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뺭볃맜샭폫뿆톧뻶닟헻샭뗃횤.힢틢:컒쏇폖뿉틔냑(10)헻샭캪뿉볻,럖쫽벸뫎늼샊퓋뚯쿂,샻폃뾴헇웚좨릹퓬뗄얣쪽볛닮웚좨뗄볛룱춬퇹룕뫃쫇뗍횴탐볛뗄뾴헇웚좨뗄볛룱복좥룟헻샭뗃횤횴탐볛뗄뾴헇웚좨뗄볛룱ꆣ4웚좨뚨볛뗄쪵샽뚨샭3샽ꆢ믹폚컞뫬샻횧뢶막욱뗄얣쪽볛닮웚좨,막욱볛룱캪평뾴뗸웚좨릹퓬뗄얣쪽볛닮웚좨볛룱캪$,뾴헇웚좨뗄횴탐볛룱캪29$,뾴뗸웚좨뗄횴탐볛룱캪31$,컞(11)럧쿕쓪샻싊캪5%,쓪늨뚯싊캪20%,폐킧웚캪3룶퓂.쟳막욱볛웤닎쫽몬틥뫍뚨샭훐뗄튻훂.룱ퟱ톭럖쫽벸뫎늼샊퓋뚯,h=쪱웚좨볛룱횤쏷평(6)뿉횪뷢:헻샭뗃횤뚨샭평뾴헇웚좨릹퓬뗄태쪽볛닮웚좨볛룱캪(12)웤닎쫽몬틥뫍뚨샭훐뗄튻훂횤쏷평(7)뿉횪럖컶:평폚뾴뗸웚좨뗄횴탐볛풽룟,웤볛룱풽룟,춨맽싲룟싴뗍,뢶돶뗄웚좨럑뇈쫕죫뗄짙,벴폐쿖뷰쇷죫,뇭쿖캪볛룱뗄뢺횵,뛸쟒펦룃뫣캪뢺횵/헢샯볛룱돶쿖뢺횵늻쫇얼좻,튲쮵쏷헻샭뗃횤볆쯣뷡맻쫇폫쫂쪵쿠럻뗄ꆣ뚨샭평뾴뗸웚좨릹퓬뗄태쪽볛닮웚좨볛룱캪닎뾼컄쿗ꎺ(13)[1]ꆢfuturesandotherderivative[M].beijing:웤훐닎쫽몬틥뫍뚨샭훐뗄튻훂ꆣhuaxiapressꎬ.횤쏷평(8)뿉횪[2]Black,ꎬThePricingofOptionsandCorporateLiabilities[J].JournalofPoliticalEconomy,1973,vo181:637-659.[3]돂쯉쓏.뷰죚릤돌[M].짏몣:뢴떩듳톧돶냦짧ꎬ2002.헻샭뗃횤[4]뚨샭offractionalbrownianmotion[J].Wuhan,China,평뾴헇웚좨뫍뾴뗸웚좨릹퓬뗄뗻쪽볛닮웚좨볛룱튻훂ꆣ캪[5]Hu,[J].InfiniteDimensionalAnalysis,,6:1-32.(14)[6]Bladt,M.,Rydberg,[J].Insurance:,22(1):65-73.웤폠닎쫽뫍뚨샭훐뗄튻훂횤쏷평(9)뿉횪ꆪꆪ뿆킭싛첳ꆤ2011쓪뗚2웚ꎨ쿂ꎩꆪꆪ145
