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渤海汽车公司 2022 年
财务分析研究报告
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目 录
前 言 .........................................................................................................1
一、渤海汽车公司实现利润分析 .....................................................................3
（一）、公司利润总额分析 .........................................................................................................3
（二）、主营业务的盈利能力 .....................................................................................................3
（三）、利润真实性判断 .............................................................................................................4
（四）、利润总结分析 .................................................................................................................4
二、渤海汽车公司成本费用分析 .....................................................................5
（一）、成本构成情况 .................................................................................................................5
（二）、销售费用变化及合理化评判 .........................................................................................6
（三）、管理费用变化及合理化评判 .........................................................................................6
（四）、财务费用的合理化评判 .................................................................................................6
三、渤海汽车公司资产结构分析 .....................................................................7
（一）、资产构成基本情况 .........................................................................................................7
（二）、流动资产构成特点 .........................................................................................................8
（三）、资产增减变化 ...............................................................................................................10
（四）、总资产增减变化原因 ...................................................................................................10
（五）、资产结构的合理化评判 ...............................................................................................10
（六）、资产结构的变动情况 ...................................................................................................10
四、渤海汽车公司负债及权益结构分析 .......................................................12
（一）、负债及权益构成基本情况 ...........................................................................................12
（二）、流动负债构成情况 .......................................................................................................12
2
（三）、负债的增减变化 ...........................................................................................................13
（四）、负债增减变化原因 .......................................................................................................14
（五）、权益的增减变化 ...........................................................................................................14
（六）、权益变化原因 ...............................................................................................................15
五、渤海汽车公司偿债能力分析 ...................................................................16
（一）、支付能力 .......................................................................................................................16
（二）、流动比率 .......................................................................................................................16
（三）、速动比率 .......................................................................................................................16
（四）、短期偿债能力变化情况 ...............................................................................................17
（五）、短期付息能力 ...............................................................................................................17
（六）、长期付息能力 ...............................................................................................................18
（七）、负债经营可行性 ...........................................................................................................18
六、渤海汽车公司盈利能力分析 ...................................................................19
（一）、盈利能力基本情况 .......................................................................................................19
（二）、内部资产的盈利能力 ...................................................................................................19
（三）、对外投资盈利能力 .......................................................................................................20
（四）、内外部盈利能力比较 ...................................................................................................20
（五）、净资产收益率变化情况 ...............................................................................................20
（六）、净资产收益率变化原因 ...............................................................................................20
（七）、资产报酬率变化情况 ...................................................................................................20
（八）、资产报酬率变化原因 ...................................................................................................20
（九）、成本费用利润率变化情况 ...........................................................................................21
（十）、成本费用利润率变化原因 ...........................................................................................21
七、渤海汽车公司营运能力分析 ...................................................................22
（一）、存货周转天数 ...............................................................................................................22
（二）、存货周转变化原因 .......................................................................................................22
3
（三）、应收账款周转天数 .......................................................................................................22
（四）、应收账款周转变化原因 ...............................................................................................22
（五）、应付账款周转天数 .......................................................................................................23
（六）、应付账款周转变化原因 ...............................................................................................23
（七）、现金周期 .......................................................................................................................23
（八）、营业周期 .......................................................................................................................23
（九）、营业周期结论 ...............................................................................................................24
（十）、流动资产周转天数 .......................................................................................................24
（十一）、流动资产周转天数变化原因 ...................................................................................24
（十二）、总资产周转天数 .......................................................................................................25
（十三）、总资产周转天数变化原因 .......................................................................................25
（十四）、固定资产周转天数 ...................................................................................................26
（十五）、固定资产周转天数变化原因 ...................................................................................26
八、渤海汽车公司发展能力分析 ...................................................................27
（一）、可动用资金总额 ...........................................................................................................27
（二）、挖潜发展能力 ...............................................................................................................27
九、渤海汽车公司经营协调分析 ...................................................................28
（一）、投融资活动的协调情况 ...............................................................................................28
（二）、营运资本变化情况 .......................................................................................................29
（三）、经营协调性及现金支付能力 .......................................................................................29
（四）、营运资金需求的变化 ...................................................................................................29
（五）、现金支付情况 ...............................................................................................................29
（六）、整体协调情况 ...............................................................................................................30
十、渤海汽车公司经营风险分析 ...................................................................31
（一）、经营风险 .......................................................................................................................31
（二）、财务风险 .......................................................................................................................31
4
十一、渤海汽车公司现金流量分析 ...............................................................32
（一）、现金流入结构分析 .......................................................................................................32
（二）、现金流出结构分析 .......................................................................................................33
（三）、现金流动的协调性评价 ...............................................................................................34
（四）、现金流动的充足性评价 ...............................................................................................35
（五）、现金流动的有效性评价 ...............................................................................................35
（六）、自由现金流量分析 .......................................................................................................37
十二、渤海汽车公司杜邦分析 .......................................................................38
（一）、资产净利率变化原因分析 ...........................................................................................38
（二）、权益乘数变化原因分析 ...............................................................................................38
（三）、净资产收益率变化原因分析 .......................................................................................38
声-----明 ............................................................................................................39
1
前 言
渤海汽车公司 2022 年营业收入为 410, 万元，与 2021 年的 441,
万元相比有较大幅度下降，下降了 %。2022 年净利润为负 6, 万元，
与 2021 年的负 8, 万元相比亏损大幅下降，下降了 %。
公司 2022 年营业成本为 373, 万元，与 2021 年的 394, 万元相比
有较大幅度下降，下降了 %。2022 年销售费用为 8, 万元，与 2021 年
的 11, 万元相比大幅下降，下降了 %。2022 年管理费用为 18,
万元，与 2021 年的 19, 万元相比大幅下降，下降了 %。2022 年财务费
用为 2, 万元，与 2021 年的 8, 万元相比大幅下降，下降了 %。
公司 2022 年总资产为 739, 万元，与 2021 年的 824, 万元相比有
较大幅度下降，下降了 %。2022 年流动资产为 363, 万元，与 2021 年
的 381, 万元相比有较大幅度下降，下降了 %。
公司 2022 年负债总额为 278, 万元，与 2021 年的 298, 万元相比
有较大幅度下降，下降了 %。2022 年所有者权益为 460, 万元，与 2021
年的 526, 万元相比大幅下降，下降了 %。
公司 2022 年流动比率为 ，与 2021 年的 相比有所增长，增长
了 。2022 年速动比率为 ，与 2021 年的 相比有所增长，增长了
065。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比
较合理。
公司 2022 年营业利润率为%，与 2021 年的%相比有较大幅度增长，
增长了 个百分比。2022 年资产报酬率为%，与 2021 年的%相比变
化不大。2022 年净资产收益率为%，与 2021 年的%相比变化不大。
公司 2022 年资产周转天数为 天，2021 年为 天，2022 年
比 2021 年缩短 天。2022 年流动资产周转天数为 天，2021 年为
天，2022 年比 2021 年缩短 天。2022 年营业周期为 天，
2021 年为 天，2022 年比 2021 年增长 天。
公司 2022 年的可动用资金为负 6, 万元，公司处于亏损状态。
公司 2022 年营运资本为 170, 万元，与 2021 年的 173, 万元相比
有所下降，下降了 %。
公司 2022 年的盈亏平衡点为 355, 万元，从营业安全水平来看，公司
具有承受销售下降的能力，但营业安全水平不够高。
公司 2022 年经营现金净流量为 23, 万元，投资现金净流量为负
9, 万元，筹资现金净流量为负 17, 万元。
公司资产净利率为%，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为
%，与上期相比，有上升趋势。
2
一、渤海汽车公司实现利润分析
（一）、公司利润总额分析
渤海汽车 2022 年实现利润为负 5, 万元，与 2021 年的负 9, 万元
相比亏损大幅下降，下降了 %。造成公司亏损的主要原因是公司内部经营
业务，应当加强经营业务的管理。
（二）、主营业务的盈利能力
从主营业务收入和成本的变化情况来看，渤海汽车 2022 年主营业务收入净
额为 410, 万元，与 2021 年的 441, 万元相比有较大幅度下降，下降
了 %。2022 年主营业务成本为 373, 万元，与 2021 年的 394, 万
元相比有较大幅度下降，下降了 %。公司主营业务收入和主营业务成本同时
下降，但收入的下降幅度大于成本的下降幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。
数据的洞察。
2021-2022 年渤海汽车公司实现利润增减情况表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
销售收入
实现利润
营业利润
投资收益
营业外利润
补贴收入 0 0 0 0
（三）、利润真实性判断
从报表数据来看，渤海汽车 2022 年销售收入大部分是现金收入，收入质量
3
是可靠的。
（四）、利润总结分析
主营业务收入增长不大，经营亏损幅度下降，说明公司降低成本费用开支的
政策取得了一定成效，还需要继续努力。
4
二、渤海汽车公司成本费用分析
（一）、成本构成情况
2022 年渤海汽车成本费用总额为 402, 万元，其中：主营业务成本为
373, 万元，占成本总额的 %；销售费用为 8, 万元，占成本总额
的 %；管理费用为 18, 万元，占成本总额的 %；财务费用为
2, 万元，占成本总额的 %。数据的洞察。
2021-2022 年渤海汽车公司成本构成表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
成本费用总额 100 100
主营业务成本
销售费用
管理费用
财务费用
主营业务税金及附加
其他 0 0 0 0
（二）、销售费用变化及合理化评判
渤海汽车 2022 年销售费用为 8, 万元，与 2021 年的 11, 万元相
比，大幅下降，下降了 %。2022 年销售费用大幅度下降，同时主营业务收
入也有所下降，但公司的营业利润却不降反增，说明公司采取的紧缩支出、提高
盈利的政策是正确的，并取得了一定成效，但要注意收入下降所带来的负面影响。
5
（三）、管理费用变化及合理化评判
渤海汽车 2022 年管理费用为 18, 万元，与 2021 年的 19, 万元相
比，大幅下降，下降了 %。2022 年管理费用占销售收入的比例为 %，
与 2021 年的 %相比，提高了 个百分点。管理费用增长过快，经营亏损
程度有所减轻但未能实现盈亏平衡，应当采取适当的措施，在不影响销售收入的
情况下，压缩管理费用的开支。
（四）、财务费用的合理化评判
渤海汽车 2022 年财务费用为 2, 万元，与 2021 年的 8, 万元相比
大幅下降，下降了 %。
6
三、渤海汽车公司资产结构分析
（一）、资产构成基本情况
渤海汽车 2022 年资产总额为 739, 万元，其中：流动资产为 363,
万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计
的 %、%和 %。非流动资产为 375, 万元，主要分布在其他
资产和固定资产，分别占公司非流动资产的 %和 %。
2022 年渤海汽车公司资产构成各项增量表
项目名称 2022 年
流动资产 -17,
长期投资
固定资产 -14,
无形及递延资产 0
其他资产 -53,
2021-2022 年渤海汽车公司资产构成表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
总资产 100 100
流动资产
长期投资
固定资产
7
无形及递延资产 0 0 0 0
其他资产 26
（二）、流动资产构成特点
公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的 %，说
明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注
公司产品的销售前景和增值能力。
2021-2022 年渤海汽车公司流动资产构成表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
流动资产 100 100
存货
应收账款
其他应收款
短期投资 0 0 0 0
应收票据
货币资金
其他流动资产
2022 年渤海汽车公司流动资产构成各项增量表
项目名称 2022 年
存货 4,
8
应收账款 10,
其他应收款 -2,
短期投资 0
应收票据 -13,
货币资金 -6,
其他流动资产 -9,
（三）、资产增减变化
2022 年资产总额为 739, 万元，与 2021 年的 824, 万元相比有较
大幅度下降，下降了 %。
（四）、总资产增减变化原因
具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：存货增加 4, 万元；应收
账款增加 10, 万元；共计增加 14, 万元。以下项目的变动使资产总额
减少：长期投资减少 万元；固定资产减少 14, 万元；其他资产减少
53, 万元；其他应收款减少 2, 万元；应收票据减少 13, 万元；
货币资金减少 6, 万元；其他流动资产减少 9, 万元；共计减少
100, 万元。增加项与减少项相抵，使资产总额减少 86, 万元。
（五）、资产结构的合理化评判
从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2022 年应收账款的占比
情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2022
年公司资产结构基本属于合理范围。
（六）、资产结构的变动情况
2022 年与 2021 年相比，2022 年其他应收款占收入的比例下降。总而言之，
与 2021 年相比，资产结构并没有明显的恶化或改善的情况。
2021-2022 年渤海汽车公司主要资产项目变化情况表
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2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
流动资产
长期投资
固定资产
存货
应收账款 1
货币资金
10
四、渤海汽车公司负债及权益结构分析
（一）、负债及权益构成基本情况
渤海汽车 2022 年负债总额为 278, 万元，资本金为 0 万元，所有者权
益为 460, 万元，资产负债率为 %。在负债总额中，流动负债为
192, 万元，占负债和权益总额的 %；付息负债合计占资金来源总额
的 %。
2021-2022 年渤海汽车公司负债及权益构成表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
负债及权益总额 100 100
所有者权益
流动负债
长期负债
少数股东权益
（二）、流动负债构成情况
在流动负债的构成中，短期借款占 %、应付账款占 %、其他流动
负债占 %，其中短期借款占最大的比例。
2022 年渤海汽车公司流动负债各项增量表
项目名称 2022 年
短期借款 52,
11
应付账款
应付票据 -13,
其他应付款 -3,
应交税金
预收账款 0
其他流动负债 -50,
（三）、负债的增减变化
渤海汽车 2022 年负债总额为 278, 万元，与 2021 年的 298, 万元
相比有较大幅度下降，下降了 %。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债
压力也有大幅度的下降。
2021-2022 年渤海汽车公司负债变化情况表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
负债总额
短期借款
应付账款
其他应付款
长期负债
其他负债 39100
（四）、负债增减变化原因
具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加 52, 万元；应
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付账款增加 万元；应交税金增加 万元；合计增加 53, 万元。
使负债总额减少的项目包括：应付票据减少 13, 万元；其他应付款减少
3, 万元；长期负债减少 4, 万元；其他流动负债减少 50, 万元；
合计减少 73, 万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少
19, 万元。
（五）、权益的增减变化
渤海汽车 2022 年所有者权益为 460, 万元，与 2021 年的 526, 万
元相比大幅下降，下降了 %。
2021-2022 年渤海汽车公司所有者权益变化表
2022 年 2021 年FALSE
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
所有者权益
资本金 0 0 0 0
资本公积 0
盈余公积 0 0
未分配利润
（六）、权益变化原因
具体来说，使所有者权益增加的项目包括：合计增加 0 万元。使所有者权益
减少的项目包括：资本公积减少 2, 万元；未分配利润减少 6, 万元；
合计减少 8, 万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共减少
8, 万元。
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五、渤海汽车公司偿债能力分析
（一）、支付能力
从支付能力来看，渤海汽车 2022 年是拥有现金支付能力。用发展的眼光来
看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能力较
强。
（二）、流动比率
从总体上来看，渤海汽车的流动比率在逐步增大，也就是说其短期偿债能力
在逐渐增强，有利于公司的发展。从变化情况来看，渤海汽车 2022 年流动比率
为 ，与 2021 年的 相比有所增长，增长了 。2022 年流动比率
比 2021 年有所增长的主要原因是：2022 年流动资产为 363, 万元，与 2021
年的 381, 万元相比有所下降，下降了 %。2022 年流动负债为 192,
万元，与 2021 年的 207, 万元相比有所下降，下降了 %。流动资产下
降速度慢于流动负债的下降速度，致使流动比率有所提高。公司用当期流动资产
偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，流动比率比较合理。
（三）、速动比率
从总体上来看，渤海汽车的速动比率有下降的趋势，不过仍在合理范围之内，
公司应提前进行合理的调整，避免出现不良后果。其中 2022 年速动比率为 ，
与 2021 年的 相比有所增长，增长了 065。2022 年速动比率比 2021 年有所增
长的主要原因是：2022 年速动资产为 251, 万元，与 2021 年的 269,
万元相比有所下降，下降了 %。2022 年流动负债为 192, 万元，与 2021
年的 207, 万元相比有所下降，下降了 %。速动资产下降速度慢于流动
负债的下降速度，致使速动比率有所提高。公司用当期速动资产偿还流动负债没
有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。
（四）、短期偿债能力变化情况
公司短期偿债能力提高，偿债压力下降，这是由公司流动资产周转速度加快、
经营活动创造的现金增长带来的，是可靠的。
（五）、短期付息能力
从短期的角度来看，渤海汽车支付利息的能力较强。
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2020-2022 年渤海汽车公司偿债能力指标表
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
流动比率
速动比率
利息保障倍数
资产负债率
流动资产周转率 1
（六）、长期付息能力
公司本期亏损，支付利息没有保障。
（七）、负债经营可行性
公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。
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六、渤海汽车公司盈利能力分析
（一）、盈利能力基本情况
渤海汽车 2022 年的营业利润率为%，资产报酬率为%，净资产收
益率为%，成本费用利润率为%。公司实际投入到自身经营业务的资产
为 672, 万元，经营资产的收益率是%，对外投资的收益率是 %。
2020-2022 年渤海汽车公司盈利能力指标表（%）
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
主营业务利润率
营业利润率
成本费用利润率
资产报酬率
净资产收益率
经营性资产利润率
对外投资收益率 100 100
（二）、内部资产的盈利能力
渤海汽车内部经营业务是亏损的，亏损 5, 万元。
（三）、对外投资盈利能力
没有对外投资或投资收益为零。
（四）、内外部盈利能力比较
从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于公司实际
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贷款利率，但内部经营业务是亏损的，说明对外投资的决策是正确的，需要调整
公司经营策略，实现扭亏为盈。
（五）、净资产收益率变化情况
2022 年净资产收益率为%，与 2021 年的%相比变化不大。
（六）、净资产收益率变化原因
2022 年净资产收益率比 2021 年提高的主要原因是：2022 年净利润为负
6, 万元，与 2021 年的负 8, 万元相比大幅增长，增长了 %。2022
年平均所有者权益为 493, 万元，与 2021 年的 526, 万元相比有较大
幅度下降，下降了 %。净利润增长了而平均所有者权益下降了，致使净资产
收益率提高。
（七）、资产报酬率变化情况
2022 年资产报酬率为%，与 2021 年的%相比变化不大。
（八）、资产报酬率变化原因
2022 年资产报酬率比 2021 年下降的主要原因是：2022 年息税前利润为负
3, 万元，与 2021 年的负 1, 万元相比成倍下降，下降了 倍。2022
年平均总资产为 781, 万元，与 2021 年的 872, 万元相比大幅下降，
下降了 %。息税前利润下降速度快于平均总资产的下降速度，致使资产报
酬率下降。
（九）、成本费用利润率变化情况
2022 年成本费用利润率为%，与 2021 年的%相比有较大幅度增长，
增长了 个百分比。2022 年期间费用经济效益为%，与 2021 年的
%相比大幅增长，增长了 个百分比。
（十）、成本费用利润率变化原因
2022 年成本费用利润率比 2021 年提高的主要原因是：2022 年实现利润为
负 5, 万元，与 2021 年的负 9, 万元相比大幅增长，增长了 %。
2022 年成本费用总额为 402, 万元，与 2021 年的 433, 万元相比大幅
下降，下降了 %。实现利润增长了而成本费用总额下降了，致使成本费用利
润率提高。
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七、渤海汽车公司营运能力分析
（一）、存货周转天数
渤海汽车 2022 年存货周转天数为 天，2021 年为 天，2022
年比 2021 年增长 天。
（二）、存货周转变化原因
2022 年存货周转天数比 2021 年增长的主要原因是：2022 年平均存货为
104, 万元，与 2021 年的 98, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。
2022 年主营业务成本为 373, 万元，与 2021 年的 394, 万元相比有较
大幅度下降，下降了 %。平均存货增长了而主营业务成本下降了，致使存货
周转天数增长。公司存货水平提高，资金占用也随着增加，产供销体系的营运效
率下降。
（三）、应收账款周转天数
渤海汽车 2022 年应收账款周转天数为 天，2021 年为 天，
2022 年比 2021 年增长 天。
（四）、应收账款周转变化原因
2022 年应收账款周转天数比 2021 年增长的主要原因是：2022 年平均应收账
款为 86, 万元，与 2021 年的 81, 万元相比有较大幅度增长，增长了
%。2022 年营业收入为 410, 万元，与 2021 年的 441, 万元相比
有较大幅度下降，下降了 %。公司应收账款周转速度减慢，同时盈利水平也
在下降。
（五）、应付账款周转天数
渤海汽车 2022 年应付账款周转天数为 天，2021 年为 天，
2022 年比 2021 年缩短 天。
（六）、应付账款周转变化原因
2022 年应付账款周转天数比 2021 年缩短的主要原因是：2022 年平均应付账
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款为 37, 万元，与 2021 年的 40, 万元相比有较大幅度下降，下降了
%。2022 年主营业务成本为 373, 万元，与 2021 年的 394, 万元
相比有较大幅度下降，下降了 %。
（七）、现金周期
渤海汽车 2022 年现金周转天数为 天，2021 年为 天，2022
年比 2021 年缩短 天。
（八）、营业周期
渤海汽车 2022 年营业周期为 天，2021 年为 天，2022 年比
2021 年增长 天。
2020-2022 年渤海汽车公司营运能力指标表（天）
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
存货周转天数
应付账款周转天数
应收账款周转天数
营业周期
（九）、营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，
公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金有较大幅度的增加，营运能力
明显下降。
（十）、流动资产周转天数
渤海汽车 2022 年流动资产周转天数为 天，2021 年为 天，
2022 年比 2021 年缩短 天。
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（十一）、流动资产周转天数变化原因
2022 年流动资产周转天数比 2021 年缩短的主要原因是：2022 年平均流动资
产为 372, 万元，与 2021 年的 441, 万元相比大幅下降，下降了
%。2022 年营业收入为 410, 万元，与 2021 年的 441, 万元相比
有较大幅度下降，下降了 %。平均流动资产下降速度快于营业收入的下降速
度，致使流动资产周转天数缩短。
（十二）、总资产周转天数
渤海汽车 2022 年资产周转天数为 天，2021 年为 天，2022
年比 2021 年缩短 天。说明公司在收缩市场战线、进行结构性调整的同
时，提高了公司资产的营运效率。
2020-2022 年渤海汽车公司资产周转速度表（天）
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
资产周转天数
固定资产周转天数
流动资产周转天数
现金周转天数
（十三）、总资产周转天数变化原因
2022 年总资产周转天数比 2021 年缩短的主要原因是：2022 年平均总资产
为 781, 万 元 ， 与 2021 年 的 872, 万 元 相 比 大 幅 下 降 ， 下 降 了
%。2022 年营业收入净额为 410, 万元，与 2021 年的 441, 万元
相比有较大幅度下降，下降了 %。
（十四）、固定资产周转天数
渤海汽车 2022 年固定资产周转天数为 天，2021 年为 天，
2022 年比 2021 年增长 天。
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（十五）、固定资产周转天数变化原因
2022 年固定资产周转天数比 2021 年增长的主要原因是：2022 年平均固定资
产净额为 190, 万元，与 2021 年的 204, 万元相比有较大幅度下降，
下降了 %。2022 年营业收入为 410, 万元，与 2021 年的 441, 万
元相比有较大幅度下降，下降了 %。
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八、渤海汽车公司发展能力分析
（一）、可动用资金总额
渤海汽车 2022 年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消
耗企业经营资金 6, 万元。
（二）、挖潜发展能力
从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为 ，如果能够让
公司流动资产周转速度提高 次，则可以缩短流动资产占用天数 天，由
此可以节约 16, 万元资金，用于企业今后发展。
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九、渤海汽车公司经营协调分析
（一）、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资的角度出发，渤海汽车长期投、融资活动能给企业带来
170, 万元的营运资本，投融资活动是协调的。
2021-2022 年渤海汽车公司营运资本增减变化表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万万元) 增长率(%) 数值(万万元) 增长率(%)
营运资本
所有者权益
少数股东权益
长期负债
固定资产
长期投资
其它长期资产
（二）、营运资本变化情况
渤海汽车 2022 年营运资本为 170, 万元，与 2021 年的 173, 万元
相比，下降了 3, 万元。尽管营运资本下降并没有导致企业资金紧张，但却
引起了现金支付能力的下降，应该密切关注经营活动资金占用的合理性，防止经
营形势出现恶化。
（三）、经营协调性及现金支付能力
从渤海汽车经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要
23
企业提供 120, 万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的
资金保证，经营业务是协调的。
（四）、营运资金需求的变化
2022 年营运资金需求为 120, 万元，与 2021 年的 65, 万元相比
大幅增长，增长了 %。经营环节占用的资金上升，而销售收入却下降，说明
公司经营活动管理效率下降，经营形势恶化。
（五）、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要 120, 万元的
营运资金，而企业的营运资本为 170, 万元，营运资本能够满足企业经营业
务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为 50, 万元。
（六）、整体协调情况
从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。
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十、渤海汽车公司经营风险分析
（一）、经营风险
渤海汽车 2022 年盈亏平衡点的主营业务收入为 355, 万元，表示当公
司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营
业安全水平为 %，表示公司主营业务收入下降只要不超过 54, 万元，
公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司具有承受
销售下降的能力，但营业安全水平不够高。
（二）、财务风险
公司净利润为负，能否进行负债经营，取决于公司能否实现扭亏为盈。
2021-2022 年渤海汽车公司经营风险指标表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
盈亏平衡点
营业安全水平
经营风险系数
财务风险系数
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十一、渤海汽车公司现金流量分析
（一）、现金流入结构分析
渤海汽车 2022 年现金流入总额为 577, 万元，与 2021 年的 564,
万元相比有所增长，增长了 %。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通
过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为 419, 万元，约占公司当期现金
流入总额的 %。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经营活动
的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增加 23, 万元。
2021-2022 年渤海汽车公司现金流入结构表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
现金流入总额 100 100
销售商品
税金返还
收回投资 0 0
取得投资收益
长期资产处置
吸收投资 0 0 0 0
吸收借款 0 0 0 0
其他流入
（二）、现金流出结构分析
渤海汽车 2022 年现金流出总额为 581, 万元，与 2021 年的 671,
万元相比有较大幅度下降，下降了 %。现金流出最大的项目是购买商品和
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接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的 %。
2021-2022 年渤海汽车公司现金流出结构表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 百分比(%) 数值(万元) 百分比(%)
现金流出总额 100 100
购买原材料
工资性支出
税金
资产购置 0 0 0 0
对外投资 0 0
偿还债务
利润分配 8227
其他流出
（三）、现金流动的协调性评价
2022 年渤海汽车公司投资活动需要的资金为 9, 万元；经营活动创造
的资金为 23, 万元。公司经营活动所创造的现金能够满足投资活动所需要
的资金。2022 年渤海汽车筹资活动需要支付的资金为 17, 万元。总的来说，
当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
2021-2022 年渤海汽车公司现金流量净额变化表
2022 年 2021 年项目名称
数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)
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现金净流量 0 0 0 0
经营现金净流量
投资现金净流量
筹资现金净流量
（四）、现金流动的充足性评价
2020-2022 年渤海汽车公司现金偿债能力指标表
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
现金流动负债比率
经营偿债能力
现金流动资产比率
经营还债期
债务偿还率
折旧影响系数
在公司经营活动创造的现金净流量中，有 %的现金来自于折旧资金，
说明折旧对公司成本和现金流量的影响较大。从公司当期经营活动创造的现金流
量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要 年，而公司
债务偿还率为 %，按照本期债务偿还速度，还债期为 年。
（五）、现金流动的有效性评价
在销售收入中，有 %的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力
较强，拥有较强的"造血"功能。2022 年销售现金收益率为 %，与 2021 年的
%相比有所增长，增长了 个百分比。经营活动的"造血"功能有所提高。
2022 年资产现金报酬率为 0%，与 2021 年的 0%相比变化不大。
2020-2022 年渤海汽车公司现金盈利能力指标表
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项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
销售现金收益率
资产现金报酬率 0 0 0
收益净现率
资本现金收益率 0 0 0
在渤海汽车 2022 年的销售收入中，现金销售收入占 %。销售活动回
收现金的能力很强，销售含金量很高。2022 年销售收现率为 %，与 2021
年的 %相比有所增长，增长了 个百分比。从变化情况来看，公司 2022
年的销售收现能力有所增长，增长了 %。
2022 年渤海汽车经营活动应当得到的现金为 35, 万元，而实际得到的
现金为 23, 万元，表明本期经营活动创造的收益有相当大部分被经营环节
所占用，经营环节的管理效率急待提高。
2020-2022 年渤海汽车公司现金管理效率指标表
项目名称 2022 年 2021 年 2020 年
销售收现率
净收益营运指数
现金营运指数
（六）、自由现金流量分析
通过企业的努力经营，2022 年创造的自由现金流量为 13, 万元。
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十二、渤海汽车公司杜邦分析
（一）、资产净利率变化原因分析
与上期相比，资产净利率有上升趋势，由-1%提高到%，这主要是由于
企业采取了措施，加强成本控制、提高资产周转速度等，并且产生了效益。
（二）、权益乘数变化原因分析
与上期相比，负债总额和资产总额都下降了，但是企业负债的下降幅度低于
资产的下降幅度，所以资产负债率上涨了，由此使权益乘数由 上升到
。
（三）、净资产收益率变化原因分析
与上期相比，资产净利率有上升趋势，由-1%提高到%，权益乘数有上
升趋势，由 上升到 ，资产净利率和权益乘数都下降了，由此使净
资产收益率由%提高到%。
30
声-----明
本人声明上述公司现阶段经营状态良好，并无任何经营不善的情况出现。本
资料中的数据均来源于网络公开数据，本人力求但不保证信息（包括但不限于文
字、数据及图表）全部或者部分内容的完全准确，用户也不应该认为该信息数据
是准确和完整的。如有错漏请以上市公司信息披露的年报为准。相关分析采用了
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