第27卷第6期统计与信息论坛2012年6月VoL 27 Statistics &. Information Forum Jun. 2012 E统计理论与方法E寿险公司退保率指标的合理性研究高洪忠〈中央财经大学中国精算研究院，北京100081>摘要:对中国目前寿险公司使用的筒单退保率和退保率指标进行了分析，指出了这两个指标中存在的问题，并提出了若干调整建议，最后给出了一个新退保率的计算公式，并结合一个示例对新指标的应用进行了说明.关键词:会计准则;流动性风险，退保率中回分类号:0212: 文献标志码:A文章编号:1007-3116(2012)06-0041-04 是简单退保率，计算公式为(用q.表示): 一、退保率指标xx险(类)简单退保率q，当寿险公司出现集中退保和大规模退保时，将牟xx险(类)本年累计退保金x 100% (1) xx险(类)本年累计保费收入对公司的现金流产生重大影响。对退保率指标的计上面式(1)具有简单易行、便于理解等优点，但算和监控，有助于公司加强对退保行为的研究和管是该指标存在以下几个缺点g理，合理预测公司因退保产生的现金流流出情况，防1.采用"本年累计保费收入"计算退保率不合范因资金压力所引发的利润损失。理。由于分母"本年累计保费收入"中包括本年因退保监会在《保险公司分支机构分类监管暂行办保、赔付、失效、到期等原因终止保单的保费，这类保法>>(保监发[201OJ45号)等文件中，要求寿险公司单的退保风险暴露数不应是保单的全部保费，而是应分渠道、分险种计算各年度和月份的累计退保率F保费的一定比例。在《关于加强退保业务管理的通知H寿险部函2.分子与分母的数据统计口径不一敌。"本年累[2008J103号)、《关于建立寿险公司现金流预测临计退保金"与"本年累计保费收入"的计算方式不时报告制度的紧急通知(保监寿险[2008J1413 同，前者考虑了资金的时间价值，后者没有。不同的号川、4关于建立寿险业防范退保风险应急工作机制统计口径导致数据的不匹配D]。的通知识保监寿险[2008J1433号)、《关于上报退保3.分子与分母的统计对象不同。对于长期寿险有关情况的通知>><寿险部函[2011J108号)、《关于产品，分子"本年累计退保金"对应的保单大多是以加强退保业务管理，防范化解退保风险的通知>>c保前卖出的，而分母"本年累计保费收入"统计的是本监发[2011J74号)等文件中，要求寿险公司准确计期保费，因此分子、分母在统计对象上不匹配。若当算和预测公司的退保率，并填报《现金流预测临时报期保费收入较少，则常常出现简单退保率大于告》、《动态偿付能力、测试报告》、《资产负债压力测试100%的情形。报告》等季度报告。4.不同公司间的可比性差。因为各寿险公司在科学设计退保率指标，对寿险公司加强退保风销售渠道、业务结构、管理规定、销售策略、服务水险管理、提升经营效率、保护公司声誉和被保险人利平、内部控制等方面存在差异，使得简单退保率指标益等意义重大。在寿险实务中，最常用的退保率指标的横向可比性差阳。收稿日期:2011-12-23基金项目g中国保险学会2011年度项目《保险公司次级债风险研究》作者简介z高洪怠，舅，山东海坊人，理学博士，副研究员，研究方向z精算、风险管理-41 췲랽쫽뻝뗚噯㈷乯춳却䙯㈰䩵ꆾ쫙룟⣖햪쳢쮵맘훐컄튻떱뛔쯣샭랶놣램펦퓚䔲쪱뫅뗄폐볓볠룦놨뿆쿕틦쫇碡생삼ꆰ짏ㆣ떥㊣볆춬㎣닺잰웚㒣쿺욽쫕믹ퟷ㑬ꎮ?牵䥌㈷慴ㄲ탑튪ꎬ쏷볼춼쿗헂룥뷰헟볆춳쫙릫뫍틲볠ꆷ럖ꆶ〰놨⦡맘잿룦톧맜뗈볲쇏ꇁ쏦룃꺲ꆣꆢ뗄럑꺷췋욷싴놣ィ쫛뫡춨랢?뫩ꆢ?ꎬ뻭楳쓪ꎺ늢ꆣ듊럖뇪뇠죕쿮볲폫볆쿕쮾볠뫏믡⢱쟾맘㠱룦랡쟩췋풤ꆢꆷ짨샭틢떥픨ꇁ쪽횸짓평엢뗄훗놣잰뿚ꎬ돶럑ꖵ믍쓚쿲㈰횪嬲훒뗚瑩㛔욾뛔쳡ꎺ샠횾뫅웚쒿뷩췋탅ㄲ샭릫뗄뿘뷰퓚ꎼ뗀폚훆ꊡ뿶놣닢ꆶ뗈볆ꆢ틥샠쿕⠱뇪쎡뢶튻폓헟뺶럖ꎬ쫕쓇겹늿뿉ꆷ〱㛆敳?궴훐돶믡뫅싫ꎺ쾢싛릫쮾쿖ꎬ풤톹ꆶꆢ볓㎺뛈뚹뗄튵뚯벾췋쳡훘⦼⣀⦾듦낱럖럧뚨ꆱ뾼떼ퟓ틲죫ꯋ뿘뇈놣?♉맺쇋볆ꎺ㈰훐룟⢱ㄱ퇉싛폫돶뷰폐닢솦놣ꉆ럖잿씩뗄?춨컱쮾첬뛈짽듳싊?퓚뻄쒸쪧쿕뇈후싇훂ꆰ뛸듋뷏캡뺼튵훆탔湦Ꟗ쒿죴ힼ〲?〷ㄱ맺뫩싊ꎼ㜴첳랽쮾쿖쇷훺릫쯹쿕㈰췋ꆢ뷴?횪맜뗄뎥놨싊뺭ꆣꎬꗍ놾킼틔ꆰ킧놩샽뢵쇋쫽럖짙?컱뗈닮潲킹잰룉퓲ㄲⴭ놣훒뫅횸浡램諭쫙듊ꎻꎺ㌱벯닺폚쮾틽릫汯훖놣ꆶ벱ꣁꆷ샭췋뢶룦펪퓚볆쮱쓪쿂?놾ꆢ슶ꆣ쓊뻝쓍쒸ퟓꎬ쒿뷡랽嬲ㄲ쿕瑩ꯋ쿕헻쇷䘸ㄶ?⦵ꆪ톧쓐ꆿ췋훐짺릫틲랢쮾崴볆튵맘춨ꋊ⣊ꎬ놣쓜ꆣ킧쫙쯣ꏂ샛ꗒ벸욱쓪떽쫽ﶾ뷰뗄뎼ꆰꆢ퓲즱릹쏦嶡뇪潮릫붨뚯㐰笲㈳믡ꆣ췋훘쮾뗄럖㖺쯣컱폚횪?핛럀죎싊솦ꎬ쿕쪺볆ퟐ룶ꎷ샛웚늻?욶놾뎣죐ꆢ듦?킾쮾틩탔ꎮ〱㈰즽낤놣듳볓샻횧씩룷맜붨⢱헒햲랶ꎬ닢뛔ꆢ쪵쪽?킡좱퇊볆뗈펦뎼쪱욥퓏췋쓪쒸뎣풲퓚㈰쒼뿔쪹ꆣ럧㘳㈩ㄱ뚫뫍펰잿닺죳믺뗈쓪샭솢ꎼ떷뾺뮯늢쫔쫙놣컱캪럑ꊱ뗣허풭쫇욿볤엤샛퓚돶닮〸ﻖ몣폃ퟮ쿕〶쓪캫싊듳쿬뛔짺쯰릹컄뛈쫙삷꽛뷢쳮놨쿕뮤훐⣓쫕ꎺ럑틲놣?볛嬱믍뷰볆춳쿖ꏒ맦틬겱뗄뫳ꎻⴭ랻崱킣맦ꆣ뗄쪧럖볾뫍춨쿕?뛍㈰놨룦릫ꎬ썱죫?놼쫕훕떥뚲횵嶡겡ꆱ놣볆뚨놾볲룸췋〰쿮죋㐳곒횸ꤱ떥돶놣㐱쒣뛔쿖ꆣ샠훐퓂횪릫핛쮱ㄱꆶꆷ쮾ퟮ䪱ꆰ웋죫횹뗄믒ꎬ?ꎶ럑ꪸꆢ쪹쒿㎺〰췋쇋싊튻ꆶ샭탐뷰볠ꎬ럝ꆷ쮾㈰ꎷ崱럧쿖ꆢ볓짹뎣ㆡꆱ놣좫믖뫳퓓펦쫕쿳쿺뗃〸놣튻〴씩톧뇪캪쇷맜튪뗄⣊쿖挸쿕뷰ꆶ잿폾폃븩?죓쮱훐떥늿슡헟?죋짏?쫛볲ㄩ싊룶쿕늩ꆢ쪱싊뗄쇷퓝쟳샛?뷰崱헓뫅췋뫍ꎺ억ꏂ냼놣ꎡ볆쎻꓆ꆱ늻햹닟떥뫍탂릫쪿뗄ꎬ횸퇐돶탐쫙볆햲쇷㐱ꚼꆶ⦡춨햹풤닺놣놻췋쪲삨럑낱쯣폐?떥춳욥듳ꯋ싔췋쮾ꎬ붫뇪뺿쟩냬쿕췋뾺풤?놹ꊡ횪닢뢺럧겵뮺놾럑ꎬ뻄랽ꆣ?듳볆엤폚뻔ꆢ맘ꯋ놣듎뢱뫏뗄뫍뿶릫놣?닢ꓗ뚹ꆷ쇙햮쿕쓪ꎬ뛸쪽늻뛠ꆣ럾싊벶퇐폚뻗횸뗄볆맜ꎬ쮾싊쇙?⢱쪱톹죋틲헢쫇?늻춬죴컱햮뺿짏볈뇪볆럧풱샭럀ꎻ𥳐?놨솦샻췋샠뗄틔놾떱쮮놨랼뷸쯣쿕ꎬ?닢놣탐릫췋?퇐탔쫔쇋쪽뺿놣럖ꎬꆷ랽퇐컶늢쿲ꎬ뷡ꎻ뺿횸뫏뺫돶튻쯣ꇁ쇋룶ꆢ헢쪾럧솽샽쿕룶뛔맜횸탂샭뇪횸ꆤꆣ훐뇪듦뗄퓚펦뗄폃컊뷸〰탐쇋ꎥꋨ
统计与信息论坛为了规范退保率的计算，增强各寿险公司退保关事项的通知>><保监发[2009J1号)，2009年12月率的可比性，保监会在《保险公司偿付能力额度及监财政部发布了《保险合同会计处理相关规定)，2010 管指标管理规定以保监会令[2003J1号〉、《保险公年1月保监会发布了《关于保险业做好(企业会计准司统计分析指标体系规范>>(保监发[2009J30号)、则解释第2号)实施工作的通知>>c保监发[2010J6 《保险公司分支机构分类监管暂行办法以保监发号)和《保险公司偿付能力报告编报规则一一问题[2010J 45号)、《人身保险公司全面风险管理实施解答第9号:偿付能力报告编报规则与〈企业会计准指导意见H保监厅[2010J282号〉等文件对退保率则解释第2号〉的衔接>><保监发[2010J7号)。在此指标进行了重新定义g背景下，指标式(2)在反映退保行为和监控退保风险等方面的表现越来越不尽人意。整体上看，式(2)qc牟的不合理之处主要有下列几点zJ呈堡金一上年末长期险责任准备金十本年长期险保费收入1.分母"上年末长期险责任准备金"项中包括(2) X100% 因退保、理腊、失效、到期等原因在本年度终止的保单，它们不应完全计人退保风险暴露，"本年长期险其中，退保金是指公司经营的长期人身保险业务中，被保险人办理退保时按保险条款规定支付给被保险保费收入"项也存在类似问题。这些问题的存在，在人的退保金。退保金的数据取自利润表的对应项目，一定程度上导致分母偏大，退保率计算结果偏低。这长期险责任准备金是资产负债表中寿险责任准备金一问题对传统长期死亡险、万能险、技连险、分红险和长期健康险责任准备金之和，长期险保费收入按等业务都存在。保费收入的明细项目分别计算。2.分子分母之间的匹配也不合理。对于传统长各个国家和地区所采用的退保率计算公式也不期死亡险、分红险、万能险、投连险业务，根据保监会相同，笔者经调查分析发现，除了中国目前使用的退有关精算规定中对期初责任准备金、退保金等的定保率计算公式外，还有其他两类计算方式[3-5)下面义，式(2)中分子分母之间的匹配也不合理。以保单数为统计数据进行说明，当然也可以采用其3.<<企业会计准则解释第2号》的实施使得该指他统计数据进行计算，如保费收入、保额等。标的重要性太大减弱。根据该文件，寿险公司的销售1.退保率qA:收入中只有一部分可计入保费，其余部分应计入保户储金。目前中国寿险公司面临的退保风险与投资qA A 2×退保保单数-期初有效保单数十期末有效保单数型业务关系很大，而此类业务的销售收入只有一部100% (3) 分可以计人保费收入。在式(2)中，退保金的数据取美国、香港、德国等国家和地区采用该计算自利润表的对应项目，当寿险合同提前解除时，应按公式。寿险原保险合同确定的应退还给投保人的金额记人2.退保率q]:"退保金"。因此，目前退保率指标不能反映非保险合同业务的退保情况。q 退保保单数x 100% (4) J牟期初有效保单数4.该指标在业务管理中的应用性不强。为了考核续期任务达成情况、防范退保风险，保险公司分支日本、马来西亚、菲律宾等国家采用该计算公机构在经营管理中需要计算各月份和季度的退保式。若采用保费计算退保率，日本还特别强调应采用率，若采用式(2)则需要得到"期初长期险责任准备未经过(因保单保全等原因产生的)账面价值调整金"的值，而分支机构往往很难在得，因此在保险实的原保费收入。务中目前往往只采用简单退保率，使得远保率指标二、对目前退保率指标的合理性分析式(2)的应用受到限制[5)鉴于式(2)存在的上述问题，寿险公司若仍然2010年前，由于该指标仍能够满足寿险公司经采用该公式计算退保率，它不能满足公司内控和风营管理和利益相关方的基本需要，一直被业内所使用。2008年8月财政部发布了《企业会计准则解释第险管理的需要。在当前形势下，寿险公司出于内部控2号)((财会[2008J11号)，2009年1月保监会发布制和风险管理的需要，在实务中采用更科学的退保了《关于保险业实施〈企业会计准则解释第2号〉有率公式迫在眉睫。42 췲랽쫽뻝춳캪싊맜쮾ꆶ嬲횸뫍돑짏砱⠲웤놻죋뎤놣룷쿠틔쯻ㆣꆣ⇘?뮡⠳쏀릫㊣믃⠴죕쪽캴뗄뛾㈰펪폃㊺쇋㐲맘닆쓪퓲뫅뷢놳쿕틲떥튻뗈웚폐틥㎣뇪쫕뮧탍럖ퟔ쫙ꆰ춬㒣뫋믺뷰컱본닉훆ꎮ볆?놣떼뇪생쓪〰훐웚뎤럑룶춬싊껍ꎮィ맺쪽놾ꆣ뺭풭맜ꆶ헾㇔뷢듰뺰뗈늻꺷췋ꎬ뚨컊튵쯀맘꺡죫뒢뿉샻쿕꺸탸릹ꆱ⠲폚폃뫍릫쇋뗄횸춳〱컕Ꭓ얡쫂⦺ꆢ폫쿕틢뷸쒩ꎥꎬ췋웚쫕맺떥쮱?ꆢꆣ죴맽놣쓪샭㈰맘늿슱쫍뗚쿂랽뫏후쯼돌쳢컱훗췶뺫쪽뛆훘훐틔죳풭쏖퓚뗄쒿⦵룃럧맦뿉뇪볆そ뷰퇙뜨쿮춡탅생뛔릫볻탐뎤췋죋놣퓰붡죫볒뇊쯣쫽ꏂ쿣십닉⣒럑잰뫍〸폚랢ꎼ뗚㦺ꎬ쏦샭뢡ꆢ쏇뛈뚼펷쿕⠲튪횻ꆣ맘볆뇭뷰뗄뢱죎뺭횵쓓웈랶뇈맜럖㐵뗎⢲뗄뚱뗚쾢쮾ꆷ쇋웚놣냬뷰죎뾵뗄뫍헟릫캪뻝쩱룛쩧살폃쫕ꎬ샻쓪늼㊺얣횸횮냉샭늻ꆱ짏뒫듦후ꆢ맦⧖떻탔폐쾵죫쿕췋컱펪췹ꛓ⦴쪽탨맜퓚쒿싛췋탔샭컶뫅햶욻춨ꏏ㊺럖⢱훘쿕뷰샭ꆣힼ쏷뗘뺭쪽춳뷸䆣ꆢ䪣컷놣ꎵ죫평틦㣔쇋씩몳뇪뇭뒦쿄엢펦떼퓚룖뚨킷듳튻잰뫜뛔뫏?듯맜뛸췹쏊볆튪쎼첳샶생잰놣ꎬ맦횸⦡횪햹씩횧ꎼ탂퓰쫇췋놸쾸쟸뗷췢볆탐?뗂퇇럑ꖱꆣ폚쿠슲튵ꆶꊲ쪵ꖸ쪽쿖훷ꆢ췪튲훂뎤꺼뫬훐훗웗듳늿펦춬틲쟩뗎돉샭⠲럖횻??쯣뗄뷞싊놣뚨뇪ꊡ?㈰ꆷꯋ뗄췋믺죎횸뷰쿮쯹닩ꎬ쫽볆맺ꆢꏈ룃맘웕쪵볁쪩뛄⠲풽튪꦳쪧좫듦럖웚쿕뛔펷볔복쫕좷듋뿶쟩훐⧔횧닉뷏쓉퓚탨ꆣ뗄볠ꆷ쳥뛈〸⢱뺳쿎릹ﱛ틥ힼ릫쪱뷰쫇쒿닉럖뮹뻝쯣뗈럆ꮵ횸랽ﺲ쪩쿕쮡릤?⧔살폐꓆킧볆퓚쒸쯀쓆ꆢ웚후죵뿉쫙뛸죫뚨ꎬꆣ?뿶탨믺폃?쿊떱튪샶놣볆믡㲱쾵럖쯉㈰ꎺ놸쮾내뗄폃컶폐뷸ꎬ맺싉췋죔뇪뾷嵈㳆ꎼ뫏뚹ퟷꖸꚱ뷓?풽쿂?ꆢ죫샠욫췶ꗅ췲돵룖ꆣ쿕듋쒿튪릹볲왛싊잰싊샠汯뷰뺭놣쫽닺뇰뗄랢웤탐죧볒뇶귒죔믹ꊲ춬?ꢸ듓늻쇐헔떽췋쯆듳쿕쓜퓰꺼춵룹죋릫떱펦잰킵럀볆ꪵ췹떥㕝쫌ꎬ탎쯣퓚ꎼ맦뫅뛄ꆷ볠崲⮱펪쿕뻝뢺횮볆췋쿖쯻쮵놣쎬뫍뫕뗈싊횸쓜놾볁떻믡?춨돍뺡벸웚컊ꆢ늲죎?쮾튵쪽쫙쓓쯣쎵췹ꆣ쯼쫆쪵ꎬꆶ랶ꏏ⦣ꉛ?⢱맜猲뻄뗄쳵좡햮뫍쯣놣ꎬ솽쏷럑뗘맺韛릻탨쮡볆ꏏ횪쮱죋뗣컗뗈럧쳢췋췲뮺ꆢힼ쓆뫅룃쏦컱⠲쿕뮹ꛓ룷붡뫜곊늻쿂퓶놣ꆷ햹뇪갲㈰ꚱꎼ퓝뫅뎤뿮ퟔ뇭ꎬꆣ싊돽샠쫕쟸볒죕蝹싺튪뛆웗뒦헒ꆷꢹꏐ틢ꎺ벱풭쿕놣쓜쿀춶놸ꗅ컄쇙뗄⧖뫏룸쏐퓂냆쓑?훐잿쿕⢱ꯋ〰〹ꢸ폰뗄탐⦵꓆웚맦샻훐뎤볆쇋떱죫닉놾쐩ퟣꎬ볔샭뗗⢱탎ꆣ뢽틲놩헢싊쿕솬뷰볾웤쿺킣춬춶횸풲럧럝?믱햹싺쫙룷릫㈰ꎼ뻈㧄ㄱꉛ냬죎?죋뚨죳쫙웚쯣훐좻ꆢ폃뮹헋튻떻쿠ꎼꪺ헻퓚슶킩볆ꎶ쿕늲쪵ꎬ폠췋쫛곍쳡놣뇪믇뫍뗃쪹ꯋퟣ뫏쫙쮾〳ꯃ뫅㈰램쒼햱짭횧뇭쿕릫맺랽튲놣룃쳘쏦횱맘쌨춼쳥뇏놾ꎬ컊쯣춶퓓튵췋뮺쪩늿쫕쮱잰죋늻뾡벾꓆뗃뻈룼뷥좼샭쿕뎥嵬ꉛ퓂⦣ꢹꆷﺶꎷ놣뢶뗄퓰쪽쒿뿉뛮볆뇰볛릫놻웗춵맦웳짏쓪ꆰ쳢뷡솬?컱쿀쪹럖럧죫ꎽ뷢쓜ꏎ뛈?틲췋쮾뿆탔릫뢶뫅㈰⢱퓍퇊쿕룸뛔죎럑튲잰孈틔뗈쯣잿횵쮾튵볔놣?갲뚨ㄷ?뾴킰뛈놾뗄맻ꯍꎬ뷰뗃펦횻돽랴꫁헔듋퓈쓚돶톧ꎼ쮱허튵놻펦ힼ쫕늻쪹嶡닉ꆣ릫뗷뺭쓚뫅ꆷ믡楯ꎬﳀ훕쓪듦욫ꆢ뎳룹뗈?룃볆폫폐쓊쪱뛮펳쮿췋퓚싊뿘폚뗄쮾쓜⦡〹햹볠〰샲럖ꏂ?컱놣쿮놸죫폃ꏏ펦헻쯹⧓ꎬ볆崶ꎷ쪽횹뎤퓚뗍럖뻝뗄횸춶튻ﶾ볇럇쮾컗뫍쓚췋솦ꊡ崳?믡㧄ꪡ⦡컶?훐쿕쒿뷰내뗄싃웤닉쪹춵㈰ힼ⠲웚ꎬꆣ뫬놣뚨쿺늿?펦죋럖벱뇪럧놣뛮뚱ズ랢ꏔꎬ췋?䛈ꇁ폃놣쿕퓚헢볠쫛내횧쪵뿘뛈ꏏ씩뗊늼㋔쫌?믡뫏벰햹ꆢ?볠?믌퇑ィ타?
高洪忠s寿险公司退保率指标的合理性研究~~ , ’n X 100% (6) 三、新退保率指标的设计(Ql十也)/2川随着中国寿险业信息化程度和风险管理水平的其中，也=退保金+保户储金因退保的减少额，由不断提升，采用科学合理的退保率指标很有必要。在=期韧保单现金价值、保户储金与累计红利之和，退保率指标中，可以采用保单现金价值和红利之和、Q2是因新保单、续交保费等原因产生的保单现金价保户储金、原规模保费、保单数、保额等进行计算，在值、累计红利、保户储金等账户本期的增加额，也是寿险实务中可根据不同的目的采用不同的统计数因保单终止产生的保单现金价值、累计红利、保户储据。下面借鉴高洪忠分析结案率指标的研究方法呵，金等账户的本期减少额。岛是期末保单现金价值、设计一个新的退保率指标z保户储金与累计红利之和，且有也=Q1+02-Q.对任意时间区间[a，的，用Co(a，的表示[a，b)在该特殊情形下，也可利用保单数计算退保率，上退保保单的值，B;，D;分别是第i天保单的新增加对于长期寿险产品，其计算公式为:值和保单终止值，A(a)为期初有效保单的值，定义q主退保保单数一个新退保率指标zN县(期初有效保单数十期末有效保单数)/2(7) Xl∞% qN=2nCo(a，的~ ;=1 (B; -D;)(2n -2i + 1) + 2nA (a) 显然，式(7)与前面提到的德国、美国等国家目x 100% (5) 前采用的式。)(即qA)基本相同，它们都是本文给出的式(5)的特例。其中，n是时间区间[a，的所包括的天数。下面根据式(5)，给出年退保率和月退保率的计算公式。可以四、示例分析与建议类似得到半年、季度等时间段的退保率计算公式。下面以某寿险业务2010年的保单数据为例进下面假设保单终止速度是均匀的，且因承保新行说明，其中年内每天的退保保单数、承保保单数、保单、续交保费等原因产生的保单现金价值与累计终止保单数并不完全相同。根据这些数据可以计算红利之和的本期增加速度是均匀的，此时式(5)可每个月各退保率指标的值，具体结果见表1的前六简化为2列。另外，表1中最后一行给出了各指标的年退保率计算值。qN = Q1 +(也Qo-Q)/2×100川%表1各退保率指标的计算结果表月份qs qc qN qJ qA APEc APEJ APEA % 1. 271% 1. 294% 1. 298% 1. 295% 1. 76% % % 2 % 1. 121% 1. 140% 1. 144% 1. 140% 1. 67% % % 3 % 1. 279% 1. 305% l. 310% 1. 305% % % % 4 % 1. 271% % 1. 302% 1. 297% 1. 95% % % 5 % 1. 218% 1. 243% 1. 250% 1. 244% % % % 6 % 1. 232% 1. 258% 1. 264% 1. 258% % % % 7 % 1. 270% 1. 298% 1. 306% 1. 299% % % % 8 % 1. 270% 1. 298% 1. 307% 1. 299% % % % 9 % 1. 232% % 1. 268% 1. 260% % % % 10 % 1. 271% 1. 300% % 1. 301% % % % 11 % 1. 270% 1. 299% 1. 309% % % % % 12 % 1. 253% % 1. 293% % % % % 合计% % % % % % % % 43 췲랽쫽뻝룟죽쯦늻췋놣쫙뻝짨뛔짏횵튻돺ꇁ⠵웤쪽샠쿂뫬볲煮?冡䰭㞡㷍⡑ꆰꆱ儲틲뷰퓚뿚⠷쿔잰돶쯄탐훕쎿쇐볆뇭룷⠶?끯뫩ꨱㄫퟅ뛏ꆣ볆죎췋뫍룶훐⠵쯆쏦떥샻뮯ィ웚쫇ꆢ뗈룃폚좻닉뗄쮵횹쯣놣뮧쿕췋ꆢ⤩훒ꆪ公훐쳡쿂튻틢놣탂ィꎬ⦣뗃볙ꆢ횮캪?돵틲샛떥헋쳘뎤폃쪽틔쏷퓂쇭횵싊뒢쪵ꎯꎺ⮡탂쪾맺짽쏦룶쪱놣떥췋?滊겸떽짨탸뫍ꎺ볆훕뮧뷰쫢웚쪽뗄⠵쒳ꎬ룷췢ꆣ싊횸뷰컱儽쫙ꨨ?횸쫙ꎬ뷨탂볤떥훕놣쟊냫붻뗄뫬횹폫쟩⠷쪽⦵웤쫽췋샽쿕ꆪ뇪ꆢ훐ィ췋뇪쿕닉본뗄쟸횹싊놼쓪떥놣놾쿖샻닺샛탎⧓⠳쓌훐늢뇭릫た뗈㋏什놣럖훐풭뿉뗄튵폃룟췋볤횵횸ꆢ훕럑웚뷰짺볆쿂닺⤨?쓪늻싊㇖쮾탍볆ꎬ맦룹껒뷰싊컶췋탅뿆뫩놣殣뇪쮱벾횹뗈퓶?볛탸뗄복뫬욷냃벴ﶡ컱쓚췪횸탗쯣놣뿉쒣뻝뇺⮱쾢톧훒싊갶䉩䄨ꎺꏂ뛈쯙풭볓횵붻뮧짙샻튲ꎬ煁?㈰쎿좫뇪횸폫뷡ꆪ싊뮯뫏틔놣늻럖횸⦣ꆢ뿚쪺뗈뛈틲쯙묳ꎻ뒢떥뛮횮뿉웤⦻쳬쿠뗄맻횸뇪붨돌샭컶뇪곓溷⧎ꎬ췔쪱쫇닺뛈놣뷰쿖ꆣ뫍샻볆붵鈴쓪뗄횵믐뇭닉럑춬Ꞵ뇪?쒡?뛈뗄뷡ꎺ썇횱㘩싍볤뻹짺쫇뮧뗈뷰儴ꎬ쯣쒵뻏틩췋ꆣ킸폃ꆢ⦣ꊽ뗄뫍췋낸⢿?쯹쮱뛎퓈뗄뻹뒢풭헋볛쫇쟒놣릫승룹뻟뫏짨놣쒿幬럧놣싊?잵냼ꏂ뗄퓈뷰틲뮧횵웚폐떥쪽瑱겣뻝쳥샭떥뗄꼲볆탔쿕싊횸갶?탐삨쪵췋ꎬ떥뗄폫닺놾ꆢ쒩冡쫽캪ꋃ곋헢뷡쮸쿖쫽닉쮱퇐맜횸뇪⦱쳬Ʇ뗄쒼놣쟒쿖ꎬ샛짺웚껒볆ꎺ삹ﳃ뻝쫽킩맻뺿뷰ꆢ폃ꇁ샭뇪뗄놣ꎵ쳬웋싊틲듋볆떥뭑쯣蝹잶캪쫽볻뢱ꩆ볛놣늻쒼쮮뫜퇐빛떥ꖵ쫽볆돐쪱畵뫬퓶쿖ㄫ췋좹볊샽뻝뇭욽폐횵뛮춬뺿撣뗄쓖ꆣꯊ쯣놣쪽샻떥볓뷰冡謁잱뷸뿉沵쓄뗄뇘랽갶탂떣쿂붡릫폫⠵횮쿖뛮ꆢ볛꩑싊틄뻎놣틔쓇뫍뗈?튪램?퓶겶쏦ꎿ쪽샛⦿뫍뷰ꎬ놣횵ꆣ쒸떥볆냁쮱뫬뷸춳ꆣ嬶볓꣒룹짒볆?ꎬ볛凊뮧ꆢ쫽쯣ꏂ샻탐볆걑쏦퓚嶣?뻝뒢ꆢ횮볆쫽??뫍쯣ꆢꎬ퓚㉲槃궶쮡漨췟?愬戩쪯뛸
统计与信息论坛从表1看，简单退保率qs严重失真，它与qN的qc，qJ和qJ\所对应着的APE统计量的值).表1中差异很大，除简单退保率外，其余四个退保率指标的最后一行是各个月APE统计量的合计。从最后一计算结果差别较小，后面不考虑简单退保率指标.行的计算结果看，但较好.qJ次之.qc最差。经过这里采用统计量APE(AbsolutePercentage Error) 多次模拟测试发现.qJ\仍然始终与qN最接近，而qJ以反映各指标与qN的差异，具体定义为2与qc的顺序可能会有所变化。从年退保率肴.qA与qN最接近，其次是衍，然后是qc.在正常情况下APE=坦二缸iqN (即不存在异常的太规模退保)，可采用式(的计算退保率(若采用保单数，则应采用式(7))。即以qN为基准计算其他三个退保率偏离的大小，其综上所述，我国寿险业应摸弃目前使用的简单中华可以是三个退保率qc、qJ和qA中的任何退保率指标qs和退保率指标qc，而采用本文式(5)一个。给出的退保率指标qN.通过计算得到三个退保率指标各月份APE统计量的值，具体且表1的后三列(从左到右依次是参考文献:<1J林海峰.退保凤险及对策思考口].中国保险.2009(2).[2J 李永新.寿险续期业务考核指标研究[JJ.保险研究.2005(7).[3J Kiesenbauer D. Main Detemœnants of Lapse in the German Life Insurance Industry[RJ. Work吨Pa阳，陆ultätf r Mathematik und Wirtschaftsw ssenschaften. Universit t ULM. 2011. <4JKirn C. Modelir唱~Surrender and Lapse Rates wí出EconomicVariables[JJ. North Ameri咀nActuarial Joumal. 2005,9 (4). [5J Kuo W, T明C，Chen W. An Er叩iricalStudy on the Lap目Rates:The Coint喀rationApproach[JJ. The J oumal of Risk and Insurance. 2003,70(3). [6J 离洪忠.保险公司结案率的计算与应用研究[JJ.中央财经大学学报，2008(9).Rational Analysis on Surrender Rate for Life Insurance Corporatio皿GAO Hong-zhong (Chi皿Institutefor Actuarial Science. Central University of Finance and EI刀∞mics，Beijing 100081, China) Abstract: The paper analyzes the simple surrender rate and surrender rate which are used in China now. We point out the short∞mings of the two rates, and put forward some adjusting advic巳Atlast, we present a new surrender rate formula, and give an illustrating example for the appliαtions of the new surrender rat已Keyw创-ds:accounting principles; liquidity risk; surrender rate (责任编辑:王南丰}44 췲랽쫽뻝춳듓닮볆헢健䕲틔䅐죕벴훐튻춨煣ퟮ탐뛠폫⡥놣ퟛ췋룸닎嬱嬲嬳䒣䑥潦䱡䥮偡䵡畮坩啌嬴?卵剡䕣噡䅭䅣䩯⠴䕳䭵垣䎣䕭潮瑨䍯䅰剩慮嬶䅮佒䝁䡯⡃卣啮䙩䅢灡牡睨慲畳楮䍨湯灯潵獨灵景慤污灲湥杩楬攩䭥物⣔楮瑨慮却䵯剡景獩獵瑷獯湥睯?瑥灳䝥䱩䥮牲䱡潮敲瑵걃灩獴䅣敳牣깍灥瑨畲⦣걔깁楮獫獵瑩慬牰湧桩楥楶湡〰敤牷癩癥ꆾ慰볆牯㏁巀嵋摵牴䶣物灲楣潲橵牭汵?畤뇭틬샯랴뿚룶맽ꆢ뗄짏놣돶뾼瑥嶸瞣쯣틔솿뫳듎杣煎傲싊摥浰浥汤䗒牭?牲晥獵敮灳潭楣慲桥物楴瑵ꎮ敮慩犣敭湡?獡瑥牡潮祳晥潲湣敲潭㠱祺慲捥ꎻ灬牲捩폫爩횺楥獴獣갲業珋慢潡瑣ꎬ畬楮瑬牡汩摥?楣慮楡牴捡畴慲汥敮ㆿ뫜닉펳ꆣ볆뿚쯹싊컄玣?깗캱뷡瑡煎뗄튻쒣ퟮ뮴⣈?걆慴沣杲湣慬楳摥孊桯斣獩楣ꎬ捴敳ꎮ慭敮灬묡慮湣?楡탅ꎷ샐獥特桡〱湧클汥捨摥潭楮睥憣牡멡獵뒣듳폃来룷뿉쯣䪺쫶횸췋쿗慫楫갲메慴斣㍳楯湧걃瑹玣䍨ꎺ걡䅴灬摥敳瑳?맻캪횵탐쓢쮳뷓?捣쾢슣湢孒晴ㆣ絉獛孊걡瑩牲췻畬〰楯갲湲湳敮걂楮周?ꎻ겼ꎬ춳횸틔뗃쵱뷡뇪놣ꎺ桥튣湤궣潵싛껍껊慵嶣獷?䩝杳湤湧敮닮믹ꎬ쫇닢탲뷼?짓瑡㖣〰慮瑲敩愩湳汩湴돽볆뇪ꎺ쫇떽廋맻컒煳싊꺱뫍첳쮱?敲깗瑻楳ꎮ갹깔㎣捥慬橩煵摥뇰ힼ뻟룷쫔뿉ꎬ쎱楮ꗍ볲솿폫죽禮뾴맺뫍횸楬갷ꏏ湧楤ꎷ헐潲獥乯桥뛾?뷏볆쳥랢쓜웤ꎵ?〨楴쮱떥䅐뿚룶퓓ꎬ쫙췋뇪歩湳牴햹쾷쫅㌩?킡쯣볻퓂쿖믡듎쒴ꗊ햼?湧敨?ꏂ췋䔨ꋴꛗ뫰쿕놣뿚ꯋꎮ?낶뗎慦쩱놣ꎬ䅢뗄웤뇭억䅐뷏폐쫇ﶣ튵싊亡뺽풲瑥珑싊獯닮쑁뫃펦횸?뫳쯻沵䗍煞쯹컣곔?벺溣쿖췢汵틬煣횸偅ꎬ뇷뇪룂쏦죽쒺뎼죔뇤ꏍ벿쯖깕?ꎬ瑥ꆣꆢ뇪춳뚤웺煣쪵뱛뢱湩늻룶웁좻뮯쮱ꚲꟕ웤뻟쎮룷볆듎쒿ꎬ쒼䩝癥뾼췋ﷁ뾵쪼ꆣ뫳ꌩ짓폠쳥뫍퓂솿횮잰뛸ꎮ킾牳웋싇놣퀨쒺훕듓쫇ꎬ쏊훐뽄楴곋쯄뚨煁럝뗄ꎬ쪹닉볲싊듓쾼폫쓪뿉봨맺嶣䅴ﳓ룶틥훐䅐횵돛폃놣꺱떥욫ퟳ욡煎ꆣ닉㜩췋캪뗄䗍⦡ퟮ놾ꛓ쿕ꏏ놣췋ꎺ샫죎?떽ꎱꎴ닮ퟮ퓚폃⦡볲컄쏑ꎬ헑?싊뫎ꆣ떥놣뗄폒폗뷓헽쪽㈰킾횸훐뺭⠵뽛〹뾣싊듳틀뷼뾴뎣⠶뇪맽?⠲갲䩝횸킡듎ꎬ쟩⦼⦣〰뗄ꎮ뇪ꎬ쫇?뛸煁뿶웋㔨훐ꆣ웤뿚쿂㜩퇫ꎮ?닆뺭듳톧톧놨ꎬ㈰〸⠹⦣?
