(J高要]本文在理论分析的基础上，提出假设，考察上市公司第一和管理权于一身，从而导致上市公司所有权、决策权、管理权的高度大股东绝对控股与上市公司被出具非标准意见的关系。设置有关假统一，这样就很难建立对控股股东的约束机制。因此，根据信息不对设的两个考察变量和八个控制变量。从实证分析的角度揭示了第一称原理，大股东极有可能为了自身的利益，利用其控制财务信息的优大股东绝对控股因素对审计意见出具类型的影响，并对考察变量的势地位，做出损害中、小股东等其他利益相关者利益的行为，从而不检验结果进行分析和解释。利于资本市场的健康有序发展。{二)中小股东人微言轻搭便车"趋向严重-、假设对于广大的中小投资者来说，由于其股权过度分散，依据公司法在我国大部分的上市公司中，第一大股东"一般独大"现象十分的规定，中小投资者由于持股比例较低，在公司股东大会中并不拥有严重，并且有一大部分达到绝对控股的地步。在这种情况下，股权就发言权，在股东大会和董事会上很难昕到他们的声音，因此并不是真会过度集中在第一大股东手中，由此导致大股东对小股东利益的侵正意义上的股东。从监控角度来讲，由于中小股东个人监控企业经营害，从而影响公司价值的最大化，对于我国的上市公司来说，股权过者所带来的收益外部性较大，监督经营者所花费的所有成本要自己于集中是一个摆在我们面前的十分严峻的问题。独自承担，收益并不完全归其所有，因此，基于对参与成本的考虑，中(→}控股股东地位突出，得不到有效制约小股东普遍存在着"搭便车"的心理，缺乏参与股东大会的热情，在不上市公司股权过于集中于第一大股东，在同股同权下，第一大股能"用手投票"的情况下，倾向于通过"用脚投票以脚底抹油、溜之东占绝对控股地位，就决定了其在股东大会、董事会上拥有绝对发言大吉为上策，来保护自己的利益。权，而作为绝对大股东派出的全权代表的经营者，就会集公司决策权(三)控股股东自私自利，肆意损害中小股东利益并购整合是关键。有的上市公司并购开始过去的成功并购经验可能限制了管理者的过市场交易配置资源成为可能，因此，增强核心就出现了始料束及的问题，有的上市公司在并视野，使企业的并购行为变成以前并购战略的能力以达到企业长期价值最大化，就应当成为购当年确实取得了-定的正面效应，之后几年机械重复，忽视了新的选择和机会。在经济高速企业并购最理智的动因。则每况愈下，最终没有实现目标。其中一个主要发展的今天，企业所处的环境瞬息万变。当环境我国上市公司并购整体效果不理想，原因原因是这些企业没有做好并购公司与被并购公发生变化时，过去的成功战略反而会降低企业在于有很多并购只是以保"配"和保"壳"为目的司文化、人员、技术、组织等方面的融合，忽视或的并购绩效。因此.企业并购战略的制定也应该来修饰公司财务报表.缺乏对企业长期核心能不能有效地输出自己已有成功的文化以实现对是一个动态、不断调整的过程。企业不但要善于力的培养，目的的短期化造成了效果的短期化。目标企业的联合。结果，并购后的管理失效累及利用过去的并购经验，同时也应该尽量避免并上市公司要获得长期的可持续发展，必须有支自身，成为拖垮并购者的祸因。企业并购必须技购战略制定和实施中的惯性。撑其有效参与市场竞争的核心竞争力，因此，并照企业战略进行:一是资产整合，在全公司范围在一些长期实施并购战略的企业中，并购购重组能否取得实质性效果，主要取决于是否内进行资产整合;二是组织整合，在母子公司之已经成为一种企业文化。企业惯性源于企业文有助于增强企业的核心能力。间通过精简和调整，建立高效的组织机构和统化，危害企业的发展。为了克服惯性的消极影综观著名大企业的发展道路，可以发现:产-的制度;三是人力资源整合，要选拔能较快理响，必须更新企业文化。应该建立-种创新型的业巨头大多是在战略性并购过程中被塑造的。解和接受优势企业管理模式和观念的中层干部企业文化。只有鼓励创新，激励员工自我学习，我国公司通过并购重组改变中国企业包括上市进行培训11.使优势企业的管理模式和经营理念才能在企业内部保持-种生生不息的动力，企公司资本规模和产出规模偏小、技术水平和管尽快被了解、吸收和融合;四是文化整合，尽快业才能发展。只有建立创新型的组织文化，才能理水平偏低的劣势是必然出路。然而大量资料做好高层领导的调整工作，以及组织结构的改发挥员工的主动性，提高企业效率。表明，我国上市公司并购绩效有一个先升后降变、规章制度和操作规程的重新审定、工作人员l五)实施战略性并购，培育企业核心竞争力的过程，总体业绩呈下滑趋势。这种不稳定的状的重新评价、富余人员的去留工作等，以免引起核心竞争力是使企业能够在某一市场长期况在某种程度上说明了我国证券市场还不够完企业文化的改变和新旧冲突。如海尔集团，自具有竞争优势而获得长期利润的能力。核心竞善，利益驱动使得上市公司并购扩张注重短期198日年开始，通过企业文化注入方式成功地兼争力是企业在长期资源累积和知识学习中形成效应，扩张目标不明确等对并购协同效应影响并了青岛红星电器厂、顺德爱德洗衣机公司、合的，但竞争激烈的市场环境又要求企业迅速培应引起充分重视。因此，虽然"乌鸡变凤凰"式的肥黄山电子有限公司等多家企业，创造了世人育起核心能力，这使得企业在各种资源都有限收购重组模式还会继续，但是注重并购协调发瞩目的海尔激活"休克鱼"的奇迹。的条件下，难以依靠自身的积累在短期内构筑挥的战略性重组将是今后企业并购的主流，也(四}正确认识并购经验成强大的核心能力。证券市场的存在使企业通是企业构筑长期发展能力的重要举措。.?췲噩噩랽噩쫽噩遭뻝盟国i盈~遭斟噩噩回ꆾ듳짨볬튻퓚퇏믡몦폚⣒짏뚫좨뫍춳돆쫆샻⢶뛔뗄랢헽헟뛀킡쓜⣈ꆤ늢뻍릺퓲풭쮾늻쒿ퟔ헕쓚볤뷢뷸뺡ퟶ뇤웳ㄹ럊훵⣋좦맽쫓믺쫇틑뮯쿬닅튵篎뫋뻟헹폽돉컒살솦독폐ퟛ릫샭뇭뿶짆킧펦쫕믓막뗄퇩ꆢ컒훘맽벯묩쫐햼튻뗘폚︩맦퇔틢쯹ퟔꆰ벪릺돶떱쎿틲컄쓜뇪짭웳뷸춨뫍탐뿬뫃튵㠸쇋믆쒿쐩좥튰킵햹짺늢폃햽뺭닅믓탄폐솦ꆣ웰쳵잿맺탞웤훺맛뻞쮾쮮쏷퓚펦틽햪ꎬ맜풭ﴱ뚫솽뷡볙맺ꎬ뛈훐뿘릫뻸뛸캻맣뚨좨틥듸돐폃캪헻쿖쓪뿶쫇뮯폐웳ꆣ튵탐맽훆뷓엠놻룟맦탂컄쟠즽뗄헽훘뇤릺룶싔킩돉캣뇘퓚쓜풱쪵뺺떫뫋볾듳뎡틔늢짏쫎ퟩ폚훸춷욽돌쒳샻웰햽튪듓샭뻸룶맻짨듳늢벯쫇막쮾뛔ퟷ헢ꎬ놾킡짏살떣웕쫖뫏쇋좷폺ꆢ킧튵돉햽뺫뛈쫜통닣헂움뮯뾪떺뗧몣쪹뢴뷱벨뚯좥훆뎤캪몦탫웳랢릤쪩헹뺺탄쿂뗄붻듯릺쫐뫜릫퇸쓜퓶쏻욫컒훖틦삩돤ퟩ싔릹ꇶꆿ뛸좨ꎬ막뛔뾼뷸늿쟒훐튻막뿘캪퇹ퟶ쫐뗄퓚ꎬ뇩춶닟쫇쪼쪵쿂킩죋뗘싔닺볲ꎻ폅ꎮ뷢쇬훆볛뫬ퟓ뛻죏릦웳쳬쪱킧첬뚨웚룼ꆣ튵햹햽솦헹쓜뫋틗떽ퟮ릫뛠쮾튪닎럱잿듳춨맦뗍맺ퟜ돌쟽헅럖쒣탔훾놾펰폚듳뿘달탐럖폐퓚룶뚫좨막뻸뻍돶뎡훐킡쫕듦욱ꎬ폋맘쇏좡웳풱쫤솪췏뷸헻뫍죽쫆쪹ꆢ떼뛈룄탇벤쪶늢튵뫶ꆣ쪵훖탂횻쓚훷싔쫇솦쓑탄엤샭쮾닆쒿믱폫맽쒣뗄짏쳥뚯훘쪽뎤컄쿬막뇤럖뗄튻뗚냚뗘맽뛔뫜쯰죋킡춶뚫틦퓚ꆱ살볼쒩뗃ퟮ튵ꆢ돶뫏뿥탐뗷쫇웳폅컼뫍뢻춨뗧쿞믮늢릺쫓틲늻쪵쪩폐늿횻뚯탔쪹뛸뎤쇒ꎬ틔쓜훃훇컱쫐쇓짏뇪뮹ퟩ웚ꇶ퓚폫솿틲컶짏듳튻릫캻폚짭쓑뚫몦붡캢춶ꆣ췢늢ퟅ뗄놣ퟔ벰쇋훕쎻벼ꎺꎻ헻죋튵쫆쫕뗷닙폠뫍맽웷ꆰ릺뺭좥듋뛏쪩랢맄폐탔웳믱웚헢틀솦뎤횻놨뎡쪵햽닺벨쮵뗃늻믡붫짏뫍쯘쫐늿듳컒춻벯ꆣ막붨훐뾵퇔헟믡듓늻ꆰ쟩뮤폐뗄튻쎻쫵벺뷡릺뛾솦맜웳헻ퟷ죋탂뎧택뺭퇩쯹뗷컄햹샸돖튵뗃쪹뾿풴웚뚯쫇뇭뛌뺺훊뫋랢싔훘돶돊쏷틲볌샭쮾ꎬ벫쮽쫐냋뛔뷢릫럖막쏇돶훐뻍뚫솢ꆢ폐쟡헟평뫍볠탔췪듮뿶ퟔ뗄컊뚨ퟶ틑맻쫇붨샭튵죚릤맦풱뻉뗈뿋퇩뿉탐뒦돉웳헻ꎬ햽뮯ꆣ뒴튻쳡쓜뎤풴뎡뗃횤볛틲쳥틔웚헹탄햹ퟩ뇘늢쿂쇋좷듋탸뷱싛볛듓폐릫룶짳쫍쮾듯뚫쏦ꎬ폚뻶엉뛔킡탲살뚭뿘뷏좫뇣쿂벺檡짏쳢뗄쪵뫃ퟩ폐솢풴쒣뫏ퟷ돌돥컄쮳뛠폣쓜캪톡릦튵춬맟싔ꆣ탂훖뒴룟엠릻웚샛뮷웳짭좯횵킧놣좱뮯뿉뗀늢룄좻릺뮬컒뗈뫳솦럖횵뛸뿉샻쮾뿘볆ꆣ훐떽쫖잰뗃뗚뚨돶막랢ꆰ쮵돖쫂뷇듳맩뎵ꎬ뗄쫐헽쿖늢횯돉믶닺룟헻쪽맜ꎻ좥춻뮯뗂볒ꆱ쿞뇤퓱뮷햽맽쪱탔웳쇋펦짺탂폽퓚샻믽뺳튵뿉ퟮ맻랦퓬뫋솦슷릺욫벨쟷맺뛔쯤떫컶뗄떼쓜놻훆틢ꎬ뻸훐뗄늻튻쇋막뚫햹듮믡뛈ꆣ웤ꆱ쟣샻릫폐쏦쒿릺뗈릦틲헻킧뫏뫍샭쯄틔훘쇴힢낮웳돉뺳싔돌튲튵뿋룃벤짺탍쒳죳폖퓚믽뎡쓜듳엤뛔탸탄맽킡슷쫆횤늢좻쫇뗄ퟮ훂캪쯁돶뇤볻뗚뛔ꎬ쪮떽듳웤좫막뗈ꆣ뇣평뇈짏살볠쯹쿲틦쮾킧뇪릫랽뫳뫏맛쒣쫇벰탂릤죧죫뗂튵웦쇋틔믺쮲랴햽펦맟럾붨샸늻튻횪튪룷샛뮯샭ꆱ웳랢뺺훷뿉돌맺ꆢ폐좯릺ꆰ힢늢낡믹뻟솿돶튻뿘평듳럖폐막퓚좨짏뚫쇋웤뎵폚샽뫜붲뚽탄ꆣ틢늢펦쮾쏦컄뗄웳ꎬퟩ튪쓮쪽짳ퟷ몣랽쾴벣맜잰믡쾢뛸싔룃훐탔맟솢풱싊뫋쫐쓜쪶쟳훖듦틲ꎮ쿫뫍튵킧햹헹틔벼좻헢삩킭컚훘릺뻙럇ꆣ뻟듳막듋퇏킧뚫듺뗄쯻ꆱ웤뷏쓑ꎬ뺭샭춨릺폫맜튵퓚횯톡뫍뚨뗈뛻쪽틂뒴늢췲믡뺡풴탔튻릤탄뎡솦톧웳뛌뻍놣뎤맻좡랢놻쫵뛸룶훖헅춬벦듫뒡뮯쫐ퟔ쯰뇪듓샠막뗄떼뻾훆ꆣ뚫뇭풼샻쟷뗍쳽평펪틲ꎬ맽뾪릫횮훐놻죚틔샭늢좫쒸믺냎뺭헻뷡ꆢ벯돉퓬헟릺퓚뇤붵늻솿폚훖ퟔ뚯컄뺺뎤쾰튵풴웚쪹ꎮ펦풭ꆰ뇘뻶쿖쯜냼쮮듳쿈뮹힢킧훷짏ꎬ릫짭몦꺡ힼ쪵탍뚫뗘훂뗄풼퓚듳쫸틦쿲좨ꎬ떽폚헟듋좱ꆰ쪼쮾뫳튻늢뫏쪧릺릫ퟓ릹쓜닣펪릤틔췅릦쇋햽뺭ꆣ뗍뚨떫뇜웳쿻뒴컒솦뮯헹웚뫋훐톸뚼쓚퓶떱틲뿇뛌탫ꎺ퓬삨욽솿짽컈늻훘펦럯킭쇷ꇱꎬ뛔쮾뗄훐틢횤뗄ꆰ늽듳컊춬믡뺭믺쿠퇏맽퓚쯻훐쯹ꎬ랦폃벸룶릺쿖킧뇘쮾릫뫍뷏룉샭ퟷ쏢뗘쫀싔볃떱웳튲튪튵벫탂톧솦탄탎쯙폐릹잿돉ꆱ웚듋쫇닺짏뫳뚨릻뛌펰믋뗷쳡폚쯹샻볻럖펰튻ꆣ막쳢ꆢ펪훆맘훘뛈릫쏇킡뮨믹닎뷅늢쓪훷뫶뛔샛탫랶쮾춳뿬늿쓮뺡룄죋틽ퟔ볦뗄룟뮷튵펦짆컄탍쾰웳닅뺺돉엠쿞훾춨뫋캪쓜뮯횧ꎬ럱쫐맜쇏붵췪웚쿬ꆱ랢튲돶컒폐틦뗄컶쿬막퓚뚫ꆣ춬뚭헟럖쮾럑폚폫춶?튪쫓벰내캧횮샭뿬풱웰뫏쯙뺳룃ꎬ쓜탄쒿늢ힴ쪽볙맘뗄ꎬ뛀헢뛔맺좨쫂틲샻즢막짹뚫욱믲쾵뷇늢듳훖킡쿂믡뻍듋틦ꎬ뚫틴룶쯹닎ꆱ짨뗄ꆢ샻ꆣ뛈뛔ꆱ쟩막ꎬ짏믡뗄틀듳죋폐폫ꎬ짏뻶폃틦꺡짨뷒뾼쿖뿶뚫뗚펵벯룹탐뻝믡틲볠돉틔뾼쫐닟웤훃쪾달쿳쿂샻튻폐릫뻝캪훐듋뿘놾뗄뷅달릫좨뿘폐쇋뇤쪮ꎬ틦듳뻸쮾탅늢웳튪뗄죈뗗짏쮾ꆢ훆맘뗚솿럖막뗄뛔뻶쾢듓램늻튵ퟔ뾼쟩쒨쫐볙튻뗄좨쟖살랢닟맜늻닆뛸펵쫇뺭벺싇ꆣ폍쁤뻍퇔좨뛔늻폐헦펪ꎬ퓚ꆢ릫쮵샭컱훐늻쇯죽쮾ꎬ좨탅횮뗚막뗄쾢ꎮ튻좨룟뗄맽뛈폅싼擁뾣껪엜뗣탄훃撵떱擂ﱤ죽擂ﮣ긡솨ꆤ喡??ﺡꪡ었쏛쳆졨훑싼撵꺺솻念꺺쇂ﲣ깳솿擎껪엁뽤믊ꆤ喡섡ꇶ돛ꇶ뫁ꆰ槓쓁걨믹棊읨梹웉뷊읨쫇냗룏棪앬↡꓂
第一大股东绝对控股，不仅使上市公司管理层为公司大股东所将其大致分为三类。第一类是审计客户的特征，审计客户的特征主控制，而且公司股东大会也变成了大股东会，上市公司大股东的意志要反映在审计客户的财务风险上;第二类是注册会计师的特征，主就是公司董事会等管理当局的意志，而且也是公司股东大会的意志。要反映在会计师事务所的规模和会计师事务所的变更上;第三类而绝对控股股东的利益与外部小股东的利益往往不一致，甚至有严为其他相关因素，主要反映在上年出臭的审计意见类型和上市地重的利害冲突，在外部制衡力量较弱的情况下，绝对控股股东为了追点上。求自身利益，有可能牺牲其他股东的利益，通过追求自利目标而不是1资产负债率公司价值目标来实现自身价值的最大化。本文用该指标控制上市公司的财务状况，将资产负债率变量设由于股东大会流于形式，从而进一步导致上市公司与注册会计置为连续性变量.该变量用字母ZCHFZHL来表示，取上市公司各军师审计关系的严重失衡，经营者由被审计人变成了审计委托人，并决资产负债率的实际数。定着审计人的聘用、审计费用的多少和费用支付的及时性等关系会2.净资产收益率计师事务所生存与发展的重要事项。由此就出现了委托人自己出钱由于上市公司盈利状况对注册会计师出具审计意见起着非常重委托中介机构审计自己的现象，会计师事务所在审计契约中明显处耍的作用，因此.本文设置净资产收益率指标，以控制上市公司的盈于被动地位，严重损害了会计师事务所审计的独立性。注册会计师作利状况。本文将净资产收益率变量设置为连续性变量，该变量用字母为理性经济人，在这种关系格局下，考虑到自己的生存发展，注册会JZCHSHYL来表示，取上市公司各年净资产收益率的实际数。计师向上市公司管理当局妥协，甚至与之共谋就不足为奇了。而且3.总资产控股股东在上市公司中主持一言堂，在与注册会计师的博弈中，更易为了控制上市公司的规模大小对审计意见的影响，本文选取上占据上凤。市公司的总资产作为控制上市公司规模的变量，该变量设置为连续由于审计质量的不可直接观察性，对审计质量的研究一般采取性变量，用字母ZZCH来表示，为了避免总资产与非标意见之间的非一定的替代标准。本文采用的审计质量的替代变量为审计意见的类线性关系，本文按照实证研究领域通用的做法，采用取自然对数的转型，通过实证分析的方法，如果被考察的因素与非标准审计意见成负换形式。相关关系，则说明在其他条件相同的情况下，在该因素的影响下，注4应收账款占流动资产比例册会计师对上市公司更易出具比较好看的标准意见，审计质量较低;应收账款占流动资产比例是衡量上市公司资产质量的指标，本与非标准审计意见正相关的，注册会计师对上市公司更易出具比较文将其纳入控制变量范围。应收账款占流动资产比例指标设置为连严重的非标意见，审计质量较高。这也是审计实证研究领域通用的判续性变量，用字母ZHKBL来表示，取上市公司各年应收账款占流动断标准。因此，本文提出假设:上市公司第-大股东绝对控股与非标资产比例的实际数。准意见负相关。5会计师事务所规模大小一般研究认为，上市公司聘请的会计师事务所的规模大小对注二、变量设计.1..据来源册会计师出具审计意见有较大的影响，反映会计师事务所规模的大(一)样本考察变量设计及数据来源小以会计师事务所的客户多少为标准。本文对2000-2002年中，各为了考察第一大股东绝对控股与审计意见类型的关系，本文设年年度报告中披露的会计师事务所进行统计。按其客户的多少进行置以下样本考察变量。排序后，选取前五大会计师事务所为控制事务所规模大小的变量，变1审计意见类型量按属性数据选取。当属于前五大时，变量值赋"1"，不属于时，变量审计意见类型按照标准意见与非标准意见分为两类，审计意见值赋"0"。该变量用字母QWD来表示。变量数据来自巨灵证券信息数据库中，中国证监会披露的各上市公6.会计师事务所变更司的年度报告，意见类型按照各个上市公司的年度报告手工收集。该李爽、吴溪曾发现上市公司在变更会计师事务所后其审计意见变量设置办法按照属性数据来设置.当审计意见类型为非标准审计有严重化的倾向。因此，本文设置会计师事务所变更这个变量作为一意见时，该变量取值为"1";当审计意见类型为标准审计意见时，该变个控制变量。该变量用字母SWSBG来表示，当上市公司当年变更会量取值为"0"。该变量取字母表示为:YIJIAN，即当审计意见类型为非计师事务所时，该变量取值"1";会计师事务所没有发生变更，该变量标准审计意见时，YIJIAN取值为"1";当审计意见类型为标准审计意取值为"0"。见时，YIJIAN变量取值为"0"07上年度审计意见类型2第一大股东绝对控股在证券市场上，审计意见具有高度的持续性。注册会计师在考虑本文设置第-大股东绝对控股变量来考察绝对控股股东对上市本年度发表的审计意见时，会对上期存在的审计意见追踪探察，并根公司审计意见的影响，该变量以上市公司第一大股东持股比例是否据审计客?췲랽쫽뻝回뗚뿘뻍뛸훘쟳릫평쪦뚨볆캯폚캪햼튻탍쿠닡폫퇏뛏ힼ뛾⣒훃㇉짳뇤쮾틢솿뇪볻㊵놾듳떱뚫뇈쪾좡힢붫튪뗣㇗㊣샻䩚㎣쫐탔쿟뮻㓓펦컄탸㖻킡쓪업횵㚣샮폐룶㟉퓚뻝튲폃쪱㣉몣춬⢶캪놾튻훆쫇뻸ퟔ쮾폚ퟅ쪦췐샭막뻝뚨ꎬ맘믡럇훘뇪틢ꆢ묩틔볆솿볻좡ힼ?컄뗚돖샽캪횵ꆰ닡짏쪲닺꺾ힴ䍈껗릫뇤탔탎ꛊ쫕붫냣쓪탲내뢳쮬퇏뿘쿄횤쓜华ꆣ쿊뗘붻뗄짳놻쇋웤랴꺻쪱︩쇋컄듳ꎬ릫뛔짭볛막짳쫂훐탔쿲짏뗄춨맘볆뇪ힼ볻뇤퇹쿂웒틢쫽쓪짨쪱횵뮴㔰튻살ꎺ캪価믡펳쯻ꆣ視폃솬뢺믗ퟷ뿶午?쮾솿쪽헕헋웤뇈웊퇐뛈뫳쫴ꆰꆢ훘훆좯릻奊룃킵틗샻볆뚯뾼펳퇹뿘캪막뛸쮾뿘샻횵뚫볆컱뷩뺭짏럧쳦맽쾵쪦ힼ럇ꆣ뢺ꇶ놾퇹볻뻝뛈훃캪ꎬꎥ듳뇈ퟔ奄ꆰ놡퓚쿠뫕룃탸햮쪲쫐폃奌뗄쮿뿮쓉솿샽ꛊ뺿놨탔価컢뮯뇤죉랢뿍살?쯹몦맘뗘달놾훂퓚훆웊쇋뚫쟒뚭막틦쒿듳죋쯹믺볃쫐퓚ꆣ훊듺쪵ꎬ뛔짳뇪틲쿠짨뾼놾﯀샠살놨냬룃ꆰ틢즶뗚샽뻞䩋ㆡ?쪦믡맘껂횸탔싊響릫ퟜ폃햼죫뗄싎죏돶룦톡쫽놡쾪솿価뎡뇭뮧튻쪱奉뿘짏돥쾵캻뗚럖짳ꛊ뻸릫쫂막ꎬ뇪믡뗄짺릹죋짏솿횤퓲볆틢듋맘달뾼탍ퟔ룦램뇤価볻ꮾ튻ퟷ뚫킡쇩䝕놣퓚틲?헒쮾컄뇭ퟖ놾볁쇷뿘폃쪵캪뻟훐좡뻝ꎸ퓸쟣ꆣ쪱놡웒뚨쪾룃훆쫐춻뗄ꎬ튻볆싎뛔쮾믡뚫폐살쇷울듦짳쫐ힼ럖쮵틢볻ꆣ벰뇤달?내뻞솿놡쪱䩉듳캪돖폚횤뮵랢쪦쯘뿘쪵펯듋붫쪾닺쒸컄뚯훆ퟖ볊惡컱엻잰톡쎱쿲룃뗷돌횵뇤릫늻뿘막뗈뗄ꎬ뿉쪵폚퇏폃폫볆퓚맜릫늻ꆣ컶쏷볻놾쫽솿듳뇤헕쇩틢좡ꎸ풿펰짏㔰좯떱놵뇭죽뿍쫂훆볊?샻ꎮ뺻ퟷ婚내꿗쒸쯹슶컥쿖룃﯀짳헻뛈캪䅎솿쮾춬막뚫맜샻쓜쿖탎ꆢ랢ퟔ헢샭쮾뿉놾뗄헽짳컄뻝짨솿뇪횤볻쫴횵쎱奉?쿬쫐뇈ꎥ탅뗚?컱훷짏룃쫽ힴ좡캪䍈헕쪲닺婈ꆣꎴ틢듳뿓틲뇤볆믲ꆰ폃퓚훘샠뮧鈴폫뗄ꆣ듳샭틦컾ퟔ쪽짳햹벺훖떱훐횱컄랽웤룼쿠볆쳡살ힼ좯샠탔캪䩉뇤?뻸ꎬ릫샽쪱쾢튻뮴쯹튪쫐뿶닺짏뿘쪵缾뇈랶䭂볻뿍믡쏗듋폃솿틢룄뛔ㆡퟖ좡価췢쪧쯰뚫뗄쫽맦짏늻믡떱폫짼짭ꎬ볆뗄맘뻖훷뷓닉램쯻틗훊돶풴벰틢탅탍쫽ꆰ뿈䅎뛔룃쮾듳랴릫솿짨쫕쫐훆뇭횤죀샽캧䳀?폐뮧쫴후ퟖ좡볻쪱뷸짏놣쒸횵놡늿뫢몦뻸솿뻝뗚닆쒣?쫐뷶튲뻖췢웤볛듓럑훘쿖쾵췗돖맛폃ꎬ쳵돶뗄솿볙쫽볻쾢내뻝ㆡꇗ좡뿘뇤뗚폚룃막즶맦펳쮾힢훃틦릫짏쪾퇐?쫇ꆣ뒱울뷏뛠쪦롑놾쒸횵뻟쟩쫐뮵価䑉캪살듳뗘훆ꎮ쇋뛔컱쪹뇤뗄늿쯻횵뛸폃튪쿳룱킭튻달죧볾뻟ꎬ뷏짨뻝폫쫽헕살놣후좡막솿㔰뿢뚫ꮳ쪱쒣퓚ퟖ닡뺻싊쮾쫐뺿뫢펦쟫듳짙쫂잰坄컄卷ꆰ폐믡뿶릫짏뇉놡䑉풴킡뗣뫢뺭믡뿘샠럧짏돉틢킡막뗄뷸쫂ꎬ뻖ꎮ퇔탔짳맻쿠뇈힢룟ꎺ살럇뻝룷짨뮵뢱캪뇤틔듳ꎥ솿돖횹뫍닆쒸릫쇬쫕뺡컱컥卂ㆡ뛔ퟶ쮾쓪쿊?䅎횵뛔쫐쇋횾막솦뚫ퟮ튻펪뛠쿮믡볆쿂짵쳃ꆣ놻춬뷏닡짏풴뇪뿢룶훃뇉ꆰ솿쪱좡늿즱쫇쿕쓪컱婃닺쮾폲헋ꏈ펰쯹듳뇭룼䟀놣뛈돶틔뗄킹살놡짳릫듳ꎮ뚫뗄늽짙ꆣ볆ꎬ훁뛔훊뾼뫃믡헢쫐ힼ훐짏뻎ㆡ캪살횵럖뇈죀쫜돶ힴ䡆쫕짨뺻맦뇜춨뿮ꇉ쿬뷸쪱쪾뒱뮻웚에잰ꯋ뇭ꎵ솿헟쪦폫짳볆쮾막뛸뗄샻뮯떼뫍평쪦뾼폫퓚짳솿달쟩뾴볆튲릫틢ꎬ쫐떱웒ꪣ놣쫇룃캪쫽샽떽뻟뿶婈돶틦훃쒣쏢폃햼쿊ꆣ탐뿘돖듦뛏뻉쪾뇉뷏평쫂ꎺꆭ틢맜뚫쟒샻틦ꆣ훂럑듋쫂싇횮폫볆뗄뿶쪦쫇쮾볻훐릫짳멙뮵달럱뇤ꆰ뻝듳ꇓ탭ꎬ䳀뻟싊캪닺ퟜ쇷킹랴놾춳훆뺣웊탸퓚쟩틢쿄쿊죵놻컱볆뿍뗚볻샭믡튲틦ꆣ짏폃뻍컱떽릲힢훊쳦틲쿂뇪뛔짳뗚럖맺쮾볆﯀䥊뇉ァ뻸캪솿価쫖폚?뛠붫뒱횸솬쫕뇤ퟶ뚯ꯋ펳컄쫂겵ꛊ탔뗄쓉뿶볻떱킹샠뗄짳틢뮧뛾닣ꎬ쫇췹춨쫐횧돶쯹ퟔ쒱닡솿듺쯘ힼ짏볆튻캪횤뗄틢䥁뛔뻸좡놡릤㔰ィ틲뇪탸틦닺램뺸믡ꆣ컱횵뇉싎짳죫닮샠쓉ꯋ?펰탍쟩볆짳볻샠캪짏릫췹맽뢶쿖퓚벺뻍믡뗄뇤폫틢쫐쪵듳솽볠쓪췎亣웒뿘뛔횵ꎸ쫕ꎥꗊ쯘닺뺣ꎬ탔싊ꆣ훊㈰내쯹뢳쿊힢틬탍뺵쿬뗄릫쫐쮾늻뿶ힷ죋뗄쇋짳볆퇐솿럇룃볻횤막샠믡뛈ꪱ겼뿘캪쎱벯쪱놡쳘쫇뇤뢺곈틔닉뇈맦쪦〰웤ꆰ뫳킹遼닡틢쓪ퟶ웒?ꆣ펰쮾릫막튻쟳폫벰캯볆짺ퟣ쪦뺿캪뇪틲ꆣ퇐뚫ꎬ엻놨뒵﯀ꆰꍙ펰룼샠햮ꇉ웰뿘솿쪵폃샽ꛊ쒣쫂ꆪ뿍ㆣ웤ꯋ믓믡볻뛈돶럇쿂뇤뗄탍헷힢놾쿬듳쮾뚫훂ퟔ힢쪱췐웵듦캪뗄튻짳ힼ쯘룼뺿뻸슶룦볉뇉돖막ㆡ뾵룃奄䑊쿬짏탍싊쿊ퟅ훆ꎬ볊솿틢좡횸헕컱㈰뮧겣헢뺵킷볆ힷ뿘뇪﯀ꆣ돉뛀ꎬ닡컄막듳ꎬ샻닡탔죋풼랢웦늩냣볆짳뗄틗쇬뛔쫖럇췎뚫놣?뇤䩋䭇ꆣꎻ뫍킹짏룃쫽짨볻ퟔ뇪쮿킡쯹〲겣룶뇄ꋉ쪦ퟙ훆ힼ쫐뻸쇋솢맘짳믡톡짨뚫막믡짵쒿뗈ퟔ훐햹쇋?닉틢볆펰훊돶폲뿘룷릤뇪웒ꪱ짏뇈뗄뮵뮴솿䝕喱놾뗚ꯋ뎣쫐뇤ꆣ훃횮좻ꎬ짨뛔맦쓪뛠겲缾퓚첽짳췎뗘?좡훃뛔짳탔쾵쯹뚫뗄훁뇪볆맘벺쏷ꎬꆣ훐좡볻틢쿬솿뻟춨막짏쫕ힼ쫐샽놵뇤컄죽짨뺸훘릫캪볤뛔놾훃볁힢쒣짙믊뾼달룃ꪱ뗣짏뿘볆ꆣ뿍쪦뗄틢폐뛸쾵돶쿔힢ꎬ볻쿂뷏뇈폃폫쫐벯짳﯀볉쫇ힼ?즶ퟖ솿뿈샠뗘쮾솬쫽캪뷸ퟷﲻﲡ싇뇤꾽틢횾퇏막늻캯믡잮뒦힢닡쟒룼샠돉ꎬ뗍뷏뗄럇놾릫ꆣ볆놣럱뮴ꮳ쒸ꇖ뮧?ퟖ탸솬듳룷탐?캪ꎸ늢솿볻볉짏믒횾ꆣ쫇믡틗뢺힢ꎻ에뇪룃겸췎웒횹뇭?펯쒸뇤놡튻쎱룹ퟋ막췐닡컄뗄쳘쎱ꪷ?ꎱ뚫죋믡짨쳘헷?캪ꎬ볆헷?쇋늢쪦훷ힷ뻶ퟷ
三、模型设计及蜜量的描述性分析、T撞撞表4单变量相关系数检验{续)(-)模型设计ZHKBL QWD SNYJ SWSBG DIDIAN 为了对上述影响审计意见类型的假设进行检验，本文设计了如YDJKGU 下模型:。∞ O.α)() YIJIAN=α+ ,YDJKGU+ ~CH+ ,lHKBL+ ~ZCHSHYL 为了检验模型中各变量之间的相关关系，表3与表4列出了+ ßsZCHFZHι+ßρWD+ ,8NY J+ .,sWSBG Pearson相关系数的部分检验结果。检验结果表明，第-大股东绝对+ßρIDIAN+ E 控股和非标准审计意见显著负相关。第一大股东绝对控股与资产总(二)第一大股东绝对控股与审计意见类型分析额、净资产收益率、应收账款占流动资产比例、公司上市地点成正相表1第-大股东绝对控股与审计意见类型分析关关系;与资产负债率、前五大会计师事务所、上年审计意见、事务所控股类型总体个数标准意见个数比例非标准意见个数比例变更成负相关关系。以上相关系数均未超过正负，说明模型中各绝对控股\392 1274 11& 。.08变量之间不存在多重共线性问题，可以作为多元回归分析的基础。非绝对控股2011 1750 261 {二)Logistic多元回归检验在第一大股东为绝对控股股东的样本中，标准意见的比例为表5多元回归结果92%，非标准意见的比例为8%;而在第-大股东为非绝对控股股东变量符号预测回归系数标准差卡方值显著性水平的样本中，标准意见的比例为87%，非标准意见的比例为13%。从这截距 样的现象中，可以发现，第一大股东为绝对控股般东的上市公司得到YDJKGU 标准意见的比例较大，得到非标准意见的比例较小;而第一大股东为ZZCH 非绝对控股股东的上市公司得到非标准意见的比例较大，得到标准JZCHSHYL 侃 意见的比例较小。ZCHFZHL + +&85 。∞ <.0001 (三)审计意见分布分析ZHKBL + +0,3997 0,3963 1,0176 0,3131 表2审计意见分布分析QWD 0,6334 意见类型总体个数绝对控股比例非绝对控股比例SNYJ + <∞01 标准意见3024 1274 1750 SWSBG + + 0,1562 9,2762 0 ∞23 非标准意见379 118 261 DIDIAN 0,0211 对表2进行分析，可以看出，在上市公司被出具的379份非标准对表5的回归结果进行分析，模型总体卡方值，显著性审计意见中，第一大股东为绝对控股的上市公司占据了118份，占总体水平为1% ，模型有效。考察变量上市公司第一大股东绝对控股与非的31%;第一大股东为非绝对控股的上市公司占据了261份，占总体标准审计意见成负相关关系，而且在10%水平显著。多变量回归结果的69%。在上市公司被出具的3024份标准意见中，第一大股东绝对控显示，本文所设定假设得到验证，而且，上市公司第一大股东绝对控股的上市公司占据了1274份，占总体的42%;第~大股东非绝对控股股与非标准审计意见成显著负相关关系。的上市公司占据71750份，占总体的58%。绝对控股的上市公司被出控制变量中.上市公司资产总额与非标准意见负相关，10%水具标准意见的比例比被出具非标准意见的比例多出11个百分点。平显著;净资产收益率与非标准审计意见负相关，不显著;资产负综合表1和表2的分析结果.可以揭示这样一种现象，上市公司债率与非标意见正相关，1%水平上显著;应收账款比例与非标意第一大股东是否绝对控股在审计意见类型上具有一定的差异，而且见正相关，不显著;前五大会计师事务所与非标意见负相关，不显当上市公司的第一大股东为绝对控股时，其被出具标准意见的比例著;上王军度审计意见与非标准意见正相关，1'yo水平显著:事务所变大子第一大股东为非绝对控股的上市公司。更与非标意见正相关，1%水平显著;上市地与非标意见负相关，{四)T检验统计分析5%水平显著。T检验结果.出具标准意见的均值为，出具非析、意见的均值为，T值为，标准意见与非标准意见两组数据存在显著五、对翻型考察变量幢幢结果的解郭性差异，显著性水平为1%。从统计意义上讲，两者是存在显著差异通过对上述模型的检验结果进行分析，可以发现:本文的假设在的，第一大股东绝对控股公司被出具标准意见的可能性显著的大于多变量回归模型中得到了验证，相关关系与预期基本相符。在分析被出具非标准意见的可能性。中，本文运用的考察变量与非标准审计报告成显著负相关关系，第-大股东绝对控股变量与非标意见10%水平显著。这就说明，注册会计四、镇型幢幢师在出具审计意见时，对绝对控股的上市公司更易出具比较好看的(一}模型检验结果审计意见，倾向于出具清洁意见。绝对控股股东在上市公司中具有举单变量相关系数检验足轻重的地位，控股股东的行为往往难以受到有效的制约，失去约束的控股股东在经济利益驱使的激励下，往往具有损害中小股东利益表3单变量相关系数检验的行为倾向.为了通过比较好看的审计意见来掩盖违规行径，绝对控YUIAN YDJKGU ZZCH JZCHSHYL ZCHFlHL 股股东就会采取各种手段与注册会计师进行谈判，促使注册会计师YDJKGU 1.αlO 出臭标准审计意见。因此，在其他条件相同的情况下，注册会计师对。αlO。.α O.αm 绝对控股的上市公司更易出具标准意见，审计质量较低。.噩噩噩噩噩姐皿噩噩罩斟噩噩回죽뇭⣒婈兗华南캪奄ィⴰ쿂奉ㅙ㍺㑊⬱㝓⭂健⢶뿘뛮맘ퟜ뇪뇈럇뇤뻸ㄳㄲ澡?퓚㤲럻뾨뗄뷘튻澣퇹空䩺〰틢⣈穣⭯⬰㌹ꇝ㌰㦣㌷㔳뛔짳쮮쿔막뻟욽ퟛ햮뗚볻떱훸듳룼⣋㖣咼㐲횵㌱ㆣ컥탔춨뛠놻훐쯄쪦떥ퟣ婚弰ㄱㄷィ㘷?㈲澣ㄲ〰㌰ㄳ㌵〲ㆣⵯ䑉ⴰ獚㡓캪㤲㜴ꐹィ㈶㠹?〰㈲㌲㘳〱㌱ㄸ㈴긴긲侣ㄴ䭂奊卂䩋기ꎮⴰ긱婃煄막샽捈䡆㠸㌹ꆢ㒵묩?쇋쒣䩉䑊䡋乙慲︩ㆵ맘쳥ힼ뇪룼뛔솿뻸㔰길澡뗚㖶ꎥ뫅랽퇹뻠㈸㐷뗄〸㘲㈲㜵ィ㤳긵볻ﴩㄸ㜶㋉澣㔱㈶뇭볆욽㌱㘹쪾瑴폫짏훆뫏싊튻헽폚쐩ꗋㄳ캪ꎬ겱닮맽뇤돶퓚쟡뿘탐막쿔ꎻ㎵䑉ꎮィ〰?기㜱ㄹ㌷㌹㌱㐵㔴㐷㜶긳긲䝵獈婈捵〷䍈坓쇋?䝕㐹〲ꎮ〸㈲㌱䡓䥄샠ꐱ㜱㘲䝵㌶㈶긱獈〶㜸婈㜵긶㲣㔶䑉㈱䅎〰㤰쒣ꖱ뛔탍䭇䉌䨫獯뗚뺻?쾵룶틢ힼ돉뿘?횮䱯튻ꆤ풤닮횵놾쿖㔴〳뗄짳ꆮ㤷㠸샠럇㔷긶㤸㈹㊽㖵캪ꎥꎮ櫉쫐뇤뇭폫듳쿠咼껆ꎬ哖틬솿뻟뚫돶훘막奌䅎〶기뫍〵㌳䑉훸짏?〳䡙䙚䉇볬䥁탍奌기ꆤ㈶?㌷탍짏ꎺ㵯唫⭰滏튻뮴ꎻ쫽볻틢뢺막볤뿘杩듳ꪻ럇닢쿔훐쿳뇈볆웒뻸䅎쒻ㆣꆣ놾쿊뇪릫솿ㆺ맘뷏돶뗎볒쒣ꎬ徴믘컄뻟쿠뗄쟣뻍?丫튻〰䡌퇩럇ꎻ쓪짨뿏쫶ィ挫炻듳닺폫룶볻쿠늻막獴?뇪믘훸ꎬ훐뗄샽틢〱뛔킷ꖡ뗚퓚컄킹ힼ쮾춱뚫퓖ﮣ뻟ꨴ탍쿔맩퓋볬짳맘뗘쿲믡?ꎮ⮿쒣뇪뺻뛈뿏볆펰기?ꗍ?막쫕즶쫽룶맘듦㈰楣뚫ힼ맩탔뇪ꎬ뇈뷏볻﮷뿘훎ꆣꏄ튻짏쯹ꯋ짳햼뗄틢쫇늻뎼겳럇ꎮﯓ뾼훸쒣폃퇩쟣쾵캻퓚ꆤ닉?탍ힼ짳벰?쿬〴ףּ뗊뚫틦ꮾ닺쫽맘퓚?뛠캪틢쾵쮮뿉샽킡럖횲막뗚ꏐ듳돉쫐짨뻕볆뻝짏뇈뗄볻럱쿔헽욷뇪달탔탍뷡쿲ꎮ뺭좡兗훐뇤뗊짳䠫ﶵ뻸싊뢺쾵뛠풪?볻쫽욽틢틔뷏뗄ꆣ늼벷뇈겿﮽튻췓막릫뚨벾쇋쫐샽닺럖헽훸볆캪쿠훎?잱쮮훐뾼맻폚볬뿘?볃룷?췲돶侣좦뻟㈶뇪뎰ힼ뎰䐫룷솿ﶼ볆?쒲뛔ꆢ풿햮ꆣ훘믘뗄볻랢듳짏럖훎샽짒탐뚫쿠쮾볙?ㄷ릫뇈컶ꎻ럇맘욽볬뗃달쪱돶퇩막샻춨훖쫕틢뗊?뇤뗄틢뾷뿘펦?싊틔릲맩뇈쿖ꆤ쫐컶?풿킷막ꞡ캪맘놻짨쬱돉㔰쮾뷡잰뻸ꎬ볒볬퇩떽뿉뇤폫ꆣ뻟틦맽쫖틲룼틦볻ﶼ솿쏨볻횼막쫕짓ꆢ짏쿟볬샽뇈ꎬ뗃릫뒳훎뚫ꎿ럇맘돶㈷쿔럝맻ꆣ컥뛔ㆣ뻹퇩뷡즹쇋쓜솿쟥쟽뛎듋틗펯랽횮볻싊폫쫶탸샠폫헋잰쿠탔퇩막캪샽뗚떽쮾벲뻸쾵뻟㒷훸ꎬ닺ꆣㆣ퓚듳뿘ꗋ﮵﯁뷡ꖡ맻ꯋ뇪뷠뗄쪹뷏ꎮ돶볤쿔폫탔?탍짳뿮컥맘컊뚫㢣캪튻럇뗃곔계뻸뛔ꎮ뗄퇩?뢺햼ퟜ뿉ꗋ믡막껆쒾뷗맻ꎴ뷸뺱횤ꆣ틢탐뫃힢퓚뻟쫽뻝뗄훸럇럖뗄볆햼웒듳쾵쳢ꖣ㠷뇪떽?ꏐ뛔뿘뛸㌰횤곕쿠ퟜ뛮틔껆뷏淪폍탐뮳ꎬ볻캪벤뾴닡웤쿠컶볙ﮡ틢뢺쇷믡쫽ꎬ퇹뮶ꎥ막ힼ럇쿊췗뿘뿉쟒㈴볗맘쳥폫뇪뷒뷉쪦짏퓖뗎ﶾ뷢뎼럖쿠ꆣ췹샸뗄쯻맘ꆢ짨ꎼ볻뚯﯀볆뻹뿉놾ꎬ뚫틢뇪킹?막쿊뗄퓚럝뛸맘럇쪾쿏쫂쫐ꨰ?쫍웒컶?짳ꎥ뻸췹쿂쳵?쿠ힼ맘咼뷸샠쪦캴틔훐?럇캪볻ힼꯋ뗄킹짏뇪쟒쾵㔸헢퓖컱쪱릫믉ꆣ맘볆쮮뛔쓑ꎬ볾맘짳쾵탐탍닺춷쫂뎬ퟷꎬ?뇪뻸뗄틢뺱ꢷ짏ꯋ쫐ꎥힼ쐴ꆣ퇹쯹쮾쿊?뿉볒쾵놨욽뿘틔췹뷸쿠ꎬꆣ볆헽?볬럖뇈훎컱맽캪뇪뮴ힼ뛔볻뮳뷖쫐뺵릫쮮틢짏㊣ꆣ튻믓폫웤킵퓖쾽틔룦쿔막쫜췹탐춬짳뇭뗚쿠퇩ﮱ컶샽?쯹헽뛠ힼ틢뿘뗄딵릫?쮾욽볻쫐ꖣ뻸훖ꛊ뻟럇놻?늣랢﮵풤돉훸막떽살첸볆㏓튻맘ꎬꆢ뢺풪틢즶볻막뷏뇈?㜲쮾뮴햼쿔훐릫뮵뛔뛠쿖헕폐뇪돶곁쒿웚ꆣ룼뚫퇚에쟩훊놾듳릫짏ィ믘볻ꯎ뗄막킡샽쐳ꎮ햼뻝훸ꎬ쮾?뿘쿠돶뢺쿳쮿튻틢뻟잱뷕ꎺ진믹헢틗퓚킧쯰룇뿶솿컄겵쮾쓪긵맩뗄ꪷ뇈뚫ꎻ뷏㜹㐶뻝즶쇋ꆣ뗚뮴맘ㄱꎬ뚨볻뇪?놾?뢺뻍돶짏몦캥듙쿂막쿠ㆣ쇐짨?짏짳ꎮ럖뇈잾샽뗄뛸듳럝㐸쇋ꮾ㈶뛠튻ꎬ룶죀뢺ힼ잴컄퓏쿠쮵뻟쫐훆훐맦쪹뗍뚫맘ꗋ돶볆뮴쫐쮵컶샽캪짏뗚ꆤ럇ꎬㄱㆷ뇤듳즶냙닮쿠틢﮸뗄퓖럻맘쏷뇈릫풼킡탐힢ꆣ쇋뻸ꎬ껆쇋뗘틢쏷뗄캪풿ㄳ쫐튻뗃뇪쿔㢷?솿막ꮷꎥ럖릫틬맘볻뫏?볙ꆣꎬ뷏쮾뺶닡ꇱ뛔늻뷏죧즶뗣볻쒣믹?ꎥ릫듳떽ힼ훸?곕믘뚫잾쮮쮾잱ꎬ뗄퓖짨쒴퓚쾵힢뫃훐쪧믡뿘쿔퓖ꮾ돉ꆢ탍뒡즹ꆣ쮾막뇪탔곕짓볗맩뻸뛸늻뇈?퓚럖닡뾴뻟좥샻볆막헽쫂훐ꆣ즶듓뗃뚫ힼ볗?뷡뛔풿놻훸?쟒쿔샽吭컶뗚믡뗄폐풼틦쪦?쿠컱룷헢떽캪?맻뿘?돶튻볆뻙쫸뛔폫ꎻ믊쯹?싎닺ퟜ뢺鈴?
