审计质量引论
中南财经政法大学会计学院
陈 波
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本次课主要内容
为什么要研究审计质量？
审计质量的特征
审计质量的界定
审计质量的分析框架
审计质量的影响因素
代表性论文简介
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为什么要研究审计质量？（一）
在审计理论的概念体系中，审计质量是一个核心的、具有贯穿性和统驭性的概念；甚至可以说，审计理论就是审计质量的理论
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为什么要研究审计质量？（二）
审计理论中几乎所有重要而基础的概念，都可以用审计质量贯穿起来
莫茨和夏拉夫在名著《审计理论结构》（1990，中译本）中提出审计的中心概念包括：证据（audit evidence）、应有的职业关注（ due professional care）、公允表达（fair presentation）、独立性（independence）、道德行为（ethical conduct）等，这些概念几乎都可以归结到审计质量上来
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为什么要研究审计质量？（三）
审计质量也是社会各界关注的焦点
依赖审计意见的投资者
监管机构
职业界自身（如何做大做强？）
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为什么要研究审计质量？（四）
目前关于审计质量的理论研究是不能令人满意的
审计质量如何界定？
审计质量如何度量？
审计质量受哪些因素影响？
这些因素和审计质量之间究竟是什么关系？
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为什么要研究审计质量？（五）
审计质量研究是大有可为的
规范理论：审计质量的分析框架与工具
实证理论：测定影响因素与审计质量的相关性、度量审计质量的经济后果
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审计质量的特征（一）
审计质量主要是一种私人信息（private information）
公司管理层（优势方）
注册会计师（优势方）
投资者及其他“消费者”（劣势方）
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审计质量的特征（二）
消费者在审计质量的判定上存在着困境
难以观察（hard to observe）
难以度量（hard to measure）
难以验证（hard to verify）
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◇消费者审计质量判断困境图示
是否遵循了GAAS
是
否
意见类型
标准意见
财务报表是否存在重大错报
开始
是
高质量审计（√）
标准意见
高质量审计（？）
否
非标意见
高质量审计（√）
标准意见
是否遵循了GAAS
低质量审计（？）
是
否
是否出现经营失败
是
低质量审计（√）
否
低质量审计（？）
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审计质量的特征（三）
审计质量的上述特征造成了种种不利的后果
审计市场上总会有一些“南郭先生”存在
即使不是“南郭先生” ，也难保他不提供低质量的审计
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审计质量的界定（一）
界定审计质量无非有两个角度
过程（看审计执行过程）→程序理性、侧重于投入（input）
结果（看审计报告）→结果理性、侧重于产出（output）
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审计质量的界定（二）
从审计与会计信息质量的关系进行界定
华莱士（Wallace, 1980）就将审计质量定义为审计人员减少会计数据中包含的“噪声”（noise）与“偏差”（bias）并提高其完善性（fineness）的能力
由于会计信息质量同样难以观察，因此审计质量的这种界定方式不具有操作性
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审计质量的界定（三）
从审计意见类型进行界定
代（Dye ,1993）将审计质量定义为Pr（“F”│F, q），即当被审计公司财务信息不实并最终经营失败时注册会计师出具“F”类型审计报告（相当于“非标”审计报告）的条件概率
Pr（“F”│F, q）越高，审计质量越高
Pr（“S”│F, q）越高，审计质量越低
不少学者（例如，DeFond, et al., 2000）也将审计质量界定为审计人员对于包含重大错报的财务报表签发非标准审计意见的概率
这种界定方法具有操作性，但只能从事后加以判断
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审计质量的界定（四）
从遵循审计准则的程度来进行界定
实务界人士经常把审计质量定义为审计活动符合适用的审计准则的程度（例如，Krishnan and Schauer, 2001等）
审计准则本身不见得就是完善的，而且是否遵循了准则也较难观察和判断
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审计质量的界定（五）
从CPA的素质和能力的角度进行界定（1）
Watts and Zimmerman（1980）提出，审计质量可以由CPA发现（detect）并报告（report）违约行为的联合概率（joint probability）来表示
AQ=F（PD，PR）
PD取决于CPA的专业胜任能力（professional competence）， PR则取决于CPA的独立性（independence）
独立性是更为重要的因素
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审计质量的界定（五）
从CPA的素质和能力的角度进行界定（2）
DeAngelo（1981a; 1981b）发展了Watts and Zimmerman的思想，从理论上证明了为什么规模大的事务所通常审计质量更高
“审计师的监督对企业当事人（或潜在当事人）是没有价值的，除非这些当事人认为他或她报告违约行为（假如发生的话）的概率不等于零”（瓦茨和齐默尔曼，1999，中译本，p280）
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审计质量的分析框架（一）
从供给方分析审计质量（ Wooten，2003）
事务所特征
审计团队特征
审计师个人特征
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定价
事务所规模
非审计服务
计划与执行
人力资源
控制程序
产业经验
事务所因素
审计团队因素
督导
专业精神
任期
客户经验
产业经验
独立性
侦测错报
报告错报
审计质量
后果
提高收费
减少诉讼
增进声誉
客户增值
图2 审计质量的影响因素
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审计质量的分析框架（二）
供需相结合的分析视角（Watkins, et al., 2004）
将审计质量的决定要素分为审计师声誉（auditor reputation）和审计师监督力（auditor monitoring power）
将审计质量及其结果结合起来分析
审计质量的客观层面和主观层面结合起来分析
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审计师声誉
· 察觉到的专长
·察觉到的独立性
审计师监督力
· 审计师专长
· 审计师独立性
审计质量
信息可信度:
使用者对于信息的信任程度
信息质量:
信息反映真实经济状况的准确程度
审计质量的产物
财务报表
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审计质量的分析框架（三）
分析框架必须综合考虑审计供需双方及外部环境的影响
审计过程的“投入”：CPA的个人特征与会计师事务所的特征
审计过程的产出：审计报告及经审计的会计信息的质量
投资者的需求
管理层的压力
公司治理结构
宏观要素：法律、管制、审计市场等
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审计质量的综合分析框架
投资者需求
管理层压力
审计报告
会计信息质量
CPA个人特征
事务所特征
投入
产出
需求
执业环境
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审计质量的影响因素：供给方（一）
事务所规模或审计师财富
规模（auditor size）、“准租金”（quasi-rents） 与审计质量（DeAngelo,1981b）
审计的信息价值（information value ）与期权价值（option value ）（Dye, 1993 ）
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审计质量的影响因素：供给方（二）
审计定价（pricing）
价格的信号显示作用
在“价格—质量安排”（price-quality schedule）中，卖方可以通过将高质量产品的价格定得高于其成本，以由此产生的“溢价”（premium）作为高质量产品的信号，并作为卖方声誉投资的回报（Shapiro,1983）
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审计质量的影响因素：供给方（三）
审计师任期（tenure）（1）
一般而言，审计师任期的延长会造成一种“学习曲线”效应，使审计师获得更多与客户相关的专门知识，从而有助于审计成本的降低和审计质量的提高；然而，审计师也有可能由于任期延长而形成思维惯性，拒绝采用新的审计程序和方法，从而不利于审计质量的提高（余玉苗、李琳，2003）
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审计质量的影响因素：供给方（三）
审计师任期（tenure）（2）
实证研究的结果倾向于证明，在审计业务获取后的最初几个审计年度，审计质量要低于后续年度的审计质量，审计质量与审计师任期之间存在着（或许是微弱的）正相关关系（Marshall and Raghunandan, 2002; Johnson et al.,2002; Meyers et al.,2003）
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审计质量的影响因素：供给方（四）
审计师变更（auditor change）
审计师变更是与审计师任期紧密相关的一个变量，审计师变更越频繁，审计师任期越短，反之亦然
究竟是应该“强制续约”还是“强制轮换”？
实证研究并没有给出肯定的结论；大多数研究结论倾向于支持审计师变更对审计质量没有影响
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审计质量的影响因素：供给方（五）
行业专门化（industry specialization）
成功实现行业专门化的审计师可以提供更高质量的审计服务
这一结论得到了实证研究的证实，主要表现在经行业专家型审计师审计的财务报表具有更高的盈余质量、市场对于专家型审计师验证的财务信息反应更佳等
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审计质量的影响因素：供给方（六）
非审计服务（non-audit services）（1）
莫茨和夏拉夫认为，“各种形式的管理咨询活动的实施，无论是对职业的独立性或实务人员的独立性，均会产生重要的不利影响”，“由于存在这样的矛盾，由同一位会计师向同一位委托人提供管理咨询和审计业务，就是不相容服务的结合。这种矛盾只有通过隔开两种服务才能解决。……除此之外别无良策。”（莫茨和夏拉夫，1990，中译本，p294）
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审计质量的影响因素：供给方（六）
非审计服务（non-audit services）（2）
西蒙尼克（Simunic, 1984）指出，某类咨询服务可能危及审计师的独立性，但是，如果客户聘请自己的审计师做咨询师，他就有可能节省搜寻成本和其他交易成本；不仅如此，同时提供审计服务和咨询服务可能造成一种“知识外溢”（knowledge spillover）效应，即从审计服务中获取的知识可以帮助审计师更为有效且成本更低地提供咨询服务，反之亦然。因此，审计和咨询服务的同时提供可以为审计师带来一种“范围经济”（economy of scope）
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审计质量的影响因素：供给方（六）
非审计服务（non-audit services）（3）
关于非审计服务，特别MAS会损害审计质量的观点并没有得到实证研究的支持
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审计质量的影响因素：需求方
公司治理结构
需求方因素对于审计质量的影响集中的体现在公司治理结构上
良好的公司治理结构有助于提高审计质量，这一点已经得到了大量实证研究的支持
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代表性论文简介
DeAngelo, ., 1981. Auditor Independence, ‘Low balling’, and Disclosure Regulation. Journal of Accounting and Economics, , 113-127
This paper investigates the allegation of the Commission on Auditors’ Responsibility and the SEC that ‘low balling’ on initial audit engagements impairs auditor independence. We demonstrate that, on the contrary to these claims, ‘low balling’ does not impair independence; rather it is a competitive response to the expectation of future quasi-rents to incumbent auditors（due, . to technological advantage of incumbency）, ‘low balling’ in the initial period is the process by which auditors compete for these advantages. Critically, initial fee reductions are sunk in future periods and therefore do not impair auditor in dependence. The implications for current regulation governing changes of auditor and audit fees are also discussed.
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代表性论文简介
DeAngelo, ., 1981. Auditor Size and Audit Quality. Journal of Accounting and Economics, , 183-199
Regulators and small audit firms allege that audit firm size does not affect audit quality and therefore should be irrelevant in the selection of an auditor. Contrary to this view, the current paper argues that audit quality is not independent of audit firm size, even when auditors initially possess identical technological capabilities. In particular, when incumbent auditors earn client specific quasi-rents, auditors with a greater number of clients have ‘more to lose’ by failing to report a discovered breach in a particular clients’ records. This collateral aspect increases the audit quality supplied by larger audit firms. This implications for some recent recommendations of the AICPA Special Committee on Small and Medium Sized Firms are developed.
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代表性论文简介
Palmrose, . 1988. An analysis of auditor litigation and audit service quality. The Accounting Review, Vol. 63, 55-73
This study compares litigation activities of independent auditors to assess litigation as a means for making quality distinctions among auditors. The study provides a framework suggesting auditors with relatively low（high）litigation activity represent higher（lower）quality suppliers. The empirical analysis examines a sample of legal cases（n=472）and resolutions for these cases（if available，n=183）.The Cases involve audit related litigation against both Big 8 and large non-Big 8 firms during 1960-1985. The result is consistent with existing research supporting the Big 8 as a quality-differentiated auditors. Comparisons among Big 8 firms reveal some significant differences. However, identification of particular Big 8 firms as low （high）litigation activity auditors appears sensitive to the type of analysis.
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代表性论文简介
Hogan, C. E. 1997. Costs and Benefits of Audit Quality in the IPO Market: A Self-Selection Analysis. The Accounting Review,, , 67-86
This study examines the trade-offs that an entrepreneur makes in an initial public stock offering（IPO）between the incremental costs and benefits of selecting a Big 6 audit firm. The benefit of hiring a Big 6 auditor is assumed to be reduced underpricing, consistent with Beatty（1989）and Balvers et al.（1988）.The cost of hiring a Big 6 is higher auditor compensation. Evidence drawn from a sample of IPOs during the early 1990s is consistent with a differentiated market for audit services where owners select the type of auditor that minimizes the sum of underpricing and auditor compensation costs
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代表性论文简介
Carcello, J., R. Hermanson, and N. . Audit quality attributes: the perceptions of audit partners, and financial statement users. Auditing: A Journal of Theory and Practice. , , 1-15
This study surveyed high-ranking auditors, preparers, and users as a basis for comparing their perceptions of the underlying components of audit quality. Usable responses from 245 audit partners, 264 Fortune 1000 controllers, and 120 sophisticated users were distilled into 12 salient components using factor analysis. Using these 12 components, the perceptions of the three groups were then compared to isolate significant differences. Characteristics related to members of the audit team were generally perceived to be more important to audit quality than characteristics related to the audit firm itself, such as litigation record.
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代表性论文简介
The four factors reported to be most important in determining audit quality were audit team and firm experience with the client, industry expertise (especially within the audit team), responsiveness to client needs, and compliance with the general standards (competence, independence, and due care) of generally accepted auditing standards (GAAS). However, among the three groups, there were significant differences in the importance assigned to each factor. Both preparers and users placed significantly more importance on adherence to the general standards of GAAS than did audit partners. Auditor responsiveness to client needs was seen as more important by preparers than by partners. On the other hand, audit partners placed more emphasis on a skeptical attitude than did preparers. Finally, users also placed significantly less emphasis on involvement of high-ranking members of the audit team than did partners.
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代表性论文简介
Lennox, C. S. 1999. Audit Quality and Auditor Size: An Evaluation of Reputation and Deep Pocket Hypotheses. Journal of Business Finance and Accounting, 1999, Vol. 26, No. 7&8, 779-805
Analytical studies have developed reputation and deep pockets hypotheses to explain why large auditors are more accurate than small auditors. To try to distinguish between these hypotheses, this paper investigated the effects of criticism on the demand for audit services and the relationship between auditor size and litigation. The evidence appears to give stronger support to the deep pockets hypothesis in two ways.
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代表性论文简介
First, large auditors were more prone to litigation despite their superior accuracy - this is contrary to the reputation hypothesis, but is consistent with the deep pockets hypothesis. The main limitation of this finding is that most litigation cases are resolved privately, which makes it difficult to accurately test the relationship between auditor size and litigation. Secondly, criticized auditors did not suffer client losses or lower fees compared to similar uncriticized auditors. This suggests that reputation does not explain the superior accuracy of large auditors. It appears to be the threat of litigation rather than the loss of client-specific rents that drives the superior accuracy of large auditors.
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代表性论文简介
Johnson, V. E., I. K. Khurana, and J. K. Reynolds. 2002. Audit-firm tenure and the quality of financial reports. Contemporary Accounting Research, Vol. 19, , 637-660
This study examines whether the length of the relationship between a company and an audit firm（audit-firm tenure）is associated with financial-reporting quality. Using two proxies for financial reporting quality and a sample of Big 6 clients matched on industry and size, we find that relative to medium audit firm tenures of four to eight years, short audit firm tenures of two to three years are associated with lower-quality financial reports. In contrast, we find no evidence of reduced financial reporting quality for longer audit firm tenures of nine or more years. Overall, our results provide empirical evidence pertinent to he recurring debate regarding mandatory audit firm rotation—a debate that has, to date, relied on anecdotal evidence and isolated cases.
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本次课结束，谢谢！
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