【完整版】2020-2025年中国FPD光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告.pdf

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2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 1 （二零一二年十二月） 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业 基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为 战略专家 管理专家 行业专家 …… 运筹帷幄之中 决胜千里之外 专业˙权威˙系统˙优质 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 2 报告目录 第一章 FPD 光电玻璃行业研究方法、意义................................................................................................7 第一节 报告简介 ....................................................................................................................................7 一、前言 ..........................................................................................................................................7 二、报告简介 ..................................................................................................................................8 三、致读者 ......................................................................................................................................9 第二节 FPD 光电玻璃行业研究原则与方法......................................................................................10 一、研究原则 ................................................................................................................................10 二、研究方法 ................................................................................................................................11 第三节 盛世华研独创五大决策研究体系及两大方法论 ..................................................................13 一、华研五大决策体系 ................................................................................................................13 （一）一切皆产业 ........................................................................................................................13 （二）一切皆周期 ........................................................................................................................13 （三）一切皆人性 ........................................................................................................................13 （四）一切皆变化 ........................................................................................................................14 （五）一切皆趋势 ........................................................................................................................14 二、华研两大方法论 ....................................................................................................................14 （一）一切皆认知 ........................................................................................................................14 （二）一切皆行动 ........................................................................................................................15 三、小结 ........................................................................................................................................15 第四节 FPD 光电玻璃行业研究的价值及意义..................................................................................15 第二章 市场调研：2019-2020 年中国 FPD 光电玻璃行业市场深度调研 ..............................................17 第一节 我国 FPD 光电玻璃行业监管体制与发展特征.....................................................................17 一、行业主管部门和行业监管体制 ............................................................................................17 二、行业主要法律法规及政策 ....................................................................................................17 （1）主要法律法规 ......................................................................................................................17 （2）主要行业政策 ......................................................................................................................18 三、进入本行业的主要壁垒 ........................................................................................................18 （1）技术壁垒 ..............................................................................................................................18 （2）资金壁垒 ..............................................................................................................................18 （3）管理壁垒 ..............................................................................................................................19 （4）品牌壁垒 ..............................................................................................................................19 四、行业技术水平 ........................................................................................................................19 （1）玻璃薄化技术水平 ..............................................................................................................19 （2）镀膜技术水平 ......................................................................................................................20 五、行业技术特点 ........................................................................................................................21 （1）玻璃薄化技术发展特点 ......................................................................................................21 （2）镀膜技术发展特点 ..............................................................................................................21 （3）触控显示一体化技术发展特点 ..........................................................................................22 六、行业经营模式 ........................................................................................................................23 七、行业的周期性、区域性或季节性特征 ................................................................................24 （1）周期性 ..................................................................................................................................24 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 3 （2）区域性 ..................................................................................................................................24 （3）季节性 ..................................................................................................................................24 八、上下游行业之间的关联性 ....................................................................................................25 第二节 2019-2020 年中国 FPD 光电玻璃行业发展情况分析 ..........................................................25 一、平板显示产业链 ....................................................................................................................25 二、平板显示产业市场分析 ........................................................................................................25 （一）显示产业需求整体向上，中国大陆面板产值冲刺 5000 亿人民币 ..............................25 （二）全球平板显示面板产能持续成长并向中国大陆集中 ....................................................29 三、FPD 光电玻璃精加工市场分析............................................................................................32 （1）FPD 光电玻璃薄化市场分析..............................................................................................32 （2）FPD 光电玻璃镀膜市场分析..............................................................................................33 四、2019 年 FPD 光电玻璃行业发展情况分析..........................................................................33 第三节 我国 FPD 光电玻璃行业发展工艺和技术分析.....................................................................34 一、FPD 光电玻璃薄化...............................................................................................................34 二、FPD 光电玻璃镀膜...............................................................................................................37 三、FPD 光电玻璃切割...............................................................................................................40 四、FPD 光电玻璃强化...............................................................................................................41 第四节 2019-2020 年我国 FPD 光电玻璃行业竞争格局分析 ..........................................................41 一、行业竞争格局和市场化程度 ................................................................................................41 二、国内主要同行业公司情况 ....................................................................................................42 （1）长信科技（） ....................................................................................................42 （2）凯盛科技（） ....................................................................................................42 （3）安徽今上显示玻璃有限公司 ..............................................................................................42 （4）成都工投电子科技有限公司 ..............................................................................................43 （5）广州盛诺电子科技有限公司 ..............................................................................................43 （6）优尼科（） ..................................................................................................43 第五节 企业案例分析：沃格光电 ......................................................................................................43 一、公司主营业务及产品 ............................................................................................................43 二、经营模式 ................................................................................................................................44 三、公司核心竞争力分析 ............................................................................................................44 四、2019 年经营情况分析 ...........................................................................................................47 五、可能面对的风险 ....................................................................................................................50 第六节 2020-2025 年我国 FPD 光电玻璃行业发展前景及趋势预测 ..............................................53 一、市场供求状况及变动原因 ....................................................................................................53 （1）平板显示产业规模不断提升，设备投资持续增长 ..........................................................53 （2）本土产业链不断完善，形成初步配套体系 ......................................................................53 （3）全球 LCD 产能布局变化，中国市场份额提升 ................................................................53 （4）平板显示产品的要求不断提高，将会带动配套产业快速成长 ......................................54 二、行业发展前景 ........................................................................................................................54 （1）政策支持 ..............................................................................................................................54 （2）终端电子产品市场需求将持续增长 ..................................................................................55 （3）移动智能终端屏幕的轻薄化 ..............................................................................................55 （4）智能手机屏幕大型化 ..........................................................................................................55 （5）全球平板显示产业重心向中国大陆转移 ..........................................................................55 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 4 三、行业利润水平的变动趋势及原因 ........................................................................................56 四、影响行业发展的不利因素 ....................................................................................................56 （1）行业内出现颠覆性技术 ......................................................................................................56 （2）行业企业规模小，资金匮乏 ..............................................................................................56 （3）我国平板显示产业发展面临诸多问题，对产业发展有一定影响 ..................................57 （4）国内劳动力成本逐渐上升 ..................................................................................................57 第三章 华研理论：一切皆变化 ..................................................................................................................58 第一节 研究行业变化的重要性 ..........................................................................................................58 第二节 一切都在变化 ..........................................................................................................................58 一、世间万物是变化的 ................................................................................................................58 二、一切都在改变 ........................................................................................................................58 三、观念总是被用来打破的 ........................................................................................................59 四、短视是人类难以克服的缺陷 ................................................................................................59 第三节 谁都不能摆脱家国和时代大潮的冲击和裹挟 ......................................................................60 一、历史的车轮滚滚而来 ............................................................................................................60 二、面对变化的焦虑感 ................................................................................................................61 三、任何个体都不能摆脱家国和时代大潮的冲击和裹挟 ........................................................61 第四节 在变化中选择的力量 ..............................................................................................................62 一、选择比努力更重要 ................................................................................................................62 二、企业十年变迁启示录 ............................................................................................................62 三、变迁背后的逻辑 ....................................................................................................................63 第五节 马云：拥抱变化 ......................................................................................................................64 一、马云：与变化共舞，拥抱变化 ............................................................................................64 二、分析：马云善于在变化中寻求发展新机 ............................................................................65 第四章 我国 FPD 光电玻璃行业宏观环境发展变化形势分析.................................................................67 第一节 全球格局变化将对我国经济带来的挑战 ..............................................................................67 一、全球经济将处于低速增长期 ................................................................................................67 二、全球经济格局多极化将更明显 ............................................................................................68 三、全球价值链分工体系正在重构 ............................................................................................68 四、新技术革命将重塑产业格局 ................................................................................................68 五、国际贸易将呈现数字化等特点 ............................................................................................69 六、全球人口老龄化加速 ............................................................................................................69 七、绿色发展成为重要取向 ........................................................................................................70 八、全球能源结构与格局将深刻变化 ........................................................................................70 九、传统的产业转移模式可能被颠覆 ........................................................................................70 十、创新能力的重要性更加凸显 ................................................................................................71 十一、生产企业将更加贴近消费地 ............................................................................................71 十二、发达国家“再工业化”挤压 ............................................................................................71 十三、新兴经济体“分流” ........................................................................................................73 十四、高、低端均面临竞争压力 ................................................................................................73 十五、国际贸易博弈对我国构成现实挑战 ................................................................................74 第二节 中国进入后工业化时期的特征与挑战 ..................................................................................74 一、中国进入后工业化时代 ........................................................................................................74 二、从制造大国到制造强国 ........................................................................................................75 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 5 三、从数量扩张到质量提高 ........................................................................................................76 第三节 新产业革命对我国产业转型升级的挑战 ..............................................................................77 一、新产业革命的趋势特征 ........................................................................................................77 二、新产业革命背景下我国产业转型升级面临的问题与挑战 ................................................78 三、新兴产业技术带来的影响和变革 ........................................................................................79 （一）互联网 ................................................................................................................................79 （二）人工智能 ............................................................................................................................79 （三）区块链 ................................................................................................................................80 （四）未来 30 年新兴科技趋势及影响 ......................................................................................80 第四节 经济发展变化形势分析 ..........................................................................................................85 一、2019-2020 年国际经济形势分析及预测..............................................................................85 二、2019-2020 年国内经济形势分析及预测..............................................................................86 （一）2019 年经济整体运行情况及特征 ...................................................................................87 （二）工业增加值增长情况分析 ................................................................................................90 （三）房地产投资增长情况分析 ................................................................................................93 （四）基建投资增长情况分析 ....................................................................................................97 （五）制造业投资增长情况分析 ..............................................................................................101 （六）消费就业增长情况分析 ..................................................................................................104 三、2020 年政中国经济发展趋势及前景展望 .........................................................................109 四、中国经济未来发展趋势及前景展望 ..................................................................................110 （一）中国制造业发展环境正在持续优化 ..............................................................................110 （二）中国制造强国建设进入关键十年 ..................................................................................113 （三）当前是中国迈向制造强国的最好时期 ..........................................................................116 （四）未来一段时期 我国制造业投资将以创新为重点 ........................................................117 第五节 社会发展变化形势分析 ........................................................................................................119 一、人口结构和人口红利的变化 ..............................................................................................119 二、收入分配的变化 ..................................................................................................................123 三、品位/生活风格、生活方式的改变 .....................................................................................125 四、消费习惯的变化 ..................................................................................................................125 五、中国人口大迁移趋势 ..........................................................................................................127 第五章 基于“一切皆变化”的战略决策研究 ........................................................................................129 第一节 拥抱变化才能拥有未来 ........................................................................................................129 第二节 基于“变化”的策略 ............................................................................................................129 一、勇于迎接变化 ......................................................................................................................129 二、敏锐的商业嗅觉 ..................................................................................................................130 三、变化中需独立思考 ..............................................................................................................130 四、善于根据市场变化调整策略 ..............................................................................................131 五、找到最关键的变量以及临界点 ..........................................................................................132 六、观察量的波动以把握新观念新趋势 ..................................................................................132 七、对各种变化、不确定性的应对方式 ..................................................................................133 八、淡化经营性不确定性，重视结构性不确定性 ..................................................................133 九、回归本质——抓消费者的需求 ..........................................................................................134 第三节 应对变化的几个案例 ............................................................................................................134 一、时代在变，思想观念没变 ..................................................................................................134 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 6 二、当案板搭乘上互联网 ..........................................................................................................134 三、服装淘宝的假变 ..................................................................................................................135 四、江小白的应变之道 ..............................................................................................................137 五、周黑鸭与德州扒鸡 ..............................................................................................................139 第四节 弥足珍贵：万变中不变的东西 ............................................................................................140 一、变与不变的道理 ..................................................................................................................140 二、巴菲特寻找“万变中不变的东西” ..................................................................................140 三、企业经营中万变中不变的东西 ..........................................................................................141 四、亚马逊 CEO 贝佐斯：把战略建立在不变的事物上 ........................................................142 第五节 80%的变革都不尽人意的原因.............................................................................................144 一、环境变了，战略没变 ..........................................................................................................144 二、战略变了，战略思维没变 ..................................................................................................145 三、战略思维变了，战略也变了，结构没变 ..........................................................................145 四、结构变了，流程没变 ..........................................................................................................146 五、组织变了，人员没变 ..........................................................................................................146 六、人变了，观念没变 ..............................................................................................................146 第六章 总结一：一切皆认知 ....................................................................................................................147 第一节 经营/投资的本质就是认知变现 ...........................................................................................147 第二节 提高认知能力策略 ................................................................................................................148 一、认识你自己 ..........................................................................................................................148 二、向成功者学习 ......................................................................................................................149 三、理解经济规律 ......................................................................................................................150 四、建立自己的坐标系 ..............................................................................................................150 五、培养一眼洞穿事物本质的能力 ..........................................................................................151 第三节 提升思维层次与深度思考能力策略 ....................................................................................151 一、思维方式决定人生高度与财富数量 ..................................................................................151 二、思路决定战略转型成功的本源 ..........................................................................................151 三、如何建立正确的思维模式 ..................................................................................................152 四、提升你的思维层次来解决问题 ..........................................................................................153 五、深度思考可以改变人生 ......................................................................................................155 六、学会研究最重要的问题 ......................................................................................................155 第四节 认知需要人生沉淀 ................................................................................................................156 第七章 总结二：一切皆行动 ....................................................................................................................158 第一节 一切皆行动 ............................................................................................................................158 一、立刻付之于行动 ..................................................................................................................158 二、敢想还要敢拼 ......................................................................................................................158 三、敢于下注——谁家的江山，不是借的？ ..........................................................................159 第二节 基于“行动”的策略 ............................................................................................................159 一、行动计划是整个项目执行的关键 ......................................................................................159 二、行动时机很重要 ..................................................................................................................160 三、行动多并不一定就效果好 ..................................................................................................160 四、重要的是方向、趋势 ..........................................................................................................161 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 7 第一章 FPD 光电玻璃行业研究方法、意义 【本章着重陈述 FPD光电玻璃行业的研究原则与常用的研究方法，并重点阐述了行业研究的价 值及意义】 第一节 报告简介 一、前言 我们每天都在面临各种可能性的变化，特别是当前经济、社会、技术等都处于剧烈变革的时 代。企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面 准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工 具，通过深度的行业研究报告，及时了解行业动态与未来发展趋势，对企业的经营、发展与壮大， 起着越来越重要而关键的作用。 在十余年的咨询实践中，发现众多企业在发展中普遍存在：没有系统的研究方法、行业信息没 人搜集、对政策不了解、对市场没有系统全面的调研、对行业趋势判断不清晰、没有成熟的战略规 划、管理体系等闭门造车现象。 我们还发现，大部分企业： 风口来了，大家一窝蜂的涌入，结果短短几年就将一个行业作死； 风口没了，很多企业就开始变卖资产、破产倒闭，迅速离场； 行业热时，大家拼命扩张，实施并购、多元化、国际化等战略； 行业冷时，大家又拼命收缩，资产贱卖、大砍特砍等痛苦离场； …… 殊不知：当大家都能发现的机会，可能最好的时机已经错过； 殊不知：风口有可能是利益集团人为操控的，你进去就是买单者； 殊不知：行业最火热时，应该准备逆周期调节，开始收缩，保证现金流，为接下来的衰退做准 备； 殊不知：行业进入寒冬时，才是逆势扩张的最好时机，因为这个时候成本最低，机会最多，可 以为公司占据最有利的地位； …… 然而，行业研究与咨询管理，对学习能力、复杂问题分析能力、客观面对问题等能力要求越来 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 8 越高，行业研究也变得越来越难。众多企业、特别是中小微企业享受不到很好的研究、咨询、管 理、培训等服务，并为此付出惨痛而巨大的代价。 作为一个负责任、有情怀、有担当的企业，盛世华研结合自身打磨了十几年的行业研究体系与 知识体系，开发出此系列报告，供企业家、经营者、投资者、政府等企事业单位参考决策和学习。 二、报告简介 企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面 准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工 具，通过深度的行业研究报告，及时了解行业动态与未来发展趋势，对企业的经营、发展与壮大， 起着越来越重要而关键的作用。 本 FPD光电玻璃行业研究报告在大量周密的市场调研基础上，依据中国国家统计局、国家海关 总署、相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大量数 据，综合采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法、历史资料研究法、数理统计法、归 纳与演绎法、比较研究法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对我国 FPD光电玻 璃业发展进行详细的阐述和深入的分析。为 FPD光电玻璃行业企业经营者及投资该领域的投资者提 供重要的决策参考依据，为企业未来发展战略、投资布局等提供可参考的路径与方向。 本 FPD光电玻璃行业研究报告遵循“真实、全面、客观、逻辑、思辨”五大基本研究原则，但 与市场上大部分的行业研究报告不同，本 FPD光电玻璃行业研究报告更注重行业研究的逻辑性与独 立性。逻辑性是行业研究的灵魂，本行业研究重要的宗旨就是通过过去与现在的表现，在缜密的逻 辑分析体系下去预测未来发展走势，为企业描绘一个可预见的未来。同时我们也注重报告的独立 性。独立思考是行业研究中重要灵魂，“人云亦云”的做法始终是无法达到行业研究的目标。本报 告站在客观公正、独立的角度，对 FPD光电玻璃行业进行了深入、全面、系统的分析研究。 相信通过本报告对 FPD光电玻璃行业全面深入的研究和梳理，您对行业的了解和把控将上升到 一个新的高度，这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决策参考价值，也为您抢占市 场先机提供有力的保证。 与此同时，报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富 内容，让您在了解行业的同时，也掌握研究的方法和技巧。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 9 三、致读者 人生和事业有很多相似之处：两者本质上都充满不确定性，但又都具有提升长期胜率的方法。 决定人一生命运的，往往只是几个判断和决定，这很大程度上源自于你的认知；而认知能力的提 升，往往需要你长远的成长和坚持。我们也可能偶尔成功，但各种短期的偶然性终会被时间熨平， 最终的结果基本是公平的。 人与人之间智商的差别并不大，那么为什么人与人之间在人生与事业的成就上会有那么大的差 别呢？有一句话说的好：成功路上并不拥挤，因为坚持的人不多。人生和事业充满了一个又一个挑 战，在前进的路途中，我们需要坚持不懈、勇敢顽强和沉着冷静，才能不断突破自我，超越极限。 做企业也一样，如果没有坚定的信念，没有一种气魄和胆识，注定是无法成功的。 除了坚持，还有什么导致人与人之间最大的差距呢？天道并非一定酬勤，艰苦的坚持和勤劳固 然重要，然而更重要的是认知。你的人生高度，包括你的财富能达到的高度，不会超越你的认知高 度。认知能力的提升，是思维方式、思维层次的提升，是深度思考能力的提升，它能让你具备一眼 洞穿事物本质的能力。花半秒钟就看透事物本质的人，和花一辈子都看不清事物本质的人，注定是 截然不同的命运。而能否抓住行业本质，是企业的一大核心竞争力。 人之所以痛苦，常在于追求错误的东西。认知的提升，需要正确的人生观、价值观、世界观指 引。只有正确的人生观、价值观、世界观，才能放大你的格局，才能让你的认知到达足够高的层 次，你的人生才不会偏离方向，你才能获得真正的成就。正如：为客户创造了价值，企业也就从中 分享了价值；为这个社会创造了多少财富，企业就有多么伟大。 亲爱的朋友，人生和事业就如逆水行舟，不进则退。人生和事业最痛苦的不是错过了，而是明 白的时候已太晚。正如开头提及的——人生和事业有很多相似之处：两者本质上都是充满不确定性 的，但又都具有提升长期胜率的方法。而巴菲特之所以这么成功，有个重大的原因就是他悟的早而 且活的久，20多岁就开始积累财富，一直到现在快 90岁了还没有停止。 我们要找到提高胜率的方法，最好还能如巴菲特般早开悟、早积累！ 那么如何才能提高胜率？又如何早开悟、早积累呢？ 持续的学习和钻研，不断的实践和总结，是切实可行的方法。然而更重要的是如何学习，学什 么？ 基于此，盛世华研结合自身打磨了十几年的行业研究体系与知识体系，在借鉴了众多学者、专 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 10 家以及前人的理论基础上，开创性的提出了五大战略决策体系“一切皆产业”、“一切皆周期”、“一 切皆人性”、“一切皆变化”、“一切皆趋势”和两大方法论“一切皆认知”、“一切皆行动”。通过这 些体系，盛世华研用通俗易懂的方式，把大部分的经济和产业运行规律进行总结，并提炼出相应的 战略决策体系，让我们能系统的进行学习。 盛世华研据此开发出针对不同行业的一系列研究咨询报告，供每个热爱学习、研究的人学习， 也供企业家、经营者、投资者、行业管理者、政府等企事业单位参考决策。同时也希望能让每个人 都能更早的开悟，更早的理解经济和产业运行规律，并根据规律制定策略，更早的积累，从而获得 伟大的成功。 盛世华研也怀着这样的情怀，创办盛世华研平台，致力于让每个人都能成为行业专家、管理专 家、投资专家，成功企业家…… 欢迎志同道合者共同打造这么一个平台！ 另，此系列报告是盛世华研第一次开创性的提出与尝试，难免存在不尽完善和不足之处。后续 我们将会继续努力、不断完善、推陈出新，不断迭代，研究出更多、更有用的知识体系和实操方 法，让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、成功企业家…… 另，此系列报告的撰写我们参考了众多专家、学者、研究机构公开的成果及理论，在此表示深 深感谢。能找到出处的，我们都尽量注明出处；如侵犯了您的权利，请联系我们。 另，此系列报告属于非盈利性产品，我们仅收取非常低的费用，相对于一般几千、数万的研究 报告，基本是免费开放供大家学习。在此也希望大家能尊重盛世华研的知识产权，不要盗用，如需 转载部分内容，请联系我们，并注明出处。 盛世华研 第二节 FPD 光电玻璃行业研究原则与方法 一、研究原则 1、真实原则 只有真实的信息资料才能做出正确的判断，真实是研究分析的第一要素，因此我们在做研究 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 11 中，需要辩证的去对待信息，需要大致判断信息来源的可靠性与真实性，尤其是对于过多的二手信 息，我们需要筛选和确认其信息的真实性。 2、全面原则 行业研究需要坚持全面原则，所谓的全面指信息搜集的全面性、分析过程与方法的全面性、思 考的内容的全面性等等，只有做到全面思考与分析才能做出有价值的结论。 3、客观原则 能够客观与准确的描述行业发展的过去、现在与未来并不易，但做研究需要谨记研究的客观是 基础，是能够为投资者做决策的前提条件。 4、逻辑原则 条理与逻辑清晰是行业研究的灵魂，没有逻辑的研究最多只能说是一堆资料的堆砌，毫无价 值。只有在大的逻辑框架下，提供客观真实全面的观点支撑，才算是一个好的行业研究报告。 5、思辨原则 行业研究要在各种可能性中选择未来必然性的结果，且在不断被验证中，是一个很有挑战的工 作，行业研究的成果要经得起推敲。世界是可知的，所有结果，都是人的行为产生的，数据也是结 果，要把人的研究，特别顺着产业从下游向上游逻辑顺序。 二、研究方法 本 FPD光电玻璃行业研究报告综合采用历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研 究法、倒推法和穷举法、数理统计法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对 FPD 光电玻璃行业进行深入研究。 本报告主要研究方法有： 1、历史资料研究法 历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描 述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 12 法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解 决问题。只要是追溯事物发展轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历 史资料研究法。各个行业都在不断地发展，如果从一个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全 面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏。 2、调查研究法 调查研究法是一项非常古老的研究技术，也是科学研究中一个常用的方法，在描述性、解释性 和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法。它一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形 式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。调查研究是收集第一手 资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。当然，也可以利用他人收集的调查数据进行分 析，即所谓的二手资料分析方法，这样可以节约费用。这种方法的优点是可以获得最新的资料和信 息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点 是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。 3、归纳与演绎法 归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表 所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。演绎法 是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先 推论后观察，归纳法则是从观察开始。 在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，看看哪一个在现实(研究)中言之有 理，从而获得理论的验证。而在归纳法中，研究的角度则是通过经验和观察试图得到某种模式或理 论。由此可见，逻辑完整性和经验实证性两者都不可或缺。一方面只有逻辑并不够;另一方面，只 有经验观察和资料搜集也不能提供理论或解释。 4、比较研究方法。每个行业、每个公司都有人的行为产生，没有普适的法则套用，通过比较 研究方法，发现差别、解释差别过程中对已经发生的现象合理的解释。同时研究影响结果的因素和 作用机制，探寻哪些因素在发生变化，从而实现对未来的预测。 5、倒推法和穷举法结合。首先假设有 N种可能的结果，假设 A结果发生，倒退 A结果发生会 有哪些具备条件，如果目前条件不具备，即可排除 A结果。通过不断筛选，得出最大可能性的判 断。同时，正推穷尽法和二叉树三叉树结合，与倒推法配合。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 13 第三节 盛世华研独创五大决策研究体系及两大方法论 盛世华研结合自身打磨了十几年的行业研究体系与知识体系，以及借鉴了众多学者、专家以及 前人的理论，开创性的提出了五大决策体系“一切皆产业”、“一切皆周期”、“一切皆人性”、“一切 皆变化”、“一切皆趋势”和两大方法论“一切皆认知”、“一切皆行动”，供每个热爱学习、研究的 人学习，也供企业家、经营者、投资者、行业管理者、政府等企事业单位参考决策，让每个人都能 更早的理解经济和产业运行规律，并根据规律制定策略。巴菲特之所以这么成功，有个重大的原因 就是他悟的早而且活的久，20多岁就开始积累财富，一直到现在快 90岁了还没有停止。也致力于 让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、成功企业家…… 一、华研五大决策体系 （一）一切皆产业 盛世华研发现，我们在开始研究 FPD光电玻璃行业之前，我们必须先明白产业的本质是什么， 有哪些特征，发展逻辑和影响因素有哪些，产业驱动力是什么。任何行业的发展，都不能脱离产业 的本质，不然就有可能导致企业的失败。我们也要先明白行业有哪些特征、发展逻辑和影响因素、 当前的驱动力，这样我们才能更好的把握规律，制定可行的发展战略。基于此，盛世华研提出“一 切皆产业”的行业研究理论和战略决策体系，解决以上问题。 （二）一切皆周期 盛世华研发现，随着我国市场经济不断完善，经济周期影响越来越大，成为理解宏观经济与行 业运行的重要逻辑。经济周期都有哪些？有什么规律特征？它的影响因素有哪些？产能周期的理论 基础和规律是什么？我们怎么判断行业当前所处的周期？基于此，盛世华研提出“一切皆周期”的 行业研究理论和战略决策体系，通过周期理论，来更充分的理解目前行业发展现状、市场格局、市 场规模、发展速度、经营效益、行业景气度、产业供需、价格走势等信息，让企业对整个产业周期 及产业结构有一个清晰、深入的了解和把控，从而制定科学可行的战略决策。 （三）一切皆人性 盛世华研发现，经济的运行深刻反映了人性，然而人类的非理性恐惧和疯狂无法计算，人性在 某些时候也成为理解宏观经济与行业运行的重要逻辑。人性的弱点都有哪些？有什么规律特征？它 的影响因素有哪些？我们怎么根据人性判断行业当前所处的问题？基于此，盛世华研提出“一切皆 人性”的行业研究理论和战略决策体系。通过人性理论，来更充分的理解目前行业发展存在的困 境、问题、面临的制约、风险等信息，让企业对整个产业存在的问题有一个清晰、深入的了解和把 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 14 控。 （四）一切皆变化 这是个高速变化的世界，我们的产业在变，我们的环境在变，我们自己在变，我们的对手也在 变，……充满着各种变化和不确定性。盛世华研发现，我们周围的一切全在变化之中！面对各种无 法控制的变化，我们该如何去拥抱变化，如何在变化中发现关键变化，如何在变化中找到新的发展 机会？基于此，盛世华研提出“一切皆变化”的行业研究理论和战略决策体系。并通过变化理论， 来更充分的理解目前行业政策、经济、社会、技术等领域正在发生的深刻变化，让企业对整个产业 以及整个宏观环境有一个清晰、深入的了解和把控。 （五）一切皆趋势 盛世华研发现，行业的发展过程不是一成不变的，在不同阶段会呈现不同趋势。对于企业来 说，把握行业趋势， 及时做出调整，才能迎来更大的发展。那么影响及驱动 FPD光电玻璃行业未 来演化的主要因素有哪些？未来 FPD光电玻璃行业发展前景如何？有些什么样的变化趋势？投资机 会在哪里？影响企业生产与经营的关键趋势是什么？基于此，盛世华研提出“一切皆趋势”的行业 研究理论和战略决策体系。 二、华研两大方法论 （一）一切皆认知 人与人之间最大的差距是什么呢？很多人认为是执行力，即使规划再好，那也是在扯淡。但经 历了一些事情后，人与人之间最大的差距，并不是执行力，而是认知。一个人厉不厉害，就看有没 有认知。这也是为何越优秀的人反而越努力的原因，因为优秀的人接触的人和事层次越高，越能看 清自身的差距，就越想去充实自己。有了这样的认知，才会产生执行力，所以真正优秀的人，是停 不下来的。越平庸的人，越自以为是。 盛世华研发现，投资很难赚到你不信的那份钱，经营也一样。投资经营即决策，而决策差异背 后的根本是认知水平。一人一世界，每个人看到的世界都是不一样的，每个人对同一机会的认知也 分不同的维度，不同维度的认知意味着各自完全不同的胜率选择。所以问题的本质其实是你是否有 超越市场大多数人的认知，适时的判断出市场的机会，以高胜率去做高赔率的决策。马云所说的， 任何一次机会的到来，都必将经历四个阶段：“看不见”、“看不起”、“看不懂”、“来不及”，也是 同样的逻辑。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 15 基于此，盛世华研提出“一切皆认知”的方法论。 （二）一切皆行动 人生的尴尬往往是理想太伟大，能力太卑微。或者是天天做大梦，但永远不行动。 在决策中，知识、常识和胆识都很重要。知识能让人有效的分析，通常来讲知识越扎实能力也 就越强。但知识再多，永远还是要面对不确定性，常识能让人看问题更简洁和直击核心规律，无论 环境怎么变都不改基础的原则。而无论知识还是常识，最终还是要靠行动力变为真正的决策结果， 所以光有“识”而无“胆”只能空谈。 基于此，盛世华研提出“一切皆行动”的方法论。 三、小结 盛世华研提出的五大决策体系“一切皆产业”、“一切皆周期”、“一切皆人性”、“一切皆变化”、 “一切皆趋势”、和两大方法论“一切皆认知”、“一切皆行动”，是在前人的基础上总结出来的新的 知识体系和方法论，理论部分通俗易懂，战略决策亦具有非常强的可操作性和实战成果。 另外这五大决策体系和两大方法论具有相互验证、相互有勾稽关系的逻辑闭环体系，也能独自 成一体系。 此理论是盛世华研第一次开创性的提出，必然存在不尽完善之处，但仍然是不可多得的新的研 究咨询理论体系和战略决策方法论，具有非常强大的理论创新和逻辑。 后续我们将会努力完善、推陈出新，不断迭代，研究出更多、更有用的知识体系和实操方法， 实现盛世华研的使命：让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、 成功企业家…… 注：由于本报告侧重点不同，在报告可能只会采用到部分知识体系，要看全部内容，可查看华 盛世华研其它报告。 第四节 FPD 光电玻璃行业研究的价值及意义 行业研究的价值在于：通过对产业趋势、风险、机会等的研究，能够帮助企业准确地把脉产业 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 16 发展轨迹，规避风险，进而可以为产业做出更大的贡献，这就是行业研究的真正价值。 主要有以下方面： 1、了解行业发展周期以及目前所处的阶段，分析影响行业发展的关键因素有哪些，判断和预 测行业未来发展趋势，发现行业发展价值，揭示行业发展风险，进而提供投资决策依据。 2、以定量及定性的方法深层次地剖析了中国行业发展环境、产业特征、市场规模、发展布局 及发展热点，帮助客户系统、准确地把脉产业发展轨迹。 3、通过对行业产业链环节的梳理，对整个产业链价值流向和升级演化进行详细阐述及分析， 理清产业发展方向。 4、从产业规模、经营状况、SWOT分析等多个维度进行分析，对于企业的发展提供有力的参 考。 5、通过深入分析行业的投资机会、进出入壁垒及投资风险，给出更加科学和完整的投资建 议，帮助投资者精准地进入市场，获取利益最大化。 6、以科学合理的计量经济学方法建立行业的预测体系，确保得出具有前瞻性、价值性的预测 趋势及结果。 其他…… 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 17 第二章 市场调研：2019-2020 年中国 FPD 光电玻璃行业市场深 度调研 市场及竞争环境是制定企业竞合策略的基础 市场及竞争环境分析包括行业现状分析、市场需求分析、市场增长速度、客户群分析、竞争态 势分析、技术发展、影响因素、发展趋势分析、政策环境分析等各方面。 第一节 我国 FPD 光电玻璃行业监管体制与发展特征 一、行业主管部门和行业监管体制 目前，国内平板显示行业基本上遵循市场化的发展模式，各企业面向市场自主经营，政府职能 部门进行产业宏观调控，行业协会进行自律规范。 平板显示行业宏观管理职能主要由国家发改委、工信部、商务部等承担，主要负责制定并组织 实施行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构的政策建议，起草相关法律法规草案， 制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业质量管理工作。国家通过不定期发布产 业结构调整指导目录、电子信息制造发展规划等对本行业的发展进行宏观调控。 行业企业的环保、安全生产和消防等事项则分别由国家环境保护部、国家安全生产监督管理局 和公安部消防局等部门管理，相关的法律法规主要包括《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民 共和国安全生产法》、《中华人民共和国消防法》等。 所属行业协会为中国光学光电子行业协会液晶专业分会，该分会成立于 1996年 7月，主要负 责开展全国行业调查、召开专业论坛和展会，组织国内外平板显示产业的商务考察和交流活动、评 估行业项目等，其主管部门为工业和信息化部。 二、行业主要法律法规及政策 （1）主要法律法规 我国现行的 FPD光电玻璃精加工行业适用的主要法律、法规文件有：《中华人民共和国环境保 护法》（中华人民共和国主席令第 9号）、《中华人民共和国安全生产法》（中华人民共和国主席令第 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 18 13号）、《中华人民共和国消防法》（中华人民共和国主席令第 6号）、《中华人民共和国清洁生产促 进法》（中华人民共和国主席令第 54号）、《建设项目环境保护管理条例》（中华人民共和国国务院 令第 253 号）、《电子信息产品污染控制管理办法》（中华人民共和国信息产业部令第 39号）及 《中华人民共和国产品质量法》（中华人民共和国主席令第 71号）等。 （2）主要行业政策 平板显示产业是国家重点支持的战略新兴产业，是信息时代的先导性支柱产业，产业带动力和 辐射力强，为实现新型显示产业的加速创新发展，国家制定了一系列相关政策鼓励包括 FPD光电玻 璃精加工在内的平板显示产业发展。 我国政府历来十分重视发展包括 FPD光电玻璃精加工在内的新型显示产业发展，鼓励企业进行 技术升级和技术攻关，提高企业的技术水平和竞争力。上述政策和规划指明了平板显示制造及相关 配套产业的发展方向，对本行业的长远发展具有积极深远的意义。 三、进入本行业的主要壁垒 （1）技术壁垒 FPD光电玻璃精加工行业具有技术密集的特点。光电玻璃薄化、镀膜、黄光等生产工艺复杂， 进入本行业不仅需要一批具备光电子、微电子、化学等多学科专业知识、丰富实践经验的高技术人 才和拥有丰富管理经验的技术管理团队，而且需要大量研究开发人员进行不断的技术研发、产品创 新及工艺改进，同时还需要经验丰富的专业设备维护保养人员对设备进行维护和改造。另外，由于 国内光电玻璃薄化业务起步较晚，国内厂商技术主要依靠长期摸索逐渐积累而来，但 FPD光电玻璃 薄化需要融合众多工艺技术、品质管控及精细管理，所以很多公司由于达不到技术工艺等处理要求 导致薄化后的产品良率很低，不能符合客户需求。只有掌握了核心技术的厂商，才能够在市场竞争 中立于不败之地。同时，因市场需求不断变化导致对产品性能及质量的要求不断提升，光电玻璃精 加工技术需要进行持续的研发和改进，未形成较强研发能力的企业将难以立足，这对后进入的企业 构成较高的技术壁垒。 （2）资金壁垒 首先，FPD光电玻璃精加工制造业一般前期投入较大，对固定资产投资规模要求较高，需要购 买昂贵先进的生产设备，且每个制造环节涉及诸多工序，大多需专业甚至定制的设备及测试仪器， 此外还需投资建设专门的废水、废气处理配套设施。因此，产品固定成本高，需要形成规模优势、 提高设备利用效率才能有效控制生产成本、强化企业竞争实力。其次，下游液晶面板厂商或触摸屏 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 19 厂商等通常规模较大，其具有良好的市场形象和较强的市场地位，往往要求 FPD光电玻璃精加工厂 商接受较长的货款回笼期，导致 FPD光电玻璃精加工厂商生产经营需要占用大量的流动资金。最 后，FPD光电玻璃精加工厂商后续的技术更新和产品升级需要持续的较大规模的研发资金投入才能 巩固公司市场竞争力。因此，FPD 光电玻璃精加工制造业所需资金投入较大，也对新进入者构成 较高资金壁垒。 （3）管理壁垒 FPD光电玻璃精加工业务需要进行精细化管理。显示、触控面板自身的价值相比于薄化、镀 膜、切割等加工费高很多，故在 FPD光电玻璃精加工过程中，产品良率是非常重要的考核指标，关 系到企业能否控制生产成本，提升盈利能力。如果对生产过程管控不力，致使最终产品良率偏低， 则会对加工企业带来较大损失。产品的良率是由一系列工艺共同作用的结果，在生产过程中，良好 的生产工艺流程、精确的相关技术参数、精细的现场管理、严格的品质控制和长期积累的专业生产 经验是提升产品良率的关键因素。产品良率在一定程度上决定了产品单位成本的高低，是影响 FPD 光电玻璃精加工企业盈利水平的重要因素。只有达到一定的产品良率，企业才能实现盈利，然后在 此基础上实现持续发展。因此，管理控制经验对新进入企业构成壁垒。 （4）品牌壁垒 FPD 光电玻璃精加工的下游客户市场份额相对集中，主要目标客户数量有限，这些客户主要 是国内的知名液晶面板、触摸屏厂商等，对供应商的要求非常高，原因在于 FPD光电玻璃精加工技 术是对 TFT-LCD等玻璃基板进行薄化、镀膜和切割等，而 TFT-LCD等玻璃基板相对于加工费而言非 常贵重，因此客户会对新进入的企业有一个考察的过程。新进入企业加工良率不高带来的损失、玻 璃基板损坏带来的损失，甚至存在携货潜逃的道德风险等，都使得客户对选择新的供应商会非常慎 重，新进入者难以打入客户现有供应体系中。目前，国内现有的 FPD 光电玻璃精加工主流厂商凭 借良好的品牌声誉与下游客户建立了较稳固的合作关系，新进入的公司必须要经过长时间稳定地提 供高质量的产品才能获得下游客户的认可，而客户一旦确定供应商后将形成较稳固的供应关系，不 会轻易改变。因此，现有 FPD光电玻璃精加工厂商已建立起的品牌和市场声誉对新进入者形成一定 的品牌壁垒。 四、行业技术水平 （1）玻璃薄化技术水平 FPD光电玻璃薄化技术分为物理研磨薄化技术和化学蚀刻薄化技术。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 20 化学蚀刻薄化技术是利用氢氟酸化学溶液（HF）与玻璃基板表面的二氧化硅进行化学反应而使 其溶解的原理，对面板进行咬蚀而将玻璃厚度变薄。现有化学蚀刻薄化方式主要有四种，分别是多 片直立浸泡式、单片水喷洒平式、单片直立喷洒式、瀑布流式，四种化学蚀刻薄化方式各有优缺点 且在实际生产中都有所应用，其图示及主要优缺点如下： 物理研磨薄化技术主要指机械设备抛光方式，通过使用抛光粉加纯水形成抛光液的加工介质， 在一定的压力下流经机台盛盘与面板之间，借机台运转做相对运动，使硬质磨粒直接接触面板表面 进而切削面板表面厚度。本制程利用此原理做短时间抛光以削减表面伤痕，将面板表面品质最佳 化。 物理研磨薄化方式对液晶面板进行薄化处理虽然可行，但由于需要薄化的通常为大张基板，物 理研磨方式显然不符合要求。通常，物理研磨薄化技术为化学蚀刻薄化技术的补充，在面板经过化 学蚀刻后产生表面划伤时，再使用此方式。目前，玻璃薄化主要以化学蚀刻为主，辅以物理研磨的 方式对蚀刻后的玻璃表面进行修复。 （2）镀膜技术水平 ①ITO镀膜 国际上 ITO 镀膜技术主要有平面磁控溅射技术、化学气相沉积技术、真空蒸镀技术、卷绕 镀膜技术等技术类型。化学气相沉积技术主要应用于制造半导体产品中的薄膜材料；真空蒸镀主要 用于光学薄膜的镀制；卷绕镀膜技术主要应用于在聚对苯二甲酸类塑料、橡胶等柔性基板材料上的 镀膜。比较而言，平面磁控溅射技术的工艺控制性好、技术成熟、可靠性高，并可在大面积的玻璃 基板上均匀成膜，因此，该工艺在 FPD光电玻璃上的镀膜应用最为广泛，国际上工业化生产 ITO导 电玻璃大多采用此工艺。 ②On-Cell镀膜 On-Cell属于嵌入式触摸屏的一种，是指将触摸屏嵌入到显示屏的彩色滤光片基板和偏光片之 间的方法，即在液晶面板上配触摸传感器，三星、日立、LG等厂商在 On-Cell结构触摸屏上进展 较快。 由于 On-Cell结构触摸屏只需在彩色滤光片基板和偏光板之间形成简单的透明电极图案等，因 此容易确保成品率，同时像素内的有效显示区域的面积也不会减小，几乎不会由此发生画质劣化现 象。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 21 On-Cell触控一体化技术得到普及，就无需再使用外置的触摸面板部件。制造触摸面板的厂商 很有可能从原来的外置触摸面板厂商转型为液晶面板和彩色滤光片厂商。产品厂商从触摸面板厂商 手中采购外置部件的原供应链也将有所改变，也将为公司带来 On-Cell镀膜市场的新机遇。 ③In-Cell抗干扰高阻镀膜 In-Cell也属于嵌入式触摸屏的一种，它是将触控线路置于液晶显示器内部液晶像素之中，形 成显示与触摸一体的液晶面板，原本外置的触摸面板部件与液晶面板实现一体化，实现了面板的薄 型化和轻量化。另外，在将触摸面板外置于液晶的原方式中，液晶和触摸面板之间存在物理空间， 因此，在液晶面板的上面和触摸面板的下面之间会反射外来光线等，导致在室外等明亮的环境下的 可视性降低，外置的触摸面板部件实现一体化后，便可抑制在室外等的可视性降低现象。 In-Cell抗干扰高阻镀膜技术属于公司首创技术，是一种替代偏光片式抗干扰防静电的新技 术，与业内原有技术相比，公司此项技术特点系直接在液晶显示器内部玻璃基板的表面镀膜形成， 所需技术、材料一般也无需依赖进口，相较而言，本公司 In-Cell抗干扰高阻镀膜较原有方式加工 更简单、成本更低。 五、行业技术特点 随着信息技术发展，消费者对智能手机、平板电脑等移动终端消费电子产品轻薄化、大型化的 需求越来越大，FPD光电玻璃精加工的市场规模越来越大，具有十分广阔的市场前景，这也将带动 FPD光电玻璃精加工行业技术快速发展。未来 FPD光电玻璃精加工技术的发展特点如下： （1）玻璃薄化技术发展特点 近年来消费电子产品“轻、薄化”设计的要求日益提高，智能手机、平板电脑等新兴消费类电 子产品的显示屏往往只有 ~的厚度，而传统的显示屏玻璃基板一般在 左右，加上中 间填充液晶形成的液晶面板一般达到 至 ，目前，液晶面板经过减薄厚度减少 50%以上 达到 至 左右，而且质量得到大幅提升。未来，在高质量及轻薄化的需求下，需将液晶 面板进一步由 （或以上）厚度薄化至 以下。 （2）镀膜技术发展特点 ①低电阻 ITO镀膜技术 ITO导电玻璃产品由普通 TN/STN型向中高档 TN/STN型发展，高档 STN型产品主要为低电阻 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 22 ITO导电玻璃，方电阻值通常低于 10欧姆/cm2，对 ITO膜层厚度和表面缺陷的要求高，技术难度 大。 ②触摸屏用 ITO镀膜技术 用于触摸屏的 ITO 导电膜玻璃要求高电阻、高电阻均匀性、高透过率，其中方电阻值为 500欧姆/cm2左右，电阻均匀性达到±10%以内，制作难度大。此外，触摸屏还部分使用聚对苯二 甲酸类塑料等材料，在聚对苯二甲酸类塑料等材料上镀膜则需要采用卷绕镀膜技术，技术要求也非 常高。 ③低温 ITO镀膜技术 通常 ITO镀膜是在玻璃温度为 350℃左右的条件下进行。对于 TFT-LCD，因为液晶耐受温度 有限，需要采用低温 ITO镀膜技术，行业内低温 ITO镀膜时温度通常在 100℃以下，同时为了确保 彩色滤光片玻璃的 ITO膜层的电阻率、透过率和耐化学性等技术性能，彩色滤光片上镀 ITO 膜 必须采取专用的低温 ITO镀膜技术。 ④ On-Cell镀膜 技术原理与 ITO镀膜基本相同，但 On-Cell驱动要求高，电阻 25-30欧姆，在镀膜过程中使用 多阴极工艺，为防止触控线路短路与侧蚀，膜层厚度 1300±200埃，技术实现难度较普通 ITO镀膜 大。 ⑤ In-Cell抗干扰高阻镀膜 In-Cell抗干扰高阻镀膜，是一种替代偏光片式抗干扰防静电的新技术，特点在于直接在液晶 显示器内部玻璃基板的表面镀膜形成，具体为在镀膜前先使用真空等离子清洗，将 In-Cell基板 表面在真空中清洗干净，去除杂质，然后利用镀膜方法，使用特殊镀膜材料，在过程中加入氮气、 氧气等多种反应气体形成一种既具有防触控信号干扰又具有防静电的功能薄膜，电阻达到 10^8欧 姆，透过率 98%，抗静电能力达到 8KV以上，一般可分为 In-Cell超高组磁控溅射法、In-Cell超 高组线棒溅射法、In-Cell 超高组激光蒸发镀膜法等。In-Cell 抗干扰高阻镀膜技术难度较高， 目前业内掌握该项技术的企业非常少。 （3）触控显示一体化技术发展特点 随着智能手机越做越薄，传统屏幕将会被逐渐淘汰，而触摸显示一体化屏幕则会成为主流。实 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 23 现触控显示一体化的方式中，全贴合技术是目前的发展趋势。目前市场上常见的全贴合技术主要是 以原有触控屏厂商为主导的 OGS方案，以及由面板厂商主导的 On-Cell和 In-Cell技术方案。 OGS（One Glass Solution）：是近年来兴起的一种在保护玻璃上直接形成 ITO导电膜及传 感器的技术，直接将触控功能感应线路蚀刻于盖板玻璃之上，从而减少了一层玻璃基板和一次贴 合，因其透光性、轻薄度在普通贴合技术之上，产线投资和产品良率又较内嵌式触摸屏存在一定优 势。OGS的优点是技术成熟后可节省较多成本，且能减小触摸屏厚度和重量。目前，OGS各大厂商 主要将研发方向往中大尺寸屏幕上转移。 On-Cell：是将感应线路搭载于显示面板的彩色滤光片玻璃上表面，通过在彩色滤光片和偏光 片之间形成简单的透明电极图案嵌入触摸屏，不但工艺难度相比 In-Cell技术有所降低，还可确保 产品良率，并且有效显示区域面积不会减少，画质得到提高。On-Cell技术最先在三星面板产品上 得到使用，并获得了巨大的市场成功。2014年韩国三星公司发布搭载 On-Cell技术的 Galaxy盖世 系列旗舰手机，显示分辨率达到 2560×1440。 In-Cell：是将触控感应线路搭载于显示面板内部，在薄膜晶体管阵列基板与彩色滤光片之间 形成的盒内部嵌入触摸传感器功能，能有效减少光学胶等多种材料的使用，增加透光性的同时减少 显示器件的厚度。In-Cell技术首次大规模应用在 iPhone5手机上，并获得成功。得益于该技术， iPhone5与 iPhone4S相比厚度下降 18%达到 ，重量则下降 20%达到 112g。随后国内大陆地区 多家面板、手机厂商也大幅进军 In-Cell领域，如华为和乐视的主打产品均搭载了 In-Cell触控系 统。In-Cell技术未来将成为触摸屏企业争取下游客户资源的有利竞争力之一。 目前，不管是基于 OGS、On-Cell及 In-Cell全贴合技术的触控显示产品，一般前期需要经过 薄化、镀膜等精加工处理，与 OGS触控屏相比，On-Cell触控屏需要在镀膜基础上增加一道黄光加 工过程，In-Cell触控屏则需要进行特别的 In-Cell抗干扰高阻镀膜加工过程。 六、行业经营模式 在生产制造方面，FPD光电玻璃精加工作为平板显示器件及组件制造商生产的重要配套环节， 产品并不直接面对终端消费者。本行业企业经营模式主要是以销定产的订单型业务模式，该模式主 要适用于个性化、差异化的产品需求，下游客户针对 FPD光电玻璃不同的终端应用领域，对 FPD光 电玻璃需加工的规格、质量和性能有着特殊要求，企业根据客户的个性化需求订单组织定制化生 产。 在采购方面，本行业主要采购氢氟酸、浓硫酸、抛光粉等基础原材料，这些产品均为常用材 料，可直接向国内供应商采购，市场供应充足。企业的采购一般由采购部门根据生产计划和产品性 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 24 能要求直接从原材料生产厂家或其代理、经销商处采购。 在销售方面，本行业主要为液晶面板制造商、触摸屏制造商及其他需求方提供光电玻璃薄化、 镀膜、黄光、切割等精加工服务，上游与下游行业均为液晶面板制造业、触摸屏制造业等。通常情 况下，以中高端客户为主的成熟企业，其销售主要采用直销模式，销售的重点在于大客户维护和技 术服务；中小企业开拓市场的压力较大，采用直销经销并存的销售模式。 七、行业的周期性、区域性或季节性特征 （1）周期性 FPD光电玻璃精加工产品的应用范围广泛，终端应用主要为智能手机、平板电脑等消费类电子 产品，整个行业周期性与终端应用市场关联度很高，而终端应用市场的发展受整体宏观经济环境影 响较大，整体经济环境发展良好时，居民可支配收入上升，智能手机、平板电脑等消费电子产品市 场需求旺盛，市场销售量增加，带动 FPD光电玻璃精加工行业业绩上升。相反，当经济发展处于低 迷状态时，消费者购买量持续下降，智能手机、平板电脑等消费电子产品销售随之减少，使 FPD光 电玻璃精加工行业业绩下降。因此，本行业与国民经济发展、居民可支配收入提高息息相关，行业 周期性同宏观经济发展的周期性基本一致。 （2）区域性 经过多年的发展，国内平板显示行业生产地域性明显，主要集中在经济较发达、工业基础配套 较好的电子元器件制造地区，如珠三角地区、长三角地区、环渤海地区等。近年来，随着中国经济 的发展以及地方政策影响，同时为了降低运输时间与运输成本，FPD光电玻璃精加工企业呈现往内 地迁移的趋势，目前该类企业主要集中在中西部地区，在设厂时会考虑运输半径，此类聚集地区通 过完善的产业化经营及周边配套促进了行业的发展，形成了行业内几家骨干企业。 （3）季节性 由于 FPD光电玻璃精加工行业的生产具有“以需定产”的特点，因此行业的季节性同终端应用 产品销售的季节性关联性较强。而智能手机、平板电脑等终端消费电子产品一般受重大节假日的影 响较为显著，都存在一定的季节性消费，一般在每年的第四季度处于销售旺季。如果行业内公司不 能很好的优化客户结构及产品结构，将导致产能不能充分发挥，出现一定的季节性淡旺季波动特 性。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 25 八、上下游行业之间的关联性 所处细分行业主要为液晶面板制造商、触摸屏制造商及其他需求方提供光电玻璃薄化、镀膜、 黄光、切割等精加工服务，上游与下游行业均为液晶面板制造业、触摸屏制造业等。 随着终端消费者对产品“轻、薄、多功能、低成本、高品质”要求的提高，FPD 光电玻璃精 加工作为平板显示器件及组件制造商提供重要配套服务的角色愈发重要。因此，液晶面板制造业及 触摸屏制造业与本行业存在较高的关联度。 随着全球消费电子产业的不断发展以及平板显示产业不断向中国内地转移的趋势，预计未来我 国 FPD光电玻璃精加工行业还将与上下游行业保持一定的增长。 第二节 2019-2020 年中国 FPD 光电玻璃行业发展情况分析 一、平板显示产业链 平板显示产业链由上游材料、中游组装和下游产品组成，FPD光电玻璃精加工行业位于中游组 装阶段，其中薄化、镀膜、切割业务的加工对象为光电玻璃，相关器件经过前序精加工后，由模组 厂商用于生产显示模组、显示触控模组，最终用于智能手机、平板电脑等移动智能终端产品。 平板显示产业是电子信息领域的核心支柱产业之一，包括玻璃基板、液晶材料、偏光片、彩色 滤光片、光学薄膜、面板产业等众多细分领域，融合了光电子、微电子、化学、制造装备、半导体 工程和材料等多个学科，具有产业链长、多领域交叉的特点，对上下游产业的拉动作用明显。 二、平板显示产业市场分析 （一）显示产业需求整体向上，中国大陆面板产值冲刺 5000 亿人民币 随着智能手机，电视，笔记本等各种显示终端的发展，显示产业是近十年来发展最为迅速的产 业之一，根据 CINNO Research数据，全球显示面板出货面积由 2013年的 亿平方米增长至 2018年的 亿平方米，年复合增长率为 %, 并且伴随电视尺寸的持续增大，以及车载等应用 的增长，未来预计 2022年出货面积将达到 亿平方米。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 26 当前平板显示技术依然以 TFT-LCD为主流，其出货面积由 2013年的 亿平方米提升至 2018年的 亿平方米，年复合增长率 %, 2018年 TFT-LCD面积占总面积的 %。但 LCD技 术目前受到了来自于 AMOLED等新技术的挑战，未来的显示市场呈现了多样化的发展方向。在不同 的细分领域，由于使用环境的差异，人们对显示的关注点在变化，一些新型的显示技术受到青睐， 预计 2022年 TFT-LCD出货面积占比将降到 %， 约为 亿平方米。 综合整理各面板企业财报以及根据 CINNO Research营收模型预测，全球显示产业面板产值在 2019年将达到 8000亿人民币规模，其中中国大陆近 3000亿人民币，并且随着大陆高世代面板线 以及柔性 AMOLED线的大规模建设，预测到 2024年大陆面板产业将形成接近 5000亿人民币产值的 产业，全球产值近 1万亿人民币。在当前以 TFT-LCD和 AMOLED为主的面板产业中，未来的竞争将 主要集中在中国大陆和韩国之间，日本和台湾地区将逐渐被拉开差距。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 27 在平板显示市场，电视由于其面积占比最大，成为了显示产业非常重要的一个市场。受到手 机，Pad等各种娱乐终端的影响，电视逐渐失去了娱乐中心的地位，人们对电视的需求逐渐下降， 造成当前全球电视市场增速放缓。随着华为等手机厂商入局电视市场，并推出智慧屏的新概念，电 视有望摆脱单一家庭娱乐平台的作用，而转向智能交互中心(远程视频通信), 智慧家庭控制中心以 及家庭娱乐中心等多功能平台，重新回到人们生活的中心，电视市场有望恢复快速增长。 2018年全球液晶电视(TFT-LCD TV)销量 亿台，同比增长 %。OLED电视销量近 250万 台，液晶电视仍占据 %的绝对主力地位。未来整机制造商希望能借助新的电视技术努力挖掘更 多客户需求、满足原有液晶电视无法匹敌的新方向。 例如 LG主推的 OLED电视，主打超高对比度、高色域、超轻薄等特点，海信等国内品牌商的激 光电视主打更大显示面积、漫反射不伤眼的技术优势, 包括三星未来选择的 QD-OLED技术路线，以 及大家均保有非常大期待的 Micro LED技术等，均是未来改变 TFT-LCD一家独大的有力竞争者。预 计到 2024年，LCD占比将跌至 %的比例，OLED占比将达到 %左右，QD-OLED，Micro LED等 新技术渗透率也将提高至 %，且随着新技术成本的不断降低，其显示效果的优势将逐渐放大， 使得未来渗透率有机会快速成长。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 28 智能手机是推动显示技术进步的重要市场，目前全球智能手机短期短期需求不振，中期受 5G 刺激换机需求强烈。 根据 CINNO Research数据，2018年全球智能手机(Smartphone)销售 亿部，同比下跌 %。智能手机市场经过 2011年到 2016年的快速成长后，其相对功能机的全球渗透率已经接近饱 和。目前的智能手机市场主要来自于存量换机的需求，但是由于手机功能的完善以及质量的提升， 消费者换机周期逐渐拉长，因此在 2017年起全球智能手机市场处于低迷状态。这样的状态将在 2019年底至 2020年初随着 5G的普及而被打破。我们预测 5G的商用必然引发大规模的换机潮，使 得全球智能手机市场恢复成长，预计 2024年销量将达到 亿部。 2018年 OLED智能手机销量 亿部，渗透率达到 %，由于柔性 AMOLED工艺的成熟，成 本将接近 LCD，其轻薄可挠的特性给手机终端带来了多样化的设计，并且 OLED屏幕可以搭配现有 主流的屏下光学指纹技术，以及未来屏下摄像头技术，获得了消费者的认可。使用柔性 OLED屏幕 的折叠手机同样是目前的消费热点，这些特性都是 LCD不能或者非常困难才可以达到的，因此 OLED在智能手机市场将逐渐取代 LCD成为了市场的共识。我们预计 OLED手机渗透率在 2024年将 达到 %，销量达到 亿部, 其中柔性折叠手机预计将达到 3300万部。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 29 （二）全球平板显示面板产能持续成长并向中国大陆集中 目前平板显示产业是中国大陆发展最快的产业之一，由于中国大陆持续建设 以及 2021年全球 LCD产能将持续快速增加且向大陆集中，后续随着中国大陆 产能释放完毕且韩国持续关停 LCD产线，产能将会开始回落。以面积计算，2018年全球 LCD产能 为 亿平方米，到 2021年将达到顶峰 亿平方米，到 2024年略微回落维持在 亿平方 米。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 30 由于中国大陆高世代线产能持续释放，并且韩国双雄三星显示 SDC和乐金显示 LGD持续关停 LCD产线，全球 LCD产能快速向中国大陆集中。预计大陆将在 2021年实现产能占比全球过半的目 标。并且预计到 2024年全球 %左右的 LCD产能将集中在大陆地区。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 31 中小尺寸 AMOLED(G6及以下)是近期市场的热点。由于手机 AMOLED渗透率的快速提升，刺激各 面板厂均加大了对 AMOLED产线的建设，2018年按面积计算产能为 1180万平方米，预计到 2024年 将会快速成长至 2900万平方米。 当前中小尺寸 AMOLED(G6及以下)产能由韩国三星主导，2018年韩国产能占全球 %，中国 仅占 %。随着中国京东方 BOE，维信诺 GVO，华星光电 CSOT，天马 Tianma，和辉光电 EDO等面 板厂持续投入建设新产线，中国 AMOLED产能占比快速提升，预计 2024年将达到 %，超越韩国 成为全球第*的 AMOLED生产国。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 32 随着全球电子产业的快速发展，平板显示器的主要下游产品仍将呈现持续发展局面，尤其是智 能手机、平板电脑等新兴消费电子产品的兴起，将会极大地带动平板显示器及相关产业的市场需 求，为包括光电玻璃精加工在内的平板显示产业上下游延伸行业的发展提供更好的市场契机。 三、FPD 光电玻璃精加工市场分析 随着消费者对智能手机、平板电脑等终端消费产品“轻、薄、时尚、高精度、高品质”的需求 越来越大，公司所处的 FPD光电玻璃精加工行业作为平板显示器件及组件制造商进行生产的重要配 套环节地位愈发重要，相互关联度也愈发增强，FPD光电玻璃精加工的市场规模将随着平板显示器 件及组件的市场规模增长而增长。 （1）FPD 光电玻璃薄化市场分析 近年来，随着新兴消费电子技术的不断发展以及人们生活水平的不断提高，消费者对电子产品 “外型时尚、轻便可携”的超薄设计需求愈发强烈，尤其是 2009年美国苹果公司 iPad发布后，促 使光电玻璃薄化市场开始爆发，人们对屏幕显示要求越来越高，屏幕亦越来越轻薄。在目前使用的 TFT-LCD、OLED 或其他平板显示技术的消费电子产品中，轻、薄是其两大核心竞争要素，为了达 到“轻、薄”诉求，行业内企业普遍采用缩减产品的玻璃基板厚度，以达到同时减少厚度与重量来 应对市场竞争，玻璃薄化市场需求与移动终端的出货量及轻薄产品占比成一定正比关系。特别是近 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 33 年来智能手机、平板电脑市场的快速发展，直接推动了光电玻璃薄化市场的快速发展，给 FPD光电 玻璃薄化市场带来了巨大的市场机遇。 根据 DisplaySearch的研究数据，全球 FPD光电玻璃薄化市场规模由 2012年的 1,万平 方米上升至 2016年的近 2,300万平方米，薄化市场收入规模由 2012年的 亿美元上升至 2016 年的超过 亿美元。受移动设备面板出货量增长和薄化比例增长的双重影响，薄化业务量在未 来 2-3年预计仍将维持较快增长。 （2）FPD 光电玻璃镀膜市场分析 触摸屏作为镀膜最重要的来源市场，随着触控屏产业规模的不断提升，触摸屏镀膜市场也呈现 较快发展的态势。同时，在触控屏细分领域，近年来全球触摸屏产品和技术突飞猛进，出现了多种 触摸屏技术发展形态，不同类别的触摸屏技术方案决定着所采用的镀膜技术不同，如目前智能手机 主要采用由触控模组厂商为主导的 OGS技术方案、由面板厂商主导的 On-Cell、In-Cell技术方案 等三种技术方案。目前，在面板厂商积极导入 On-Cell、In-Cell内嵌式触控整合面板和触控一体 化的背景下，On-Cell、In-Cell 触控屏在中高端市场的替代效逐步显现。根据 TrendForce 的 研究数据，在触控和显示驱动器整合集成电路（IC）产品到位、面板厂加速导入的带动下，2017 年 In-Cell触控面板占整体智能手机市场的比重预计将攀升至 %；On-Cell 触控面板则受惠 有源矩阵有机发光二极管（AMOLED）面板需求热潮，2017年占整体智能手机市场的比重也预计将 提升至 26%。未来，随着 On-Cell、In-Cell触控面板在整个触控面板中渗透率不断提升，将直接 带动了公司所在的 On-Cell镀膜、In-Cell抗干扰高阻镀膜等精加工市场的需求增长。 四、2019 年 FPD 光电玻璃行业发展情况分析 平板显示产业链由上游材料、中游组装和下游产品组成，FPD 光电玻璃加工行业位于中游组装 阶段，其中薄化、镀膜、切割、精密集成电路业务的加工对象为光电玻璃，相关器件经过前序加工 后，由模组厂商用于生产显示模组、显示触控模组，最终用于智能手机、车载产品、平板电脑等移 动智能终端产品。 平板显示产业是电子信息领域的核心支柱产业之一，包括玻璃基板、液晶材料、偏光片、彩色 滤光片、光学薄膜、面板产业等众多细分领域，融合了光电子、微电子、化学、制造装备、半导体 工程和材料等多个学科，具有产业链长、多领域交叉的特点，对上下游产业的拉动作用明显。 根据国际数据公司（IDC）最新发布的手机季度跟踪报告显示， 2019 年上半年国内智能手机 整体出货量约 亿台，相比去年同期下滑 %。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 34 近年来，随着显示技术的不断进步和新兴应用领域的出现，中小尺寸显示行业下游应用市场需 求的变革对显示面板企业提出了更高的要求，并推动中小尺寸显示行业竞争格局的进一步重塑。中 小尺寸显示行业的下游应用市场主要包括以智能手机、平板电脑、智能穿戴等为代表的消费品市 场， 以车载、工控、医疗显示等为代表的专业显示市场以及以 VR/AR、智能家居等为代表的新兴 市场。 移动智能终端厂商为了在激烈的竞争中脱颖而出，对显示面板的高分辨率、大尺寸、触控 一体化、柔性显示等能力提出了更高的要求。 上半年市场需求因受国际政治经济形势、全球经济增长乏力影响，全球智能手机面板市场经历 了“钟形”起伏，一、二月份受整体市场需求低迷的影响，出货持续处于低水位状态，三月份起， 受品牌客户订单调整及拉货节奏的加快，面板市场一度出现供应紧凑现象，出货量持续攀升，并且 4 月份达到上半年的出货高峰，面板供需一度转入偏紧的状态，但转入 5 月份后，受中美贸易战 影响，智能手机面板出货又再次下滑。 因国内几家大面板厂 LCD 高世代线量产，造成 LCD 产能严重过剩，行业竞争进一步加剧。而 受益于“屏下指纹”需求，OLED 面板需求持续走强。根据群智咨询数据显示，2019 年上半年全球 智能手机 OLED 面板出货约 亿片，占整体智能手机面板市场约 26%，同比增长约 %。 随着市场竞争的进一步加剧，产品终端的市场集中度预计会进一步提升。终端产品的形态也会 不断的演进，终端客户对面板厂甚至其他供应商的差异化需求会进一步提升。企业应继续坚持以研 发为导向的战略，加强与终端客户的配合研发，做好公司的产品升级转型。 第三节 我国 FPD 光电玻璃行业发展工艺和技术分析 一、FPD 光电玻璃薄化 （1） FPD 光电玻璃薄化的必要性 ①FPD 光电玻璃薄化能适应终端消费电子产品“轻薄化”需求， 且明显改善显示效果 FPD 光 电玻璃薄化主要指对 FPD 玻璃基板进行薄化处理。随着信息技术发展和消费者消费需求的升级， 人们对移动终端轻薄化要求日益提高，也是未来 FPD 显示器的发展趋势。使用 TFT-LCD、 OLED 或其他平板显示技术的各类终端消费电子产品，轻、薄是其两大核心竞争要素。为了达到轻、薄诉 求，业界普遍采用缩减显示器件的玻璃基板厚度，以达到同时减少厚度与重量的效果，来应对市场 竞争。 由于 TFT-LCD 是 FPD 的主流产品，以 TFT-LCD 为例，目前，智能手机、平板电脑等移动智 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 35 能终端的显示屏厚度往往只有 至 ，甚至更轻薄，而传统的 TFT-LCD 的 TFT 基板、 CF 基板厚度一般为 至 ，两层玻璃基板加上中间填充液晶，成盒后的 TFT-LCD 厚度 一般为 左右，难以满足显示器件“轻、薄化”的需求。因此采用较为经济的化学和物理薄 化方法得到大规模应用。显示面板经过薄化后不仅重量及厚度减少 40%以上，而且面板显示质量大 幅提升，能提供更清晰明亮的画质。 FPD 光电玻璃薄化前后显示对比效果 数据来源：公开资料整理 ② FPD 光电玻璃薄化能满足平板显示器制造商要求，降低其生产成本目前玻璃基板厂商虽然 能够生产较薄的白玻璃， 但平板显示器制造商直接用薄玻璃生产显示面板存在明显弊端。较薄的 玻璃基板价格较高，会影响平板显示器制造商的盈利能力。同时， FPD 生产设备受生产良率及成 本制约，很难加工更薄的基板玻璃：一方面，由于 FPD 世代线投资规模较大，其生产 FPD 面板时 使用的白玻璃一般为 或 的标准尺寸，虽然对生产线进行改造使其能加工更薄的白玻 璃，但是设备的改造成本很高；另一方面，大片轻薄玻璃在传送过程中容易出现漂浮效应，同时， 受玻璃自身重量等方面的影响，当白玻璃厚度小于 条件下， FPD 世代线使用机械手对大片 白玻璃加工时，玻璃会发生弯曲变形，两块玻璃难以准确贴合，会影响产品良率，提升成本。 显示面板薄化与使用薄玻璃生产显示面板工艺过程对比 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 36 数据来源：公开资料整理 如果直接使用薄玻璃基板，面板生产商为了防止玻璃基板的漂浮效应，需要使用载板搭载薄玻 璃基板进行传送，对 FPD 生产设备改进的相关投资、时间成本， 以及直接采购薄玻璃基板增加的 原材料成本， 远超过使用常规白玻璃（或 ）生产显示面板，然后再进行薄化的成 本。因此，目前市场上满足显示器件轻薄化需求较为经济的方法主要通过化学或物理方法对成盒的 显示面板进行薄化。 （2） FPD 光电玻璃薄化的生产工艺 FPD 光电玻璃薄化分为化学蚀刻薄化技术和物理研磨薄化技术。目前， FPD光电玻璃薄化使 用较为广泛的是两者相结合的方式。化学蚀刻薄化技术是利用氢氟酸化学溶液与玻璃面板表面的二 氧化硅（SiO2）进行化学反应而使其溶解的原理，对基板进行咬蚀而将玻璃厚度变薄。其化学原理 为： 6HF+SiO2->H2SiF6+2H2O 显示面板化学薄化示意图 数据来源：公开资料整理 物理研磨薄化技术是通过机械的研磨作用在基板玻璃上， 通过物理的方式减薄显示面板。目 前，物理研磨薄化技术主要通过机械设备抛光方式，通过使用抛光粉加纯水形成抛光液的加工介 质， 在一定的压力下流经机台盛盘与显示面板之间，借机台运转做相对运动，使硬质磨粒直接接 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 37 触基板玻璃表面进而切削显示面板表面厚度，也可以利用本制程的原理做短时间抛光以削减表面伤 痕，对显示面板表面品质进行优化。 物理研磨薄化方式对显示面板进行薄化处理虽然可行， 但由于需要薄化的通常为大张基板， 物理研磨方式生产效率较低且成本较高。目前，玻璃薄化主要以化学蚀刻为主，辅以物理研磨的方 式对蚀刻后的玻璃表面进行修复。 二、FPD 光电玻璃镀膜 （1） ITO 镀膜 ITO 镀膜是通过磁控溅射的方式在玻璃基板表面镀上一层透明导电薄膜，ITO 薄膜的主要成分 为铟锡氧化物，主要起到防静电的作用。 磁控溅射是指在二极溅射中增加一个平行于靶表面的封闭磁场， 借助于靶表面上形成的正交 电磁场，把二次电子束缚在靶表面特定区域来增强电离效率，增加离子密度和能量， 从而实现高 速率溅射的过程。磁控溅射的特点是成膜速率高，基片温度低，膜的粘附性好，可实现大面积镀 膜。该技术可以分为直流磁控溅射法和射频磁控溅射法。具体工作原理如下图所示： 磁控溅射原理图 数据来源：公开资料整理 ITO 镀膜现在主要有高温镀膜和低温镀膜两种方式， TFT-LCD 玻璃基板 ITO镀膜是在成盒的 玻璃基板上镀膜， 由于液晶的耐受温度有限， 所以只能低温镀膜，而低温镀膜时 ITO 薄膜的附 着力比较差，对镀膜过程中的温度控制、溅射速率、沉积速率、工作气压等因素都有严格要求，需 要在工艺细节方面进行研发积累。 （2） On-Cell 镀膜 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 38 原理与 ITO 镀膜基本相同，因 On-Cell 驱动要求高，电阻 25-30，在镀膜过程中使用多阴极 工艺，为防止触控线路短路与侧蚀，膜层厚度 1300±200Å。透过率 96%，用于制作触控感应层。 （3） In-Cell 抗干扰高阻镀膜 In-Cell 抗干扰高阻镀膜，是在 In-Cell 表面镀上一层抗干扰防静电的高电阻膜层，膜层电 阻达到 10^8，其具体流程是镀膜前先使用真空等离子清洗，将 In-Cell 基板表面在真空中清洗干 净，去除杂质，然后利用镀膜方法，使用特殊镀膜材料，在过程中加入氮气、氧气等多种反应气体 形成一种既具有防触控信号干扰又具有防静电的功能薄膜，电阻达到 10^8，透过率 98%，抗静电 能力达到 8KV 以上。 In-Cell 抗干扰高阻镀膜技术，是一种替代偏光片式抗干扰防静电的新技术，特点在于直接在 In-Cell 基板的表面镀膜形成，原有技术、材料依赖进口， In-Cell抗干扰高阻镀膜较原有方式 加工更简单、成本更低。 （4）玻璃薄化技术水平 FPD 光电玻璃薄化技术分为物理研磨薄化技术和化学蚀刻薄化技术。化学蚀刻薄化技术是利用 氢氟酸化学溶液（HF）与玻璃基板表面的二氧化硅进行化学反应而使其溶解的原理，对面板进行咬 蚀而将玻璃厚度变薄。现有化学蚀刻薄化方式主要有四种，分别是多片直立浸泡式、单片水喷洒平 式、单片直立喷洒式、瀑布流式，四种化 学蚀刻薄化方式各有优缺点且在实际生产中都有所应用，其图示及主要优缺点 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 39 数据来源：公开资料整理 物理研磨薄化技术主要指机械设备抛光方式， 通过使用抛光粉加纯水形成抛光液的加工介 质，在一定的压力下流经机台盛盘与面板之间，借机台运转做相对运动，使硬质磨粒直接接触面板 表面进而切削面板表面厚度。本制程利用此原理做短时间抛光以削减表面伤痕，将面板表面品质最 佳化。 物理研磨薄化方式 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 40 数据来源：公开资料整理 化学蚀刻与物理研磨两种 FPD 光电玻璃薄化技术优缺点 数据来源：公开资料整理 物理研磨薄化方式对液晶面板进行薄化处理虽然可行， 但由于需要薄化的通常为大张基板， 物理研磨方式显然不符合要求。通常，物理研磨薄化技术为化学蚀刻薄化技术的补充，在面板经过 化学蚀刻后产生表面划伤时，再使用此方式。目前，玻璃薄化主要以化学蚀刻为主，辅以物理研磨 的方式对蚀刻后的玻璃表面进行修复。 三、FPD 光电玻璃切割 在平板显示器的生产过程中， 成盒后的大片显示面板上有多个平板显示器的单体，需要将这 种显示面板进行切割，使其成为若干平板显示器的单体，在平板显示工业中，是由切割工艺来完成 这一制程的。目前，主要有机械切割和激光切割等方式。 显示面板切割示意图 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 41 数据来源：公开资料整理 显示面板的切割工艺主要由切割和裂片两个工序组成。 切割工序的工作是用刀轮在玻璃基板 上沿切割标记在一定压力下进行划动， 在玻璃上形成一条一定深度和宽度的切口， 刀轮运动的轨 迹就是切割线， 通过刀轮压入玻璃产生垂直裂纹，使玻璃裂断大约 80%；剩余 20%的工作是通过 裂片工序完成，裂片是用高温的水蒸气对玻璃进行喷射，利用热胀冷缩效应使玻璃裂断。 四、FPD 光电玻璃强化 在 OGS 触控屏的切割制程中，玻璃经过物理切割后，会在玻璃断面形成常见的缺陷与问题， 如细微裂痕、放射裂痕、侧向裂痕、扭梳纹、扇形纹、振纹等，这些问题如果不经过二次强化处 理，会影响最终产品的抗压力。通过二次强化加工，可以对玻璃切割后断面裂痕进行修整，从而提 升最终产品的机械抗压力，具体可分为物理强化和化学强化： 物理强化一般指通过研磨等工艺消 除玻璃切割中产生的裂痕，从而提高其强度；化学强化一般指使用氢氟酸微蚀刻玻璃断面的切割裂 痕，从而提升产品强度。 第四节 2019-2020 年我国 FPD 光电玻璃行业竞争格局分析 一、行业竞争格局和市场化程度 一是以长信科技、凯盛科技、沃格光电为代表的中国大陆规模较大的 FPD光电玻璃精加工生 产企业。该类企业多专注于 FPD光电玻璃精加工生产领域，具备优良的生产工艺、较大的生产能力 和较高的良品率等优势，在终端消费电子产品“轻、薄”化需求规模日益扩大的背景下，为赢得市 场优势提供了保障。 二是以京东方、莱宝高科等为代表的面板厂商，其主营业务涉及显示、触控面板的研发、生产 和销售等。随着对 FPD光电玻璃精加工需求规模日益增加，为节省面板生产成本，该类企业通过设 立子公司或联营企业等方式开展 FPD光电玻璃精加工业务，来满足部分自身的 FPD光电玻璃精加工 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 42 需求，如京东方子公司合肥京东方光电科技有限公司于 2013年投资建设了 TFT-LCD六代线玻璃减 薄配套项目，用以承接京东方内部的部分玻璃减薄业务需求；莱宝高科 2012年与其他方合资设立 深圳市莱恒科技有限公司（其主要产品为 TFT 玻璃减薄、触摸屏后段加工），主要为莱宝高科提 供玻璃减薄等相关产品服务。 三是一些新进入 FPD光电玻璃精加工行业但规模相对较小的企业。这些企业工艺技术水平不 高，产品良品率低于行业平均水平，且不能提供一体化服务，因此较难获得一些大客户的订单，其 发展速度缓慢，呈现不稳定状态，持续性相对较差。 二、国内主要同行业公司情况 （1）长信科技（） 长信科技成立于 2000年 4月，并于 2010年 5月在深圳证券交易所创业板上市，位于安徽省芜 湖市经济技术开发区。该公司主营平板显示材料和电子元器件，主要产品包括导电玻璃、触控玻璃 到触控模组、显示模组，再到触控显示一体化全贴合、显示模组和盖板玻璃全贴合等，在电子元器 件板块已形成了完整的产业链条。根据长信科技年报，其 2016 年度、2017 年 1-6 月其营 业收入分别为 854,万元和 667,万元，净利润分别为 35,万元和 30,万 元。 （2）凯盛科技（） 凯盛科技成立于 2000年 9月，并于 2002年 11月在上海证券交易所主板上市，位于安徽蚌埠 市。该公司主营有两大业务版块，即电子信息显示和新材料业务，其中电子信息显示产品主要有： 电容式触摸屏、TFT-LCD 玻璃减薄、ITO导电膜玻璃、手机盖板玻璃、薄膜晶体管液晶显示模组 和触摸屏模组等。根据凯盛科技年报，2016 年、2017 年 1-6 月其营业收入分别为 310, 万元和 156,万元，净利润分别为 10,万元和 43,万元。 （3）安徽今上显示玻璃有限公司 安徽今上显示玻璃有限公司成立于 2011年 12月，位于安徽省蚌埠市淮上区工业园，主营玻璃 薄化和 ITO镀膜。诚志股份（）于 2015年 3月以现金收购并增资的方式取得其 60%的股 权，诚志股份现持有安徽今上显示玻璃有限公司 75%的股权。根据诚志股份年报，诚志股份 2016 年、2017年 1-6月营业收入分别为营业收入为 257,万元和 281,万元，净利润分别 为 14,万元和 38,万元，安徽今上显示玻璃有限公司 2016年、2017年 1-6月营业收 入分别为 318, 万元和 7, 万元，净利润分别为 7, 万元和-1, 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 43 万元。 （4）成都工投电子科技有限公司 成都工投电子科技有限公司成立于 2009年 12月，位于四川省成都市郫县成都现代工业港，由 成都工投电子新材料有限公司与韩国 GAT株式会社共同出资成立的一家高新技术企业。该公司依托 于成都光电显示产业基地建设，主要致力于 TFT-LCD液晶面板玻璃减薄、玻璃化学镀膜等光电显示 产品的加工以及液晶显示配套材料的技术方案提供等服务。 （5）广州盛诺电子科技有限公司 广州盛诺电子科技有限公司成立于 2004年 3月，系外商投资企业，位于广州经济技术开发区 内，下设五个工厂，该公司专业从事薄膜晶体管面板减薄、电容屏制造、ITO导电玻璃制造等，主 要产品包括 TN/STN型导电玻璃、玻璃基板减薄、薄膜晶体管面板减薄、低温彩色滤光片镀膜、电 容式触摸屏基板等。 （6）优尼科（831432. NEEQ） 湖北优尼科光电技术有限公司成立于 2010年 3月，并与 2014年 12月在全国中小企业股份转 让系统挂牌上市，位于湖北省云梦县城北工业园区。该公司主要从事液晶面板的减薄等深加工服 务，主要产品和服务为液晶面板的化学薄化镀膜及物理抛光。根据优尼科年报，其 2016 年、 2017 年 1-6 月营业收入分别为 6,万元和 3,万元，净利润分别为 万元和 万元。 第五节 企业案例分析：沃格光电 一、公司主营业务及产品 2019 年是公司产品转型的元年，公司的产品业务将重新划分调整，其中薄化、镀膜、切割和 精密集成电路加工等业务划分为光电子板块；新增的光学结构件、消费电子终端精密结构件、具备 光学性能的塑胶器件、薄膜器件等业务划分为光器件板块。2019年上半年，公司从事的业务板块 主要分为光电子板块及光器件板块。 光电子板块主要业务，即根据客户要求，利用物理或化学方法对玻璃基板进行加工，以制成具 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 44 有特定功能的光电玻璃产品的过程，包括两种加工方式：一种是对玻璃基板本身的加工，主要有蚀 刻、研磨、切割等工艺，通过实施该等工艺达到对 FPD 光电玻璃基板改形或改性的目的；另一种 是基于玻璃基板的电气化加工，包括各类镀膜（ITO 防静电镀膜、On-Cell 镀膜、In-Cell 抗干扰 高阻镀膜）、黄光蚀刻等。公司产品主要用于智能手机、车载产品、平板电脑等移动智能终端产 品。公司自设立以来，坚持自主研发并掌握了国内领先的 TFT-LCD、 OLED 光电玻璃薄化、镀膜、 切割和精密集成电路加工等工艺技术，已成为国内显示行业的领先公司之一。 光器件板块产品主要应用于智能手机、智能手表等可穿戴设备以及车载、工控产品，该板块的 设立可以充分发挥公司微电路技术及设备制程的优势，为 5G 发展带来的终端技术迭代升级，实现 传统结构器件具备光学性能、电性能的功能化、组件化，是公司业务转型的主要方向。 二、经营模式 光电子板块经营模式主要为 TFT-LCD、OLED光电玻璃加工运营模式，即由客户（主要为显示、 触控面板厂商）先下采购订单给公司，然后由客户提供玻璃基板等来料产品给公司进行深加工，公 司根据客户的要求及自身的生产计划对来料产品进行薄化、镀膜、切割和精密集成电路加工等服 务，在来料产品加工完成并验收合格后运送给客户获取加工费以实现营业收入及公司盈利的运营模 式。 光器件板块实行“以销定产”的经营模式，以客户研发需求为导向，以客户订单为基础，通过 组织研发技术、生产等部门进行研究，综合分析产品订单的情况，结合自身产能、原材料情况制定 生产计划进行量产。 三、公司核心竞争力分析 1、 业务一体化优势 显示触控材料行业，主要有玻璃基板、薄膜晶体管模组、玻璃薄化、镀膜、黄光、切割、抛 光、触控贴合，最后到背光模组等关键步骤。公司以玻璃薄化业务为基础，逐步向下游镀膜、黄 光、切割和精密集成电路加工等业务延伸。目前，公司已形成了 TFT-LCD、OLED 光电玻璃领域较 为完善的综合解决方案，具有垂直一体化优势，能有效节省客户玻璃面板加工时间，降低客户供应 链管理和质量检验等成本，有利于增强客户黏性，提升公司收入规模。 光器件方面，公司已具备光学结构件、消费电子终端精密结构件、具备光学性能的塑胶器件、 薄膜器件全制程工艺及一体化的生产能力，有利于进一步提升公司在市场的竞争优势。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 45 2、 研发及技术优势 （1）强大的研发团队 公司拥有一支由多名专业理论知识扎实、创新能力强、研发经验丰富的专业技术人员组成的研 发团队，能将客户需求、研发和生产有机结合起来，快速转换为公司新产品、新工艺。公司先后获 批组建了国家级/省级企业技术中心、江西省 TFT-LCD 玻璃面板镀膜工程技术研究中心、江西省光 电玻璃精加工工程研究中心、江西省工业设计中心、江西省重点实验室、省博士后创新实践基地等 平台，完善了公司的研发平台，提升综合创新能力。 2019年上半年，公司已完成国家级企业技术中心、省级企业技术中心的评价及复审工作，并 完成申报国家工业设计中心，实现公司平台向国家级平台晋升。 （2）良好的自主创新能力 公司在 TFT-LCD、OLED光电玻璃薄化、镀膜、切割、精密集成电路加工等技术方面处于国内较 领先水平，形成了整套具有自主知识产权的研发技术成果。目前，公司仍有多项研发技术在进行 中，这些研发技术为公司后续产品不断升级出新奠定了坚实的技术基础。 公司始终依靠自主研发创新，形成了较具自身特色的研发技术体系，确保了精加工过程中的高 良率、高品质，有效降低产品生产成本，为公司经营业绩的增长提供了可靠的保证。截至 2019年 6 月 30 日，公司分别向美国、欧洲、日本申请的 2 件国际专利，已获得日本授权；公司共拥有 国内专利 126 项，其中发明专利 46 项，实用新型专利 80 项，另外，正在申请的国内发明专利 56项，国内实用新型专利 7 项。 （3）先进的研发技术 ①薄化技术 公司是国内第一批专业的面板薄化生产商，在 TFT-LCD、OLED光电玻璃薄化业务上有着较强的 技术优势。主要包括蚀刻前处理技术与蚀刻技术。公司拥有多项自主研发的蚀刻前处理以及蚀刻创 新技术。该类技术可以减小 LCD薄化过程中表面缺陷的放大程度，提升产品良率，降低生产成本， 确保产品品质。同时，公司紧跟市场动态，2019年上半年新增超薄玻璃研发，并研发完成 AMOLED 薄化技术。 ②镀膜技术 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 46 公司拥有 ITO镀膜，On-Cell镀膜、In-Cell抗干扰高阻镀膜等技术，镀膜技术在行业内始终 处于领先水平，尤其是 In-Cell镀膜技术，公司通过自主研发，采用新工艺、新材料，使用了与苹 果公司 In-Cell抗干扰完全不同的实现方式，公司于 2015年 12月成功实现了该项技术的重大突 破，2016年 10月开始正式量产，成为当时国内首家也是独家拥有该项技术的公司，填补了国内空 白。该技术已通过深天马、TCL集团等客户认证。该项重大技术的突破，有利于进一步提高公司核 心竞争能力。2019年上半年，公司在原有的 In-Cell抗干扰高阻镀膜技术的基础上完成了研发升 级，将进一步降低成本，提高良率。 ③黄光蚀刻技术 公司完全自主研发黄光蚀刻技术，其主要工艺是在镀膜面板上进行涂胶、曝光、显影、蚀刻 后，得到触控线路，先进性在于线宽线距精度可达 6 微米；产线尺寸覆盖性强，可以满足 500mm*600mm-730mm*920mm 之间所有尺寸显示屏，玻璃基板基本可覆盖标准 代线所有尺寸及 G5 代线、 代线、G6 代线等部分分切尺寸。 3、管理优势 公司自成立以来非常重视生产质量管控，2011 年 5 月取得 GB/T19001-2008/ISO 9001:2008 质量管理体系认证，并相继于 2014 年 5 月、2017 年 5 月取得新的认证；2013 年 7 月取得 GB/T24001-2004/ISO 14001:2004 环境管理体系认证，并于 2016 年 6 月取得新的认证，2017 年 换发了新的认证证书。公司对生产各环节制定了详细的操作规程，通过标准化管理流程来减少生产 损耗。公司品质部门负责产品质量管控，建立了严格的质量检测、检验体系，从原材料采购到生产 再到成品入库，各环节均进行品质监控。产品售出后，销售部门会跟踪客户对产品的满意度，提供 售后技术支持并将客户意见及时反馈给生产、研发、品质部门进行指标、工艺改善。 4、客户优势 公司自成立以来一直专注于 TFT-LCD、OLED光电玻璃精加工业务。作为行业内领先企业之一， 公司在多年的发展过程中逐渐积累了一批优质客户，并取得了客户的高度认可，如公司在国内中小 尺寸显示龙头企业深天马供应商等级评选中被评定为薄化业务板块供应商最高评定等级 4A，并多 年被深天马评为其薄化业务板块的唯一优秀供应商；公司在显示面板领导企业京东方 2016年第 4 季度综合评价质量等级为最高 A级。 除深天马、京东方外，公司还与 TCL 集团、深超光电、群创光电等众多知名大型平板显示器 件制造商建立了长期稳定的合作关系；在光器件方面，与国内手机终端厂也有了合作上的突破。与 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 47 这些客户的长期合作既促进了公司产品技术、质量和服务等水平的不断提升，也有力确保了公司业 务规模的持续稳定增长，并由此形成了良好的品牌影响力，为公司业务的进一步拓展奠定了良好的 客户基础。 5、区域优势 （1）客户主要在 1,000 公里运输半径以内 近年来，我国平板显示产业保持快速增长势头。已经形成了华北、华东、华南和中西部四大平 板显示产业聚集地，特别是中小尺寸世代线主要聚集在广东、武汉、上海等地，与公司的运输半径 约在 1,000 公里以内，送货时间约为 7 至 14 小时，公司选择新余市作为生产基地，能够最大程 度覆盖更多客户，并及时响应客户需求。 （2）生产原料供应地域优势 公司生产原料主要为氢氟酸，江西省及周边省市是氢氟酸生产大省，江西省、浙江省和福建省 氢氟酸年产量超过 10 万吨，供货距离短，具有原材料供应地域优势，原材料供应地域优势使公司 原材料采购更加安全、高效，成本更低。 四、2019 年经营情况分析 2019年上半年，公司管理层紧密围绕公司发展战略，秉承“同创分享，共赢未来”的经营理 念，发扬开拓创新、求真务实的精神，继续加大研发力度以及人才引进，积极推进各项目建设。 2019年上半年，公司实现营业收入人民币 261,938, 元，同比下降 %；实现归属于上 市公司股东的净利润 39,251, 元。 2019年上半年，公司开展的主要工作如下： （一）光电子板块 （1）薄化业务 因受中华映管事件影响，2019年上半年，公司薄化业务订单出现一定程度下降，公司在调整 原有客户策略的同时，新增导入昆山国显等客户。虽然公司大尺寸的产品的占比逐步提高，但因受 到移动智能终端需求减缓影响，以及面板行业竞争加剧影响，公司薄化产品均价出现了一定程度的 降幅。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 48 2019年上半年，公司薄化不抛光技术、AMOLED产品薄化技术等研发已完成，上述研发技术的 完成，将进一步提升产品良率，公司薄化业务继续保持行业领先优势。 （2）镀膜业务 公司的镀膜技术一直在行业处于绝对的领先地位，2019年上半年，公司镀膜业务不断取得突 破进展，公司自主研发的 IN-CELL抗干扰高阻膜技术通过客户群创光电的验证，产品良率进一步提 升，已达到 99%以上。上半年，普通镀膜（ITO）市场需求大幅下降，高阻膜市场需求有所上升， 受益于大尺寸高阻膜产品占比的提升，公司 2019年上半年镀膜产品整体均价出现小幅下跌，但因 高阻膜技术工艺升级，生产时间较普通镀膜时间偏长，整体产能提升还需要些时间，未来，一旦市 场需求进一步扩大，公司镀膜业务的市场份额会进一步扩大。 2019年上半年，公司不断优化镀膜的工艺，开发多种镀膜技术，如特殊视觉功能镀膜技术、 温感变色功能镀膜技术、隔热功能镀膜技术、微波功能镀膜技术等，目前公司 3D复合板材镀膜技 术已成熟，具备批量生产的能力。车载产品镀膜已完成打样，预计下半年开始生产。 （3）切割业务 公司的切割业务，主要是由全资子公司沃特佳提供。目前，公司的切割技术在行业内处于领先 地位，尤其是公司的异形切割技术具有较强的市场竞争优势。目前，沃特佳已经通过了大型面板企 业京东方、深天马、信利光电、深超光电、群创光电等客户的验证，也通过了终端客户华为、 OPPO、VIVO等认证，成为上述客户的二级合格供应商。上半年 3月份，公司成为国内首家进入韩 国三星供应链的切割企业，目前已通过韩国三星的二级供应商认证，并在上半年实现了大批量生 产。 2019年上半年，沃特佳启动了 TS16949、QC08000 体系认证，通过持续加大研发力度，对生 产车 间启动技术改造及自动化升级改造，并批量导入行业内最先进的全自动激光设备，实现全面屏 新工艺，进一步提升了公司竞争力。 2019年上半年，公司通过组织培训及精细化管理，有效提高了基层员工的业务操作能力以及 中层干部的管理能力和意识，进一步提升了光电子板块各项业务的整体效率。未来，公司将继续加 强研发和技术力量的储备，积极引进专业人才，加强内部精细化管理，以实现公司的持续稳定发 展。 （二）光器件板块 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 49 2019 年是公司产品转型的元年，公司新增光学结构件、消费电子终端精密结构件、具备光学 性能的塑胶器件、薄膜器件等业务，产品主要应用于智能手机、智能手表等可穿戴设备以及车载、 工控产品，该板块的设立可以充分的发挥公司微电路技术及设备制程的优势，为 5G 发展带来的终 端技术迭代升级，实现传统结构器件具备光学性能、电性能的功能化、组件化，是公司业务转型的 主要方向。公司已具备光学结构件、消费电子终端精密结构件、具备光学性能的塑胶器件、薄膜器 件全制程工艺及一体化的生产能力。 2019年上半年，公司紧跟市场动向，已经与几家行业排名居前的知名移动智能终端客户进行 新产品的合作研发，预计不久的将来，会有产品面世。随着公司产品业务的转型升级，以及新客户 不断开拓，公司未来有望保持稳定持续发展。 （三）紧跟行业发展趋势，加大技术研发力度 为进一步保持公司的核心竞争力，公司不断加强技术研发储备。报告期，公司研发的嵌入式 TFT 玻璃表面触摸屏产品、TFT-LCD 用溅射镀膜设备研发和产业化、超硬膜技术研发、薄化不抛光 技术开发、AMOLED 产品薄化技术开发、In-Cell 抗干扰高阻镀膜技术研发、On-Cell 触摸屏技术 研发、超薄玻璃技术研发、G5 大板薄化等技术已完成研发； 研发中的项目进展主要有：高透 ITO 技术已经进入中试阶段，该项技术目前国内仅公司具备 该项技术以及产能设备，目前国内仅公司的该项技术通过了客户端的验证，预计年内有望应用于车 载产品；利用镀光学膜，调整视窗区域的反射，从而使触摸显示屏视窗与丝印边框趋于统一颜色的 一体黑项目，已进入中试阶段，该项技术目前国内仅公司通过国内排名居前的知名智能终端认可， 产品可应用于智能手机、智能穿戴等移动消费电子终端，预计年内可生产；仿金属膜项目已进入小 试阶段；在 PI 上溅射一层高附着力的薄铜电极层，在通过薄铜做电极电镀所需要的铜厚柔性覆铜 板项目已进入中试阶段；在 PI 等柔性基材上，制作微电路的柔性线路板项目已进入小试阶段；利 用超声波识别指纹，超声波穿透到皮肤真皮进行指纹识别，具有更安全特性的超声波屏下指纹项目 已进入小试阶段；5G 天线项目进入小试阶段；研发可切换的光栅式的光屏障式裸眼 3D 技术已进 入小试阶段；特殊视觉功能镀膜技术研发进入小试阶段；开发转换效率高的微波接受功能薄膜，应 用于无线充电领域、5G 通信的微波功能镀膜技术进入中试阶段；市场需求比较大的光学式屏下指 纹技术已完成小试。 此外，公司还新增开发了基于超薄 PI 膜（已完成中试）为基材的功能器件，用于 5G 产品、 OLED柔性屏等的柔性电子薄膜技术、镀膜技术以及彩色装饰膜、高透镀膜、高透 In-Cell 抗干扰 高阻镀膜等技术研发的立项。2019年上半年，公司研发投入为 9,490, 元，公司新增获得 国内授权专利 12 件，其中发明专利 4 件，实用新型专利 8 件。截至 2019 年 6 月 30 日，公 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 50 司分别向美国、欧洲、日本申请的 2 件国际专利，已获得日本授权；公司共拥有国内专利 126 项，其中发明专利 46 项，实用新型专利 80 项，另外，正在申请的国内发明专利 56 项，国内实 用新型专利 7 项。未来，公司将继续加强研发投入，做好研发技术储备，为公司未来继续领跑市 场，提升公司的品牌服务，提升订单吸附能力，为公司创造更多高附加值的产品服务而努力。 （四）优化内控，提升管理效率 2019年上半年，公司进一步完善内部控制制度，严格控制公司的各项成本费用支出，审批流 程实现部分无纸化。ERP 系统信息反映的及时性、科学性，提高了财务管理工作的效率和效果，OA 办公系统的升级优化了企业管理效率，促进了企业各部门之间的联系，对企业综合管理水平的提高 具有积极意义。 （五）加强市场开拓力度，优化客户结构 2019年上半年，公司通过技术创新、品质创新、服务创新、品牌价值等领先优势，一方面继 续稳定现有客户，通过提升服务品质，加强与现有客户合作。另一方面注重新客户、新市场的开 拓。2019年上半年，公司新增昆山国显等客户，同时，公司产品开始往车载、智能穿戴、消费电 子产品拓展。2019年上半年，新客户的不断导入，优化了公司客户结构，尤其是优化了前五大客 户对公司的业务占比，使得公司的客户结构进一步均衡。随着公司市场渠道的不断拓宽，产品业务 的升级转型，公司的发展空间也进一步拓展。 （六）强化人力资源体系，提高员工专业能力 2019 年上半年，公司继续加大人才引进力度，引进了一批高级技术和管理人才满足公司业务 发展需要。2019年上半年，大力推进组织结构优化调整以满足公司业务发展需要，同时根据优化 中的组织结构正在重新修订对公司管理层经营绩效考核，以期希望有效提升公司的经营管理效率， 更好的激发公司员工的积极性，为公司未来长远发展奠定了坚实基础。2019年上半年，公司强化 了培训力度和培训效果，组织开展多层次、多批次员工培训，实现内训外训双管齐下，通过举办管 理技能和实操技能等各类培训，有效提高了公司管理人员及一线员工的素质和技能。 五、可能面对的风险 1、市场激烈竞争的风险 FPD 光电玻璃精加工行业在我国是一个新兴产业，尽管我国进入该行业较晚，但近年来由于移 动互联网的推动、5G 通信网络升级、数字信息显示与大数据时代的到来，移动智能终端等新兴消 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 51 费类电子产品市场需求呈现较快增长，光电玻璃精加工行业也得到快速发展并保持较高利润率水 平。尽管光电玻璃精加工行业是一个“资金密集型、技术密集型”行业，而且行业面板厂商进入的 “客户门槛”也比较高，但由于行业较高的利润率水平，这必然会吸引很多新的厂商进入光电玻 璃精加工行业。产能迅速扩充，必将导致光电玻璃精加工行业市场竞争的加剧，而激烈的市场 竞争必将影响各个光电玻璃精加工厂商的市场份额，而且还会导致产品价格的下降，这将导致行业 的平均利润率水平下降，对公司的盈利能力与经营业绩造成不利的影响。 2、产品价格波动的风险 公司产品最终应用于移动智能终端，移动智能终端行业具有产品更新升级快、成熟产品价格下 降快的双重特点。移动智能终端属于消费类电子行业，消费电子类产品由于大量使用半导体和电子 元器件，所以受半导体摩尔定律的影响较大，这导致了消费类电子行业的特点就是“短平快”，即 生命周期短、产品更新速度快、价格下降速度较快，大多数消费电子产品从上市开始价格就不断下 降，相应地作为消费电子类产品组成部分的光电玻璃及其精加工业务的价格也会走低。随着移动智 能终端产品的价格下降，客户会将降价影响逐级向产业链上游传递。如公司不能在技术研发创新、 产品更新换代方面持续保持进步以保证主要产品的价格不出现大幅下降，并超过了公司的成本管控 能力，则可能会对公司盈利能力产生不利影响。 3、人才流失的风险 公司所从事的主要业务的核心技术通常是由公司核心技术人员通过长期生产实践和反复实验、 消化吸收国外先进技术、与科研院所合作开发、与同行和用户进行广泛的技术交流而获得的。同 时，公司熟练技术员工也在工艺改进、设备研制和产品质量控制等方面积累宝贵的经验，是公司产 品质量合格、品质稳定的重要保障。尽管公司已建立较为完善的人才激励机制，通过员工薪酬体系 设计、绩效与任职资格评定、企业文化和经营理念引导等方法的综合运用，努力创造条件吸引、培 养和留住人才，但 FPD 光电玻璃精加工市场对专业人才的需求与日俱增，公司可能面临核心技术 人员、关键岗位熟练技术工人流失的风险；此外，随着公司资产和经营规模的扩大，必然将加大对 核心技术人员、熟练技术工人的需求，公司亦将面临该类人才短缺的风险。 4、劳动力成本上升可能导致盈利能力下降的风险 经过改革开放四十年的发展，我国经济发展取得了令人瞩目的成就。但随着我国人口老龄化的 逐步加速以及劳动力供求关系存在的结构性矛盾，同时受到各地政府近年来纷纷逐年上调最低工资 标准等因素的共同影响，我国劳动力成本面临逐年上涨压力，人口红利逐步消失。由于公司所从事 的行业具有劳动力使用量较大的特点，如果劳动力成本持续上升，将给公司盈利能力带来一定的不 利影响。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 52 5、应收账款金额较大引致的风险 由于公司所处行业的特点，公司应收账款的结算通常为 3 个月左右，因此公司应收账款一直 保持较大的余额，尤其是随着公司业务的快速增长，应收账款金额将不断增大。如果未来受市场环 境变化、客户经营情况变动等因素的影响，公司存在因应收账款金额增多、货款无法及时回收或出 现坏账、应收账款周转率下降所引致的财务风险。 6、技术风险 公司现有产品的生产技术在国内处于领先水平，在工艺技术改造等方面具有一定的创新实力。 虽然公司已建立了较为完善的技术保密与防范制度，并与核心技术人员签订了相应保密协议， 但是公司仍然存在核心技术人员流动或其他原因而导致的技术流失或泄密风险。 7、募集资金投资项目的风险 公司 IPO 募集资金投资建设项目为“TFT-LCD 玻璃精加工项目”、“特种功能镀膜精加工项 目”、“研发中心建设项目”和“补充流动资金项目”，项目投产后公司玻璃精加工、镀膜精加 工产能将得到较大幅度扩充（薄化和镀膜产能较 2017 年度将分别增加 %和 %），有利 于提高公司竞争力。本次募集资金投资项目可行性分析是基于当前国内外市场环境、技术发展趋 势、公司研发能力和技术水平、市场未来拓展情况等因素做出。公司对这些项目的技术、市场、管 理等方面进行了慎重、充分的调研和论证，在决策过程中综合考虑了各方面的情况，并在技术、资 质、人才等方面做了充分准备，认为募集资金投资项目有利于完善公司产品结构、拓宽市场领域、 增强公司未来的持续盈利能力。但项目在实施过程中可能受到市场环境变化、产业政策变化以及工 程进度、工程管理、产品市场销售状况等变化因素的影响，致使项目的开始盈利时间和实际盈利水 平与公司预测出现差异，从而影响项目的投资收益。如果投资项目不能顺利实施，或实施后由于市 场开拓不力（尽管公司产能扩张计划建立在对市场、技术等进行审慎分析的基础之上，并已制定了 具有针对性的营销策略和措施，但项目达产后，公司仍存在由于宏观经济形势发生变动、市场需求 变化、竞争企业产能扩张、市场开发不甚理想等原因而导致的市场开拓风险），产能利用不足，投 资收益无法达到预期，则公司可能面临投资项目失败的风险。 8、客户集中度较高的风险 公司销售对象主要为显示面板厂商，由于显示面板生产线投资规模大，下游厂商数量有限，市 场集中度高，因此公司销售存在客户集中度较高的行业特点。若未来由于下游行业发生变化或公司 未能继续保持竞争优势，导致公司与主要客户的交易未能保持持续性，导致该等客户流失或需求发 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 53 生不利变动以致减少甚至取消与公司的业务合作，或者公司与该等客户的合作被竞争对手所取代且 公司未能及时拓展新增客户，则公司的主营业务以及经营业绩将面临增速放缓甚至下滑的风险，对 公司持续盈利能力构成不利影响。 第六节 2020-2025 年我国 FPD 光电玻璃行业发展前景及趋势预测 一、市场供求状况及变动原因 FPD光电玻璃精加工产业作为平板显示制造业进行生产的重要组成部分，平板显示产业的市场 状况及变动趋势直接影响着 FPD光电玻璃精加工行业的市场状况及变动。目前平板显示产业的市场 状况和未来变动趋势分析如下： （1）平板显示产业规模不断提升，设备投资持续增长 平板显示产业是中国电子制造参与全球竞争度最高的细分领域之一。2009年之前，中国内地 面板产线最高世代为五代线，产量远远不能满足需求。与此同时，随着国内高世代面板线进入投资 高峰期，我国平板显示设备投资规模也持续增长。我国平板显示产业规模和设备投资规模的持续增 长将带动光电玻璃精加工配套市场的需求。 （2）本土产业链不断完善，形成初步配套体系 平板显示产业发展带动了上下游材料、设备和技术的发展，推动了配套产业的国产化进程，国 产上、下游材料和装备在产业竞争中已经具备了一定优势：价格和成本较低；产能和技术快速成 长；与国际企业相比，更贴近市场和客户。目前国内中、低世代线国产化供应体系基本建成，如京 东方在玻璃基板、液晶材料等重要材料方面基本实现了本土企业配套供应，深天马通过自建部分原 材料产线，如彩色滤光片、高端背光，进一步强化自身在关键原材料领域的自主配套能力，华星光 电则通过与本土企业一起技术攻关，扶持配套国产化。同时本土企业也在不断向产业高端发展，如 彩虹集团公司实现了 代 TFT-LCD玻璃基板的规模量产，诚志股份投建了 50吨 TFT-LCD高世代 线液晶材料项目等。2017年 7月工信部电子信息司召开了新型产业配套协作推介会，强调面板企 业应积极带动配套产业发展，进一步加快上下游产业配套协作。在国内面板龙头企业带动下，产业 集聚效应逐渐显现，产业链本土配套率越来越高，预计未来平板显示产业本地化配套能力将进一步 提升，带动包括光电玻璃精加工等相关配套企业快速成长。 （3）全球 LCD 产能布局变化，中国市场份额提升 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 54 面板产业经历日本-韩国-台湾-中国大陆厂商的先后崛起及发展后，中国大陆市场已成为国内 外厂商必争之地。2016年行业龙头企业三星、LGD调整产能布局新市场，促使 LCD面板价格触底反 弹，我国面板企业受益及时补足了市场需求缺口，同时得益于国家政策的大力支持，中国大陆面板 厂在产能扩张、出货增加以及技术提升等方面崛起，加上受惠于国内终端电子产品市场的快速扩 张，中国大陆面板厂积极扩大出货量，国内企业如京东方、华星光电的出货量已达行业领先水平。 随着京东方、华星光电、中电熊猫、惠科电子等纷纷扩建显示面板产线，中国在全球显示产业市场 份额有望继续提升。中国平板显示产业份额的提升会直接影响着光电玻璃精加工配套产业的市场需 求。 （4）平板显示产品的要求不断提高，将会带动配套产业快速成长 随着平板显示产业的发展及人们生活水平的提高，消费者对显示技术和显示产品的要求也不断 提高，平板显示产品不断向“薄、轻、节能、高精度”等方向发展，对平板显示器件和相关零组件 配套产业如薄化、镀膜、黄光、切割等生产设备的精度和性能要求也越来越高。比如平板显示器所 用的玻璃基板越来越薄，如 寸液晶显示器玻璃基板的厚度从 1mm逐渐下降到 、和 ，又进一步降低到 、甚至更薄，这就使得热压设备对应的平坦度和自动化程度 要求也越来越高。同时，全贴合的触控显示一体化技术要求也越来越高，由传统的普通贴合技术方 案发展至现在由触控屏厂商为主导 OGS一体化贴合技术方案、面板厂商主导的 On-Cell和 In-Cell 一体化贴合技术方案，促使镀膜设备不断升级换代。平板显示行业技术要求的不断提高既推动了平 板显示器件及相关零组件配套厂商生产设备制造业技术水平的提升，也刺激了作为平板显示器件及 相关零组件配套环节的精加工产业市场需求增长。 二、行业发展前景 （1）政策支持 显示产业作为国家大力鼓励发展的高新技术产业及战略新兴型产业，国家相关部委制定了诸多 相关产业政策予以扶持。 ①2013年，《国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见》（国发【2013】32 号）提出： “实施平板显示工程，推动平板显示产业做大做强，加快推进新一代显示技术突破，完善产业配套 能力”；②《2014-2016年新型显示产业创新发展行动计划》（发改高技【2014】2299号）提出：显 示产业“到 2016年，产能利用率保持合理水平，产业结构不断优化，行业资源环境效率显著提 高，按面积计算出货量达到世界第二，全球市场占有率超过 20%，产业总体规模超过 3,000亿元” 的发展目标；③《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）》（国家发改委 2017年第 1 号公告）将“新型显示面板（器件），主要包括高性能非晶硅（a-Si）/低温多晶硅（LTPS）/氧化 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 55 物（Oxide）液晶显示器（TFT-LCD）面板产品；新型有源有机电致发光二极管（AMOLED）面板产 品；新型柔性显示、激光显示、立体显示、量子点发光二极管（QLED）显示器件产品等”列为战略 性新兴产业重点产品等。 （2）终端电子产品市场需求将持续增长 下游终端电子产品需求的持续增长将带动上游显示、触控面板出货量的相应增长，从而对下游 精加工产业的发展产生有效的带动作用，拓展了平板显示器件及相关零组件精加工领域的市场空 间。 （3）移动智能终端屏幕的轻薄化 显示面板玻璃薄化之前主要应用于高端机型及特殊应用设备，但随着 2007年 iPhone、2010 年 iPad的发布，显示面板玻璃薄化市场开始爆发，轻、薄是手机、平板电脑的重要竞争要素，特 别是苹果、三星等旗舰机型对轻、薄化要求越来越高，如 iPhone厚度由第一代产品 下降至 iPhone 6的 ，三星 Galaxy S系列手机厚度由第一代的 降低至 Galaxy S6的 ；在平板电脑领域，代表产品 iPad的厚度也由最初的 降低至 iPad Air 2的 。苹果、三星等行业龙头公司代表产品的轻、薄化反映了移动智能终端行业整体对轻薄化的 不断追求，进一步加速行业内其他移动智能终端产品向轻、薄化演进，使得显示面板薄化的渗透率 及薄化力度均随之提高，有效促进了显示面板薄化市场的增长。 （4）智能手机屏幕大型化 智能手机各种应用日渐丰富，包括上网、阅读、视频、游戏等功能日益完善，用户群体逐渐扩 大，此类应用需要手机拥有大屏幕和高分辨率才能获得更好的用户体验，因此手机屏幕尺寸快速增 长。手机屏幕大型化趋势一方面将带来更多显示面板需求，从而带动薄化市场发展，另一方面，手 机屏幕越大，手机机身越重，为了提升用户体验，需要降低手机厚度与重量，进一步巩固市场对薄 化的需求。 （5）全球平板显示产业重心向中国大陆转移 全球的 FPD光电玻璃制品的出货基本在日本、韩国、台湾及中国大陆四地。在国家产业政策的 推动下，本行业的技术水平不断发展成熟，新进企业不断增加，促进了行业整体利润水平的逐渐降 低，中国大陆低成本、良好的投资环境以及较高的技术人才储备等方面的优势，吸引了国际一批知 名面板企业转向中国内地市场投资设厂，形成了以京津、长三角以及珠三角地区为中心的国内重要 的平板显示及相关原材料生产基地，为国内平板显示产业链一体化生产和发展创造了有利条件。另 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 56 一方面，智能手机、平板电脑等终端电子产品消费也出现向中国大陆转移的趋势，其在全球占有越 来越重要的地位。FPD光电玻璃精加工上下游行业及终端应用产品消费均出现向中国大陆转移的趋 势，将给中国大陆 FPD光电玻璃精加工行业企业带来了更多的发展机遇。 三、行业利润水平的变动趋势及原因 FPD光电玻璃所处细分领域主要为液晶面板厂商、触摸屏厂商及其他需求方提供光电玻璃薄 化、镀膜、切割等精加工服务，本行业的利润水平主要受原材料价格、人员工资等成本因素及精加 工产品价格的影响。一方面，上游氢氟酸、抛光粉等原材料价格的波动，以及劳动力工资水平的不 断上涨会影响企业生产成本；另一方面，随着我国平板显示产业链的不断完善和成熟，将有更多的 国内企业进入本行业，从而加剧本行业的市场竞争，部分企业为了获得订单压低精加工产品价格， 使得光电玻璃精加工行业的产品价格整体呈现下降的趋势。 另一方面，虽然行业利润水平整体呈现下降趋势，但行业内企业却表现出不同的赢利能力。由 于技术、生产能力、产品良率、一体化服务及管理方面的差异，行业内企业的利润水平存在较大差 别，具体表现在：拥有完善的生产工艺流程、先进的技术装备、较强的创新研发及生产能力、较高 的产品良率且能提供优质的一体化服务及管理精细科学的企业，能够获得下游厂商的认同并建立稳 固的合作关系，从而具备稳定的盈利能力和较高的利润水平；而生产工艺不够精细、产品质量和良 率均较低的企业在不具备上述优势的情况下，当企业生产成本和运营成本大幅度提高时，只能勉强 经营，甚至亏损。 四、影响行业发展的不利因素 （1）行业内出现颠覆性技术 FPD光电玻璃薄化、镀膜的主要对象是显示面板玻璃，如果未来行业内出现颠覆性的新技术、 新材料，将对行业整体格局产生很大影响，也会波及薄化、镀膜等精加工细分行业。目前，行业内 实验室已经出现使用塑料基板或直接使用更薄的玻璃基板技术，如单片玻璃基板最薄可以做到 ，塑料基板可以做到 ，虽然这些技术目前均存在一系列问题，很难大规模量产，在 未来可预见的一段时期内也不会改变目前 FPD光电玻璃精加工行业现状，FPD光电玻璃精加工被替 代的可能性也很低。但技术总是在不断更新换代，如果行业内厂商能够开发出可以量产的无需薄化 的超薄玻璃基板、能够替代玻璃材质无需薄化的超薄玻璃基板，或者由其他显示器件直接取代现有 功能显示器，则会给 FPD光电玻璃薄化行业带来较大的威胁与挑战，从而对本行业形成不利影响。 （2）行业企业规模小，资金匮乏 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 57 虽然 FPD光电玻璃精加工近几年发展较快，但兴起不久，行业内企业规模大多较小，大部分企 业自身不具备强大的资金实力，制约了企业规模化发展。FPD光电玻璃精加工初始研发、实验、生 产需要大规模的固定资产投入，包括厂房研发设备、生产设备、试验和检测设备等，尤其是设备投 入需要大量资金。同时，由于智能手机、平板电脑等终端消费电子产品具有更新换代快、产品周期 短的特点，导致下游平板显示厂商通常要求上游精加工企业能够及时对其供货，这就需要本行业内 企业具备较强的资金实力，能够提前购买相应设备及原材料以满足下游客户需求。另外，下游平板 显示厂商回款周期一般相对偏长，这就要求本行业企业需要足够的资金保证企业的正常运营，目 前，资金缺乏是制约行业发展的重要因素之一。 （3）我国平板显示产业发展面临诸多问题，对产业发展有一定影响 目前，我国平板显示产业存在的主要问题包括：产业结构不合理，中低端产品占比过大；产业 总体规模相对弱小，企业竞争力不强；自主研发实力有待提升，仍大多缺乏核心技术，国外垄断现 象严重；重要原材料、元器件和专用生产设备等本地化配套能力不足，难以有效降低产品成本，提 高市场竞争力。以 TFT-LCD发展的关键原材料为例，国内中高端液晶材料、偏光片、玻璃基板和驱 动 IC等关键原材料主要被中国大陆以外厂商垄断。平板显示产业发展面临的诸多问题，会影响国 内平板显示产业的快速发展。 （4）国内劳动力成本逐渐上升 我国自改革开放以来，经济快速增长，人民生活水平不断提高，居民人均收入快速提升，从而 致使我国劳动力成本逐年上升。以公司所在地江西省为例，根据江西省统计局的统计数据，2016 年江西城镇居民人均可支配收入 28,673元，增长 %，农村居民人均可支配收入 12,138元，增 长 %，连续多年保持稳定增长。FPD光电玻璃精加工行业具有技术密集型、资本密集型及劳动密 集型三重特点，劳动力成本一般占光电玻璃精加工企业制造成本的 20%左右，国内劳动力成本的整 体不断上升，将会给光电玻璃精加工行业内企业经营业绩带来不利的影响。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 58 第三章 华研理论：一切皆变化 第一节 研究行业变化的重要性 这是个高速变化的世界，我们的产业在变，我们的环境在变，我们自己在变，我们的对手也在 变，……充满着各种变化和不确定性，我们周围的一切全在变化之中！面对各种无法控制的变化， 我们该如何去拥抱变化，如何在变化中发现关键变化，如何在变化中找到新的发展机会？基于此， 盛世华研提出“一切皆变化”的行业研究理论，为您解决以上问题。并通过变化理论，来更充分的 理解目前行业政策、经济、社会、技术等领域正在发生的深刻变化，让企业对整个产业以及整个宏 观环境有一个清晰、深入的了解和把控。 第二节 一切都在变化 一、世间万物是变化的 世间万物是变化的，昨天和今天不一样，今天与明天也不一样。无论树木花草还是人的身体他 们每时每刻都在变化，人也在变。 世界上唯一不变的就是一切都在变。人类历史就是在这些“变”中不断前进升华 二、一切都在改变 这个世界因为互联网，发生了巨大的改变，如果你不去理解这种改变，你可能就会沦落为上一 个时代的人。今天，如果还拒绝这种基础设施进入你的生活的话，就有可能发现这个世界翻页了， 看不清这个世界跟原来的世界发生了什么变化。 看起来是一样的天和地，但真的不是原来那个世界，不是通过大运河和通过铁路扩张的那个时 代，今天的消费者变了，今天的时代也变掉了。 这个时代扔掉你的时候，都不会跟你说一声再见。 贫富只是一转眼，荣辱只是一瞬间，这一刻可能走投无路，下一刻就会柳暗花明，没有永远的 胜境，也没有永远的绝境，一切皆有转机，一切都在改变。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 59 三、观念总是被用来打破的 世界上有很多你认为是真理的东西，可能就是谬误。很多观念，都会随着时间的无尽延伸而改 变。在 2000年之前，中国处在商品时代，购物保值是大家普遍接受的观念，储蓄是居民理财的主 要手段。2000年之后，随着房地产行业的崛起，购物保值和储蓄理财的观念被打破了。 过去，人们总认为货币发多了，就该通胀；如今，通胀已经成为西方国家的奢侈品，因为产能 过剩、全球性的产业转移和贸易成本降低，使得不少可贸易品价格不涨反跌。取而代之的是资本品 价格的上涨。 过去，金融当局最关注的两大问题是通胀与失业，这才有了根据菲利普斯曲线来确定货币政策 和财政政策的力度的依据。如今，资产泡沫已成为金融体系的最大威胁，尽管监管当局可以为货币 泛滥而没有引发通胀而庆幸，却难以摆脱经济脱实向虚的纠缠。 如今，大家都在抱怨购房难，买房要抽签，甚至通过打麻将的胜负来决定谁得房。相信不久的 将来，大家一定会抱怨卖房难。 因此，当我们在谈论过去的观念如何被颠覆的时候，一定要想好今天你认为不会变化的观念， 今后也同样会被颠覆。 观念会随时间无限延伸而改变 比如，中国的老祖宗一直认为天体的形成是靠盘古开天地，从而几千年来大家一直接受“天圆 地方”普遍观念，迄今我们仍称天为“苍穹”。但西方的老祖宗如亚里士多德在公元前就通过观察 月食中阴影的形状，发现地球是圆的，进而又创建了“地球中心说”理论。“地心说”的观念，被 西方人作为真理延续了 1千年，直至哥白尼发现地球其实是围绕着太阳转的，太阳才是宇宙的中 心。 由于科技进步、天体研究的发现，打破或颠覆了原先错误的观念，因此，真理也是相对的。只 要有足够长的时间跨度，估计大部分观念都要被打破。不说远的，也不说跨行业的，就说说经济金 融领域里的很多你认为正确的观念吧，也会随着时间的推移和经济结构的变化而打破。 四、短视是人类难以克服的缺陷 以 1998年在深圳买房还是买车为例，一部分人选择不是先买房而是先买车。原因是当时深圳 的房价总是高开低走，一手房买了就跌，根本没有保值一说。但进口车却都在涨价，除了货币贬值 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 60 之外，还有税负上调因素，故后来价格又涨到了 50万。当时的观念是，车是长期的耐用消费品， 要买就买原装进口的，一步到位。如今，大家对原装进口家电的崇拜观念已经改变或淡化了。 如果 1998年深圳买房，至今的投资回报率 10倍都不止，但选择买车，持有至今的残值减去养 护费用肯定是负值，而你花费的汽油费也足够打的了。所以，从投资的角度看，买房是 100%的正 确。当然，这是纯经济动物的观念，人不完全是经济动物。 但不管怎么说，1998年买车而不买房，总是错的。错的原因还是在于，观念的形成往往基于 现实中太多的类同案例，故达成共识的观念总是短视的，而跟随羊群效应往往是亏钱的。如果你是 基于对未来五年或十年的商品和资本品的供求关系分析来进行买卖决策，就不容易犯短视的错误 了。 第三节 谁都不能摆脱家国和时代大潮的冲击和裹挟 市场环境已经发生了巨大的变化，假如我们还沉迷于以前的成功，没有及时转变过来——这是 一个巨大的错误。 一、历史的车轮滚滚而来 过去 40年，我们经历了中国改革开放这个波澜壮阔的伟大时代。得益于思想解放所释放出的 动人心魄的力量，我们见证了人类历史上可能是迄今为止最为震撼的一个经济奇迹： 1978-2017年，一个 13多亿人口的国家经济总量增长了近 35倍，占全球经济的比重从微不足 道的 %增长到 2017年的 %； 一个自 150年前从“洋务运动”起就开始苦苦探索如何实现“工业化”的国家，屡败屡试，终 于在改革开放这 40年修成正果，建成了堪称全世界最为完整的产业体系，完成了伟大的中国工业 革命； 与此同时，中国人均 GDP从改革初期的不到 200美元增长到逾 9000美元，我们见证了一个全 世界最大的中等收入阶层的崛起，他们的消费需求正引领着全球经济重心的倾斜和产业格局的变 迁…… 宏大的叙事下从来都是无数个体的坚持与奋斗——40年间，我们目睹了一个又一个财富故事 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 61 和一代又一代的商业传奇。在 40年的高歌猛进和一个又一个的商业奇迹之后，手握一手好牌，我 们本应更从容淡定，击节吟唱中国的新商业文明的崛起与成熟。 二、面对变化的焦虑感 然而每一个追求上进的人，都会担心自己跟不上时代，但究竟怎样做才能消弭内心深处的不安 全感呢？能给出标准答案的人不多。 互联网、人工智能、区块链...在这个瞬息万变的时代，新鲜事物不断涌现，思维方式更迭换 代，我们生活的时代充满了巨大的不确定性。 面对变化的焦虑感，其实也发生在每个人的身上，真实地反映了我内心的焦虑，这个焦虑是我 的外部环境已然在发生巨大的变化。除了这种焦虑，对我而言，更大的恐惧来自于你明明知道世界 在变，变得如此之快，变得如此无孔不入，进入你的方方面面，但是你却并不知道它是怎么变的。 岁月繁华背后，我们却越来越多的感受到焦虑——焦虑发展还不够快，焦虑思维跟不上变化， 焦虑被新技术、新模式颠覆淘汰，甚至焦虑朋友圈里那些个没听过的新词，焦虑自己赶不上那趟奔 驰着名叫“财富”的列车。 我们被反复提醒 20年前中国 A股市场市值最高的上市公司叫长虹电器；而那些自诩“洞悉” 了我们这个时代的精英们几乎是众口一词，不断加剧着我们在认知上的焦虑——未来已来！转变思 维、改变跑道，打开脑洞，否则你会被时代抛弃！ 时代会以什么样的姿势将我们抛弃？焦虑是我们这个时代的调性吗？ “历史的车轮滚滚而来，越转越快，你得断臂求生，不然就跳上去，看看它滚向何方。” 作者:张泉灵 三、任何个体都不能摆脱家国和时代大潮的冲击和裹挟 时代将以什么姿势抛弃我们？绝不是不打招呼。 其实，时代从未放弃我们，是我们在放弃自己。 作 者：北大光华管理学院院长 刘俏 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 62 诚然，我们身处一个变化、充满不确定性的大时代。新技术的冲击，经济重心的倾斜，地缘政 治的变迁、和逆全球化等思潮在不断改变着产品和服务的供给端与需求端，一个又一个行业结束了 “黄金时代”，开始步入“白银时代”甚至“青铜时代”；再者，长期以来，我们用仅占世界 6%的 水资源，9%的耕地面积和 20%的人口，生产了全世界 50%的钢，52%的铝，和 60%的水泥，用掉了全 世界将近 50%的能源。 在另一个时空里可能需要 300年才能发生的事在中国浓缩在不到 40年就全发生了。我们知道 这种规模导向、严重依靠要素投入、以大量举债为支撑的发展模式难以为继，我们迫切的需要找到 新的发展路径…… 的确，任何个体都不能摆脱家国和时代大潮的冲击和裹挟。 第四节 在变化中选择的力量 一、选择比努力更重要 实际上人生也好，成长也好，创业也好，在很多你看到的变化面前，实际上你最关键需要做的 是选择，如果选择错误就不能换来好的结果。有些人的坚持得到了好结果，是因为在坚持的过程当 中，不断调整和修正自己的选择，最后让自己做出了在后来那个时点看正确的选择，所以选择非常 重要。当然努力也很重要，选择对了方向，但没有持之以恒的坚持，也同样会面临失败。 二、企业十年变迁启示录 时间能看透很多问题，穿越时间的思考才是最有价值的。有些公司在十年中，老大和老二都变 得很大。有些公司在十年中老大和老二的差距迅速拉大。也有公司在十年中老大和老二都变小了。 不同的人，管理层的战略，商业模式以及时代都导致了十年间巨大的差异。 十年，老大与老二拉开的巨大差距 我们先看五粮液和茅台，过去十年茅台市值的增长远远超过五粮液。其实如果数据拉得更长一 些，五粮液在更早的几年市值比茅台还大。但是不同的定价战略导致了两者不同。五粮液一开始是 传统消费品思路，大力扩张渠道，希望他们的产品能卖得越多越好。这导致了很长一段时间，五粮 液渠道的定价体系混乱。而茅台并没有大力扩张渠道，反而是通过定价策略来推动产品销售。最终 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 63 的结果就是，茅台变成了一个有强大定价权的白酒。而白酒在十年中居然出现了明显的奢侈品属 性。这是许多人之前根本没有意识到的。 奢侈品属性产生后，老大的地位远远超越老二，而且整个行业的定价体系由老大决定。对于消 费者来说，能喝茅台就绝对不喝五粮液。最终的结果就是茅台市值几倍于五粮液。 食品饮料中另一个十年经典案例就是光明和伊利。同样，如果把时间再往前面拉，光明的市值 是超过伊利的。对于许多上海人来说，光明代表的就是牛奶。可惜在中国消费升级刚开始的时候， 光明坚持使用受限于冷链的巴氏奶产品，虽然那时候全球大部分国家的乳制品都是喝巴氏奶。而伊 利和蒙牛选择了更容易保存和扩张的 UHT奶。在市场需求爆发的时候，企业没有时间精力再去打造 冷链物流。通过渠道将商品快速送到消费者手中是最合理的选择。伴随着消费需求的升级，伊利将 自己的品牌和渠道推广到了千家万户。今天伊利的市值是光明的十倍，让人唏嘘不已！ 我们再看看白电双雄。十年前格力的电器比美的大了一些，十年后两者都出现了巨大的市值增 长，美的比格力的市值大了一些。两者都是国内家电行业的巨头，管理层极其优秀，商业模式也非 常好。他们处在一个典型的好生意和好时代中。过去十年他们的增长主要来源于渗透率提高，以及 家电品牌的国产化。小时候买一个空调都要买日本的。今天，大部分人选择了买国产品牌。 最后再看看一个负面的例子，中国石油和中国石化。两者在十年中市值大幅缩水，特别是中国 石油。2007年上市最高点时，市值超过了 1万亿美元，是全球市值最大的中国企业。两者作为典 型的国有企业，十年中估值越来越便宜，经营模式没有出现大的变化，逐渐被新的能源，新的商业 模式所代替。 三、变迁背后的逻辑 中国在过去十年重要的变化有三个：完成了城镇化，制造业的升级，消费的升级。 整个大周期的投资主线可以从这三个大方向去找，把握了一到两条，在投资上就能有很大的收 益。比如白电作为一个板块，是有很大超额收益的，因为符合城镇化+消费升级。白酒是先靠城镇 化推动，再靠消费升级驱动。当然，十年更重要的一点是，基本上奠定了行业老大和老二的地位。 这个地位，之后很难被改变了。 对比美国，80年代婴儿潮起来的时候，大量的消费品在那个时候奠定了江湖地位，之后难以 被撼动。运动品牌的耐克，餐饮中的麦当劳和星巴克，大型超市的沃尔玛等等。后面几十年在相同 领域没有能够超越他们的。前几天写的 UA，虽然辉煌了十年，但离赶上耐克差距太远了。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 64 连锁汉堡店 Shack Shack， In & Out也都只是区域的龙头。当然 Burger King和 Wendy's连 锁汉堡也远远落后老大麦当劳，两者加起来的门店数量不及麦当劳一家。沃尔玛就不用说了，在打 败了当年的行业老二 K-Mart之后，基本上见谁灭谁，直到一家叫亚马逊的公司诞生。背后的大逻 辑是，当经济增速开始稳定后，人们的消费习惯也变得稳定。后来者要居上越来越难了。 在中国，过去十几年的高速增长，奠定了一些行业的格局。这些格局未来几乎难以改变。比如 差距已经明显拉大的白酒和乳制品，茅台和伊利的江湖地位不出意外，不会发生改变。行业第一， 第二，甚至第三的格局已经稳定。在家电行业，格力和美的由于同样优秀，还没有分出胜负。同样 的还发生在国产汽车领域，未来大概率像美国和日本那样，变成三家左右的大品牌商。那么到底是 上汽、吉利、长城还是长安？胜负还没有分出，但时间窗口也不会很多。 无论中国还是美国，消费品行业的格局一般在经济高速增长到增速下滑稳定这个阶段完成。这 个时间窗口在 15-20年左右，说长不长，说短不短。再此之后，行业格局会基本稳定，老大和老二 之间一般差距比较大。战略，运气，管理层能力，格局等等因素会成为一个企业的胜负手。 十年很长也很短，决定一个企业长期可能就是十年。十年的红利期，让老大和老二迅速拉开差 距，完成了行业的格局。 所以，在变化中选择的力量是巨大的，我们要善于发现变化中背后的逻辑。 摘自《十年变迁，A股行业老大老二启示录》作者：朱昂 第五节 马云：拥抱变化 一、马云：与变化共舞，拥抱变化 马云认为：要学会拥抱变化。世界上唯一不变的东西就是一切都在时刻改变，因此不要惧怕改 变。 马云说：“变化永远充满多变性，必须不断对灾难降临的可能性进行预测，即使没有灾难时也 要做好准备。东西方哲学的核心思想就是拥抱变化、创造变化。形势好的时候要为形势不好做准 备，形势不好的时候，我会调整心态，对自己说：机会来了。” 阿里价值观：拥抱变化 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 65 在阿里巴巴公司的文化里有一条非常重要的价值观:拥抱变化!我们认为，除了我们的梦想之 外，唯一不变的是变化!!这是个高速变化的世界，我们的产业在变，我们的环境在变，我们自己在 变，我们的对手也在变，....我们周围的一切全在变化之中! 面对各种无法控制的变化，真正的创业者必须懂得用乐观和主动的心态去拥抱变化!当然变化 往往是痛苦的，但机会却往往在适应变化的痛苦中获得! 我们阿里巴巴在过去的七年里和我本人近十年的创业经验告诉我，懂得去了解变化，适应变化 的人很容易成功!而真正的高手还在于制造变化，在变化来临之前变化自己!! 任何抵触，抱怨和对抗变化的不理性行为全是不成熟的表现，很多时候还会付出很大的代价的 (因为你不动，别人在动!这世界成功的人是少数，而这些人一定是能够在别人看来是危险，是灾 难，是陷阱，是...中冷静的找到机会! 所谓危机，危险之中才有机会! 阿里巴巴几乎每天要面对各种各样的挑战和变化...我以前总是强迫自己去笑着面对并立刻准 备调整适应(哈哈当然很多时候也一定会骂骂咧咧的).而今天，我们不仅仅会乐观应对一切变化， 而且还懂的了在事情变坏之前自己制造变化!! 马云说：很多人讨厌变化，但是正因为我们把握住了所有的变化，我们才看到了未来，未来 30年，这个世界，这个中国，将会有更多的变化，这种变化对每一个人是一个机会，抓住这次机 会，我们很多人埋怨昨天，30年以前的问题，中国发展到今天，谁都没有经验，世界发展到今 天，谁都没有经验，我们没有办法改变昨天，但是 30年以后的今天，是我们今天这帮人决定的， 改变自己，从点滴做起。坚持十年，这是每一个人的梦想。 我感谢这个变化的时代，我感谢无数人的抱怨，因为在别人抱怨的时候，才是你的机会，只有 变换的时代，才是每一个人看清自己有什么要什么该放弃什么的时候。 二、分析：马云善于在变化中寻求发展新机 回顾马云闯荡商海的经历，可以说，他正是一位善于“拥抱变化，投资变化，创造变化”的实 践者和受益者。当年，他意识到互联网会影响中国、改变商务后，义无反顾地拥抱这一未来必然发 生的变化，并为此不懈努力，参与创造了这一变化过程，缔造出中国电子商务领域的一家领军企 业。阿里巴巴这家平均年龄只有 29岁、创业历史仅有 16年的公司，在截至 2015年 3月底的财年 中，国内零售市场交易额高达 24437亿元人民币，占中国零售消费总额的 9%。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 66 世界上唯一不变的是变化。产业在变，环境在变，自己在变，竞争对手也在变……面对不断变 化的世界和市场，必须懂得用乐观和主动的心态去拥抱变化，在适应变化的过程中获得市场发展机 会。这也是不少成功地区、企业和个人的经验与遵循。北京中关村大街曾因星罗棋布的电子卖场而 闻名全国，不过日前正式发布的中关村大街发展规划却提出，这里将转型升级为国际技术转移中 心、创客空间、创新工场，表示要告别电子卖场的发展思路。可以说，这是中关村积极适应和拥抱 创新创业新形势，主动为自己寻找转型发展新道路。 当前，我国经济发展进入新常态。新常态意味着新变化，经济增长速度、产业结构、发展动 力、发展环境等方面正在发生变化。各类市场主体必须适应和把握经济发展进入新常态的趋势性特 征，坚持变中求新、变中求进、变中突破，走出一条质量更高、效益更好、结构更优、优势充分释 放的发展新路。只有这样，企业才能持续兴旺，经济才能行稳致远。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 67 第四章 我国 FPD 光电玻璃行业宏观环境发展变化形势分析 【通过盛世华研提出“一切皆变化”的行业研究理论，我们来更充分的理解目前 FPD光电玻璃 行业政策、经济、社会、技术等领域正在发生的深刻变化，让企业对整个产业以及整个宏观环境有 一个清晰、深入的了解和把控】 第一节 全球格局变化将对我国经济带来的挑战 “放眼世界，我们面对的是百年未有之大变局”。未来 15年，是我国比较优势转换期，是中国 作为新兴大国崛起的关键期，也是国际格局大调整期。在诸多因素的共同作用下，国际经济格局将 产生重大变化。总体上，未来 15年，国际经济格局将呈现几大变化趋势。对此，我们要认清形 势、把握方向，发挥优势、弥补短板，不断提升国际竞争力，在新的国际经济格局下实现趋利避 害。 一、全球经济将处于低速增长期 未来 15年，部分发展中国家将延续城市化进程，新一轮技术革命、城市化仍将是部分发展中 国家未来增长的潜力所在，到 2035年，全球的城市化率将达到 %，这将是未来全球经济增长 的一个重要动力。 但需要看到的是，全球经济增长面临人口增速放缓、老龄化加速和环境保护日益严格等诸多约 束，全球经济整体增速未必能恢复至历史平均水平。其一，人口增速的放缓和老龄化程度的加剧， 将成为拖累发达国家和部分发展中国家经济增长的重要因素。根据预测，全球人口将由 2015年的 亿增长至 2035年的 亿和 2050年的 亿,全球老龄人口（65岁以上）的比重将由 2015年的 %上升到 2035年的 %、2050年的 %。其二，在能源资源利用领域，新技术的 涌现将改变全球能源供给和产业分工的格局。其三，尽管长期来看全球化仍将继续深入发展，但近 期内全球化面临诸多挑战。 综合考虑技术、城镇化、人口、环境等重大基础因素变化，我们认为，全球经济增长速度将呈 现趋势性下降，在未来较长一段时间可能会保持较低的增速。2020年至 2035年，全球经济增长平 均速度为 %左右。发达经济体的增长速度将可能进一步放缓，整体增长速度大约在 %左右， 要低于过去 50多年的平均增长速度；发展中国家增长速度有所下降，年均增长速度将达到 %左 右。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 68 二、全球经济格局多极化将更明显 未来 15年全球经济格局多极化变化趋势，主要体现在： 新兴经济体崛起，发展中国家在全球经济中地位更加重要。部分亚洲和非洲国家有可能成为全 球经济增长的领跑者。到 2035年，发展中国家 GDP规模将超过发达经济体，在全球经济和投资中 的比重接近 60%。全球经济增长的重心将从欧美转移到亚洲，并外溢到其他发展中国家和地区，美 国、日本和欧盟仍将是全球主要的经济强国，新兴经济国家实力将持续崛起。 美国将保持全球超级大国地位。短期内，美国消费需求有望进一步释放，成为支撑经济增长的 关键因素。美国人口将保持低速增长，到 2035年老年人口将首次超过未成年人口，到 2050年人口 总量将接近 4亿。根据美联储预测，美国长期的 GDP增长率约为 2%。课题组预测，未来中国的经 济地位更加重要，美国将继续保持全球超级大国地位。 未来 15年，欧洲、日本仍然是全球重要经济体，但地位将有所下降。根据课题组测算，到 2035年，世界上最大的七个经济体可能只剩下一个欧洲国家（德国），欧洲作为一个整体，仍在全 球经济中占据重要地位。日本经济未来增速将长期保持低位，2035年日本经济排名预计在第五位 左右。 三、全球价值链分工体系正在重构 近年来全球贸易陷入数十年不遇的困境。截至 2016年，全球贸易增速已经连续 5年低于 GDP 增速，出口额从 2014年的 19万亿美元大幅下降了 16%，至 16万亿美元。无论是中国、墨西哥这 样的出口型发展中国家，还是韩国等新兴工业化经济体，近年来外贸增速均表现低迷。 这反映出当前全球贸易的低迷不只是单个国家自身要素成本上升、有效汇率升值等结构性问题 或是外部需求放缓等周期性因素造成的，而是全球贸易正在发生一些结构性的变化。一个明显的变 化就是各国尤其是发达经济体开始重新重视制造业，以美国为代表的发达经济体在危机后将供应链 转向国内，使得全球价值链链条缩短，价值链国际分工深化带来的贸易发展遇阻。虽然今年以来随 着全球主要经济体的逐步复苏，贸易增速明显好转，但是在“再工业化”背景下，全球价值链分工 体系正在重构，其影响将较为深远，值得进一步关注。 四、新技术革命将重塑产业格局 以信息技术和数字技术为代表的新一轮技术革命引发的产业革命，将呈现出生产方式智能化、 产业组织平台化、技术创新开放化的特征，对全球分工也将带来全面而深刻的影响。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 69 预计未来 15年，信息技术与新兴数字经济发展将为后发经济体赶超提供机遇。数字经济兴起 将加快知识向发展中国家扩散，有助于本地化生产，助推发展中国家的工业化进程。与此同时，信 息技术正在改变产业特性，一些劳动密集型产业将转变为资本、技术密集型产业，这不仅将会改变 资本、技术密集型产业在全球布局，还会加速推动后发经济体转型发展。信息技术与后发经济体资 源等优势相结合，可以强化后发经济体优势。 五、国际贸易将呈现数字化等特点 未来，经济全球化深入发展，国际分工不断深化，仍将是国际贸易持续发展的重要推动力。未 来全球贸易发展，将呈现新的趋势和特点。主要表现在：国际贸易的形式发生改变，数字产品贸 易、服务贸易、产业内贸易占比将明显提高。贸易方式发生改变，在信息技术推动下，跨境电子商 务将快速发展，新的国际贸易方式将催生新的监管模式。全球贸易格局将发生改变，国际分工价值 链区域化特征进一步增强；新兴经济体在全球贸易中地位上升。全球贸易失衡状况将在 2030年左 右达到峰值，而后逐步改善。国际贸易规则更加强调高标准、高水平的便利化与自由化。 趋势五：跨境投资规则制定出现新趋势 制定跨境投资规则将是未来 20年全球经济治理体系完善的重要内容。跨境投资规则不断完 善。自由化、便利化水平将继续提升。全球跨境投资金额将在波动中上升。跨境投资中，服务业占 比上升，制造业占比下降；有形资产投资占比减少，无形资产投资占比上升。跨国公司将继续是全 球跨境投资和价值链布局的主要力量。新兴经济体的跨国公司数量将持续上升。发展中经济体在跨 境投资中的地位不断上升。 六、全球人口老龄化加速 全球人口发展正在经历深刻的调整。人口增长总体趋缓，全球的生育水平普遍下降，发展中国 家的降幅更为明显，部分国家长期处于低生育率水平。健康状况明显改善，人口预期寿命提高。从 人口分布看，未来 20年全球人口增长主要来自于发展中国家；生育率仍将面临下滑的趋势；人口 老龄化加快，发达国家进入深度老龄化阶段，发展中国家总体也在呈现老龄化趋势。全球平均预期 受教育年限持续上升，但增长速度近年来下降明显，且低收入国家的进步速度相对较慢。 还需要注意的是，预计到 2035年，全球人均国民收入将达到 16000美元至 18000美元区间。 发达国家技术优势的弱化和人口老龄化将持续，以中国为代表的新兴国家仍将保持技术进步加快和 劳动力资源丰富的比较优势，高收入国家与中低收入国家收入差距缩小的趋势还会延续。随着人均 收入水平的提高，中等收入群体将会有所扩大。分地区看，当前中产阶级的一半都集中在欧美发达 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 70 经济体，而到 2030年约三分之二会集中在亚洲国家和地区，预计会超过 32亿人。 七、绿色发展成为重要取向 近年来，全球主要发达国家的碳生产率、能源生产率、原材料生产率等均有所提升，同时社会 对实现绿色发展、应对气候变化也有比较广泛的基础。但广大发展中国家仍然面临如何在发展经济 与保护环境中实现协调平衡的严峻挑战。 展望 2035年，要实现可持续发展目标和推动世界经济发展，控制污染、实现低碳转型的绿色 发展正在成为各国经济发展的主流。绿色发展对国际经济格局产生重要的影响，将对技术创新、产 业发展、污染减排形成倒逼机制，促进绿色创新和绿色产业发展，形成新的经济增长点。 八、全球能源结构与格局将深刻变化 能源供需结构正在出现深刻变化。一是清洁化。非常规油气开采技术的重大突破大幅提升了油 气资源的供应能力，预计 2040年前全球天然气将增长 45%左右。二是低碳化。可再生能源成本出 现大幅下降，将在 2020年前后与常规化石能源平价上网。三是电力化。电力在未来全球能源系统 中的作用更加突出。四是数字化。数字技术在能源供给与需求中的广泛应用，将提高能源供给能 力、降低成本，也将提高能效、节约成本。分布式能源将成为新的能源供给方式。 全球能源供求格局将发生深刻变化。从全球能源需求格局看，据国际机构预测，到 2035年全 球能源需求预期增长 30%左右，发展中国家特别是“一带一路”区域成为全球未来能源需求增长的 中心，亚洲成为全球石油天然气的主要进口地。从全球能源供给格局看，除了欧佩克、俄罗斯等传 统的能源出口大国，美国将成为全球能源新的供给国。 九、传统的产业转移模式可能被颠覆 进入 21世纪，全球在科学技术方面取得了一系列重大突破，信息技术、能源技术、新材料、 物联网、大数据、机器人以及云计算等正在走向成熟，全球制造业进入了新一轮产业革命。新一轮 产业革命极大地改变了制造业发展的比较优势，对全球制造业的比较优势、分工格局和未来发展趋 势有重要影响。 劳动力数量和劳动力成本的重要性降低，传统的产业转移模式可能被颠覆 二战以后，全球产业转移的基本规律是发达国家将低端制造业向欠发达国家转移，原因就在于 劳动力成本上升，低端产业比较优势丧失。但新一轮产业通过智能制造技术——特别是低成本智能 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 71 化机器人替代人工，大幅度降低了对劳动力的需求。这一变化使中国有可能继续保留相当一部分劳 动密集型产业，也使发达国家具有了吸引中低端技术产业回流的可能性。 十、创新能力的重要性更加凸显 产业配套和规模经济的重要性降低，创新能力的重要性更加凸显。 新一轮产业革命提高了生产线柔性程度，产品分工和配套能力的重要性下降，这使得小规模国 家也有可能发展起以前难以发展的大工业。此外，各种新技术出现的速度比以前极大提高。传统的 以稳定工作、工匠精神塑造高质量优势的国家，比如日本和德国，产业竞争力可能逐渐削弱，制造 业向那些最具创新精神的国家，如中国和美国集聚。 全球制造业向发达国家回归的现象会越来越多，呈现出发达国家产业“向下延伸”的特点。 十一、生产企业将更加贴近消费地 厂商个性化定制化更加普及，生产企业将更加贴近消费地。 随着消费者个性化需求程度上升，以及 3D打印、工业互联网等柔性制造技术进一步发展，制 造业很可能逐步转向就地生产的模式，也就是向企业和市场目的地扩散，这使得各国消费规模的重 要性进一步上升。中国、美国、欧洲、日本等经济大国或经济区会受益，印度这样的人口大国也可 能会受益（但会受到其收入水平和消费能力的制约），生产的分散化会进一步促进区域一体化和贸 易自由化的发展。 长期来看，全球制造业分工将越来越靠近消费地，各国消费规模将成为决定制造业规模的重要 因素。 十二、发达国家“再工业化”挤压 产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。 以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定 的收效。 制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 72 争力的集中体现。 发达国家集中发力于高端制造领域，新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工 厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发力、分化组合、重构优势的新特征。 在全球范围内“制造业回归”浪潮中，发达国家高端制造“回流”与中低收入国家中低端制造 “流入”同时发生，对我国形成“双向挤压”。 当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家 试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造 领域。 制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞 争力的集中体现。党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央将做强实体经济、继续抓好制造 业作为国家的重大战略选择，着力推动我国由制造大国向制造强国转变。我们要深刻领会习近平总 书记关于发展实体经济特别是先进制造业的战略思想，按照党的十九大提出的总体要求和战略部 署，主动应对其他国家的“再工业化”战略，加快建设制造强国，不断提高经济发展质量和效益。 2008年国际金融危机爆发后，推动“制造业回归”和“再工业化”，是发达国家和新兴经济体 应对金融危机的“胜负手”之一，是提升国际竞争力的关键。发达国家集中发力于高端制造领域， 新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发 力、分化组合、重构优势的新特征。但从全球看，“制造业回归”之路并不平坦，发达国家“去工 业化”仍是大势难改。 制造业在全球范围呈现梯级发展态势。国际金融危机后，制造业成为技术创新的主战场，成为 经济复苏和振兴的主战场，也成为重构国际分工体系的主战场。发达国家利用其雄厚的制造业基础 和强大的技术创新能力，占据着高端制造业的领先地位，智能制造的推进速度和成果超乎想象。发 达国家制造业最突出的核心竞争力在于产品承载着科技创新能力，研发活动聚焦于高科技领域。作 为全球科技创新中心，美国在制造业基础及最前沿科技创新方面处于领先地位。紧随其后，英国、 日本、德国、法国在制造业方面的优势地位也在不断巩固。新兴经济体在国际金融危机后整体上出 现了实体经济不振的趋势，在新一轮制造业竞争中出现“脱实向虚”的势头。但部分新兴经济体特 别是东南亚等一些发展中国家依托低要素成本，积极参与全球产业再分工，承接国际产业转移，中 低端制造业向其转移明显，发展中国家与发达国家在制造业领域的分工格局正在加速重构。 发达国家将“制造业回归”作为应对危机的战略选择。国际金融危机后，世界经济深度调整， 制造业发生了一场深刻变革。以信息网络技术加速创新与渗透融合为突出特征的新一轮科技革命和 产业变革在全球范围孕育兴起，数字经济成为全球经济增长的重要驱动力。在这样的背景下，美欧 各国纷纷推出“再工业化”“制造业回归”等战略，试图以制造业的振兴摆脱危机，努力抢占新一 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 73 轮产业竞争制高点。2009年以后，美国提出“制造业回归”战略，并采取了税收优惠、出口促 进、降低能源成本、鼓励先进制造等措施，成为 G7中唯一单位劳动成本下降的国家。2011—2016 年，美国制造业人口每年增加约 22万人，年均增长 %。从增加值看，美国制造业年均增长 %，虽然尚未恢复到危机前的水平，但已经出现明显改善。新兴市场国家也不甘落后，致力于发 展制造业，如印度发布“印度制造”战略，将制造业作为立国之本。但总的来看，新兴市场国家普 遍受全球市场萎缩的影响，出现了金融房地产业超过制造业、甚至超过的幅度明显扩大的现象。 “再工业化”难以改变发达国家“去工业化”的规律。尽管发达国家在“再工业化”方面付出 很大努力，“制造业回归”在短期内取得了一定成效，但从长期看，发达国家服务业比重上升、工 业比重下降的“去工业化”大势难改。作为先行工业化国家，多数发达国家经历了半个世纪以上的 “去工业化”过程，工业尤其是制造业在国民经济中的比重不断下降。上世纪 90年代后，伴随经 济全球化和产业加速转移，这一过程持续推进。美英法日德五个发达国家服务业均维持 2/3以上的 比重，英国甚至达到 80%，“去工业化”已成为发达国家产业结构演进的基本趋势。从危机后“再 工业化”战略的核心任务看，发达国家的“再工业化”重点不是重振传统产业，而是大力发展高新 技术产业，尤其是利用信息、生物、新能源等高新技术改造现有产业，发展能够支撑未来经济增长 的高端产业，即聚焦产业升级换代。从新兴市场国家的情况看，金融危机加速了这些国家“脱实向 虚”的趋势，一些国家掉入了工业化“未完成”而制造业比重“先降低”的陷阱。总之，发达国家 的“制造业回归”虽然取得了一些成效，但这些努力尚不足以扭转制造业所占份额长期下降这一大 势。 十三、新兴经济体“分流” 产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。 以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定 的收效。 十四、高、低端均面临竞争压力 近年来，中国比较优势的来源正在从充裕的廉价劳动力转变为资本积累。而在这一转折期，中 国在全球市场中正面临一些新的问题。一方面，美、德、日等发达国家在高端供给方面具有先发优 势。特别是“再工业化”的提出，美国积极推动的减税计划，将对中国产业竞争力提升和经济转型 升级提出更高要求。另一方面，在中低端供给领域面临低收入国家如印度、越南和菲律宾等国的追 赶。这些发展中经济体在成本、基础设施、环境等方面的优势正在不断突显，将在吸引外资、传统 产品出口方面与中国进行有力竞争 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 74 十五、国际贸易博弈对我国构成现实挑战 当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家 试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造 领域。这对我国正在由制造大国迈向制造强国、从贸易大国迈向贸易强国的进程，无疑构成了现实 挑战，但也更加坚定了中国制造业走高质量发展道路、加速制造业产业升级的决心。制造业的核心 技术是国之重器，要不来买不来讨不来，必须依靠自主创新，把关键技术掌握在自己手中，才能实 现由大变强。 第二节 中国进入后工业化时期的特征与挑战 一、中国进入后工业化时代 中国经济正经历一场史无前例的变革，无论是制造业或服务业，科技的力量已经显现。从居民 的衣食住行，再到上游制造业，在过去的几十年乃至几年时间里，已经发生翻天覆地的变化。京 东、百度、苏宁、科大讯飞、京东方等一批科技类企业的崛起，让中国的 AI、零售、智能硬件等 领域成为一张张标志性的国际名片；正泰集团、陕煤集团等工业类企业的发展壮大，则为中国制造 的转型升级奠定了良好基础。 近几年，经济学界逐渐形成一种共识，认为中国经济的工业化阶段基本完成，逐渐向后工业化 阶段过渡。 比如，北京大学光华管理学院名誉院长厉以宁早在 2015年 10月就表示，“我国过去增长之所 以那么高，是因为我们处在工业化阶段。现在我们正在从工业化阶段向后工业化阶段过渡，还能保 持那么高的经济增长率吗？不可能的。” 当前，我们观察到中国经济增长速度放缓，已经从 10%左右降到 6%~7%，原因是什么？原因是 经过几十年的投资高速增长，资本积累的过程基本完成了，工业化的过程也基本已经完成了。 厉以宁认为，我国工业化基本完成以 2015年第三季度我国第三产业占比超过 50%为标志。中 国经济个位数的增长速度是其标志。 统计数据显示，1952年我国一二三产业占比为 51∶∶，此后第一产业占比逐步降 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 75 低，到 2018年已降至 %；第二产业占比先升后降，2006年达到最高点 %，随后降低到 2018 年 %；第三产业占比稳步提升，2015年第三季度首次突破 50%，2018年已提升至 %。 二、从制造大国到制造强国 政府对中国经济的认定口径是处于工业化的中后期，还提出了以振兴战略新兴产业、以“中国 制造 2025”为代表的制造强国战略。 在这其中，工业和信息化部原部长、中国工业经济联合会会长李毅中的解读极具代表性。李毅 中 2018年 5月在《中国经济大讲堂》公开指出，后工业化应该有三个判断标准：一是高科技产业 在全世界领先，二是制造业在全球价值链高端，三是城镇化已经成熟、中产阶级已经成为社会主 导。 “我们高科技制造业在全世界只占工业的 %，不可否认有个别领域是领先的，但总体上仍 属于中低端，正迈向中高端。我们的城镇化率是 %，人均 GDP是 8000美元，中产阶级并不是 社会主导。”李毅中据此认为，“我们现在是工业化的中后期。” 李毅中还说：“我建议任何一个地方都不要宣布已经工业化了。工业化是全国的概念、全局的 概念，我们现在是工业化的中后期，2020年基本工业化，2035年全面工业化。大家要优势互补、 相互依存、互动互助、协同发展。” 工业和信息化部部长苗圩去年也公开表示：“从全球范围看，发达国家常常被称为工业化国 家，说明现代化与工业化密不可分。国际金融危机以后，发达国家重新聚焦实体经济，纷纷实施 ‘再工业化’战略，加强针对先进制造业的前瞻性布局，在人工智能等新兴领域加快部署，谋求占 领全球产业竞争的战略制高点。反观一些发展中国家，工业化中后期由于未能坚持发展制造业，现 代化进程严重受阻。 苗圩认为，随着新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步推进，各行业对装备升级的需 求、人民群众对消费品质量和安全的需求、国防建设对装备保障的需求，都要求有更先进更强大的 制造业做支撑。 苗圩还指出，当前我国制造业新动能培育已经取得新进展，持续实施“工业强基工程”让一大 批“卡脖子”的问题得到解决；传统产业改造提升已经取得新成效，比如在化解产能的过程中， “地条钢”产能已经全部出清，电解铝、水泥、平板玻璃等一大批过剩产能得到化解；制造业与信 息技术融合发展已经迈上新台阶，“互联网+”“智能+”正在快速推进；制造业发展环境已经有了新 改善，各地方政府根据《中国制造 2025》与地方实际情况制定并贯彻实施方案，基本形成了横向 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 76 联动、纵向贯通、各方协同的制造业政策体系。 三、从数量扩张到质量提高 尽管在工业化中后期以及后工业化的认定上略有偏差，但在发展内涵上主管部门和经济学界的 认识是相同的。 “在高质量发展阶段，制造业必须以创新驱动发展为根本路径，努力实现从数量扩张向质量提 高的转变。”苗圩强调。 尽管当前中国经济增长率没那么高，但这是一种高技术含量、高质量的增长，也是一种创新驱 动的增长模式。 而创新驱动发展也是推进战略新兴产业、“中国制造 2025”向前发展的应有之义。国家发改委 在 2017年 1月 25日发布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》显示，我国战略性新兴产 业可以分为 5大领域 8大产业 40个重点方向 174个子方向将近 4000项细分产品和服务。 其中 8大产业包括新一代信息技术产业、高端装备制造产业、新材料产业、生物产业、新能源 汽车产业、新能源产业、节能环保产业、数字创意产业。其中数字创意产业则是首次被列入战略性 新兴产业。 而作为我国实施制造强国战略的第一个十年的行动纲领文件，《中国制造 2025》确定了制造业 创新中心（工业技术研究基地）建设、智能制造、工业强基、绿色制造、高端装备创新五大工程， 以及新一代信息技术产业、高档数控机床和机器人、航空航天装备、电力装备、新材料等十大发展 领域。 总体而言，上述文件都要求中国经济走上创新驱动新模式，走上高技术含量、高质量发展之 路。 2019年 9月 20日，工业和信息化部在国务院新闻办公室专门举行新闻发布会，介绍新中国成 立 70周年工业通信业发展情况，苗圩以移动通信产业为例介绍了中国经济的创新发展之路——我 国在经历了“2G跟随、3G突破”之后，实现了“4G同步”“5G引领”的历史性跨越。而这种历史 性的跨越，就是以我国 5G标准必要专利数量位居全球第一为衡量标准的。 正如苗圩在发布会上所说，“站在新的历史起点上，我们要以更加奋进的姿态，坚定不移地走 中国特色新型工业化道路，着力推进制造业高质量发展，加快制造强国和网络强国建设进程，为我 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 77 国实现‘两个一百年’奋斗目标、全面建成社会主义现代化强国做出新的更大贡献。” 第三节 新产业革命对我国产业转型升级的挑战 以信息、互联网等技术为核心的新一轮产业革命正在席卷全球，将导致生产方式及产业组织形 式发生重大变革。现阶段我国经济增速放缓，经济增长方式亟须由粗放型向集约型转变。在此背景 下，我国产业转型升级面临传统的竞争优势将被削弱，而高端制造业发展仍然滞后的严峻挑战，如 何借助新产业革命的历史机遇完成我国产业转型升级显得十分紧迫。 新一轮产业革命是指信息与远程通信、移动互联网、纳米等高新技术与制造业的深度融合，推 动新材料、新能源、生物科技、智能制造等领域的跨越式发展。新一轮产业革命推动着生产方式、 分工模式及商业组织形式的重大变革。从生产方式上看，使生产更加智能化、数字化、网络化，使 高耗能、高污染的生产变得更加高效环保。从分工模式上看，促使现有分工体系更加智能化、模块 化，制造业服务化的趋势更加明显。大数据产业的发展使得信息传递更加及时高效，这将进一步降 低信息不对称性，降低传统产业链对分工的限制，也降低交易成本。从商业组织形式上看，带动传 统的规模化生产向个性化生产转变，传统的以产品为中心的营销方式向以消费者体验为中心的营销 方式转变。新产业革命将对产业组织形式产生巨大冲击，新常态下我国也定能借助新产业革命的力 量完成产业转型升级的重任。 一、新产业革命的趋势特征 1.新产业革命以渐进式、融合性的创新为主 人类历史上以蒸汽机及电的发明使用为标志的两次技术革命推动了经济社会的跨越式发展，本 轮的新产业革命不是通过颠覆性的技术发明，而是通过渐进性的科技创新以及各种新技术与原有产 业的融合，来推动经济社会的进步。其主要体现在两个方面：一是通过局部领域的创新或是新技术 与传统产业的深度结合来推动生产组织方式的重大变革，诸如互联网、人工智能、信息通讯等局部 领域的渐进式渗透性的创新来带动相关产业的发展，或是互联网、信息技术与传统制造业深度融合 并以此来推动传统产业的发展；二是并未改变原有产业布局，而是在现有的产业组织模式上依托新 技术孕育出新的业态与商业模式，诸如制造业与服务业的深度结合，形成制造业服务化的趋势。 2.新产业革命使个性化生产成为主流 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 78 第一次工业革命中蒸汽机的出现使得规模化的工厂取代了传统小作坊，使得批量化的生产成为 可能。第二次工业革命所带来的电气化设备的使用使得流水生产线成为了生产的主导方式，流水线 式的生产方式降低了生产成本，开启了产品规模化生产的篇章。新一轮产业革命以来，随着互联网 技术的发展以及信息技术与制造业的高度融合，个性化的定制生产逐渐兴起，通过生产流程的模块 化组合，为小批量、多品种的生产提供了前提条件。现代互联网技术高度发达，消费者不仅是产品 的直接使用者，还可以在使用过程中将产品的使用体验分享到互联网当中，促使商家不断改良产 品，从而以此种方式参与到产品的设计生产流程中，使得产品更加多样化，更好地满足客户需求。 此外 3D打印技术的出现，颠覆了以往产品的制造流程，极大地简化了生产工艺，为客户个性化产 品的需求提供了更多选择。 3.集聚型的产业链逐渐转型为基于网络平台的分散性生产模式 以往企业的生产模式追求集聚效应，为了降低生产成本，整个产品的生产流程可能会在企业内 部或一个产业园区内完成。近年来，随着产品的设计、研发、生产、分销流程逐渐模块化，模块化 生产作为一种新兴的生产组织理念逐渐盛行。许多企业借助模块化的生产理念，专注于自身核心竞 争力的提高，将精力投入到产品生产的核心流程中，将非核心业务外包，并运用互联网平台将分布 于不同地区的企业连接成为一个整体，实现优势互补与资源共享，这就为分散性的生产模式创造了 前提条件。随着新产业革命所带动的互联网、物联网、信息技术的进一步发展，众多企业和个人可 以通过众包的方式参与产品的设计研发销售，部分集聚型的产业链逐渐被分散性的生产方式所取 代，生产方和产品使用者通过网络平台进行沟通与分享，可以研发生产出更多新产品。这种分散性 的生产模式也为中小微企业发展创造了广阔空间，使其能够充分借助网络平台与大企业进行竞争与 合作，共同推动新产业发展壮大。 二、新产业革命背景下我国产业转型升级面临的问题与挑战 1.传统的竞争优势将被削弱 伴随着新一轮产业革命的深入发展，全球化的分工合作更加盛行，各国根据自身的资源禀赋在 全球价值链上选择符合自身的优势环节进行生产加工。我国作为一个工业化起步较晚的国家，利用 自身劳动力资源丰富廉价的优势，并抓住了全球贸易自由化、发达国家产业转移的机会，成功跻身 到工业化国家的行列。但随着新产业革命所带动的人工智能、机械自动化领域的飞速发展，有条件 的劳动力密集型行业已逐渐采用高度智能化、自动化的机器人来代替人力，我国基于劳动力成本的 比较优势将被严重削弱。此外，新一轮产业革命还带来全球产业结构的深刻调整，发达国家纷纷提 出“再工业化”的口号，如德国的“工业 ”、美国提出“重返制造业”的口号，发达国家原先 向我国大规模转移的加工制造业可能会面临回流的风险，外资的撤离使我国利用国外先进技术、资 本进行产业转型升级的困难加大，也将对我国的就业产生重大影响。如果不能面对新形势培育出新 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 79 的竞争优势，我国的产业转型升级之路将面临更多困难。 2.高端制造业发展滞后 历次产业革命都起源于新技术突破所带动的高端制造业的发展，西方发达国家凭借其掌握的高 技术优势一直站在全球产业链的高端。20世纪初，美国抓住电气产业的发展机遇成为了世界头号 强国；20世纪 50年代，日本抓住半导体产业的发展机遇迅速发展为世界经济强国，可见高技术产 业对一国经济发展的重要性。我国自新中国成立以来建立了大而全的产业体系，产业价值链也逐渐 高级化，但在制造业快速发展的同时也存在诸多问题，制造业大而不强，高精尖产品发展滞后，科 技创新能力缺乏，高端仪器设备依然严重依赖进口，制造业仍处于全球价值链低端的局面并未得到 根本转变。 3.制造业与服务业的深度融合有待加强 制造业与服务业深度融合，将制造过程当作服务过程是本轮新产业革命的一个重要特征。从产 业演进的规律来看，一个健康的产业结构体系应该呈现出制造业与服务业相互促进、相互依赖、互 惠互利的动态关系。而现阶段我国很多制造业采取封闭式的自我服务模式，产业的研发、生产加 工、运输、营销等环节全部自我完成，缺乏服务外包以提高自身核心竞争力、降低生产成本的意 识。这一方面是因为我国服务业的能力与服务质量还有所欠缺，更重要的一方面是因为很多企业还 不能深刻把握制造业与服务业融合的规律特点，对融合过程中所出现的新的商业模式与竞争格局也 存在认识不足的问题。 三、新兴产业技术带来的影响和变革 （一）互联网 现在我们的生活里处处离不开互联网，通讯、媒体、游戏、金融等等等等。这个世界因为互联 网和移动互联网，发生了巨大的改变，如果你不去理解这种改变，你可能就会沦落为上一个时代的 人。 （二）人工智能 今天除了互联网和移动互联网，在迅速改变我们这个世界的还有人工智能。今天的人工智能有 着极强的赋能技术和能力，当它跟已有的深入到我们千家万户的互联网和移动互联网联合起来的时 候，变成了一个更加有吸引力、更加有凝聚力、更加有扩大能力的新的基础设施。 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 80 （三）区块链 提到区块链，很多人就把它与比特币联系在一起，不少人甚至把区块链等同为比特币。但比特 币仅是区块链的一种呈现方式，但区块链并不等同于比特币。区块链是比特币的底层技术和基础架 构，而比特币是区块链的成功应用，但并不意味着区块链只能应用到比特币上。 区块链技术被认为是继蒸汽机、电力、信息和互联网科技之后，目前最有潜力触发第五轮颠覆 性革命浪潮的核心技术。有报告指出，在未来 5-10年，区块链有可能颠覆很多行业。 （四）未来 30 年新兴科技趋势及影响 通过对近 700项科技趋势的综合比对分析，美国相关部门对未来 30年明确了 20项最值得关注 的科技发展趋势。 1、物联网 在 2045年，最保守的预测也认为将会有超过 1千亿的设备连接在互联网上。这些设备包括了 移动设备、可穿戴设备、家用电器、医疗设备、工业探测器、监控摄像头、汽车，以及服装等。它 们所创造并分享的数据将会给我们的工作和生活带来一场新的信息革命。 2、机器人与自动化系统 在 2045年的地球上，机器人和自动化系统将无处不在。自动驾驶汽车会使交通更加安全与高 效，或许还会给共享经济带来新的动力。机器人则会负责日常生活中大量的任务，比如照顾老人与 买菜，以及工业中的职责，比如收获农作物，维护公共设施等等。 3、智能手机与云端计算 智能手机与云端计算正在改变人类与数据相处的方式。比如目前的美国，大约有 30%的网页浏 览和 40%的社交媒体是通过手机的。而这的原因之一就是具有各种可以测量天气、位置、光度、声 音、以及生物特征的探测器的智能手机。 4、智能城市 在 2045年，全世界 65%-70%的人口将会居住在城市里。随着城市人口的增加，全球人口超过 1千万的超级都市将会从 2016年的 28座增加至 2030年的 41座。大量的人口向城市流动将会给这 2020-2025 年中国 FPD 光电玻璃行业基于