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、 资金调度是银行经营的核心
资金平衡是商业银行经营必须遵循的基本法则。资金平衡的含义足从动态的
角度依据流动、安个、盈利三性原则安排资金柬源和资金运用．使之保持 ·个合
坪的比例关系．从而满足付现、盈利、安全的要求。在银行经营过 q ．资金4
平衡足经常的．不断调度资金余缺．从而维持银行资金平衡关系的手段手I}过 就
是资金调度。没有资金调度。银行可能因没有资金付现而破产．或 能没仃仃效
地安排资金而失去能利的机会。因此资金调度是银行经营的核心环节。
二、目前专业银行资金调度的基本特征及其后果
征 同的经济背景和金融背景下银行资金调度的体制足刁 硎f由。 I1 j竹jk⋯l't"J
宏观经济环境正处 于计划经济向市场经济的转化过稃 中。 金融环境 I 人L
银行对专业银行的调控是 接计划与 接资金相结合的调控 式。人民 行蛳定
各专业银行的贷款计划以及对它们的再贷款额度l专业银行内部再层 分解j1：l
达贷款计划．并依据锌分支行的资金状况确定存贷差额； 货币 m场 I -f 场
不发达，规模较小。在这种经济背 景和金融背 景之下，我国专业银行资 ， 搜
资金调度表现m以下特征并衍生出相应的后果：
1．专业银行形式上实行 多 资 街体制。 实际 l：从仃 总j ． ．
金平衡
目前专业银行资盒平衡实行的是 多线平衡体制。在总行一级，反 }0也 ．、·
银行体系的资金平衡I资金调度朐主渠道足再贷款。各分支行 ·级．反映 址
分支行所属范围的资金平衡l资金调度渠道包括系统内信贷资金洲拨、 愤
占用、同业拆借、再贷款等。其 中信贷资金调拨是分支行实现资金 衡的 垒0
式。系统内竹贷资金调拨是专业银行上级行依据下缴行的资金状况确定资 r，‘
或贷差计划。然后在其下级行之问调度资金。在目前信贷资金管理制度之 I ．系
统内信贷资金调拨可以有效地提高信贷资金的使用效率。但是． 1l 足⋯ j 错愤
金调拨制度的存在．将分支行的资金平衡放在市场中看。分支行就无所州资~IY．J
独立平衡。
从负面看。系统内信贷资金调拨制度的存在。使得存差行在f}{大 度 i 欠
运用资金的机会．而贷差行又无需化费较大的成本便可获得资金； 【lI j 分 0
部经济利益的存在、以及当地政府和 业对分支行的资金压力．这种制 返 fi-f('J
结果更可能会形成资金的倒逼一 存差行不能完成存差计划、贷差行突做
划、分支行长期 占用汇差资金。结果专业银行系统的资金平衡不能实现． ． 小
得不耍求人民银行增加再贷款。
2．重视长期资金调度、忽视短期资金调度
无论是专业银行总行还是分支行。其资金调度的主要渠道． ，l 社 迎
过计划的方式确定了。这些计划主要为长期性资金调度计划．而 期巾f 、
资金调度却没有纳入计划中去。因此 当出现临时短期资金缺 口时．资 ·卜嘶 l能
通过同业拆借的渠道解决。但由于资金市场不发达、市场狭小、下段
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往很臻}芮足资金平衡的需要。西方银行资金调度一般是指银行为解决临时短期的
资金缺口所进行的资金调剂．其基本特征是临时性、短期性、不可预见性，但我
银行的资金调度偏重 于长期，可预见的资金运用，到真正出现临时、短期、不
·叮颅她的资金短缺时，调剂的方式往往是倒逼。
3．资金调度以单重信用方式为主
IlI I请专业银行的资金调度，无论足系统内还是系统外，均以单重信用方式为
州外通行的国债买卖、国债回购、票据再贴现、票据转贴现等等 多重信用办
式的资金凋度在资金市场上极少采用。这种情形与银行持有国债较少、票据在商
l}I极少采片J等因素有关。 由于缺乏 多重信用的保障措施，金融机构问信用关系
褂小列充分的保证．结果往往是短期资金被长期 占用。
三、专业银行资金调度体制的调整
近心々业银行向商业银行方向的转化，银行的资金调度体制应向着使分支银
f 成为 正的资金调度主体方向调整。围绕这个方向，长期要完成的 目标足多方
的：
I．取泊系统 内信贷资金调拨制度．将系统内资金调拨调链到 同业拆借市场
-f·去．从体制上真正确立分支行的独立资金平衡士体的地位；
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2．人力发腱资 市场。推， ‘以国债回购，国债买卖，票据再贴 现、票据转贴
现侔 多 川 式拆借资金。建立和完善资金市场运作的法规和制度I
3．逃 公爿：l订场，调 人民银行调控资金的手段和方式，强化人民银行对氛f
期资 的渊控 羁I扶持功能；
4． 、 锹行分支行实行资产负债比例管理。
近崩内银行资金调度的观念及体制应 当做以下儿方面的调 ：
1． ：分 资金调度和长期资金调度
银行的 k期稳定的经营活动中。短期资金调度应 当是资金调度的核心。 flt是
： 际运行 中，银行埘这个问题并没有明确的认 {。短期、临时的资金不足常常
持线、 长期的资金lIf缺等同起来。从而上级行的资金总是在补充临时、短期的资金
址后被 长期占川， 即使资金状况 经缓和。占用的资金也难以让渡出来。内
此 实际ll1 先应 将 期资金调度与长期资金调度区分开束。从而使资金及儿调
度纳 入 lI 轨 。
2．JJIl搬il：荠资 的符
fI=蔗资 盒足 银行系统资金的组成部分。它足 系统内资金汇划往来所形成的
资金余额，址资金分布 均衡客观 条f，l：下的必然产物．因此}{J现汇差资金沉淀足客
观的。这种i) 淀 I 来的秆时闲 资金不用}ll去是不合理的．银行从 n身利益的 度
}lj发必然婴川}lj去创利。闪此从某种角度讲 ‘ 月l 资金 也是不现实的。仉如粜
一 个分 支行无休J}：地- {j ：差资金．事情就变得不合 了。我们认为核定汇差资金
^IIl限额址比较合 的解决方式。具体操 作足： 侬据备分支行 差资金 ‘ 甩状况 ，
由一l 级行确定汀- 资金 山川限额。 对超限额部份实行累进加息。并督促其 怏消
缴；对低f限额部份实行累进退息。这种办法。是通过利益机制。促使分支行 n觉
生动积极清缴iI：篾。
3．运片l现代金融 I：具调度资金
去年开始，财政 不再向人民银行 接透支。而是以发行国债的力式向社会融
通资金；令年开始。政策性银行还将以发行金融债券的方式向银行融通资金。附
债、金融债券 银行系统的杵遍运用。将为银行资金调度提供有效的』：具。这种 』：
具的作川呵以体现 ：：人民银行 专业银行『日】通过国偾、金融债券回购 年¨买卖调节
市场资金及利牢． 业银行系统内通过国债、金融债券回购和买卖调镀资金余缺。
孥 银f 之『日J通过 债、金融债券回购和买卖进行资金拆借。采刚这种．r：具调度资
金‘Ij H I前资金调度 式棚比 少有两个片面的显著 hd：第一。国债，金融债券叫
购雨I买 的价格 儿 究仝足以 i 场化的方式确定．这样资金调度的利率究 ,liJ~j
化； ：． f!j}、 融债券买卖和回购是舣匿信刚．使得资金的价刚往柬 r舣
的侏 。这种 j： 的采J}J既能有效地规范同业拆僻 场。义能使银行资金调度逐步
调 为Il 场 式。
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