国泰世华银行--从台湾看中国金融市场.ppt

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國泰世華銀行 陳祖培 總經理 從台灣看中國金融市場 2007 年 3 月 23 日 大綱 壹、 中國市場環境分析 貳、 中國金融市場現況介紹 參、 兩岸相關金融法規 肆、 外商進入中國市場概況 伍、 結語 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 大綱 壹、 中國市場環境分析 貳、 中國金融市場現況介紹 參、 兩岸相關金融法規 肆、 外商進入中國市場概況 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 資金過多且外匯存底激增 中國外匯存底已突破1兆美元 「2006年全球發展金融報告」：2012年中國外匯存底將達兆美元 目前中國持有外匯存底約佔全球外匯存底25% 中國歷年外匯存底 億美金 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 現行外匯機制與改革方向 中國以三方面推動匯改 引入更多的市場參與者 增加外匯市場交易深度 放鬆部分資本項目管制 參考一籃子貨幣 進行浮動利率制度 釘住美元 固定利率制度 美元對人民幣交易價：美元交易中價上下%幅度內浮動 今年中國匯改方向 成立國家外匯投資公司 拓展外匯存底使用管道 擴大QFII額度 擴大QDII對外投資 推出更多衍生性金融商品 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 存款準備金利率持續調高 上調存款準備金利率主要是以宏觀經濟角度考慮，收縮過度流動性。 每次上調存款準備率個百分點，約可減少1,500億元借貸。 中國人民銀行可能於2007上半年再次上調存款準備率50bp；並於2007下半年分兩次上調存款準備金。 Jul 06 8% % Aug 06 Nov 06 Jan 07 Feb 07 10% % 9% 中國人民銀行自去年起已五度調高銀行存款準備金 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 『十一五』金融改革創新之規劃 加速金融企業改革，完善公司治理結構。 穩步推進金融業綜合經營試點，鼓勵金融創新。 建立多層次金融市場體系，完善市場功能。 完善金融監管體制，防範和化解金融風險。 規範金融機構市場退出機制，建立相應的存款保險、投資者保護和保險保障制度。 穩步推進利率市場化改革，完善有管理的浮動匯率制度，逐步實現人民幣資本專案可兌換。 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 金融市場發展不協調 金融市場發展不協調 農村金融有待改革 東西部金融發展不平衡 利率市場化改革緩慢 綜合經營趨勢 中國利率政策 雙軌制利率 未形成有效基準收益率曲線 調整中央銀行基準利率 調整金融機構法定存貸款利率 制定金融機構存貸款利率浮動範圍 對各類利率結構和檔次進行調整 分業經營制度受到挑戰 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 大綱 壹、 中國市場環境分析 貳、 中國金融市場現況介紹 參、 兩岸相關金融法規 肆、 外商進入中國市場概況 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 資本市場 股市 中國股票市場中上市公司發行股票可分為境內上市內資股（A股）、境外上市外資股（H股）、境內上市外資股（B股）。 債市 2006年市場的融資工具仍主要集中在國債、政策性金融債和企業債券 。 債券發行過程冗長、限制多。 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 保險業 保險滲透度低，潛在商機大。 市場逐漸開放，外資壽險公司以合資方式進入。 22 合計(家數) 中央產險、中國產險、第一產險、台灣產險 其他地區 新光產險、國泰人壽 香港 新光產險 蘇州 中央產險 廣州 國泰人壽 成都 富邦產險、富邦人壽、國泰人壽、新光人壽、友聯產險、台灣人壽、南山人壽 北京 富邦產險、國泰世紀產險、明台產險、*國泰人壽(合資公司)、中央產險、新光人壽、萬達保險經紀人 上海 公司 城市 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 銀行業－概況 中國人民銀行－中央銀行 政策性銀行－共3家 四大國有商業銀行 股份制商業銀行－共13家，主要散落重點城市。 城市商業銀行－共115家。 農村金融機構 外資銀行 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 銀行業－四大國有銀行 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 尚未上市 為農業及農村建設提供貸款業務，是聯結城鄉的重要金融紐帶。 業務範圍已遠超出設立目的，惟農業相關金融業務仍為其主要營運重心。 在四大國有銀行中的資產品質較差，承擔的政策性業務也相對較大。 中國農業銀行 港交所 為中國最大建築抵押貸款銀行之一，其整體存放款市占率約介於12~13％。 中國建設銀行 港交所 上交所 為中國歷史最悠久的銀行，分支機構遍佈全球，為中國領先的國際化銀行。 中國銀行 上交所 港交所 為中國內地規模最大商業銀行。 總資產占整體金融機構達20％。 個人房貸、票據交易、人民幣結算、證券期貨清算、資產管理等業務市占均居市場之冠。 中國工商銀行 是否上市 特色 四大國有銀行 銀行業－四大國有銀行的改革 國際通用會計規則。 健全資料庫，加強風險資訊披露。 公司治理。 業務創新。 人才培養。 外部環境的改善－金融稅收政策、利費率政策、徵信系統、債權人法律保護制度 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 大綱 壹、 中國市場環境分析 貳、 中國金融市場現況介紹 參、 兩岸相關金融法規 肆、 外商進入中國市場概況 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 參、 兩岸相關金融法規 外國保險機構駐華代表機構管理辦法 外資保險公司管理條例 保險業 外國證券類機構駐華代表機構管理辦法 外資參股證券公司設立規則 證券業 外資金融機構駐華代表機構管理辦法 境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法 中華人民共和國外資銀行管理條例 銀行業 中國 臺灣地區與大陸地區保險業務往來許可辦法 保險業 臺灣地區與大陸地區證券及期貨業務往來許可辦法 證券業 臺灣地區與大陸地區金融業務往來許可辦法 台灣地區與大陸地區人民關係條例 銀行業 台灣 相關法規 產業 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 台灣對於銀行登陸之相關法規 「兩岸人民關係條例」第35條第一款 規範對大陸地區從事投資或技術合作之相關事宜，由經濟部訂定項目清單及個案審查原則。 經濟部將銀行業列為禁止類項目，故金管會「臺灣地區與大陸地區金融業務往來許可辦法」只開放辦事處，而無法開放分行。 「兩岸人民關係條例」第36條修正草案 立法院內政委員會一讀通過。 金融機構於大陸地區設立分支機構，許可機關由「財政部」改為「行政院金融監督管理委員會」。 排除現行兩岸條例第35條赴大陸投資許可之適用。 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 中國對於外資經營銀行業之法令規範 外資金融機構駐華代表機構管理辦法 規範外資金融機構申請設立代表處之條件 境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法 投資入股中資金融機構規範。 入世基本承諾（） 先在25個城市開放外資銀行，逐漸開放其他城市，五年內完全開放，外資銀行於二年後得向國內企業提供人民幣業務。 外資銀行管理條例（） 符合條件者可申請設立外商獨資銀行、中外合資銀行、外國銀行分行、外國銀行代表處。 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 中國加入WTO對銀行業之開放腳步 擴大外資銀行外匯業務範圍 向中資企業和中國居民全面提供外匯服務。 增加外幣兌換、同業拆借、外匯信用卡的發行、代理國外信用卡發行等業務。 逐步取消外資銀行人民幣業務之地域限制 2001年11月開放深圳、上海、天津、大連，並逐年增加開放地區。 2007年取消所有地域限制。 逐步取消人民幣業務客戶對象限制 2004年允許外資銀行向中國企業辦理人民幣業務。 2007年允許外資銀行向所有中國客戶提供服務。 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 CEPA*對銀行業規範內容與影響 *Closer Economic Partnership Arrangement；更緊密經貿關係。 於2004年1月實施，對香港的服務業進入中國市場提供優惠條件 銀行進入的資產規模要求降至60億美元。 銀行設立中外合資銀行無需先設立代表機構。 降低在內地分行申請經營人民幣業務之資格。 為想進入中國服務業市場的國家打開了一扇方便之門 台商若以收購方式取得香港公司逾五成，股權滿一年，即視同香港公司，可直接享有各項優惠。 富邦買下港基銀行，計畫到廣東地區設分行，於2006年9月以參股方式，與廈門商業銀行簽署協定。 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 大綱 壹、 中國市場環境分析 貳、 中國金融市場現況介紹 參、 兩岸相關金融法規 肆、 外商進入中國市場概況 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 外商進入中國市場的主要方式 外資由設立分行改以入股中資銀行 外資銀行經由入股中資商業銀行，可以提前進入尚未對外資銀行開放的客戶、都市區域和銀行業務。 2004 年1月匯豐銀行和上海銀行合作發行國際信用卡。 2004 年2月花旗銀行和上海浦東發展銀行聯合發行信用卡。 外資銀行可以避免以新設機構進入較高的資本門檻限制，以較低的成本進入中國市場。 外資銀行參股方式具有低風險、高收益的優勢，此主要與中國銀行業仍缺乏真正的市場競爭機制，政府擔保銀行業的經營風險。 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 外商入股中資銀行概況 股份制 商業銀行 外資入股城市商業銀行已成為發展趨勢。 截至2006 年5 月，境外投資者對城商行投資共計46 億美元。 加拿大豐業銀行、澳大利亞聯邦銀行、荷蘭國際集團、德國投資與開發公司、國際金融公司等 投資北京、南京、上海、西安、濟南、杭州和南充等7 家城市商業銀行12 億美元， 城市 商業銀行 13家股份制商業銀行中，已有上海浦東發展銀行、興業銀行、深圳發展銀行、光大銀行和中國民生銀行5家銀行引進外資。 亞洲開發銀行、花旗和匯豐銀行等 合計約26億美元 高盛集團、美國運通與德國安聯保險公司 工商銀行 億美元 蘇格蘭皇家銀行、淡馬錫控股、瑞士銀行集團和亞洲開發銀行等 中國銀行 億美元 美國銀行和新加坡淡馬錫公司 建設銀行億美元 三大國有 商業銀行 入股外資 入股金額 類別 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 外商入股中資銀行的特色 參股比例逐漸上升 若干個案之持股比例已接近20%與25 ％的上限規定。 入股的標的特色 以中小型股份制商業銀行和城市商業銀行為主。 入股標的分佈區域 集中於中國大陸已開發地區與中、大型城市。 歐系銀行業擴張迅速 2001 年匯豐銀行參股上海銀行成為首家進入中國的歐洲銀行，截至2005 年有7 家歐洲銀行進入中國。 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 外商在中國經營成果 27家境外機構投資入股20家中資銀行，入股金額181億美元。 股權投資 外匯存款總額187億美元，貸款餘額342億美元。 人民幣存款總額1174億元，貸款餘額1659億元。 存放款 資產總額1051億美元，佔中國銀行業金融機構總資產的％。 外匯資產720億美元。 人民幣資產2649億元。 資產 經營概況 獲准經營人民幣業務的外資銀行機構達111家。 業務別 外商獨資和中外合資法人銀行（子行）業機構共14家。 外資銀行據點數共494個。 73家外國銀行設立191家分行和61家支行。 183家外國銀行設立242家代表處。 據點數 說明 項目 2006年9月 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 外商金融機構對於中國銀行業的影響 外資銀行在管理體制、健全治理結構、轉換經營機制、改善經營績效等方面的經驗，加速中國銀行的改革進程。 加速銀行 改革進程 中資銀行以傳統的銀行業務為主，外資銀行憑藉其綜合銀行的業務優勢，提供客戶多元化的金融服務。 業務與客戶 流失 外資銀行進入中國，為迅速地熟悉並掌握市場，需要進用大量的中國本土人才。 以匯豐銀行在中國的12 家分行為例，約擁有員工1,700 多人，其中95%以上在中國當地聘用。 中資銀行 人才流失 外資銀行之經營管理及金融創新，對中國銀行業提供好的示範。 經營理念與 經營效率提昇 說明 影響 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 台灣銀行業在中國發展概況 原本台灣的銀行業者想藉由「辦事處升格為分行」的方式進入大陸人民幣市場。 大陸「外資銀行管理條例」規定，台資銀行在升格為分行或在大陸設立子行前，兩岸必須建立金融監理機制。 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 合作金庫銀行() 中國信託() 第一銀行() 國泰世華銀行() 土地銀行() 華南銀行() 上海 昆山 北京 深圳 彰化銀行() 各業別登陸規範比較 × ○ × 可否登陸* 為得投資大陸地區之業別 為得投資大陸地區之業別 為不得投資大陸地區之業別 台灣 需簽署MOU 不需簽署MOU 需簽署MOU 中國 證券業 壽險業 銀行業 業別 *依經濟部投資審議委員會「大陸投資負面表列－農業、製造業及服務業等禁止赴大陸投資產品項目」規定，「金融及其輔助業」為禁止業別，但保險業赴大陸投資應依「台灣地區與大陸地區保險業務往來許可辦法」之規定辦理；證券業赴大陸投資應依「臺灣地區與大陸地區證券及期貨業務往來許可辦法」之規定辦理。 外 商 進 入 概 況 金 融 法 規 現 況 介 紹 環 境 分 析 中國目前開放外籍人士考照之金融相關證照 大陸理財規劃師證照 大陸保險代理人證照 大陸保險經紀人證照 大陸證券經紀證照 大陸證券基金人員證照 大陸期貨從業人員證照 結語 謝謝！