第三节、股份资本与股息
一、股份制一、股份制
二、股票与股息二、股票与股息
三、虚拟资本和创业利润三、虚拟资本和创业利润
四、现代股份制的特点和作用四、现代股份制的特点和作用
第九章第九章 生息生息资资本和利息本和利息 2019-05-23 2019-05-23
一、股份制概念及产生
股份制：股份制：
广义：通过不同份额资本的集中组织法人企业而进行广义：通过不同份额资本的集中组织法人企业而进行
联合生产和经营，并按投入资本的份额参与管理分配联合生产和经营，并按投入资本的份额参与管理分配
的形式的形式
狭义：是不同所有者通过认购股票共同出资创建企业狭义：是不同所有者通过认购股票共同出资创建企业
的一种财产组织形式或企业组织形式。的一种财产组织形式或企业组织形式。
产生原因产生原因
发达的商品经济发达的商品经济
社会化大生产社会化大生产
催化剂催化剂
信用信用
竞争竞争
第九章第九章 生息生息资资本和利息本和利息
一、股份制概念及产生
股份制是对资本主义生产方式的扬弃
股份公司是联合生产和经营的组织形式股份公司是联合生产和经营的组织形式
股份公司的法人财产是联合起来的生产者的财产，是直接的社股份公司的法人财产是联合起来的生产者的财产，是直接的社
会财产会财产
股份公司的发展促进了垄断和生产的社会化股份公司的发展促进了垄断和生产的社会化
股份制不存在姓资姓社问题股份制不存在姓资姓社问题
二、股票和股息
股票：是向股份公司投资入股的凭证，也是取得是向股份公司投资入股的凭证，也是取得
一定权利的所有权证书。一定权利的所有权证书。
特点：没有价值，有价格。要式证券、永久性证券、特点：没有价值，有价格。要式证券、永久性证券、
有价证券、权利证券有价证券、权利证券
权利：自益权和公益权权利：自益权和公益权
分类：优先股和普通股分类：优先股和普通股
股息：股票持有者根据票面额从企业盈利获得的股票持有者根据票面额从企业盈利获得的
收入、是企业利润的一部分，其源泉是工人创造收入、是企业利润的一部分，其源泉是工人创造
的剩余价值的剩余价值
股票价格股票价格==预期股息预期股息//存款利率存款利率
影响股票价格的其他因素影响股票价格的其他因素
股票市场与股票投机股票市场与股票投机 第九章第九章 生息生息资资本和利息本和利息
三、虚拟资本和创业利润
虚拟资本虚拟资本：：以有价证券的形式存在，能给持有者以有价证券的形式存在，能给持有者
带来一定收入的资本。带来一定收入的资本。
虚拟资本与实际资本的区别虚拟资本与实际资本的区别
质：前者本身没有价值，不在生产过程中发挥作用；质：前者本身没有价值，不在生产过程中发挥作用；
后者有价值，在生产过程中发挥作用。后者有价值，在生产过程中发挥作用。
量：两者总量不一致，前者变化不一定反映实际资本量：两者总量不一致，前者变化不一定反映实际资本
量，前者的增长速度日益快于后者。量，前者的增长速度日益快于后者。
创业利润：创业利润：股份公司所发行的股票价格总额与实股份公司所发行的股票价格总额与实
际投入企业的资本总额之间的差额。际投入企业的资本总额之间的差额。
股票、证券的投机股票、证券的投机
第九章第九章 生息生息资资本和利息本和利息
课堂练习
（（11）银行利润是多少？）银行利润是多少？
（（22）银行利润率是百分之多少？）银行利润率是百分之多少？
（（33）每张股票价格是多少？）每张股票价格是多少？
（（44）通过抛售股票又捞取多少利润？）通过抛售股票又捞取多少利润？
6
某银行资本家自有资本万元；吸收存款100万元，
存款利息率为3％；除银行业务开支5,000元外，其
余全部贷出，贷款利息率为5％。银行资本家用获得
的利润创办股份公司，以票面额100元一张发行股
票，按股息6％向外抛售。
课堂练习 答案
银行利润＝（贷款利息－存款利息）＋其它手续费＝银行利润＝（贷款利息－存款利息）＋其它手续费＝
（（115,000115,000－－5,0005,000））×5×5％＋％＋1,000,000×1,000,000×（（55％－％－33％）－％）－
5,0005,000＝＝20,50020,500元元
银行利润率＝银行利润银行利润率＝银行利润//银行自有资本总额＝银行自有资本总额＝20,500/115,00020,500/115,000
＝＝ ％％
股票价格＝股息量股票价格＝股息量//利息率＝股票票面额利息率＝股票票面额××股息率股息率//利息率＝利息率＝
100100元元×6×6％％/3/3％＝％＝200200元元
抛售股票取得的利润额＝抛售额抛售股票取得的利润额＝抛售额//票面额票面额××（股票价格－股票（股票价格－股票
票面额）＝票面额）＝20,500/100×20,500/100×（（200200－－100100）＝）＝20,50020,500元元
答：答：（（11）银行利润是）银行利润是20,50020,500元；（元；（22）银行利润率是）银行利润率是％；％；
（（33）每张股票价格是）每张股票价格是200200元；（元；（44）通过抛售股票又捞取）通过抛售股票又捞取
利润利润20,50020,500元元
7
思考
为什么说股份制的发展为资本主义生产方式向社为什么说股份制的发展为资本主义生产方式向社
会主义生产方式过渡创造了条件会主义生产方式过渡创造了条件
个别资本集中成为统一的社会资本个别资本集中成为统一的社会资本
股份制是联合生产和经营的组织形式股份制是联合生产和经营的组织形式
股份公司的财产是直接的社会财产股份公司的财产是直接的社会财产
股份制的发展形成了巨大的垄断组织，使生产更加社股份制的发展形成了巨大的垄断组织，使生产更加社
会化会化
股份制是生产资料所有制的一种具体实现形式，无所股份制是生产资料所有制的一种具体实现形式，无所
谓谓““姓资姓社姓资姓社””
第九章第九章 生息生息资资本和利息本和利息 6/8/20226/8/2022
信用
信用的形式和本质信用的形式和本质
信用的作用信用的作用
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思考
““信用信用””的含义？的含义？
第九章第九章 生息生息资资本和利息本和利息
一、信用的本质和形式
信用：信用：商品生产和商品流通的条件下，以商品赊商品生产和商品流通的条件下，以商品赊
销或货币借贷的形式体现的一种销或货币借贷的形式体现的一种经济关系经济关系，是以，是以
偿还为条件的价值运动的特殊形式。偿还为条件的价值运动的特殊形式。
形式：形式：
商业信用商业信用
银行信用银行信用
第九章第九章 生息生息资资本和利息本和利息
信用的本质和形式
11. . 商业信用：商业信用：
概念：企业在商品交易中以延期收款的方式提供的信用，主要概念：企业在商品交易中以延期收款的方式提供的信用，主要
以赊销商品的形式实现以赊销商品的形式实现
工具：商业票据工具：商业票据——借者与贷者之间的债务凭证（借者与贷者之间的债务凭证（期票与汇票期票与汇票））
特点特点
商业信用的债权和债务当事人都是职能资本家商业信用的债权和债务当事人都是职能资本家
借贷对象是处于产业资本循环流通阶段上的商品资本借贷对象是处于产业资本循环流通阶段上的商品资本
商业信用与经济周期同步商业信用与经济周期同步
局限：局限：
规模受职能资本家个人拥有资本额所限规模受职能资本家个人拥有资本额所限
发展受资本归流速度限制发展受资本归流速度限制
受商品流转方向限制受商品流转方向限制
第九章第九章 生息生息资资本和利息本和利息 2019-05-23 2019-05-23
信用的本质和形式
22. . 银行信用银行信用
概念：银行向职能资本家提供贷款而形成的信用概念：银行向职能资本家提供贷款而形成的信用
特点：特点：
货币资本所有者通过银行和职能资本之间发生信用关系货币资本所有者通过银行和职能资本之间发生信用关系
借贷对象是暂时闲置的货币资本借贷对象是暂时闲置的货币资本
银行信用的运动和商业周期起伏不一致甚至相反银行信用的运动和商业周期起伏不一致甚至相反
克服了商业信用的局限性克服了商业信用的局限性
第九章第九章 生息生息资资本和利息本和利息
信用的本质和形式
现代意义的信用：反映市场经济复杂的经济关系和一现代意义的信用：反映市场经济复杂的经济关系和一
定的阶级关系定的阶级关系
货币制度是信用制度的基础货币制度是信用制度的基础
银行制度是最精巧和发达的产物，扬弃了资本的个体性，充分银行制度是最精巧和发达的产物，扬弃了资本的个体性，充分
表现的资本的社会性质表现的资本的社会性质
流通信用对货币的替代，充分表明货币只是劳动及其产品的社流通信用对货币的替代，充分表明货币只是劳动及其产品的社
会性的一种特殊表现会性的一种特殊表现
资本主义信用反映特殊的社会关系资本主义信用反映特殊的社会关系
资本家内部的借贷关系资本家内部的借贷关系
整个资产阶级对无产阶级的剥削与被剥削关系整个资产阶级对无产阶级的剥削与被剥削关系
第九章第九章 生息生息资资本和利息本和利息
信用的作用
15
信
用
的
作
用
积极作用：
促进市场经
济发展
消极作用：
加剧矛盾、
加深危机
加速利润率平均化
加速资本积聚和集中
节省流通费用
国家调控宏观经济的手段
促进经济全球化
虚假繁荣
引发货币信用危机
第九章第九章 生息生息资资本和利息本和利息 2019-05-23 2019-05-23
思考：
信用分类与作用信用分类与作用
区分本课程中的区分本课程中的““信用信用””与与““道德诚信道德诚信””的概念区别，的概念区别，
试论重建中国信用体系的意义何在？试论重建中国信用体系的意义何在？
讨论：举例说明信用将如何导致虚假繁荣，引发讨论：举例说明信用将如何导致虚假繁荣，引发
货币信用危机？货币信用危机？
第九章第九章 生息生息资资本和利息本和利息
本章小结
通过本章学习，应熟练掌握如下知识点通过本章学习，应熟练掌握如下知识点
借贷资本的概念和特点借贷资本的概念和特点
利息的表象和本质利息的表象和本质
利率的界限、决定因素与作用利率的界限、决定因素与作用
银行资本的构成与职能银行资本的构成与职能
银行利润的来源与本质银行利润的来源与本质
信用的概念、积极作用和消极作用信用的概念、积极作用和消极作用
商业信用与银行信用的比较商业信用与银行信用的比较
股份制的概念、现代股份制的特点和作用股份制的概念、现代股份制的特点和作用
股票价格的实质和决定因素股票价格的实质和决定因素
虚拟资本的概念及与实际资本的对比虚拟资本的概念及与实际资本的对比
创业利润的来源和计算方式创业利润的来源和计算方式
第九章第九章 生息生息资资本和利息本和利息
作业
解释借贷资本的特点解释借贷资本的特点
阐明利息、企业利润、平均利润的关系阐明利息、企业利润、平均利润的关系
有人说股份制实质是公有制的一种实现形式，这种说法对有人说股份制实质是公有制的一种实现形式，这种说法对
吗？为什么？吗？为什么？
为什么说股份制是资本主义社会向社会主义社会过渡的一为什么说股份制是资本主义社会向社会主义社会过渡的一
种过渡形式？种过渡形式？
比较商业信用与银行信用比较商业信用与银行信用
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期票
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商业汇票
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