第4章 人力资本与技能
在上一章中我们都假定劳动者是同质的，在这一章中我们
引入人力资本投资理论，从质量的角度来考察劳动供给，并给
出不同劳动力质量差异的经济学解释。通过本章的学习，你可
以了解：
人力资本投资概述
教育投资的经济分析；
在职培训的经济分析;
中国的教育和人力资本投资;
6/15/2022 1
广岛,汉堡和人力资本投资
广岛:70%建筑物被摧毁,30%人口在爆炸中死亡.幸存者
在爆炸的余波中逃亡.在三个月内,2/3的人口返回.由于
原子弹在空中爆炸,地下公用系统没有受到损伤,幸存地
区的电力在爆炸后的第二天恢复,两天内,铁路运输开始
恢复.电话服务在一周内开始重新启动,3/4的工厂在30
天内恢复正常运行.
汉堡:盟军对该城市进行了为期10天的轰炸,一半建筑物
被摧毁.在最后一次空袭后几天之后,电力和煤气供应全
面恢复,在5个月内,汉堡的生产力恢复倒被轰炸钱的
80%.
6/15/2022 2
人力资本投资理论
人力资本的含义与特征
人力资本投资的涵义与内容
人力资本投资决策
6/15/2022 3
人力资本的含义与特征
人力资本（human capital）是一种非物质资本，是指
劳动者所具有的能为其带来永久收入的一种能力，在
一定时期内主要表现为劳动者所拥有的知识、技能、
劳动熟练程度和健康状况。
人力资本具有如下特征：（1）无形性；（2）时效性；
（3）收益递增性；（4）累积性；（5）潜在创造性。
6/15/2022 4
人力资本投资的涵义与内容
“通过增加人的资源而影响未来货币或物质收入的各种活
动，这种活动就叫人力资本投资”（.贝克尔）
人力资本投资包括：（1）各级正规教育；（2）在职培
训活动；（3）健康水平的提高；（4）对孩子的培养；
（5）寻找工作的活动；（6）劳动力迁移。前四项是关
于如何增加劳动者所掌握的人力资本数量的人力资本投
资，后两项则涉及怎样最有效地利用一个人的人力资本。
6/15/2022 5
人力资本投资决策
是否进行人力资本投资的决策：净现值法和内
部收益率法
人力资本投资数量的最优决策：边际分析法
6/15/2022 6
（1）净现值法与内部收益率法
净现值法：
内部收益率法：
6/15/2022 7
（2）人力资本投资的最优水平
——边际分析法
MR，MC
MC’
MC
人力资本数量 人力资本数量
MR，MC
HC*HC’
MR
MR MR’
HC* HC’
E’
E E’E
6/15/2022 8
教育投资的经济分析
教育投资的成本与收益
劳动力市场的信息不对称：文凭的信号功能
理论的一般化和若干含义
教育投资的社会成本与收益
6/15/2022 9
教育投资的成本与收益
增加收入
间接成本
直接成本
收入
间接成本
C
C
C
H
H
T18 22
CC：接受教育的收入流
HH：不接受教育的收入流
60
6/15/2022 10
对大学教育需求的分析：大致的
结论
• 在其他条件相同的情况下，目光短浅者比目光
远大者相比，其上大学的可能性要小。
• 大多数学生都是年轻人。
• v 在其他条件相同的情况下，如果上大学的成
本上升，则大学入学的人数会下降。
• 在其他条件相同的情况下，如果大学毕业生的
工资报酬与高中毕业生的工资报酬之间的差距
扩大，则大学入学人数会增加。
6/15/2022 11
对个人教育投资的评估
• 高估：①能力与教育在获取高报酬时都
能发挥作用
• 低估：②忽略了构成报酬的福利部分
③职业选择问题
6/15/2022 12
劳动力市场的信息不对称
——文凭的信号功能
劳动力市场的信息不对称（asymmetric
information ）
文凭的信号功能
6/15/2022 13
（1）劳动力市场的信息不对称问题
在劳动力市场上应聘人往往对自己的能力比
雇主知道得更清楚。设想市场上有两种应聘者，
高能者和低能者，雇主不能区分这两类劳动者，
因此只愿意按照应聘者的平均能力支付工资，这
样高能力的劳动者就有可能退出劳动力市场，导
致该市场不断萎缩，最终留在市场上的都是最低
能的应聘者。这就是劳动力市场中因信息不对称
而造成的“劣币驱逐良币”现象。
6/15/2022 14
（2）文凭的信号功能
文凭是一种发现哪些应
聘者具有高能力的手段，
因此文凭具有重要的信
号功能，是解决劳动力
市场的信息不对称的一
个重要的机制。这一理
论是由史宾斯1972年在
哈佛大学完成的博士论
文中首先提出的。
Michael Spence
6/15/2022 15
文凭的信号功能
——Spence模型
终身工资报酬
的现值
（PVE）
接受高等教
育的程度
e*
PVE1
PVE2
C (能力较低劳
动者的教育成本
)
C/2 (能力较高劳
动者的教育成本
)
0
工资
在模型中，教育本身并不提高一个人
的能力，它纯粹是为了向雇主 “发出
信号”（signaling)表明自己是能力
高的人。史宾斯确定了一个条件，这
一条件就是，做同样程度的教育投资
对能力低的人来说边际成本更高，史
宾斯证明了，在这种情况下，虽有信
息不对称，市场交易中具备信息的应
聘者可通过教育投资程度来示意自己
的能力，而雇主根据这一示意信号便
可区别开不同能力的人。显然，这种
示意方法可以帮助克服信息不对称带
来的困惑。但是，这种示意方法是有
成本的，这里的成本就是相对于社会
最优的过度的教育投入。
B
D
F
6/15/2022 16
文凭的信号功能
——Spence模型
终身工资报酬
的现值
（PVE）
接受高等教
育的程度
e*
PVE1
PVE2
C (能力较低劳
动者的教育成本
)
C/2 (能力较高劳
动者的教育成本
)
0
工资
高能力
企业 高工资
高学历
假设:高能力的人,学习成本低.
假设:高水平工资是2,低水平工资
是1.其成本曲线如图所示.
结论:高能力的人教育年限达到e*
低能力的人教育年限低于e*
B
D
F
G
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• 高能力,与低学习成本的对应关系
• 教育年限
• 两个群体的工资差别
• 成本的大小
影响信号功能发挥作用的因素
6/15/2022 18
文凭的信号功能
——Spence模型
终身工资报酬
的现值
（PVE）
接受高等教
育的程度
e*
PVE1
PVE2
C (能力较高劳
动者的教育成本
)
C/2 (能力较低劳
动者的教育成本
)
0
工资B
D
F
其他条件不变,如果低能
力和低学习成本相对应
结论:
信号功能不会发挥作用
G
6/15/2022 19
文凭的信号功能
——Spence模型
终身工资报酬
的现值
（PVE）
接受高等教
育的程度
e’
PVE1
PVE2
C (能力较低劳
动者的教育成本
)
C/2 (能力较高劳
动者的教育成本
)
0
工资
B
D
F
假设成立,其他情况不变,
教育年限过长
结论:
能力高,和能力低的人都
不选择高学历
信号功能不会发挥作用
G
6/15/2022 20
文凭的信号功能
——Spence模型
终身工资报酬
的现值
（PVE）
接受高等教
育的程度
e’
PVE1
PVE2
C (能力较低劳
动者的教育成本
)
C/2 (能力较高劳
动者的教育成本
)
0
工资
B
D
F
假设成立情况下,其他条
件不变,教育年限过短
结论:
能力高,和能力低的人都
选择高学历
信号功能不会发挥作用
G
6/15/2022 21
文凭的信号功能
——Spence模型
终身工资报酬
的现值
（PVE）
接受高等教
育的程度
e’
PVE1
PVE2
C (能力较低劳
动者的教育成本
)
C/2 (能力较高劳
动者的教育成本
)
0
工资
B
D
F
假设成立,其他条件不变,
工资差距变大.
结论:
都选择高学历
信号功能不会发挥作用
G
6/15/2022 22
文凭的信号功能
——Spence模型
终身工资报酬
的现值
（PVE）
接受高等教
育的程度
e’
PVE1
PVE2
C (能力较高劳
动者的教育成本
)
C/2 (能力较低劳
动者的教育成本
)
0
工资B
D
F
假设成立,其他条件不变,
工资差距变小.
结论:都不选择高学历
信号功能不会发挥作用
G
6/15/2022 23
文凭的信号功能
——Spence模型
终身工资报酬
的现值
（PVE）
接受高等教
育的程度
e*
PVE1
PVE2
C (能力较低劳
动者的教育成本
)
C/2 (能力较高劳
动者的教育成本
)
0
工资
假设成立,其他条件不变,学
习成本过低
结论:都选择拿高学历
B
D
F
G
6/15/2022 24
文凭的信号功能
——Spence模型
终身工资报酬
的现值
（PVE）
接受高等教
育的程度
e’
PVE1
PVE2
C (能力较低劳
动者的教育成本
)
C/2 (能力较高劳
动者的教育成本
)
0
工资
假设成立,其他条件不变,学
习成本过高
结论:都选择不拿高学历
B
D
F
G
6/15/2022 25
教育的社会成本与收益
教育的社会成本：如国家对教育的补贴
教育的社会收益：教育可以降低社会失
业率、犯罪率；教育可以提高居民参与
政治活动的程度、改善政治决策质量；
教育具有较强的正外部性，因此政府应
该对教育进行补贴，尤其是基础教育。
6/15/2022 26
在职培训
（On-the-job Training）
在职培训的成本与收益
在职培训的主要模式
普通培训与特殊培训
6/15/2022 27
在职培训的成本与收益
成本：企业为在职培训支付的成本（聘请教师费
用、租用场地的费用或为培训者缴纳培训费、培
训者在培训期间的工资）；接受培训职工的成本
（培训期间的工资损失、为培训付出的时间、精
力和部分培训费用）。
收益：企业的收益（更高的劳动生产率）；接受
培训职工的收益（更高的工资、更高的职位）
6/15/2022 28
6/15/2022 29
在职培训的主要模式
德国模式
日本模式
北欧模式
自由市场模式
根据在职培训成本承担的主体，林奇
（Lynch，1992）把发达国家的在职培训分
为四种主要模式：
6/15/2022 30
（1）德国模式－双重学徒制
（Dual Apprentice-ship）
即员工的培训都在学徒期内完成由企业
和员工共同承担在职培训的成本（企业
承担直接培训成本，员工以接受更低工
资的方式承担间接成本）
6/15/2022 31
（2）日本模式
企业重视员工对企业的忠诚度，员工跳
槽率低，因此员工的在职培训费用主要
由企业承担。
6/15/2022 32
（3）北欧模式
在职培训费用主要由政府承担，尤其是
对失业工人的培训费用基本上都是由政
府提供的。
6/15/2022 33
（4）自由市场模式
企业提供正式和非正式培训
以盈利为目的的私人技校提供脱产培训
学徒制
政府培训项目
6/15/2022 34
一般培训与特殊培训
一般培训：对所有企业均有用的技能培
训和知识方面的培训；
特殊培训：仅对特定企业才有用的技能
和知识培训。
6/15/2022 35
（1）一般培训
w
w0
w1
w2=VMP2
w1=VMP1
培训期间 t 培训后服务期 时间T
A
B
C
6/15/2022 36
（1）一般培训(最低工资)
w
w0
w1
w2=VMP2
w1=VMP1
培训期间 t 培训后服务期 时间T
w4
A
B
C
B’ w3
C’
6/15/2022 37
（2）特殊培训
w
w0
w1
w2=VMP2
w1=VMP1
培训期间 t 培训后服务期 时间T
A
B
C
6/15/2022 38
（2）特殊培训
w
w0
w1
w2=VMP2
w1=VMP1
培训期间 t 培训后服务期 时间T
w1’ w1’
A
B
C
B’
6/15/2022 39
（2）特殊培训
w
w0
w1
w2=VMP2
w1=VMP1
培训期间 t 培训后服务期 时间T
w4
A
B
C
B’
w3
C’
6/15/2022 40
中国的教育和人力资本投资
“中国在人力资本投资方面应该警惕，根据目前的资料，中
国各级政府把大约GDP的％进行教育投资，同时把大约30%的
GDP用于物质投资。在美国这些指标分别是%和17%。各国的统
计显示，中国对人进行投资的支出远远低于低于各国的平均数。
或许这种不平衡可能是现行对物质资本投资的回报率要高于对人
力资本投资回报率的结果，但是这种不平衡是现行政策严重扭曲
的表现，这种扭曲将会阻止中国的经济发展。……,我的结论是，
目前中国应该重视对人力资本的投资，否则，将会为以后中国的
发展埋下犯错误的导火线。”
——詹姆斯.赫克曼，2003
6/15/2022 41
公共教育经费占国民生产总值的比率
国家和地区 1980 1985 1990 1995
世界总计
中 国
美 国
日 本
英 国
法 国
菲律宾
泰 国
韩 国
印 度
6/15/2022 42
教育收益率
——“明瑟法”（ Mincerian
approach）
教育收益率是对个人或社会因接受教育数量的增加而得到
的未来经济报酬的一种测量，国际教育界大多数学者都美
国经济学家 J.明瑟在20世纪70年代提出的一种估计方法，
即“明瑟法”（ Mincerian approach）来估算教育收益率
。明瑟收益率指的是平均多接受一年教育导致个人收入提
高的比例，它能够用于反映教育对经济发展的贡献，评价
教育产出的效率，反映劳动力市场对教育的需求状况。
6/15/2022 43
明瑟的人力资本收入函数（Human capital earnings
function）的计量经济学模型可以写成以下的公式：
ln(Y) = a+bS+cEX+dEX2+ε （1）
式中ln(Y)为个人收入的对数, Y表示收入，S为受教育年限，
EX表示劳动力的就业时间即工龄，工龄的平方项用来反映
工龄与收入的非线形关系，ε为误差项，b、c、d表示各变量
的回归系数。系数b表示在不考虑教育成本的情况下就业者
从学校教育中获得的人力资本的个人收益率，又简称为教育
收益率；而就业者从工作经验中获得的人力资本的个人收益
率可以从系数c和d中得到。
续前页：
6/15/2022 44
由于在现行教育体制中绝大多数人所受的教育都具有明
显的阶段性，如小学教育，初中、高中教育，大学教育，而
且不同阶段的教育会有不同的教育收益率。因此为了使得人
力资本收入函数估计出不同阶段教育的个人收益率，公式
（1）可以改写为：
ln(Y) = a+biSi+cEX+dEX
2+ε （1a）
其中，Si 和bi 分别表示就业者的不同学历水平和相对应的
教育收益率。按照中国现行的教育制度，公式（1a）可以具
体写成 ln(Y) = a+b1S1+ b2S2+ b3S3+ b4S4+ b5S5+ b6S6+
cEX+dEX2+ε 。这里S1，S2，S3，S4，S5，S6 分别表示大学、
大专、中专、高中、初中、小学的学历。
续前页：
6/15/2022 45
教育明瑟收益率的国际比较
资料来源：陈晓宇 陈良，北京大学教育经济研究课题组
6/15/2022 46
中国的教育收益率
1990-1999年城镇个人教育收益率
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999
年份
年
收
益
率
（%
）
6/15/2022 47
续前页：
上图显示了中国城镇个人教育收益率不断上升的这样一
种变动趋势。就数据估计结果而言，1990年的个人教育收益
率仅为%，到了1995年上升到%，几乎翻一番；到1999
年个人教育收益率进一步上升为%，与1995年相比上升了
71%，而与1990年相比上升了倍。在较短时期内个人教育
收益率的这种快速的攀升过程给人们的印象是深刻的，它又
是与中国城镇劳动力市场的改革和工资制度改革的进展分不
开的。
6/15/2022 48
工作年限与收益
与受教育因素相比较，以工作年限表示的劳动力市场
经历所起的作用却在下降，1991年工作年限增加一年平均
可使收入提高%，明显高于教育年限的%的收益率，
但到了1995年，教育年限的教育率就已经超过工作年限的
作用，而在2000年的分析结果中受教育年限的收益率水平
已经远远高于工作年限对提高劳动力收入的作用。这一结
果从一个角度反映了在中国收入分配格局的变革中，年龄
因素对劳动者收入的影响程度在降低，与此同时教育因素
在影响个人收入分配中正起着越来越重要的作用。
6/15/2022 49
中国不同级别教育职工
相对收入增长指数
6/15/2022 50
中国不同级别教育收益率的特点
及变化趋势。
首先，各级教育收益率均随时间推移而有显著的提高，其中大学
本科的收益率从4%左右提高到13%，初中的收益率也从不到2%提高
到了近5%；
其次，教育层次越高，教育收益率越高，跨年度的考察数据一致
显示，受过较高级别教育的劳动者不但其收入的绝对水平高，而
且受的教育层次越高，多接受一年教育收入提高的幅度越大；
第三，2000年的估算结果显示，中国高等教育的收益率达到13%，
处于相对较高的水平，说明当前中国接受高等教育者在其职业生
涯中具有相当可观的收入优势，这一结果有助于更好地解释我国
高等教育社会需求持续旺盛的现象（北京大学教育经济研究所课
题组）。
6/15/2022 51
不同所有制单位职工的
教育收益率差异
单位所有制不同，其教育收益率也不同，在以合营、
合资和外资企业为主的非公有制单位中，教育年限的收益
率比公有制单位中的高个百分点，也就是说多接受一
年教育者在公有制单位中的收入优势为%，而在非公
有制单位里实现的收入优势更大，为%＋%＝
%；同时非公有制单位中工作年限增加一年导致收入
提高的比例，却低于公有制单位（北京大学教育经济研究
所课题组）。
6/15/2022 52
思考
• 在许多国家，高等教育在很大程度上受
到政府补贴（就是说，大学生并不承担
他们接受大学教育的全部成本）。尽管
有很多很好的理由可以支持政府对大学
生的这种大幅度补贴，但这种做法本身
也存在一些风险。试利用人力资本理论
来解释这些危险存在于何处？
6/15/2022 53
