北汽福田汽车股份有限公司
与
安徽长江农业装备股份有限公司
合作方案
（讨论稿）
二○○三年四月
目 录
总则
双方基本情况介绍
合作方案
产品规划及经济效益预测
对六安市经济拉动的分析
长江股份的持续融资
北汽福田汽车股份有限公司与
安徽长江农业装备股份有限公司
合作方案（讨论稿）
一、总则：
为了充分发挥和利用福田公司在经营管理、产品和市场开发、品牌经营等优势，发挥长江股份做为上市公司，在人工成本及市场中心区域的优势，为满足双方共同发展的需要，通过强强联合，以产权合作及业务合作为手段，将福田公司农业装备业务及汽车业务与长江股份公司现有业务相结合，形成产品、品牌及规模优势，为双方创造良好的经济效益，同时更好地调整六安市产业结构，造就龙头企业，拉动地方经济发展，增加地方财政收入和就业，促进地方经济的协调发展。
二、双方基本情况介绍：
1、福田汽车基本情况：
北汽福田汽车股份有限公司（以下简称福田公司）是1996年8月经北京市人民政府批准，由北汽摩公司等100家法人企业共同发起设立的一家股份有限公司；是北京市优中选优、重点扶持的企业，也是国家520家重点支持企业之一；去年被北京市委、市政府确定为北京汽车工业重点发展的三大板块之一。自1996年成立以来，在北京市委、市政府正确领导下，福田公司坚持低成本扩张、高效率发展的原则，按市场规律办事，短短六年多的时间取得了较大的发展：资产从亿元发展到50亿元，销售收入从亿元发展到80亿元，汽车产销量从2万多辆发展到万多辆，已占整个北京汽车工业的80%以上，汽车产销量排名全国第五；自1998年进入汽车行业，轻型卡车自1999年以来连续四年产销量全国第一，1999年进入农业装备产业，自2000年以来收获机械连续三年名列全国第一。并再此基础上制定了新三步战略发展目标：
第一步：2001年-2002年，调整结构，夯实基础，提高产业竞争力。优化产业区位，调整产业和产品结构，提升产业文化，夯实管理基础，提高效率和效能，提高福田在新的事业领域培育竞争力，实现可持续发展。
第二步：2003年-2004年，实现商品与要素的全球化经营战略。产品和金融资源全面与国际接轨。汽车产业融入世界汽车产业系统，与国际著名汽车及零部件公司结成战略伙伴关系；农业装备实现全球化市场战略，在国外设立子公司；建设产业出具规模，钢结构建筑体系国内领先。
第三步：2005年-2006年，汽车、农业装备、建设三大产业形成新的竞争优势，金融资本国际化。汽车产业全系列发展，其中卡车全系列国内领先，轿车实现重大突破；农业装备产业亚洲第一，收获机械1万台，大中型拖拉机5万台；建设产业成为支柱产业，新型建筑体系成为中国最大企业之一。全公司年销售收入突破360亿元，使福田公司成为多产业经营的跨国公司。
目前，福田公司已形成了除轿车以外的卡车、客车全系列产品，卡车作为目前公司的重点产品，囊括了微卡、小卡、轿卡、轻卡、中卡、重卡等八个系列，汽车产品形成了“时代”、“奥铃”、“风景”、“欧曼”四大品牌。
福田公司2002年产销汽车万辆，实现销售收入80亿元、利税亿元，其中利润亿元。结合2002年经营情况及2003年市场情况公司制定了2003年经营计划：产销汽车26万辆；联合收割机2万台；大中型拖拉机1万台。可完成销售收入150亿元，实现利税13亿元，其中利润6亿元以上。
2、六安市及长江股份的基本情况：
六安市距安徽省会合肥市西70公里，现辖金安、裕安两区和寿县、霍邱、金寨、霍山、舒城五县，以及省级六安经济技术开发区和叶集改革发展试验区。全市188个乡镇、8个街道，总面积17976平方公里，总人口万人。为了加快发展，富民强市，全面建设小康六安，六安市政府推出了一系列招商引资优惠政策，以工业项目招商为重点，尤其鼓励兴办市域支柱产业和优势产业项目。
安徽长江农业装备股份有限公司（以下简称长江股份）1999年6月28日，长江股份在安徽省工商行政管理局注册登记并领取营业执照。2002年5月,长江股份发行4,000万股A股，总股本增至11,000万股。2002年6月，公司股票在上海证券交易所成功上市。公司的经营范围为，拖拉机、联合收割机、配套农机具及其它农机产品的生产和销售。
2002年以来，由于行业竞争的加剧，长江股份有意识地采取了降价让利主动占有市场的策略，使公司主导产品手扶拖拉机的市场占有率稳步提升，但也大大压缩了利润空间，2002年前三季度实现主营业务收入11912万元，实现净利527万元，每股收益元，公司面临极大的经营压力。
三、合作方案：
对六安市拖拉机厂进行改制，将非生产经营性资产、人员进行剥离，组建安徽省福田机械装备有限责任公司,福田公司及相关企业投资控股70%。长江股份收购福田公司农业装备产业相关资产。
30% 70%
61%
四、产品规划及经济效益预测：
1、产品规划：
重组完成后，长江股份目前手扶拖拉机等产品继续生产，福田公司潍坊农业装备分公司保持现有规模，福田公司在六安市将新增水稻及小麦联合收割机、轻型卡车、改装车及汽车另部件等产品。
以上产品的规划目标是：根据市场拓展和技改及生产准备、长江股份再融资等情况分两期实施.
第一期2004年—2005年达到年产销水稻及小麦联合收割机3000台、改装车5000辆、轻型卡车20000辆；
第二期2006年达到年产销水稻及小麦联合收割机10000台、轻型卡车50000辆、改装车10000辆。
目前除手扶拖拉机可以在长江股份现有厂区生产外，其他新增产品长江股份均不具备生产条件。福田公司将通过新建方式解决，估算投资额如下：建设形成10000台水稻联合收割机生产能力需要投资亿元，另需补充流动资金亿元；建设形成50000辆轻型卡车生产能力需要投资3亿元，另需补充流动资金2亿元；建设形成10000辆改装车生产能力需要投资亿元，另需补充流动资金亿元。以上共计需要投资亿元，另需补充流动资金亿元，总计亿元。资金解决渠道包括证券市场融资、股东投入、新增税后利润及银行借款等方式。
2、重组后长江股份经济效益预测：
年份
2003年
2004年
2005年
2006年
联合收割机（台）
20000
20000
20000
20000
其中：六安
500
3000
5000
10000
大中型拖拉机
10000
15000
30000
50000
改装车（辆）
5000
7000
10000
轻型卡车(辆)
20000
50000
手扶拖拉机（台）
100000
100000
150000
180000
钢构及其他产品（万元）
3000
8000
20000
销售收入（亿元）
25
40
60
80
其中：六安
26
35
50
利润总额（亿元）
4
其中：六安
利税合计（亿元）
6
9
其中：六安
五、对六安市经济拉动的分析：
根据国内外汽车行业对相关产业的带动情况，以及福田公司汽车专业厂在当地的带动情况看，汽车产业的带动能力主要体现在：
1、一家汽车整车厂可以带动配套企业约100家。
2、一名汽车整车厂工人可以带动相关产业10个人的就业。
3、一家汽车整车厂的销售收入可以通过带动相关配套等产业的销售收入放大10倍。
因此通过福田公司重组长江股份，在六安市增加水稻及小麦联合收割机、改装、车轻型卡车等产品，可以地方就业、销售收入、利税的大幅增长，尤其通过汽车整车的巨大带动作用，会大大改善六安市的产业结构，形成以汽车产业为龙头的机械、汽车产业链。因此福田公司重组长江股份不只是促进长江股份的发展，同时可以通过产业的带动作用促进六安经济的发展。另外值得注意的是：通过福田公司农业装备（目前产销量中国排名第一，世界排名第四）的注入，六安将成为全国最大的农业装备生产基地，2006年农业装备产业力争在世界排名中名列前茅。
六安市新增经济效益及带动经济效益预测
年份
2003年
2004年
2005年
2006年
六安市新增经济效益预测
水稻及小麦联合收割机（台）
500
3000
5000
10000
改装车（辆）
5000
7000
10000
轻型卡车(辆)
15000
50000
钢构及其他产品（万元）
3000
8000
20000
销售收入（亿元）
26
35
50
利润总额（亿元）
利税合计（亿元）
带动六安市经济效益预测
带动相关企业销售收入（亿元）
1
80
150
300
带动相关企业利税（亿元）
4
7
15
六、长江股份的持续融资：
长江股份2001年、2002年的净资产收益率分别为13%、3%，如果在2003年上半年完成对长江股份的重组，福田公司农业装备可以在2003年下半年使长江股份增加销售收入10亿元、利润5000万元，这样长江股份2003年净资产收益率将达到16%以上，三年加权平均可以达到11%，按照中国证监会有关政策，长江股份可以在2004年申请增发新股，预计可以实现融资3亿元以上，该部分资金将主要用于福田公司在六安市的新增项目建设，使长江股份迅速扩大生产规模，充分体现上市公司在证券市场的持续融资价值。
通过以上介绍和分析，可以看出福田公司与长江股份之间的合作属于强强联合，有利于福田公司、长江股份的长远发展，对六安市的经济增长也将起到积极的作用。因此我们认为双方的合作是可行的，也是非常必要的。
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