第 章 国民经济评估8
第一节
概 述
一、国民经济评估的含义
按资源合理配置的原则，从国家整体角度和社会需要出发，采
用影子价格、影子汇率、影子工资、社会折现率等经济评价参数（或
国家参数），计算和分析国民经济为投资项目所付出的代价以及项目
对国民经济所作出的贡献，以评价投资项目在经济上的合理性。
项目评价方法体系的重要组成部分
政府干预投资活动的重要手段
外部效果、公共性是国家对项目的审批和核准的重点
二、国民经济评估的目的
全面识别整个社会为项目付出的代价，以及项目为提高社会福利所
做的贡献
分析项目经济费用流量与财务现金流量存在的差别，原因分析，提
出政策建议
基础设施项目，论证项目的经济价值，为制定财务方案提供依据
通过对受损者及受益者的经济费用效益分析，为社会评价提供依据
三、国民经济评估的项目范围
自然垄断项目：电力、电信、交通运输
公共产品项目：消费的非排他性和非竞争性
具有明显外部效果的项目
涉及国家控制的战略性资源开发及国家经济安全的项目
四、国民经济评估的对象（投资者角度）
1.政府预算内投资项目：公益性、基础性、保护和改善生态环境、重大
战略性资源开发项目
2.政府各级专项建设基金投资项目：交通运输、农林水利
3.利用国际金融组织和外国政府贷款，需要政府主权信用担保的项目
4.法律、法规规定的其他政府性资金投资的建设项目
5.企业投资建设的涉及国家经济安全、影响环境资源、公共利益、可能
出现垄断、涉及整体布局等公共性问题，需要政府核准的建设项目
五、国民经济评估与财务评估区别
项目 财务评估 国民经济评估
经济目标 企业盈利最大化 国民经济效益最大化
出发点 经营项目的企业 国家
价格 现行价格 影子价格
折现率 各部门各行业基准收益率或
综合平均利率加风险系数
全国统一的社会折现率
外部费用和外部效益 不计入 计入
主要计算指标 财务内部收益率、财务净现
值、投资回收期等
经济内部收益率、经济净现值等
六、效益和费用的识别应遵循的原则
增量分析的原则
考虑关联效果原则
以本国居民作为分析对象的原则
剔除转移支付的原则
转移支付没有导致新增资源的发生：税赋、补贴、借款和利息
七、国民经济评估的步骤
1.在财务评估基础上进行国民经济评估的步骤
效益和费用范围的调整（剔除转移支付、计算间接费用和间接效益）
效益和费用数据的调整
建设投资的调整：用影子价格、影子汇率调整各项费用。
流动资金的调整：剔除应收、应付款项，用影子价格重新分项计算。
经营费用的调整：：不包括折旧、摊销和利息支出。
营业收入的调整 ：影子价格调整。
七、国民经济评估的步骤
编制表格与计算指标
国民经济效益费用流量表
国内投资国民经济效益费用流量表
经济外汇流量表
国内资源流量表
ENPV、EIRR
经济外汇净现值、经济换汇成本或经济节汇成本
有国际贷款
产出物出口
或替代进口
七、国民经济评估的步骤
2.直接进行国民经济效益分析的步骤
用货物的影子价格、土地的影子价格、影子工资、影子汇率、社会折现率
等参数直接进行项目的投资估算
根据生产经营的实物消耗、用货物的影子价格、影子工资、影子汇率等参
数计算经营费用和经济价值
识别项目的间接效益和费用
编制有关报表，计算相应评价指标
第二节
费用和效益的鉴别与计量
一、费用和效益
1.内部费用和外部费用
2.内部效益和外部效益
3.外部效果
由项目带来的外部费用和外部效益共同造成的外部效应
指用影子价格计算的项目投入物的
经济价值。也称直接费用。
指社会为项目付出了代价，
项目本身并不需要支付的那
部分费用。也称间接费用。
指项目产出物用影子价格计算的
经济价值。也称直接效益。
指项目为社会做出了贡献，
项目本身并未得益的那部分
效益。也称间接效益。
二、费用和效益的鉴别与计量
1.费用的鉴别与计量
2.效益的鉴别与计量
3.转移支付：税金、补贴、国内借款利息
4.费用和效益的鉴别与计量应注意的问题
转移支付指财务效益评估中的某些费用效益以货币形态在项目
与社会经济实体之间相互转移，而不同时发生资源相应变动的
经济现象。因此，在国民经济评估中，既不是效益也不是费用。
在鉴别和度量国民经济评价的效益和费用是，要剔除“转移支付”。
内部费用的鉴别与计量
⑴为满足项目所需投入物而加大社会供应量所带来的费用
⑵因项目的存在而减少对其他相同或类似企业的供给所带来的费用，用机会成本衡量
⑶增加进口或减少出口所带来的费用
外部费用的鉴别与计量
⑴主要是指工业项目废物产生的环境污染（空气、水、固体废物的堆积物和 噪音等）
给社会造成的损失
⑵为清除污染或减少污染社会所消耗的资源的价值
⑶项目为其产生的污染所支付的赔偿金和罚款
内部效益的鉴别与计量
项目投产后增加社会总供应量所带来的效益
项目投产后减少了其他相同或类似企业产量从而节省了社会资源所带来的效益
增加出口或减少进口所带来的效益
外部效益的鉴别与计量
技术培训和技术推广
给上下游企业带来的效益
（1)考虑项目有或没有条件下投入和产出之间差别；
（2)区分不同的投入物（或产出物）所带来的费用（或效益)状况；
（3)对外部效果的鉴别作充分论证，弄清是否真正为项目所产生的
（4)在鉴别时只考虑和所评估项目直接有关的外部效果。
第三节
价格调整
一、国家参数
指为分析效益和费用以及评估项目的经济合理性，由国家测定颁布的一些基
础数据和辨别标准。
社会折现率：是资金的影子价格，即投入资金的机会成本
影子汇率：是指两国货币购买力的比价关系，即外汇的影子价格
影子工资：拟建项目使用劳动力，国家和社会为此付出的代价，即劳动力
作为特殊投入物的影子价格
土地影子价格：土地资源真实价值衡量
作用：
1.作为项目费用效益的不同时间价
值之间的折现率。
2.作为项目经济效益要求的最低经
济收益率。 外汇的社会边际成本或边际贡献
二、社会折现率的测定方法
1.用投资项目经济内部收益率排队的方法测定
2.根据现行价格下的投资收益率的统计数据测定
（B+D)(P/A，i，n）＝I/m(F/A ，i，n)
B:年收益额
D:提取的年折旧额和无形资产摊销额
I: 总投资额
M:所有项目的平均建设期
n:项目平均生产经营期
i:平均投资收益率（即社会折现率）
目前社会折现率为8%
三、影子汇率的测定方法
SER=OER(C+T+F-S)/(F+C)
我国根据现阶段的外汇供求情况、进口结构、换汇成本等因素，确定影子
汇率的换算系数为。
SER:影子汇率
OER:官方汇率
C:全部进口货物的到岸价格
T:全部进口税收入
F:全部出口货物的离岸价格
S:出口补贴
四、影子工资的测定方法
1.劳动力的机会成本（一个投资项目占用的劳动力，在其他使用机
会下可能创造的最大效益）
2.劳动力就业或转移而引起的社会资源消耗
影子工资换算系数是投资项目国民经济评估的重要参数，是影子工资
与财务评价中的工资之比。
※所在地区劳动力的充裕程度以及所用劳动力的技术熟练程度
技术劳动力：影子
工资换算系数1，
非技术劳动力：影
子工资换算系数
～。
五、土地影子价格
（一）土地影子价格概述
土地机会成本（拟建项目占用土地使国民经济为此放弃的效益）
国民经济为项目占用土地而新增的资源消耗（如拆迁费用、剩余劳动
力安置费用等）
土地影子价格＝土地机会成本＋新增资源消耗
土地机会成本按照拟建项目占用土地而使国民经济为此放弃的该土
地“最好可行替代用途”的净效益测算。
其中：
OC ——土地的机会成本
n —— 项目占用土地的年限，一般为项目的计算期
t —— 年序数
NB0 —— 基年土地的“最好可行替代用途”的单位面积年净效益
（被占用前三年的平均值）
g —— 土地“最好可行替代用途”的年平均净效益增长率
is —— 社会折现率
（二）土地机会成本计算举例
某新建项目占用耕地30年，共100亩，土地最好可替代用途的年均净收
益增长率g=2%。该区域土地不同农作物近三年亩年净收益如下表：
1.请计算该项目占用土地的机会成本。
粳稻 小麦 玉米 大豆 花生 油菜籽 大棚西红柿 大棚黄瓜 圆白菜
从上表得知，该土地的最好可替代用途为大棚西红柿。因此，使用大棚西红
柿的年净收益作为土地机会成本计算的基数。
2.如果建设用地的实际财务费用如下表，试计算该土地的影子价格。
费用类别 费用（万元） 费用性质分析
耕地补偿费 310 机会成本
青苗补偿费 31 机会成本
地上建筑物补偿费 439 新增资源消耗
安置补助费 270 新增资源消耗
耕地占用税 40 转移支付
新菜地开发建设基金 40 转移支付
土地管理费 30 转移支付
耕地开垦费 24 转移支付
不可预见费 16 转移支付
合计 1200 转移支付
新增资源消耗=439+270=709（万元）
该项目占用土地的影子价格=X+709=Y（万元）
六、货物影子价格的计算
（一）货物类型的划分
1.外贸货物：直接或间接影响进出口的货物。
包括：产出物中的直接出口、间接出口、替代进口；
投入物中的直接进口、间接进口、减少出口。
2.非外贸货物
（二）外贸货物影子价格的计算
1.产出物
（1）直接出口物
SP＝FOB×SER－(T1＋Tr1)
FOB — 离岸价格 SER — 影子汇率
T1 — 国内运输费用 Tr1 — 贸易费用
例题：项目的产出物为出口产品，其离岸价格为20美元/吨。项
目离口岸200公里，影子运费为元/吨公里，贸易费用为货价
的6%，外汇的官方汇率为。则该产出物的影子价格为：
20××－200×－20×××6%
＝x（元/吨）
（2）间接出口物（内销产品，替代其他货物而使其他货物增加出口）
SP＝FOB×SER－（T2＋Tr2)＋（T3＋Tr3) －（T4＋Tr4)
T2 — 原供应厂到口岸的运输费用 Tr2 — 贸易费用
T3 —原供应厂到用户的运输费用 Tr3 — 贸易费用
T4 — 拟建项目到用户的运输费用 Tr4 — 贸易费用
例题：项目所需的某种原材料原由江苏某厂供应，现在浙江新建一供应厂并
由其供应，使原江苏某厂增加出口。该原材料离岸价格为300美元/吨。影子
运费为元/吨公里。江苏离口岸300公里，江苏离项目所在地200公里，浙
江离项目所在地150公里。贸易费用为货价的6%。则该产出物的影子价格为：
300××－（300×＋300×××6%）＋（200×＋
300×××6%）－（150×＋300×××6%）＝x（元/吨）
（3）替代进口物（内销产品，以产顶进，减少进口）
SP＝CIF×SER +（T5＋Tr5) －（ T4＋Tr4 )
CIF — 到岸价格
T5 — 口岸到用户的运输费用 Tr5 — 贸易费用
例题：原某厂所需的原材料为进口货物，现在某地新建项目生产此
种原材料并由新项目供应，该原材料的进口到岸价格为100美元/吨，
影子运费为元/吨公里，原某厂到的距离为口岸200公里，到新建
项目的距离为100公里，贸易费用为货价的6%，则该产出物的影子
价格为：
100××＋（200×＋100×××6%）－（100×＋
100×××6%）＝（元/吨）
（二）外贸货物影子价格的计算
2.投入物
（1）直接进口物
SP＝CIF×SER+（T1＋Tr1)
例题：如项目使用的某种原材料为进口货物，其到岸价格为100
美元/吨。项目离口岸500公里，影子运费为元/吨公里，贸易
费用为货价的6%，外汇的官方汇率为。则该投入物的影子
价格为：
100××＋（500×＋100×××6%）＝x（元/吨）
（2）间接进口物（国内产品，以前进口过，现在也大量进
口，且由于本项目建设增加了该货物的需要量。而使其他原
有用户需进口来满足需求）
SP＝CIF×SER+（T6＋Tr6)－ （T3＋Tr3)＋ （T5＋Tr5)
T6 — 供应厂到拟建项目的运输费用
Tr6 —贸易费用
例题
浙江某木器厂所用木材原由江西某林场供应，现拟在江西某地新建木器厂并由江
西林场供应木材后，浙江某木器厂所用木材只能通过上海供应。木材进口到岸价
格为180美元/立方米。上海离浙江200公里，江西林场离浙江500公里、离拟建项
目200公里。木材影子运费为元/立方米公里，贸易费用为货价的6%，外汇
的官方汇率为。求拟建项目耗用木材的影子价格。
180××＋（200×＋180×××6%）－（500×＋
180×××6％）＋（200×＋180×××6%）＝x（元/立方米）
（3）占用出口物
SP＝FOB×SER －（T2＋Tr2) +（ T6＋Tr6 )
例题：如上海某拟建项目耗用可供出口的淮南煤矿的原煤，其
离岸价格为40美元/吨。淮南煤矿离口岸200公里，离上海500公
里。原煤影子运费为元/ 吨公里，贸易费用为货价的6%。则
该拟建项目耗用原煤的影子价格为：
40××－（200×+40×××6%）＋（500×
＋40×××6%）＝x（元/吨）
例题
某投资项目建设期2年，生产期为18年，占用农田500亩。根据评估人员
的调查，该农田的最好可行替代用途为种植水稻。该农田占用前3年平均每
亩产量为1吨，且该地区水稻单产预计可以每年递增3%。每吨稻谷的生产成
本为600元。稻谷系外贸货物，按直接出口处理，其出口离岸价为300美元 /
吨。项目所在地离口岸距离为300公里，稻谷运费为元/吨公里，贸易费
用为货价的6%，影子汇率换算系数为，官方牌价为，社会折现率为
8%，货物的影子运费换算系数为2。
1.每吨稻谷按口岸价格计算的影子价格
SP＝300××－300××2－300×××6%
＝（元）
2.该地区每亩稻谷的净收入
－600＝（元）
3.投资项目占用20年内每亩稻田的净收入现值
4.投资项目占用500亩20年内的净收入现值
x×500＝ （元）
将以上计算出的土地机会成本再加上新增的资源消耗费用，即可作为投资项目在
国民经济评估时的无形资产投资支出。
习题1
某项目设备购置费的财务价格为4233万元，其中进口设备
到岸价格为270万元，已知关税税率17%，外汇牌价
元/美元，进口和国内设备运费等共200万元。
求调整后的设备购置费。
首先，需要从设备费的财务价格中剔除进口设备的关税和增值税，以
及国产设备的增值税。
1.进口设备到岸价格折合人民币（财务价格）
=270*=（万元）
进口设备影子价格=270**=（万元）
进口设备关税=*5%=（万元）
进口设备增值税=（+）*17%=（万元）
2.外购国产设备的财务价格（不含增值税）
=（- - -200）/=（万元）
（国产设备的价格不需要调整）
调整后的设备购置费
=国产设备价格+进口设备价格（CIF*影子汇率+进口费用）
=++200=（万元）
习题2
某乡镇企业同外商合资新建农产品加工厂，占用城郊稻田和菜田各10公顷，
项目建设期2年，生产期18年，设基年距开工年数为1，水稻平均年公顷产量折合
大米12000千克，若大米为出口物，口岸价每吨260美元，运费每吨30元人民币。
菜为非出口物，年公顷产量万千克，每千克平均价元。水稻和蔬菜亩产量
每年以3%的速度递增，成本为产值的50%，社会折现率为8%，影子汇率为，贸
易费用率为6%，试计算项目利用稻田和菜地的土地机会成本。若项目增加的社会
消耗费用为每公顷30万元，试计算该项目土地的影子费用。
（三）非外贸货物影子价格的确定
1、产出物（考虑供求关系）
（1）供需平衡，按财务价格计算
（2）供不应求，参照国内价格及趋势，不高于相同质量
产品的进口价格。
（3）供大于求：质量与被替代品相同的，按被替代产品
的可变成本加（国际市场价格与被替代产品的国内市场
价格之差）计算。
（三）非外贸货物影子价格的确定
2、投入物（考虑供给方式）
（1）通过增加投资扩大生产规模满足投入物需要时，按投入物
全部成本分解定价，难以获得相关资料时，参照国内市场价格
定价。
（2）靠内部挖潜供给，按可变成本定价。
（3）挤占其他用户使用量，参照国内市场价格、国家统一价格
加补贴中的最高者定价。
投入物按上述原则定价后，再加上运费和贸易费计算投入
物的到厂价。
第四节
国民经济评估报表及评价指标
一、国民经济辅助报表
（一）经济费用效益分析投资费用估算调整表
包括建设投资和流动资金投资
（二）经济费用效益分析经营费用估算调整表
（三）项目效益估算调整表
二、国民经济基本报表
项目投资经济费用效益流量表
全部投资
国内投资
★有国际借款的项目编制项目投资经济费用效益流量表（国内投资）
★产品出口及替代进口的项目编制国内资源流量表和经济外汇流量表
三、国民经济评价指标
(一)经济净现值（ENPV）
B——经济效益流量
C——经济费用流量
(B-C)t——第t期的经济效益流量
n——项目计算器
is——社会折现率
评价标准：ENPV≥0，表明资源配置的经济效率达到了
可接受水平。
三、国民经济评价指标
(二)经济内部收益率（EIRR）
评价标准：EIRR≥is
三、经济费用效益分析指标
(三)效益费用比（RBC）
评价标准：RBC＞1
第五节
社会效果分析
一、收入分配效果
分析项目产生的国民收入净增值在各利益主体之间的分配情况。
（一）社会机构分配指标
国民净增值在社会各阶层的分配情况，以下4项分配指数等于1。
1.职工分配指数
一、收入分配效果
2.企业分配指数
3.国家分配指数
4.未分配增值指数
一、收入分配效果
（二）地区分配效果指标：国民净增值在各地区之间的分配情况。
（三）国内外分配效果：项目净增值在国内外分配的比率，用于评估
引进技术和中外合资等涉外项目。
二、劳动就业效果
分析项目建成投产后给社会创造的新就业机会。用每单位投资
能提供的就业人数计算。
三、自然资源耗损效果
自然资源指土地、水源、矿产资源、生物资源和能源资源。
（一）综合能耗指标
（二）综合水耗指标
（三）占用耕地指标
四、环境保护效果指标
（一）环保效果
P——项目环保措施费用现值
K0——项目环保措施初始投资
Kt——项目第t年追加的环保投资
Ct——项目第t年环保措施的年费用
n——项目环保措施服务年限
（P/A,i,n）
（P/F,i,n）
四、环境保护效果指标
（二）环境质量
1.平均法
环境质量指数
n——项目排放污染物种类，如废气、废水、废渣、噪声、放射物等
Qi——第i种污染物的排放量
Qie——国家规定的第i种污染物的最大排放量
四、环境保护效果指标
（二）环境质量
2.加权平均法
环境质量指数
Wi——第i种污染物对环境影响的权重
