2026 年中国低空经济新型基础设施建设
企业参与路径、商业模式与合规运营
白皮书
出品方：低空智研院
发布时间：2026年 3月
国际资本市场研报资讯+V: quanqiuzixun8
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定位
国内首份基于 2026年全国两会后低空新基建政策导向与标杆项目全维度拆解，为
全产业链市场主体提供全链路参与指南、商业模式创新方案与全周期合规运营指引的
专业研究报告。
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摘要
2026年全国两会正式将低空经济新型基础设施纳入国家新基建重点布局序列，标
志着我国低空经济从“区域试点探索”全面迈入“全域规模化建设”的关键元年。政策端的
顶层定位升级、空域管理权限下放、建设标准统一与产业支持加码，彻底打通了低空
基建的资金来源、实施主体与落地路径，行业迎来爆发式增长窗口期。
据低空智研院测算，2026年全国地市级低空基建项目总投资规模将突破 300亿
元，较 2025年增长 280%；2026-2030年行业复合增长率将超 45%，2030年全国低空基
建累计投资规模将突破 2000亿元，成为新基建领域增速最快的核心增量赛道。
本白皮书基于低空智研院 2023-2026年对全国 27个省市、86个地级市低空经济项
目的实地调研数据，深度拆解中科星图 2026年开年中标的合计 亿元三大地市级标
杆项目，系统梳理了低空新基建的政策框架、市场格局、全产业链价值图谱，针对全
产业链不同类型市场主体，制定了可落地的差异化参与路径、商业模式创新方案与全
周期合规风险防控体系。本白皮书核心结论如下：
1.地市级市场已成为低空基建的核心主战场，全域一体化、软硬件协同、建运管
一体成为项目建设的硬性标准，传统单点式、重硬件轻软件的粗放模式已被市场淘
汰；
2.核心软件与合规能力是低空基建项目的核心定价权与话语权，而非投资规模或
硬件供应规模，具备军民航系统对接能力与合规资质的企业，掌握项目的核心主导
权；
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3.联合体模式是承接亿元级地市级全域项目的唯一最优解，投建运一体化模式成
为行业主流，企业需从一次性项目承包商向地方政府低空经济长期合伙人转型；
4.低空基建全生命周期中，运维与运营环节全周期价值占比超 70%，是产业链长
期利润的核心来源，场景规模化落地与市场化付费模式构建，是项目实现可持续运营
的核心关键；
5.安全合规是低空基建项目的红线要求，军民航协同管控、全流程可追溯、数据
安全与网络安全合规，是项目验收交付的核心硬性指标，也是企业参与市场的核心准
入门槛。
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第一部分 白皮书编制总则
编制背景
2026年全国两会《政府工作报告》首次将低空经济新型基础设施与 5G、工业互联
网、算力基础设施等传统新基建品类并列，纳入国家新型基础设施建设重点布局序
列，为行业发展按下全域加速键。开年以来，中科星图接连中标汉中、衡水、长治三
地合计超 亿元的地市级全域低空基建标杆项目，成为两会后低空新基建市场最具
代表性的企业实践，也为全行业揭示了万亿级市场的核心参与逻辑。
当前，全国 333个地级市中已有超 120个出台低空经济发展专项规划，行业进入规
模化落地的关键阶段。但与此同时，全产业链企业普遍面临政策理解不深、项目参与
路径不明、商业模式不清晰、合规风险防控能力不足等核心痛点，亟需一份兼具政策
权威性、行业深度与实操指导性的专业研究成果，为企业参与低空新基建提供全周期
行动指南。
基于此，低空智研院依托自身在低空经济政策研究、产业分析、项目咨询领域的
核心积累，深度拆解行业标杆项目的底层逻辑，结合两会后最新政策导向与行业发展
现状，编制完成本白皮书。
编制依据
本白皮书编制严格遵循国家及行业现行法律法规、政策文件与技术标准，核心依
据包括：
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1. 2026年全国两会《政府工作报告》关于低空经济与新型基础设施建设的相关部
署；
2.《中华人民共和国民用航空法》《低空飞行管理条例》及 2026年配套实施细
则；
3.国家发改委、工信部、民航局、空管委等部委发布的低空经济、新基建相关专
项政策与《低空经济新型基础设施建设指南（2026版）》；
4. MH/T 4049《低空飞行服务系统技术规范》等国家及行业现行技术标准；
5.中科星图等行业龙头企业公开披露的中标项目公告、技术方案与运营数据；
6.低空智研院 2023-2026年对全国 27个省市、86个地级市低空经济项目的实地调
研一手数据与企业访谈信息；
7.民航科学技术研究院、中国信息通信研究院等权威机构发布的行业研究报告与
统计数据。
研究范围与术语定义
研究范围
本白皮书聚焦真高 3000米以下低空经济活动对应的新型基础设施建设，覆盖项目
全生命周期的规划设计、投融资、产品供应、建设集成、验收交付、运维运营六大环
节，针对全产业链各类市场主体提供差异化参与路径、商业模式创新方案与全周期合
规运营指引。
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核心术语定义
1.低空经济新型基础设施：指支撑各类低空经济活动合规、安全、高效开展的软
硬件一体化、全周期保障的新型基础设施体系，是低空经济发展的底层支撑与核心前
提，区别于传统通用航空机场基建，具备数字化、全域化、智能化、场景化四大核心
特征，是集“云-网-端-台-用”于一体的新一代基础设施。
2.投建运一体化模式：指涵盖项目投资、建设、运维、运营全生命周期的合作模
式，区别于传统 EPC一次性交付模式，核心是企业与政府共担风险、共享收益，实现
项目的长期可持续运营。
3.天空地一体化体系：指整合天基卫星遥感、空基有人/无人航空器巡查、地基监
视感知设备的全域低空管控与服务体系，实现低空活动的全域覆盖、全程可溯、智能
管控。
4.军民航协同管控：指低空管控系统与军方空域管理部门、民航管制系统实现数
据稳定对接、实时协同联动、联合应急处置的管控机制，是低空基建项目合规验收的
核心前提。
数据来源
本白皮书所用数据主要来自四大权威渠道：
1.国家部委、地方政府公开发布的政策文件、统计数据、招标采购公告与专项债
发行信息；
2.行业龙头企业公开披露的年报、中标公告、项目技术方案与运营数据；
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3.低空智研院实地调研获取的一手项目数据、企业访谈信息与区域市场调研数
据；
4.民航科学技术研究院、中国信息通信研究院等权威机构发布的行业研究报告与
公开数据。
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第二部分 低空经济新基建发展环境与政策框架
2026年全国两会低空经济政策核心突破
2026年全国两会针对低空经济的政策部署，绝非过往政策的简单延续，而是实现
了四大核心底层突破，构成了企业参与低空新基建的核心政策逻辑与市场底层支撑。
顶层定位升级：正式纳入国家新基建体系，资金来源彻底
打通
2026年《政府工作报告》首次明确将低空经济新型基础设施纳入国家新型基础设
施建设重点范畴，实现了三大实质性政策利好：
专项债支持全面放开：国家发改委同步发布《2026年地方政府专项债新增支持
领域目录》，明确将低空经济全域管控基础设施、低空通信导航基础设施、通
用与垂直起降场基础设施纳入专项债支持范围，单个项目专项债资金占比最高
可达 70%。据低空智研院测算，2026年全国地方政府专项债中，低空经济相关
专项额度将超 800亿元，彻底解决了低空基建项目的核心资金来源问题。
政策性金融工具全面覆盖：国家开发银行、中国农业发展银行同步推出低空经
济专项政策性贷款，贷款周期最长可达 20年，年化利率低至 %，重点支持
地市级全域低空基建项目；国家新兴产业创业投资引导基金同步将低空基建纳
入重点投资方向，为社会资本参与提供政策引导。
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地方政府考核权重提升：两会后，多地将低空经济发展与低空基建建设纳入地
方政府高质量发展考核体系，地方政府推动项目落地的主动性与积极性大幅提
升，从过去的“被动试点”转向“主动布局”。
监管规则落地：空域管理权限全面下放，地市级成为核心
实施主体
两会期间，民航局、空管委联合发布《2026年低空飞行管理条例实施细则（征求
意见稿）》，明确了空域分级分类管理的全国统一落地规则，核心突破在于：
空域管理权限实现层级化下放：真高 1000米以下的管制空域，除民航干线航
路、机场净空区、军事禁区等重点区域外，空域规划、使用审批、日常管理权
限全面下放至地市级人民政府；真高 1000-3000米空域，由省级人民政府统
筹，地市级人民政府负责具体实施，彻底解决了过去“空域管得着的用不上，
用得上的管不着”的核心痛点。
明确地市级政府的主体责任：明确地市级人民政府是本行政区域内低空基建建
设的责任主体，负责统筹编制本区域低空基建规划、推进项目落地、协调空域
与监管资源，标志着地市级市场正式成为低空基建的核心主战场。
统一全国合规验收标准：明确所有低空管控系统必须实现与军民航管制系统的
数据对接与协同联动，将安全合规作为项目验收的核心硬性指标，彻底告别了
过去各地标准不一、项目建成无法合规使用的行业乱象。
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建设要求明确：全域一体化、建运管一体成为硬性标准
两会后，发改委、民航局联合印发《低空经济新型基础设施建设指南（2026
版）》，明确了低空基建的建设原则与核心要求，核心导向有三：
全域一体化建设成为主流：要求低空基建必须覆盖地市行政区域全域，构建天
空地一体化的感知、通信、管控体系，禁止分散化、碎片化建设，避免出现
“信息孤岛”与“管控盲区”。
软硬件协同成为硬性要求：明确低空基建项目必须配套自主可控的数字化管控
平台，软件平台的技术方案评分在项目招标中的占比不得低于 40%，彻底扭转
了过去“重硬件、轻软件”的建设模式。
建运管一体成为核心导向：要求项目招标必须明确全周期运维与场景运营方
案，将项目建成后的场景落地效果、可持续运营能力作为项目评审的核心指
标，鼓励采用投建运一体化、政府和社会资本合作（PPP）等模式，实现项目
的长期可持续运营。
产业支持加码：国产化替代与场景规模化落地双轮驱动
两会期间，工信部明确提出，将低空经济核心软硬件纳入首台（套）重大技术装
备、重点新材料首批次应用支持目录，对采用国产化核心软硬件的低空基建项目，给
予最高 30%的补贴支持。同时，明确提出 2026年要打造 100个低空经济场景化应用标
杆，推动低空物流、应急救援、城市治理、低空文旅等场景的规模化落地，形成“基建
先行、场景跟进、产业升级”的良性循环。
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低空经济新基建的定义、范畴与核心特征
核心定义与完整范畴
本白皮书所指的低空经济新型基础设施，是支撑真高 3000米以下各类有人、无人
航空器合规、安全、高效开展飞行活动的，集“云-网-端-台-用”于一体的软硬件协同、
全周期保障的新型基础设施体系，是数字中国、交通强国、智慧城市建设的重要组成
部分，区别于传统通用航空机场基建，是面向低空经济全域化、大众化、智能化发展
的新一代基础设施。
其完整范畴分为三大层级、八大子系统，具体构成如下：
基础设施层级 核心子系统 具体构成内容 核心功能定位
硬件设施层（物理载
体）
低空监视感知子系统
一次监视雷达、二次监
视雷达、ADS-B 地面
站、光电探测设备、无
线电监测设备、无人机
侦测设备
实现对全域低空飞行目
标的实时探测、识别、
跟踪，构建全域低空态
势感知能力，是安全管
控的基础
通信导航授时子系统
5G-A/6G 低空通信基
站、低空通信专网设
备、北斗三号导航增强
系统、GNSS 接收机、
低空航行情报广播设备
实现低空飞行活动的全
域连续通信覆盖、高精
度导航定位、精准授
时，解决低空“通信不
畅、导航不准”的核心
痛点
起降保障子系统
通用机场、垂直起降场
（Vertiport）、直升
机停机坪、机库、充电
换电设施、加油加气设
施、消防救援设施、地
面保障设备
为航空器提供起降、停
放、维保、能源补给等
地面保障服务，是低空
经济活动的地面节点
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安全防控与应急子系统
无人机反制设备、违规
飞行预警处置设备、应
急救援航空器、应急指
挥设备、安防监控系统
实现对违规飞行活动的
预警与处置，应对低空
飞行突发事件，保障低
空域安全与地面公共安
全
低空气象保障子系统
低空风廓线雷达、微型
气象站、大气探测设
备、气象传感器、航空
气象预报系统
实现对低空气象环境的
实时监测与精准预报，
为低空飞行活动提供气
象保障服务，降低飞行
安全风险
软件与平台层（核心大
脑）
低空管控核心中台
数字孪生空域管控平
台、多源数据融合中
台、空域智能调度系
统、军民航协同管制系
统、飞行安全预警系统
是低空基建的“大
脑”，实现全域低空态
势的可视化呈现、空域
资源的智能分配、飞行
活动的协同管控、安全
风险的智能预警，是项
目的核心壁垒
低空飞行服务平台
飞行计划审批系统、航
行情报服务系统、航空
气象服务系统、飞行员
服务系统、航空器管理
系统
为各类飞行用户提供
“一站式”飞行服务，
实现飞行计划的线上快
速审批、航行情报查
询、气象服务、合规性
校验，是低空飞行活动
的服务窗口
场景化应用系统
低空物流调度系统、应
急救援指挥系统、城市
巡检管理系统、农林植
保作业系统、低空文旅
运营系统、城市治理应
用系统
基于底层管控平台，面
向各类低空经济场景开
发的专用应用系统，实
现基建能力向场景价值
的转化，是项目落地的
核心抓手
配套服务体系（长期保
障）
全周期运维服务体系、
飞行保障服务体系、场
景运营服务体系、数据
增值服务体系、人才培
保障低空基建的持续稳
定运行，实现基建价值
的商业化落地，是项目
长期可持续运营的核心
/
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训服务体系 支撑
低空新基建与传统通航基建的核心区别
低空新基建绝非传统通航机场基建的简单升级，二者在建设逻辑、服务对象、核
心功能、盈利模式上存在本质区别，具体对比如下：
对比维度 传统通用航空基建 低空经济新型基础设施
建设逻辑
单点式建设，以机场为核心，重
物理设施建设
全域一体化建设，以数字化管控
平台为核心，软硬件协同、建运
管一体
服务对象
以有人驾驶通用航空器为主，服
务小众化、专业化用户
有人+无人航空器融合，重点服
务无人机、eVTOL 等新兴低空
飞行器，面向大众化、全场景用
户
核心功能
以航空器起降、地面保障为主，
功能单一
集全域感知、智能管控、飞行服
务、场景应用、安全保障于一
体，功能全链路覆盖
空域适配
适配点对点的固定航线飞行，空
域使用效率低
适配全域自由飞行、高密度航线
飞行，实现空域资源的智能化动
态分配，空域使用效率大幅提升
盈利模式
以机场起降费、停场费等传统服
务收费为主，盈利模式单一
建设收益+运维收益+运营分成
+数据增值服务，多元盈利闭
环，长期收益空间巨大
政策适配
依赖国家层面的空域审批与政策
支持，地方自主权低
适配空域管理权限下放政策，地
方政府拥有完整的规划、建设、
管理权限，落地灵活性高
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低空新基建的五大核心特征
1.政策强导向：低空基建的发展高度依赖国家政策与空域管理改革，政策导向直
接决定了市场的发展节奏与区域格局，合规性是项目落地的核心前提。
2.安全强合规：低空飞行活动直接关系到地面公共安全、军民航飞行安全，安全
合规是低空基建的红线要求，所有项目必须符合军民航监管规则，通过合规验收方可
投入使用。
3.技术强协同：低空基建融合了数字孪生、卫星遥感、人工智能、5G-A通信、北
斗导航、大数据等多项前沿技术，需要实现多系统、多技术的深度协同，技术壁垒
高。
4.地域强属地：低空基建的规划、建设、运营高度依赖地方政府的统筹协调，与
地方的空域资源、产业基础、场景需求深度绑定，属地化资源与服务能力是企业核心
竞争力之一。
5.收益长周期：低空基建项目投资规模大、建设周期短、运营周期长，传统一次
性建设交付的盈利模式逐步被淘汰，长期稳定的运维与运营收益成为行业核心盈利方
向。
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第三部分 低空经济新基建市场格局与发展阶段
市场规模测算与发展阶段预判
据低空智研院测算，2026年全国地市级低空基建项目总投资规模将突破 300亿
元，较 2025年增长 280%；2026-2030年，行业复合增长率将保持在 45%以上，到 2030
年，全国低空基建累计投资规模将突破 2000亿元，成为新基建领域增速最快的核心增
量赛道。
结合政策导向与行业发展规律，我国低空新基建的发展分为三个核心阶段，各阶
段的核心特征如下：
发展阶段 时间周期 核心特征 市场核心逻辑
试点探索期 2023-2025 年
以国家级、省级低空经
济试点城市为主，项目
以单点式、单一功能建
设 为 主 ， 规 模 普 遍 在
5000 万元以下，以政
府财政全额出资的 EPC
模式为主
政策试点先行，企业探
索 技 术 方 案 与 建 设 模
式 ， 市 场 处 于 起 步 阶
段，竞争相对缓和
规模化建设期 2026-2028 年
地市级全域一体化项目
集中落地，亿元级项目
成为主流，投建运一体
化模式成为行业标配，
软硬件协同建设成为硬
性要求
政策全面放开，专项债
资金大规模落地，市场
爆发式增长，头部企业
凭借技术与案例优势快
速抢占市场，马太效应
逐步显现
成熟运营期 2029-2030 年
全国低空基建网络基本
建成，市场重心从建设
环节转向运营环节，场
景规模化落地，市场化
付费模式成为主流
基建网络基本完善，行
业竞争从建设能力转向
运营能力，运营服务成
为 产 业 链 核 心 利 润 来
源，市场格局基本稳定
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当前，行业正处于从试点探索期向规模化建设期跨越的关键节点，2026年是企业
布局低空基建的黄金窗口期，能否在这一阶段打造标杆项目、构建核心竞争力，将直
接决定企业在未来市场格局中的地位。
区域市场格局与核心特征
从 2026年已落地与已公示的项目来看，我国低空基建市场呈现出“三大梯队、多点
爆发、试点先行”的区域格局，具体特征如下：
1.第一梯队：华北、华东地区，市场规模领跑全国
华北地区（河北、山西、北京、天津、内蒙古）2026年上半年已公示的低空基建
项目总规模达 85亿元，占全国总量的 28%，位居全国第一。核心驱动因素在于：京津
冀低空协同管理试点政策持续深化，空域管理改革走在全国前列；河北、山西是国家
级低空安全与低空经济试点省份，政策支持力度大；紧邻北京，低空安全管控需求迫
切，政府建设意愿强。
华东地区（上海、江苏、浙江、安徽、山东、福建）2026年上半年项目总规模达
78亿元，占全国总量的 26%，位居全国第二。核心驱动因素在于：区域经济发达，地
方财政实力强，专项债资金充足；低空物流、低空文旅、城市巡检等场景需求旺盛，
项目落地后市场化运营空间大；安徽、浙江是国家级低空经济改革试点省份，政策体
系完善。
2.第二梯队：西北、华南地区，增速最快，潜力巨大
西北地区（陕西、甘肃、宁夏、青海、新疆）2026年上半年项目总规模达 62亿
元，占全国总量的 20%，同比增速达 420%，是全国增速最快的区域。核心驱动因素在
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于：陕西是全国首个全域低空开放试点省份，空域管理改革全国领先，政策体系最为
完善；区域内能源、农业、文旅产业发达，低空巡检、农林植保、低空文旅等场景需
求明确；地市级政府建设积极性高，2026年陕西全省 10个地级市均已启动全域低空基
建项目规划。
华南地区（广东、广西、海南）2026年上半年项目总规模达 51亿元，占全国总量
的 17%。核心驱动因素在于：粤港澳大湾区低空经济协同发展规划落地，珠三角地区
经济发达，低空物流、城市交通场景需求旺盛；海南自贸港低空旅游、跨境低空飞行
需求明确，政策支持力度大。
3.第三梯队：西南、华中、东北地区，逐步启动，点状突破
西南、华中、东北地区 2026年上半年项目总规模合计约 44亿元，占全国总量的
15%。目前市场仍处于逐步启动阶段，主要以省会城市、国家级试点城市的点状突破
为主，核心驱动因素是地方政府的试点政策与场景需求，随着全国低空基建建设的全
面推进，预计 2026年下半年将迎来项目集中落地期。
市场竞争格局与核心趋势
从当前市场竞争情况来看，低空基建市场呈现出“头部企业领跑、细分赛道专精特
新企业补充、联合体模式成为主流”的竞争格局，核心特征如下：
1.头部企业优势显著，马太效应逐步显现：以中科星图、航天宏图、中电科莱斯
等为代表的头部企业，凭借核心软件平台能力、合规资质、全国落地案例，占据了亿
元级全域低空基建项目 70%以上的市场份额，成为项目联合体的核心牵头方。2025年
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以来中标的 32个亿元级低空基建项目中，有 24个由上述头部企业牵头，市场集中度
持续提升。
2.细分赛道企业差异化竞争，成为生态配套核心力量：在硬件设备、工程建设、
场景运营、本地化运维等细分赛道，大量专精特新企业凭借自身核心能力，融入头部
企业的产业生态，成为联合体的核心配套方，占据了细分赛道的主要市场份额，形成
了“龙头引领、专精特新配套”的良性产业格局。
3.跨界企业加速入局，市场竞争日趋激烈：华为、中兴、海康威视、大华股份等
通信、安防领域的龙头企业，凭借自身在硬件设备、通信技术、系统集成领域的优
势，加速入局低空基建市场，或与头部软件企业达成战略合作，或组建联合体参与项
目投标，市场竞争日趋激烈。
4.属地化企业占据本地优势，成为重要合作主体：各地的国资平台、城投公司、
本地通航企业、系统集成商，凭借属地化资源优势，成为项目联合体的核心成员，负
责对接地方政府、解决投融资、落地场景运营，是企业参与本地项目不可或缺的合作
伙伴。
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第四部分 标杆项目全生命周期深度拆解与行业启示
中科星图 2026年开年连续中标的三大项目，是两会后低空基建市场规模最大、模
式最具代表性、完全契合政策导向的地市级全域标杆项目。通过对三大项目的全维度
拆解，能够清晰揭示当前低空基建项目的核心建设逻辑、商业模式、价值分配与成功
要素，为全产业链企业提供可复制、可借鉴的实践样本。
项目基本概况与核心共性特征
本次中科星图中标的三大项目，均为地市级政府主导的全域低空基建项目，覆盖
了西北、华北两大核心市场，涵盖了低空经济数字化基建、天空地一体化管控、低空
安全新基建三大主流项目类型，总中标金额达 亿元，核心信息如下表所示：
项目名称 中标金额 项目业主 合作模式 核心定位 核心建设逻辑
汉中市低空经
济数字化基础
设施及配套场
景建设项目
亿元
汉中市发展和
改革委员会
投建运（合伙
人）模式，合
作 周 期 15 年
（ 建 设 期 2
年 ， 运 营 期
13 年）
陕西省全域低
空开放试点标
杆项目，陕南
地区低空经济
核心枢纽基础
设施
“一中心、三
平 台 、 N 场
景”架构，覆
盖 全 市
万平方公里全
域，构建天空
地 一 体 化 感
知、管控、服
务体系，配套
12 个 场 景 化
应用系统
衡水市天空地
一体化项目
亿元
衡水市公安
局、衡水市交
通运输局
EPC+ 全 周 期
运维模式，建
设 周 期 18 个
月，运维周期
8 年
京津冀低空协
同管理试点配
套项目，华北
地区天空地一
体化低空管控
标杆项目
聚 焦 全 域 感
知 、 智 能 管
控 、 协 同 联
动 、 场 景 赋
能，覆盖全市
8815 平 方 公
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里全域，对接
京津冀低空协
同管理系统，
配套 6 套场景
化应用系统
长治市低空安
全新基建项目
亿元
长治市应急管
理局、长治市
民航发展中心
联合体建设 +
长 期 运 维 模
式，建设周期
12 个 月 ， 运
维周期 10 年
山西省低空安
全示范省建设
标杆项目，华
北地区低空安
全管控新基建
样板项目
聚焦低空安全
管 控 核 心 需
求，构建“全
域感知、智能
预警、精准处
置 、 全 程 可
溯 、 平 战 结
合”体系，覆
盖全市 13955
平 方 公 里 全
域，对接山西
省低空安全管
控平台，配套
应急保障体系
三大项目虽地域不同、建设侧重点不同，但具备高度一致的核心共性，完全契合
两会后低空基建的政策导向与建设要求，也是当前亿元级地市级低空基建项目的主流
特征：
1.全域一体化建设：均为覆盖地市行政区域全域的天空地一体化项目，而非单点
式、碎片化建设，实现了全域感知、全域管控、全域服务。
2.软硬件协同布局：均以数字化软件平台为核心，配套建设硬件设施，软件平台
是项目的核心大脑与技术壁垒，彻底告别了过去“重硬件、轻软件”的模式。
3.联合体投标模式：均采用联合体模式投标，中科星图作为核心牵头方/技术总负
责方，联合地方国资、工程建设、场景运营等企业，形成全链条能力互补。
国际资本市场研报资讯+V: quanqiuzixun8
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4.建运管一体模式：均包含长期运维服务，汉中项目更是采用了 15年投建运一体
化合伙人模式，从一次性交付转向全周期合作，实现了项目的长期可持续运营。
5.安全合规优先：均以低空安全管控为核心前提，所有系统均要求实现与军民航
管制系统的对接，严格遵循国家低空飞行管理相关法规与标准，安全合规是项目的核
心验收指标。
6.场景落地为王：均配套建设了场景化应用系统，明确了低空物流、应急救援、
城市治理等场景的落地计划，将场景应用效果作为项目建设的核心目标。
项目商业模式与联合体架构拆解
核心商业模式对比分析
三大项目采用了当前行业主流的两种商业模式，分别是投建运（合伙人）一体化
模式与 EPC+长期运维模式，两种模式均区别于传统的一次性交付模式，核心特征与优
劣势对比如下：
商业模式 核心内涵 适用场景 核心优势 核心风险
投建运（合伙
人）一体化模式
（汉中项目采
用）
联 合 体 与 政 府 签
订 全 周 期 合 作 协
议 ， 共 同 成 立 项
目 SPV 公司，负
责 项 目 的 投 资 、
建 设 、 运 维 、 运
营 全 生 命 周 期 管
理 ； 政 府 按 年 支
付可用性服务费+
运 营 绩 效 服 务
费 ， 合 作 期 满
后 ， 项 目 资 产 无
投 资 规 模 大 、 运
营 周 期 长 、 场 景
需 求 明 确 的 地 市
级 全 域 项 目 ， 地
方 政 府 当 期 财 政
压 力 较 大 ， 有 专
项债配套资金
1. 锁定 10-20 年
长 期 稳 定 现 金
流 ， 企 业 IRR 可
达 8-12% ， 远高
于 传 统 EPC 模
式；2. 深度绑定
地 方 政 府 ， 锁 定
后 续 场 景 运 营 与
增量项目；3. 降
低 政 府 当 期 财 政
压 力 ， 项 目 中 标
概率大幅提升；4.
1. 企业需要配套
部 分 资 本 金 ， 有
一 定 的 资 金 压
力；2. 合作周期
长 ， 面 临 政 策 调
整 、 政 府 换 届 等
不确定性风险；3.
对 企 业 的 全 周 期
运营能力要求高
国际资本市场研报资讯+V: quanqiuzixun8
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偿移交给政府 多 方 共 担 风 险 ，
降 低 企 业 单 方 投
资风险
EPC+长期运维模
式（衡水、长治
项目采用）
企 业 负 责 项 目 的
设 计 、 采 购 、 施
工 、 集 成 、 验 收
交 付 ， 同 时 签 订
5-10 年的长期运
维 服 务 合 同 ； 政
府 按 项 目 建 设 进
度 支 付 建 设 款 ，
按 年 支 付 运 维 服
务费
投 资 规 模 中 等 、
资 金 来 源 明 确
（财政预算/专项
债 全 额 覆 盖 ） 的
地 市 级 项 目 ， 地
方 政 府 财 政 实 力
较强
1. 无需企业大额
垫 资 ， 回 款 有 保
障，风险较低；2.
锁 定 长 期 运 维 收
益 ， 平 滑 企 业 现
金流；3. 绑定地
方 政 府 ， 拓 展 后
续 增 量 市 场 ； 4.
对 企 业 的 运 营 能
力 要 求 相 对 较
低，易于落地
1. 项目 IRR 相对
较低，通常在 5-
8% ； 2. 场 景 运
营 收 益 分 成 难 度
较 大 ， 无 法 深 度
参 与 项 目 后 续 运
营；3. 项目招标
竞争相对激烈
以汉中项目为例，其投建运合伙人模式的全周期收益结构如下：
1.建设收益：项目建设期 2年，建设投资 亿元，企业通过硬件供应、软件授
权、系统集成、工程建设获得建设阶段的一次性收益，约占项目总收益的 35%。
2.运维收益：运营期 13年，每年收取固定运维服务费 1200万元，合计 亿
元，约占项目总收益的 25%，收益稳定、风险极低。
3.运营绩效收益：运营期内，根据场景落地效果、空域使用效率、市场化运营收
入等指标，政府每年支付最高 800万元的绩效服务费，合计最高 亿元，约占项目
总收益的 17%。
4.场景运营分成收益：联合体与政府约定，基于项目基础设施开展低空物流、低
空文旅等场景运营，运营收益按 30%（政府）：70%（联合体）的比例分成，预计 13
年运营期内合计可实现 2亿元以上的分成收益，约占项目总收益的 23%，是项目长期
收益的核心增量。
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— 23 —
通过这一模式，中科星图不仅获得了建设阶段的软件服务收益，更锁定了项目 15
年的长期收益，实现了从“项目承包商”向“城市低空经济合伙人”的转型。
联合体架构与权责划分
三大项目 100%采用联合体投标模式，核心原因在于地市级全域低空基建项目的招
标要求，几乎都涵盖了投融资、规划设计、软件研发、硬件供应、系统集成、工程建
设、运维运营等全链条能力，单一企业几乎不可能同时具备所有能力，联合体模式成
为承接大型项目的唯一最优解。
中科星图在三大项目中，均以核心软件与合规能力为锚，构建了“1+N”的联合体架
构，即 1家核心牵头方（中科星图）+N家配套合作方，整合了全产业链的核心资源。
以汉中项目为例，其联合体架构、成员分工与权责划分如下：
联合体成员 持股比例 核心角色 具体权责划分 核心资源与能力
中科星图数字地
球技术有限公司
25%
牵头方/技术总负
责方
1. 负责项目整体
技 术 方 案 设 计 、
合 规 性 把 控 ； 2.
提 供 核 心 软 件 平
台 与 技 术 支 撑 ，
负 责 软 件 系 统 的
开 发 、 部 署 、 调
试；3. 负责项目
整 体 技 术 总 集
成 ， 协 调 各 系 统
的对接与联调；4.
负 责 项 目 全 周 期
的 技 术 运 维 与 升
级服务；5. 牵头
对 接 军 民 航 监 管
部 门 ， 完 成 项 目
合规验收
1. 具备自主可控
的 低 空 管 控 数 字
孪 生 平 台 ， 拥 有
完 整 的 软 件 著 作
权与合规资质；2.
具 备 军 民 航 系 统
对 接 经 验 与 全 国
多 地 项 目 落 地 案
例；3. 具备强大
的 技 术 研 发 与 系
统 集 成 能 力 ； 4.
行 业 头 部 品 牌 效
应 ， 政 府 认 可 度
高
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汉中市城市建设
投资开发有限公
司
40%
投融资与属地资
源总负责方
1. 负责项目的投
融 资 ， 落 实 专 项
债 资 金 ， 配 套 项
目资本金；2. 负
责 对 接 汉 中 市 委
市 政 府 及 各 主 管
部 门 ， 协 调 项 目
落 地 相 关 审 批 、
土 地 、 政 策 资
源；3. 负责项目
资 产 的 管 理 与 监
督；4. 牵头负责
项 目 的 政 府 验 收
与审计工作
1. 地 方 国 资 平
台 ， 拥 有 政 府 信
用 背 书 ， 投 融 资
能力强；2. 属地
化 资 源 丰 富 ， 能
够 高 效 对 接 政 府
各部门；3. 拥有
丰 富 的 城 市 基 建
项 目 投 融 资 与 管
理经验
中国电子系统技
术有限公司
15%
系统集成与工程
建设总负责方
1. 负责项目硬件
设 备 的 采 购 、 到
货 验 收 、 现 场 安
装；2. 负责项目
的 工 程 施 工 、 机
房 建 设 、 网 络 布
线 、 配 套 工 程 建
设；3. 负责各硬
件 系 统 、 软 硬 件
系 统 的 集 成 与 联
调；4. 负责项目
的 现 场 施 工 管 理
与安全管理
1. 具备电子与智
能 化 工 程 专 业 承
包 一 级 资 质 、 系
统 集 成 一 级 资
质；2. 拥有丰富
的 大 型 智 慧 城
市 、 新 基 建 项 目
工 程 建 设 与 系 统
集成经验；3. 强
大 的 供 应 链 整 合
能 力 ， 能 够 保 障
硬 件 设 备 的 稳 定
供应
陕西通航投资发
展有限公司
10%
通航运营与飞行
保障总负责方
1. 负责项目建成
后 的 通 航 飞 行 保
障 服 务 ， 包 括 飞
行 计 划 审 批 代
理 、 航 行 情 报 服
务 、 起 降 保 障 、
飞行员培训等；2.
负 责 对 接 民 航 监
管 部 门 与 通 航 企
业 ， 拓 展 飞 行 服
务用户；3. 负责
1. 陕西省属通航
产 业 平 台 ， 拥 有
丰 富 的 通 航 运 营
经验；2. 具备民
航 局 颁 发 的 通 用
航 空 经 营 许 可 证
等 相 关 资 质 ； 3.
拥 有 丰 富 的 通 航
行 业 资 源 ， 能 够
快 速 落 地 场 景 运
营
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低 空 文 旅 、 航 校
培 训 等 场 景 的 运
营落地
陕西某无人机物
流科技有限公司
10%
场景运营与市场
化落地总负责方
1. 负 责 低 空 物
流 、 农 林 植 保 、
电 力 巡 检 等 场 景
的 运 营 落 地 ； 2.
负 责 对 接 物 流 企
业 、 能 源 企 业 、
农 业 部 门 等 市 场
化 用 户 ， 拓 展 场
景 运 营 业 务 ； 3.
负 责 探 索 市 场 化
付 费 模 式 ， 实 现
项 目 的 可 持 续 运
营
1. 拥有丰富的无
人 机 场 景 运 营 经
验 ， 在 陕 西 本 地
有 成 熟 的 业 务 布
局；2. 拥有大量
的 市 场 化 用 户 资
源 ， 能 够 保 障 场
景 运 营 的 落 地 效
果；3. 具备成熟
的 市 场 化 运 营 能
力与盈利模式
这一联合体架构，实现了资质互补、资源互补、能力互补、风险分散、收益共享
五大核心价值，而中科星图虽然持股比例仅为 25%，软件服务金额占项目总金额仅约
四分之一，却凭借核心软件与合规能力，成为了项目的牵头方与技术总负责方，掌握
了项目的核心话语权。
项目全链条价值分配与核心壁垒分析
全链条价值分配与盈利水平测算
以汉中市 亿元项目为例，项目全周期总投资与收益合计约 亿元（含建设
投资、运维服务费、绩效服务费、运营分成收益），各环节的价值占比、毛利率、利
润额测算如下：
项目环节
金额规模（万
元）
价值占比 毛利率区间
预计利润额
（万元）
核心参与主体
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建设环节-硬
件设施与工程
建设
16500
建设投资的
75%，全周期
的 %
18%-22% 2970-3630
工程建设企
业、硬件设备
供应商
建设环节-软
件与平台服务
（中科星图核
心承接）
5500
建设投资的
25%，全周期
的 %
60%-65% 3300-3575
中科星图等核
心软件企业
全周期运维服
务环节
15600
全周期的
%
35%-40% 5460-6240
中科星图、本
地运维服务商
运营绩效服务
环节
10400
全周期的
%
50%-55% 5200-5720
联合体全体成
员，按业绩分
配
场景运营分成
环节
29500
全周期的
%
40%-60% 11800-17700
场景运营企
业、联合体全
体成员
合计 77500 100% - 28730-36865 -
从上述测算可得出三大核心结论：
1.硬件环节是资金承载主体，但利润贡献有限：硬件设施与工程建设环节金额占
比达建设投资的 75%，但毛利率仅为 18%-22%，利润额仅占项目建设环节利润总额的
45%-50%，并非产业链的核心利润环节。
2.软件环节是项目核心壁垒，利润贡献与硬件环节相当：软件与平台服务环节金
额占比仅为建设投资的 25%，但毛利率高达 60%-65%，利润额与硬件环节基本持平，
同时决定了项目的合规性、功能上限与可拓展性，是项目的准入门槛与核心壁垒。
国际资本市场研报资讯+V: quanqiuzixun8
— 27 —
3.运维与运营环节是长期利润核心，收益空间远超建设环节：运维、绩效服务、
场景运营分成三个环节，合计价值占比达全周期的 %，利润总额占比超 85%，是
项目长期利润的核心来源。
各环节核心壁垒深度拆解
低空基建项目各环节的壁垒差异巨大，直接决定了企业的市场话语权与盈利水
平，具体拆解如下：
1.软件与平台环节：三重高壁垒，行业准入门槛最高
软件与平台环节是低空基建项目的核心大脑，也是壁垒最高的环节，核心壁垒体
现在三个方面：
合规资质壁垒：这是最核心的准入壁垒。低空管控平台必须实现与军民航管制
系统的数据对接与协同联动，必须通过民航局的相关技术认证与合规评审，符
合相关行业标准。目前，全国具备完整的军民航系统对接经验、通过相关合规
认证的企业不超过 10家，形成了极高的行业准入门槛。
技术研发壁垒：低空管控平台融合了数字孪生、多源数据融合、人工智能、大
数据、北斗导航等多项前沿技术，需要实现对全域数十万飞行目标的实时感
知、智能识别、精准调度、风险预警，技术研发难度大、周期长、投入高，头
部企业每年的研发投入占比均在 15%以上，形成了深厚的技术护城河。
项目案例壁垒：当前，90%以上的地市级低空基建项目招标，都明确要求投标
企业具备“地市级及以上全域低空管控项目落地案例”，形成了“有案例才能中
国际资本市场研报资讯+V: quanqiuzixun8
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标，中标才能有案例”的闭环，头部企业凭借先发优势持续巩固市场地位，马
太效应持续强化。
2.硬件设备环节：技术与适配双壁垒，细分赛道存在差异化机
会
硬件设备环节的壁垒整体低于软件环节，但核心硬件设备依然存在较高的技术壁
垒，同时与主流软件平台的适配认证，成为硬件企业进入项目供应链的核心门槛：
技术壁垒：低空监视雷达、高精度导航设备等核心硬件，对产品的探测精度、
抗干扰能力、环境适应性、稳定性都有极高的要求，研发生产难度大，核心市
场主要被头部企业与科研院所占据。
适配认证壁垒：几乎所有的项目招标，都要求硬件设备必须与项目的核心管控
平台完成适配认证，头部软件企业的生态合作伙伴具备天然的适配优势，未完
成适配的硬件企业很难参与项目投标。
细分赛道机会：通用硬件领域市场竞争激烈，价格战频发；但在细分场景专用
硬件领域，如山区抗遮挡低空雷达、海上抗干扰通信设备、专用气象传感器
等，市场竞争相对缓和，专精特新企业可构建细分领域的垄断优势。
3.工程建设与系统集成环节：资质与属地化双壁垒，竞争充分
该环节的壁垒相对较低，核心壁垒体现在资质与属地化能力两个方面：一是需要
具备电子与智能化工程专业承包资质、系统集成相关资质，大型项目还要求具备一级
资质，是参与投标的基本准入条件；二是工程建设需要本地化的施工团队、现场管理
国际资本市场研报资讯+V: quanqiuzixun8
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能力与政府对接能力，本地企业具备天然优势。该环节市场竞争充分，毛利率相对较
低，但现金流稳定，是本地企业切入市场的核心赛道。
4.运维与运营环节：属地化与运营能力双壁垒，长期价值最高
该环节的壁垒核心体现在属地化服务能力与场景运营能力两个方面：一是运维服
务需要 7×24小时的本地化响应能力，本地运维团队具备天然优势；二是场景运营需要
对本地市场需求有深刻的理解，具备成熟的运营模式与用户资源，能够实现从基建能
力到商业价值的转化。该环节收益稳定、周期长、增长空间大，是未来产业链最大的
利润增长点。
标杆项目打法的核心行业启示
中科星图连续中标三大标杆项目，构建了一套完全契合当前低空基建市场逻辑的
完整打法，为全产业链企业参与低空新基建提供了四大可复制的核心启示。
地市级市场是核心蓝海，无需扎堆一线城市
一线城市项目竞争极其激烈，空域资源紧张，招标门槛极高，中小企业几乎没有
参与机会；而地市级市场才是真正的核心蓝海：全国 333个地级市 2026年预计有超
120个启动全域低空基建项目，平均单个项目投资规模 亿元，总规模远超一线城
市；项目投标企业通常在 5-10家，竞争相对缓和，中标概率高，项目毛利率比一线城
市高 5-8个百分点；同时空域管理权限下放后，地市级政府拥有完整的项目规划、建
设、管理权限，项目推进效率高，专项债资金充足，场景运营空间巨大。
国际资本市场研报资讯+V: quanqiuzixun8
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对于全产业链企业而言，当前的核心任务是尽快筛选符合条件的地市级目标市
场，提前布局，抢占先发优势，而非扎堆一线城市。
联合体模式是承接大型项目的唯一最优解，单打独斗时代
已结束
当前亿元级地市级全域低空基建项目 100%采用联合体模式投标，招标要求决定了
单一企业无法满足全链条资质与能力要求，属地化资源需求、风险分散需求也决定了
联合体模式是投标的基本前提。
对于全产业链企业而言，无论规模大小、能力强弱，都必须融入产业生态，找准
自身在联合体中的定位：具备核心软件、核心硬件技术的头部企业，要做联合体的牵
头方，搭建生态，整合资源；具备工程建设、系统集成能力的企业，要做联合体的核
心配套方，绑定头部企业；具备属地化资源、场景运营能力的本地企业，要做联合体
的属地合作方，对接政府资源，落地场景运营；中小企业与初创企业，要做联合体的
细分赛道配套方，聚焦自身核心优势，切入大型项目供应链。
软件与合规能力是项目核心话语权，而非投资规模
在低空基建市场，决定企业项目话语权的，不是投资金额的多少，也不是硬件供
应的规模，而是核心软件与合规能力。软件平台是项目的核心大脑，决定了项目的合
规性，没有合规的软件平台，项目就无法通过军民航部门的验收；同时在项目招标评
分中，技术方案（核心是软件平台方案）的占比达 40%-50%，商务报价占比仅 30%-
40%，技术能力是中标的核心关键。
国际资本市场研报资讯+V: quanqiuzixun8
— 31 —
对于全产业链企业而言，想要在低空基建市场掌握话语权，就必须聚焦核心技术
与合规能力，构建自身的核心护城河，而非单纯比拼资金实力与规模。
投建运一体化是长期发展的核心路径，从项目承包商转向
城市合伙人
传统的 EPC一次性交付模式，面临着竞争激烈、毛利率低、回款周期长、与地方
政府合作粘性弱等痛点。而投建运一体化模式，能够实现从一次性项目收入向 10-20年
长期稳定现金流的转型，从单纯的项目承包商向地方政府的低空经济合伙人转型，从
单纯的建设环节收益向“建设+运维+运营”的多元收益闭环转型。
从行业发展趋势来看，未来 3-5年，投建运一体化模式将成为低空基建项目的主流
模式，企业必须尽快转变思维，从“做项目、赚快钱”转向“做长期、赚稳钱”，构建全周
期的投建运一体化能力，才能在未来的市场竞争中立于不败之地。
国际资本市场研报资讯+V: quanqiuzixun8
— 32 —
第五部分 低空经济新基建全产业链价值图谱与赛道分析
项目全生命周期链路
一个完整的地市级全域低空基建项目，从前期规划到最终运营，全生命周期分为
六大核心环节，依次为：规划设计→投融资→产品供应→建设集成→验收交付→运维
运营，六大环节环环相扣、层层递进，共同构成了项目的完整闭环。其中，规划设计
是项目的源头，决定了项目的整体方向与合规性；投融资是项目的核心支撑，决定了
项目能否顺利落地；产品供应与建设集成是项目的落地执行环节，决定了项目的建设
质量；验收交付是项目的合规关口，决定了项目能否正式投入使用；运维运营是项目
的长期价值核心，决定了项目能否实现可持续发展。
全产业链各环节价值与核心参与主体
结合全国上百个项目的实际数据，对低空基建项目全生命周期六大环节的价值占
比、核心参与主体、核心功能与盈利模式进行系统梳理，具体如下表所示：
项目全生命周期
环节
价值占比 核心参与主体 核心功能 核心盈利模式
规划设计环节
2%-3%（建设投
资占比）
低 空 经 济 研 究 机
构 、 民 航 专 业 设
计 院 、 城 乡 规 划
设 计 院 、 头 部 软
件技术企业
1. 地方低空经济
发 展 规 划 、 空 域
规 划 、 基 建 布 局
规划编制；2. 项
目 可 行 性 研 究 报
告 、 专 项 债 申 报
方案编制；3. 项
目 整 体 技 术 方
案 、 合 规 性 方 案
设计；4. 项目招
规 划 设 计 咨 询
费 、 可 研 报 告 编
制 费 、 技 术 方 案
设计费
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标技术文件编制
投融资环节
不直接计入建设
金额，撬动项目
的核心杠杆
地 方 国 资 平 台 、
城 投 公 司 、 政 策
性 银 行 、 商 业 银
行 、 产 业 投 资 基
金 、 私 募 股 权 基
金 、 项 目 牵 头 企
业
1. 落实项目专项
债 资 金 、 财 政 预
算资金；2. 提供
项 目 资 本 金 、 配
套贷款；3. 项目
投 融 资 结 构 设
计 、 资 金 落 地 与
监管
贷 款 利 息 收 益 、
股 权 投 资 收 益 、
基 金 管 理 费 、 融
资服务费
产品供应环节
75%-80%（建设
投资占比）
核 心 软 件 平 台 企
业 、 硬 件 设 备 供
应 商 、 核 心 元 器
件供应商
1. 提供项目核心
软 件 平 台 、 场 景
化 应 用 系 统 ； 2.
提 供 项 目 所 需 的
各 类 硬 件 设 备 、
核 心 元 器 件 ； 3.
产 品 的 调 试 、 适
配、技术支持
软 件 授 权 费 、 产
品 销 售 利 润 、 技
术服务费
建设集成环节
10%-15%（建设
投资占比）
系 统 集 成 商 、 电
子 与 智 能 化 工 程
企 业 、 弱 电 工 程
企 业 、 安 防 工 程
企业
1. 项目现场工程
施 工 、 机 房 建
设、网络布线；2.
硬 件 设 备 安 装 、
调试、试运行；3.
多 系 统 、 软 硬 件
的集成与联调；4.
项 目 现 场 管 理 、
安全管理
工 程 施 工 费 、 系
统 集 成 费 、 项 目
管理费
验收交付环节
包含在建设集成
费用中，无单独
计费
第 三 方 检 测 机
构 、 民 航 监 管 部
门 、 空 管 部 门 、
军 方 空 域 管 理 部
门、业主单位
1. 项 目 硬 件 设
备 、 软 件 系 统 的
分 项 检 测 与 验
收；2. 系统联调
与 整 体 功 能 验
收；3. 项目合规
性 评 审 与 最 终 验
收；4. 项目资产
交付与资料归档
第 三 方 检 测 费 、
验收评审费
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运维运营环节
建设阶段占比
5%-10%，全周
期占比超 70%
运 维 服 务 商 、 场
景 运 营 企 业 、 项
目 联 合 体 牵 头
方 、 本 地 通 航 企
业
1. 项目全周期硬
件 运 维 、 软 件 运
维 、 网 络 安 全 运
维；2. 低空飞行
保 障 服 务 、 合 规
代理服务；3. 低
空 物 流 、 文 旅 、
应 急 等 场 景 运
营；4. 数据增值
服 务 、 人 才 培 训
服务
年 度 运 维 服 务
费 、 飞 行 保 障 服
务 费 、 场 景 运 营
分 成 、 数 据 服 务
费、培训服务费
各赛道核心壁垒、竞争格局与发展趋势
规划设计赛道：项目源头的先发优势赛道
规划设计是低空基建项目的源头，也是企业切入项目的最佳窗口期，掌握了规划
设计权，就掌握了项目的半程主动权。
核心壁垒：核心壁垒体现在政策理解能力、空域规划能力、合规方案设计能
力、行业案例积累四个方面，低空基建规划设计绝非传统的工程规划，必须深
度理解国家政策、空域管理规则、军民航监管要求，同时具备丰富的项目落地
案例，这是普通设计院难以具备的能力。
竞争格局：核心参与主体分为三类：一是民航科学技术研究院、民航机场规划
设计研究院等专业民航设计院，具备极强的合规与空域规划能力；二是中科星
图、航天宏图等头部技术企业，凭借丰富的项目落地案例，深度参与地方规划
编制与技术方案设计；三是地方城乡规划设计院，依托本地政府资源，参与本
地项目的规划编制。
国际资本市场研报资讯+V: quanqiuzixun8
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发展趋势：“规划设计+落地实施”一体化服务将成为主流，地方政府更倾向于
选择既能编制规划方案，又能承接项目建设运营的一体化服务商，单纯的规划
设计机构市场份额将持续下降。
投融资赛道：撬动项目的核心杠杆赛道
投融资是低空基建项目落地的核心前提，两会后，随着专项债、政策性贷款的全
面放开，投融资赛道的重要性愈发凸显。
核心壁垒：核心壁垒体现在资金实力、政府信用背书、风险管控能力、金融资
源整合能力四个方面，低空基建项目投资规模大、周期长，对资金成本、资金
稳定性要求极高，只有具备政府信用背书的国资平台、政策性银行、大型产业
资本，才能提供符合要求的资金支持。
竞争格局：核心参与主体分为四类：一是地方国资平台、城投公司，是项目投
融资的核心主体，负责落实专项债资金、配套项目资本金，占据主导地位；二
是国家开发银行、农业发展银行等政策性银行，提供长期低息专项贷款，是项
目核心的债务资金来源；三是国有商业银行，提供市场化配套贷款，作为补充
资金来源；四是低空经济产业投资基金、私募股权基金，提供项目资本金，参
与项目投资与运营。
发展趋势：“专项债+社会资本”的投融资模式将成为主流，低空基建 REITs、
资产证券化等创新融资模式将逐步落地，实现项目资金的循环投资，为社会资
本提供退出渠道。
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产品供应赛道：产业链的核心价值承载赛道
产品供应是低空基建项目的核心价值承载环节，分为软件产品与硬件产品两大板
块，也是产业链中技术壁垒最高、利润空间最大的赛道之一。
（1）软件产品细分赛道
软件产品是低空基建的核心大脑，分为核心管控平台、飞行服务平台、场景化应
用系统三大类。
核心管控平台：是软件赛道的核心，壁垒最高，市场集中度也最高，核心市场
被中科星图、航天宏图、中电科莱斯等头部企业占据，CR5超 80%，毛利率高
达 60%-70%，是产业链的核心利润环节。
飞行服务平台：壁垒相对较高，核心参与主体包括民航局空管局下属企业、头
部软件企业，具备合规资质与军民航系统对接能力的企业才能参与，毛利率达
40%-60%。
场景化应用系统：壁垒相对较低，赛道细分品类多，市场分散，大量中小企业
可以在低空物流、应急救援、农林植保等细分场景，打造专用应用系统，形成
差异化竞争优势，毛利率达 30%-50%，是中小企业切入软件赛道的核心机会。
发展趋势：软件产品将向云原生、微服务、低代码化方向发展，“核心平台+场
景应用”的一体化解决方案将成为主流，具备全品类软件产品供应能力的企
业，市场竞争力将持续提升。
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（2）硬件产品细分赛道
硬件产品是低空基建的物理载体，分为五大细分赛道，各赛道的竞争格局与壁垒
差异巨大：
低空监视感知设备赛道：核心产品包括雷达、ADS-B设备、光电探测设备等，
技术壁垒较高，核心市场被中电科相关院所、国睿科技、海康威视、大华股份
等头部企业占据，CR5超 70%，毛利率达 25%-40%。
通信导航授时设备赛道：核心产品包括 5G-A基站、北斗导航增强设备等，技
术壁垒高，市场基本被华为、中兴、中国信科、北斗星通等通信、导航龙头企
业垄断，毛利率达 20%-35%。
起降保障设备赛道：核心产品包括垂直起降场配套设施、充电换电设备等，技
术壁垒相对较低，市场竞争充分，参与企业多为通航设备厂商、新能源设备企
业，毛利率达 15%-30%。
安全防控设备赛道：核心产品包括无人机反制设备、应急处置设备等，技术壁
垒中等，市场竞争较为激烈，核心参与企业包括航天科工相关院所、海康威
视、大华股份等，毛利率达 20%-35%。
低空气象保障设备赛道：核心产品包括风廓线雷达、微型气象站等，技术壁垒
中等，核心市场被中科星图维天信、中国气象局相关企业等占据，毛利率达
25%-40%。
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— 38 —
发展趋势：硬件产品将向国产化、小型化、轻量化、低成本化、软硬件一体化
方向发展，具备与主流软件平台预适配能力的硬件产品，将获得更大的市场优
势；细分场景专用硬件产品，将成为中小企业差异化竞争的核心方向。
建设集成赛道：项目落地的执行赛道
建设集成是低空基建项目从方案到落地的核心执行环节，核心是将各类软硬件产
品，按照设计方案完成安装、调试、集成，实现项目的完整功能。
核心壁垒：核心壁垒体现在资质门槛、项目管理能力、多系统集成能力、属地
化施工能力四个方面，大型项目要求企业具备电子与智能化工程专业承包一级
资质，同时具备丰富的大型项目管理经验与本地化施工团队。
竞争格局：参与主体分为三类：一是中国电子、中国系统等大型央企，具备全
品类系统集成能力与一级资质，主要承接全国性、大型标杆项目；二是地方省
属国企、本地系统集成商，具备属地化资源与施工能力，主要承接本地项目，
是该赛道的核心参与主体；三是头部软件、硬件企业的自有集成团队，负责自
身产品的集成与调试。
发展趋势：“建设集成+长期运维”一体化服务将成为主流，单纯的工程施工企
业市场份额将持续下降，绑定头部软件企业，成为其全国落地的集成合作伙
伴，是快速切入该赛道的核心路径。
验收交付赛道：项目合规的核心关口赛道
验收交付是低空基建项目的核心关口，尤其是合规验收，直接决定了项目能否正
式投入使用。
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— 39 —
核心壁垒：核心壁垒体现在资质认证、检测能力、对军民航监管规则的理解能
力三个方面，第三方检测机构必须具备民航局认可的检测资质，熟悉相关法规
与技术标准，才能出具具备法律效力的检测报告。
竞争格局：核心参与主体是民航局认可的第三方检测机构、民航科学技术研究
院等专业机构，市场集中度高，准入门槛严格，新进入者很难突破。
发展趋势：低空基建项目的验收标准将更加统一、更加严格，合规验收的权重
将持续提升，军民航监管部门的参与度也将越来越高。
运维运营赛道：长期价值的核心赛道
运维运营是低空基建项目长期价值的核心，也是未来产业链最大的利润增长点，
分为基础运维服务与商业化运营服务两大板块。
（1）基础运维服务细分赛道
基础运维服务是项目的刚性需求，是企业锁定长期稳定现金流的核心方向。
核心壁垒：核心壁垒体现在属地化服务能力、技术能力、应急响应能力三个方
面，运维服务需要 7×24小时的本地化响应，具备软硬件全品类的技术维护能
力，外地企业难以具备该优势。
竞争格局：核心参与主体分为两类：一是项目联合体牵头方，负责核心软件平
台的运维，掌握运维服务的主导权；二是本地系统集成商、运维服务商，负责
硬件设备的本地化运维，是运维服务的核心执行主体。
发展趋势：全周期运维服务将成为项目招标的标配，运维服务周期普遍在 5年
以上，智能化、远程化运维将成为主流，大幅降低运维成本，提升运维效率。
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（2）商业化运营服务细分赛道
商业化运营服务是低空基建价值落地的核心，也是未来产业链弹性空间最大、利
润最高的赛道。
核心壁垒：核心壁垒体现在场景运营能力、市场化用户资源、属地化资源整合
能力三个方面，场景运营需要对本地市场需求有深刻的理解，具备成熟的运营
模式与用户资源，实现从基建能力到商业价值的转化。
竞争格局：目前仍处于起步阶段，市场格局尚未形成，参与主体包括本地通航
企业、无人机物流企业、文旅企业、应急救援企业等，具备本地化用户资源与
成熟运营模式的企业，将在未来的竞争中占据主导地位。
发展趋势：未来，运营服务的市场规模将远超建设环节，成为产业链最大的利
润来源；市场化付费模式将成为主流，运营服务的品类也将持续丰富，形成多
元化的盈利闭环。
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第六部分 企业参与低空新基建的核心战略与实施路径
基于两会后政策导向、标杆项目成功经验与全产业链价值图谱，本部分为全产业
链企业总结了四大核心参与战略，覆盖模式、技术、市场、商业全维度，是企业参与
低空新基建的核心行动指南。
模式战略：以联合体为核心，构建投建运一体化全链条能力
联合体模式是当前企业承接大型低空基建项目的唯一最优解，投建运一体化是企
业长期发展的核心路径，企业必须摒弃单打独斗的传统思维，构建“生态合作+全周期
运营”的全新商业模式。
找准自身核心定位，明确联合体角色分工
企业参与联合体的核心前提，是找准自身的核心定位，聚焦自身核心能力，避免
盲目追求全链条布局，在联合体中扮演适合自己的角色，实现价值最大化。
联合体角色 核心能力要求 适合企业类型 核心收益来源
牵头方（链主）
1. 具备核心软件/硬件
技术能力与合规资质；
2. 具备丰富的地市级
项目落地案例；3. 具
备强大的资源整合能力
与 项 目 管 理 能 力 ； 4.
具备良好的品牌效应与
政府认可度
头部软件企业、核心硬
件龙头企业、大型央企
1. 核心产品销售/授权
收益；2. 项目技术集
成与管理收益；3. 全
周期运维服务收益；4.
场景运营分成收益；5.
项目整体投资收益
核心配套方
1. 具备某一环节的核
心能力与资质；2. 具
备成熟的产品/服务能
力与供应链保障能力；
3. 能够与牵头方形成
系统集成商、工程建设
企 业 、 核 心 硬 件 供 应
商、专业设计院
1. 工程施工/系统集成
收益；2. 产品销售利
润；3. 规划设计咨询
收益；4. 配套运维服
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能力互补 务收益
投融资合作方
1. 具备强大的资金实
力 与 投 融 资 能 力 ； 2.
具备政府信用背书，能
够落实专项债资金；3.
具备丰富的基建项目投
融资与风险管理经验
地方国资平台、城投公
司、政策性银行、产业
投资基金
1. 贷款利息收益；2.
股权投资收益；3. 基
金管理费；4. 项目资
产增值收益
属地运营合作方
1. 具备丰富的属地化
政府资源与用户资源；
2. 具备成熟的场景运
营能力与本地化服务能
力；3. 熟悉本地市场
需求与产业基础
本地通航企业、场景运
营企业、本地系统集成
商
1. 场 景 运 营 分 成 收
益；2. 本地化运维服
务收益；3. 飞行保障
服务收益；4. 市场化
增值服务收益
绑定地方国资平台，构建“政企协同”的合作体系
地方国资平台、城投公司，是地方低空基建项目的核心实施主体，绑定地方国资
平台，构建“国资+民企”的政企协同合作体系，是企业提升中标概率、降低项目风险、
锁定长期合作的核心关键。
实操步骤：
1.提前对接，建立信任：在项目启动前，主动对接地方国资平台、城投公司，展
示自身的技术能力、项目案例、行业资源，建立初步的信任关系；
2.价值输出，锁定合作：为地方国资平台提供免费的政策解读、规划咨询、项目
可研、专项债申报等服务，帮助地方政府推动项目落地，体现自身价值，锁定独家战
略合作关系；
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3.优势互补，共建联合体：与地方国资平台共同组建联合体，由国资平台负责投
融资、政府对接、属地资源协调，企业负责技术方案、产品供应、建设实施、运维运
营，实现优势互补；
4.长期绑定，共同发展：与地方国资平台共同成立本地合资公司，深度绑定，共
同推进本地低空基建项目建设、场景运营、产业孵化，共享本地低空经济发展的长期
红利。
锁定投建运一体化合同，构建长期收益闭环
企业必须摒弃传统的一次性项目交付思维，在项目投标阶段，就锁定全周期运维
与运营合作条款，构建“建设收益+运维收益+运营分成收益”的多元长期收益闭环，实
现从项目承包商向城市合伙人的转型。
实操要点：
1.在投标文件中明确全周期合作方案，将投建运一体化作为核心投标优势，提升
中标概率；
2.签订“建设+运维”捆绑合同，同步签订 5-10年的长期运维服务合同，明确年度运
维服务费标准，锁定长期稳定现金流；
3.锁定场景运营独家合作权，在合同中明确项目建成后，由联合体独家负责项目
的场景运营，约定运营收益的分成比例；
4.明确后续项目优先合作权，在合同中约定项目顺利落地后，地方政府后续的低
空基建扩容项目、周边配套项目，联合体享有优先合作权。
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技术战略：聚焦核心壁垒，打造软硬件一体化的合规解决方
案
两会后，安全合规成为低空基建项目的硬性红线，技术能力与合规资质成为企业
参与项目的核心准入门槛。企业必须聚焦核心技术壁垒，打造符合监管要求、适配地
方需求的软硬件一体化合规解决方案，构建自身的核心护城河。
聚焦核心技术壁垒，打造不可替代的核心产品
企业必须摒弃“大而全”的技术布局思维，聚焦自身优势赛道，集中资源突破核心
技术，打造不可替代的核心产品，构建差异化竞争优势。
分赛道技术布局指引：
1.软件企业：头部企业要聚焦核心管控平台，重点突破数字孪生、多源数据融
合、军民航协同管制、空域智能调度等核心技术，完成与军民航管制系统的对接与合
规认证；中小企业要聚焦细分场景的应用系统，打造轻量化、低成本、高适配的专用
软件产品，避开与头部企业的正面竞争。
2.硬件企业：头部企业要聚焦核心硬件设备的国产化替代，重点突破低空监视雷
达、高精度导航设备等核心技术，完成与主流软件平台的适配认证；中小企业要聚焦
细分场景专用硬件，打造专精特新产品，形成细分领域的技术垄断，避开通用硬件领
域的价格战。
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3.集成与运维企业：要聚焦多系统集成技术、智能化远程运维技术，打造标准化
的集成实施流程、智能化的运维管理平台，提升项目实施效率与运维服务质量，构建
项目管理与属地化服务能力壁垒。
强化安全合规技术能力，满足监管硬性要求
安全合规是低空基建项目的红线，企业必须将安全合规作为技术研发的核心方
向，确保技术方案完全符合国家法律法规与行业标准，满足军民航监管部门的硬性要
求。
核心合规技术能力建设要点：
1.严格遵循法规与标准体系，技术方案必须严格遵循《民用航空法》《低空飞行
管理条例》等法律法规，以及相关行业技术标准；
2.构建军民航协同管控技术能力，重点突破军民航数据对接、协同调度、联合处
置等核心技术，确保系统能够实现与军民航管制系统的稳定数据对接、实时协同联
动；
3.强化飞行安全管控技术能力，重点突破低空目标精准识别、违规飞行智能预
警、飞行冲突智能调配等核心技术，构建全流程的飞行安全管控体系；
4.完善数据安全与网络安全技术能力，严格遵循《数据安全法》《网络安全
法》，构建完善的数据安全防护体系，通过网络安全等级保护三级认证；
5.实现飞行活动全流程可追溯，技术方案必须实现对飞行计划审批、起飞、飞
行、降落全流程的数据记录与可追溯，满足监管部门的审计要求。
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打造场景化解决方案，实现基建与应用的深度融合
地方政府建设低空基建的核心目标，是推动低空经济场景的规模化落地，带动地
方产业发展。企业必须在技术方案中，提前融入场景化应用模块，打造“基建平台+场
景应用”的一体化解决方案，大幅提升中标概率。
场景化解决方案打造实操要点：
1.精准匹配地方产业基础与场景需求，针对农业大市、旅游城市、物流枢纽城
市、工业能源城市、省会/中心城市，分别打造差异化的场景化方案；
2.提前对接场景运营主体，锁定落地能力，在方案设计阶段，就提前与本地场景
运营主体达成合作，共同设计场景方案，出具合作意向函；
3.实现场景系统与管控平台的深度融合，无需二次开发即可快速部署落地，避免
出现“基建与场景两张皮”的问题；
4.量化场景落地效果与经济社会效益，在方案中明确场景落地的时间节点、预期
目标、量化指标，以及能够为地方带来的经济社会效益。
市场战略：抢抓地市级窗口期，打造标杆项目形成复制效应
2026年是地市级低空基建项目集中落地的黄金窗口期，企业必须制定清晰的市场
布局策略，精准筛选目标市场，提前介入锁定需求，集中资源打造标杆项目，形成区
域复制效应，快速抢占市场份额。
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精准筛选目标市场，建立分级布局体系
企业不能盲目全国撒网，必须建立科学的目标市场筛选模型，精准筛选具备落地
条件、发展潜力大的地市级市场，建立“核心市场+重点市场+潜力市场”的分级布局体
系，集中资源重点突破。
目标地市核心筛选指标体系（满分 100分，80分以上为核心目标市场）：
筛选维度 核心指标 权重 评分标准
政策维度
是否为国家级/省级低
空经济试点城市
20 分
国家级试点 20 分，省
级试点 10 分，非试点
0 分
是否出台低空经济发展
专项规划与支持政策
15 分
已出台完整规划与政策
15 分，仅出台指导意
见 5 分，未出台 0 分
资金维度
2025 年一般公共预算
收入是否超过 100 亿
元
20 分
超过 200 亿元 20 分，
100-200 亿元 10 分，
低于 100 亿元 0 分
是否有明确的低空基建
项目计划与专项债额度
15 分
已明确项目计划与专项
债额度 15 分，有项目
计划无明确资金 5 分，
均无 0 分
市场维度
是否有明确的低空场景
需求与产业基础
15 分
场景需求旺盛、产业基
础扎实 15 分，有一定
场景需求 5 分，无明确
需求 0 分
空域资源是否充足，低
空开放难度低
15 分
空域资源充足、开放难
度低 15 分，空域资源
一般 5 分，空域紧张 0
分
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分级布局策略：
1.核心目标市场（80分以上）：集中核心资源重点突破，成立专项项目组，提前
对接政府部门，介入项目规划设计，全力争取项目落地，打造区域标杆项目；
2.重点目标市场（60-80分）：安排专人对接，持续跟进项目进展，提供规划咨询
服务，提前锁定合作意向；
3.潜力目标市场（60分以下）：保持关注，适时开展政策宣贯与市场培育，不投
入过多核心资源，待政策与资金明确后再跟进。
提前介入项目全流程，锁定先发优势
低空基建项目的竞争，从规划设计阶段就已经开始，等到项目发布招标公告再参
与，已经错失了先发优势。企业必须提前介入项目全流程，从源头锁定项目需求，构
建竞争壁垒。
项目全流程提前介入实操步骤：
1.规划阶段：对接地方核心主管部门，开展政策宣贯与解读，为地方政府提供免
费的规划编制服务，提前介入项目顶层设计，锁定项目的技术路线与建设标准；
2.可研阶段：协助地方政府编制项目可行性研究报告、专项债申报方案，帮助地
方政府落实项目资金来源，深度参与项目的投资规模、建设内容、招标要求的制定；
3.设计阶段：协助业主单位编制项目技术方案、设计文件、招标技术规范，将自
身的产品技术参数、合规优势、案例经验融入招标技术要求中；
4.招标阶段：提前搭建联合体，整合各方资源，编制高质量的投标文件，针对项
目需求制定精准的技术方案、商务方案、运营方案。
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集中资源打造标杆项目，形成区域复制效应
对于企业而言，一个成功的投标文件更有说服力。企业必须集中核心资源，打造
1-2个高质量的标杆项目，形成可复制的样板，快速向周边地市拓展，实现规模化扩
张。
标杆项目打造实操要点：
1.精准选择标杆项目标的，优先选择政策支持力度大、资金来源明确、影响力强
的地市级全域项目；
2.高标准完成项目建设与验收，确保项目顺利通过合规验收，实现设计功能，打
造技术标杆；
3.推动场景落地，打造运营标杆，全力推动场景的规模化落地，实现市场化运
营，打造“基建+运营”一体化的标杆案例；
4.提炼标杆项目经验，形成标准化方案，降低后续项目的技术成本与商务成本；
5.开展区域复制，快速拓展市场，以标杆项目为样板，向周边地市、同类型地市
进行推广复制，形成区域集群效应。
商业战略：从项目制向生态化运营转型，构建多元盈利闭环
传统的项目制模式，面临着竞争激烈、毛利率低、业绩波动大、增长天花板明显
等痛点。企业必须转变商业思维，从一次性项目制向生态化运营转型，构建“建设+运
维+运营+增值服务”的多元盈利闭环，实现长期可持续发展。
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构建“基础建设+场景运营”的盈利闭环
低空基建的核心价值，不在于建设本身，而在于建成后支撑的低空经济场景运
营。企业必须构建“基础建设+场景运营”的盈利闭环，从单纯的建设服务商，转向低空
经济全产业链运营商。
实操落地路径：
1.提前锁定场景运营权，在项目投标与合同签订阶段，就明确项目建成后的场景
运营独家权益与收益分成比例；
2.组建专业的场景运营团队，打造专业的运营能力；
3.分阶段落地场景运营，采用“先易后难、分步落地”的策略，优先落地政府需求
明确、盈利模式清晰的 ToG/To B场景，再逐步拓展市场化场景；
4.整合行业资源，联合运营，与行业内成熟的运营企业达成合作，借助合作方的
经验与资源，快速落地场景运营；
5.打造标准化运营模式，实现复制推广，在其他落地项目中快速复制，实现规模
化运营。
挖掘数据增值服务价值，打造新的利润增长点
低空基建项目在建设与运营过程中，会产生海量的空域数据、飞行数据、气象数
据、地理信息数据、场景运营数据，这些数据具备极高的商业价值。企业必须在合规
前提下，深度挖掘数据增值服务价值，打造新的高毛利利润增长点。
数据增值服务核心品类与落地路径：
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1.面向政府的政务数据服务：为地方政府提供空域使用效率分析、低空经济产业
运行监测、安全风险评估报告、应急管理决策支持等服务，与政府部门签订年度数据
服务协议，按年收取服务费用；
2.面向企业的商业数据服务：为通航企业、无人机企业、物流企业提供航线优化
方案、飞行风险预警、气象精准预报、运营效率分析等服务，签订长期数据服务协
议，按服务量或按年收取服务费；
3.面向金融机构的风控数据服务：为保险公司、银行、投资机构提供低空飞行数
据定损、企业信用评估、项目投资风险分析等服务，收取数据服务费与业务分成；
4.面向行业的研究咨询服务：基于海量的行业数据，为行业企业、投资机构提供
低空经济产业研究、市场分析、项目可研、投资咨询等服务，收取咨询费与报告费
用。
合规红线：
1.数据的采集、存储、加工、使用，必须严格遵守《数据安全法》《个人信息保
护法》等相关法律法规；
2.涉及军民航管制数据、涉密地理信息数据的，必须严格遵守保密规定，不得对
外提供、泄露；
3.数据增值服务必须获得用户的授权，不得非法使用用户的飞行数据、个人信
息。
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— 52 —
探索市场化付费模式，实现项目可持续运营
当前，低空基建项目的收益主要来自政府付费，对政府财政的依赖度较高，长期
来看难以实现可持续发展。企业必须逐步探索市场化付费模式，降低对政府付费的依
赖，构建“政府引导、市场主导”的可持续运营模式。
市场化付费模式探索实操要点：
1.打造标准化的市场化服务产品，针对飞行用户的核心需求，打造标准化的服务
产品，明确服务内容与收费标准，包括起降场使用、飞行计划审批代理、管控平台使
用、航线规划与气象服务等；
2.构建多元化的市场化用户体系，拓展通航公司、无人机企业、物流企业、文旅
企业、个人飞行爱好者等多元化用户；
3.打造“基础免费+增值付费”的模式，针对基础服务实行免费开放，吸引用户入
驻，针对增值服务实行付费使用，实现用户规模与收益的同步增长；
4.推动跨区域服务互通与标准化定价，与周边地市的低空基建项目运营方达成合
作，实现跨区域的服务互通、收费标准互认，打造全国性的低空飞行服务网络；
5.用市场化运营收益反哺基建建设，将市场化运营的收益，部分用于项目的运
维、升级与扩容，降低政府的财政投入压力，实现项目的“以运营养建设”。
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— 53 —
第七部分 分主体差异化参与方案与实操指南
低空新基建产业链覆盖了软件、硬件、工程、投资、运营等各类市场主体，不同
类型企业的核心能力、资源禀赋、发展阶段不同，参与路径也存在显著差异。本部分
针对全产业链六大类市场主体，分别制定了差异化的参与路径、核心打法与避坑指
南。
核心软件与平台企业：做产业链链主，锁定行业核心话语权
这类企业具备低空管控平台、数字孪生系统的核心研发能力与合规资质，是产业
链的技术核心，也是当前亿元级项目的主要牵头方，代表企业包括中科星图、航天宏
图、中电科莱斯等。
核心优势
具备自主可控的核心软件平台，拥有完整的知识产权与合规资质，掌握项目的
核心技术壁垒；
具备丰富的地市级项目落地案例，品牌效应强，政府认可度高，在项目招标中
具备先发优势；
具备强大的技术研发能力与资源整合能力，能够搭建产业生态，牵头组建联合
体，承接大型全域项目。
差异化参与路径
1.做产业链链主，牵头承接大型全域项目。以核心软件平台能力为锚，搭建开放
的产业生态，联合全产业链企业组建联合体，作为牵头方承接地市级全域低空基建项
国际资本市场研报资讯+V: quanqiuzixun8
— 54 —
目，重点布局国家级试点省市的核心地市，集中资源打造标杆项目，形成全国性的品
牌效应与案例壁垒。
2.打造标准化平台产品，实现规模化放量。针对地市级项目的通用需求，打造标
准化、模块化、可复用的低空管控平台产品，采用“核心平台+场景插件”的架构，大幅
降低定制化开发成本，通过“平台授权+技术服务”的模式，向全国各地方项目输出软件
能力。
3.锁定全周期运维与升级服务，构建长期现金流。在项目合同中，锁定项目全周
期的软件运维、升级、迭代服务，按年收取服务费，通过软件的持续升级迭代，深度
绑定客户，锁定后续项目扩容、功能升级的增量收益。
4.构建产业生态，形成生态壁垒。搭建开放的低空经济产业生态，开放平台接口
与适配标准，吸纳各类生态伙伴加入，形成“核心平台+生态伙伴”的产业格局，构建难
以复制的生态壁垒。
5.拓展数据增值服务，打造第二增长曲线。基于全国项目的海量数据资源，在合
规前提下，打造标准化的数据产品与增值服务，实现从软件服务商向数据服务商的转
型。
避坑指南
1.避免全链条自营，不要盲目拓展硬件生产、工程施工、场景运营等非核心业
务，要聚焦核心软件技术，通过生态合作补齐能力短板；
2.避免项目垫资规模过大，要联合地方国资平台解决项目投融资问题，严控自有
资金的投资比例，降低资金风险与回款风险；
国际资本市场研报资讯+V: quanqiuzixun8
— 55 —
3.避免重建设、轻运营，要提前布局场景运营能力，联合专业运营团队，深度参
与项目的长期运营，共享运营收益。
核心硬件设备商：做核心配套，实现规模化落地
这类企业具备低空监视雷达、通信导航设备、起降保障设备、安全防控设备等核
心硬件的研发生产能力，是低空基建项目硬件产品的核心供应商，代表企业包括海康
威视、大华股份、国睿科技、北斗星通等。
核心优势
具备核心硬件的研发生产能力与供应链保障能力，产品性能稳定，具备规模化
供应能力；
具备丰富的行业应用经验与客户资源，在安防、通信、导航等领域有深厚的积
累；
具备较强的资金实力与品牌效应，能够承接大型项目的硬件供应订单。
差异化参与路径
1.绑定头部软件企业，进入核心项目供应链。主动对接头部软件平台企业，完成
自身硬件产品与主流管控平台的适配认证，签订战略合作协议，成为头部企业的核心
硬件供应商，融入其产业生态与联合体，切入全国大型低空基建项目供应链。
2.推进软硬件一体化，打造捆绑解决方案。针对项目的通用需求，联合软件企业
打造“硬件设备+配套软件+技术服务”的一体化解决方案，实现软硬件的预适配、预集
成，提升产品的市场竞争力。
国际资本市场研报资讯+V: quanqiuzixun8
— 56 —
3.推进国产化替代，构建核心技术壁垒。聚焦低空基建核心硬件的国产化替代，
集中资源突破“卡脖子”技术，打造自主可控、性能领先的核心硬件产品，积极申报首
台（套）重大技术装备认证，享受国家补贴政策。
4.拓展“硬件销售+全周期运维”模式。从单纯的硬件销售，向“硬件销售+安装调试
+全周期运维+更换升级”的全生命周期服务模式转型，同步签订长期运维服务合同，锁
定长期稳定收益。
5.聚焦细分赛道，走专精特新差异化路线。对于中小硬件企业，要避开通用硬件
领域的红海竞争与价格战，聚焦细分场景的专用硬件赛道，打造专精特新产品，成为
细分赛道的隐形冠军。
避坑指南
1.避免盲目打价格战，不要通过低价竞争抢占市场，要通过技术创新、产品差异
化、服务升级提升产品附加值；
2.避免重生产、轻适配，要提前完成产品与主流软件平台的适配认证，否则将无
法进入大型项目的供应链；
3.避免重销售、轻服务，要构建本地化的运维服务体系，为客户提供全周期的技
术支持与运维服务。
国际资本市场研报资讯+V: quanqiuzixun8
— 57 —
工程建设与运维服务商：做落地执行主体，拓展长期服务收
益
这类企业具备电子与智能化工程施工、系统集成、属地化运维服务能力，是低空
基建项目落地执行的核心主体，也是本地企业切入低空基建市场的核心赛道，代表企
业包括地方省属国企、本地系统集成商、工程建设企业。
核心优势
具备相关的工程资质与系统集成能力，拥有丰富的项目施工与管理经验，能够
保障项目的高质量落地；
具备极强的属地化资源与服务能力，能够高效对接地方政府与主管部门，提供
本地化的快速响应服务；
具备稳定的本地化施工与运维团队，项目实施成本低，能够适配本地项目的个
性化需求。
差异化参与路径
1.融入头部企业生态，成为联合体核心配套方。主动对接头部软件企业、硬件龙
头企业，签订长期战略合作协议，作为联合体的工程建设与系统集成配套方，承接本
地低空基建项目的施工、安装、集成、调试业务。
2.绑定地方国资平台，承接本地项目建设业务。深度对接地方国资平台、城投公
司，依托自身的属地化资源与工程能力，成为地方国资平台的核心合作伙伴，承接本
地低空基建项目的工程建设与系统集成业务。
国际资本市场研报资讯+V: quanqiuzixun8
— 58 —
3.重点布局全周期运维服务赛道，打造核心盈利增长点。从传统的工程建设，向
“建设+运维”一体化转型，组建专业的本地化运维团队，打造标准化的运维服务体系，
为项目提供全周期运维服务，按年收取稳定的运维服务费。
4.拓展多品类运维服务，提升单项目收益。从单一的硬件设备运维，拓展到系统
集成运维、软件平台运维、场地设施运维、网络安全运维等全品类运维服务，打造“一
站式”全周期运维解决方案。
5.打造本地化服务品牌，形成区域垄断优势。聚焦本省/本市区域市场，深耕细
作，打造本地化的工程建设与运维服务品牌，与地方政府、企业客户建立长期稳定的
合作关系。
避坑指南
1.避免垫资施工，要严格按照合同约定的付款节点与项目进度匹配，严控垫资规
模，优先选择有专项债资金、财政预算明确的项目；
2.避免只做施工、不做运维，要摒弃传统的“干完就走”的思维，锁定项目长期运
维服务，构建稳定的现金流；
3.避免盲目跨区域扩张，要聚焦本地市场，深耕细作，构建属地化核心优势。
投资与产业资本：做资金与资源整合方，撬动产业红利
这类企业具备充足的资金实力、投融资能力、产业资源整合能力，是低空基建项
目投融资的核心主体，也是撬动万亿级市场的核心杠杆，代表企业包括地方国资平
台、产业投资基金、政策性银行、商业银行。
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— 59 —
核心优势
具备强大的资金实力与融资能力，能够为项目提供充足的资金支持，解决项目
落地的核心痛点；
具备丰富的基建项目投融资与风险管理经验，能够设计合理的投融资结构，控
制项目风险；
具备广泛的产业资源与政府资源，能够整合全产业链资源，推动项目落地与产
业发展。
差异化参与路径
1.联合地方国资平台，设立低空经济产业基金。联合地方国资平台、龙头企业，
共同设立低空经济产业投资基金，聚焦低空基建项目投资、产业链优质企业股权投
资、场景运营项目孵化，撬动地方专项债、政策性贷款，放大资金杠杆。
2.参与投建运一体化项目，锁定长期稳定收益。作为投融资合作方，加入项目联
合体，参与大型投建运一体化项目的投资、建设与运营，采用“股权投资+债权融资”的
模式，锁定项目长期稳定的投资回报。
3.沿产业链布局优质专精特新企业，实现股权增值。沿低空基建全产业链，聚焦
核心软件、专用硬件、场景运营、数据服务等细分赛道，布局具备核心技术、高成长
性的专精特新企业，通过“股权投资+项目赋能”的模式，帮助企业快速成长。
4.探索资产证券化路径，实现资金循环投资。针对已建成运营、具备稳定现金流
的低空基建项目，探索资产证券化路径，将项目的长期运维收益、运营收益打包发行
REITs、ABS等产品，实现投资的提前退出与资金回笼，再将回笼资金投入新的项目。
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— 60 —
5.打造“投资+孵化+产业落地”的全链条模式。搭建低空经济产业孵化平台，为初
创企业、优质项目提供全链条孵化服务，培育优质的产业链企业，形成“投资-孵化-产
业落地-再投资”的良性循环。
避坑指南
1.避免盲目投资，要建立严格的项目尽调与风控体系，重点审核项目的资金来
源、合规性、还款能力、运营可行性，优先选择财政实力强、政策支持明确、有专项
债配套的项目；
2.避免只做财务投资、不做产业赋能，要发挥自身的资源整合能力，为项目与被
投企业提供产业对接、资源导入、管理赋能等增值服务；
3.避免短钱长投，要匹配项目的投资周期与资金的期限结构，采用长期资金投资
长期项目，避免短期资金投入长周期项目，导致流动性风险。
场景运营企业：做商业化闭环核心，实现可持续运营
这类企业具备低空物流、低空文旅、应急救援、农林植保、城市巡检等场景的运
营能力，是低空基建价值落地的核心主体，也是未来产业链最大的受益者，代表企业
包括通航公司、无人机物流企业、文旅集团、应急救援企业。
核心优势
具备成熟的场景运营能力与商业模式，拥有丰富的行业经验与运营团队，能够
实现基建能力向商业价值的转化；
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— 61 —
拥有大量的市场化用户资源与行业资源，能够快速落地场景运营，实现规模化
业务拓展；
具备极强的市场化盈利能力，是低空基建项目实现可持续运营的核心支撑。
差异化参与路径
1.提前融入项目联合体，锁定场景运营独家权益。在项目规划设计阶段，就主动
对接项目牵头方、地方政府，加入项目联合体，作为场景运营合作方，参与项目的场
景方案设计，同时在合同中锁定场景运营独家权益与收益分成比例。
2.与地方政府达成合作，承接政府购买服务。与地方应急、农业、交通、公安等
部门达成长期合作协议，承接政府购买的应急救援、城市巡检、农林植保等服务，按
年收取固定服务费用，构建企业基本盘。
3.打造特色化场景运营方案，形成差异化竞争优势。结合地方的产业基础、资源
禀赋、市场需求，打造特色化的场景运营方案，避开同质化竞争，构建区域壁垒。
4.构建“运营+配套服务”的多元盈利模式。从单一的场景运营，向“运营+全链条配
套服务”转型，为飞行用户、行业企业提供飞行计划审批代理、航行情报服务、飞行员
培训、航空器维保、保险代理等配套服务，拓展多元化的收益来源。
5.跨区域复制运营模式，实现规模化扩张。总结本地场景运营的成功经验，打造
标准化的运营模式、盈利模型、管理体系，借助头部软件企业的全国项目布局，向其
他地市的低空基建项目复制推广，打造全国性的低空场景运营品牌。
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避坑指南
1.避免重资产投入，不要盲目采购大量航空器、自建基础设施，要依托已建成的
低空基建项目开展运营，采用轻资产运营模式；
2.避免盲目拓展场景，要聚焦自身最擅长的核心场景，做深做透，打造核心竞争
力，不要盲目全场景布局；
3.避免忽视安全合规，场景运营必须严格遵守低空飞行管理相关法规，所有飞行
活动必须完成审批，杜绝违规飞行。
中小企业与初创企业：聚焦细分赛道，走专精特新配套路线
这类企业规模较小，资金实力、品牌效应、全链条能力相对较弱，但具备某一细
分领域的技术、产品或服务优势，是低空基建产业链的重要补充力量，也是行业创新
的核心源泉。
核心优势
组织架构灵活，市场响应速度快，能够快速适配市场需求，打造创新型产品与
服务；
能够聚焦细分赛道，深耕细作，打造专精特新的产品与服务，形成细分领域的
核心优势；
创新能力强，能够针对行业痛点，打造创新型的解决方案，实现弯道超车。
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差异化参与路径
1.聚焦细分赛道，打造专精特新核心产品。摒弃“全链条布局、与头部企业正面竞
争”的思维，聚焦一个极细分的赛道，集中所有资源，打造专精特新的核心产品与服
务，构建细分领域的技术壁垒与品牌优势。例如低空经济合规咨询服务、本地化运维
服务、细分场景应用软件定制、专用传感器研发、飞行员培训、航空器维保、低空保
险经纪等赛道，头部企业不会重点布局，竞争压力小，中小企业能够快速形成自己的
核心竞争力，成为细分赛道的隐形冠军。
2.融入头部企业生态，切入大型项目供应链。主动对接中科星图等头部企业，融
入其产业生态，作为细分领域的配套供应商，为大型项目提供专用产品与服务，借助
头部企业的项目资源、品牌效应，实现快速发展，同时积累项目案例与行业经验。
3.深耕本地市场，打造属地化专属服务。聚焦本省/本市区域市场，依托自身的本
地化资源与服务能力，为本地低空基建项目提供定制化的本地化服务，例如本地运维
服务、合规代理服务、场景落地服务、人才培训服务等，避开与外地大型企业的正面
竞争，构建本地化的竞争壁垒。
4.打造创新型产品与服务，实现差异化突围。针对行业痛点与市场空白，打造创
新型的产品与服务，例如轻量化低空管控 SaaS平台、低空飞行保险产品、无人机共享
运营服务等，通过创新模式实现差异化突围，获得资本与市场的认可。
5.联合上下游中小企业，组建细分赛道联合体。与同赛道、同区域的中小企业达
成战略合作，组建细分赛道联合体，整合各自的核心能力，共同承接中小型项目，实
现抱团发展，提升市场竞争力。
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避坑指南
1.避免盲目扩张，不要盲目追求全链条布局、跨区域发展，要聚焦细分赛道，深
耕细作，先在细分领域形成核心竞争力，再逐步拓展；
2.避免低价竞争，不要通过低价恶性竞争抢占市场，要通过技术创新、服务差异
化提升产品附加值，保持合理的盈利水平；
3.避免忽视合规性，中小企业参与低空基建项目，必须严格遵守相关法律法规与
行业标准，确保产品与服务符合合规要求，避免合规风险。
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第八部分 低空新基建全周期合规运营与风险防控体系
安全合规是低空基建项目的红线，也是企业可持续发展的核心前提。本部分基于
国家相关法律法规与监管要求，结合行业标杆项目的实践经验，构建了低空基建项目
全周期合规运营体系与核心风险防控方案，为企业提供全周期合规指引。
低空基建项目全周期合规管控节点
一个完整的低空基建项目，全生命周期分为前期规划、项目建设、验收交付、运
维运营四个阶段，每个阶段都有核心的合规管控节点，企业必须实现全流程合规管
控。
项目阶段 核心合规管控节点 核心合规要求 责任主体
前期规划阶段
规划合规性
项目规划必须符合国家
及地方低空经济发展规
划、空域管理规划，与
军民航管制规划相衔接
项目业主、规划设计单
位
立项与可研合规性
项目立项、可行性研究
必须履行完整的政府审
批程序，专项债申报必
须符合国家相关规定
项目业主、投融资主体
技术方案合规性
技术方案必须符合《低
空飞行管理条例》及配
套实施细则、相关行业
技术标准，必须满足军
民航协同管控要求
技术方案设计单位、项
目牵头方
项目建设阶段 招投标合规性
项目招投标必须严格遵
循《招标投标法》，招
标流程、招标文件、评
标过程必须合法合规
项目业主、招标代理机
构
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— 66 —
设备与产品合规性
项目所用的软硬件产品
必须符合国家相关标
准，具备相关的产品认
证、检测报告，核心软
件平台必须具备合规资
质
产品供应商、项目牵头
方
施工建设合规性
工程施工必须严格遵循
《建设工程安全生产管
理条例》，具备相关的
施工资质，履行工程建
设审批程序，确保施工
安全
工程建设单位、系统集
成商
数据安全合规性
数据采集、存储、传输
必须严格遵循《数据安
全法》《网络安全
法》，涉密数据必须符
合保密管理规定
项目牵头方、软件平台
企业
验收交付阶段
分项验收合规性
硬件设备、软件系统、
工程建设必须完成分项
检测与验收，出具第三
方检测机构的检测报告
项目业主、第三方检测
机构
合规性验收
必须通过军民航监管部
门的合规性评审，完成
与军民航管制系统的数
据对接与协同联动，这
是项目最终验收的核心
前提
项目牵头方、项目业主
整体验收合规性
项目整体验收必须履行
完整的政府验收、审计
程序，验收资料完整、
合规，资产交付手续齐
全
项目业主、相关政府主
管部门
运维运营阶段 飞行活动合规性 所有低空飞行活动必须
履行飞行计划审批程
运营主体、飞行服务平
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— 67 —
序，严禁违规飞行，飞
行主体、航空器必须具
备相关资质
台运营方
运维服务合规性
运维服务必须符合相关
技术标准，确保系统稳
定运行，设备维护、故
障处置必须履行规范的
流程，留存完整记录
运维服务商
数据安全与网络安全合
规性
必须持续保障系统网络
安全，定期开展等保测
评、安全审计，数据使
用必须符合相关法律法
规，严禁非法泄露、买
卖数据
运维服务商、平台运营
方
市场化运营合规性
市场化运营业务必须符
合相关行业监管要求，
具备相关的经营资质，
收费标准公开透明，依
法纳税
运营主体
核心合规风险与防控措施
空域与飞行管理合规风险
这是低空基建项目最核心的合规风险，主要包括：项目技术方案不符合空域管理
规则，未实现与军民航管制系统的协同联动，导致项目无法通过合规验收；项目建成
后，未建立完善的飞行审批与管控机制，出现违规飞行活动，引发监管处罚与安全事
故。
防控措施：
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1.项目方案设计阶段，必须提前对接当地军民航监管部门、空管部门，征求监管
部门的意见，确保方案符合空域管理规则与监管要求；
2.核心管控平台必须完成与军民航管制系统的对接与合规认证，确保能够实现数
据稳定对接、实时协同联动、联合应急处置；
3.建立完善的飞行计划审批与管控机制，实现飞行活动全流程可追溯，严禁无资
质、无审批的飞行活动接入平台；
4.建立常态化的合规培训机制，对运营团队、飞行用户开展空域管理法规培训，
提升合规意识。
招投标与政府采购合规风险
主要包括：项目招投标过程中出现围标、串标、虚假投标等违法违规行为；招标
文件设置不合理的排他性条款，引发质疑与投诉；项目合同签订、履行过程中出现违
规变更、违法分包、转包等行为，引发法律风险与审计风险。
防控措施：
1.严格遵循《招标投标法》《政府采购法》等相关法律法规，规范招投标全流程
操作，确保招投标流程合法合规；
2.联合体投标必须提前签订联合体协议，明确各方的权责划分、出资比例、收益
分配，严禁违法分包、转包；
3.投标文件必须真实、准确、完整，严禁虚假投标、提供虚假材料，避免因投标
文件不合规导致废标；
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4.项目合同必须严格按照招投标文件签订，严禁违规变更合同内容、调整合同价
格，项目实施过程必须留存完整的资料，配合政府审计。
数据安全与网络安全合规风险
主要包括：系统未通过网络安全等级保护三级认证，存在网络安全漏洞，引发系
统瘫痪、数据泄露等安全事件；数据采集、存储、加工、使用不符合《数据安全法》
《个人信息保护法》等相关法律法规，非法采集、泄露、买卖用户数据与涉密数据，
引发监管处罚与法律责任。
防控措施：
1.严格遵循《数据安全法》《网络安全法》《关键信息基础设施安全保护条
例》，构建完善的网络安全与数据安全防护体系；
2.项目系统必须通过网络安全等级保护三级认证，定期开展安全测评、漏洞扫
描、渗透测试，及时修复安全漏洞；
3.建立完善的数据分类分级管理体系，涉密数据必须按照保密规定进行存储、传
输、使用，严禁对外泄露；
4.数据采集、使用必须获得用户的授权，严禁非法采集、泄露、买卖用户个人信
息与飞行数据，建立数据安全审计机制，实现数据使用全流程可追溯。
工程建设与安全生产合规风险
主要包括：施工单位不具备相关的工程资质，违法分包、转包工程；施工过程未
严格遵循安全生产相关规定，引发安全生产事故；工程建设未按照设计方案与行业标
准实施，导致项目无法通过验收，出现工程质量问题。
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防控措施：
1.工程建设单位必须具备相应的工程资质与安全生产许可证，严禁无资质施工、
违法分包、转包工程；
2.建立完善的安全生产管理体系，落实安全生产责任制，对施工人员开展安全生
产培训，施工现场严格遵循安全生产操作规程，杜绝安全生产事故；
3.工程施工必须严格按照设计方案、行业技术标准与施工规范实施，严格执行工
程监理制度，确保工程质量；
4.工程建设过程中，留存完整的施工资料、检测报告、验收记录，确保工程资料
完整、合规，为项目最终验收提供支撑。
投融资与资金使用合规风险
主要包括：专项债资金使用不符合国家相关规定，出现截留、挤占、挪用专项债
资金的行为；项目投融资结构设计不合规，新增地方政府隐性债务；项目回款不及
时，引发企业资金链风险；社会资本退出机制不明确，引发投资纠纷。
防控措施：
1.专项债资金必须严格按照批复的用途使用，实行专户管理、专款专用，严禁截
留、挤占、挪用，严格履行资金使用审批程序，配合财政部门与审计部门的监督检
查；
2.项目投融资结构设计必须严格遵循国家相关规定，严禁通过 PPP模式、投建运
一体化模式新增地方政府隐性债务；
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3.项目合同中必须明确付款节点、付款条件、付款周期，优先选择有专项债资
金、财政预算明确的项目，降低回款风险；
4.联合体合作协议、投资协议中，必须明确各方的出资比例、风险承担、退出机
制，避免后期出现投资纠纷。
企业合规管理体系建设指引
企业参与低空基建项目，必须建立完善的内部合规管理体系，实现合规管理的常
态化、制度化、全流程化，从源头防控合规风险。
1.建立合规管理组织架构：企业应设立专门的合规管理部门，配备专业的合规管
理人员，明确合规管理部门的职责与权限，建立“董事会-合规管理部门-业务部门”的三
级合规管理体系，落实全员合规责任制。
2.完善合规管理制度体系：结合低空经济行业监管要求与企业自身业务特点，制
定完善的合规管理制度，包括招投标合规管理、工程建设合规管理、数据安全合规管
理、飞行运营合规管理、投融资合规管理等相关制度，明确合规管理流程、合规审查
标准、违规问责机制。
3.建立全流程合规审查机制：将合规审查嵌入项目全生命周期的各个环节，项目
规划、技术方案设计、招投标、合同签订、工程建设、验收交付、运维运营等各个环
节，必须经过合规管理部门的合规审查，未经合规审查的项目与业务，不得实施。
4.开展常态化合规培训与风险排查：定期开展低空经济相关法律法规、监管规
则、行业标准的合规培训，提升全员合规意识；定期开展合规风险排查，及时发现合
规风险隐患，制定整改措施，实现风险的早发现、早预警、早处置。
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5.建立违规问责与持续改进机制：建立完善的违规问责机制，对违反合规管理制
度、引发合规风险与损失的相关人员，进行严肃问责；定期对合规管理体系的有效性
进行评估，结合政策调整、监管变化、行业发展，持续优化合规管理体系，确保合规
管理体系始终符合最新的监管要求。
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第九部分 行业发展展望与未来趋势
2026年是我国低空经济从区域试点探索全面迈入全域规模化建设的元年，随着国
家政策的持续加码、基础设施的全面布局、技术创新的持续突破、场景应用的规模化
落地，我国低空经济新基建行业将呈现以下六大发展趋势。
政策体系持续完善，空域管理改革进一步深化
未来，国家层面将持续完善低空经济相关法律法规与政策体系，《低空飞行管理
条例》配套实施细则将正式落地，全国统一的空域分级分类管理规则、低空基建建设
标准、合规验收标准将全面实施，空域管理权限将进一步向地市级政府下沉，低空开
放的范围与力度持续扩大，彻底解决制约低空经济发展的空域瓶颈，为行业发展提供
完善的政策保障。
地市级市场全面爆发，全国低空基建网络加速成型
2026-2028年，地市级全域低空基建项目将迎来集中落地期，全国 333个地级市中
将有超 70%启动低空基建建设，亿元级项目成为行业主流，专项债、政策性贷款将成
为项目核心资金来源，华北、华东、西北三大核心市场持续领跑，西南、华中、东北
地区实现快速追赶，全国一体化的低空基建网络将加速成型，为低空经济全域化发展
奠定底层基础。
市场集中度持续提升，马太效应进一步显现
未来，低空基建市场的马太效应将持续显现，以中科星图为代表的头部企业，凭
借核心软件能力、合规资质、全国落地案例与生态整合能力，将持续占据亿元级全域
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— 74 —
项目的主要市场份额，成为产业链链主；大量专精特新企业将融入头部企业的产业生
态，在细分赛道构建核心优势，形成“龙头引领、专精特新配套、生态协同发展”的产
业格局，市场集中度持续提升。
技术创新持续突破，国产化替代进程全面加速
未来，低空基建核心技术将持续突破，数字孪生、人工智能、5G-A/6G低空通
信、北斗高精度导航、多源数据融合等前沿技术将在低空基建领域实现深度应用，低
空管控平台将向智能化、云化、轻量化方向发展，硬件产品将向国产化、小型化、低
成本化方向发展。同时，国家对国产化软硬件的支持力度持续加码，低空基建核心软
硬件的国产化替代进程将全面加速，自主可控将成为低空基建建设的核心要求。
行业重心从建设转向运营，市场化付费模式逐步成熟
2028年之后，全国低空基建网络基本建成，行业重心将全面从建设环节转向运维
运营环节，运维服务、场景运营、数据增值服务将成为产业链核心利润来源。低空物
流、应急救援、城市治理、低空文旅、城市空中交通等场景将实现规模化落地，市场
化付费模式逐步成熟，从政府付费为主转向“政府付费+市场化付费”双轮驱动，最终形
成市场主导的可持续运营模式，实现低空基建价值的最大化。
跨区域协同成为主流，全国一体化低空服务网络逐步形成
未来，低空基建的跨区域协同将成为行业发展的主流，相邻省市将实现低空基建
规划对接、系统互联、数据共享、服务实现跨区域低空飞行活动的无缝衔接。同时，
头部企业将推动全国统一的低空飞行服务标准、收费标准、管控规则的建立，逐步形
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成全国一体化的低空管控与服务网络，为低空经济的全国化、大众化发展提供核心支
撑。
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第十部分 结语
2026年，我国低空经济发展迎来了历史性的政策机遇与市场窗口期，低空经济新
型基础设施纳入国家新基建重点布局序列，为行业发展按下了全域加速键。万亿级的
市场蓝海已经开启，对于全产业链企业而言，这既是前所未有的发展机遇，也对企业
的技术能力、合规能力、资源整合能力、运营能力提出了更高的要求。
中科星图等行业龙头企业的标杆实践已经证明，想要在低空基建市场抢占先机，
必须读懂行业底层逻辑的变化，摒弃传统基建“重硬件、轻软件，重建设、轻运营”的
粗放模式，坚持“安全合规优先、软硬件协同、建运管一体、场景落地为王”的核心发
展逻辑，找准自身定位，构建核心竞争力，融入产业生态，实现从项目承包商向城市
低空经济合伙人的转型。
低空经济是我国战略性新兴产业的新增长极，而新型基础设施是低空经济发展的
底层支撑与核心前提。低空智研院将持续深耕低空经济政策研究、产业分析、项目咨
询领域，持续跟踪行业发展动态与政策变化，为政府、企业、投资机构等各类市场主
体提供专业的研究成果与咨询服务，助力我国低空经济高质量、可持续发展，共同推
动我国从低空经济大国向低空经济强国迈进。
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定位
摘要
第一部分白皮书编制总则
编制背景
编制依据
研究范围与术语定义
研究范围
核心术语定义
数据来源
第二部分低空经济新基建发展环境与政策框架
年全国两会低空经济政策核心突破
顶层定位升级：正式纳入国家新基建体系，资金来源彻底打通
监管规则落地：空域管理权限全面下放，地市级成为核心实施主体
建设要求明确：全域一体化、建运管一体成为硬性标准
产业支持加码：国产化替代与场景规模化落地双轮驱动
低空经济新基建的定义、范畴与核心特征
核心定义与完整范畴
低空新基建与传统通航基建的核心区别
低空新基建的五大核心特征
第三部分低空经济新基建市场格局与发展阶段
市场规模测算与发展阶段预判
区域市场格局与核心特征
市场竞争格局与核心趋势
第四部分标杆项目全生命周期深度拆解与行业启示
项目基本概况与核心共性特征
项目商业模式与联合体架构拆解
核心商业模式对比分析
联合体架构与权责划分
项目全链条价值分配与核心壁垒分析
全链条价值分配与盈利水平测算
各环节核心壁垒深度拆解
1.软件与平台环节：三重高壁垒，行业准入门槛最高
2.硬件设备环节：技术与适配双壁垒，细分赛道存在差异化机会
3.工程建设与系统集成环节：资质与属地化双壁垒，竞争充分
4.运维与运营环节：属地化与运营能力双壁垒，长期价值最高
标杆项目打法的核心行业启示
地市级市场是核心蓝海，无需扎堆一线城市
联合体模式是承接大型项目的唯一最优解，单打独斗时代已结束
软件与合规能力是项目核心话语权，而非投资规模
投建运一体化是长期发展的核心路径，从项目承包商转向城市合伙人
第五部分低空经济新基建全产业链价值图谱与赛道分析
项目全生命周期链路
全产业链各环节价值与核心参与主体
各赛道核心壁垒、竞争格局与发展趋势
规划设计赛道：项目源头的先发优势赛道
投融资赛道：撬动项目的核心杠杆赛道
产品供应赛道：产业链的核心价值承载赛道
（1）软件产品细分赛道
（2）硬件产品细分赛道
建设集成赛道：项目落地的执行赛道
验收交付赛道：项目合规的核心关口赛道
运维运营赛道：长期价值的核心赛道
（1）基础运维服务细分赛道
（2）商业化运营服务细分赛道
第六部分企业参与低空新基建的核心战略与实施路径
模式战略：以联合体为核心，构建投建运一体化全链条能力
找准自身核心定位，明确联合体角色分工
绑定地方国资平台，构建“政企协同”的合作体系
锁定投建运一体化合同，构建长期收益闭环
技术战略：聚焦核心壁垒，打造软硬件一体化的合规解决方案
聚焦核心技术壁垒，打造不可替代的核心产品
强化安全合规技术能力，满足监管硬性要求
打造场景化解决方案，实现基建与应用的深度融合
市场战略：抢抓地市级窗口期，打造标杆项目形成复制效应
精准筛选目标市场，建立分级布局体系
提前介入项目全流程，锁定先发优势
集中资源打造标杆项目，形成区域复制效应
商业战略：从项目制向生态化运营转型，构建多元盈利闭环
构建“基础建设+场景运营”的盈利闭环
挖掘数据增值服务价值，打造新的利润增长点
探索市场化付费模式，实现项目可持续运营
第七部分分主体差异化参与方案与实操指南
核心软件与平台企业：做产业链链主，锁定行业核心话语权
核心优势
差异化参与路径
避坑指南
核心硬件设备商：做核心配套，实现规模化落地
核心优势
差异化参与路径
避坑指南
工程建设与运维服务商：做落地执行主体，拓展长期服务收益
核心优势
差异化参与路径
避坑指南
投资与产业资本：做资金与资源整合方，撬动产业红利
核心优势
差异化参与路径
避坑指南
场景运营企业：做商业化闭环核心，实现可持续运营
核心优势
差异化参与路径
避坑指南
中小企业与初创企业：聚焦细分赛道，走专精特新配套路线
核心优势
差异化参与路径
避坑指南
第八部分低空新基建全周期合规运营与风险防控体系
低空基建项目全周期合规管控节点
核心合规风险与防控措施
空域与飞行管理合规风险
招投标与政府采购合规风险
数据安全与网络安全合规风险
工程建设与安全生产合规风险
投融资与资金使用合规风险
企业合规管理体系建设指引
第九部分行业发展展望与未来趋势
政策体系持续完善，空域管理改革进一步深化
地市级市场全面爆发，全国低空基建网络加速成型
市场集中度持续提升，马太效应进一步显现
技术创新持续突破，国产化替代进程全面加速
行业重心从建设转向运营，市场化付费模式逐步成熟
跨区域协同成为主流，全国一体化低空服务网络逐步形成
第十部分结语
