第四章：投资规模、投资结构、
投资布局
第一部分 投资规模
第一节 投资规模概述
第二节 投资规模的确定
第三节 投资规模的调控
第一节 投资规模概述
投资规模的含义
年度投资规模和在建投资规模的
相互关系
投资规模的衡量与变动规律
一、投资规模的含义
投资规模是指一定时期一个国家或
一个部门、一个地区、有关单位在
固定资产再生产活动中投入的以货
币形态表现的物化劳动和活劳动的
总量。投资规模有两层基本含义，
即年度投资规模和在建投资规模。
例：某地区某年新开工3个建设项目，其概
预算投资额分别为4000万、5000万、6000
万元，建设期分别为3年、4年、5年，当年
投资额分别为2400万元、2600万元、3000
万元；另外还有两个续建项目，其概预算
投资额分别为6000万元和7000万元，以往
年份已经完成投资额分别为5000万元和
5500万元，当年尚需投资1000万元和1500
万元，那么该地区的当年投资规模和在建
投资规模分别为多少？
（1）该地区年度投资规模为：
2400+2600+3000+1000+1500=10500
（2）该地区当年的在建工程规模为：
4000+5000+6000+6000+7000=28000
二、年度投资规模和在建投资规模的相
互关系
1、年度投资规模和在建投资规模的区别
（1）统计口径不同
（2）反映的供求关系不同
（3）影响因素不同
（4）对国民经济的影响不同
（5）调节的难度不同
（6）适当与否的评价指标不同
（7）两者变动的方向和变化幅度不同
2、年度投资规模和在建投资规模的
联系
（1）年度投资规模是在建投资规
模的基础
（2）在建投资规模又会影响年度
投资规模
三、投资规模的衡量与变动规律
1、年度投资规模的衡量及变动规律
（1）年度投资规模的衡量：年度投资规模的变动规
律是指一个年度内建造和购置固定资产的资金量以及
与此相关的全部费用，通常用投资率和投资贡献率两
项指标衡量。
投资率＝年度固定资产投资额/当年国内生产总值
投资增长弹性系数（投资贡献率）＝投资增长/GDP
增长
（2）年度投资规模的变动规律：概括地讲，年度投
资规模具有波动增长的规律，从短期来看表现为波动
性，从长期来看表现为增长性。
三、投资规模的衡量与变动规律
2、在建投资规模的衡量及变动规律
（1）在建投资规模的衡量：在建投资规模反映和决定
在一定时期的投资需求状况，在建投资规模决定的投
资总需求的扩张会导致投资规模膨胀。在建投资规模
的衡量指标主要有：
投资比率＝在建投资规模/GNP，正常年份－1之间
比较合适
建设周期＝在建投资规模/年度投资规模，正常年份
－之间比较合适
资金占用率＝在建项目累计完成投资/在建投资规模，
正常条件在60－67％比较合适
新增规模扩大率＝新开工项目投资总额/在建项目当
年投资额，正常为40％。
（2）在建投资规模的变动规律：在建投
资规模具有相对稳定增长的规律，这
是与在建投资规模的构成有关的，在
建投资规模等于年度投资规模乘以建
设周期，年度投资规模和建设周期的
变化决定了在建投资规模的变化。
第二节 投资规模的确定
投资规模的确定原则
投资规模的确定方法
一、投资规模的确定原则
1、根据需要与可能确定投资规模
（1）要根据社会供求状况确定投资规模
（2）要根据经济发展的要求确定投资规
模
（3）要根据人民生活水平提高程度的需
要确定投资规模
2、根据先消费后投资的顺序确定投资规
模
3、瞻前顾后、留有余地的原则
二、投资规模的确定方法
1、年度投资规模的确定方法
（1）国民经济积累率法。该方法是计算
投资资金的各源泉的数额，然后加总，
得出年度投资规模。公式为：
年度投资规模＝国民收入使用额×积累
率×固定资产投资占积累的比重＋（固
定资产原值×折旧率）＋消费基金转化
额＋利用外资部分
（2）投资率法。投资率是指直接在当年
国民收入额中确定年度投资额的适当比
例。该方法是在确定投资率的基础上，
通过测算GDP，然后得出年度投资规模。
公式为：年度投资规模＝计划年度
GDP测算数×投资率
式中：投资率＝年度固定资产投资
/GDP×100％
（3）年增长率法。该方法是通过确定
年度投资规模合理增长率来确定年度
投资规模的一种方法。
公式为：计划年度投资规模＝基年
年度投资规模×（1+合理增长率）
式中：年度投资规模增长率＝年度
投资增加额/基年度投资总额×100％
二、投资规模的确定方法
2、在建投资规模的确定方法
（1）建设周期法。建设周期是一定时期内所
有在建项目全部建成投产所需要的时间。建设
周期分为实际建设周期和合理建设周期两种。
该方法首先要确定合理的建设周期，然后找
出合理的年度投资规模，两者相乘即可。 公
式为：
在建总规模＝年度投资规模×合理建设周期
式中，年度投资规模是指一定时期的平均的
适度年度投资规模，而不是某一特殊年份的投
资规模。
（2）年增长率法。该方法的思路与年度
投资规模增长率法相同。所不同的的是一
旦基期的适度在建投资规模确定之后，可
以基本按照国民收入的年均增长率来确定
考察期间适度在建投资规模每年的增长率。
公式为：
在建投资总规模＝基年的在建投资规
模×（1+在建投资规模的合理增长率）
式中：年度投资规模增长率＝年度投
资增加额/基年度投资总额×100％
第三节 投资规模的调控
我国投资规模调控历史回顾
适度投资规模的判别标准
我国投资规模调控的方法
一、我国投资规模调控历史回顾
投资规模调控一直是我国投资调控中的重点，
在相当长的时期内，我国投资规模调控的重点，
主要是抑制投资规模膨胀。
目前中国经济运行存在的主要问题是：
（1）投资增长过快，盲目投资和能力扩张势头
加剧
（2）煤电油运紧张状况加剧，资源约束矛盾仍
很突出
（3）生产资料价格持续上涨，通货膨胀压力加
大
（4）投资需求膨胀压力仍然较大，在建项目和
新建项目过多，投资扩张的冲动还很强烈
为此发改委提出2005年要采取果断措施，坚
决控制固定资产投资的过度膨胀和固定资产
投资总规模过快增长，防止某些行业无序建
设、过度扩张出现反弹。继续有效的运用产
业政策、信贷政策、土地政策，把好土地审
批和信贷投放两个闸门。严格控制新开工项
目，认真清理在建项目，对违规企业和项目
依法予以处理。积极落实已经确定的各项调
控政策，严格控制钢铁、水泥、电解铝、电
石、焦炭等行业的投资反弹。
二、适度投资规模的判别标准
1、合理投资规模的数量标准
（1）积累增长率与国民收入增长率比较：
国民收入分为积累和消费两部分，两者是此
消彼长的关系，在国民收入的价值分配中，
必须保证投资资金和消费资金有一个合理的
比例。
积累增长率＝国民收入增长率，积累速度
与国民收入相适应；
积累增长率<国民收入增长率，积累速度较
慢；
积累增长率>国民收入增长率，积累速度较
快。
（2）投资增长率与国民生产总值增长率比较：
投资增长率＝国民生产总值增长率，投资
增长与经济增长一致；
投资增长率<国民生产总值增长率，投资
增长较慢；
投资增长率>国民生产总值增长率，投资
增长较快。
（3）投资品供给与投资品需求平衡关系比
较：
投资品供给增长率＝投资品需求增长率，
投资需求增长适度；
投资品供给增长>投资品需求增长率，投
资需求增长相对不足；
投资品供给增长率<投资品需求增长率，
投资需求增长相对过高。
二、适度投资规模的判别标准
（4）积累率水平：积累率是一定时期积累基
金占国民收入的比例，积累基金是国民收入中
用于社会扩大再生产的生产资料和消费资料的
价值。
积累率用公式表示为：积累率＝积累基金/国
民收入使用额×100％ 消费率＝1-积累率
积累率<25％，低积累水平；
25％≤积累率≤30％，合理积累水平；
积累率>30％，高积累水平。
（5）投资率水平：
投资率<25％，低投资率水平；
25％≤投资率≤30％，合理投资率水
平；
投资率>30％，高投资率水平。
二、适度投资规模的判别标准
2、适度投资规模的理论标准
（1）有利于社会总供求的平衡。追求社会总
供求的平衡是投资规模调控的最重要目标
（2）投资增长率等于或者略大于GDP增长率
（3）投资与消费比例关系协调
（4）财政、信贷、外汇和物资基本平衡
（5）投资效益能够不断提高
（6）积累增长率等于国民收入的增长率
（7）消费和投资增长相协调
三、我国投资规模调控的方法
1、建立健全市场约束机制
（1）必须深化企业制度改革，建立现
代企业制度，建立和完善责、权、利相
结合的经济责任制
（2）进一步加大政企分离的力度，为
企业的投资创造良好的外部环境
（3）深化商业银行改革
2、转变经济增长方式
（1）必须从以铺摊子为主转变为对现有
企业的技术改造、改组和扩张上来，努力
增加更新改造在固定资产投资中的比重，
增强企业自我发展的能力
（2）要从主要进行实物生产要素的投入
转变为主要向技术进步投入上来；要从重
投入、轻管理转变为强化管理、提高资本
配置效率上来；要从项目小型化、分散化、
低水平重复建设转变到讲求规模效应和专
业合作，产业结构高级化上来
3、完善经济金融手段为主的调控手段
本章小结
本章第一节是投资规模的概述，首先介绍了投资规模及其两层
基本含义，即年度投资规模和在建投资规模。而后紧接着介绍了
这两层基本含义的联系和区别，接下来分别就年度投资规模和在
建投资规模的衡量方法和变动规律作了较详细的描述。
第二节主要讲解了投资规模的确定原则和确定方法。在投资规
模的确定原则当中主要介绍了根据需要与可能、根据先消费后投
资的顺序、以及瞻前顾后、留有余地三大原则；而投资规模的确
定方法当中则分别对年度投资规模和在建投资规模的确定方法作
了介绍。
本章最后一部分介绍投资规模的调控。本节首先对我国投资规
模调控的历史作了必要的回顾，接下来介绍了合理投资规模的数
量标准和理论标准，最后，根据我国的国情，讲述了我国投资规
模调控的主要方法。
本章关键术语
年度投资规模 在建投资规模 投资
额 投资率 投资增长弹性系数 建设
周期 资金占用率 新增规模扩大率
国民经济积累率法 投资率法 年增长
率法 建设周期法 积累率
本章思考题
1、投资规模的含义是什么？
2、年度投资规模和在建投资规模的相互关
系是什么？
3、如何衡量年度投资规模和在建投资规模
？
4、年度投资规模和在建投资规模分别有怎样的变
动规律？
5、投资规模的确定原则有哪些？
6、投资规模的确定方法有哪些？
7、适度投资规模的判别的数量标准和理论标准是什么？
8、投资规模调控的方法有哪些？
第二部分 投资结构
第一节 投资结构概述
第二节 产业投资结构
第三节 投资结构调控
第一节 投资结构概述
投资结构的含义及分类
投资结构优化的标准
投资结构优化的原则
一、投资结构的含义及分类
投资结构是指一定时期投资总量中各类
投资的构成及其数量比例关系，它是经
济结构中的一个重要的方面。
投资结构从不同的侧面看，可分为以下
几种：
（1）投资主体结构。是指不同投资主体
的投资在投资总量中的比例关系
（2）投资的项目性质结构。是指竞争性、
基础性、公益性项目之间的数量比例关
系
（3）投资的来源结构。不同来源的投资在
投资总额所占的比重称之为投资来源结构
（4）投资产业结构。是指投资资金在三
大产业之间分配的数量比例关系
（5）投资的用途结构。是指用于国民经
济各部门、各行业以及社会各方面的投资
比例关系
（6）投资的项目规模结构。是指投资用
于大型、中型、小型投资项目之间的数量
比例关系
二、投资结构优化的标准
合理的投资结构必须与需求结构相适应，保
证国民经济协调发展
合理的投资结构必须与资源结构相适应，有
利于促进社会生产力的发展
合理的投资结构有利于投资要素的合理组合
和运用，实现投资效益最大化
三、投资结构优化的原则
关键产业重点投资的原则
关键产业主要应当包括以下两类：瓶颈产
业部门和新兴产业部门
基础部门超前发展的原则
推进技术进步的原则
存量调整与增量调节配套进行的原则
第二节 产业投资结构
产业投资结构的概念及分类
产业结构的变化趋势
我国三次产业结构的调整与优化
一、产业投资结构的概念及分类
产业投资结构是指一定时期投资在各产业部
门之间的分配数量及其比例关系
关于产业结构分类的方法和标准不一致，其
中使用最多的有以下几种划分方法。
（1）两大部类分类法。马克思认为，社会总
生产的物资生产部门可以分为两大部类：第
一部类为生产资料的生产部门，第二部类为
消费资料的生产部门
（2）农业、轻工业、重工业分类法。
（3）三大产业分类法。三大产业分类最早
由新西兰费希尔教授和英国经济学家克拉
克提出，可分为第一产业、第二产业和第
三产业组成的结构。
（4）四产业划分法。四产业划分法是美
国经济学家、信息专家马克·波拉特等人
在1977年撰写的《信息经济》书中首先提
出的，是在“三次产业”的基础上，增加
了第四产业，即农业、工业、服务业、信
息业。
二、产业结构的变化趋势
第一阶段是工业化前期，在这个时期第一
产业在国民经济中占据主导地位，现代工
业处于萌芽状态，农业占据绝对大的位置，
第三产业基本上是一些必需的消费性的部
门
第二阶段是前工业化时期，在这个时期第
一产业的比重下降，但仍占相当大的比例，
现代工业较快地发展，第二产业的比重逐
渐上升，第三产业也逐步增长
第三阶段是工业化阶段，在这个阶段第二产
业得到了重大的发展，迅速成为国民经济的
主导产业，第一产业退居第二位，第三产业
的比重明显上升，这一阶段结束表明国家已
基本完成了国民经济的工业化，被称为“脱
农化”
第四阶段是后工业化阶段，在这一阶段第一
产业的比重已降低到一定的位置，第二产业
的比重呈稳中下降趋势，第三产业发展速度
迅猛，取代第二产业而在国民经济中居于首
位。
三、我国三次产业结构的调整与优化
1、投资结构与产业结构的关系
从长时期来看，投资结构决定着产业结构的
形成和变化，但现有的产业结构对投资结构又
有一种制约作用。投资结构通过影响资产的存
量结构进而决定了产业结构的变化和调整。
一定的产业结构是由过去历年的投资结构塑
造出来的，即投资结构决定了产业结构的形成
和变化。但业已形成的产业结构又往往制约着
以后的投资结构，为了维持业已形成的产业结
构的再生产，要求投资按照原有的比例关系继
续投入。
2、我国投资的三次产业结构的现状
我国三次产业结构存在着以下问题：
（1）第一产业的发展远远落后于第二产业；
（2）产业内部结构不合理，主要是基础工
业和加工工业的增长不协调，高附加值、高
技术含量的产业和产品比重不高；
（3）在第二产业迅速发展的同时，第三产
业没有得到同步发展，产业技术水平低，使
得第三产业明显滞后，处于世界较落后的水
平。
三、我国三次产业结构的调整与优化
3、我国产业投资结构发展的趋势
（1）加强和巩固农业基础地位，农业要
走出集约型产业投资的道路
（2）合理安排第二产业投资，在保证第
二产业投资绝对量有所增长的同时，使
其内部投资结构得到显著改善
（3）强化第三产业投资，第三产业将得
到迅速发展
第三节 投资结构调控
我国投资结构的历史演变
投资结构调控目标及对策
一、我国投资结构的历史演变
改革开放前的投资结构演变
1、改革开放前的投资结构演变：
（1）“一五”建设时期
（2）大跃进时期和五年调整时期
（3）建立地方工业体系为重点的建设时期
2、改革开放之前我国投资结构主要出现出
以下特点：
（1）投资主体结构比较单一，片面强调
以国有经济为主体，忽视市场机制的调节
作用；
（2）单纯依靠财政手段集中和无偿拨付
资金，忽视金融市场的作用，很大程度上
降低了资金的使用效率；
（3）投资结构受非经济因素的影响较大，
经济失衡状况始终未得到根本改变，长期
以来加工业、制造业的超前发展导致绝大
部分产品供大于求，农业和基础工业、基
础设施的发展滞后一直成为我国国民经济
发展的制约因素
一、我国投资结构的历史演变
改革开放后投资结构的特点
1、1979年国家提出优先发展轻工业和农
业，投资的部门结构由向生产资料倾斜转
向生活资料生产部门倾斜，把农业放在重
要的战略地位。
2、投资主体结构发生了重大变化，呈现
出国家投资的比重逐渐下降而集体所有和
个体所有的投资比重逐渐上升的态势。
3、伴随着社会主义市场经济体制的建立
和融资渠道的不断拓展，呈现出国家财政投
资、银行贷款、企业自筹投资和利用外资多
种融资渠道并存的格局，在投资来源结构中
国家财政投资的比重趋于下降，与此同时银
行贷款投资、企业自筹投资和利用外资的比
重趋于上升。
4、在投资领域指令性计划调节速度逐渐
弱化，投资结构的调节转变为计划与市场的
双重调节，由国家指令计划性调节的主要是
中央政府投资及信贷投资的总规模，而国有
企业自筹投资、集体企业、个人及外资主要
依靠市场机制调节，它们根据市场需求的状
况确定投资的目标和投资的规模。
二、投资结构调控目标及对策
1、投资结构调控目标
（1）以协调产业结构为目的，即在现存的技术
经济条件下维持现有产业的平衡发展
（2）以产业结构高级化为目的，即随着生产力
的发展，促使产业结构由第一产业为主向第二
产业为主，再向第三产业为主转换
（3）以产业升级为目的，即随着科学技术的发
展，通过调控投资结构，促使各产业由劳动密
集型向资金、技术、知识密集型转化，提高产
业竞争力
2、投资结构调控对策
（1）落实产业政策、完善投资结构调控
（2）完善财税制度，强化财税对投资结
构的调控作用
（3）建立健全固定资产投资信息咨询系
统
（4）妥善安排存量调整与增量调节的结
构问题，加快对存量资产调整的步伐
本章小结
本章详细介绍了投资结构的含义和应包括的六个
方面内容, 阐述了投资结构优化的内涵和优化的标
准、四个原则。提出产业投资结构的概念及国内外
对产业结构的分类。重点介绍了产业结构的变化趋
势和我国三次产业结构调整的历史进程，通过对国
外发达国家的产业调整的总结，结合我国历经多年
改革取得的成果和教训，提出我国产业投资结构改
革的问题和趋势，从而进一步提出我国投资结构调
控的目标和对策。
本章关键术语
投资结构 产业投资结构 产业投资结构优化
产业结构调控
本章思考题
1、投资结构的含义是什么？有哪几种分类方法
？
2、结构优化的标准有哪些？
3、投资结构优化的原则有哪些？
4、合理投资结构的标志是什么？
5、产业投资结构的概念是什么？有几种分类方
法？
6、产业结构有怎样的变化趋势？
7、我国投资的三次产业结构的现状是什么？
8、我国产业投资结构发展的趋势是什么？
9、改革开放后投资结构的特点是什么？
10、投资结构调控目标及对策有哪些？
