摘要：国有企业不是本质，而只是一种载体，国有资本及其保值增
值才是本质和内容。必须改变混淆经济利益本身和其载体——— 企业之
间关系的现象，这要求在涉及国计民生的关键领域依然由国有企业控
制，而在一般竞争性领域，应放弃控对企业的经营权，或参股或退出，变
国有企业为活化的国有资本，并由专业投资公司独立经营国有资本。政
府对国有资本保值增值负责，不再对企业负责。国有企业退出一般竞争
性领域，独立经营国有资本是可行的，并具有诸多重要意义。
关键词：国有经济；国有企业；国有资本；改革
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! 温怀德 D 温怀玉 E 刘渝琳 D
国有企业退出一般竞争性领域 独立经营国有资本
（D= 重庆大学 贸易与行政学院，重庆 FGGGHI；E= 泸州职业技术学院，四川 泸州 JFJGGK）
一、国有企业改革与发展的主要困境及其成因
D= 国有企业改革与发展的主要困境
!国有企业外部环境问题。这主要包括，第一，市场经济体
制不完善，竞争机制、激励机制、用人机制等不利于国有企业发
展。第二，国有企业经济结构还不适应市场经济体制，国有企业
目前的产业结构、区域结构等制约了自身的发展。第三，政企关
系复杂，这主要是政企不分，政府把国有企业管得过多过死，或
是该管的没有管好，在一般性竞争领域中，政企关系复杂是制约
企业发展的核心障碍。第四，多数国有企业不能适应国际市场变
化，不能很好地与国际市场接轨。
"国有企业内部问题。这主要包括，第一，国有企业资金缺
乏。这主要是指国有企业能自由支配的资金少，不能及时依据市
场变化做出相应的资金安排。第二，国有企业项目缺乏，其与私
营企业的一个较大区别就是项目缺乏，这与项目总量无关，而与
其自身体制有关。第三，国有企业人才缺乏，由于国有企业激励
机制、用人机制不活，对高级人才吸引力不足，也难于留不住高
级人才。第四，国有企业产权问题，目前国有企业普遍存在责权
利不清的问题，致使国有资产流失严重。第五，国有企业冗员问
题，国有企业为国家背负了就业等社会问题，而且有的国有企业
中人情关系甚至重于企业的经济利益，使得国企冗员问题突
出。目前国有企业的富余人员占职工总数的 HGL以上。第六，国
有企业社会负担问题，国企办社会的现象至今依然存在，而且政
府将一些社会问题强加在了国企身上，如社会稳定、就业等。第
七，国有企业债务沉重，企业的资产负债率大约为 MGL N IGL，
其中 D O H 左右的企业的负债率实际已达到或超过 DGGL。第八，
国有企业亏损面大，DPPJ 年国有企业亏损面达到 KGL，EGGH年
国有及国有控股企业亏损面为 HK= KDL。第九，“一把手”、“一班
人”问题，国有企业的发展在很大程度上取决于“一把手”、“一班
人”。第十，科学、规范管理问题，目前很多国有企业仍然存在着
严重的“人治”现象，管理随意。第十一，技术创新问题，当前许多
国有企业技术创新动力不足，认为创新的风险大。
E= 国有企业改革与发展困难的主要成因
第一，计划经济体制的影响依然存在，政府指令依然影响着
国有企业的具体经营，在国有企业负责人的任用上依然由政府
指定。第二，国有企业责权利不明，发展中的人为影响因素多。第
三，国有企业战线过长，其在涉及国计民生的领域发挥着重要作
用，在一般竞争性行业也占有较大份额。第四，重复建设严重，各
地各部门争相上项目、铺摊子的现象依然存在。第五，国内外市
场变化快，而国有企业因其受内外桎梏制约，在国际市场竞争中
的成功案例不多。第六，国有企业改革与发展的思路不明，理论
缺乏。第七，国家“重企不重资”，即更重视国有企业本身，而相对
不重视国有资本及其保值增值，更重视经济利益的载体——— 国有
企业，而相对不重视经济利益本身。
二、要在一般竞争性领域退出国有企业，独立经营国有资本
在上述国有企业改革与发展的主要困境及成因分析中，我
们发现，体制性制约是国有企业发展最主要的桎梏。有些体制性
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管理谋略
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障碍是可以克服的，但有些体制性制约却是很难克服的，其中政
企关系复杂是制约国有企业发展的核心障碍。我们试图设想一
种可以避开上述众多问题的改革办法。国有企业和国有资本同
样都是国有经济，而国有资本是国有企业的价值形态，改革可以
将精力集中于国有资本。
在目前的国有企业改革中，存在着一个根本上的错误，就是
过于重视国有企业本身，而相对不忽视了国有资本及其保值增
值，混淆了经济利益本身和其载体——— 企业的关系。今后的改革
应改变这种“重企不重资”的现象。从我国国有企业发展的现实
情况来看，目前其缺乏生机与活力的根本原因在于国有资产处
于相对凝固状态，即凝固在国有企业中，致使相当一批企业及其
产品不能适应市场的需要，处于不能赢利乃至亏损的局面。经济
利益才应该是经济体制改革的核心问题，但一切利益关系归根
结底都是由财产关系决定的。在国有企业和国有资本的关系上，
应当清醒地看到国有企业不是本质，而只是一种载体，国有资本
及其保值增殖才是本质和内容。把重点摆在搞活国有资产上，说
到底，就是要把静态的被凝固的资本变为动态的可流动的资
本。
当前，可以“股权分置改革”为契机，面向市场转让和交易国
有资本权属关系，降低企业国有股权比例直至成为参股方或退
出企业。最终形成这样的格局：在涉及国计民生的关键领域依然
为国有企业所控制；而在一般竞争性领域，国有资本应放弃对企
业的经营权，即企业不为国有或国有控股，淡化一般竞争性领域
中国有企业的提法。在一般竞争性领域，变现或部分地变现国有
企业资产，使国有企业资产成为活化的国有资本，变经营国有企
业为经营国有资本。企业以符合市场经济要求的组织形式参与
市场竞争。必须遵循市场的供求规律，面向市场转让国有资本权
属关系，依据市场上的供求情况随行就市。变现的资本即可以充
实对关系国计民生关键领域国有企业的投资，也可以组建投资
公司或者交由其它专业投资公司独立经营，实现国有资本保值
增值。国有资本在一般竞争性领域，重在参股；出于特定的宏观
调控目标，也可对企业实施相对多数控股，但前提是企业要由职
业经理人实施经营权，不受政府左右。在一般竞争性领域，政府
不再直接管理企业，而是对国有资本的保值增值负责。
三、国有企业退出一般竞争性领域，独立经营国有资本的可
行性
国有企业退出一般竞争性领域，独立经营国有资本是可行
性的，这主要是说变现或部分地变现国有企业资产，降低企业国
有股权比例直至成为参股方或国有资本退出企业不会影响公有
制经济的主体地位，反而会有利于巩固公有制经济的主体地
位。公有制经济的主体地位体现为两点，一是体现在质与量的占
优，二是体现在控制力上。
%& 公有制经济质与量的保持和提高
在一般竞争性领域变现或部分地变现国有企业资产，实现
国有企业退出一般竞争性领域，独立经营国有资本，不会减少国
有经济的总量，反而更有可能增加国有经济总量。因而公有制经
济能在量上保持优势。在过去，普遍更重视企业本身，而忽视经
营企业的目的是为了增加社会财富、满足人民需求、巩固社会主
义制度，很多人甚至将公有制经济与公有制企业划上等号，实际
上它仅仅是一种手段而不是本质或目的。公有制经济不仅仅包
含公有制企业，还包含其它国家可以用于宏观调控和宏观经济
发展的公有制资产，如：土地、山川、河流、矿山、森林、草原等领
空、领土、领海上的一切自然经济资源，以及国有机关、事业单位
的固定资产等等。从这个意义上讲公有制经济在量上的主体地
位是根本不可动摇的。而我们通常所谈的公有制主体地位仅仅
指的是活跃在市场上的公有制经济的主体地位。在一般竞争性
领域变现或部分地变现国有企业资产为国有资本，只是将国有
资产的形式由国有企业变为国有资本，国有经济在量上不会有
改变，反而会更好地实现国有资本保值增值，从而增加国有经济
总量，保持公有制经济在量上的优势。
变经营国有企业为经营国有资本，能使企业可以摆脱目前
的许多体制性障碍，有利于促进企业更好地参与市场经济活动，
促使其发展。这使留在企业或新投资的国有参股股份的赢利性
增强，从而一般竞争性领域国有经济的质有所提高。变现的国有
资本可以充实对关系国计民生关键领域国有企业的投资，通常
这些领域是高度垄断性行业，这也使国有资本的有用性即“质”
有所提高。
!& 公有制经济控制力的保持与提高
在一般竞争性领域变现或部分地变现国有企业资产，实现
国有企业退出一般竞争性领域，独立经营国有资本，不会降低公
有制经济的控制力，反而更有可能增强公有制经济控制力。因为
关系国计民生关键领域依然为国有企业所控制，以及其它可以
用于宏观调控和宏观经济发展的公有制经济资源依然也为国家
控制，国家对宏观经济的控制力不会改变。在一般竞争性领域变
现国有企业为国有资本使得国家可以动用更多的经济资源加强
对涉及国计民生的关键领域的建设，从而增强对宏观经济的控
制力。由于在一般竞争性领域变现或部分地变现国有企业资产
为活化国有资本，使国有资产的流动性增强，因而在需要时，国
家可以更灵活的动用这些流动性强的国有资本，发挥其流动性
强的优势更好的实现调节经济波动等宏观调控目标。
综合以上两点，国有企业退出一般竞争性领域，独立经营国
有资本，变现或部分地变现国有企业资产，不会损害公有制经济
的主体地位，反而会有利于巩固公有制经济的主体地位。
四、国有企业退出一般竞争性领域，独立经营国有资本的意
义
!更好地实现国有资本保值增值。资本具有很强的流动性，
这使得使资本有了一个新的增值的契机，这是因为资本可以适
时地向投入到社会最急需发展的部门、行业、产品上去，使之取
得好的经济效益，使资本能够不断获得增值，使资本的增量不断
扩大。在竞争性行业中，国有资本的保值增值是主要目标之一。
国有资本同样具有较强的流动性，因而国有资本也可以向资本
回报率高的行业流动，也可以为扶持高新技术产业以及关系国
计民生关键领域的产业提供资金支持，从而实现国有资本保值
增值。
万方数据
!有利于优化经济结构。资本的流动，可以对社会经济结构
和企业产品结构的及时调整起到导向的作用，实现社会产业结
构和企业产品结构的合理化。将一般竞争性领域中国有企业变
为国有资本：一方面，使得国有资本不必过分纠缠于低水平的产
业；另一方面，使得社会活化资本总量大大增加，一些有潜力的
急待大力发展的战略性产业将可以得到足够资本的支持，这就
必然使经济结构得到优化。
"使得一般竞争性领域中的国有企业“政企不分”成为历
史。在过去 !"多年的经济改革中，政府和国有企业的关系及如
何处理这一关系，一直是经济、政治领域研究的热点难点问题。
一方面，政府作为国有企业的出资人，必须对国有企业进行必要
的管理；而国有企业依赖政府要资金、要项目，需要政府的支
持。另一方面，政府不是企业家，通常又存在管得过多过死和无
人管理的双重窘境。在一般竞争性领域中变经营国有企业为经
营国有资本，变现或部分地变现国有企业资产，使得国有资产具
有了较强的流动性，哪里可以使国有资本增值最大化，国有资本
就应该流向哪里。一般竞争性领域中的国有企业的提法淡化，政
府不再直接管理企业，而是对国有资本的保值增殖负责，使得一
般竞争性领域中的政企不分成为历史。而国有资本又由专业的
国有资本投资公司或交由其它专业投资公司经营，以保值增值
为主要目的，避免政府不精于经营企业而对其管得过多过死和
无人管理的双重窘境。
#较好地解决一般竞争性领域中的国有企业“责权利不明”
问题。由于一般竞争性领域中的国有企业的提法淡化即国有企
业将逐渐减少甚至消失，原有国有企业转变为股权更为分散的
股份制企业，或私营企业，或其它适应资本结构的企业形式。企
业所受到的非专业人为影响将大为减少。企业行为将更加符合
市场经济的要求，更有利于建立现代企业制度。在特殊情况下的
国有资本相对控股企业，其管理层应由董事会决定，不受国有资
本相应管理政府组织部的“考查”和“聘任”。当然这并不是说所
有企业的“责权利”问题得以解决，任何企业形式都存在“责权
利”问题。
$有利于国有经济及企业更好地适应市场经济。国有经济
以国有企业为表现形式出现了不少问题，其中最主要之一是国
有企业能不能适应市场经济的问题。国有经济以国有资本为表
现形式，流动性增强，将有利于国有经济更好的适应市场经济；
资本的流动不拘泥于企业的组织形式。企业是资本的载体，企业
采取什么样的组织形式，是由资本的性质与构成形式决定的。只
要资本能够盘活，能够带来增值，采取什么样的企业组织形式对
资本的运行有利，就应当选择什么样的企业组织形式。由于企业
可以较好地实现“政企分开”、“责权利明确”，因而企业也更能适
应市场经济。
%保持国有资产具有稳定经济波动的作用。国有企业具有
稳定经济波动的作用，有时甚至部分地为政府承担稳定社会的
责任。这使得国有企业背负了相当重的包袱，不利于其发展。在
一般竞争性领域中变国有企业为国有资本，国有资本将不会具
有国有企业那样沉重的包袱。国有资产以国有资本的形式出现，
仍将具有稳定经济波动的作用。因为国有资本比其它资本更服
从于国家宏观调控，更服从于国家大政方针，更服从于社会主义
经济建设，国家可以更灵活的动用这些流动性强的国有资本进
行宏观调控，从而有利于稳定经济波动。而经济稳定又将直接作
用于社会稳定。这使得国有资本也具有一定的稳定社会的作
用。
&国有资本可以更好地走出国门，参与国际分工和竞争。由
于国有资本具有的较强的流动性，因而，它可以先于国有企业走
出国门。大量的可流动的国有资本可通过参股或直接控股国外
公司来参与国际分工和竞争，从而可以在全球范围内寻找最好
的商业机会，实现国有资本的保值增值。
要搞好国有经济，就要面对国有企业改革存在的若干问
题。深入进行国有企业改革可以另辟蹊径加以解决，即国有企业
退出一般竞争性领域，独立经营国有资本，变现或部分地变现国
有企业资产，把国有资产的实现形式由国有企业变为国有资
本。这有利于更好地实现国有资本保值增值、有利于优化经济结
构、有利于国有资产更好地适应市场经济等等。当然这种改革方
式的可操作性、负面影响等还有待进一步研究、论证，但它可以
作为一种学术思想供大家参考。 !
注：本研究受四川省泸州市 !""#年重点社会科学项目“泸
州市融入长江上游经济圈的对策研究”的资助。
参考文献：
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$2 & 国家信息中心 ’ !"". 上市公司年报报告报告之三：上市公司投
资价值进一步显现 $ 3 & ’ 上海证券报，!""/ 4 "# 4 !*’
作者简介：
温怀德（%)2% 年—），男，四川泸州人，重庆大学贸易与
行政学院硕士研究生，主要研究贸易经济。
温怀玉（%)11 年—），男，四川泸州人，泸州职业技术学
院教师，主要研究方向：管理学、软件技术。
刘渝琳（%)** 年—），女，重庆市人，重庆大学贸易与行
政学院，教授，硕士生导师，主要研究方向：技术经济及管理、国际
贸易。
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万方数据
