证券职业操盘培训
——主讲教授：李君壮
一、如何有效地预测股指的压力
支撑和走势
1，如何预测股指或股价第二天开盘
前各平均线所在的位置：
• 各平均线代表了市场不同时期的成本，
把握各均线不同时期所在的位置，有着很
重要的意义，笔者正是通过各均线的测算，
有效地研判股指的压力和支撑位。
• 5天平均线就是近5天收盘价格的平均值，
10天平均线就是近10天收盘价格的平均值，
依此类推，我们可以知道各平均线是如何
计算出来的。但时间周期长的平均线计算
起来就比较复杂，笔者用了一种简便的方
法，测算出各平均线第二天开盘前所在的
位置，具体方法如下：
• 5天线的测算，将当天(如周五)的收盘价减去
倒数第5天(周一)的收盘价,除以5得B，若当天的
5天线为A,则第二天开盘前5天线的位置就是A+B。
如果B是正数，则说明第二天开盘前5天线将上升，
如果B是负数,则第二天开盘前5天线将下降。
• 10天线的测算，将当天的收盘价(如周五)减
去倒数第10天(上周一)_的收盘价除以10得C，若
当天的10天线为D,则第二天开盘前10天线的位置
就是D+C。如果C是正数，则说明第二天开盘前
10天线将上升，如果C是负数,则第二天开盘前10
天线将下降。
• 依此类推，我们可以计算出20、30、60、
120、250等平均线第二天开盘前的变动情况，这
样有利于我们尽早对股指的短期走势做出判断。
短期的均线变动较快，120天以上的均线变动较慢。
• 若股指在5、10天线之上，则5、10天线将构
成支撑，若股指在5、10天线之下，则5、10天线
将构成压力。
• 此方法适用于股指、股票、权证及一切用平
均线分析的标的物。
2，如何推测股指或股票分
时均线的变化：
分时各平均线代表了短期股指或股
票的成本，把握分时各均线的走势，
有着很重要的意义。
这与推算5、10天平均线的方法类似，
具体方法如下：
• 如60分钟的1号线（参数为4），要推算其下
一个位置在哪里。可以将当前K线的收盘价减去
倒数第4根K线的收盘价,除以4得B，若当前的1号
线为A,则1号线的下一个位置就是A+B。如果B是
正数，则说明1号线将上升，如果B是负数,则说
明1号线将下降。
• 60分钟2号线（参数为12），要推算其下一
个位置在哪里。可以将当前K线的收盘价减去倒
数第12根K线的收盘价除以12得C，若当前的2号
线为D,则2号线的下一个位置就是D+C。如果C是
正数，则说明2号线将上升，如果C是负数,则说
明2号线将下降。
• 依此类推，我们可以计算出分时中5、15、
30、60各号线将变动的情况，这样有利于我们尽
早对股指或股价的短期走势做出判断。
• 若股指或股价在分时的各号线之上，各号线在
上升，则各号线将对股指或股价构成支撑，若股
指或股价在各号线之下，各号线在下降，则各号
线将对股指或股价构成压力。
• 此方法适用于股指、股票、权证及一切用平
均线分析的标的物。
3、如何预测股指或股价的压力和支撑位，
有利于高抛低吸，规避风险。
如何预测股指或股价的压力和支撑位
• A、股指或股价运行的各个高点或低点
都有可能成为压力和支撑，高点被突破后，
将成为回调时的支撑位，低点被跌破后将
成为压力。
• B、当30分钟、60分钟的KDJ在强势
区中即将掉头向下，MACD红柱状线缩短，
15分钟的K线组合中，前期的高点将成为压
力点。
• c、在钱龙系统中，15分钟的SSL、S都可以
作为压力或支撑的判断。当SSL、S线较长时，所
提供的支撑和压力较强。筹码密集区都将成为压
力或支撑位。15分钟上升通道的下轨，有可能成
为支撑。
• d、各个分时的BOLL的上轨和中轨对股指也
将形成压力，一般中轨将是股指能否继续上涨的
依据，反弹特别是60分钟BOLL的中轨，连续站
在60分钟中轨之上，股指或股价将有上升空间。
跌破中轨则调整开始，受阻于中轨，则说明反弹
的力度较小。
4、如何判断第二天前半小时股指成
交量的大小：
• 主力若要发动行情，首先要吃透管理层的意图，有利行情的启动
则做，反之则暂停。因此，当天大盘如何运作，主力早就计划好了。
由于是大资金操作，通常在早盘就会显露出主力的意图来，故对大盘
前半小时的研判至关重要。后半小时也很重要，通常代表了主力对第
二天趋势的判断。如果不看好，那么在尾盘半小时就会抛售；如果看
好，就会增仓。当然，第二天的走势还要得到当天前半小时的验证。
因此，把握好前后各半小时的走势，就能清晰辨别主力当天的意图。
• 在没有做空机制，纯属资金推动型的市场中，股指要上涨，就必
须有成交量不断的放大，能在开盘半小时内判断出股指要上涨所需的
量能，将有利于我们尽早研判股指的走势。一般情况下，股指前半小
时和尾盘半小时的量最大，从股指前半小时的量能，可以估算出全天
的量能。全天的量能大约是前半小时量能的6。5到7倍。假设股指今
天上涨，成交量在400亿，则第二天股指要继续上涨收阳，前半小时
的成交量应该在60亿以上，而且必须比前一交易日的最后半小时成交
量高才行。
“同比”和“环比”的含义。
• 同比，就是指不同时期同一时间段的比较。如，股指前半小时成交量同比
放大，就是指今天前半小时成交比昨天前半小时的量大；今年一季度业绩同
比增加，就是指今年一季度业绩比去年一季度业绩增加。
• 环比，则是指同一时期，相邻时间段的比较。如，股指尾盘半小时成交量
环比放大，就是指尾盘半小时成交比前一时间段（14：00~14：30）成交量
大；今年二季度业绩环比增加，就是指今年二季度业绩比今年一季度业绩增
加。
• 所以在考虑第二天前半小时的量能时，要同时兼顾量能的环比放大和同
比放大，而且要处于30分钟1、2号均量线之上。量能充足了，股指的上涨才
有动力。如果股指前半小时的量能比预测所需的量能小得多，则股指早盘上
冲后，也很容易掉头向下。
• 此方法也可以运用到对股票的判断上。当然股票有时成交量分布不是很
均匀，会出现突然放量，这点大家可以在盘中不断进行领会。
5、量和价的关系 ：
成交量决定价格走势
• 供求、经济、政治等基本因素，无疑是影响股票价格
的主因。但归根结底，决定涨跌的力量，还是来自市场本
身的买卖活动。再轰动的利多因素，如果不入市行动，行
情就不会狂升。再重大的利空消息，假若没转化为卖压，
价格便无由暴跌。而买气和卖压的大小，透过每日成交量
和价格涨跌幅度得以反映。量价分析，实质是动力与方向
分析；成交量是动力，价格走势是方向。
根据量价分析的一般原理，价位上升，而成交量大增，
“众人拾柴火焰高”，表示升势方兴未艾，价位仍升。但
成交量渐次缩小者，意味升势已到了“曲高和寡”的地步，
这是大盘回头的先兆；反过来，价位下跌，而成交量大增，
“墙倒众人推”，显示跌势风云初起，价位续跌。但成交
量越缩越小，反映跌势已差不多无人敢跟了，这是大市掉
头向上的信号。
• 走势并没有主观上的顶或底。所谓顶和底，是由市场买卖活动客观形成
的。所谓底，是由交易者的整体信心亦即人气决定的。假如价格走势创了天
价而成交量又创了天量的话，说明大量交易者入市，而且强烈看好后市，“
天外有天”，天价必然很快被刷新。
放量下跌（只要不过分大量），一方面说明抛盘大，但另一方面也说明承
接盘不小；缩量（不是极度萎缩）下跌那才值得担忧，因为承接盘小说明主
力不看好后市。
•
• 温和放量上涨，量价配合正常，买盘大于卖盘，上涨趋势将得到延续，若放
量过大（同比放大10倍或换手率＞8%）说明市场交投过于活跃，买的多，出
的更多，短期主力出货明显，后市即将调整。
•
由量价变动的过去看它的现在，结合它的过去和现在分析它的未来。同时要
明白：成交量的增加或减少不会改变价格波动的方向，而仅仅会加剧或缓和
价格的上升或下跌。由于每一笔交易包括买与卖，成交量就是买卖合约的总
和。成交量大并非指买的人多或卖的人多。升势只是说明买方愿以高价成交，
跌势只是表示卖方愿以低价成交。只有这样，量价分析才会为我们对后市的
预测带来具建设性的启发。
6、盘中如何监控个股量能大小：
• 一般情况下，股票要上涨，必须有成交量的配合，第
二天的成交量比前一天的大，股票就容易上涨。除了可以
运用5分钟的1、2号均量线来判断量能放大和缩小以外，
我们还可以用量比来随时判断股票当前的成交量与前一天
成交量相比，放大与否。软件的量比的原始设置参数为5
，也就是当天股票的成交量和5天成交量的平均数相比，
如果量比为1，则说明股票按这种速度成交，当天的成交
量和5天的均量一致，既没放量，也没缩量；如果如果量
比为2，则说明股票按这种速度成交，当天的成交量将比5
天均量高一倍，放量；如果量比小于1，则说明股票按这
种速度成交，当天的成交量将比5天均量线小，为缩量。
但当第一天股票的成交量大幅超过5天均量线时，第二天
股票的成交即使高于5天均量线，也不意味着它比前一天
的量大，股价也就有可能冲高回落。所以原始的量比（参
数为5）对短线操作不是很有效。
• 如果能用一个指标来监控股票相邻两天成交量的变化情况，则能
更好地捕捉短线的卖点。笔者通过摸索和验证，把量比的数据由5改
为1，效果很好。如果量比为1，则说明股票按这种速度成交，当天的
成交量和前一天的成交量一致，既没放量，也没缩量；如果量比为2
，则说明股票按这种速度成交，当天的成交量将比前一天的成交量高
一倍，放量；如果量比小于1，则说明股票按这种速度成交，当天的
成交量将比前一天的成交量减少，为缩量。
• 有了量比（参数为1）这个指标，我们就可以随时监控股票量能
变化的情况。如果手里的股票第一天放量大涨，并留有上影线，则第
二天开盘后，如果发现修改过的量比（参数为1）小于0。8，则说明
后续量能有可能不足，要小心，在股价冲高时可以短线先出，当然有
时也会在盘中再次放量，使量比大于1，但这种情况少一些。
• 运用修改过的量比（参数为1），目的就是为
了很快地发现股票放量与否，用这种方法也可以
捕捉股票的起涨点。股票经过一段时间的盘整，
突然放量上涨，盘中的修改过的量比（参数为1）
将使你可以很快判断股票的量能是否充足，如果
修改过的量比（参数为1）大于2，则在早盘股票
冲高（幅度在2%以内）后回调至盘中均线附近不
破，则可以考虑介入。大家可以用这种方法先对
股票观察一段时间后，有了深的体会再介入。笔
者用的是营业部钱龙交易系统.
7、每天看盘需要记录的数据：
• 股价的上涨需要成交量的支持，做好数
据记录有利分析股指当天的走向。需要记
录的几个时间段,集合竞价出来的成交量
,15、30、60分钟及半天的成交量，进行同
比，股指上涨，如果成交量同比增加，则
上涨有基础，可看高一线；如果成交量同
比减少，则市场做多意愿不足，股指冲高
回落的概率大。
8、如何有效地研判当天股指的走势，看
大盘做个股将是成功率最高的策略。
• 1、可用盘面即时的多空指标研判股指的走势。多空
指标一般能领先股指先见顶和底，通常情况下，多空指标
见底后回升，股指也将见出现回升；多空指标见顶回落，
股指也将见顶回落。还可用顶背离和底背离的形态，来判
断股指的涨跌。即股指创新高，多空指标没有创新高，出
现顶背离，说明股指很快要回落；股指创新低，多空指标
没有创新低，出现底背离，说明股指要反弹。
• 2、盘中ADL代表上涨家数和下跌家数的差，如果上
涨的家数多于下跌的家数，ADL线就会上升，如果上涨的
家数少于下跌的家数，ADL线就会下降。在股指上涨的情
况下，ADL线也上涨，说明市场涨跌的是正常的，若ADL
线下跌，则说明主力拉抬大盘权重股股，在高位时，有出
货的嫌疑，在低位时，起护盘的作用。
• 3、关注30、60分钟的KDJ、MACD所在的
位置。KDJ是否在强势区（80以上）钝化的时间
长，MACD是否将要死叉翻绿，短线则有调整的
可能。在上升过程中，BOLL的中轨常常成为支
撑位，突破BOLL上轨，将意味着后面还有升势。
KDJ是否在弱势区（20以下）钝化的时间长，
MACD是否将要金叉翻红，短线则有反弹的可能。
• 4、只要指标不断创出新高，特别是股指还
没创新高、指标已经创了新高，说明后面还有上
涨的动力，若股指还没创新低，指标就创了新低，
说明股指弱势，后面还有下跌空间。大部分指标
的应用都可以按上面的办法进行研判。
二、君式系统线的整体构成及有
效运用:
1、君式系统线的整体构成及有效运
用（1~60分钟、日、周、月）图解。
1分钟系统线的设置及运用：
• 可在1分钟的系统设置中将各均线（原参数5、10、20）
修改成5、10、30、60、120、240。成为1、2、3、4、5、
6号线。均量线由（5、10）修改成30和240，成为1、2号
均量线，只有量能连续处于1、2号均量线之上，且1号均
量线处于2号均量线之上，反弹才有空间。其中1分钟的6
号线将是超短线必须关注的，只有站稳6号线之上且6号线
向上，才能继续上升。4、5、6号线将依次构成短线压力
或支撑。向上突破4号线才有望上涨，特别是4号线勾头向
上时，站稳4号线才有机会向上，5、6号线将是短线压力。
上升通道时，跌破4号线，将在5、6号线一带获得支撑，6
号线将是决定去留的关键。若有效跌破1分钟6号线，则要
小心，有可能出现较大跌幅。
• 当价格上升斜率很大，跌破1分钟3号线则可以考虑先出，
3号线也将成为快速下跌后反弹的短线压力。
• 用1分钟系统线的研判是用于超短线，把握盘中有可能出现的短线机
会，及规避可能出现的风险。当然还要结合5分钟系统线的位置。
• 1分钟MACD出现低背离时，此时5分钟MACD也准备金叉翻红，30、
60分钟KDJ处于低位，即将出现金叉时，而且30、60分钟MACD处
于安全状态，也就是上升或者绿柱在缩短。出现反弹可能性比较大，
一旦反弹到1、5分钟系统线时，若量能不足，可以考虑先出。
• 1分钟MACD出现顶背离时，此时5分钟MACD也准备死叉翻绿，30、
60分钟KDJ处于高位，即将出现死叉时，而且30、60分钟MACD处
于危险状态，也就是准备死叉或者红柱在缩短。出现下跌的可能性比
较大，一旦下跌到1、5分钟系统线时，有支撑及各方面指标有利时，
再考虑介入。
• 1分钟OBV可以监测资金介入动向，一般情况下，OBV不断上扬是好
事情，说明有资金在介入，OBV不断下行则要小心，资金有可能出逃。
价格不断下行，而OBV没有下行，反而走高或走平，则可以逢低关注。
价格不断上行，而OBV没有上行，反而走低或走平，则可以逢高先出。
A、对5分钟系统线的运用。
• 在5分钟的均线设置上，电脑上固化的参数是5、10、20，把它的参数
修改成12、24、48、144、240、480、960。也就成了1、2、3、4、
5、6、7号线，如果系统均线不够多，可把7号线暂时不要。学员可运
用学习资料中的系统对大盘进行验判,其用法与经典的金叉和死叉的
理论相同，均线出现多头排列时，上涨有基础，特别是各条均线上涨
的角度大时，而且有成交量的配合，则有大行情，特别要结合5分钟
的OBV来判断，MACD，KDJ等的底背离或顶背离来判断。BOLL也
是很有效的工具。
• 其中3、4、5号线做短线最重要，股价只有向上突破3号线，而且3号
线勾头向上，才有机会，如果当时4、5号线距离较远，则有一定的反
弹空间。如果均线下压，距离较近，则必须要放量才能突破，否则下
压的均线附近都是压力，先出为好。当然这是指下跌趋势中出现的反
弹。也就是说5、10、20、30天线都在下压的时候。跌破3号线则应
坚决出。
• 当在上涨时，10、20、30、60天线在上升时，跌破1号线，
则将在2号线或3号线获得支撑，这主要看各线的距离有多
大，如果较大，则会依此在下一号线获得支撑，大家可以
根据系统均线进行研判。如果距离不大，则有可能一下子
跌破2条均线，甚至3条均线，在下一条均线才有支撑反弹。
跌破3号线，则要谨慎。
• 均线的运用与金叉和死叉的原理相同，特别是要看均线的
支撑力度，以60度角以上上升，1号线将是其支撑线，跌
破了应先出来，特别是下跌趋势中，早盘突然出现快速上
涨，角度很陡，有时都有10%以上的涨幅，这时用1号线
监控是最有效的，经常会出现这种情况。上升斜率不太大
的，在跌破3号线时应谨慎。
• 请大家很好体会3、4、5线的作用。
5分钟均量线的设置和运用：
• 均量线代表量能的多少，资金介入的深浅，
股票市场是供需关系的体现，只有量能增加，股
指或股价才有可能上涨。所以，有效地利用均量
线，将是正确判断股指或股价上涨与否的重要标
准。5分钟均量线可以第一时间掌握股指或股价变
化的情况。
• 将5分钟的均量线数据由电脑原始数据（5，
10）修改成48和144，称1号均量线和2号均量线。
上涨时，股指或股价的成交量在1，2号均量线之
上，才有上涨的动力。特别是，1号均量线一直处
于2号均量线之上，股指或股价才有上涨空间。当
然，若下跌出现以上情况，则说明抛售严重。
• 在股指或股价缩量（即成交量在1，2号均量线之下）下跌时，只
能观望。当下跌末端，股指或股价放量（即成交量在1，2号均量线之
上）小跌或小涨时，意味着机会即将来，放量站上5分钟的3号均线时，
行情展开，股指或股价将有可能依次突破4，5，6号线，只要能受到3
号线的支撑，就能不断上涨。当1，2，3，4，5号线成多头排列时，
股指将形成上升通道，跌破3号线后将寻求4，5号线的支撑，只要能
站稳4，5号线，则股指或股价仍有上涨的可能，再次放量上穿3号线，
则行情又将展开。
• 当1，2，3，4，5号线距离较小，股指或股价放量一举突破上述
各线时，将是介入的时机，缩量碰到上方下行的压力线不过时，可先
出。5分钟的6号线和60分钟的4，5，6线将构成压力。当股价强势上
涨时，5分钟的1号线将提供支撑，成交量将迅速上穿1，2号均量线，
远高于1，2号均量线，股价上涨空间巨大。
• 特别提示：股指或股价在5分钟的3号
线之上，成交量连续在1，2号均量线之上，
1号均量线处于2号均量线之上，则有较大
的上升空间。
• 股指或股价在5分钟的3号线之下，成交量
连续在1，2号均量线之下，1号均量线处于
2号均量线之下，则反弹空间小，观望。
对5分钟系统线的有效应用：
• 5分钟系统线为你提供研判股指、股票或权证强弱的有力依据。
如果要做到高抛低吸，必须在其系统线各线距离较大的情况下才能实
施，首先你要确认股指或股票价格处于5分钟的6、7号线之上，当1、
2号线与3号线的距离较大时，短线高点出现，即不能再创新高，此时
抛出，跌破1、2号线后有可能在3号线获得支撑，依此类推，当3号线
和4、5号线的距离较大时，抛出后跌破3号线，有可能在4、5号线获
得支撑。如果系统线各线距离不大，则不能做高抛低吸，因为跌破3
号线后可能下跌不多，很快在4号线获得支撑后返身而上，没什么短
差，所以均线距离不大时只能作为关注股指或股价的压力或支撑，向
上放量突破密集的均线区域时将有可能快速上涨，向下跌破密集均线
区域时将出现快速下跌。特别要结合5分钟的OBV能量，和5分钟的均
量线，才能更有效地判断走势。OBV不断创新高就是好事情，股指或
股票向上时，5分钟成交量连续两个时间段（2个5分钟）上穿5分钟的
1、2号线均量线，说明股指或股票有向上攻击的欲望，连续站在1、2
号均量线之上，则上涨得以延续。5分钟BOLL也是研判的主要依据，
股指或股价，能不断上穿上轨，通道向上，就是好事情，如果被中轨
所压，则弱势，要小心。
，
B、15分钟均线系统的修改和应用
• 可在15分钟的系统设置中将各均线（原参数5、10、
20）修改成8、16、48、80、160、320、480。成为1、2、
3、4、5、6、7号线。MACD参数，快速EMA由12改成16
，慢速EMA由26改成48。成交量均线可以设置成16、和
48。也就构成1、2号均量线。
• 均线和MACD的用法与所讲用法一致。其中15分钟
的2、3、4号线将是短线必须关注的，5、6号线将依此构
成中线压力。向上突破2号线才有望上涨，特别是2号线勾
头向上时，站稳2号线才有机会向上，3、4号线将是短线
压力。上升通道时，跌破2号线，将在3、4号线获得支撑，
5、6号线将是中线支撑。2号线将是决定去留的关键。
• MACD要运用底背离和顶背离判断短底和短
顶。股价上涨时，成交量能在1、2号均量线之上，
则上涨有基础。能在1、2号均量线之上，且1号均
量线在2号均量线之上，则有一定的反弹，成交量
在2号均量线之下，则反弹力度很弱，这就是能量
不够的问题。
• 大家可以运用15分钟的系统对大盘个股和权
证进行研判。也可以很神奇地发现股指个股或权
证也将在各线获得支撑或遇到压力，你的视野将
进一步开阔。
C 、30分钟均线系统的修改和应用
• 可在30分钟的系统设置中将各均线（原参数5、10、
20）修改成4、8、24、40、80、160、240。成为1、2、
3、4、5、6、7号线。MACD参数，快速EMA由12改成8
，慢速EMA由26改成24。成交量均线可以设置成8、24。
也就构成1、2号均量线。
• 均线和MACD的用法与所讲用法一致。其中30分钟的
2、3、4号线将是短线必须关注的，5、6号线将依此构成
中线压力或支撑。向上突破2号线才有望上涨，特别是2号
线勾头向上时，站稳2号线才有机会向上，3、4号线将是
短线压力。上升通道时，跌破2号线，将在3、4号线一次
获得支撑，5、6号线将是中线支撑。2号线将是决定去留
的关键。
• MACD和KDJ要运用底背离和顶背离判断短底和短顶。
股价上涨时，成交量能在1、2号均量线之上，则上涨有基
础。能在1、2号均量线之上，且1号均量线在2号均量线之
上，则反弹力度较大，只要在2号均量线之下都只有反弹。
成交量在1、2号均量线之下，则反弹力度很弱，这就是能
量不够的问题。
• 当30分钟KDJ处于高位，股指或股价遇到上方的压
力线缩量不过时，可先卖出。特别是当各线距离较大时，
冲至压力线附近都可以短线先卖出。当30分钟的KDJ处于
低位时，股指或股价受到系统各线的支撑时，短线可以逢
低买入。
• 大家可以运用30分钟的系统对大盘个股和权证进行研
判。
D、60分钟均线系统的修改和应用
• 可在60分钟的系统设置中将各均线（原参数5、10、20）修改成4、12、
20、40、80、120、240。成为1、2、3、4、5、6、7号线。MACD参数，快
速EMA由12改成4，慢速EMA由26改成20。成交量均线可以设置成4、20。
也就构成1、2号均量线。
• 均线和MACD的用法与所讲用法一致。其中60分钟的1、2、3号线将是短
线必须关注的，4、5、6号线将依此构成中线压力。向上突破1号线才有望上
涨，特别是1号线勾头向上时，站稳1号线才有机会向上，2、3号线将是短线
压力。上升通道时，跌破1号线，将在2、3号线一次获得支撑，4、5、6号线
将是中线支撑。1号线将是决定去留的关键。
• MACD和KDJ要运用底背离和顶背离判断短底和短顶。股价上涨时，成
交量能在1、2号均量线之上，则上涨有基础。能量在1、2号均量线之上，且
1号均量线在2号均量线之上，则有一定的反弹。成交量在2号均量线之下，则
反弹力度较弱，这就是能量不够的问题。
• 大家可以运用60分钟的系统对大盘个股和权证进行研判。
E、关于日线系统的设置
• 日线系统可以设置为5、10、20、30、60、120、250，主力机构
就是运用最经典的传统参数进行运作，根本不用设置出五花八门的13、
25、45之类的日线来，因为事实也说明那些设置作用不大，日线的技
术指标都无需修改。在股市中，只有跟随大主力机构走，运用最有效
的数据，获胜的概率才大。大家也可以看到我在报纸和网络上发表的
的分析文章都是用最经典的日线系统及指标。在很多人（包括市场分
析人士）不能有效应用KDJ的情况下，我指出了KDJ的独特用法，也
的到了市场走势的验证，在8月中旬，当人们在为KDJ高了，股指要
跌了的时候，我就很明显指出，股指还能继续上攻；在9月1日KDJ出
现高位死叉时，我在周末的讲课中再次给大家指明，在强势区（80以
上）中第一次出现死叉并不可怕，股指还能创新高，直到KDJ不能再
创新高，不断出现顶背离为止。事实也是如此，股指再次创出新高，
KDJ再次金叉上去。
• 所以日线指标也是最经典的，关键是如何运用好。
F、周K线的修改和运用
• 将周K线的均线参数由（5、10、20）修改成6、12、24、
50,100,150称周K的1、2、3、4,5,6号线。用周K线将有利于你判断股
指或个股的中长线趋势。
• 通常，股指或个股站在周K的1号线之上时，则有一定的上升空间，
当股指或个股突破1、2、3、4号线，则后市趋势向好。当股指或个股
在各线之上，且1、2、3、4号线成为多头排列时，股指或个股的中长
线趋势看好无疑。
• 4号线是判断股指或个股是否走牛的重要标准。在4号线一直向下
的情况下，说明中长期趋势不好。当股指或个股第一次上摸4号线时，
通常都会在4号线遇阻回落，当再次上穿4号线，不再跌破4号线，4号
线慢慢由下行变为走平，开始勾头向上时，是中长线介入的好机会。
看一下股指的周K线，你就可以感受到系统的神奇。在2005年9月和
2004年9月，股指均在4号线遇阻回落。2005年12月股指突破4号线后，
出现了一波大行情。看一下600006从2005年8月至现在的走势，大家
也可以体会到系统的妙用。
• 大家可以看看000726在2006年11月份以后的走势，
1~4号线构成多头排列后，上涨的幅度巨大，从7。2元上
涨到27元。
• 当4号线处于上升状态时，股指或个股出现下跌，其
将在4号线获得支撑。一旦再次跌破4号线，并不能收在4
号线上时，应小心为妙，及时抛出，股指或个股将有较大
的下跌空间。当股指或个股在3、4号线之上，且在1、2号
线之下时，中期看淡，但长期趋势仍好。只有跌破4号线
时，长期趋势才变淡。
• 当1、2、3、4号线成多头排列时，股指跌破1号线，
将依次在2、3、4号线获得支撑，其用法与普通均线用法
相同。
• 当1、2、3、4号线成空头排列时，股指上穿1号线，
将依次在2、3、4号线遇到压力，其用法与普通均线用法
相同。
周线应用的实战技巧
• 日线是股价每天波动的反映，要从更长
的周期把握股价的走势，还得应用周线图
来观察。一般来说，在周线图上，我们可
通过观察周线与日线的共振、二次金叉、
阻力位、背离等几个现象寻找买卖点。周
线的1号线（6）、2号线（12）、3号线
（24）、4号线（50）将为你提供判别的依
据。
• 1、周线与日线共振。周线反映的是股价的中期趋势，而日线反映的是股价
的日常波动，若周线指标与日线指标同时发出买入信号，信号的可靠性便会
大增，如周线KDJ与日线KDJ共振，常是一个较佳的买点。日线KDJ是一个
敏感指标，变化快，随机性强，经常发生虚假的买、卖信号，使投资者无所
适从。运用周线KDJ与日线KDJ共同金叉（从而出现“共振”），就可以过
滤掉虚假的买入信号，找到高质量的买入信号。不过，在实际操作时往往会
碰到这样的问题：由于日线KDJ的变化速度比周线KDJ快，当周线KDJ金叉
时，日线KDJ已提前金叉几天，股价也上升了一段，买入成本已抬高，为此，
激进型的投资者可在周线K、J两线勾头、将要形成金叉时提前买入，以求降
低成本。
2、周线二次金叉。当股指或股价（周线图）经历了一段下跌后反弹起来
突破3号线位时，我们称为“周线一次金叉”，不过，此时往往只是庄家在建
仓而已，我们不应参与，而应保持观望；当股价（周线图）再次突破3号线时，
我们称为“周线二次金叉”，这意味着庄家洗盘结束，即将进入拉升期，3号
线的向上，意味着后市将有较大的升幅。此时可密切注意该股的动向，一旦
其日线系统发出买入信号，即可大胆跟进。
•
3、周线的阻力。周线的支撑与阻力，以周线角度来看，不少超
跌品种第一波反弹往往到达了4号线附近就有了不小的变化。以周K线
形态分析，如果上冲周K线以一根长长的上影线触及4号线，这样的走
势说明4号线压力较大，后市价格多半还要回调；如果以一根实体周
线上穿，那么后市继续上涨。周线考察的时间较长，一旦突破之后稳
定性较好，我们有足够的时间来确定投资策略。
4、周线的背离。日线的背离可以确认股指或股价中短线是否见
顶或见底，但若周线图上的重要指标出现底背离和顶背离，则几乎是
中级以上底（顶）的可靠信号，大家不妨回顾过去重要底部和顶部时
的周线指标，对寻找未来的底部应有良好的借鉴作用。
• G，将月K线的均线参数由（5、10、20）修改成6、12、24、36。称
月K的1、2、3、4号线。用月K线将有利于你判断股指或个股的长线
趋势。
• 通常，股指或个股站在月K的1号线之上时，则有
一定的上升空间，当股指或个股突破2号线，则后
市趋势向好。当股指或个股在各线之上，且1、2、
3、4号线成为多头排列时，股指或个股的长线趋
势看好无疑。
• 2号线是判断股指或个股是否走牛的重要标准。在
2号线一直向下的情况下，说明中长期趋势不好。
当股指或个股第一次上摸2号线时，通常都会在2
号线遇阻回落，当再次上穿2号线，不再跌破2号
线，2号线慢慢由下行变为走平，开始勾头向上时，
是中长线介入的好机会
三、如何技术分析时需要关注的有
效指标
•
• 技术指标是国外技术大师发明创造并引进中国的，有
其合理性。在用指标之前，必须搞清楚其含义，在传统用
法的基础上，活学活用。有些人说技术指标没用，那是因
为他们只会死板地套用传统用法，在实际操作中，成功率
低后产生了怀疑。所以有效地使用指标，将使你前进有了
方向，成功率得到提高。最有效的指标是MACD、KDJ、
BOLL、OBV、CR、CCI、EXPMA、DMI等。
• MACD的有效运用，
MACD平滑异动平均线：
• MACD是根据移动平均线所发展出来的工具，它吸取
了移动平均线判断趋势变动方向的优点，又弥补了移动平
均线频繁出现假讯号的不足，利用快速平均移动线和慢速
移动平均线之间的距离，来研判买如或卖出时机，从而更
好地研判中期趋势。
• 通常采用12日平均移动线EMA和26日平均移动线
EMB，并以此两者的差为DIF，即DIF＝同日12EMA —
同日26EMB，从而推算出DEM9，即DEM9（第九天的
MACD）＝9日DIF之和／9。
• DIF是快速平滑移动平均线与慢速平滑移动平均线的
差，DIF的正负差的名称由此而来。以现在流行的参数，
12和26为例，对DIF的计算过程进行介绍。快速平滑移动
平均线（EMA）是12日的。
• DIF=EMA（12）-EMA（26）
• DEA是DIF的移动平均，也就是连续数日的
DIF的算术平均。这样，DEA自己又有了个参数，
那就是作算术平均的DIF的个数，即天数。对DIF
作移动平均就象对收盘价作移动平均一样，是为
了消除偶然因素的影响使结论更可靠。
• MACD就是利用快速移动平均线和慢速移动
平均线之间的差离(DIF)现象，作为研判行情的基
础，从而再取DIF的9日平滑移动平均线，也就是
MACD值或称DEA值。
MACD的使用方法：
• 1、. DIF和DEA在0轴以上时，属多头市场。
DIF向上突破DEA，形成金叉，出现红柱线时，
是买入信号。DIF向下跌破DEA，形成死叉，出
现绿柱线时，只能认为是回档，短线卖出。
• 2、DIF和DEA在0轴以下时，属空头市场。
DIF向下突破DEA，形成死叉，出现绿柱线是卖
出信号。DIF向上突破DEA，形成金叉，出现红
柱线时，只能认为是反弹，短线介入。
• 3、当DEA和DIF在0轴之上，说明近12天的股
价移动平均线比近26天股价移动平均线大，即近
期买入股票平均成本要大于稍远期的股价平均成
本，说明市场追涨的意愿较强。
• 4、当股指或股价出现一顶比一顶高不断创出新高时，
而DEA和DIF没有创出新高，这就是顶背离，是卖出的机
会。如2006年5月22日的高点1674点和7月12的1745点，
ＭＡＣＤ出现顶背离，行情可能结束。当然最重要的是看
ＭＡＣＤ是否创了新低，若是的话，股指调整的时间加长，
在ＭＡＣＤ构成底背离后有上升的动能。
• 5、当股指或股价出现一底比一底低不断创出新低时，
而DEA和DIF没有创出新低，这就是底背离，是买入的机
会。如2003年9月30日，股指最低到1371点，上证MACD
到达低点，而11月18日时股指最低至1314，创出新低时，
但上证MACD没有创出新低，MACD底背离出现，股指开
始出现一波力度较大的上涨。而ＭＡＣＤ先于前期股指高
点创出新高，将是行情进一步展开的重要依据。
• 6、当股指或股价上升，若ＭＡＣＤ红柱状线大幅度伸长，超过
前期股指相对高点时的红柱状线，而股指后股价还没到达前期高点时，
说明后市股指或股价仍将继续向上。红柱状线伸长意味买盘强烈，所
以当短线股指或股价冲高回落时，仍可逢低买入。
• 7、当股指或股价下跌，若ＭＡＣＤ绿柱状线大幅度伸长，超过
前期股指相对低点时的绿柱状线，而股指后股价还没到达前期低点时，
说明后市股指或股价仍将继续向下。绿柱状线伸长说明抛盘严重，所
以当短线股指或股价探底反弹时，应逢高派发。
• 8、当ＭＡＣＤ持续上行后出现上升角度变缓，红柱状线缩短时，
则可逢高派发。当MACD经过持续下行后勾头向上运行时，绿柱状线
大幅缩短时，可逢低介入。若股指下跌，但ＭＡＣＤ红柱状线依然伸
长，则股指或股价有望止跌上涨。
• 9、ＭＡＣＤ勾头向上时，而红柱状线却较
短，且股价也没有上涨，只是横盘整理，则说明
股指或股价向上力度不强，应逢高抛出。当
MACD掉头向下，但绿柱状线较短，股指或股价
经过小幅下跌之后就止跌，则说明股指或股价仍
有向上的欲望，可逢低介入。
• 10、当MACD红柱状线缩短，但没出现绿柱
状线，红柱状线又重新伸长时，此时若得到成交
量的配合，股指或股价有望再起一波，可积极跟
进。当MACD绿柱状线缩短，但没出现红柱状线，
绿柱状线又重新伸长时，说明股指或股价有可能
再下一城，应果断抛出。
KDJ的有效运用再谈KDJ的独特用法
KDJ（随机指标）
• 一、用途：
• KD是在WMS的基础上发展起来的，所
以KD就有WMS的一些特性。在反映股市价
格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。在
使用KD指标时，我们往往称K指标为快指
标，D指标为慢指标。K指标反应敏捷，但
容易出错，D指标反应稍慢，但稳重可靠。
• 二、使用方法：
• 1．从KD的取值方面考虑，80以上为超买区，20以下为超卖区，
KD超过80就应该考虑卖了，低于20就应该考虑买入了。
• 2．KD指标的交叉方面考虑，K上穿D是金叉，为买入信号，金
叉的位置应该比较低，是在超卖区的位置，越低越好。交叉的交数以
2次为最少，越多越好。
• 3．KD指标的背离方面考虑
• （1）当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股份还在一
个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号。
• （2）当KD处在低位，并形成一底比一底高，而股价还继续下跌，这
构成底背离，是买入信号。
• 4．J指标取值超过100和低于0，都属于价格的非正常区域，大于
100为超买，小于0为超卖。
• 三．使用心得：
• 在KDJ的底背离时买入，在KDJ顶背离时卖出，成功率高。KDJ
在弱势区（20以下）反复震荡，意味着还要下跌，如股指在2004年
12月至1月和2005年4月至6月。KDJ在强势区（80以上反复波动）意
味着还会上涨。2005年12月至1月，2006年4月至5月。
• 以上前两点是教材上传统的用法，第三点是我研究出来的使用心
得。可能有些学员还是沿用了KDJ的传统的用法，以至于前两天KDJ
指标高了，就认为股指要下调。KDJ是表示股指或股价强弱的程度，
日线KDJ指标数值高只能说明股指或股价处于强势，并不说明股指或
股价一定要回调，它可以通过分时的走低后再走高，完成调整，而日
线KDJ依然保持上升，股指或股价就能继续上升；指标数值低意味着
弱势，并不一定意味要上涨，它可以通过分时的走高后再走低，完成
反弹，而日线KDJ继续下行，股指或股价也就继续下跌。
• KDJ在强势区（80以上反复波动）意味着还会上涨，
KDJ在弱势区（20以下）反复震荡，意味着还要下跌。
• 但分时走势的KDJ可以起到很有效的预测作用，60分
钟KDJ下跌到20以下时，会出现盘中的反弹，有2至6小时
的反弹时间，如果出现底背离，反弹的力度将会较大。进
入80以上时，盘中会出现回调，有2至6小时的调整时间，
如果出现顶背离，则股指或股价调整的力度较大。
• 30分钟KDJ下跌到20以下时，会出现盘中的反弹，有2
至4小时的反弹时间，如果出现底背离，反弹的力度将会
较大。进入80以上时，盘中会出现回调，有2至4小时的调
整时间，如果出现顶背离，则股指或股价调整的力度较大。
• 而5、15分钟的KDJ变动比较频繁，不利于判断，故不
用。
• 大家也许注意到我在分析文章中，有时提到分时的
KDJ超越前一波的高点，股指将继续向上，或KDJ创出新
低，股指仍将下跌，结果也得到了验证，这就是运用KDJ
的强弱势来判断股指的走势。
• 总的来说，日线的KDJ指标只要不断创新高，就是好
事情，不用担忧日线KDJ指标高了就一定要回调，股指或
股价即使短期出现调整，但后面还有上升空间，直到不断
出现顶背离为止，股指或股价才有望真正成顶；日线的
KDJ指标只要不断创新低，就是坏事情，不要想着KDJ低
了就一定是底部，即使股指或股价短期反弹，但后面还有
下跌空间，直到不断出现底背离为止，股指或股价才有望
真正成底；只有在分时中，根据30、60分钟的KDJ高低，
才能预测股指或股价有可能短期出现回落或反弹。这就是
对KDJ的独特用法。
3、BOLL的有效运用
BOLL（布林线）
• 它由三条轨道线组成，其中上下两条线分别可以看成
是股价的压力线和支撑线，在两条线之间是一条股价平均
线，一般情况价格线在由上下轨道组成的带状区间游走，
而且随价格的变化而自动调整轨道的位置。当波带变窄时，
激烈的价格波动有可能随即产生。
BOLL的上轨可以构成压力，下轨可以构成支撑，向
上触摸上轨不过时，将形成短期回档，为短线的卖出时机。
股价下探下轨不破时，将形成短期反弹，为短线的买进时
机。 当通道缩口时，面临方向性的选择。当股价放量上穿
上轨时 ，升势确立，后市仍有上升空间。当下穿下轨时，
调整趋势开始，后市仍有下调空间。
• 所以应该选择在BOLL趋势向上时介入。
BOLL向上时，上轨将构成短线压力，而中轨对
股指或股价构成支撑，一旦跌破BOLL中轨，则
要小心上升趋势到头,调整来临。当BOLL向下时，
说明趋势向下，反弹时，BOLL中轨将构成压力，
一旦放量上穿中轨，则下跌趋势有望被扭转，上
升趋势可以期待。分时BOLL的运用和日线BOLL
的运用类似，分时BOLL的运用更加灵敏，30、
60分钟BOLL向上时，且股指或股价处于中轨之
上，5分钟BOLL向上，短线股指或股价向上的机
会
4、OBV的有效运用
OBV（能量潮）
• 该指标通过统计成交量变化，判断买卖
盘的强弱，来预测股指或股价的趋势。
• 计算公式：
• 假设已经知道了上一个交易日的OBV
，就可以根据今天的成交量以及今天的收
盘价与上一个交易日的收盘价的比较计算
出今天的OBV。用数学公式表示如下：
• 今日OBV=昨天OBV+sgn（正或负）×
今天的成交量
• 若股指或股价是上涨的，今天的成交量就是
正的，OBV就是增加的；若股指或股价是下跌的，
今天的成交量就是负的，OBV就是减少的。
• OBV不断上升就是好事情，说明不断有资金
在介入，特别是1、5分钟OBV不断上升，更是代
表短期内股指或股价有望上涨。当股指或股 价下
跌，OBV没有创新低，形成底背离时，说明有资
金在逢低吸纳，股指或股价有望出现反弹；当股
指或股价创出现新高，OBV没有创出新高，形成
顶背离时，说明有资金在逢高派发，股指或股价
有可能出现下跌。
三、使用方法：
• 1．OBV线下降，股价上升，说明主力
虚拉股价，暗中在出货，应该是卖出信号。
• 2．OBV线上升，股价下降时，说明主
力虚打，正在逢低介入，应该是买入信号。
• 3．当OBV横向走平超过三个月时，说
明有资金在悄悄吸纳，需注意随时有大行
情出现。
• 宜科科技（002036）的OBV在2006年7月至
2007年的1月基本处于水平横向移动，2007年1月
15日后OBV向上快速上升，股价也出现了暴涨，
最高涨幅接近4倍。
• 晨鸣纸业（000488）的OBV在2006年7月至
2006年的11月基本处于水平横向移动，2006年
12月11日后，OBV向上快速上升，股价也出现了
暴涨，最高涨幅接近3倍。
• 风神股份（600469）的OBV在2006年7月至
2006年的10月基本处于水平横向移动，2007年1
月11日后，OBV向上快速上升，股价也出现了暴
涨，最高涨幅接近4倍。
CR的有效运用
CR指标
• 一、CR指标：
• CR指标是根据股指或股价近两天的高低
价及中间价，来大致地测算出压力带和支
撑带，又称价格动量指标。
• 二、公式：
• 中间价=（最高价+最低价）÷2
• 上升值=今天的最高价－昨天的最低价（负
值记0）
下跌值=昨天的中间价－今天的最低价（负
值记0）
• 多方强度=26天的上升值的和
空方强度=26天的下跌值的和
• CR=（多方强度÷空方强度）×100
• a: CR的10天平均线后移5天
b: CR的20天平均线后移9天
c: CR的40天平均线后移17天
d: CR的62天平均线后移28天
a、 b两线所形成的区域叫"副地震带"，将
对股指或股价形成次级压力或次级支撑；c、
d两线形成的区域叫"主地震带"，将股指或
股价形成较强压力或较强支撑。
三、CR的运用：
• 1、CR处于a、b、c、d线之下时，开始上穿a、b两线的"
副地震带"时，股指或股价将会受到次级压力。如果继续
向上穿越c、d两线的"主地震带"时，股指或股价将受到较
强压力。
• 2、CR处于a、b、c、d线之上时，开始下穿a、b两线的"
副地震带"时，股指或股价将会受到次级支撑。如果继续
向下穿越c、d两线的"主地震带"时，股指或股价将受到较
强支撑。
• 3、CR跌穿a、b、c、d四条线，再由低点向上爬升160时，
股指或股价有可能回落，是短线获利抛出的时机。
• 4、CR跌至40以下时，股指或股价有可能见底，是短线买
入的机会。CR高于300~400时，股指或股价有可能见顶，
短线是抛出机会。
• 5、当CR上穿（a,b,c,d）四条线并站稳在这四条线
之上时，股指或股价有望出现一波新的攻势，可积极介
入；当CR下穿（a,b,c,d）四条线时，股指或股价有可
能出现一波新的跌势，应尽快抛出股票。
• 6、用CR的顶背离也可以判断股指或股价的头部，
用CR的底背离也可以判断出股指或股价的底部。当股
指或股价创出新高，而CR没有同步创出新高时，顶背
离出现，短线股指或股价有可能出现回挡，可逢高卖出；
当股指或股价创出新低，而CR没有同步创出新低时，
底背离出现，短线股指或股价有可能出现反弹，可逢低
买入；
四、看盘绝招：
1、巧看委托盘：
• 庄家在盘中买卖盘的支单，代表了其意
图，正确判断将有利采取有效策略，获得
好的收益。在上涨的过程中，有大卖单压
盘，但股价不下跌，说明主力在吓唬散户，
仍有上攻；若在下跌的过程中，有大买单
托盘，但股价没上涨，说明主力有可能在
制造买盘大的假象，引诱散户接盘，股价
仍有下跌。
2、庄家常见的骗术:
• 庄家总要在低位时骗投资者出局，高位
时骗你追高。随股市的发展，庄家的骗术
也不断得到淋漓尽致的发挥。看清庄家的
骗术才能避免高位被套或低位割肉。
庄家常见的骗术:
• 庄家总要在低位时骗投资者出局，高
位时骗你追高。随股市的发展，庄家的骗
术也不断得到淋漓尽致的发挥。
•
骗术一：尾市拉高，真出假进。庄家利用收市前１５分钟用大单
放量拉高，做高收盘价，把Ｋ线图画好，以骗散户以为庄家拉高，大
胆跟进做短差，第二天低开低走的走势必然让人后悔不已。这种操盘
手法证明庄家实力较弱，手上资金不充足。
骗术二：高位盘整放巨量突破。这种突破十有八九是假突破，巨
量一般以超过该股流通盘的１０％为标准。为什么会放巨量？巨量是
从那里来的？股价在高位盘整突破上攻时，很明显巨量是急于离场的
庄家和急于进场的跟风者共同成交的，庄家利用散户熟识的放量上攻
骗散户介入。庄家高位出逃必须有人高位接货，如果庄家看好后市的
话，他完全无必要放巨量，小幅放量就可以了，因此唯一的可能是庄
家减磅出逃。所以在看盘时，一定要先看成交量。
• 骗术三：盘口委托单骗术。在三个买卖盘口上，当三
个委买单都是大笔的买单，而三个委卖单都是小笔的卖单，
一般人都会以为庄家吸货，反之则认为庄家出货，如果一
切都那么清楚明白，庄家还能骗钱吗？庄家出货和吸货的
手法和我们的想法正好相反，投资者可仔细观察。
骗术四：除过权的前期牛股放巨量上攻。这种情况大
都是庄家出逃。高位时，庄家难以明目张胆出逃，除了权，
股票的绝对价格低，散户的警惕性就降低了。庄家放量小
幅拉高，便会有大量跟风盘跟进，这时庄家就可悄然出逃
了，庄家不拉高很多，进场的没什么空间离场，未进场的
觉得升幅不大可大胆跟进。庄家就是这样在散户的帮助下，
把股票变成了利润。
五、如何发现主力的踪迹：
• 1、从年报和各季度报表的股东人数及人均持股量
的大小，可以发现主力是否进驻该股票。包括前十大流
通股东所持股票所占流通股的比例。
• 股东人数不断减少，说明有主力在收集。人均持股量在
4000股以上，1亿左右的盘子，则说明主力收集的筹码
已经比较多，如002048，筹码不断集中，人均持股量由
2005年6月的2327股，到目前16183股，复权后股价也
翻了8倍。002007也翻了7倍。
• 2、从移动筹码上看，若筹码出现中低位密集，则
主力有介入的可能，一旦开始放量向上，则有一定空间。
• 3、从公开信息发现主力的行踪，如中小板新上市的股票头天
信息的披露。如002081上市的当天，机构席位大量买入，买入席
位的量大大高于卖出席位的量，机构买入的量占当天成交的40%，
当天换手69%，故第二天该股跳空冲涨停，后面还有一定的涨幅。
002080上市的当天，机构席位大量买入，买入席位的量大大高于
卖出席位的量，机构买入的量占当天成交的20%，当天换手65%，
之后也走出强劲上扬的走势。002082上市的当天，机构席位大量
买入，买入席位的量大大高于卖出席位的量，机构买入的量占当天
成交的17%，当天换手79%，后面强劲上扬也是众所周知。
• 4、002098、002097、002096三股同时上市，002097机构大
量买入，买入的量占当天成交的20%，当天换手71%，后面强劲上
扬。002098机构大量买入，买入的量占当天成交的30%，当天换
手73。8%，故笔者在第二天盘前推荐了它，冲击涨停是众所周知。
而002096机构全部卖出，仅有游资小量介入，买入量也小于卖出
量，前5位买入量占当天成交的15%，虽然换手74%，但由于机构
大量抛售，该股不断向下就是意料之中的事情。大家可以用这种方
法去分析002099、002100就可以得出他们下跌的原因。
• 5、所以说，凡是有机构大量买入的
股票，后市表现都不错。如果只是游资介
入，要么继续下跌，最多也只能表现几天。
• 6、关注基金增仓中小板的股票，看
其在流通股中的比例，最好能有多家基金
介入。002036和002023都是不错的对象。
六、如何看长做短，波段
操作，提高效率。
• 1、短线最有效的研判股指走势技法。
• 运用多空指标及1、5分钟MACD的顶、底
背离可以准确地判断股指的短期走势。5
分钟MACD和5分钟CR是超短线组合指标，
成功率高达95%以上。
• 2、有效地进行高抛低吸，T+0操作。
• 以君壮系统线作为压力支撑，在30、60分
钟KDJ、MACD金叉或死叉的情况下进行
高抛低吸。
3、做权证的依据及高效率地准确操作。
• 1分钟MACD出现低背离时，此时5分钟MACD也准备金叉翻红，
30、60分钟KDJ处于低位，即将出现金叉时，而且30、60分钟MACD
处于安全状态，也就是上升或者绿柱在缩短。出现反弹可能性比较大，
一旦反弹到1、5分钟系统线时，若量能不足，可以考虑先出。
• 1分钟MACD出现顶背离时，此时5分钟MACD也准备死叉翻绿，
30、60分钟KDJ处于高位，即将出现死叉时，而且30、60分钟MACD
处于危险状态，也就是准备死叉或者红柱在缩短。出现下跌的可能性
比较大，一旦下跌到1、5分钟系统线时，有支撑及各方面指标有利时，
再考虑介入。
• 1分钟OBV可以监测资金介入动向，一般情况下，OBV不断上扬
是好事情，说明有资金在介入，OBV不断下行则要小心，资金有可能
出逃。价格不断下行，而OBV没有下行，反而走高或走平，则可以逢
低关注。价格不断上行，而OBV没有上行，反而走低或走平，则可以
逢高先出。
• 4、如何在股指大跌时，操作权证赢利。
• 看大盘和正股做权证，运用对股指的判断，在股指大
跌后有可能反弹时介入权证做反弹。
• 短线参与时应在30、60分钟KDJ金叉，MACD出现红柱，
1、5分钟MACD底背离时，才有机会。30、60分钟
MACD出现底背离时，反弹的力度加大。缩量遇到系统线
的压力时都应该先出，速战速决，有机会才做，没机会就
观望，安全第一，权证整体联动的走势要特别注意。
• 注意先看60分钟系统线、KDJ、MACD的位置，处于安全
位置，即低位金叉时，再看1、5分钟系统线及MACD是否
出现底背离。缩量遇到系统线的压力时就先出，安全第一。
• 多熟悉图形中系统线及MACD、KDJ有效指标运用，做到心中有
数。做权证防范风险是首要的，如60分钟KDJ高位将死叉，MACD红
柱缩短，出现顶背离等情况，跌破1分钟6号线，反抽不过6号线就要
先出，经常出现快速下跌，特别是整体板块走弱时，下跌速度非常快，
不要轻易抢反弹，除非经过连续几波无反弹的快速下跌，与盘中均线
的距离达7%以上，1分钟MACD形成底背离，才可以考虑少量短线抢
反弹，但要谨慎，若不过1分钟系统线，及1分钟MACD无法超越前一
波高点，则应快速出局。
• 要先看60分钟KDJ、MACD所处位置，若高位死叉，则用1分钟
MACD介入要非常小心，一般要等快速下跌到一定程度，5分钟
MACD即将金叉，1分钟MACD底背离才考虑，反抽遇到1分钟3、4号
线不过时要赶紧出。
• 总的来说，要先看日线、60分钟、30分钟KDJ、MACD的位置，
判断准备反弹或下跌，才用1、5分钟MACD来判断高点和低点。只要
处于5分钟3号线和1分钟6号线之下时，都要特别谨慎。
谢谢大家！
