的会议。国际金融公司和多边投资担保机构合作开发这项服务，这种服务为发展中成员国制订投资法、政策和规划提供咨询和技术援助。
五、解决投资纠纷国际中心
解决投资纠纷国际中心是世界银行下属的非财务机构。它是根据解决国家与其他国民之间投资争端公约而于1966年建立的机构。
解决投资纠纷国际中心的任务是调节和仲裁政府和外国投资者之间的纠纷，从而使国际投资更多地流向发展中国家。
第三节 亚洲开发银行（Asian Development Bank – ADB）
亚洲开发银行（亚行）是一家国际开发金融机构，属于区域性国际金融机构，但它不是联合国下属机构，是联合国亚洲及太平洋经济社会委员会（联合国亚太经社会）赞助建立的机构，同联合国及其区域和专门机构有密切的联系。创建于1966年。总部设在菲律宾首都马尼拉。由67个成员体共同拥有，其中48个来自亚太地区，另外19个来自全球其他地区（主要来自欧洲和北美洲）。
一、组织机构与宗旨
亚行的组织机构主要有理事会和董事会。理事会是亚行最高权力机构，负责接纳新成员、变动股本、选举董事总政策方向和日常业务。行长是该行的合法代表，由理事会选举产生。
亚行年会一般在5月份召开。它的主要议题是探讨亚太地区的经济金融形势、发展趋势和面临的挑战，推动亚行作为地区性开发机构在促进本地区社会经济发展方面发挥作用。同时会议还将对亚行年度业务进行审议，并通过亚行年度报告、财务报告、外部审计报告、净收入分配报告、预算报告等。
亚行宗旨是促进亚洲和太平洋地区的经济发展和合作，特别是协助本地区发展中成员以共同的或个别的方式加速经济发展。通过发展援助帮助亚太地区发展中成员消除贫困，促进亚太地区的经济和社会发展。
其具体任务是：
1、为亚太地区发展中会员国或地区成员的经济发展筹集与提供资金；
2、促进公、私资本对亚太地区各会员国投资；
3、帮助亚在地区各会员国或地区成员协调经济发展政策，以更好地利用自己的资源在经济上取长补短，并促进其对外贸易的发展；
4、对会员国或地区成员拟定和执行发展项目与规划提供技术援助；
5、以亚洲开发银行认为合适的方式，同联合国及其附属机构，向亚太地区发展基金投资的国际公益组织，以及其他国际机构、各国公营和私营实体进行合作，并向他们展示投资与援助的机会；
6、发展符合亚洲开发银行宗旨的其他活动与服务。
二、资金来源
普通资金
普通资金用于亚洲开发银行的硬贷款业务。这是亚洲开发银行进行业务活动最主要的资金来源。普遍资金来源于股本、借款、普通储备金、特别储备金、净收益和预交股本等。
开发基金
亚洲开发银行基金创建于1974年6月，基金主要是来自亚洲开发银行发达会员国或地区成员的捐赠，用于向亚太地区贫困国家或地发放优惠贷款。同时亚洲开发银行理事会还按有关规定从各会员国或地区成员缴纳的未核销实缴股本中拨出10%作为基金的一部分。此外，亚洲开发银行还从其他渠道取得部分赠款。
技术援助特别基金
亚洲开发银行认为，除了向会员国或地区成员提供贷款或投资历以外，还需要提高发展中国家会员或地区成员的人力资源素质和加强执行机构的建设。为此，亚洲开发银行于1967年成立了技术援助特别基金。该项基金的一个来源为增款；另一来源是根据亚洲开发银行理事会1986年10月1日会议决定，在为亚洲开发基金增资36亿美元时将其中的2%拨给技术援助特别基金。
日本特别基金
在 1987年举行的亚洲开发银行第20届年会上，日本政府表示，愿出资建立一个特别基金。亚洲开发银行理事会于1988年3月10日决定成立日本特别基金。主要用作有三种：第一，以赠款的形式，资助在会员国或地区成员的公营、私营部门的开发项目。第三，以单独或联合赠款的形式，对亚洲开发银行向公营部门开发项目进行贷款的技术援助部分予以资助。
三、业务范围和方向
亚行主要通过开展政策对话、提供贷款、担保、技术援助和赠款等方式支持其成员在基础设施、能源、环保、教育和卫生等领域的发展。
目前亚行提供资金主要领域包括：
农业和以农业为基础的工业（一般农业、渔业和牲畜、森林、灌溉和农村发展）
运输（机场、港口、公路和铁路）
通讯
供水和卫生
城市发展
健康和人口
工业
能源（油、汽、煤）
电力（发电、输电、配电）
金融行业，促进发展中成员国金融体系、银行体制和资本市场的管理、改革和开放。
四、主要业务
虽然贷款对象主要是政府和政府部门，但亚行仍然通过股权投资、担保、贷款等形式为发展中国家的私营企业提供直接援助。
亚行对发展中成员的业务主要采取四种形式：贷款、股本投资、技术援助、联合融资相担保。
贷款
亚洲开发银行所在地发放的贷款按条件划分，有硬贷款、软贷款和赠款三类。硬贷款的贷款利率为浮动利率，每半年调整一次，贷款期限为10-30年（2-7年宽限期）。软贷款也就是优惠贷款，只提供给人均国民收入低于670美元（1983年的美元）且还款能力有限的会员国或地区成员，贷款期限为40年（10年宽限期），没有利息，仅有1%的手续费。赠款用于技术援助，资金由技术援助特别基金提供，赠款额没有限制。
亚洲开发银行贷款按方式划分有项目贷款、规划贷款、部门贷款、开发金融机构贷款、特别项目执行援助贷款和私营部门贷款等。
技术援助
技术援助可分为项目准备技术援助、项目执行援助、咨询技术援助和区域活动技术援助。技术援助项目由亚洲开发银行董事会批准，如果金融不超过35万美元，行长也有权批准，但须通报董事会。
五、战略目标
通过提供贷款和股本投资，促进发展中成员经济的增长和社会进步；通过提供技术援助、开展贷款政策性对话，加强发展中成员决策机构的能力，促进经济向市场化转轨，改善投资环境；进一步增加联合融资，促进私有资本向发展中成员流入。
根据《2020战略》（2008年通过的长期战略框架），亚行将遵循三大互补的战略议程开展工作，包括共享式增长、环境可持续发展、区域一体化。
思考题：
1、试述国际货币基金组织与世界银行在贷款关系。
2、简述国际货币基金组织的贷款特点。
3、试析世界银行集团内各贷款机构贷款关系。
4、简述世界银行贷款原则和贷款方向。
