基金风险等级评价体系 一、一般规定 1、评价目的 制定本体系的目的是对基金产品的风险等级进行评价。 2、评价频率 在基金份额发售前，必须对拟募集的基金产品进行风险评价；基金合同成立后，至少每年更新风险评级。 3、主要根据基金产品的投资方向、投资范围、各类资产的资产配置比例、基金的历史规模，以及投资风格对基金风险进行评价，以保证评价的客观性和一致性。但是，如遇突发或意外事项，或者出现新的风险因素，引起或可能引起基金风险等级上升，必须根据有关事项或风险因素，综合运用定性和定量的分析方法对基金风险评级进行更新。 二、基金类型划分及风险档次概览 1、基金类型划分 根据基金的投资方向、投资范围和投资比例，将基金划分为股票型、混合型、债券型和货币市场基金四种类型，其中： （1）60%以上的基金资产投资于股票的，为股票型基金； （2）80%以上的基金资产投资于债券的，为债券型基金； （3）仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金； （4）投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合上述第（1）项、第（2）项规定的，为混合型基金。 1
基金的投资方向、范围和比例，根据该基金的招募说明书（及其定期更新）所明示的为准。 2、风险档次概览 各类型基金的风险等级划分情况如下表所示： 风险等级 低 中低 中 中高 高 基金类型 股票型基金 混合型基金 债券型基金 货币市场基金 在评价各只基金产品的风险等级时，基金的风险等级不得低于其所属类型所对应的最低风险档次。 三、基金风险等级评价体系 在评价各基金产品的风险等级时，主要考虑的因素包括：投资范围、投资比例、投资风格、持仓比例、基金净值波动程度、历史规模，以及是否存在违规行为等。 根据基金所属不同类型，采取相应的风险评价指标对其风险水平进行评价。这些指标主要包括：股票仓位、历史规模、股票投资的风格特征、波动性、债券组合久期、债券投资类属，以及基金在运作过程中是否存在违规及违规次数等。 1、股票平均仓位 指股票投资占基金资产净值比重的算术移动平均值。 2
2、历史规模 指基金净资产的历史规模。 3、风格特征 是指基金的股票投资组合的风格特征，包括大盘和中小盘两种。 4、标准差比率 指基金收益率标准差与同期业绩比较基准收益率标准差之比。 5、违规次数 违规次数，是指基金运作管理违规行为的累计次数。 6、信用债券投资比例 是指信用债券投资占债券总投资的比重。 7、平均剩余期限 根据法律法规和中国证监会有关规定计算。 3
