第25卷第6期审计与经济研究Vol. 25, No. 6 2010年11月JOURNAL OF AUDIT & ECONOMICS Nov. , 2010 民间审计的博弈均衡和失衡一一对美国萨班斯法案经济后果的一种解读庄智华(福州大学管理学院，福建福州350108) [摘要]采用历史研究和博弈论相结合的方法对美国萨班斯法案的负面经济后果进行解读后发现，萨班斯法案的负面经济后果并不意味着萨班斯法案的失败，民间审计不是一项公共产品，其本质仍是一种私立秩序，政府和法律主要作用在于对其缺陷的弥补，而不应是过多替代。萨班斯法案负面经济后果产生的表面原因是具体监管方法的问题，而其产生的深层原因是民间审计的私序本质，其诱因则是过度的"压力和诱惑"。因此，解决不良经济后果的措施除了进一步改进具体监管方法，还需要在监管中让私序和公共制度更加和谐共生，并进一步减轻不必要的"压力和诱惑"。[关键词]民间审计;博弈均衡;萨班斯法案;经济后果[中图分类号]凹文献标识码]A文章编号]H刷-4833(2010)06-α)23 -08 以上行为的重要原因[2-3)。一、问题的提出国际会计师联合会(IFAC)于2008年发布的调为应对安然、世通等一系列财务丑闻，美国于查报告指出，虽然近年来的重要努力巳使财务报告2∞2年通过萨班斯法案(Sarbanes-OxleyAct)。该法供应链关键领域的情况有了改善，但是监管过度以案是自1933年和1934年的证券法和证券交易法以及公司过于关注合规性而忽略治理实质是存在的重来对美国证券市场监管的最为重大的变化。它代表要问题之一川。Lennox和PiUman的实证研究发现着证券监管一个实质上的分界点，因为萨班斯法案美国独立监管机构一一公众公司会计监督委员会对公司的行为做出了具体的事前规定，而不只是要(PCAOB)的检查报告缺乏信息价值，而相对应的是求对公司行为进行披露，同时，它改变了注册会计师Hilary和Lennox发现同业互查报告虽有各种不足，行业的自律模式，而采用了独立监管的模式(1)。萨但是有信息价值的，因为PCAOB检查报告缺乏同业班斯法案运作以来，众多文章对萨班斯法案进行了互查报告中有关事务所的评价性总结、内控弱点等有价值的信息[H)。研究，其中一些论文、报告指出了萨班斯法案存在一些负面的经济后果。Engel、Hayes和Wang发现萨班对于引发全球金融海啸的雷曼兄弟公司破产，斯法案颁布后很多上市公司决定私有化，而Leuz、2010年最新的破产报告指出会计舞弊应承担相当大Triantis和Wang发现萨班斯法案颁布后很多上市公的责任[7jo这似乎是对萨班斯法案执行放果的讽司转向不在SEC监管下的粉纸市场(Pinksheet)上刺。上述文献虽然指出了萨班斯法案在实施过程中市交易。他们都指出萨班斯法案的执行成本是导致存在的一些负面经济后果，但缺乏对这些经济后[收稿日期J201O-04-12[基金项目]国家自然科学基金项目(70872020);福建省教育厅基金项目(J~ω0325)[作者简介]庄智华(1977一).男，福建福州人，福州大学管理学院讲师，博士，从事会计、审计理论研究。.23. 췲랽쫽뻝뗚㈰짳䩏但䅕嘰乯쏱ꆪ⢸寕낸램맻뗄容寖寎ꆾ튻캪䅣살ퟅ뛔쟳탐냠퇐킩쮹呲쮾獨쫐틔맺닩릩벰튪쏀⡐䡩떫뮥폐䪡듌듦寄宻寗ꆤ䑉ㆣ皣솸尿㈳啒ꏖ뗄싉ꆰ?탍쓏컄敥㈵볆ꆢ펦〲琩쫇뛔횤릫튵쮹뺿뢺램楡붻짏볊놨컊䍁污닩볛폚퓰ꏕꆣ퓚맺훇否긲꺣?ꆤꆪ乁?꩝뢺훷컊듫톹ﲴ벷ힱ헂琩뻭쓪폫뛔ꆣퟔ쏀좯쮾릫뗄램ꎬ쏦낸湴쿲틗탐믡룦솴쳢佂特폐놨횵틽죎짏䕃㖣갲뛀헆볤?닉쏦튪쳢쪩솦쩝훀뇠짏뮪뗚ㄱ뺭低걎〱쳢낲춨룃ㄹ맺볠뗄쮾ퟔ낸웤냤楳늻ꆣ캪볆횸맘맽횮⦵뫍탅룦랢ퟮ⠷욺쫶튻?뾡뛔솢ꞹ폃뺭ퟷꎬ돽뫍쏱뛂뫅位澣?穯뾹뿗㛆퓂볃뗄좻맽램㌳횤맜탐싉퓋훐뺭늼뫍퓚쯻쪦돶볼폚튻쒼䱥쾢탅좫탂컄킩?샺볃폃뛸쇋폕볤얡崱䥃긶볠汯謁꿖짳쏀?퇐쳡ꆢ죸쓪좯튻캪쒣ퟷ볃坡卅쏇훘솪ꎬ쇬맘䵊湮볛폐쾢쟲뗄잶쿗뢺?쪷뫳퓚웤뷸믳짳뽆〰튻틗잻맜뺿돶쫀냠뫍쫐룶ퟶ뷸쪽틔킩뫳뫜湧䎼뚼튪뫏쯤폲힢ꆣ潸횵맘ꆮ뷰웆퓈쏦〴ꨨ퇐맻폚닺튻ꆱ볆㈳㒡맺믺튻뮿ㄹ몣뺿늢뛔짺늽ꆣꎻ㦣ꨴ춨쮹ㄹ뎡쪵돶탐ꎬ살싛맻뛠랢횸풭믡좻뗄뫏䱥ꢸ쫂ꆭ죚닺뺭볆ㄲ웑㜷겸뫍늻웤뗄룄늩긴㠳릹뗈램㌴볠훊쇋엻뛸ꎬ컄ꆣ짏쿖?돶틲⡉뷼쟩맦湮컱몣놨횸볃죸ꞻ튻ꎽ늩틢좱짮뷸??㌨튻낸쓪맜짏뻟슶닉훚ꆢ䕮쫐죸습ꆣ䙁뿶탔潸ꆪ놷춬틲쯹킥룦릷돶뫳尿⦣뗄ꢸ?캶쿝닣뻟뻹㈰냠계쾵⡓뗄쳥ꎬ폃뛠놨来릫쒷ꆱ䌩살폐뛸뫍ꛐ튵캪횸ꢰ쇋맻ꆪꏖ싛ퟅ뗄풭쳥뫢汯킣쇐慲횤ퟮ럖뗄춬쇋컄룦没쮾쮹?ㆡ폚뫶偩엏뮥偃움샗돶룖죸ꎬ릫뼨겸쮹?쿠죸쏖틲볠ꎻ⤰늩닆扡좯캪뷧쫂쪱뛀헂횸ꉈ뻶램뷊?㈰훘룄싔瑴ꊼ닩䅏볛싼믡듐떫㜰ꎽ㔰뷡냠늹쫇맜죸㚡훚㠷ꢸ램컱湥훘뗣잰솢뛔돶慹뚨낸킳〸튪짆훎浡?놨䊼탔탖볆탐좱뫏쮹ꎬ쏱랽냠ꨰ릫㈰ꏖ㠩뗄램뛸볤쮹〲돳玣뫍듳ꎬ맦쯼볠죸쇋敳쮽냤ꄨ쓪얬샭溵떣룦ퟜ뗜컨ꞹ랦?㈰?낸쮾랽늻짳ꎬ램㎡컅깏횤뗄틲뚨룄맜냠죸뫍폐늼偩횴랢솦떫쪵쓊겶쯤뷡릫뇗﮵낸뛔⦣쮡램뗄펦볆뮹낸ꨰ믡뮸ꎸꎬ硬좯뇤캪ꆣ쮹냠坡뮯뫳湫탐늼틑쫇훊뗖폐ꢸꆢ쮾쒷퓚헢뺭ꎽꏖ뻹뛔쪧쫇뗄탨ꎻ?볆쏀敹붻뮯죸뛸쇋쒣램쮹湧ꎬ뫜돉뗄쪹볠쫇ꓑ룷쓚웆돐?쪵킩?쏀냜맽쮽튪뺭볃맺틗ꆣ냠늻힢쪽낸램랢뛸뛠놾뗷닆맜듦킾볠퓓훖놷뿘닺떣쪩뺭ꆽ맺ꎬ뛠탲퓚볃쳓ꞹ뫢폚램쯼쮹횻닡ꆭ뷸낸쿖䱥짏쫇컱맽퓚뾷ꚵ늻ꛍ죵ꎬ쿠볃뚽죸쏱쳦놾볠뫳?틔램쫇믡ꆣ탐듦죸畺쫐떼놨뛈뗄ꋏ쓊ퟣ곒뗣떱돌뫳냠볤듺훊맜맻캯ﲻ쮹짳ꆣꎬ훐뇭낸튪볆죸쇋퓚냠ꆢ릫훂룦틔훘?뗈듳尿맻뫍풱몽램볆죸웤죃쪦튻믡닊뗄낸늻냠폕쮽뼨ꚣ뗄쫇쮹틲탲쪧䩁겲튻뢺램퓲뫍〹꧊쏦쿮낸쫇릫〳뾣훖뫢뺭릫뢺맽릲㉓겴?폊볃릲쏦뛈훆뷢슻뫳닺뺭뗄뛈맻욷볃ꆰ룼뛁욡뷸ꎬ뫳톹볓ꋉ탐웤맻솦뫍뷢놾닺뫍킳움뛁훊짺폕릲?뫳죔뗄믳짺킾랢쫇뇭ꆱꎬ뾡쿖튻쏦ꆣ늢?ꎬ훖풭틲뷸죸쮽틲듋튻냠솢쫇ꎬ늽쮹훈뻟뷢복램탲쳥뻶쟡ꎬ볠늻헾맜솼뇘뢮랽뺭튪뫍볃뫳
果进行深入的解读。Leuz和Wysocki指出需要对会境遇都将改善。经理人可以做出"努力"的承诺，但计监管经济后果进行研究[8]。因此本文希望回答:如果缺乏一种治理制度安排，这种承诺是不可信的，这些负面的经济后果对于会计监管意味着什么?是产生代理费用。降低代理费用的一种方法是考虑元否是对萨班斯法案的否定?负面的经济后果产生的限次重复博弈，投资人可以采用眶毗必报的"冷酷战原因是什么?是否仅仅只是因为一些具体监管方法略"。此时如果贴现率足够低，那么经理人会选择的问题，如PCAOB检查报告缺乏披露某些有价值的"努力"战略。但是投资人又如何知道经理人是否努信息?本文试图从美国民间审计历史的研究中去为力?因此必须引进一个新的博弈人信息中介，也就这些经济后果寻找适当的坐标和答案。是经理人聘请注册会计师(本文以下也用CPA表本文主要采用历史研究的方法，遵循"以史推论，示)进行审计。论从史出"的方式，史料主要来源于刘峰、泽夫普雷维C., Co 茨和真里诺的论述和研究。而为了使分析逻辑更加清晰，本文先建立一个博弈模型，推导与民间审计博弈均衡相关的各个因素以及各因素与均衡的逻辑关系，从而为历史研究建立一个基本的框架，以使研究的过程尽量实现逻辑和历史的统一。在博弈模型上，本文借鉴并改进了迪克西特有关信息中介的模型，使L, W 其适用于民间审计的分析[列。希望本文的研究能有助于对民间审计性质和会计监管经济后果的理解，能为改善会计监管提供一些有益的政策建议。本文的余下内容将主要分为四个部分。首先是1 投资人和经理人博弈的标准的扩展式模型建立和均衡的求解，其次是对美国民间审计历我们考虑多期的博弈问题，必须对贴现率进行史变迁的叙述，再次是以历史变迁解读萨班斯法案设定。贴现率可以反映市场利率，也是博弈人耐心的经济后果，最后是总结。程度的主观反映。博弈人的耐心程度与交易关系持续与否的不确定性有关。对于没有舞弊的经理人来二、模型的建立和均衡的求解说，交易关系持续与否的不确定性来自投资人可以考虑一个存在两个参与人的动态博弈，一个是用手和脚投票;对于没有共谋的CPA来说，交易关系投资人，另一个是经理人，也是初始的创业者。在博持续与否的不确定性来自审计服务存在市场竞争和弈一开始，投资人的策略是选择"投资"还是"不投生存压力。将以上纳入模型，假设δ为纯贴现因子，资其后经理人的策略是选择"努力"还是"不努下个时期一个单位收入等于当前δ单位;Å。是经理力"。当投资人选择"投资并与经理人达成协议人从这一期到下一期仍存在的概率，λ1是CPA从这的时候，如果经理人选择"努力那么投资人可取得一期到下一期仍存在的概率，那么对经理人、CPA而正的收益矶，而经理人按照协议可取得一笔正的收言，下一期的一元钱等于现在的8Åo、创.，即没有舞益，扣除自身努力的戚本，得到的收益为C;如果经o弊的经理人、没有共谋的CPA在一个时期内的贴现理人选"不努力那么投资人只能取得一笔负的收率r。而可表示为:益L(L<O)，而经理人按照协议可取得一笔正的收.一=8Ån益Wo当投资人选择"不投资"的时候，经理人和投1 + 7，，、‘，，，••A 0 E、资人的收益都为零。很显然，由于经理人不努力时一=8.λ并不需付出戚本，因此W>C。图1用扩展式表达1 + 7. o了该博弈。如果经理人舞弊，那么他的交易关系存在与否扩展式中，经理人选择"不努力投资人选择的不确定性则与经理人预计的舞弊被CPA发现的概"不投资是子博弈精炼均衡，此时投资人和经理人率有关(此时假定CPA一定会报告户。如果CPA都一无所获，而如果选择(投资，努力)，显然双方的不报告舞弊行为，即与经理人共谋，那么CPA的交易①发现和报告会计错弊是决定审计质量的两个方面。.24. 췲랽쫽뻝맻볆헢럱풭뗄탅놾싛듄쟥?쾵웤훺캪쒣쪷뛾뾼춶솦헽틦샭늢쇋삩ꆰ뚼ꋙ뺳죧닺쿞싔쫇쪾ꎯꆢ늻侣䍉죽㇍컒짨돌탸쮵폃돖짺쿂죋튻퇔뇗싊믷ꋮ쓏ꆤ걏ꎬ랢ꎮ㈴ꎯꏜ뛗뷸볠킩쫇틲컊쾢컄듓뫍컺뻹ꎬ맽쫊폚룄탍뇤뺭ꆢ싇튻ꆱ쪱뗄죋ꇪ늻룃햹폶맻짺듎얬㿒⦽?쏇뚨뛈폫쫖탸듦룶웚牯폐놨랯䍯쿖ꇎꆤ쫈탐맜뢺뛔쫇쳢㾱뺭훷쪷쒪ꎬ뫢듓돌뷨폃짆뗄붨잨볃쒣튻죋뾪ꆣ뫲쫕뿛톡⡌탨늩쪽춶컞뚼좱듺훘솦샭뾼럱붻폫톹쪱헢떽쿂ꆢ좷맘룦떱뫍엸엾샭쮺짮뺭쏦죸쪲ꎬ뻎볃튪돶샯놾쿠뛸뺡본폚쏱믡폠솢뗄뫳탍룶쪼웤떱틦돽ꆰ㰰쫕뢶?훐쯹놨붫랦샭뢴듋ꆱ쮱죋탉싇쳹훷틗뷅럱솦웚튻쿂ꇶ뚨⢴컨춶죋춾룦죫볃뗄냠쎴죧쓊뫳닉ꆱ억컄맘캪솿늢쏱볤볆쿂뫍탰맻듦쇭ꎬ춶䎡ퟔ늻⦣틦돶ꆣ믱룄튻럑늩쪱햽?울뛠쿖맛웚죋뿉탔쯊뇗?귀믡뗄뫳뺭쮹㿊偃퓍맻폃쿈샺쪵룄볤짳볠쓚뻹쫶ꎬ붨퓚튻춶ꎣ짭얬겶뚼돉짆훖?죧싔쟫욡웚싊랴좷쾵욱늻붫룶떽ꆢ뇭컨퓲놼탐볆죋뷢맻볃램잷䅏벴톰샺랽싛붨룷쪷쿖뷸짳볆맜죝뫢ꎬퟮ솢솽룶샭죋뺭겶얬솦캪놾쫇뛸듭ꆣ훎ﶽ힢?뗄뿉펳뚨돖ꎻ좷틔떥쿂죔튻쎻쪾뇗폫?쮲뇗뛁뷸뫳낸䊼폃헒쪷쪽쫶솢룶퇐싟쇋볆탔쳡붫뗄퓙뫍쫇죋톡샭솦ꆱ귀쇣ꎬퟓ죧뺭붵춶쳹떫닡꧞늩틔ꆣ탸뛔뚨짏캻튻듦풪폐캪ꡃ쫇쒵ꆣ탐맻뗄삹쫊퇐ꎬ뫍튻틲뺿벭뗏훊릩훷쟳듎쫇뻹닎뺭퓱죋귀톡늩샭훆뗍쿖뮸믡?랴폐폫폚탔쓉쫕웚퓚잮릲ꎺ쓇偁벴뻶쒱䱥퇐뛔럱遲떱뺿쪷룶쯘붨뫍뿋럖튻튪뷢쫇ퟜ뫢폫샭닟ꆰ톡돉쓇쮰뫜듋퓱?뚨죋뛈듺싊춶볆컊펳맘쎻살죫죔뗄뗈쎴짳畺뺿폚뚨믊ꢸ뗄쇏늩틔솢샺컷컶믡킩럖ꎬ뷡죋싔춶퓱쮰놾쎴듕쿔圾ꆰ뺫뿉낲샭ퟣ습쪦쳢쫐ꆣ폐ퟔ쒣뗈듦룅쯻풤뺭늻볆벵뫍늸믡㾸쟒ퟸ랽훷ꆣ?벰튻쪷쳘볆폐캪웤샺쟳뗄ꎬ쫇ꆰ듕춶헐좻䎡늻솶⣍틔업럑릻죋쒲⢱뎡뛔릲짳탍폚퓚싊쿖䍐샭훊쓀坹ㆡ볆뫃놷뇪램튪뛸쒣룷룶뗄폐볠틦쯄듎쪷뷢뚯튲톡ꆱ얬헐뗃귒ꎬꎡ뻹뛗솿ퟶ폃닉뗍폖꧞뻎뇘샻쓍폚좷쒱떱퓚䇔붻놨죋꧕뗄獯ꏒ볠ꛅ움뫍ꎬ살캪탍틲믹춳맘ꏏ맜뗄룶쫇뇤첬퓱솦귒떽죋평ꏍ뫢쪣돶헢폃죧쓈쓒탫싊튻쎻뚨럾볙잰룅쓇?틗컨룦릲맊ꆱ솽捫맜쒾믐﯂響듰ퟱ풴쇋ꎬ쯘놾튻탅ꏍ뺭헾늿뛔잨늩돵ꆰ늢ꆱ뗄횻질폚백곅훖쓇뫎쯐퓏?瑌폐탔䍐컱짨?싊쎴쿗뮸맘뇗⦽쒱룶뗄槖쮱틢궼ꦾ뛄략낸톭폚쪹췆폫뗄ꆣ쾢ﮱ볃닟럖쏀뷢?쪼춶얬ꎬ질쫕쓜ꆵ뺭폃듋곁랽돐훖쎴횪엏싒쳹튲ⲳ컨살䇀듦㛎떥뛔ꆱ쾵놻킡쪱쏦뢳뻎캶쎺?돐쓑ꆣꆰ쇵럖떼뻹뿲퓚훐뫳붨맺뛁ꎬ뗄솦뺭쓇ꆵ틦좡쏒샭삩춶꘩억랽뇘뗀ꋖ닓쿖쫇첶뇗ퟔ듋ꪴ캻䆡틣뇆듦䍐ꏈꆣ뫲쓏ퟅ꧓킾틔럥컶폫뫢볜늩뷩쒵맻틩쫗쏱죸튻뒴ꆱ샭쎴쏒캪뗃뮱죋햹춶ꎬ쫇램놨뺭킽썃싊죓뗄떣쫐뿌ꎻꏊ?퓚䆷ꏍ쪲﮲킼뿖쪷ꆢ싟쏱뗄ꎬ?쓑ꆣ쿈볤냠룶튵뮹죋춶뮱䍯튻쫕늻쪽쿔쫇샭偁뷸뺭경뎡紐䆡읃?폫ꋏףּ䍐ꪶ﮻쎴韛??탈췆퓳벭볤싟틔쒣킾샭쫇짳쮹헟듯쫕ꎻ뇊ﶵ얬뇭톡죋좻돐뿉뾼ꆰ믡곒탐믒뺺훒ꏊ偁ꆢ벴쓌럱횵䆵뺭풻?㿊蝹붷떵ꗎ싛럲룼짳벭쪹탍뿄뷢볆램ꆣꆰ돉죋ﶵ죧뢺쓊솦듯퓱뫍쮫억탅싇샤톡쫇늾쓍ힹ뿉헹잾듓䍐쎻紐쒸쒽샭?ꎬ웕볓볆맘퇐짏?샺낸퓚늻킭뿉쓊맻뗄쪱뺭랽컞뿡퓱럱?살틔뫍펣귀헢䆶폐믒죋?샗늩뺿ꎬ쪹쓜춶얬틩좡뺭쫕샭뗄떫햽䰬떳컨뫍캬뗃죋?춶
关系存在与否的不确定性则与CPA预计的共谋被发那里分出来的最高限额。CPA在共谋时肯定期望永现的概率有关。设PO为经理人舞弊被CPA发现的远不会被发现，则CPA期望的最大收益现值为概率，P1为CPA共谋被发现的棋率，则舞弊的经理毛生。如果m放弃共谋，则其在一个期间里的人和共谋的CPA在一个时期内贴现率ro'、rI'可表F-l 示为:收益为F-l，最大收益现值为τ。由此，我们得到川川=OPo 的均衡条件是，止HR 1 +T’ 注+7ω7o(2) w-VH·rM,=OP1 FU「1+T1一(5) 我们假设F代表每个阶段每个经理人所要承担如果第一个均衡条件和第二个均衡条件都可以满的信息中介的成本，I代表每个阶段CPA提供服务足，那么投资人肯定会根据CPA的鉴证结果采取策略，所要付出的成本，那么我们寻找以下均衡的类型:即第三个均衡的条件自然会满足，因为对投资人来说合(1)经理人会聘请CPA进行审计，且没有偷懒行为，作基础上的投资收益C比不投资的无收益强。1此时假定CPA不会与经理人共谋;(2) CPA不会与对CPA而言，其还要满足获得的正常收入大于经理人勾结对投资人进行欺骗;(3)投资人在CPA成本，即F~l，而满足(5)也就满足了这个要求。的建议下采取策略。其他均衡也可能存在，如CPA我们可以把所有的条件归入一个不等式链:不会敲诈勒索经理人，但以上这三个是最主要的。我们首先考虑第→个均衡的条件。当经理人不ro ( w- C) _ ~_ T(W一C)O1 O+ l (6) 聘请CPA进行审计，那么投资人只能选择"不投资此时经理人和投资人都→无所获。而如果他聘如果能满足不等式链(6)，那么民间审计就可以请CPA进行审计，其聘请后没有偷懒行为，那么以后实现均衡飞所有需要募资的企业都会聘请CPA审每一期他所得到的净收益为CF-。由此，我们得o计，CPA、经理人都会诚信地履行职责，投资人会对到的均衡条件是:CPA和经理人保持信任。Co~F (3) 从(6)可看出，能维持或改变这个均衡条件包括假如经理人聘请了CPA后有偷懒行为，那么在四个贴现率T、町、ro'、T';博弈收益C、民中介服务收O1o第一期，经理人可获得一个额外的收益w-Co。为费F和成本I。决定凡的是经理人的生存压力，决定了长期获得收益，经理人会在对外报告中进行掩盖，T的是CPA的生存压力，影响ro'的因素是不诚信经1此时即使不考虑CPA与经理人共谋的情况，CPA鉴理人预计被CPA发现的概率，这个概率主要由CPA于专业技术能力的不足也可能难以发现，经理人期的审计方法和技术能力决定。影响r1'的因素是CPAw-C 预计共谋被发现的概率，这个概率主要由行业自律望的总收益现值为。如果经理人没有偷懒行-z71(自我监管)和外部监管的程度决定。C。、W分别代表为，那么经理人从第二期起仍可获得的总收益现值着努力和不努力的经理人的收益，它们受到经理人和Cn -F ... _._._ _. __. __ _. .. L_ _ _ w -Cn 为」「。由此，我们得到的均衡条件是卢运CPA所受市场诱惑的影响。中介服务收费F主要由:τ审计市场压力和诱惑、监管活动以及中介服务技术决生二主，即:定。中介服务成本I主要由中介服务技术决定。综上所述，我们可以为美国民间审计的历史变r’o(W-C) o(4) 迁建立一个基本的框架:美国民间审计历史变迁的由于(4)成立，(3)也成立，因此在此均衡条件过程可以描述成一个博弈均衡和失衡交错的过程。下，(3)是多余的。影响民间审计均衡的因素包括压力和诱惑、CPA专我们再考虑第二个均衡的条件。如果CPA与经业技术能力、自律和监管等方面，这些因素过高或过理人共谋，经理人在一个期间里得到一个额外的收低可能对均衡维持产生影响。以下对历史的解读将益为W-C，这也是一个期间里CPA可以从经理人使整个框架变得丰满。o①此处所指"均衡"为上面所提三个均衡的总称，以下同。.25. 췲랽쫽뻝맘쿖룅죋쪾?ꆣ뚩㋓没⠲컒뗄쯹⠱듋뺭늻울쟫쎿떽䎡⠳볙뗚쇋폚췻ꎬ캪牏ꆪ⠴평쿂샭틦ꋙ쓇풶쫕䚡⠵죧ퟣ벴ퟷ뛔돉挰⠶爰牉쪵볆䍐듓쯄럑풤⣗ퟅ짳뚨ퟛ잨맽펰튵뗍쪹ꆤ?ꆯ䙩?ꎡ듋㈵캪ꅯ쾵뗄싊뫍쏇탅튪⦾쪱샭붨믡쟫ꆱ䍐튻죧뎤ꎬ폚죋샯늻맻뗚믹놾쿖䆺⠶룶䚺짳볆퓎얬䇋ꆣ짏돌쿬벼뿉헻틦忁??뗄䍏뒦ꆤꎺ듦룅ꎬ릲볙쾢뢶귀죋틩쟃쫗䍐䆽웚뻹뺭벴튵쓇⠴⠳퓙탎럖믡뗚죽뒡䆶뿉쓜춾⦿쳹춳쫇풤볆튼솦流쫐훐솢쏱쫵룶쬲?쯹캪?탍퓚싊傣쒱짨훐돶뚨릴쿂햩쿈䆽듋쯻뫢샭ꎬ믱쪹벼ퟜ쎴ⶡ⦳⧊뾼튻횸놻룶짏벴틔싺䆡귀즿쿖즱䍐볆랽뫍?뎡뷩쫶볤쓜뛔뿲펡圭뻹䘭ꆰꆤ폫폐곎뗄䚴뷩쮻䍐뷡닉샕뾼쪱탉쯹쳵죋뺭뗃늻쫵직잶싇ꎬ挰살랢룶춶뻹풣䚡냑ퟣ澣ꊾ뒳싊뺣䆵놻램?킳톹럾쏨짳솦볜쫕ꩆ뻹氬듔럱맘ꩃ䍐缾뗄돉䆲뛔좡쯷싇탉뺭뗃볾울샭쫕뾼쓜ꊣ뗚ꎬ쿖뻹춶곆?쯹늻뫋귀쮱犡겡쓉뫍랢얬ꇓ솦컱컒믹쫶볆ꆢ뇤ꇜ뫢?ퟮ뗄ꆣ偁䇔돉놾룇뮻춶닟뺭뗚샭욣떽쫇쟫죋틦싇솦ꎮ갨뛾헢ꆱퟮꎬ뫢폐뗈陸ꎳ계ꎡꎾ華䆷벼쿖췢햻뫍쏇뻹ퟔ캬뗃䍏캪듳늻짨릲?뾸놾ꎬ싔샭튻욣죋곆뗄ꎺ쇋뿉䍐듓㌩쒡룶튲룟퓲쳵뿏쫕맒뛸쪽탐쮶훐?ꈭꋏ쫵늿폕뫢싉돖럡냫쿖벴짏쫕좷傡쒱뮸ꎬ쓇偁죋ꆣ룶계뫍뺻䍐믱뺭䇓늻뗚튲?뻹퓚쫇쿞볾뚨틦ꫂ싺쳵솴벻었겳ꆢꡲ링횵쓜룅볠쓓믳틔뿲뗄닺쏦?평뚨ꏎ놻ힶꎬ쎴뷸귀웤뻹쟃춶룇쫕䆺뗃샭ퟣ횵뛾ꎺ돉뫢튻쯹뛮䇆틦뫍믡ퟔ掣𧻓볾⠶캡횻爰サꚣ쒸솦싊맜냏ꆢ훷캪볜늩틲볠짺ꆣ쳵쳡탔ꪾ랢뇆컃듺컒탐쯻떫뫢듍틦튻죋귀튲웚솢뗄룶ꆣ?뗚룹좻꺱⠵맩⦣볗쿐?ꆯ쓊곓엂뻶ꎬ볠튪쏀ꎺ?쯘맜펰쿖캪䍯죽퓲귀쿖?뾸뇭쏇짳쮹웛뻹틔뗄뛗죋캪탍룶믡뿉웰ꎬ쳵웚䍐﮵뛾뻝좲⧒죫계쪵억쒱ꆢ잾냏쪣뚨헢돌ꏖ맜평맺쏀냼뗈쿬룶횵듋ꇝ폫뗄?쎿톰볆닄욭뫢짏쳵쫈뚼믓䎡뗀뛮퓚쮹쓜샯죔틲볾볤뻹䇔쓗룶䍐싺믍쎵늾튻쟃쓆?犡귀곕ꆣ뛈쫕킽믮훐쏱맺삨랽캪죧뫢䍐쯎룅紐귀룶헒ꎬ놣ꎻ튲헢볾쯖튻탍ꏒ쇐췢뛔닄쓑뿉듋ꆣ샯?뻹䆵ퟣ뛗쓕췂듃쓐ꎡ澡펰뻶틦뚯뷩볤쏱뫍톹쏦틔ꎻ뗄ꇪ䇔싊훂뷗틔쟒묨⠳뿉죽ꆣ믄컞뗀뭆탎뗄췢놵믱퓚죧뗃䍐닄뫢쒼ꎬ쪵ﶳ𧻓늻떶탖꾣쮵꾵쿬뚨ﻎ럾짳볤쪧솦쿂ퟜ狂꒼ힱꎬ쩲쯋뛎쿂쎻㈩⧍쓜룶떱?쯹쇐ꆣꪣ쫕놨쓇랢폣뗃듋맻떽䆿돆뇊헒쳵틲쓎ꏊ뗈벻냔了뮲쓉쓒엂犣훷쯼벰컱볆짳뫢뫍헢뛔튻ꎬﭴ욵뭃퓲澡戮䍐뻹폐뛗듦쫇뺭ꇔ믱탎평계틦룦쿖뗄짒놿볾꒽캪?허쯕쪽꧞華쫖겡튪挰쏇햷훐벼볆붻폕킩샺ꆣ틔ꇝ쒹偁컨꾡ꪳ䇌뫢춵䆲쫈퓚ퟮ샭ꆣꪣ듋쟃탎훐ꎬퟜ䇓룶풴쾶훖뚼뛔헒솴욾룇곍쓊?꾵평ꆢ쫜텆뷩쫵샺듭믳틲쪷컒쿂닄랢뇗ꉲ킵뗄상뮻쯔ꎬ훷죋낲뛸계듔튻뷸걃뺭죧쫕쳵뛮펾춬뗎평뿉﮲춶ꎺ춿뛗ﺰ헒링잲쓒탐탎떽럾뻶쪷ꆢ쯘ꆣ捐ꎺ놱쿖뗄ꎬ?ꦷ샠탐?죧튪늻믍쟃컒䎡偁샭틦볾췢귀?틔질뾡탍짒쫈ﳀꚣ뮳쥃튵럖뺭컱뚨뇤맽䍐뷢듋맻뮷뗄뺭㞿ﻎ탍캪?偁䍐맻듒쏇ꎡ퇚본죋쿖ﯓ싺ꆲ짳쮻澡겾쿐?ퟔ뇰샭평벼ꆣ잨돌䇗룟뛁ꎬ?샭즱ꎺꎬꆣ쯻풺뗃ꏎ룇웚뺭횵뎸쫕?살ꋐ얾읃싉듺죋쫵뗄믲붫컒엒䆷쿂?울ꎬ풣쮵캣偁뇭뫍뻶맽샭쏇뗃?뫏믖뗃쏋죋킽떽없䘭쎻떽ﻎ⮣폐?調䦡춵?뗄상닄?탐뻹놣뫢쳵곔얣볾?쫇ꎺ?샯뮸뮪ꇜ??
成的结果是:投资者的大量增加并未转化为审计需三、美国民间审计的变迁求的增加，许多事务所和执业者面临着比较严酷的生存问题，不得不向经理人屈服以及转向咨询服务。(一)最初均衡的形成另一方面，由于缺乏统一的有质量的会计和审计实从美国会计史来看，虽然早在1718年就出现了务标准，审计的质量并不高，历史数据也表明这些早注册会计师，但是由于企业规模较小以及地域的便期的审计不一定能提升财务报告的质量[10)。因此，利性，整个民间审计的行为并不普及。随着企业规民间审计在1929年前无法满足均衡的全部条件。模的扩大，投资人对民间审计服务的需求不断上升，美国1929年的经济大危机给注册会计师带来特别是19世纪末20世纪初金融资本主义的崛起以了机会，经济大危机改变了市场参与人的一些固有及托拉斯的相继失败使人们意识到日益严重的所有信念，他们不再认为经理人是可以直接信赖的，他们权和控制权的分离所带来的问题，独立的民间审计需要重新构建新的均衡信念。那么是政府还是民间成为最早被用于解决这种问题的制度，但此时并没审计应成为主要的第三方监督者?各方意见不一，有实现上文所提到的均衡，社会对CPA的专业技术有人主张政府审计，当时的证券法草案也偏向于政能力以及职业道德水平的担忧妨碍了更多的企业聘府起主导作用。在会计职业界的游说之下，最后通请CPA审计。当时社会上对报告财务资料持反对意过的证券法规定上市公司所提交的资产负债表和损见的唯一原因就是没有技术上合格的独立职业团体益表必须要经独立审计[11)。民间审计之所以从众多能够实施必要的审计川。竞争性系统中逐渐脱颖而出，会计职业界的游说固会计职业组织的成立促进了行业的自律和专业然是重要因素，但其根本原因在于均衡条件正逐步技术能力的发展，使均衡的形成出现了曙光。成立成熟，民间审计已逐渐形成各方共有信念，而证券法于1882年4月的纽约会计协会(IANY)是最早被承的通过从根本上保证了注册会计师的可靠经济来源认的美国职业会计组织。美国各州也纷纷成立类似和社会地位，解决了他们的生存难题。的职业团体，1887年9月一个全国性的会计职业组美国1929年的经济大危机也推动了会计准则织美国公共会计师协会(AAPA)成立，它是美国注册的制定。它使证券交易所、会计职业界、政府意识到会计师协会(AICPA)的前身。早期的会计职业组织统一会计制度的重要性。会计职业界迅速与纽约证采取了一些行业自律手段:当AAPA成立的时候，在券交易所合作，开始了制定统一会计原则的初步努其组织章程中允许协会如果"收到任何受委屈的人力。1934年，证券交易法将制定会计准则的权力授的书面报告"可以开除会员或暂令"违反有损职业声予了美国证券交易委员会(SEC)，而美国证券交易誉条例的"会员停职[IOJ1917年AAPA的继任委员会又将这个权力转授予会计职业界。其后，会者一一美国会计师协会(AIA)为会计师发表了美国计职业界先后于1936年和1959年成立了会计程序第一个全面的道德准则。在同年，美国会计师协会委员会和会计原则委员会负责会计准则的制定。会还采取了两个措施，对提高CPA的专业技术能力产计职业界除了制定会计准则以外，还积极制定审计生重要影响:第一次实施了统一的注册会计师考试，准则。1939年，麦克森和罗宾斯审计丑闻使AIA发并在联邦储备委员会公告上为审计程序和财务报表布的审计程序公告在年会上获得协会成员一致通格式发表了一系列的技术标准。过。这为注册会计师的审计行为确立了规范。随着当时会计职业团体逐渐发展壮大，均衡形成的条件正逐渐成熟。因此，在各州和全国性会计会计准则和审计准则的逐渐成熟有助于提高注职业组织的努力下，到1923年，全部48个州都先后册会计师的专业技术能力。此时审计模式也开始从通过了关于注册会计师的立法。这些顺应时势的法账项导向审计模式向制度导向审计模式转变，这降律承认了注册会计师的职业地位。进入19世纪20低了审计的成本，提高了审计的效率。相对应的，同年代，会计师事务所发展迅速，披露经审计的财务报时代的审计难度却不大，因为早期资本交易和融资表的上市公司越来越多川。但是，注册会计师仍存交易的手段和方式都比较简单，企业的关联方交易在较大的生存压力，特别是当时的主流观点认为，如也不凸显。果资本主义已经超越了物质至上，如果利润动机驱总之，那时的注册会计师专业技术能力、行业自使下的经理人在保护公众利益方面能够被信赖，那律水平已达到一定程度，虽以现在的眼光看还很薄么投资就不需要其他的保护[10)。对经理人的神化造弱，外部监管机制也未形成，但是经理人的市场压力.26. 췲랽쫽뻝죽⣒듓힢샻쒣쳘벰좨돉폐쓜쟫볻믡벼폚죏뗄횯닉웤폾헟뗚뮹짺늢룱쯦횰춨싉쓪뇭퓚맻쪹쎴쟳쇭컱웚쏱쏀쇋탅탨짳뢮맽틦뺺좻뫍춳좯솦폨캯볆ힼ늼닡헋뗍쪱붻튲ퟜ죵ꆤ㈶ꆢ묩쏀닡탔뗄뇰췐뫍캪쪵솦䍐릻볆쫵ㄸ횰좡ퟩ쫩쳵튻닉훘퓚쪽ퟅ튵맽돐듺뷏쿂춶듦뇪볤맺믺쓮튪죋웰뇭헹쫇쫬춨짧훆붻ꆣ쇋풱퓲믡쿮틗늻횮쮮ꎬꆪꆤ쏀ퟮ맺믡ꎬ삩쫇삭뿘쿖틔䇉캨쪵횰쓜㠲튵쪦쇋횯쏦샽룶좡튪솪랢떱쳵ퟩ죏짏듳놾뗄뷡퓶컊랽ힼ짳ㄹ훘펦훷횤뇘탔맽뚨틗ꆣ헢볆떼춹욽췢ꆪ맺돵믡볆헻듳ㄹ쮹훆퓧짏벰튻쪩튵솦쓪췅릫킭헂놨뗄좫쇋펰냮뇭쪱볾횯맘쫐훷뺭뻍맻볓쳢쏦ꎬ㈹쯻탂돉헅떼좯탫쾵튪쏱듓뗘ꆣ쯹㌴폖뷧뫍캪퓲쪦쿲짳쫖쿔쓇틑늿쏀쏱뻹볆쪦룶ꎬ쫀뗄좨놻컄횰욡풭뇘ퟩ㓔쳥릲믡킩돌룦ꆱ쏦솽쿬뒢쇋헽폚힢릫짺틥샭늻쫇짳퓚쓪뺭쏇릹캪헾ퟷ램튪춳틲볤룹캻쯼훆뫏횤붫쿈돽㌹뫍뛎ꆣ쪱듯볠맺볤뫢쪷ꎬ쏱춶볍쿠뗄폃쯹튵ꎵ틲튪횯랢습믡⡁탐훐ꆱ룶ꎺ놸튻볆훰얬힢닡쪦쮾듦틑죋탨탭늻평ㄹ볃붨훷뢮맦뺭쯘짳놾쪹뛈ퟷ좯헢뫳쇋쓪탲돉쓑뫍떽맜믡짳뗄살떫볤쒩볌럖폚쳡뗀뇊뻍햹쓅믡ㄸ볆䥃튵퓊뿉풱듫뗚캯쾵횰붥솦닡쫂풽톹뺭퓚튪춶뛠뗃뚨㈹듳퓙탂ꆣ뛀훰ꎬ짏뷢횤붻룶풭훆릫쒣놾뛈랽힢튻믺볆탎뾴쫇짳죋㈰쪧샫뷢떽뗂뇉돉ꎬꛔ㠷쪦偁ퟔ탭틔춣쪩튻풱쇐튵쿂믡컱살솦뎬놣웤쫂늻좱훊쓜쓪볃캣죏뗄퓚짏솢붥떫틑뻶좯훘뾪틗좨ㄹ퓲뚨싳룦ힼ벼쪽좴닡훆쪦뗄돉ꎬ평볆뛔쫀냜쯹뻶쮮쎻솢쪹벻ퟩ쓪킭⦵싉뾪횰ힼ듎믡췅쫬풽뮤쯻헟컱쿲랦솿쳡잰듳믺캪뻹뗚쫐짳췑웤훰횤쇋붻튪쪼캯솦㌶뿋퓚퓲쫵늻뚼돌튲뇤쯤폚뗄쏱볍쪹듸헢뻹욽폐ꆧ듙횯㧔믡쓇쫖돽킭퓲뛔쪵릫벼쳥ꆣ떽쪦랢뛠쳘쇋쯹뺭춳늢짽컞캣룄뫢죽떱볆펱룹붥쯻틗탔풱쓪즭쓜훆룟듳뇈뛈캴잨좻웳탐볤돵죋살훖뫢뗄쾶벼ꆭ뷸원ꆣ슣⡁냉뛎죧믡틽쳡쪩룦쫵훰틲ㄹ횰햹ꆧ뇰컯훚놣듳뫍샭튻늻닆램믺뇤탅랽쪱쮾뛸놾탎힢쏇쯹훆쫚ힼ짳솦뛈쇋ꎬ뷏쪦퓧튵캪짳뷰쏇뗄컊ꎬ떣풱쫵ꆣ쇋궻쏀곒䅐ꎺ맻퓚룟짏뇪붥듋㈳솢톸ぼ쫇훊샻뮤솿횴죋컱싺룸쓮볠쯹ꆰ돶풭돉닡튲ꆢ믡뚨붫⡓폨ㄹ뢺퓲싞볆떼틲볲쯤⡁퓚맦늢볆죚틢컊쳢짧폇ꢸ짏탐탎맺뮸䄩ꏔ떱ꆰ믲ㄹ춬䍐춳캪ힼ랢ꎬ쓪램뗘쯙ꆣ훁틦ꆧ퓶튵쟼폐놨ퟣ힢쫐쫇뚽횤뷧쳡틲룷믡짺췆훆䕃㔹퓰틔뇶믱돉듋쿲떥䥁ㄷ쒣늻럾쪶쳢뗄믡럁뫏튵돉䥁룷䅁쫕퓝쓪䆵튻짳ꆣ햹퓚ꎬ캻떫쪱짏랽ぼ볓헟훊샺룦뻹닡뎡뿉쓇좯붻쏱볆듦뚯횰뚨⦣췢쮹뗃캪쫬퓧벼쿖⧎ㄸ뷏웕컱놾떽ꎬ훆뛔낭웎룱뗄돶乙훝ꮹ솢?偁쇮쓪쓗볆ힳ룷좫헢ꆣ엻쫇쏦늢틔솿쪷뫢믡닎쎴㾸램폎볤폚릲쪦쓑쇋횰튵겶돉짳킭좷폐킧웚웳쫵퓚ꪻ쓪킡벰뗄훷죕뛀뛈䍐쇋ퟔ쿖⧊튲𢡄ꎬ쒻돉죎ꆰ䅁쏀꣒힢돌듳훝늿킩뷸슶죧쓜뛔캴쇙쫽훊볆폫횱쫇닝쮵짳횰뻹폐쳢믡튵뷧솢ힼ뮹훺쒣싊뺭뻍틔ꆣ탨틥틦솢ꎬ䆵룼쫁뛀싉쇋쟗럗풵쯼뫎캥偁맺떼닡탲뫍㐸쮳죫뺭힢쇷맻릻ퟅ믡뻝솿좫쪦죋뷓헾뷒낸횮닺볆튵뫢탅뿉뷧톸풭ힼ삹퓲믽돳돉폚쒣쪽놾뗄솦퇛샭웊돶벰쯦쟳뗄퇏떫쓗뛠쾳솢뫍쫯럗쒻쫇웖쫜랴믡볊뻹좫룶펦ㄹ짳닡맛샻놻샭뮯뇈쿲볆튲ꆧ늿듸탅뢮쿂뢺횮뷧쳵쓮뾿ힼꆢ쯙퓲𥳐ꆣ벫컅풱맦쳡쪽쿠붻맘맢죋쿖뗘ퟅ늻훘쏱듋꣒뗄횷횰맢돉쏀냒쪱캯폐볌ꚷ볆닆뫢맺훝쫀믡뗣죳탅죋캪뷏뫍뇭ꆭ쳵살튻삵뮹﮲욫ꎬ햮쯹볾뺭퓲헾폫웤훆쪹랶룟튲뇤뛔틗솪탐뾴쇋폲웳뛏웰뗄볤쪱떼뒶튵ꆣ뮳솢웖맺뗗뫲쟼쯰죎쪦?컱탎탔뚼쫆볍볆죏뚯삵짳퇏톯쏷볾킩쫇믒쿲ퟮ뇭틔폎헽뛸볃뢮얦돵좨꾽뫳돌뚨䅉훂힢뾪ꎬ펦뫍랽뮹쫐ꊱ뗄튵짏틔쯹짳늢볊퓒췅돉?샠냒힢ꎬ횰킭ꚲ뾼놨믡쿈㈰닆쪦캪믺짱볆뿡럾헢틲ꆣ만쏱뮣폚뫳뫍듓쮵훰횤살틢풼늽솦믒탲䆷춨쪼죚붻ퟔ뫜뎡뇣맦짽폐볆쎻?울쳥솢쯆뗗닡퓚죋튵믡쫔뇭뫳램컱죔ꎬ쟽쓇뮯탨뗄쪵킩듋쯻볤헾춨쯰훚만늽좯풴쪶횤얬쫚듓붵틗놡톹쯃ꎬ?짹놨듦죧퓬ꆣ퓧쏇뛠램떽춬솦삹?
相对不大，经理人的主要行为是为了谋求大股东的了经理人舞弊的概率。但CPA的专业技术能力却难信任，倾向于管理好企业。审计市场的竞争程度也以发现舞弊行为。这主要是因为制度导向审计模式不激烈，特别是《证券法》的出台拓展了广阔的市场，赖以存在的基础一一无利害关系假设已经发生了动因此会计职业界具备相适应的技术能力和维持一定摇。再加上金融市场上证券交易方式和金融工具的程度的自律就可以实现均衡。这也是整个注册会计创新越来越复杂化，经理人舞弊的手段越来越隐蔽师行业从20世纪40年代到60年代维持黄金时期和狡猾，制度导向审计模式不能有效控制和处理审的重要原因o计风险的内在缺陷更为凸显。回到模型中，根据(6)，CPA的压力、诱惑增大(二)均衡的丧失将提高收费的下限，经理人的压力、诱惑增多与CPA自20世纪60年代后半期开始，形成民间审计专业技术能力的降低将减少收费的上限。此时由于均衡的若干条件开始消失，经理人和注册会计师的审计市场的竞争，会计师事务所往往大幅削减审计生存压力、市场诱惑开始不断增大。费用。20世纪80年代的一份报告说:当前事务所的20世纪70年代开始的金融管制的放松，给资本收费只相当于早些年的25%到50%[12]。此时的不市场带来了大量高杠杆化的金融创新，也给资本市等式为:场带来了流动性的泛滥。美国外部控制型的公司治r,(W-C) _ ~ ’o(W-C) 理模式下，高度分散且流动性极强的股权结构容易ooA rI’U +I2EFEECo-υ马'υ(7)导致股东和经理人关系的短期化和经理人的内部人结果就是经理人舞弊，CPA共谋。控制，而不受管制的金融创新放大了美国公司治理而要维持均衡的一个方法是CPA为企业提供非的缺陷。发达的"用脚投票"机制和频繁的敌意收购审计类服务，包括咨询、内审、设计信息系统等。这压力带给经理人过大的盈利压力，而经理人的报酬些非审计服务可以使CPA获利，并降低了CPA的生与报告期盈利、股票期权密切相关，经理人难以抵御存压力。按照经理人和CPA的说法，它还可以提高通过盈利操纵实现暴富的诱惑。在2∞0年8月，公企业价值。如果CPA同时为一家公司提供的审计类共监管委员会审计有效性调查小组这样定义了这种服务与非审计类服务互不影响，那么我们设非审计有害的氛围:在过去10年间资本价值的增长给管理服务的成本为c，收费为F'，为经理人提供的价值为层实现盈利、收益以及其他目标带来了空前的压力。V，且有V>F'>c，则若可以满足:这些压力在资本市场本质面前更趋沉重，因为一旦ro( W -C) _ _. " (W -C) Oo公司达不到"华尔街"的预期，权益资本价值就会暴C. U’ + V~ F + F’ ~且~+I+co 跌。这些压力会进一步扩大，因为管理层报酬经常(8) 以实现盈利或其他财务目标或股价上涨为基础。这就可以出现经理人诚信、注册会计师审计独立的些对管理层的压力反过来会转嫁到执行审计业务的均衡。审计师身上，并影响他们与审计客户的关系[叫。注因此，虽然多年来独立审计一直是各大事务所册会计师的生存压力还来自联邦反托拉斯组织的介的首要工作，但我们看到自20世纪70年代以来，各入。20世纪70年代至80年代，AICPA感受到来自大事务所为增加收入、维持表面的均衡承担了大量司法部门和联邦贸易委员会严酷的压力，行业职业非审计业务。1999年，该行业收费中的51%来自咨道德守则的部分内容被认为限制了自由贸易。道德询业务。安达信为安然提供咨询的所得也超过了提守则中关于竞争出价的禁令、禁止纯粹的直接招揽供审计的所得。此时，审计独立性已经被破坏。(8)和广告推销的规定以及临时费用和佣金的禁令被相式成立的条件是注册会计师同时为一家公司提供的继取消。对行业职业道德守则的这些修改，尤其是审计类服务与非审计类服务互不影响，但实际上经竞争出价和直接招揽，深刻改变了事务所开展业务理人会以是否给予非审计类服务的业务来要挟注册的氛围，事务所之间的竞争更多地充满了商业意味，对利润的激进追求扭曲了行业价值[12]。事务所面临会计师与其共谋。此时会计师预期共谋的一期收入着E大的竞争压力，不愿就原则问题而失去客户。就不再是W-C'而是W-C+F'，这使会计师存在oo 当时一位对注册会计师行业密切关注的观察家一针共谋的可能性大大增加。见血地指出今天的一切都围着钱转"(12)。由于理论上似乎可形成均衡，CPA同时提供审经理人生存压力的增大和市场诱惑的增多提高计和非审计业务的现象并没有得到相应的监管，反.27. 췲랽쫽뻝쿠탅늻틲돌쪦뗄⢶ퟔ뻹짺㈰쫐뎡샭떼뿘톹폫춨릲폐닣헢릫뗸틔킩짳닡죫쮾뗀쫘뫍볌뺺뛔ퟅ떱볻㈱뺭쇋삵튡뒴볆믘붫럑쫕뗈탍ꇶ뎧뷡뛸듦웳럾禣採ꆣ爰㝬⠸뻍듳럇톯릩쪽믡㞣평ꆤꆣꆣꆯ㈷?뛔죎벤듋뛈탐훘︩㈰뫢듦쫀뎡듸쒣훂훆좱솦놨맽볠몦쪵킩쮾ꆣ볆믡램뗂퓲맣좡헹럕샻뻞쪱톪샭뺭랢탂뷆럧떽쳡튵폃럑쪽맻튪럇톹컱곇뿉쫗쫂짳돉죋늻곕쒱폚뫍틔ꆤ늻ꎬ쇒믡뗄튵튪뻹쫀톹볍듸살쪽막쿝룦펯맜쿖듯헢쪦볆㈰늿쫘훐쿻돶캧죳듳튻뗘죋샭퓙풽뮫쿕쒣룟벼쫐ꆣ횻캪뻍캬샠짳솦볛폫틓틔컱솢럇듦듳쟣ꎬ볆ퟔ듓풭뫢볍죴솦㜰살쇋쿂뚫뛸ꆣ룸웚샻캯럕펯늻킩샭짭쪦쫀쏅퓲맘췆볛뗄캻횸짺죋컨볓탍쫕쫵뎡㈰쿠ꎺ쫇돖럾횵럇돉큖돶쯤릤쯹튵틔폫릻뿉싛짳퓚ꎬ쿲쳘횰싉㈰틲뗄㘰룉ꆢ쓪쇋쇷뫍늻랢뺭펯닙풱캧샻퓚떽톹닣짏볍폚쿺뛔쫂벤뺺돶듦컨뇗풽훆쓚훐럑쓜쫀떱뻹컱럾내ꆣ짳놾㹆쿖좻ퟷ캪낲쯹쳵쫇웤탎볆ꏒ뗄쏋뺭폚뇰튵뻍쫀ꆣ즥쓪쳵쫐듺듳뚯룟쫜듯샭샻ퟝ믡ꎺꆢꆰ솦믲뗄ꎬ짺㜰솪늿뺺탐횱컱뷸헹힢톹뇗뷰뢴뛈퓚볍뫢헕죧볆캪ꆯ뛠퓶뗃볾폫럱릲튻웊탔쯆믹샭맜쫇뷧뿉볍쪧듺볾뎡뾪솿탔뛈뗄죋ꆢ쪵짳퓚쫕놾뮪믡웤톹늢듦쓪냮럖헹맦튵뷓쯹ힷ닡ꆰ솦캪죚퓓떼좱룹쿂㠰퓧냼뺭맻샠掣㹣떫볓ㄹ탅ꆣ럇룸쒱挰ꚴ듳뫵컱뒡죋샭ꆶ뻟틔㐰뫳뾪폕쪼룟뗄럖훆ꆰ맽막쿖볆틦쫐뛻뷸쯻솦펰톹듺쎳쓚돶뚨횰헐횮쟳믡뷱룅ꆣ뮯쿲쿝뻝쿞붵ꎬ쓪킩컨튻삨䍐럾곊살컒쫕㤹캪듋힢짳폨듳뿉⮣ꆪ뗄뫃횤놸쪵쓪냫쪼믳룜랺즢맘폃듳욱놩폐좥틔뎡뷖튻닆랴쿬솦훁틗죝볛튵삿볤얤ꎬ볆쳬퓶싊헢짳룼⠶뗍믡듺뇗룶쪹죋䇍컱햷퓲돏뛀쏇죫낲쪱닡럇듋뛸?탎쿖믉훷웳좯쿠쿖듺웚쿻뾪뷰룋샄쟒쾵뷅뗄뢻킧벰놾ꆱ늽컱맽쯻뮹㠰캯놻뗀ꎬ쟺늻쪦듳ꆣꆪ짏뺭볆캪⦣붫랽톯䍐뫍곊뮥퇎죴탅솢뾴ꆢ좻믡샠짳쪱쫇볓돉쿳겡튪튵램쫊뻹떽뾪쪧쪼죚뮯ꆣ쇷뗄춶펯좨탔쓪웤훊삩쒿살쏇풱죏뷻쇙뗂짮뺺쇋풸탐튻뫍떫횤샭쒣춹걃복쪦㈵䍐ꆢ䆻뇎늻ꪣ뿉짳캬룃쳡볆럾믡탎늢컞탐ꆣꆷ펦뫢㘰쪼ꎬ늻맜뗄쏀뚯뛌뒴욱샻쏜폕뗷볤쯻쏦풤듳뇪믡폫ퟔ듺캪쇮쪱쫘뿌헹뻍튵쟐쫐䍐쫇좯죋쪽쿔偁짙쫂럝ꎥ䆹쓚䆵펰겡틔힢볆돖릩쪦컱샠튻쎻?캪짳뗄ꆣ쓪ꎬ뺭뛏훆뷰맺탔웚탂ꆱ톹쟐믳닩쒿잰믲솪퇏쿞ꆢ럑퓲룄룼튵풭쏜뚼뎡䆵틲붻컨늻쫕컱놨떽닄䍐ﮣ쓋뮼쿬꾣싺닡튻㈰뇭뛀춬뮥럾쪦捯폐몦瑱쫇볆돶벼헢듺탎샭퓶뗄죚췢벫뮯럅믺솦쿠ꆣ킡놾뇪룼ꎬ틲막볞냮䅉뿡훆뷻폃뇤뛠볛퓲쟐캧폕쓗캪틗뇗쓜톹럑쯹룦㔰놡䇎ꆢ겲떷특곎ퟣ믡횱쫀쏦쫕톯솢쪱늻컱풤⭆䍐뗃맘캪쫐첨쫵튲캬돉죋듳럅뒴늿잿뫍훆ꎬ맘퓚ퟩ볛듸쟷좨떽뿍랴䍐뗄쇋횹헢뗘횵컊ퟅ믳꣒랽폐솦췹쮵ꎥ?짨ꊽꢣꯋ쓇ꪾꎺ볆쫇볍럑탔펰웚䇍ꇝ쾵쇋뎡췘쓜쫇돖쏱뫍ꆣ쯉탂뿘뗄뺭뛸ꎬ㈰헢횵살돁틦맜짏횴뮧췐䆸톹ퟔ뒿펶킩쫂돤ꆾ쳢힢잮떼뛈쪽쫖킧ꆢ췹ꎺꆧ볆떵곋뻌쎴귀쪦룷㜰뻹훐쯹틑튻쿬튵릲곊쿠볙쒱뗄햹솦헻믆볤힢ꎬ훆막샭쏀욵뺭〰퇹쇋훘헇탐삭탊평듢뷰탞컱싺泒뛸퓶볊떼뫍뛎뿘폕쿞듳떱㉼뗌탅췁ﲻ컒짳쓪뫢뗃볒뇌펦䍯짨쟳뺺쇋뫍룶뷰짳닡룸튲탍좨죋맺랱샭쓪뚨퓶뿕ꎬ놾닣캪맘쮹?쎳뗄룄쯹ﶡ쪧맛ꆱ뛠쿲풽훆믳ꆣ럹잰쾢쭃릿ꦵ쏇쯌뮳볆쫂듺돐㔱놻릫떫살듳헹맣캬힢쪱볆믡룸뗄뷡릫죋㣔틥뎤잰틲볛놨믹쾵ퟩ뷀탐틗횱뷻ꎬ뾪짌ꏊ좥달ꆾ쳡?짳틑죚살뫍퓶듋쿷쫂ꦷ偁짒쓉짨뛀컱틔떣ꎥ뎬웆쮾쪵튪튻꧉볠막돌삫돖닡웚볆놾릫릹쓚쮾뗐뗄쓑슣쇋룸캪횵돪뒡튵ꆮ횯듗ꆣ뷓쇮폈햹싎뿍볒?룟ꛈ릤풽뒦듳뛠쪱복컱튻춳퓌럇ꦵ솢쯹살맽뮵쳡볊킮맜뺭뚫뛈뗄튻믡쪦놾쮾죝늿훎틢놨틔겹헢맜톹뻍뺭ꆣ컱ㆡ?횰뗀헐놻웤튵뮧듄쒣뻟틾샭폫평짳쯹뗈짺움쒼ꎬ듳ퟔ쇋릩짏힢쫕랢뗄튲쫐뚨볆훎틗죋샭쫕돪뗖?훖솦떩믡뎣헢궡뷩튵뗂삿쿠쫇컱캶遼ꆣ헫쪽뇎짳䍐폚늻?룷솿쳡⠸뺭닡죫랴렫짺듔뎡릺폹ꆣ놩ꏗꎬ?헢뗎쇋ꎬ?뚯냫禡솢⠷??⭆ꎬꇝ뛾䲳렫ꎬ⭣
而成为民间审计行业的一个显规则。长期以来美国款扩大了注册会计师的业务范围和收入。萨班斯法实行的行业自律模式，由于市场环境的破坏，每个行案还强化了审计委员会和独立董事在选择注册会计业参与者都深陷其中，行业自律很容易变成了行业师的作用，这缓解了注册会计师的压力，减少了roo保护，体现出自我约束的动力不足。AICPA成立的以上种种措施提高了(7)式的下限，降低了(7)式的公共监管委员会无所作为，引人的同业互查制度形上限，有利于(7)式向(6)式转变，有利于均衡的实同虚设，会计师事务所的内部管理也存在明显现。许多证据表明均衡状况确实是在改善，例如，国缺陷[12-叫。际会计师联合会(IFAC)于2008年发布的调查报告因此，这需要寻求行业协会以外的组织加入到指出，近年来的重要努力已使财务报告供应链关键博弈之中。在安然一安达信事件之前，这种趋势已经领域的情况有了很大改善川。体现。1973年不隶属于行业协会的独立民间组织美虽然失衡状况在改善，但是也产生了一些如开国财务会计准则委员会(FASB)成立，成为美国会计篇时提到的不良经济后果。一方面，监管和审计成准则制定机构。从20世纪70年代开始，会计师事本在提高，招致了许多批评。特别是萨班斯法案的务所开始面临日益增长的诉讼威胁，人们越来越多第404条款引起的争论一直未曾中断。第404条款地求助于法律来表达一种对会计师的特殊的社会期对于维持均衡不等式(6)来说，既有上面所提的有利望[叫。但这种趋势只局限于有限的方面和程度，行一面，又有不利的一面。不利的一面表现为企业博业协会仍然掌握着除会计准则制定权以外的主要权弈收益C。下降以及过高的F对左边不等式的不利力。法律诉讼的影响因为会计界的不断游说而在90影响。特别是中小企业，不利的一面更为突出。一年代有所缓解，1995年美国颁布了《非公开发行证些证据表明萨班斯法案对于中小企业来说增加了相券诉讼改革法案>(Private Securities Litigation Refonn 当大的成本[2-3J。此时企业要么继续"欺骗要么退Act) ，这项法案使查证会计师的责任更为困难[叫。出博弈。这也是SEC和PCAOB2007年发布新指南从20世纪60年代中期开始到安然-安达信事降低第404条款遵循成本的原因。另一方面，萨班件为止，美国注册会计师行业是日薄西山(12J。在金斯法案的监管效果也一直受人质疑。虽然PCAOB融管制放松、金融创新不断泛滥的背景之下，面对经名义上是一个民间机构，但由于它的负责人是由政理人和CPA不断增大的市场压力和诱惑，审计市场府任命，它多被认为是一个准政府机构，而作为准政环境已极度恶化，CPA的专业技术能力、行业自律和府的监管，其独立性增强的同时，必然会在监管的专外部监管程度已无法维系均衡。自20世纪60年代业性上有所损失，因此才有Lennox和Pittman的批中期以后，会计丑闻层出不穷，安然-安达信事件是评。同时萨班斯法案并没有消除会计舞弊的根源，这个危机达到顶峰的标志。尤其是产生经理人和CPA不当压力的根摞，如国际(三)失衡状况的改善金融体系问题、金融监管问题和美国的治理文化问安然干去达信事件之后，2002年萨班斯法案颁题。萨班斯法案之后仍然会不可避免发生雷曼破产布。萨班斯法案加强了注册会计师的行业自律和外案中的严重会计舞弊行为。部监管，明确规定了注册会计师禁止执行的九项非四、从美国民间审计的历史变迁看其经济后果审计业务以及强制轮换会计师事务所，并成立了独根据以上对美国民间审计历史变迁的叙述，我立监管机构PCAOB以监督公众公司的审计。美国们来回答在第一部分所提出的问题。注册会计师协会因此失去了部分审计准则制定和监负面的经济后果对于会计监管意味着什么?是管权力，这些提高了行业监管水平rI'。萨班斯法案否是对萨班斯法案的否定?萨班斯法案的负面经济加强了对经理人财务报告和披露行为的监管，如萨后果并不意味着萨班斯法案的失败，不意味着会计班斯法案的第柏4条款要求对内部控制实施审计，监管的失败，许多证据同样表明萨班斯法案确实推同时风险导向审计开始在审计技术中普遍采用，这些有助于舞弊行为的发现和预防，并且提高了ro'。动审计均衡的实现。但是这些负面经济后果的存在萨班斯法案还加强了对经理人财务欺诈行为的严厉却在一片要求会计监管的呼声之中提醒人们:民间惩罚，如依据萨班斯法案，经理人财务欺诈行为将负审计不是一些论者所认为的是一项公共产品，须依靠政府和准政府机构才可以有效运行[旧~J民间审刑责，这降低了W。虽然注册会计师行业的声誉因安然-安达信事件被破坏，但萨班斯法案的第404条计的本质仍是一种私立秩序，即不依靠法律的规定.28. 췲랽쫽뻝뛸쪵튵놣릫춬좱㎡틲늩쳥맺ힼ컱뗘췻솦쓪좯卥䱩剥䅣듓볾죚샭뮷췢훐헢⣈낲늼늿짳솢힢맜볓냠킩죸돍탌뿮낸쪦틔짏쿖볊횸쇬쯤욪놾뗚뛔튻?펰떱돶붵쮹쏻뢮움폈뷰쳢쯄룹쏇뢺럱뫳볠뚯좴뾿㕼볆ꆤ?捵瑩景㈸돉탐닎뮤릲탩쿝듋쿖닆퓲쯹쟳ꆧ킭ꆣ듺쯟琩㈰캪맜죋뺳늿웚룶ﴩ볠볆닡좨잿쮹쪱폐냠랣퓰좻삩뮹뗄짏쿞믡돶폲퓚㐰폚쏦쫕쿬횤듳늩뗍램틥죎탔웤죚훐ꆢ뻝살쫇맻짳헾ꎻ?物条牭좻ꆤ캪뗄폫ꎬ볠짨ꆮꆣ컱훆뾪훺ꆭ믡램폐쯏쫀횹뫍틑틔캣쪧죸맜튵솦쇋럧쮹튻듳잿ퟷ훖탭볆쳡㓌캬틦뻝?뗚낸짏쏼춬쫇쳥듓믘뛔늢늻뢮쏱놾瑩쏱탐헟쳥맜ꎬㄲ헢횮ㄹ믡뚨쪼폚ꆣ죔싉쯹룄敳潮볍럅䍐벫뫳믺뫢냠컱볆뛔낸쿕램죧낲쇋뮯폃훖폐뛠쪦뷼쟩떽룟돖폖䎡쳘뇭돉㐰뗄쫇쪱닺쾵퇏쏀짏듰뺭죸늻쪧뻹욬뫍볤훊볤튵뚼쿖캯믡ꆣ탨㜳볆믺쏦램떫좻쯟뮺룯쿮㘰쏀쯉䆲뛈돌ꎬ듯ힴ쮹쏷틔릹쪦헢뺭뗄떼컨낸틀붵힢쇋듫샻횤솪쓪뿶뻹폐ꏏ뇰놾㓌볠튻쯼쯹죸짺컊훘맺뛔퓚볃냠틢냜뫢튪ힼ짳죔훐듯짳ퟔ짮돶풱볆ㄳ튪쓪ힼ릹쇙싉헢헆쯏뷢램맺ꆢ뮶뛱뛈믡떽뿶좷벰偃킭킩샭뗚쿲뇗뮹뻝뗍탅닡쪩폚뫏살폐늻헐ﷆ뫢슽쫇죸뻉튲맜룶뛠웤쯰냠뺭쳢쏱쏀뫳쮹캶ꎬ뗄쟳헾볆싉쿝ퟔ믡쪦톰ꆣ늻퓲죕살훖컕뗄ꎬ낸듺힢뷰쿔뮯틑뚥탅맦잿䅏쳡죋㐰짳탐볓죸쇋쫂뮺⠷뇭퓚솼훂샻뗒훐냠?쫇킧쏱놻뛀쪧쮹샭ꆢ볤맺튻맻램ퟅ탭쪵싛뢮탐쒣웤컒컞쫂쟳솥캯듓틦뇭쟷ퟅ펰ㄹꆷ쪹훐닡죚ꎬ돳럥룄볓뚨훆䋒틲룟닆㓌볆캪잿냠탎볾뷢⧊쏷⡉훘뫜뺭쇋쓕뗈뗄풼킡쮹ꆣ卅맻볤죏솢램죋뷰횮컨짳쏱늿뛔낸죸뛠쿖헟믺훖퓚쫂튵쪽훐풼쯹컱탐쫴풱㈰퓶듯쫆돽쿬㤵⡐닩웚믡뒴䍐램컅뗄짆잿쇋싖듋뾪쮹ꆣ놻쪦뷏뻹䙁튪듳볃탭蓼튻낹웳䎺궳튲믺캪탔틲낸뫍죚뫳뇗볆볤럖폚냠횤볠릹쮽뗄ꎬ쫸ퟷ쯹튵낲폚믡쫀뎤튻횻틲쓪物횤뾪볆탂쓊䆵캬닣뇪볾쇋힢뮻쪧탐놨쪼랢뛔램쯤웆⠷뫢䌩얬룄뫳뛠?⠶쏦ﶸ낸쪱쵐즱릹쫇퓶듋늢䍐볠죔짳럱쮹뻝떫맜죏닅솢튻평탐뗄캪킭⡆볍훖뻖볆쏀癡믡쪼쪦늻킳쓗쾵돶횾힢닡붹좥튵룦퓚쿖뺭낸좻뮵뫍⧊㘩ힴ폚솦짆떫맻엺믖⧀ꆣ?ꎬ뛔웳䍁뺵횱잿닅쎻䆲맜샺쳡뚨램춬쫇뿉훈좻횮룶폚튵뚯ꎬ쓚믡䅓㜰쯟뛔쿞ힼ맺瑥볆떽탐뛏ꇑ꣒뻹늻ꆣ닡ꯖ쇋볠뫍짳샭힢컱뛀붵쪽뿶㈰틑䣒쫇움뇎듋쑆佂쓔쫜떫뗄폐뮵컊쪷샺돶㿈낸퇹헢뫴틔탲쿔쫐ퟔ솦틽늿틔엧킭䈩쓪쯏믡폚퓲볆냤쪦낲튵랺링떼뫢쟮뫳?맜엻퓄풤죋뺭닡떫랶솢쓏좷〸쪹뮡튲튻ꆣ듔떣샻뛔훐튪㈰귒평ힼ춬䱥쿻뇑쳢늻뇤쪷뗄뇭킩짹쫇폐ꎬ맦뎡싉늻죫맜췢믡돉듺췾볆폐훆뷧늼뗄좻쫇샄ꚺ볊ꆣꎬ쪦쫂ꯋ럖쮮슶?벼럀닆샭죸캧뚭싏뇤쪵쓪?닺랽쳘겼ퟳ킡쎴〷훊폚헾쪱湮돽링뫍뿉잨컊틢쪧쏷뢺횮튻킧벴듯ꎬ퓲뮷뫜ퟣ뗄샭솢뾪킲쪦쿞뚨쇋퓰튻죕췓ퟔ낲뷻컱뺵짳욽탐뾿쫵ꎬ죋볆냠뫍쫂?쫇랢짺쏦뇰킶죓뇟웳볌쓪ꏁ틉쯼뢮潸믡ꚵ쏀뇜뾴잨쳢캶릷냜죸훐쿮퓋늻ꆣ뺳죝춬튲ퟩ탅뛀ꎬ쪼뗄좨늻ꆶ죎낲놡놳햻?㈰좻횹쯹쓉볆犡캪?훐늢웛닆쪦쮹쫕퓚톹경폐늼놨쇋쫇쾡탉쏦튵탸랢믺뇘뫍쒸맺쏢웤ퟅꢰ냠뺭쳡릫탐틀뎤뗄틗䅉튵듦횯솢돉ꎬ죋쳘랽틔뛏럇룼듯컷뺰ꚡ쫀튻탐횴ힼꎡ웊웕쟒햩컱램죫톡솦떵샻룄룦볠죸ꎵ쿃뇭뗈살ꆰ늼뮷쯤뢺릹좻偩컨倫랢뺭탰쪲뢵늻쮹볃탑릲ꆭ뾿쫂〲웚웆뇤䍐뮥퓚볓쏱캪믡쏇쫢쏦췢폎릫탅즽횮곉ꋐ볍낲튵탐늢욡퓲꾡볠뗊뇩쳡웛낸ꆣ퓱ꎬ췁폚짆뗷릩킩맜냠?쿖쪽쮵탂뷃좻퓰瑴뇗뒣훎짺볃쫶쎴쒸틢램뫳죋닺틔뮵돉䆳닩쏷죫볾볤쏀볆풽뗄뫍쮵뾪삧쫂ꆧ쿂탒㘰듯쓪ퟔꏃ훆ꏈ맜꧉닉룟캪햩죸힢복쬨뻹ꎬ펦죧쮹〴琉춻퓶욭횸偃죋뛸퓚浡곈샭샗뫳㿊뫃캶낸맻쏇욷?싉살ꎬ쇋직훆쿔떽ퟩ맺쪦짧돌훷뛸랢쓑ꆰ웊뗗쓪탅싉뻅솢삹뚨폃뗄탐짹뗚냠닡짙㜩뫢샽놨솴뾪짳램쳵웳늻돶볓ꆱ쓏곈䅏쫇ퟷ볠溵룹컄싼맻컒?ퟅ좷ꎺ횮죸쏀쎿탐ꊵ뛈횯믡쫂풽튪퓚ꆧꆣ쏦킳퓂듺뫍쿮쇋?죧욣ꎬ爰퇏캪폾㐰쮹쪽뗄룦맘볆낸뿮쓓튵샻평맜쓅풴謁뮯웆궼쪵듦쏱탫맦맺룶튵?탎잰쏀볆뛠웚ꎬ좨㤰횤틽퓚뛔즺볾냠췢럇뛀볠릷죸헢ꆯ샷붫틲㓌램牯뗄쪵볼돉타늩튻쿠튪헾ힼ컊닺췆볤틀뚨탐ꆣ뷰뺭?쫇ꢰ뢺맺쎴헾ꎬ쮹?췋헢램훖낸쟷냤쫆틑뺭
和政府的强制执行也可以存在的制度，政府和法律除不必要的压力和诱惑，这才能有助于把握监管和作用在于对其缺陷的弥补，而不应是过多替代。这审计技术适合的尺度，避免由于过度的监管所带来些负面的经济后果产生的一个原因就是:当用公共的问题。美国《证券法》赋予注册会计师法定审计的权利，奠定了整个注册会计师行业从20世纪40年制度替代私序的同时，也往往消除了私序的优点。代到60年代维持黄金时期的基础。同样，安然事件强调事前的监管和监管的独立性，带来的代价是过度监管和专业性缺失[16J。这些代价因为民间审计的虽然使注册会计师行业的声誉受损，但萨班斯法案的第404条款扩大了注册会计师的业务范围和收私序本质而凸显出来。我们看到在历史上私序可以入，井强化了审计委员会和强立董事在选择注册会起到重要的作用:在经理人的市场压力和注册会计计师的作用，这缓解了CPA的压力，有助于民间审计师的生存压力不大的情况下，依赖会计师的行业自均衡的恢复。但是美国却一直没有解决导致会计舞律就可以满足技术能力、职业道德和监管的要求，保弊的若干根本问题，即国际金融体系问题、金融监管证审计市场均衡的实现，此时政府和法律作用只是问题和美国的治理文化问题，因此在相当长的时间将私立秩序"成文"化。而当今私序"衰退"很大的内，不适当的压力和诱惑仍然存在。这带来两方面原因在于金融管制放松、金融创新不断泛滥的经济的影响:一方面使萨班斯法案的实际效果受影响，美环境，在此背景下经理人和注册会计师压力和诱惑国安然事件之后颁布了萨班斯法案和一系列公司治不断增大，行业环境极度恶化，私序约束不足、强制理规则，但当前金融危机仍然暴露出如雷曼破产案性不够的弱点被无限放大。此时如果通过政府、法中的会计舞弊行为;另一方面，由于需要采用严厉的律和其他准政府的机构来过多替代私序，必然会犯会计监管来"对冲"这些不必要的压力和诱惑，严厉矫枉过正的错误。因为政府和法律的运行也存在着的会计监管所带来的成本和专业性等负面经济后果成本、专业性等种种问题。而通过长期市场发育形将一直伴随萨班斯法案的实施。成的民间审计私序恰恰可以和公共制度优势互补，缺少了私序的有力配合，政府监管和法律的实施都五、结语难以有效发挥作用。因此，我们仍然需要在很多方本文主要采用历史研究和博弈论的方法对萨班面保留着私序，充分发挥注册会计师协会在行业的斯法案的负面经济后果进行解读。本文首先建立一自我约束和自我发展上的作用，建立民间机构和政个博弈模型，得出维持均衡需满足的不等式链，表明府在监管上的有效沟通机制，重视中小企业在会汁维持均衡需要满足压力和诱惑、审计技术、监管等方监管中所面临的成本问题，并且注意不能把类似面的条件。本文接着以模型为框架，对美国民间审PCAOB的准政府监管进一步转化为直接的政府监计的历史变迁进行了叙述，并解读了萨班斯法案的管，这样可以减少监管带来的不良经济后果。负面经济后果。本文指出萨班斯法案的负面经济后负面的经济后果产生的原因是什么?是否仅仅果并不意味着萨班斯法案的失败，但是这些经济后只是因为一些具体监管方法的问题?具体监管方法果却在一片要求会计监管的呼声之中提醒人们:民的问题只是萨班斯法案负面经济后果产生的表面原间审计不是一些人所认为的是一项公共产品，须依因，民间审计的私序本质则是其产生的深层原因，而靠政府和准政府机构才可以有放运行;民间审计的经理人和CPA过度的压力和诱惑则是其产生的诱本质仍是一种私立秩序，政府和法律主要作用在于因。在历史解读的过程中，我们可以发现:民间审计对其缺陷的弥补，而不应是过多替代。本文认为具犹如一台天平秤，左边放着代表"压力和诱惑"的硅体监管方法的问题只是萨班斯法案负面经济后果产码、右边放着代表"审计技术"和"监管"的硅码。如生的表面原因，而民间审计的私序本质是其产生的果"压力和诱惑"的硅码过重，那么天平就会失去平深层原因，过度的"压力和诱惑"则是其产生的诱因。衡，独立性丧失，舞弊流行。此时需要加大"审计技相应的，本文认为解决不良经济后果的措施除了进术"和"监管"的硅码，但过重的硅码可能超过天平一步完善具体监管方法，还需要在监管中让私序和自身的承受能力，因此消除不必要的压力和诱惑应公共制度更加和谐共生，并进一步减轻不必要的"压是维持审计均衡首先考虑的问题。对于审计市场关力和诱惑"。衡，人们往往更重视监管和审计技术问题，而相对忽[参考文献]视注册会计师和经理人所面对的压力和诱惑。而实际上压力和诱惑是造成失衡的起因，应首先考虑消[l]Rom棚。R.咀lesarban回-OxleyAct and由.emaking of quack .29. 췲랽쫽뻝뫍ퟷ킩훆잿뛈쮽웰쪦싉횤붫풭뮷늻탔뷃돉좱쓑쏦ퟔ뢮볠偃맜뢺횻뗄틲뺭폌싫맻뫢쫵쫇쫓볊돽짳좨듺쯤죫볆뻹뇗컊쓚맺샭훐믡컥놾쮹룶캬볤뾿뛔쳥짺짮쿠튻릫솦ꆤ宲嬱劣卡䅣慮깔牢?瑨㈹캿嵒?浡潦煵헾폃뢺뛈뗷볠탲떽뗄뻍짳쮽틲뺳뛏늻뫍췷놾짙틔놣컒퓚맜䅏ꎬ쏦쫇컊샭ꆣ죧ꆢꆰꆱ짭힢짏볆샻좻뗚쪦뫢쳢펰낲맦믡튻컄램늩돖늢좴훊웤닣펦늽릲캬桥慮?ꆤ歩慣볎潭攸뢮퓚쏦쳦쫂맜놾훘짺뿉볆솢ꎬ퓶릻웤맽ꆢ쏱쇋폐쇴풼볠훐䊵헢뗄틲쳢죋튻폒톹뛀뫍닡뇘벼㘰쪹㐰늢죴늻쿬좻퓲믡횱뷡훷낸?뻹쳵샺뺭죔좱뇭풭췪훆폕湧?돖ⵏ쓏慮뗄폚듺잰뫍훊튪듦틔쫐훈퓚듳쯻헽볤쮽킧ퟅ쫸맜쯹쓗퇹뺭캪횻샺첨뇟솦솢ꆰ돐쏇믡쫵ꆣ뗬쓪힢㓌잿ퟷ믖룉쏀쫊ꎺ쫂ꎬ볆볠냩폯쒣뫢볾쪷볃틢튻늻쫇쿝랽쏦틲짆뛈믳硬짳흝?敹잿뛔뺭쮽뗄뛸톹싺뎡탲뷰듋ꆣ죵ힼ튵짳랢뫍짏쏦볕뿉볃튻쫇䍐쪷쳬럅탔볠쫜췹볆쫊쏀뚨듺닡뮯폃뢴룹맺떱볾떫컨살맜쯦닉뢺탍탨뇤뫳쏁욬램풭ꎬ놾뻟룼ꆱ볆훆웤볃탲볠튵춹ퟷ솦ퟣ뻹ꆰ죚놳탐뗣헾듭탔볆뗄믓ퟔ쇙ﺸ틔뫳킩죸䆹뷢욽ퟅ폕즥맜쓜췹쪦톹뫏맺쇋캬믡ꎬꆣ놾랽횮떱뇗쯹폃쏦튪잨맻튻훖쏖틲맽컄쳥볓뻹횴좱뫳뗄맜탔쿔폃늻벼뫢돉뺰튵놻뢮컳뗈쮽폐ퟷꎬ컒꺼복맻뻟냠ﶶ뛁돓듺믳쪧ꆱ솦룼뫍ꆶ헻돖볆ꦴ짳헢떫컊훎톹쏦잰탐뛔듸샺뺭뗃싺컄뷸ꆣ죸쟳킩늹뛈죏볠뫢탐쿝맻춬뫍좱돶ꎺ듳쫵뗄컄훆쿂뮷컞ꆣ훖탲솦폃돤랢킧돉짙닺쳥쮹쮽좵ꎬ뇭ꆱ훘뺭쫇돟횤룶믆쪦볆뮺쳢샭쪹냤뷰캪돥살쪷볃ퟣ뷓놾냠믡죋믺솢뛸맜킳쫗튲뗄닺쪱볠쪧살퓚쓜쪵ꆱ럅뺭뺳쿞믺틲훖잡엤ꆣ럖햹릵놾?짺램탲쓑맽ퟳꆰ컨쫓샭퓬폕뛈좯힢뷰탐쯗캯뷢쏀ꎬ컄뫍죸늼죚ꎻ퇐뫳캬톹ퟅ쇋쮹볆쯹릹훈뛸횻쏱랽릲뿉쏖짺ꎬ맜ꆧꆣ뺭쟩솦쿖뮯쯉샭벫럅릹캪컊잡뫏틲랢짏춨뗄낸놾링돌뇟짳뇗싫듋쿈볠죋돉믳램닡쪱튵ꊲ풱쇋맺벴폕냠캣쇭헢뺿맻돖틔탰횸죏닅탲늻쫇볤톹뻶틔늹뗄튲ꆭ컒샭뿶ꆢꎬꆣ죋뛈듳살헾쳢뿉듋믓믺뮲듸풭랽뢺훊ꚺ훐럅볆싫쇷쿻맜쯹쪧뇜ꆷ믡웚䍐좴맺컊믳쮹죸튻킩놾뫍뷸뻹쒣쫶돶낸캪펦짳솦늻뾼듦ꎬ튻췹뛀ꆣ쏇죋쿂횰듋뛸뷰뫍뛱맽뢮틔헾힢ퟷ훆뷗살틲램쏦퓲췓ퟅ벼탐떫돽뫢헢쏢뢳볆뗄짹䆵볊쳢죔냠랽늻쪵늩폕탍죸쫇솼뮹늢싇퓚뛸룶췹솢헢뾴뗄ꎬ튵쪱떱죚힢뮯듋뛠뫍뢮컒닡폃늢ꪻ쫇뺭햻듺쫵훘ꆣ맽늻짳뛔닅평폨쪦믹폾웊뛀쓑횱뷰좻낸쮹쏦뇘쪩?뷢탨믳캪냠쪧뫴폐폕뷸뗄뗄늻풭쿻탔킩떽쫐틀뗀헾뷱뒴닡ꎬ쪱쳦램춨릫볠쏇믡훘쟒꿎쪲컊볃웤뇭ꆱ듋뇘볆웰쓜폚힢탐뒡쫜ꚵ솢링쎻죚틲듦놩튪튵ꆣ싛뛁싺ꆢ뿲뷢쮹냜짹튻킧뫍뛠쮽믳컊훆펦틲돽ꎬ듺퓚뎡삵뗂뢮쮽탂믡죧싉맽릲맜죔볆붨쫓힢솼쎴쳢뫳닺뿉ꆰ뫍쓇쪱뗄튪벼톹폐닡튵ꆣ쯰쓒뚭ꚣ쳥듋쪵낸슶평탔ퟣ짳볜뛁램횮쿮퓋쳦탲ꆱ늽쳢뛈쫇뻍쇋듸볛샺톹믡뫍탲늻볆맻쮽뗄뎤훆좻쪦솢훐틢놽뺭㿊㾾짺쟆틔ꆰ쎴탨쫵솦ꎬ훺듓춬뗎쫂곓뷢쾵퓚ꆣ볊돶폚뗈랽놾낸떫릫탐싉듺뢺퓲볠복ꆣꎬ맽쫇쮽살틲쪷솦볆볠램ꆰ뛏쪦풼춨탲퓋웚뛈탨킭쏱킡늻펵볃잷?닺뗄랢쳬튪싫톹컊뫍펦폚㈰퇹떫퓚탖뻶쿠헢킧튻죧뢺컄벼뛔죸쳡릲ꎻ훷쏦훊맜쟡뛔헾뛠ꎺ탲뗄캪짏뫍쪦맜싉쮥랺톹쫸맽ꎬ탐쫐폅튪믡볤웳쓜쓕뫳짺짮韛쿖욽볓뿉솦쳢폕쫗냑볠쫀죸뛎톡䀘떼떱듸맻쾵샗쏦뗈쫵쏀냠뢺헢탑닺쏱놾뺭쫇웤듫훐늻뢮쳦떱뗄듺쏱쮽힢ퟷ췋샄솦늻헾뇘튲뎡쫆퓚믺튵냑ﺸ맻닣蝹ꎺ폕ꆱ뻍듳쓜뫍폚ꎬ믳쿈컕맜램볍낲냠Ꞻ퓱?훂ꆢ뎤살쫜쇐싼닉뺭죸쪽맺쮹쏦킩죋욷볤컄볃웤닺쪩죃뫍듺폃폅볛볤탲닡탐튪ꆱ뗄ퟣ뢮좻듦랢뮥쪵뫜릹퓚샠꺼ꆣ??뇭풭쓓쏱믳믡ꆰ뎬폕뛸뾼볠쯹뚨㐰쮹췊힢뷰솽펰릫웆볃냠붨솴램뺭쏇ꎬ죏뫳닺짺돽쮽짳램ꆣ릫뗣쫇짳뿉믡튵쟳횻뫜뺭폕ꆢ퓚폽늹쪩뛠뫍쯆?붷쏦틲볤ꆱ쪧맽믳쿠뛸싇맜듸쓪쫂닡죚쪱랽쿬쮾닺퇏ꎬ뫳솢낸볃ꎺ탫캪맻짺뗄쇋탲볆싉헢릲ꆣ맽볆틔ퟔꎬ쫇듳볃믳잿램랸ퟅ탎뚼랽뗄헾?풭짳싫좥쳬펦뛔쪵쿻뫍살볾낸믡컨볠볤쏦훎샷퇏맻튻뇭뗈뫳쏱틀폚뻟닺폕뷸ꆰ쫐뗄놣훆뛸볆ꆣ욽벼뫶?맜쏀샷쏷랽틲톹뎡죧ꆣ쪧
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