第 08期
基金观察
FUND·PERSONAL FINANCE
责任编辑：赵 迪 E- mail：zhaodi@
基金
理财
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嘉实多利分级债券型基金日前已获证监会核准，将
于近期公开发售。该基金是业内首只开放式分级债券基
金，其投资组合的资产配置范围为：债券（含可转债）等
固定收益类资产占基金资产的比例不低于 80％，股票等
权益类资产占基金资产的比例不超过 20％，持有现金及
到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例
不低于 5%。
据悉，嘉实多利分级债券基金将由嘉实固定收益团
队资深基金经理王茜拟任基金经理。王茜也是嘉实多元
收益债券基金的基金经理，据晨星数据显示，成立于
2008年 9月 10日的嘉实多元收益债券基金 A类，截止
2010年末成立以来总回报达 %，并连续 9个季度取
得正回报；2009 年、2010 年总回报率分别为 %、
%，均超越同期同类基金平均收益。嘉实多元收益荣
获“2009年度开放式债券型金牛基金”，同时，基金经理
王茜因其对债券、股票、可转债之间变化节奏的准确把
握，为投资人创造长期稳定优良的业绩回报，被《福布斯》
评为 2010年中国十佳基金经理，成为国内唯一一位获此
殊荣的女性基金经理。
据了解，新基金嘉实多利分级债券基金将基于嘉实多
元收益债券基金的成功管理方法，延续总收益策略，在保
持适当流动性的同时，力争持续避险增收。在产品设计方
面，嘉实多利分级债券基金采取了分级设计，即在基金合
同生效后，嘉实多利基金份额场内份额，将按 8∶2 的基
金份额配比分拆为嘉实多利优先份额与嘉实多利进取份
额。嘉实多利优先份额风险较低、预期收益较稳定，嘉实多
利进取份额风险较高、预期收益相对较高。通过分级的设
计，以满足不同风险属性投资人的需求。■
●本刊记者郑琼瑶
今年以来，公募基金表现差强人意，多数基金未能泡
影大盘。值得一提的是，得益于对低估值蓝筹股的提前布
局，南方基金整体业绩延续了节前的良好表现。根据 wind
数据进行排序显示，南方多只基金业绩领跑同类产品，特
别是南方隆元、南方开元、南方恒元、南方宝元四只“元”字
号基金，在开放式股票型、封闭式、保本型、偏债型基金业
绩排名中均位列第一。
截至 2月 15日，按照银河证券基金研究中心分类的
231 只标准开放式股票型基金今年以来平均净值下跌
1 .57%，不足 1 /3净值实现正增长，其中南方隆元产业主题
股票型基金以 %的净值增长率在纳入统计可比的
224只基金中排名第 1，该基金同时也是今年以来所有开
放式基金中净值增长率最高的基金。与此同时，南方恒元
以 %的净值增长率在保本型基金中排名第 1。
南方恒元过去一年以 %的净值增长率在保本
型基金中排名第 1，超过第二名 10个百分点，领先
优势明显。在 7只偏债型基金中，南方宝元今年以
来以 4%的净值增长率排名第 1，也是此类基金
中同期唯一实现正收益的基金。
笔者注意到，提前布局低估值蓝筹股是南方基
金阶段性胜利的重要原因。南方基金在此前的 2011 年度
投资策略报告中指出，随着经济先行指标的逐渐筑底和经
济内生复苏动力恢复，中央逆周期的调控机制将降低未来
经济过热引发的风险，对市场未必产生明显的负面拖累。考
虑到流动性充裕的局面已经形成，加之国内经济逐步见底
回升，股市震荡上行的基础依然存在。政策和经济的博弈仍
将主导全年的市场走势，而政策选择上也会依赖经济和通
胀的变化进行相机抉择。整体来看，今年将延续震荡上行的
趋势，行业轮动的速度将加快，行业配置的重要性显著提
高。板块上，在市场普遍看好消费、医药等中小板块的时候，
南方基金旗帜鲜明的指出，价值投资者掘金的机会来临，看
好以高端制造业、中小银行、房地产等为代表的蓝筹股。■
南方基金：
今年以来业绩领跑同行
●本刊记者赵迪
嘉实多利基金：
业内首只开放式分级债基即将发售
