【完整版】2019-2025年中国水处理剂行业市场投资机会分析报告.pdf

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（二零一二年十二月） 2019-2025 年中国水处理剂 行业市场投资机会研究报告 【完整版】 决策精品报告 洞悉行业变化 专业˙权威˙平价˙优质 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 2 报告目录 第一章 投资机会研究概述 ............................................................................................................................7 第一节 研究投资机会的重要意义及作用 ............................................................................................7 第二节 投资机会研究的构成要素 ........................................................................................................7 一、市场供需状况 ..........................................................................................................................7 二、行业发展规律 ..........................................................................................................................8 三、国家产业政策 ..........................................................................................................................8 四、商品价格变化动态 ..................................................................................................................8 五、企业资源与能力 ......................................................................................................................9 六、国家经济政策的变化 ..............................................................................................................9 七、国际市场变化动态 ................................................................................................................10 第三节 发现投资机会的科学方法 ......................................................................................................10 一、寻找投资机会的基本步骤及需要注意的问题 ....................................................................10 二、寻找投资机会的基本方法 ....................................................................................................10 第四节 企业投资机会主要的分析工具 ..............................................................................................11 一、PEST 分析..............................................................................................................................11 二、SCP 模型 ................................................................................................................................12 三、SWOT 分析............................................................................................................................12 四、波特五力模型 ........................................................................................................................13 五、价值链分析 ............................................................................................................................13 六、层面论分析 ............................................................................................................................14 七、行业生命周期分析 ................................................................................................................14 第二章 市场调研：2018-2019 年中国水处理剂行业发展分析................................................................17 第一节 水处理剂概述 ..........................................................................................................................17 一、缓蚀剂 ....................................................................................................................................18 二、阻垢剂 ....................................................................................................................................18 三、絮凝剂 ....................................................................................................................................19 四、杀生剂 ....................................................................................................................................19 五、净化剂 ....................................................................................................................................19 六、清洗剂 ....................................................................................................................................19 七、预膜剂 ....................................................................................................................................19 第二节 我国水处理剂行业发展概况 ..................................................................................................20 一、行业主管部门和监管体制 ....................................................................................................20 （一）行业主管部门 ....................................................................................................................20 （二）行业协会 ............................................................................................................................21 二、行业主要法律法规及产业政策 ............................................................................................21 （一）法律法规 ............................................................................................................................21 （二）产业政策 ............................................................................................................................22 三、行业技术水平及技术特点 ....................................................................................................24 四、行业特有的经营模式 ............................................................................................................29 五、行业的周期性、区域性或季节性的特征 ............................................................................31 六、水处理药剂的应用 ................................................................................................................31 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 3 七、与上下游行业之间的关联性及影响 ....................................................................................34 第三节 中国水处理剂行业发展情况分析 ..........................................................................................36 一、我国工业水处理发展进程与现状 ........................................................................................36 二、水处理与工业节水减排、工业安全生产 ............................................................................37 三、我国水处理药剂行业特点 ....................................................................................................38 四、我国水处理药剂开发历程 ....................................................................................................38 五、水处理剂应用市场 ................................................................................................................40 （一）工业冷却水处理市场 ........................................................................................................41 （二）原水净化市场 ....................................................................................................................42 （三）污水处理市场 ....................................................................................................................42 （四）生活用水处理市场 ............................................................................................................42 （五）中水回用市场 ....................................................................................................................42 （六）高纯水市场 ........................................................................................................................43 （七）海水淡化市场 ....................................................................................................................43 （八）其他水市场(景观水、锅炉水、游泳池水、空调用水等) .............................................43 第四节 我国水处理剂行业竞争格局分析 ..........................................................................................43 一、行业进入壁垒 ........................................................................................................................43 二、行业竞争状况 ........................................................................................................................44 三、行业内主要企业 ....................................................................................................................44 第五节 清水源 2019-2025 年下游需求应用行业发展分析及趋势预测...........................................45 一、公司主营业务、主要产品 ....................................................................................................45 二、竞争对手的概况 ....................................................................................................................46 三、清水源竞争优势 ....................................................................................................................49 四、清水源竞争劣势 ....................................................................................................................51 第六节 2019-2025 年我国水处理剂行业发展前景及趋势预测........................................................51 一、水处理药剂行业发展背景 ....................................................................................................51 （一）我国水资源现状 ................................................................................................................52 （二）我国水污染情况 ................................................................................................................55 （三）海水淡化的发展 ................................................................................................................55 二、水处理药剂需求情况 ............................................................................................................56 （一）全球水处理药剂需求 ........................................................................................................56 （二）国内水处理药剂行业市场情况 ........................................................................................61 三、行业发展有利因素 ................................................................................................................62 （一）国家推行可持续发展战略，行业发展受益于政策支持 ................................................62 （二）下游市场需求稳定并将逐步扩大 ....................................................................................63 （三）国外市场需求带来出口业务稳定增长 ............................................................................63 四、影响行业发展的不利因素 ....................................................................................................63 （一）业内厂商规模偏小，整合势在必行 ................................................................................63 （二）技术创新能力有待提高 ....................................................................................................63 第三章 环境分析：2019 年中国水处理剂行业 PEST 环境分析..............................................................64 第一节 全球格局变化将对我国经济带来的挑战 ..............................................................................64 一、全球价值链分工体系正在重构 ............................................................................................64 二、全球贸易保护主义抬头 ........................................................................................................64 三、国际经贸规则正在再造 ........................................................................................................64 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 4 四、各主要经济体的政策溢出效应明显 ....................................................................................65 五、传统的产业转移模式可能被颠覆 ........................................................................................66 六、创新能力的重要性更加凸显 ................................................................................................66 七、生产企业将更加贴近消费地 ................................................................................................67 八、发达国家“再工业化”挤压 ................................................................................................67 九、新兴经济体“分流” ............................................................................................................69 十、高、低端均面临竞争压力 ....................................................................................................69 十一、国际贸易博弈对我国构成现实挑战 ................................................................................69 第二节 中国进入后工业化时期的特征与挑战 ..................................................................................70 一、中国进入后工业化时期 ........................................................................................................70 二、工业时期和工业化时期的特点 ............................................................................................70 三、后工业化时期的特点 ............................................................................................................70 四、后工业化时期我们所面临的新挑战 ....................................................................................71 第三节 中国进入新时代的特征、挑战和趋势 ..................................................................................72 一、中国进入新时代 ....................................................................................................................72 二、新时代发展的新特征 ............................................................................................................72 三、新时代发展面临的新挑战 ....................................................................................................74 四、新时代的未来发展新趋势 ....................................................................................................75 第四节 新产业革命对我国产业转型升级的挑战 ..............................................................................76 一、新产业革命的趋势特征 ........................................................................................................77 二、新产业革命背景下我国产业转型升级面临的问题与挑战 ................................................78 三、新兴产业技术带来的影响和变革 ........................................................................................79 （一）互联网 ................................................................................................................................79 （二）人工智能 ............................................................................................................................79 （三）区块链 ................................................................................................................................79 （四）未来 30 年新兴科技趋势及影响 ......................................................................................79 第五节 经济发展变化形势分析 ..........................................................................................................84 一、2019 年国际经济形势分析及预测 .......................................................................................84 二、2019 年国内经济形势分析及预测 .......................................................................................89 三、中国经济未来发展趋势及前景展望 ....................................................................................93 第六节 社会发展变化形势分析 ..........................................................................................................94 一、人口结构和人口红利的变化 ................................................................................................94 二、收入分配的变化 ....................................................................................................................98 三、品位/生活风格、生活方式的改变 .....................................................................................100 四、消费习惯的变化 ..................................................................................................................100 五、中国人口大迁移趋势 ..........................................................................................................102 第四章 趋势预测：2019-2025 年中国水处理剂行业需求前景及消费趋势预测..................................104 第一节 2019-2025 年水处理剂行业消费需求前景预测..................................................................104 一、中国经济进入消费主导模式 ..............................................................................................104 二、消费者越来越处于商业活动的中心 ..................................................................................104 三、全民进入崭新的消费时代 ..................................................................................................104 四、新的消费形态正在逐渐形成 ..............................................................................................106 五、个性化产品与服务将成为主流市场的新取向 ..................................................................106 六、消费者将会追求愈加丰富的体验形式 ..............................................................................108 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 5 七、中国消费者行为仍将呈现鲜明的中国特色 ......................................................................108 八、注重健康已成为突出趋势 ..................................................................................................109 九、消费者圈层化 ......................................................................................................................110 第二节 2019-2025 年水处理剂行业消费人群变化趋势及消费特点..............................................110 一、中产阶级重塑消费市场格局 ..............................................................................................110 二、富裕阶层推动消费升级加速 ..............................................................................................112 三、80/90 新生代群体崛起，更加追求个性化消费 ................................................................113 四、90/00 数字新生代在消费品质方面有更高的标准 ............................................................113 五、老龄人口的增长将产生新的需求 ......................................................................................114 第三节 2019-2025 年水处理剂行业两大潜在不利场景及其对消费的影响..................................115 一、“中等收入陷阱”场景 ........................................................................................................115 二、“向内转”场景 ....................................................................................................................116 第五章 2019-2025 年中国水处理剂行业投资机会分析..........................................................................118 第一节 2019-2025 年水处理剂行业发展前景与机遇预测..............................................................118 一、水处理剂市场发展前景 ......................................................................................................118 二、消费升级带来的机遇 ..........................................................................................................118 三、转型升级带来的重大机遇 ..................................................................................................120 四、新兴技术带来的机遇 ..........................................................................................................120 五、由“大”向“强”转型的历史发展机遇期 ......................................................................120 第二节 2019-2025 年水处理剂行业其他机遇分析..........................................................................121 一、创新带来的机遇 ..................................................................................................................121 二、新型产融结合带来的机遇 ..................................................................................................121 三、+服务带来的机遇 ................................................................................................................121 四、智能+蕴藏无数机会 ............................................................................................................122 五、内生式增长带来的机遇 ......................................................................................................122 六、新型城镇化带来的机遇 ......................................................................................................122 七、区域市场扩张带来的机遇 ..................................................................................................123 八、“一带一路”的新格局带来的机遇 ....................................................................................123 九、强化品牌战略带来的机遇 ..................................................................................................124 十、新产业、新业态和新模式带来的机遇 ..............................................................................124 十一、新兴细分行业市场机遇 ..................................................................................................124 十二、更多小而美的小众市场带来的机遇 ..............................................................................125 第六章 关于投资机会与思考分析 ............................................................................................................126 第一节 抓住时代背景下主导产业孕育的大机会 ............................................................................126 一、不同的经济时代背景下都有主导产业诞生 ......................................................................126 二、主导产业特征及演变规律 ..................................................................................................127 三、未来主导产业前景预测 ......................................................................................................127 第二节 关于成功投资机会的思考 ....................................................................................................129 一、需求为王 ..............................................................................................................................129 二、商业模式（定位） ..............................................................................................................129 三、企业发展五要素 ..................................................................................................................130 四、企业成功要素 ......................................................................................................................130 五、构建企业核心竞争力 ..........................................................................................................131 六、构建护城河体系 ..................................................................................................................132 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 6 七、确定天花板及打破天花板 ..................................................................................................133 第七章 盛世华研总结 ................................................................................................................................135 第一节 企业失败的原因及提高胜率的策略 ....................................................................................135 一、企业失败的原因 ..................................................................................................................135 二、提高胜率的策略 ..................................................................................................................136 第二节 盛世华研独创五大决策研究体系 ........................................................................................137 一、基于“产业”的研究与决策体系 ......................................................................................137 二、基于“周期”的研究与决策体系 ......................................................................................137 三、基于“人性”的研究与决策体系 ......................................................................................137 四、基于“变化”的研究与决策体系 ......................................................................................138 五、基于“趋势”的研究与决策体系 ......................................................................................138 六、小结 ......................................................................................................................................138 第三节 致读者：商业自是有胜算 ....................................................................................................139 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 7 第一章 投资机会研究概述 第一节 研究投资机会的重要意义及作用 投资机会研究（Opportunity Study）也称投资机会鉴别，是进行可行性研究之前的准备性调 查研究，也是为寻求有价值的投资机会而对项目的有关背景、投资条件、市场状况等所进行的初步 调查研究和分析预测，它包括一般机会研究和特定项目机会研究，一般机会研究可以分为地区机会 研究、部门机会研究、资源开发机会研究三类。机会研究一般与规划研究同步进行，以机会研究结 果为基础,可以设立备选项目库，进行项目储备，供今后制定投资计划和开展投资项目可行性研究 用。 国内外大量事例都证明，一个成功兴旺的企业都是一些能把握投资机会，积极从事投资活动的 企业，因此，我们说研究投资机会，主动把握投资机会是一个企业长远发展的重要前提。 我们还要看到，机会是动态的转瞬即逝的。谁发现的早动手快，谁就抓住了机会。必须看到， 机会所可能带给人们的利益包括两方面，一方面是由于投资者从事该项投资活动所可能获得的直接 受益，另一方面你抓住了机会，那就意味着别人将失去机会，失去机会也就意味着失去参与竞争的 可能性。无疑，对失去投资机会的人来说，其损失也包括两方面。从这个意义上说，研究投资机 会，对企业发展，避免损失具有十分重要的意义。 机会只是一种可能，而且是一种利益与风险并存的可能，因此，在捕捉机会的同时，也要对机 会所存在的风险加以研究努力使风险降到最低程度，相关研究请查看盛世华研其他研究报告。 第二节 投资机会研究的构成要素 把握投资机会的关键就在于抓住影响投资机会形成的各种要素的变化。影响投资机会形成的因 素主要有以下几方面。 一、市场供需状况 在商品经济中，市场不仅是商品交换的场所，而且是生产，分配、交换的中间媒介，是联络生 产和消费、城市和乡村、工业和农业的纽带和桥梁，是经济活动的最重要的制约因素。商品市场供 求动态变化能够反映出人们消费方式的变化，消费结构的变化，购买力投向的变化，商品货源的动 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 8 态变化。正是这种不断的变化，为人们提供了各种机会。从商品市场供需变化状况中，可以分析出 有利的投资方向，捕捉到投资机会。 二、行业发展规律 2018年“尊重经济规律”首次写进了政府工作报告，这是一种表态：要坚持摒弃一些不符合 经济规律的路径依赖，走到尊重市场的道路上来。 不同行业具有不同的行业特征，比如军事工业、钢铁工业、汽车制造、农业等，它们之间具有 明显不同的行业特征，都有着其自身的运作模式、运行规律。有着不同的发生、发展、兴旺、衰亡 的过程。 不同产业在经济学与商业模式的本质上也有着显著的特点。比如水电行业的产能发挥与下游需 求长期比较稳定，成本结构、产量、价格等指标也比较清楚，其本质更像是一个加了杠杆（高负 债）的利率产品；传统零售业也接近于商业地产的租赁业务；动画行业更像是一个内容创意与计算 机软件相互加强的 IT行业。 企业投资规划要建立在行业发展规律的基础上进行。 三、国家产业政策 产业政策作为政府调控经济的重要手段,在国民经济的健康发展过程中起着重要的作用。我国 自改革开放以来,曾多次实施产业政策,针对市场经济环境,采取适当的政策手段促进经济的发展。 目前我国已经形成了多层面、一致又多样的产业政策体系。现阶段我国产业政策体系主要包括三个 层面,分别为国家层面的纲领性政策和计划、各级政府部门出台的产业政策和区域性产业政策文 件。 发展规划、产业政策和行业准入标准等，是加强和改善宏观调控的重要手段，是核准企业投资 项目的重要依据。企业投资规划要合理运用产业政策进行投资。 四、商品价格变化动态 价格是商品价值的货币表现。企业投资者从价格动态变化中捕捉投资机会，首先要弄明白价格 动态与投资机会两者之间的关系。 目前，我国实行的价格体系是以市场价格为主的价格制度，既有指令性价格，也有市场价格， 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 9 但无论是什么价格，它们的高低都受以下三个因素的制约和影响。商品生产所花费的社会必要劳动 量；商品供求状况；国家税收与价格政策。价格的变化是由以上三种因素的变化带来的，而这种变 化动态就直接反映投资机会的好坏。就一般情况而言，某种产品的价格呈上升趋势时，表明该种商 品的市场销路较好，潜力大，因而是较好的投资机会；而当某种商品的价格较稳定或稳中有降，表 明该商品的销售已近饱和，因而投资机会较差；在这种情况下，除非企业投资者有特别的竞争优 势，否则不宜进行投资。当某种商品的市场销售价格不断地下降时，在较大程度上说明了该种商品 已经滞销积压，不具备良好的投资机会。 五、企业资源与能力 企业资源是指企业所拥有或控制的有效因素的总合，主要分有形资源、无形资源和组织资源， 包括资产、生产或其他作业程序、技能和知识等。 而企业能力来源于企业有形资源、无形资源和组织资源的整合，主要由研发能力、生产管理能 力、营销能力、财务能力和组织管理能力等组成。 企业应根据自身资源与能力制定发展方向。 六、国家经济政策的变化 产业发展政策是我国经济政策的一个重要组成部分。它不仅指明了一定时期国家经济发展的基 本方向，而且具体规定了国家要限制和扶持的产业部门。这就为投资指明了方向。 金融政策是我国经济政策的又一重要组成部分，是调节社会经济活动的重要杠杆。投资贷款利 率的变化，对企业投资者的投资活动起着指示器的作用。企业投资者可以从贷款利率的变化中得到 两点启示：1）属于限制发展的长线行业、产品，则该行业、该产品的投资贷款利率就高，因此是 不利的投资机会； 2）对于属于需扶持促进其发展的行业、产品，则投资贷款利率较低，是有力的投资机会。企 业投资者可以从国家规定的贷款偿还期的长短，是否带有附加条件，是否属于优先贷款对象等信贷 政策中，捕捉到有利的投资机会。 此外，国家的税收政策对企业捕捉投资机会亦有十分重要的指导作用。作为调节社会经济活动 的最重要的杠杆，企业投资者可以从税率的变化中看出哪些行业、产品是限制的，哪些行业、产品 是扶持的，从而为企业投资者捕捉有利的投资机会指明方向。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 10 七、国际市场变化动态 在当代，世界政治经济形势正在发生显著的变化，国际经济的相互依存关系决定了世界各国不 能搞封闭式的经济，也不能只是用消极的吸引外国资金和技术的方法发展本国经济。而必须综合运 用输出资本、商品、技术、管理知识等手段，积极地跻身于世界经济舞台。既要在贸易领域参加国 际分工，又要在生产领域积极开展对外直接投资，才能使本国经济获得持续稳定的发展。在寻找投 资机会的过程中，除了注意国内的各种投资机会外，也要放眼世界，在可能的情况下，积极到国外 去寻找投资机会，因此，这就要求投资者要不断关注国际市场的变化，分析产生变化的原因，以便 从中捕捉有利的投资机会。另外，还要注意国际政治经济形势的变化，各国经济政策的变化等因 素，以便发现机会，迎接挑战。 第三节 发现投资机会的科学方法 一、寻找投资机会的基本步骤及需要注意的问题 投资机会是通过投资信息反映出来的。许许多多的投资信息联成一个整体，反映了投资机会的 基本状况，对企业投资者来说，寻找投资机会的基本步骤，就是收集、整理、分析投资信息并在此 基础作出决策。 投资信息是特定的有关投资活动的信息，是货源的、技术的和经济的信息综合体。投资者在根 据这些信息捕捉投资机会时要注意以下几点：1）收集投资信息要目的明确；2）收集投资信息要尽 量广泛；3）收集投资信息要由近及远、小中见大；4）捕捉投资机会要与开发新产品相结合；5） 收集投资信息要准确、可靠、及时。 二、寻找投资机会的基本方法 寻找投资机会的过程，就是收集、整理、分析投资信息的过程。所谓寻找投资机会的基本方 法，也就是收集、整理、分析信息的方法。我们可以将其具体划分为收集信息的方法和分析信息地 方法。 关于收集信息的方法和分析信息的方法，随着科学的发展，目前已有很多种，其中比较重要的 方法就是调查与预测法。该方法在投资机会研究与更深化的可行性研究中起着举足轻重的作用，从 我国基本建设投资研究历程来看，调查与预测方法是寻找投资机会的最有效、实用的基本方法。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 11 第四节 企业投资机会主要的分析工具 一、PEST 分析 PEST分析是指宏观环境的分析，P是政治(Political System)，E是经济(Economic)，S是社 会(Social)，T是技术(Technological)。在分析一个企业集团所处的背景的时候，通常是通过这 四个因素来进行分析企业集团所面临的状况。 图表：PEST 分析 资料来源：盛世华研数据库 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 12 二、SCP 模型 SCP（structure-conduct-performance，结构-行为-绩效）模型是由美国哈佛大学产业经济学 权威贝恩（Bain）、谢勒（Scherer）等人建立的。该模型提供了一个既能深入具体环节，又有系统 逻辑体系的市场结构（Structure）一市场行为（Conduct）一市场绩效（Performance）的产业分 析框架。SCP 框架的基本涵义是，市场结构决定企业在市场中的行为，而企业行为又决定市场运行 在各个方面的经济绩效。 SCP模型，分析在行业或者企业收到表面冲击时，可能的战略调整及行为变化。 　　 SCP模型从对特定行业结构、企业行为和经营绩效三个角度来分析外部冲击的影响。 外部冲击：主要是指企业外部经济环境、政治、技术、文化变迁、消费习惯等因素的变化； 行业结构：主要是指外部各种环境的变化对企业所在行业可能的影响，包括行业竞争的变化、 产品需求的变化、细分市场的变化、营销模型的变化等。 企业行为：主要是指企业针对外部的冲击和行业结构的变化，有可能采取的应对措施，包括企 业方面对相关业务单元的整合、业务的扩张与收缩、营运方式的转变、管理的变革等一系列变动。 经营绩效：主要是指在外部环境方面发生变化的情况下，企业在经营利润、产品成本、市场份 额等方面的变化趋势。 图表：SCP 模型分析框架 三、SWOT 分析 SWOT分析方法是一种企业内部分析方法，即根据企业自身的既定内在条件进行分析，找出企 业的优势、劣势及核心竞争力之所在。其中，S代表 strength(优势)，W代表 weakness(弱势)，O 代表 opportunity(机会)，T代表 threat(威胁)，其中，S、W是内部因素，O、T是外部因素。按 照企业竞争战略的完整概念，战略应是一个企业“能够做的”（即组织的强项和弱项）和“可能做 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 13 的”（即环境的机会和威胁）之间的有机组合。 四、波特五力模型 五力分析模型是迈克尔·波特(Michael Porter)于 80年代初提出，对企业战略制定产生全球 性的深远影响。用于竞争战略的分析，可以有效的分析客户的竞争环境。五力分别是： 供应商的 讨价还价能力、购买者的讨价还价能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争 者现在的竞争能力。 图表：波特五力模型与一般战略的关系 资料来源：盛世华研数据库 五、价值链分析 哈佛大学商学院教授迈克尔·波特于 1985年提出的概念，波特认为，“每一个企业都是在 设 计、生产、销售、发送和辅助其产品的过程中进行种种活动的集合体。所有这些活动可以用一个价 值链来表明。”企业的价值创造是通过一系列活动构成的，这些活动可分为基本活动和辅助活动两 类，基本活动包括内部后勤、生产作业、外部后勤、市场和销售、服务等；而辅助活动则包括采 购、技术开发、人力资源管理和企业基础设施等。这些互不相同但又相互关联的生产经营活动，构 成了一个创造价值的动态过程，即价值链。 价值链在经济活动中是无处不在的，上下游关联的企 业与企业之间存在行业价值链，企业内部各业务单元的联系构成了企业的价值链，企业内部各业务 单元之间也存在着价值链联结。价值链上的每一项价值活动都会对企业最终能够实现多大的价值造 成影响。 波特的“价值链”理论揭示，企业与企业的竞争，不只是某个环节的竞争，而是整个价值链的 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 14 竞争，而整个价值链的综合竞争力决定企业的竞争力。用波特的话来说：“消费者心目中的价值由 一连串企业内部物质与技术上的具体活动与利润所构成，当你和其他企业竞争时，其实是内部多项 活动在进行竞争，而不是某一项活动的竞争。” 六、层面论分析 麦肯锡资深顾问梅尔达德·巴格海(Mehrdad Baghai)、斯蒂芬·科利(Stephen coley)与戴维- 怀特(David white)通过对世界上不同行业的 40个处于高速增长的公司进行研究，在《增长炼金术 ——持续增长之秘诀》中提出所有不断保持增长的大公司的共同特点是保持三层面业务的平衡发 展：第一层面是拓展和守卫核心业务；第二层面是建立新兴业务；第三层面是创造有生命力的候选 业务。他们能够源源不断地建立新业务，它们能够从内部革 新其核心业务，而又同时开创新业 务，它们所掌握的技巧在于保持新旧更替的管道畅通，一旦出现减退势头便不失时机地以新替旧。 这就是著名的三层面理论。这一理论给正在寻求增长的中国企业带来了四个启示：突出核心业务, 为营造今后的主业而实施多元化；企业发展必须有利可图,兼顾行业整体要求,竞争与合作并行；中 国企业应着力于满足现有国内需求,同时通过创新适当超前,塑造市场；中国企业应学会在不景气中 寻求发展机遇。 学会在不景气中寻求发展机遇 中国企业应学会在不景气中寻求发展机遇。许多中国企业在一段时间内的超高速的发展往往得 助于有利于其发展的宏观大环境甚或某些特殊政策。但是，在中国人世后许多政策的放宽，企业面 临的内外战略环境的变化使得在竞争日益激烈及不可避免的受到全球经济动荡的影响下，不少企业 适应能力不强，持续性增长能力不强。要保持增长发展，就要学会在不景气中寻找机会。通常至少 有几类发展机会。一是加大市场投资，利用其他企业松缓下滑时机，迅速取得更大的市场主导权， 使市场占有率取得跳跃式增长(如 20世纪 90年代初美国康柏等)。二是利用行业不景气的现实，加 速行业结构调整重组(如民航、化工等)。三是加速发展第二层面业务，反过来刺激支持第一层面业 务，形成良性循环(如在美国大萧条时期成立的 CE金融事业部，中国的信贷消费，与农村市场的启 动等)。四是剥离部分业务，敢于有所不为，取得发展资金。在不景气下成长发展的企业必将具有 独特竞争力，并形成持久发展的能力与动力。 七、行业生命周期分析 行业生命周期理论(Industry Life Cycle) 。行业的生命周期指行业从出现到完全退出社会经 济活动所经历的时间。行业的生命发展周期主要包括四个发展阶段：幼稚期，成长期，成熟期，衰 退期。如词条附图所示。行业的生命周期曲线忽略了具体的产品型号、质量、规格等差异，仅仅从 整个行业的角度考虑问题。行业生命周期可以从成熟期划为成熟前期和成熟后期。在成熟前期，几 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 15 乎所有行业都具有类似 S形的生长曲线，而在成熟后期则大致分为两种类型。 不同周期阶段的行业都有不同的投资机会 随着中国经济结构调整和优化，每个生命周期阶段的行业都有不同的投资机会，就像人的各个 年龄段都有不同的魅力一样。 萌芽期的行业，投资面临很多不确定性和偶然性，成功会获得丰厚的回报，失败则要承担很大 的损失。成长期的行业，具有核心竞争力的企业将脱颖而出。创新需要持续的试错，高强度的研发 不能保障成功，但至少是保证竞争性的前提。所以，具备较强的创新能力、能够保持高研发投入、 商业模式清晰、符合产业发展趋势的企业最终成功的可能性更大，这一类企业能够创造长期价值。 成熟期的行业，优胜劣汰后竞争格局稳定，行业利润由于一定程度的垄断达到了较高水平，而 竞争风险较低，规模优势强、毛利高的行业龙头企业一般会有不错的分红表现。衰退期的行业，机 会在于提高产能利用率和运营效率，可持续性的行业即使在衰退期依然会有不错的盈利表现。 图表：市场／行业生命周期各阶段的主要特征 　　阶段 因素 开发期 成长期 成熟期 衰退期 市场发展 缓慢 迅速 约于 GNP 的增长 速度相当 需求下降 市场萎缩 增长的可 预见性 需求只被现有产品 满足一小部分，增 长潜力难以预料 需求已被满足一大部 分，需求上限开始清 晰 增长潜力已很好 确定 增长潜力明显有限 顾客的稳 定性 顾客以很少的信任 试用该产品 有一定信任，顾客试 用不同的产品，尚未 形成品牌忠诚 已形成品牌购买 倾向。新进入者 很难获得高额利 润 极稳定，顾客很少 有寻求其它供应者 的动机 产品系列 的拓展性 产品品种单一 产品系列迅速扩展 扩展减慢或停止 不盈利产品逐渐退 出，产品品种减少 技术的作 用 为了生产适合市场 需要的产品，技术 是重要的角色 前期，产品技术至关 重要；后期，生产技 术更为重要 生产工艺和材料 替换是重点。可 以用新技术更新 使该行业延伸 技术完全成熟、稳 定、易于掌握 产品技术 高度的产品创新； 尚未产生主导性的 设计 主导性的产品设计已 经出现；强调产品多 样性 小的渐进的革 新，基本围绕节 省成本、提高效 益展开 产品很少有改变 生产技术 强调柔性制造，主 导产品出现以前， 随着主导性设计的出 现，生产工艺开始专 强调效率，尤其 是通过自动化手 很少或没有工艺改 变 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 16 工艺都不固定 门化 段 定价模式 价格高且易变 随成本下降和竞争加 剧价格迅速下降 价格随生产力允 许的成本下降， 很慢 价格低且稳定 促销 促销目标是“革新 者”和“尝鲜 者”，主要是唤起 欲望 侧重建立品牌形象 调整促销策略以 适应不同的细分 市场 主要依靠惯性维持 市场 竞争者的 数量 较少 在先入者高边际利润 吸引下，竞争者数量 迅速增多，到成长期 后期达最多 竞争力较强的企 业已建立稳定地 位，并购和弱竞 争者被淘汰，行 业进一步集中 新进入者已很少， 且不受欢迎。竞争 者继续减少 市场份额 的分布 不稳定。市场份额 反映企业家的眼光 和把握机会的能力 稳定性增加。少数竞 争者以强有力的态势 出现 稳定。少数企业 常会控制整个行 业的绝大部分 或是集中在极少数 竞争手中，或是由 行业细分化或市场 地区化而分散 竞争的性 质 有限竞争。企业眼 光主要在产品改进 上而不是竞争上 市场的迅速增长掩盖 了竞争 为了生存，竞争 达到顶峰 随着新格局的形 成，倾向于低度竞 争 进入与退 出 进入容易。进入障 碍主要是技术、资 金和对未知的担心 较困难。市场力量已 经产生，但不很强。 如果没有对立性竞 争，是进入的好时机 困难。市场已 “瓜分”完毕， 市场领导者地位 已确立，新进入 者要从别人那 “抢生意”。行业 内开始分化，有 的发生动摇 因为市场萎缩，很 少有新进入者。行 业内企业纷纷退 出，只留下一些大 企业和“补缺”的 小企业 投资需求 逐渐地投资以支持 新的产品 为支持增长，资金需 求达到高峰 为保存生存能 力，仍需再投资 很少投资，甚至变 卖部分资产以“榨 取”现金 财务状况 起动成本高，需要 大量现金投入，回 本无保障 销售增长带来利润， 但大部分利润用于再 投资 稳定的销售带来 巨额利润，再投 资减少，形成现 金来源 利润下降，现金流 很少（可能是正， 可能是负） 资料来源：盛世华研搜集整理 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 17 第二章 市场调研：2018-2019 年中国水处理剂行业发展分析 第一节 水处理剂概述 水处理剂是当前工业用水、污染治理与节水回用处理工程技术中应用最为广泛的产品，包括缓 蚀阻垢剂、杀生剂、絮凝剂、净化剂、清洗剂、预膜剂等，主要用于去除水中悬浮固体和有毒物 质，控制水垢、污泥的形成，减少对水接触材料的腐蚀，除臭杀菌、脱色、软化、稳定水质及海水 淡化等。 我国水处理剂分为单剂和复配产品，单剂为有明确的分子式、结构式、可以用明确化学物命名 的水处理剂；复配产品没有明确的分子式和化合物名称，而以其用途、性能特点命名的产品，由多 个相互间不产生化学反应的单剂产品组成，满足不同水质、工艺要求。具体分类情况如下图： 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 18 一、缓蚀剂 缓蚀剂是以适当的浓度和形式存在于环境(介质)中时，可以防止或减缓材料腐蚀的化学物质或 复合物，因此缓蚀剂也可以称为腐蚀抑制剂。缓蚀剂技术作为一种经济、有效而通用性强的金属防 腐蚀方法，已在石油、化工、电力、能源等工业部门获得广泛的应用。自 1860 年英国宣布了第 一个缓蚀剂专利以来，缓蚀剂经历了从无机物到有机共聚物，从高磷到低磷，从单一使用到复配使 用的发展历程。我国的缓蚀剂品种很多，如磷酸盐、铬酸盐、钨酸盐等，其中铬酸盐因其毒性大而 被淘汰，钨酸盐因性价比不高而没有广泛使用，磷酸盐则占据着重要地位。磷酸盐较好解决了冷却 水系统产生碳酸钙垢的问题，工业中应用的主要是磷系水处理剂。缓蚀剂的类别和品种很多，按其 化合物的种类，可分为无机缓蚀剂和有机缓蚀剂；按其抑制的反应可分为阳极型缓蚀剂、阴极型缓 蚀剂或混合型缓蚀剂。缓蚀剂还可以按照在金属表面形成保护膜的机理而分成钝化膜型、沉淀膜型 和吸附膜型等。 二、阻垢剂 阻垢剂又称防垢剂，是主要通过对水中金属离子的螯合、对微晶的吸附分散和晶格畸变等作 用，阻止水中致垢盐类在设备表面沉积的化学物质。阻垢剂分为天然阻垢剂、无机阻垢剂和有机、 高分子类阻垢剂。在水处理中应用较多的为有机、高分子类阻垢剂，该类阻垢剂包含：①有机膦酸 类如乙二胺四亚甲基膦酸(简称 EDTMP)、羟基亚乙基二膦酸(简称 HEDP)等；②聚羧酸，如聚丙 烯酸盐、水解聚马来酸酐等。这两类阻垢剂的阻垢作用通常是通过晶格畸变，以及分散—凝聚作用 实现的，在油田水、锅炉水以及工业冷却水等系统应用较广。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 19 其中，HEDP 作为一种有机膦酸类阻垢缓蚀剂，能与铁、铜、锌等多种金属离子形成稳定的络 合物，能溶解金属表面的氧化物，在 250℃下仍能起到良好的缓蚀阻垢作用，在高 pH 下仍很 稳定，不易水解，一般光热条件下不易分解。耐酸碱性、耐氯氧化性能较其它有机膦酸(盐)好，可 与水中金属离子，尤其是钙离子形成六圆环螯合物，因而具较好的阻垢效果并具明显的溶限效应， 当和其它水处理剂复配使用时，表现出理想的协同效应。 HEDP 具有良好的化学稳定性，药剂用量小，并兼具缓蚀和阻垢效果的特点，药剂自身基本无 毒，无公害污染。 三、絮凝剂 絮凝剂在水处理中具有很重要的作用，它可以用于除去或降低水中浊度或悬浮物，加快水中杂 质和污泥沉降速度。絮凝剂经历了原始天然产物絮凝剂—传统无机絮凝剂—无机高分子絮凝剂—合 成有机高分子絮凝剂—天然有机高分子絮凝剂—微生物絮凝剂的发展历程。 四、杀生剂 杀生剂是一类能抑制水中菌藻和微生物的滋长防止形成微生物粘泥对系统造成危害的化学药 品，通常分为氧化性杀生剂和非氧化性杀生剂两类。氧化性杀生剂包含氯气、次氯酸钠、漂白粉、 氯化异氰脲酸等；非氧化性杀生剂包含氯酚类化合物、有机硫化合物、有机锡化合物、季铵盐、戊 二醛、异噻唑啉酮等。目前，杀菌剂正向无氯或低氯化、安全低残留、低至突变、复合效率高等方 向发展。 五、净化剂 净化剂能除去含油污水中的机械杂质和油，其作用除了絮凝剂所起的分离悬浮固体或机械杂质 以外，还具有油水分离的净化作用。因此，净化剂中除含有一般絮凝剂成分如铝盐、聚丙烯酰胺等 以外，还常含有一些表面活性剂。 六、清洗剂 清洗剂是具有清洗作用的化学品。在水处理的预处理步骤中，常常需要用一些化学品清洗金属 设备表面的沉积物，如腐蚀产物和水垢以及微生物粘泥等。清洗剂根据不同清洗目的，可以分为酸 洗剂(如盐酸、硫酸、氢氟酸、柠檬酸等)，钝化剂(如苯甲酸钠等)。 七、预膜剂 预膜剂是在水处理的预处理步骤中，能在金属表面预先形成保护膜的一类化学品。预膜的目的 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 20 有两个：一是在使用化学品抑制腐蚀的初期提高投加的浓度；二是采用一种专用的预膜剂，以便在 正常操作中投加少量的缓蚀剂，便可维持和修补保护膜，节约药剂和生产费用。目前常用的预膜剂 有六偏磷酸钠加锌盐、三聚磷酸钠等。 第二节 我国水处理剂行业发展概况 一、行业主管部门和监管体制 （一）行业主管部门 根据《国民经济行业分类》(GBT4754-2011)标准，公司属于专项化学用品制造业。同时，清水 源所属行业为环保产业的水处理领域。 环保产业包括水污染治理领域、大气污染治理领域、固体废物治理领域、环境监测技术领域及 其它污染治理领域。整个环保产业包括设备制造、工程设计、材料和药剂生产、服务等。水处理剂 属于水污染治理和节水领域的药剂生产，受国家发改委、环保、水利等相关主管部门的管理。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 21 （二）行业协会 水处理剂行业的主管协会为中国环境保护产业协会、中国石油和化学工业协会和中国精细化工 协会。 中国环境保护产业协会负责开展全国环保产业调查，环境保护技术评价与验证，参与制订国家 环境保护产业发展规划、技术经济政策、行业技术标准、组织实施环境保护产业领域的产品认证、 工程示范、技术评估与推广。 中国石油和化学工业协会承担行业引导和服务职能，主要负责产业与市场研究、对会员企业的 公共服务、行业自律管理以及代表会员企业向政府提出产业发展建议和意见等。 中国精细化工协会承担着行业发展战略研究、技术指导、信息发布等职能。 公司是中国环境保护产业协会会员，中国化工学会工业水处理专业委员会副主任委员单位、全 国化学标准化技术委员会水处理剂分会委员单位。 二、行业主要法律法规及产业政策 （一）法律法规 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 22 （二）产业政策 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 23 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 24 由上可见，水污染防治连续成为我国环境保护重点工程，可以预见，随着我国环境保护力度的 加大，国家对水污染防治与节水减排的强制性规范与要求将更加严格，将有力地促进水处理剂行业 的稳步健康发展。 三、行业技术水平及技术特点 水处理剂单剂包含有机膦系列、聚合物系列，生产此类产品要求设备自动化程度高，工艺成 熟，质量稳定，成本可控。目前，我国有机膦系列水处理剂产品质量已为国际市场认可，产品已经 大量出口，但聚合物系列水处理剂产品在分子量控制等方面与国外公司仍有相当差距。 水处理剂复配产品，是指使用水处理单剂，针对不同的客户开发不同的配方。这种产品冠以不 同的型号，适用于特定用户，很少有通用性。其技术水平取决于技术服务经验，即通过单剂的不同 组合，满足不同客户、水质、工艺等的要求。配方的设计需要进行试验筛选评定，根据测试结果加 上技术服务人员现场服务的经验，确定配方。 我国的水处理剂是从上世纪 70 年代后期引进的―磷系配方‖起步的。在八、九十年代自主 研发过硅系、钨系、磷钼系等配方，进步明显，但实际得到广泛应用的还是磷系配方。我国水处理 剂配方史见下表： 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 25 半个世纪以来，曾有数百种的化合物被用于水处理剂领域，但获得实质性开发的是以有机膦酸 盐和聚合物为代表的缓蚀阻垢剂，以及各种氧化性与非氧化性杀生剂。未来的发展方向是低磷、无 磷化的水处理剂，但由于磷系配方水处理剂产品在质量稳定性以及成本方面的优势，预计未来一段 时间内，其市场地位仍难以被取代。国家发改委颁布的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指 南》(2011 年本)及工信部颁布的《环保装备―十二五‖发展规划》均将高效低磷缓蚀阻垢剂作为 重点发展的产业化产品。公司现有已生产产品中，聚丙烯酸、丙烯酸—马来酸酐共聚物、丙烯酸— 丙烯酸羟丙脂共聚物、水解聚马来酸酐、聚丙烯酸铵、聚丙烯酸钠、丙烯酸-2-甲基-2-丙烯磺酸基 -丙磺酸类共聚物属于低磷缓蚀阻垢剂范围，并拥有环保型水处理剂——对磺酸苯胺基聚环氧琥珀 酸和天冬酰胺基聚环氧琥珀酸的技术储备。 (1)有机膦系列 20 世纪 60 年代初，一类可以控制钙、镁碳酸盐沉淀的新型化合物被引进了磷系配方，这 就是有机膦酸。它有许多突出的优点，诸如热稳定性、耐水解性，对碳酸钙的阈值阻垢作用和一定 的碳钢缓蚀能力。自此，有机膦酸就成为磷系配方中不可缺少的一员。 1-1-109 有机膦系水处理剂主要品种包括羟基亚乙基二膦酸(HEDP)、氨基三亚甲基膦酸(ATMP)、2-膦酸 基丁烷-1，2，4 三羧酸(PBTC)、2-羟基-膦酰基乙酸(HPA)、多氨基多醚基四亚甲基膦酸(PAPEMP) 和膦酰基羧酸(POCA)。 (2)聚合物系列 我国自上世纪 70年代后期引进低分子量水溶性聚丙烯酸后，亦一直紧跟世界潮流，先后开发 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 26 出以聚丙烯酸(PAA)、水解聚马来酸酐(HPMA)、丙烯酸/马来酸共聚物(AA/MA)、丙烯酸/丙烯酸羟烷 基酯、丙烯酸/丙烯酸羟烷基酯及丙烯酸/丙烯酸羟烷基酯/丙烯酰胺等的二元、三元共聚物、单体 带强极性基团的二元或多元共聚物、含磷二元、三元或多元共聚物、膦基羧酸(PCA)、聚天(门)冬 氨酸(PASP)、聚烷基环氧羧酸盐(PESA)和聚环氧琥珀酸。 聚合物因分子量的大小分为高分子量聚合物和低分子量聚合物。 高分子量聚合物的主要品种为聚丙烯酰胺，它是原水、污水处理的絮凝剂，也用作油田开采的 增稠剂、驱油剂。 目前，国际上从事高分子聚合物产品生产和技术服务的主要企业包括爱森、亚士兰、巴斯夫 等。在耐高温、耐盐、耐高硬度方面，我国企业开发和生产的絮凝剂产品较国外领先；而在生产的 系列化、专业化方面，多数国内企业与国际知名企业的差距比较明显，产品档次低，品种少等。 低分子量聚合物的主要品种为聚丙烯酸，以及其它有机酸的均聚物和共聚物，目前，它们主要 是和有机膦产品复配成缓蚀阻垢剂。 国际上从事低分子量聚合物生产和技术服务的主要企业包括罗姆—哈斯公司、栗田、美国陶氏 化学公司、GE WATER & PROCESS TECHNOLOGIE 等。 在低分子量聚合物产品方面，我国多数企业和国外知名企业的主要差距是生产工艺相对落后、 分子量分布不均匀；在价格方面，因品牌、性能稳定性等原因，国外厂家的聚合物产品较国内厂家 同类产品的价格高。 国际上从事聚合物生产和技术服务的主要企业基本情况如下： 爱森：爱森絮凝剂是全球最大的丙烯酰胺类聚合物生产厂家，公司总部位于法国圣太田市，在 中国江苏泰兴设有生产基地。 亚士兰：亚士兰集团公司(Ashland)是财富杂志评定的 500 强企业，在纽约证券交易所上市 (纽交所代号：ASH)。1924 成立，总部位于美国肯塔基州。亚士兰集团是一家全球性的多元化化 工公司，为全球客户提供创新的产品、服务和解决方案。其主要业务涉及优质专业化学品(如非饱 和聚酯树脂和凝胶涂层技术产品)、金属铸件消耗品(如固沙树脂材料和脱模剂)等精细化工产品， 各种高级润滑油以及水处理剂等。 巴斯夫：巴斯夫股份公司(BASF SE)是一家德国的化学公司，总部位于莱茵河畔的路德维希 港。巴斯夫是一间大型国际化工公司，在 39 个国家中生产各种产品。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 27 罗姆—哈斯公司：美国罗姆—哈斯公司成立于 1909 年，总公司位于宾西法尼亚州费城，是 美国最大的精细化工公司，也是世界上最大的丙烯酸系列产品供货商之一，在全球 25 个国家设 有 100 多家生产厂及研究机构。 栗田：栗田工业创建于 1949 年，作为水处理行业的先行者，创业以来一直从事着水处理药 品、水处理设备的研制和开发。 美国陶氏化学公司：1897 年创建于美国的陶氏化学公司是一家以科技为主的跨国性公司，位 居世界化学工业界第二名的国际跨国化工公司(美国杜邦居第一位)。陶氏在世界 50 多个国家和 地区建有工厂。主要研制及生产系列化工产品、塑料及农化产品，其产品广泛应用于建筑、水净 化、造纸、药品、交通、食品及食品包装、家居用品和个人护理等领域。 GE WATER & PROCESS TECHNOLOGIES：通用电气公司的产品和服务范围广阔，从飞机发动 机、发电设备、水处理和安防技术，到医疗成像、商务和消费者金融、媒体，客户遍及全球 100 多个国家，拥有 30 多万员工。 目前，高分子量聚合物主要国内生产企业包括大庆炼化、北京恒聚、宝莫股份等。在耐高温、 耐盐、耐高硬度方面，国内企业开发和生产的絮凝剂产品较国外领先；而在生产的系列化、专业化 方面，国内企业与国外的差距比较明显，产品档次低，品种少。 我国高分子量聚合物主要生产企业基本情况如下： 大庆炼化：中国石油大庆炼化公司是中国石油天然气股份有限公司的地区分公司，位于大庆油 田西部。公司是集炼油、化工、化纤生产为一体的大型炼油化工企业，具有 800 万吨/年原油 一、二次配套加工能力， 万吨/年聚丙烯酰胺、350 万吨/年常减压、20 万吨/年异构脱蜡 和 180 万吨/年重油催化裂解等装置的主要生产设备和工艺技术。(资料来源：大庆炼化公司网 站) 北京恒聚：北京恒聚集团公司是集研发、生产和销售油田化学剂、水处理剂、造纸化学品、选 矿化学品、机械设备于一体，并提供油田三次采油工程、水处理工程等技术与建设服务的综合性跨 国集团公司。集团目前拥有三个大型生产基地和一个独立的研究中心，年生产聚合物能力超过 80000 吨，丙烯酰胺单体超过 100000 吨，阳离子单体超过 20000 吨以及各种特殊用途的聚 合物及其衍生物 20000 吨以上。(资料来源：北京恒聚集团公司网站) 宝莫股份：山东宝莫生物化工股份有限公司成立于 1996 年，2010 年 9 月 15日在深 圳证劵交易所成功上市，股票代码：002476。公司地处渤海之滨的黄河三角洲，是胜利油田长安集 团控股子公司，国家级高新技术企业，拥有省级企业技术开发中心和博士后科研工作分站，致力于 驱油用化学助剂和水处理化学品的开发和应用；主营微生物法丙烯酰胺、聚丙烯酰胺、表面活性剂 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 28 等系列产品的生产和销售等。(资料来源：宝莫股份公司网站) 目前，低分子量聚合物主要国内生产企业为德赛化工等，在低分子量聚合物产品方面，我国企 业和国外企业的主要差距是生产工艺相对落后、分子量分布不均匀；在价格方面，因品牌、性能稳 定性等原因，国外厂家的聚合物产品较国内厂家同类产品的价格高。 我国低分子量聚合物主要生产企业基本情况如下： 德赛化工：石家庄开发区德赛化工有限公司是河北省高新技术企业，成立于 2000 年，注册 资金 1000 万元。公司致力于循环冷却水处理、污水处理、中水回用等领域的高新技术研发及相 关产品的生产、销售，尤其在制药、化工、冶金、电力行业有着独具特色的技术和产品，并通过了 ISO9001 国际质量体系认证。资料来源：德赛化工公司网站) (3)有机膦系列是基础性的水处理剂，市场空间广阔 ①有机膦类水处理剂与聚合物类水处理剂功能不同，未来一段时间不存在替代性 高分子量聚合物作为絮凝剂，主要用于污水处理。低分子量聚合物与有机膦复配组成缓蚀阻垢 剂，主要用于工业循环冷却水。 冷却水占工业用水的 60~70%，循环冷却水的处理对实现工业节水减排、安全生产意义重大。 循环冷却水处理主要使用的水处理剂剂型为缓蚀剂、阻垢剂、杀生剂三大类，其中缓蚀剂、阻垢剂 通常复配使用，称为缓蚀阻垢剂。净化剂、清洗剂、预膜剂等为辅助药剂。有机膦类水处理剂通常 作为阻垢剂，当浓度提高后具有缓蚀作用；低分子量聚合物具有分散、阻垢作用，两者相互配合， 不同配比适用于不同水质(如硬度、pH 值)、金属腐蚀程度有差异的应用环境，高分子量聚合物通 常作为絮凝剂单独使用，用于原水、污水的絮凝。 ②无磷阻垢剂是未来发展方向，但有机膦产品目前属于主导产品，短期内市场地位难以被取代 从水处理剂发展趋势上看，无磷阻垢剂符合未来发展方向，但短期内由于市场需求、性价比、 阻垢率等因素，有机膦阻垢剂仍是主流产品。 A、有机膦类水处理剂不是造成水体富营养化的主要原因 循环冷却水由于循环使用，直接排放量小，且水处理剂中磷成分多数是和水中钙、镁离子形成 固体悬浮粒子排出。目前存在的水体富营养化问题，主要原因是水体中磷、氮的含量过高，其中磷 主要来自于洗涤剂和磷肥。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 29 B、有机膦类水处理剂与低分子聚合物机理不同，通常配合使用 低分子聚合物主要起分散作用，阻止碳酸钙晶体的长大，有机膦类水处理剂主要通过螯合作 用，阻止碳酸钙结晶的形成。 公司生产的有机膦类水处理剂产品与高分子量聚合物分别作为缓蚀阻垢剂和絮凝剂，功能定位 不同，相互间在产品和技术方面可替代性较低。 公司生产的有机膦类水处理剂产品与低分子量聚合物复配组成缓蚀阻垢剂，属于互补产品，相 互间在产品和技术方面可替代性较低。 四、行业特有的经营模式 传统上，水处理剂单剂生产企业和水处理剂复配产品生产企业的经营模式不尽相同。 (1)水处理剂单剂生产企业经营模式见下图： 如上图描述，水处理剂单剂生产商主要通过向中间批发商或技术服务公司销售产品，由后者服 务终端客户。 (2)水处理剂复配产品生产企业的经营模式为： 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 30 如上图描述，复配产品生产企业通常将所产产品直接服务终端客户，同时也向技术服务公司提 供产品支持。 两种模式的差别在于，单剂销售不需要很强的技术服务，只是将产品分子式、性能、规格、使 用安全数据及使用领域提供给客户，而将大量其它技术服务留给技术服务公司。复配产品在销售 前，需要对客户的水质、设备材质、工艺参数(水温、流速等)、水系统流程及工艺等进行详细的调 查，并征求客户在水处理成本方面、浓缩倍数、节水等方面的需求，根据实验室筛选、验证，提出 水处理方案，签订技术服务合同。 目前，部分水处理剂单剂生产企业也涉足技术服务，自行开发配方产品，服务终端客户，呈现 混合经营特征。兼具两种模式特征的混合经营日渐成为国内主要生产厂家的发展方向，公司即为此 种混合经营模式。 具体模式如下图所示： 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 31 国外的经营模式和国内基本相同，一类是生产水处理剂单剂产品的公司，如罗姆—哈斯公司、 LAW 公司等，不直接服务终端客户；另一类是生产水处理剂复配产品的公司，如亚士兰、Buckman 等，主要进行技术服务；最后一类是 GEWATER & PROCESS TECHNOLOGIES、Nalco 等公司，兼 具上述两类模式的特征。 五、行业的周期性、区域性或季节性的特征 本行业没有明显的周期性、区域性或季节性特征。 六、水处理药剂的应用 水处理药剂的应用领域按照终端客户水处理的对象和方式的不同， 一般可以分为：工业水处 理、市政/饮用水处理、污水/废水处理、海水淡化。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 32 数据来源：公开资料整理 （1）工业用水 工业用水在整个国家工业体系中担负着非常重要的角色。目前，我国工业用水占城市水资源使 用量的 80%左右。其中，工业用水中冷却水用量居首位，一般在 60%以上。工业节水是保护水资源 的重要环节，节水首先要从工业用水入手，冷却水成为首要目标，节约冷却水的主要方式就是采用 循环冷却方式，并提高浓缩倍数。 工业用冷却水一般分为两种类型：直流冷却水和循环冷却水。直流冷却水把用于冷却的水直接 排放到江河湖泊，属于一次性使用，造成资源浪费。循环冷却水是把使用过的水通过冷却塔降温后 再次用于冷却， 整个水系统是处于一个不断循环的动态过程之中，属于多次使用。循环水冷却系 统分为封闭式和敞开式。敞开式循环水冷却系统的冷却水是通过冷却塔来冷却的， 冷却水再循环 过程中会与空气接触，水量会发生变化，水中的各种矿物质和离子含量会不断浓缩增加，需对系统 定量补水，并排出定量的浓缩水。封闭式循环冷却水系统采用封闭式冷却设备，水在管中流动，不 直接暴露在空气中，回水的热量被其它换热介质取走以达到降温的作用。循环水冷却系统需要解决 管线和设备的结聚、腐蚀和微生物问题。 工业循环水处理使用的药剂主要有阻垢剂、缓蚀剂、杀菌灭藻剂、清洗剂、预膜剂等。 工业锅炉用水也是工业用水的重要部分。 工业锅炉是一种常见的能量装换设备，用来生产蒸 汽或加热水，广泛地应用于电力、机械、化工等工业部门及人们的日常生活中。按照锅炉产生的蒸 汽压力可分为：高压锅炉、中压锅炉、低压锅炉；按照锅炉的流量可分为大容量（大型）锅炉、中 容量（中型）锅炉、小容量（小型）锅炉。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 33 工业锅炉用水的水源一般为自来水和地下水，使用未经处理的水容易对锅炉造成结垢、腐蚀和 汽水共腾等危害。结垢直接影响传热和汽水正常循环，形成垢下腐蚀，浪费燃料，缩短锅炉寿命， 严重时引发胀管、变形或爆管事故。腐蚀则直接影响材料强度，严重时造成裂纹、泄漏甚至爆炸事 故。汽水共腾直接影响蒸汽质量，可能导致过热器及其它用汽设备结垢甚至引起安全事故。为锅炉 提供合格的水，是保证锅炉安全经济运行必不可少的手段。工业锅炉水处理的常用方法有锅外水处 理和锅内水处理，使用的药剂主要有：缓蚀阻垢剂、除氧剂、给水降碱剂、离子交换剂、再生剂、 软化剂、碱度调节剂、清垢剂等。 （2）市政/饮用水处理 饮用水的生产对社会是至关重要的，为了确保公众卫生安全、减少或消除水源性疾病的出现， 在生产合格生活用水的过程中，必须添加合适的水处理化学品使出厂的水质达到国家标准。重点需 要处理的环节有：藻类控制，减少水库中有毒或有气味的藻类；絮凝过程，去除悬浮和胶体固体如 粘土；软化过程，去除钙盐和镁盐，特别是碳酸盐和重碳酸盐；腐蚀控制，用来减少对管道的腐 蚀；杀菌消毒等。市政/饮用水处理涉及到的水处理药剂一般有：杀菌灭藻剂、絮凝剂、缓蚀剂 等。 （3）污水/废水处理 从水处理的角度来看，水是一种可再生资源。废水通常包含有害毒素、细菌、油脂、油、重金 属、来自药品的杂质、营养物质、病毒和其他杂质。如果将污水/废水直接排放到自然环境中，这 些污染物会扰乱生态系统和生命周期。将污水中的全部污染物清除出去，需要将几个单独的污水处 理方法结合起来，实现层层净化，逐级过滤，直至将水中污染物彻底清除。一个完整而高效的污水 处理系统分为三级：一级处理、二级处理、三级处理。 一级处理处于整个污水处理系统最底层，主要用来除掉水中较大的悬浮物，一般采用物理除污 法，通常使用明矾或者炭块等对污水中的较大悬浮物进行吸附清除，吸附后的污水进入二级处理。 二级处理是指运用生物化学处理法对水中的呈胶体状态和呈溶解状态的有机污染物进行清除， 借 助生物化学反应来沉淀水中的有机污染物，经过处理的污水基本达到排放要求，可以满足特定用途 的回用。二级处理通常借助流动床生物膜工艺进行， 借助粘附在填料上的微生物自己繁殖形成生 物膜来在水中进行挂膜，借此来处理水中污质。主要原理是通过水中生物将水中的有机物降解而达 到处理污水的目的。三级处理是对污水进行的最高层次的处理，污水将在这一环节得到最大限度的 解污，三级处理又称深度处理，主要是针对污水中难以被生物降解的有机物、溶解盐类进行溶解， 深度处理后的工艺污水水质较好，可以直接投入工业生产的使用中，污水处理的目的基本实现。污 水处理涉及到的水处理药剂一般有絮凝剂、污泥脱水剂、消泡剂、螯合剂、脱色剂等。 （4）海水淡化 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 34 海水淡化发展始于 20 世纪 60 年代，经过近几十年的发展，海水淡化技术已经相对比较成 熟。其中，蒸馏法和膜法已成为主流技术。目前，在国际上蒸馏法仍然在整个海水淡化市场中占主 导地位，但是其发展速度却落后于反渗透法。蒸馏法是指利用热能进行海水淡化的方法，包括多级 闪蒸（MSF）、多效蒸发（MED）、压汽蒸馏（VC）等。膜法主要是利用膜的选择透过性进行盐水分离 达到海水淡化的目的，主要包括反渗透法（RO）和电渗析法（ED）。海水淡化的工业化操作一般要 高于常规水资源开发利用成本。海水淡化成本包括能源费、药剂费、设备费、管理费等。未来随着 海水淡化在人类生产、生活用水所占份额逐渐加大，水处理药剂在海水淡化领域的需求会不断增 加。 对于膜法而言，在海水淡化操作过程中，由于海水温度、 pH、离子浓度等变化，海水中钙、 镁离子可能生成碳酸盐、硫酸盐、氢氧化物沉淀，堵塞膜孔，降低膜的透水率，因此需要在水中添 加阻垢缓释剂、清洁剂、絮凝剂、阻垢分散剂等药剂，为减少结垢沉积对反渗透膜的影响。对于蒸 馏法来讲，容易产生锅垢从而降低蒸发效率，可以通过海水进行预处理来减少影响，向原水中加入 聚磷酸盐、有机磷酸，膦基聚羧酸等进行水质软化，对钙，镁离子以及其他金属离子螯合作用使其 不易沉淀，阻止水垢的形成。 七、与上下游行业之间的关联性及影响 (1)水处理剂行业的产业链 水处理剂行业产业链情况如下图： 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 35 (2)水处理剂行业主要上游行业情况 水处理剂行业的主要原材料为黄磷、液氯、冰醋酸等基础化工产品，具体情况如下： ①黄磷 根据中国国土资源部统计，截至 2007 年底，全国共有磷矿石产地 457 处，分布在全国 27 个省市自治区，磷矿保有资源总量为 161 亿吨。我国黄磷现有生产能力已经达到约 200 万 t/a，产能和产量占世界的 80%以上，生产布局相对集中，云南、贵州、湖北、四川 4 省 的黄磷生产能力及产量占全国总量的 90%以上，是我国基础磷化工生产的重要基地。 ②液氯 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 36 电解法生产烧碱将同时联产氯气与氢气，每生产 1 吨烧碱，要联产 吨液氯。氯碱 行业是我国最为传统的工业行业之一，创建于 20 世纪 20 年代。 ③冰醋酸 冰醋酸是最重要的有机酸之一，主要用于醋酸乙烯、醋酐、醋酸纤维、醋酸酯和金属醋酸盐 等，也用作农药医药和染料等工业溶剂和原材料。 综上所述，水处理剂行业原材料以大宗商品为主，国内生产企业较多，市场竞争充分，供应充 足。水处理剂生产商和上游原材料厂商在生产工艺、设备和销售渠道等方面均有较大差异，相互渗 透的可能性不大。 第三节 中国水处理剂行业发展情况分析 水是万物之源，生命之本，是社会经济发展的命脉，是不可替代的宝贵自然资源，然而，全球 变暖与过度开垦砍伐等诸多人为因素，导致淡水资源急剧减少，缺水已成为世界性的问题，成为制 约社会进步和经济发展的瓶颈。 一、我国工业水处理发展进程与现状 水处理，简单而言，是指通过物理、化学和生物等手段，调整水质，使水质达标，以满足生产 和生活需要的过程。按照应用领域，可以分为工业水处理与生活水处理。 我国现代意义上的工业水处理始于上世纪的七十年代中期，当时中央领导决定从国外引进十三 套大化肥装置，这些装置来自西方发达国家，与原来的从苏联引进装置相比有很大的进步，表现在 规模大(30 万 t/a)、效率高、产品质量好、连续化、自动化程度高，设备体积小、材质好，但 容器壁较薄，用水全部实行循环使用，要求对生产用水进行处理，以保证换热器不结垢、不腐蚀、 不滋生菌藻，即当时的水质稳定处理技术，该技术为同期国内空白的技术。由于当时政治环境影响 和对国外企业不信任、不配合，致使大化肥一开工，就出现腐蚀、泄露的严重事故。为此，全国组 织了水处理技术大会战，天津化工研究院、南京化工学院、上海华东化工学院、南京大学等大专院 校与科研单位共同参与，一方面研究国外的技术和使用方法，一方面组织剖析仿制。 随着化肥装置逐步正常开车，我国又引进了石化装置，较早的是燕山石化、东方化工厂引进了 日本栗田公司和美国纳尔科公司的水处理技术。在建设宝钢之后又引进了日本片山、美国 Drew 公司的水处理技术。通过使用实践与交流学习，使我国技术人员基本掌握水处理技术的原理、药剂 配方、使用方法、测试手段以及管理经验。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 37 上世纪八十年代后期，随着我国节水要求的提高，水处理由石化向电力、钢铁等行业推广，水 处理剂厂家开始有了较大发展，水处理技术服务逐步走向专业化的道路，积累了丰富的经验。 上世纪九十年代，水处理在全国普遍推广，几乎所有现代化企业都普遍采用循环冷却水处理技 术。 本世纪初的十年里，水处理技术走向成熟，水处理剂企业形成骨干厂家为主体的结构模式，目 前已形成 20 余家较大规模企业，200 余家小型技术服务型企业的行业布局，产品质量不断提 高，具有较强国际竞争力，部分产品已在国际水处理剂市场占据主导地位。随着国内企业的品牌意 识逐步提高，结构调整逐步深化，我国水处理剂产品在世界水处理剂产品市场的竞争力将会进一步 提升。 二、水处理与工业节水减排、工业安全生产 可供工业使用的水源由地表水和地下水组成，地表水及地下水中常含有溶存性气体(如氧气、 氮气、二氧化碳、硫化氢等)和溶存固体物(如钙离子、镁离子、二氧化硅、铁离子等)，这些可溶 性物质的存在是导致金属表面腐蚀与结垢的主要原因。 在工业用水中，冷却水约占 60-70%。冷却水可分为直排冷却水和循环冷却水两种。直排冷却 水就是把用于冷却后的水直接排放到江海湖泊，因而耗水量大，并对环境造成热污染，循环冷却水 则把用于冷却后的水通过冷却塔降温后再用于冷却。浓缩倍数 K 是循环水的一个重要指标，K 值的大小决定了节水的水平，决定了重复利用的高低。直排水的 K 值等于 1，冷却水循环使用 后，大大节约了用水量，但由于冷却水不断蒸发，水中难溶性物质被浓缩，加上冷却水与大气充分 接触，溶解氧与细菌含量大大增加，导致循环冷却水出现严重的结垢、腐蚀和菌藻滋生，使换热设 备换热效率大为降低，检修频繁，威胁生产正常进行。为此，必须在冷却水中加入阻垢缓蚀剂、杀 菌灭藻剂及与其配套的清洗剂、预膜剂、分散剂、消泡剂、絮凝剂等。这些水处理剂的加入可以防 止循环水结垢、腐蚀、菌藻滋生。 循环水量 10000m3/h 不同浓缩倍数与节水率的关系 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 38 注：循环水蒸发损失 %，飞溅损失 %，生产渗漏为零。 数据来源：《水处理剂应用手册》严瑞瑄 编著 由上表可见，当 K 由 提高到 3-5 时，可节约补充水 75-80%，同时减少排污水 量。 三、我国水处理药剂行业特点 ①制造工艺和水处理服务经验日益提高与丰富 我国水处理药剂生产已能满足国内各种水处理的需求。 水处理包括水处理药剂的制造和水处 理服务。水处理药剂的制造技术，包括有机磷制造、聚合物制造和杀菌剂制造三大部分。有机磷以 HEDP 为代表，聚合物以聚丙烯酸共聚物和聚丙烯酰胺为代表。杀菌剂以异噻唑啉酮为代表都已完 成了万吨级生产技术的开发。从工艺、设备、质量控制、环保等方面都保证了产品的稳定生产。并 在节能、节材等成本控制上取得突破。在水处理服务方面，通过 30 年的不断探索实践，已造就了 一批经验丰富，有理论功底的技术专家队伍。目前现代工业企业包括：石化、化肥、电力、冶金企 业，都实现了冷却水的全循环，浓缩倍数一般提高至 3-4 倍，正在向一水多用、水系统综合处理 发展，以节省更多的新鲜水。 ②水处理药剂类别品种齐全 我国已可生产水处理药剂现有 100 多种产品，主力产品为有机磷中的 EDP，聚合物中的丙烯 酸（酯）共聚物和聚丙烯酸胺、杀菌剂的主力产品是洁尔灭、异噻唑啉酮、二氯异氰脲酸等。上述 产品性能好、适应性强，生产装置规模大、价格适中、配伍性优良，成为不同的水处理配方中的首 选成分。 ③我国水处理药剂的生产已具有相当大的规模、在国际上的地位举足轻重 2010 年我国水处理药剂的产量已达 70 多万吨，销售额为 82 亿元。如加上活性炭和凝聚剂 则应分别为 170 万吨和 131 亿元。国内现代工业，如钢厂、电厂、石化厂、化肥厂、造纸厂等都 离不开冷却水、工艺水、污水的处理，为水处理药剂行业带来一个欣欣向荣的市场，促进了水处理 药剂行业快速发展。有机磷、聚丙烯酰胺产量已占据世界首位，并且大量出口，具有良好的国际竞 争力。 四、我国水处理药剂开发历程 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 39 过去 30 年来我国的经济取得了惊人的发展，国内循环水浓缩倍数已从起始时的 -3 倍普 遍升至现在的 3 倍以上，有些行业已要求全行业循环水浓缩倍数达到 5 倍。我国的循环冷却水处 理是从 20 世纪 70 年代后期引进的“磷系配方”起步的，在八、九十年代自主研发过硅系、钨 系、磷钼系等配方，进步明显，但实际得到广泛应用的还是磷系配方。 我国循环冷却水处理药剂 开发历程与世界的趋势基本相符。 我国循环冷却水处理药剂开发历程 年份 配方 1975 年-1979 年 聚磷酸盐/有机磷酸盐/聚丙烯酸（用酸调 pH） 聚磷酸盐/有机磷酸盐/聚丙烯酸（用酸调 pH） 聚磷酸盐/有机磷酸盐/锌/聚丙烯酸（用酸调 pH） 多元醇磷酸酯/锌/磺化木质素（用酸调 pH） 有机磷酸盐/聚合物或共聚物（碱性处理） 1980 年-1985 年 硅酸盐或钼酸盐配方 1986 年-1992 年 有机磷酸盐/二元、三元共聚物全有机配方，系统可连续运行 1-2 年 1993 年-1997 年 新型有机磷酸及新型共聚物开始进入市场，碱性处理所占比例进一步 提高 1998 年-2003 年 开始开发无磷无金属配方 2004 年至今 无磷配方得到工业应用 数据来源：公开资料整理 近 30 年来，我国在有机磷酸的开发上确实取得了重大成就，其开发历程如下： 我国有机磷酸的开发历程 年份 品名 1-羟基亚乙基-1,1-二膦酸（HEDP） 乙二胺四亚甲基膦酸（EDTMP） 氨基三亚甲基膦酸（ATMP） 1980 年 二乙烯三胺五亚甲基膦酸（DTPMP） 1990 年 2-膦酸基丁烷-1,2,4-三羧酸（PBTC） 1995 年 2-羟基-膦酰基乙酸（HPA） 1998 年 膦酰基羧酸（POCA） 1999 年 多氨基多醚基亚甲基膦酸（PAPEMP） 数据来源：公开资料整理 20 世纪 60 年代初，低分子质量的水溶性聚丙烯酸作为阻垢分散剂使用，几十年来，用于冷 却水处理的水溶性聚合物经历了多次的发展，已经成为冷却水化学处理剂中最为活跃的部分。 我国冷却水用水溶性聚合物开发历程 年份 聚合物名称 1978 年 聚丙烯酸 1980 年 聚马来酸 1983 年 丙烯酸/马来酸共聚物，丙烯酸/丙烯酸羟烷基酯等 1985 年 丙烯酸/丙烯酸羟烷基酯及丙烯酸/丙烯酸羟烷基酯/丙烯酰胺等的二元、三元 共聚物 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 40 1993 年 单体带强极性基团的二元或多元共聚物（磺化苯乙烯/马来酸、丙烯酸/2-丙烯 酰胺基-2-甲基丙基磺酸、丙烯酸/3-烯丙醇基-2-羟基丙基磺酸、丙烯酸/磺酸/ 非离子多元醇酯/丙烯酸羟烷基酯等） 1995 年 含磷二元、三元或多元共聚物，膦基羧酸（PCA） 1998 年 聚天（门）冬氨酸（PASP）等环境友好、易降解聚合物 2004 年 聚烷基环氧羧酸盐（PESA）等能组成无磷配方的环境友好聚合物 数据来源：公开资料整理 我国的循环冷却水处理从一开始就非常重视杀菌灭藻和微生物控制，我国冷却水系统常用的非 氧化性杀生剂的研究与开发概况如下： 我国非氧化性杀生剂的研究与开发 类别 品种 双氯酚类 2,2’-二羟基-5,5’-二氯苯甲烷（G4）， 1978 年商品化，用量日减 胺和氨的化合物 季铵盐和聚季铵盐，用得最普遍，并已进入国际市场 有机硫化合物 二硫氰基甲烷， 20 世纪 80 年代中试成功，至今用量没有上去 有机溴化合物 二溴氮川丙酞胺（DBNPA） ,20 世纪 80 年代中试成功，近年用量上 升 醛类化合物 典型的为戊二醛， 20 世纪 90 年代开始生产，仍有部分进口分装 异噻唑类化合物 多家厂商生产，规模渐增，已进入国际市场 有机金属化合物 氧化双三丁基锡（TBTO）， 20 世纪 80 年代中试成功，至今未得推 广 季磷化合物 21 世纪初进入小规模生产，正推广中 数据来源：公开资料整理 五、水处理剂应用市场 水处理剂主要应用于化工、钢铁、电力、污水处理、自来水、纺织、印染、石油、造纸等行业 的水处理。 水处理剂具体应用市场如下图所示： 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 41 （一）工业冷却水处理市场 水资源匮乏与污染已经成为我国乃至全球面临的危机之一。2010 年全国总用水量 5，990 亿立方米，其中，生活用水占 %，工业用水占 %，农业用水占 %，生态补水占 %。 工业用水指工业生产中直接和间接使用的水。主要用于：冷却用水；工艺用水，直接作为原材 料、作为原材料一部分、产品处理而使用的水；锅炉用水等。 在工业用水中，冷却水用量最大，一般占 60%~70%左右，化工、电力和冶金行业冷却水需要 量最多，其中化学工业约占 65%。工业用水量虽较大，但实际消耗量并不多，一般耗水量约为其 总用水量的 %~10%，即有 90%以上的水量使用后经适当处理仍可以重复利用。 作为冷却介质，冷却水用来冷却产品和换热设备：钢铁、冶金工业中需要用大量的水来冷却高 炉、平炉、转炉、电炉等各种加热炉的炉体；炼油、化肥、化工等生产中需要大量的水来冷却半成 品和产品；发电厂、热电站需要大量的水来冷凝汽轮机回流水；纺织厂、化纤厂则需要大量水来冷 却空调系统和冷冻系统。 工业用冷却水如果一次性排放，不仅浪费大量的水资源，增加大量的用水费用，而且将废热排 给了环境。为了节约冷却水，工业上普遍采用循环冷却水系统，使冷却水重复使用。在循环冷却水 系统中，由于水的反复蒸发、浓缩，溶解盐类及大量溶解氧、尘土、孢子和细菌越来越多，造成循 环水水质恶化。此外，冷却水在不断循环使用的过程中，由于水温的升高，水流速度的变化，水的 反复蒸发，使得水中离子(如钙离子、镁离子、碳酸氢根、碳酸根、硫酸根、盐酸根)的浓度不断升 高，以及设备结垢和材料等多种因素的作用，使循环水系统容易产生腐蚀、结垢及菌藻、粘泥的大 量繁殖，导致严重的腐蚀、结垢、菌藻以及微生物粘泥等问题，最终将降低生产效率、增加生产成 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 42 本、延长生产周期、降低设备的使用寿命，甚至引发安全事故。为了有效的控制系统的腐蚀、结垢 和微生物带来的危害，工业冷却用水需对高浊度、高硬度、高碱度的水进行处理，而利用水处理药 剂处理冷却水是目前广泛使用的方法。 （二）原水净化市场 原水净化市场包括城市饮用水处理及工业原水处理，其市场规模与我国水资源总量直接相关。 近年来，我国水资源总量总体保持平稳。我国的水资源列巴西、俄罗斯、加拿大、美国、印度 尼西亚之后居世界第六位。2010 年中国水资源总量 28，470 亿立方米，比上年增加 %， 近年我国水资源总量变动情况见下表。从表中可以看出，近 5 年来水资源总量在 23，500- 28，500 亿立方米，总体变动不大。 （三）污水处理市场 按污水来源分类，污水处理一般分为生产污水处理和生活污水处理。生产污水包括工业污水、 农业污水以及医疗污水等，生活污水是居民日常生活排放的污水。污水处理被广泛应用于建筑、交 通、能源、石化、环保、城市景观、医疗、餐饮等各个领域，也越来越多地走进寻常百姓的生活。 现代污水处理技术，按处理程度划分，可分为一级、二级和三级处理。一级处理，主要去除污水中 呈悬浮状态的固体污染物质，经过一级处理的污水，BOD 一般可去除 30%左右，达不到排放标 准，一级处理属于二级处理的预处理；二级处理主要去除污水中呈胶体和溶解状态的有机污染物质 (BOD，COD 物质)，去除率可达 90%以上，使有机污染物达到排放标准；三级处理，进一步处理 难降解的有机物、氮和磷等能够导致水体富营养化的可溶性无机物等，主要方法有生物脱氮除磷 法、混凝沉淀法、砂滤法、活性炭吸附法、离子交换法和电渗分析法等。 （四）生活用水处理市场 生活用水包括城镇生活用水和农村生活用水。城镇生活用水由居民用水和公共用水(含服务 业、餐饮业、货运邮电业及建筑业等用水)组成；农村生活用水除居民生活用水外还包括牲畜用水 在内。生活用水的种类包括硬水、软水、自来水、纯净水、矿泉水、磁化水、生态水等。为满足生 活用水标准，需对水源进行简单处理，使用相关的杀菌剂、消毒剂等水处理剂。 （五）中水回用市场 中水因用途不同有两种处理方式：一是将其处理到饮用水的标准而直接回用到日常生活中，即 实现水资源直接循环利用；另一种是将其处理到非饮用水的标准，主要用于不与人体直接接触的用 水，如便器的冲洗，地面、汽车清洗，绿化浇洒，消防，工业普通用水等。工业上可以利用中水回 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 43 用技术将达到外排标准的工业污水进行再处理，使其达到软化水水平，可以进行工业循环再利用， 达到节约资源、保护环境的目的。 （六）高纯水市场 高纯水(或超纯水)是将水中的导电介质几乎完全去除，又将水中不可分离降解的胶体物质、气 体及有机物均去除至很低程度的水。高纯水应用于集成电路工业中半导体原材料和所用器皿的清 洗、光刻掩模版的制备，其他固态电子器件、厚膜和薄膜电路、印刷电路、真空管等的制作等。 （七）海水淡化市场 海水淡化即利用海水脱盐生产淡水，是实现水资源利用的开源增量技术，可以增加淡水总量， 且不受时空和气候影响，水质好、价格渐趋合理，可以保障沿海居民饮用水和工业锅炉补水等稳定 供水。 （八）其他水市场(景观水、锅炉水、游泳池水、空调用水等) 水处理剂除以上用途外，还广泛用于景观水、锅炉水、游泳池水、空调用水等。 第四节 我国水处理剂行业竞争格局分析 一、行业进入壁垒 1、绿色壁垒 水处理剂行业作为环保产业的一部分，更重视―绿色生产。随着国家对环境保护要求的不断 提升，行业内企业在水处理剂的生产过程中自身也要环保。目前，国家规定企业在投资、建设项目 过程中预先进行―环境影响评价‖，并根据国家有关规定对环保设施进行相应的投资；在生产工艺 设计中，合理的产后处理工艺和―三废‖处理步骤也非常必要，这在无形中均加大了企业的生产成 本。 2、技术壁垒 本行业的技术要求较高，企业的正常运营必须拥有大量专业生产技术人员和专业技术服务人 员，尤其水处理技术服务需要企业长期的经验积累。在目前水处理剂行业的竞争日益激烈的形势 下，水处理剂生产专业人才和水处理技术服务人才短缺仍是进入本行业的障碍。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 44 3、规模壁垒 在行业发展早期，行业对企业的资金投入规模要求不高，进入门槛较低，但从发展趋势看，由 于相关成本投入逐步加大，不具规模和技术优势的小型企业将逐步被淘汰。因此，对企业投资规模 的要求将日益构成进入本行业的壁垒。 二、行业竞争状况 在行业发展初期，行业内企业普遍存在生产规模小，品种单一，技术服务经验匮乏的情况，但 由于业内竞争者较少，行业的利润率水平较高。随着水处理剂市场容量的扩大以及国外企业进入国 内市场，行业竞争有所加剧。经过多年发展，目前行业内较大规模企业 20 余家，其中部分企业 依靠品牌效应，通过经营模式的改善、差别化程度的提高，在本行业中占有较大市场份额。 三、行业内主要企业 我国主要杀生剂生产厂家包括上海合成洗涤剂三厂、北京天擎化工有限公司、大连百傲化学有 限公司、河北冀衡化学等。 上海合成洗涤剂三厂：该公司于 1997 年正式成立，公司位于上海市武威路 84号。公司主 营酯类，醚类，胺类，羧酸酐，表面活性剂，胶粘剂，印染助剂，合成洗涤剂及助剂，头发用品。 化工原料(除危险品)，机械设备加工，维修。(资料来源：上海合成洗涤剂三厂网站) 北京天擎化工有限公司：该公司是国内专业研制和生产以异噻唑啉酮为主的杀菌、防腐、防 霉、灭藻剂的厂家之一，创建于 1998 年，总部位于京东平谷区。十年来，天擎化工已经发展成 为集研发、生产、销售、服务于一体的企业，是国内同行业的排头兵。其产品应用领域涵盖造纸、 工业循环冷却水、卫生消毒、化妆品、皮革、毛纺、涂料、金属切削液、油料、润滑油、木材防腐 等诸多行业；其产品市场涉及全球五大洲。(资料来源：北京天擎化工有限公司网站) 大连百傲化学有限公司：公司是高科技的中美合资精细化工企业，是各类工业、民用系列杀菌 剂、防腐剂、防霉剂的专业制造商。主要生产异噻唑啉酮系列产品，产品品种齐全，工艺技术、生 产能力和产品质量均处于同行业领先水平，关键技术填补了国内外空白。(资料来源：大连百傲化 学有限公司网站) 河北冀衡化学股份有限公司：公司是目前国内唯一一家以消毒剂为主业的公司，是国家科技部 认定的―火炬计划重点高新技术企业‖和河北省科技厅认定的―高新技术企业‖。产品已全部通过 ISO9001：2000、ISO14000 和 OHSMS18000体系认证，并通过了美国 EPA、加拿大 PRMA 等 国际认证，且拥有自营进出口权，产品远销北美、南美、欧盟、亚洲、非洲等 50 多个国家和地 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 45 区，并可直接进入 Wal-Mart、COSTCO 等国际大型超市。(资料来源：河北冀衡化学股份有限公 司网站) 净化剂、清洗剂、预膜剂目前多由技术服务公司自行生产，作为水处理剂的辅助药剂，我国主 要生产企业包括中天兰清、南京盛世、山东瑞爱特、北京可林维尔、广州雅鲁、常州中南等。 北京中天兰清环境科技有限公司：该公司成立于 2000 年 2 月，是集科研开发、生产运 营、技术服务、专业培训为一体的工业水服务领域的专业添加剂供应商。该公司具备完善的管理体 系并通过 ISO9001：2008 国际标准质量体系认证。(资料来源：北京中天兰清环境科技有限公司 网站) 南京盛世水业发展有限公司：公司是一家专业从事水体综合治理，提供全面解决方案的公司。 从事生活饮用水处理、工业给水处理、再生水处理、循环水处理、生活污水处理、工业废水处理、 景观水处理、海水淡化。(资料来源：南京盛世水业发展有限公司网站) 北京可林维尔化工有限公司：该公司位于北京市丰台区长辛店工业区，是集科研、生产、销 售、现场施工为一体的经济实体。主要生产工业、环保、民用等行业所需的水处理药剂系列、炼钢 添加剂系列、清洗剂系列、燃料添加剂系列及污水净化剂系列等环保节能产品。(资料来源：北京 可林维尔化工有限公司网站) 广州市雅鲁水处理工程有限公司：该公司主要经营承接水处理系统工程及运行和空间净化工 程，中央空调，工业循环水冷却水系统水质调节，设备清洗及保养服务，水处理技术开发及服务， 销售：水处理设备及配件，水处理材料，工业材料，工矿设备及备品配件冶金辅助材料。(资料来 源：广州市雅鲁水处理工程有限公司网站) 常州中南化工有限公司：该公司位于江苏常州郑陆工业集中区，年生产能力 10 多万吨，是 集科研、生产、服务于一体的联合实体，研制开发了 Z、FZ、FS、HS、ZN 和 ZM 六大系列 100 多个品种的水处理化学品以及 30 多个品种的水煤浆添加剂和石油化工助剂，同时拥有多 项发明专利和多个高新技术产品。(资料来源：常州中南化工有限公司网站) 第五节 清水源 2019-2025 年下游需求应用行业发展分析及趋势预测 一、公司主营业务、主要产品 （一）公司主营业务情况 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 46 清水源的经营范围为：水处理剂，化学清洗剂，油田注剂及包装桶的生产销售；水处理设备销 售，化工原料销售（易燃易爆化学危险品除外）；亚磷酸、盐酸、氯甲烷的生产、销售；水处理剂 技术服务；从事货物和技术进出口业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活 动）。 目前公司的主营业务为水处理剂的生产和销售。 （二）公司的主要产品 公司的主要产品包括有机膦类水处理剂、聚合物类水处理剂，主要应用于化工、钢铁、电力、 污水处理、自来水、纺织、印染、石油、造纸等行业的水处理，实现节水减排，保障生产安全。 二、竞争对手的概况 对于终端客户，行业内各类型企业服务模式示意图如下： 清水源属于水处理行业材料生产商和服务商，现有国内同行业已上市公司中，万邦达、巴安水 务、碧水源和中电环保等属于水处理工程服务商，与清水源主营业务不同，盈利模式不同，因此本 招股书未将该等公司作为清水源的竞争对手。国内上市公司中，没有从事水处理剂生产的企业。 我国水处理行业与国外同行业发展状况对比如下： 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 47 资料来源：载于《精细化工》2012 年第 3 期，P211，作者，严瑞瑄 中国水处理剂生产企业有 200 余家，大多规模较小，产量、产能等难以确切统计。水处理 剂生产厂家主要有：江海环保股份有限公司、山东省泰和水处理有限公司、爱森(中国)絮凝剂有限 公司、南京化工学院常州市武进水质稳定剂厂、常州市科威精细化工有限公司、清水源等。 1、江海环保股份有限公司：公司总部位于常州市武进区郑陆镇武澄工业园内，是国内最大的 集工业循环水处理药剂生产、循环水处理工程服务、废水处理工程与药剂研发于一体的专业化企 业。(资料来源：江海环保股份有限公司网站) 2、山东省泰和水处理有限公司：公司是中国最大的水处理药剂专业生产商，连续三年全国销 量第一。泰和将自己定位为药剂生产商，承诺永不做终端，做水处理行业的生产车间。(资料来 源：山东省泰和水处理有限公司网站) 3、爱森(中国)絮凝剂有限公司：爱森(SNF)总部位于法国，是全球最大的聚丙烯酰胺生产商和 行业领导者。爱森集团在全球 30 多个国家设有分支机构，在欧洲，亚洲，澳大利亚和北美洲设 有 20 多个生产基地，销售覆盖全球 130多个国家和地区。爱森的水溶性聚合物广泛应用于饮 用水处理，污水处理，三次采油，采矿，造纸，农业，纺织业，化妆品等行业。爱森公司重视产品 研发，产品种类超过 1000 多种。1998 年，中国工厂爱森(中国)絮凝剂有限公司成立，供应全 系列阴阳离子粉末，乳液和水剂多种形态的聚合物。(资料来源：爱森(中国)絮凝剂有限公司网站) 4、南京化工学院常州市武进水质稳定剂厂：成立于 1986 年，是国内著名的工业水处理药 剂生产基地，集科研、经贸、生产、服务于一体。主导产品为―颂歌‖牌系列水质稳定剂，其广泛 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 48 应用于石油、化工、冶金、钢铁、电力、化肥、纺织等行业的工业循环冷却水的水质处理。(资料 来源：南京化工学院常州市武进水质稳定剂厂网站) 5、常州市科威精细化工有限公司：系江苏武进佳尔科集团公司核心企业，创建于上世纪 80 年代，是一家集研究，开发，生产和销售于一体的高科技企业，主要生产水质稳定剂系列，反渗透 膜专用药剂系列和医药中间体及其他精细化工等系列产品。产品广泛用于各类水质的工业循环冷却 水系统，国内地表，地下，海水三大水系的反渗透系统和甾体激素为主的医药系统及化妆品等实用 化工领域。(资料来源：常州市科威精细化工有限公司网站) 公司与同行业竞争对手对比分析如下：   =资料来源：相关公司网站 (二)清水源市场份额 最近几年，没有国内主要水处理剂生产企业市场份额相关数据。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 49 三、清水源竞争优势 1、技术优势 公司是国内规模较大的水处理剂专业生产、研发、服务企业之一，是国家火炬计划重点高新技 术企业、国家级高新技术企业、河南省高成长型企业、省重点服务企业、中国环境保护产业协会会 员、中国化工学会工业水处理专业委员会副主任委员单位、全国化学标准化技术委员会水处理剂分 会委员单位，产品出口到日本、美国、英国、德国、法国、俄罗斯等三十多个国家和地区。 公司自成立以来一直高度重视技术研发投入，目前已经建立了经河南省科技厅认定的―河南省 水处理剂工程技术研究中心‖，拥有稳定的研发团队，长期致力于水处理剂产品的研发。同时，公 司多年来和同济大学保持战略合作关系，是同济大学环境科学与工程学院的中试基地。经过多年不 懈的努力，清水源在水处理剂领域取得了一系列技术突破，截至本招股说明书签署日，清水源已获 授权的专利共 21 项(其中发明专利 6 项)，作为主要起草单位参与制定 45 项国家标准及 行业标准，其中 6 项国家标准、34 项行业标准已颁布。 清水源始终将持续的创新能力作为安身立命之本，在持续的创新中保持公司的核心竞争力。公 司开发的 BHMTPMPA 荣获 2011 年度中华全国工商业联合会科技进步优秀奖，填补了国内水处 理剂行业的空白。 公司有机膦产品大型化、连续化综合生产技术包含公司 6 项发明专利和 4 项实用新型专 利，具体是：砷含量≤3ppm 的羟基亚乙基二膦酸及其制取技术、四乙烯五胺七亚甲基膦酸及其生 产技术、双 1，6-亚己基三胺五亚甲基膦酸及其生产技术、聚 4-氨基二亚甲基膦酸基 2-丁烯 酸及其生产技术、固体羟基亚乙基二膦酸四钠盐生产技术、己二胺四亚甲基膦酸二钠盐生产技术、 固体原材料(黄磷)熔化技术、亚磷酸连续化生产技术、主反应釜放大技术、自动卸压技术，上述技 术有效降低了公司有机膦产品的生产成本，并且使公司的有机膦产品品质达到或接近了国际水平。 公司有 1 项发明专利为环保型水处理剂生产技术：天冬酰胺基聚环氧琥珀酸及其制备方法 (已获授权)，为公司的持续发展做好了优质的项目储备。 涉及绿色生产的专利技术有 3 项实用新型专利：三氯化磷余热利用技术(解决了生产中的工 业废热问题)、溶磷废水处理技术(解决了生产过程中工业废水问题)、氯化氢气体回收技术(解决了 生产中工业废气问题)。这些专利技术的应用，实现了公司自身的环保生产。 2、规模和丰富的产品系列优势 经过十余年的发展，公司已发展成为具有年产 60，000 吨水处理剂生产规模的国内水处理 剂生产龙头企业之一，主要产品涵盖阻垢剂、分散剂、阻垢缓蚀剂、杀菌防腐剂、金属离子螯合 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 50 剂、日化助剂、纺织印染助剂、造纸助剂等八大系列六十多种产品，可以充分满足下游客户采购品 种多样化的需求，广泛应用于化工、钢铁、电力、污水处理、自来水、纺织、印染、石油、造纸等 行业。 领先的生产技术和产能规模使公司产品在成本和质量控制、市场形象等方面具有相对优势，保 证了公司对下游客户供货的及时性和稳定性，GE WATER &PROCESS TECHNOLOGIES、BWA WATER ADDITIVES LTD.等国际知名企业是公司稳定的出口业务客户。 以 GE WATER & PROCESS TECHNOLOGIES 为例，公司在成为其供应商之前，经历了复杂 的评价、筛选、核查过程，内容涵盖：(1)安全、环境、健康、卫生、劳动雇佣、社会责任等 100 余项法律法规的遵守情况；(2)质量体系是否可靠；(3)管理层是否稳定；(3)是否在行业内拥有领 先的技术和专利；(4)是否能够保证稳定、可靠地供应等方面，整个过程历时近一年。 2009 年 2 月，GE WATER & PROCESS TECHNOLOGIES 在全球范围内，以招标形式将公 司列为供应商之一，并开始对公司进行评估和审核；2009 年 4 月，GE WATER & PROCESS TECHNOLOGIES 要求公司按照所提供的产品规格及检测方法准备样品并分别寄往上海、美国、比利 时等地分别进行多次检测；2009年 6--10 月核查公司提供所有资质证书，对产品生产过程的控 制、研发、检测、运输、设备、安全和环保等方面进行审核；2009 年 12 月 GE WATER & PROCESSTECHNOLOGIES 对公司进行实地核查；2010 年，GE WATER & PROCESSTECHNOLOGIES 将公司确认为合格供应商，随后、双方正式建立业务合作关系。 3、成本优势 首先，规模化生产以及有机膦产品大型化、连续化综合生产技术的运用带来的能源及原材料平 均消耗降低和人工成本支出减少使公司获得了较好的生产成本优势。 其次，有机膦类水处理剂的重要原材料之一为三氯化磷。三氯化磷是国家监控化学品之一，限 于国内监控化学品管制的要求(生产监控化学品的单位和个人，要向所在地省级《禁止化学武器公 约》事务主管部门提出申请，并报国家履行《禁止化学武器公约》事务主管部门审批，申请获取生 产特别许可)，国内多数水处理剂生产厂家没有自行生产该产品的资质，需从市场采购，清水源获 得了生产三氯化磷许可，自产原材料使公司获得了原材料成本优势。 此外，公司所在区域分布众多氯碱企业，充足可靠的液氯供应和短途运输的低成本进一步降低 了公司的原材料成本。 4、优秀的管理团队优势 以公司实际控制人王志清先生为代表的核心管理团队在水处理剂及相关行业拥有丰富的管理经 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 51 验，部门经理以上人员平均司龄超过 10 年。经过十多年的创业发展，公司管理团队积累了丰富 的水处理剂研发、生产、销售经验。2011年初，清水源管理团队通过控股股东转让及增资入股方 式持有公司股份，进一步增强了公司管理团队的凝聚力和主人翁意识，激发了团队的创新和拼搏精 神。 公司控股股东和实际控制人王志清先生在水处理剂领域具有 20 余年从业和管理经验，对水 处理剂及相关行业有着深刻的理解和见地。王志清先生具有丰富的行业经验、企业管理经验和社会 实践经验，是中国化工学会工业水处理专业委员会副主任委员、中国科学技术协会第八次全国代表 大会代表、河南工业大学客座教授，现为济源市人大常务委员会委员。王志清曾分别被共青团河南 省委、河南省工商业联合会、河南省科学技术厅等部门评为―河南省优秀青年企业家‖和―河南省 十大自主创新优秀青年‖。同时被济源市委授予―济源市星火计划带头人‖、―济源市十大杰出青 年‖和―济源市关爱员工优秀民营企业家‖称号。 5、产品和服务的质量优势 公司建立了完善的质量管理体系，将质量管理贯穿于产品研发、原材料采购、产品生产和销售 的全过程。在研发环节，公司严格规范产品研发的立项、实施、验证、评审和确认；在采购环节， 公司坚持选用高品质原材料，严把原材料质量关；在生产环节，公司通过提高自动化、连续化生产 水平，不断提升产品品质及质量的稳定性；在销售环节，公司重视产品的售后服务，通过为客户提 供快捷、优质的售后服务，提升产品的市场竞争力和客户的认可度。 公司已通过 ISO9001 质量管理体系认证，公司主要产品已经取得 NSF 认证和欧盟 REACH 认证注册。 四、清水源竞争劣势 1、公司产能制约瓶颈明显，亟需扩大产能，提升盈利空间。 2、公司近年来一直保持高速发展的态势，但融资渠道单一，资金相对紧张，制约了公司资金 运营的效率以及长期资金的投入。 第六节 2019-2025 年我国水处理剂行业发展前景及趋势预测 一、水处理药剂行业发展背景 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 52 （一）我国水资源现状 水资源对我国的社会和经济发展、粮食安全和农民生计至关重要。2016年底我国水资源总量 为 亿立方米，2017年我国水资源总量为 亿立方米。 2007-2017年我国水资源总量走势图 数据来源：公开资料整理 2016 年，从水资源分区看，松花江区、辽河区、海河区、黄河区、淮河区、西北诸河区水资 源总量 5, 亿立方米，占全国的 %；长江区（含太湖流域）、东南诸河区、珠江区、西 南诸河区水资源总量为 26, 亿立方米，占全国的 %。 2016年底我国人均水资源量为 立方米，2017年底我国人均水资源量为 立方米。 2007-2017年我国人均水资源量走势图 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 53 数据来源：公开资料整理 就人均水资源量区域分布而言，全国各省市之间“贫富差距”更为明显。2017年西藏地区人 均水资源量为 立方米，居全国之首，青海地区人均水资源量为 立方米，广西地 区人均水资源量为 立方米，云南地区人均水资源量为 立方米，新疆地区人均水资源 量为 立方米，海南地区人均水资源量为 立方米。而河北宁夏、上海、北京、天津等 地区人均水资源量不足 200立方米，其中天津地区人均水资源量仅为 立方米。 2017年我国各省市人均水资源量统计表 - 人均水资源量：立方米 北京 天津 河北 山西 内蒙古 辽宁 吉林 黑龙江 上海 江苏 浙江 安徽 福建 江西 山东 河南 湖北 湖南 广东 广西 海南 重庆 四川 贵州 云南 西藏 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 54 陕西 甘肃 青海 宁夏 新疆 数据来源：公开资料整理 水资源短缺现象非常严重。当前，由于用水需求的日益增长，社会水循环过程中的浪费和污水 的超量排放， 以及水利工程的建设与管理滞后等原因导致我国水资源短缺。我国水资源短缺存在 着资源型短缺、工程型短缺和水质型短缺三种形式。资源型缺水主要指当地水资源总量少，不能适 应经济发展的需要，形成供水紧张的状况。工程型缺水主要指区域水资源总量并不短缺，但特殊的 地理和地质环境不易赋存水，同时，水利工程建设滞后，难以有效的开发利用水资源，造成供水不 足。水质型缺水主要指有可以利用的水资源，但这些水资源由于受到各种污染致使水质恶化，导致 不能使用而缺水。 据统计 2017年我国农业用水量为 亿立方米，占同期国内用水总量的 %；工业领 域用水量为 亿立方米，占同期国内用水总量的 %；生活领域用水量为 亿立方 米，占同期国内用水总量的 %；生态领域用水量为 亿立方米，占同期国内用水总量的 %。 2017年我国用水结构统计图 数据来源：公开资料整理 我国农业用水量在国家总体用水量中占有非常大的比例，国内存在生产力发展水平低下的问 题，人们对生态保护的意识非常薄弱，水利设施非常简陋，再加上地下水的过度利用，使水资源问 题越发严重。此外，农药等的利用使大量的水资源遭到了污染和破坏，这无疑使本就匮乏的农村水 资源“雪上加霜”。我国和水资源相关的法律规定国家对水资源实行取水许可制度及有偿使用制 度，但农村集体经济组织和成员使用集体经济组织所用的水塘水不受限制。这种制度无疑在法律上 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 55 加剧了农村人口利用水资源的无限制性。 2005-2017年我国用水结构变动趋势图 数据来源：公开资料整理 （二）我国水污染情况 水污染是指人为地引起的、 任何导致水的有益利用的适合性遭受损害的水质改变。水污染分 为自然污染以及人为污染。自然污染是指由于自然环境中的非人为因素而导致的水体污染，如洞庭 湖的“水葫芦”污染，泥石流等等。人为污染对水体破坏性较大，按照来源又能分为几类：工业废 水，主要来源于化工厂、钢铁厂、皮革厂等工厂废水；生活污水，主要来自家庭、商业、学校、旅 游服务业等排水；农业废水，指农作物栽培、牲畜饲养和农产品加工等过程排出的污水；石油污 染，主要来源于船舶废水，海上石油开采及大气石油烃沉降。 我国地表水污染十分严重，特别是江河水污染问题。 全国七大江河中， 淮河、黄河、海河的 水质最差，均有 70%的河段受到污染。黄河、淮河、海河等中下游发生的断流现象，导致河口严重 淤积；不少中小河流由于城镇工业的超量排放污水已成为污水河，无法被利用。 我国废水排放量持续上升，已由 2007 年 亿吨上升至 2016 年的 亿吨。工业 废水是我国水源污染的主要来源之一。为治理工业废水，我国持续进行工业废水治理投资， 2014 年为 1,152, 万元， 2015 年为 1,184, 万元，2016 年为 1,082, 万元。根 据国家生态环境部数据， 2015 年我国工业废水治理设施运行费用较 2003 年大幅上升。 2015 年 江苏、浙江、山东、广东、河北工业废水治理设施运行费用居前列，分别为 883, 万元、 627, 万元、598, 万元、 571, 万元、 532, 万元。 （三）海水淡化的发展 水资源一般是指可用水资源，海水并不能直接被包含在内，一般要对海水进行淡化处理才能使 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 56 用到工业、生活中去。截至 2015 年 6 月 30 日，全球的海水淡化厂超过了 万家，分布在约 150 个国家， 3 亿多人部分或全部依靠淡化水满足日常之需。截至 2015 年 6 月 30 日，全球淡 化工程规模已达 8,680 万吨/日，工程遍布亚洲、非洲、欧洲、南北美洲、大洋洲，尤其在中东和 一些岛屿地区，海水淡化水已成为基本水源。 进入 21 世纪后我国的海水淡化事业发展迅速，我国已建成海水淡化工程总体规模不断增长。 截至 2016 年底，全国已建成海水淡化工程 131 个，产水规模 万吨/日，其中万吨级以上 海水淡化工程 36 个，产水规模 万吨/日；千吨级以上、万吨级以下海水淡化工程 38 个，产水规模 万吨/日；千吨级以下海水淡化工程 57 个，产水规模 万吨/日。 海水淡化工程在全国沿海 9 个省市都有分布，主要是在水资源严重短缺的沿海城市和海岛。 北方以大规模的工业用海水淡化工程为主，主要集中在天津、河北、山东等地的电力、钢铁等高耗 水行业；南方以民用海岛海水淡化工程居多，主要分布在浙江、福建、海南等地，海水淡化作为海 洋经济和国家战略性新兴产业的重要组成部分，已逐步应用于生产和生活中。 二、水处理药剂需求情况 （一）全球水处理药剂需求 随着全球水资源短缺问题日益严重以及人们对环境的关注程度逐步提升，全球对水处理药剂需 求持续增加。2015 年至 2018 年全球水处理药剂市场规模为 亿美元、 亿美元、 亿 美 元 、 亿美元，预计 2023 年将达到 亿美元。 2018 年全球工业/生 产水处理、市政/饮用水处理、污水/废水处理、海水淡化处理的水处理药剂市场规模分别为 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元。 2018 年至 2023年，全球 工业/生产水处理、市政/饮用水处理、污水/废水处理、海水淡化处理的市场规模复合年均增长率 预计分别为 %、 %、 %、 %， 2023 年将分别达到 亿美元、 亿 美元、 亿美元、 亿美元。 全球水处理药剂在各应用领域的市场情况及预测 单位：亿美元 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 57 数据来源：公开资料整理 2018 年至 2023 年工业/生产水处理中电力、油气、造纸、冶金、化工及其他行业的水处理药 剂市场规模复合年均增长率分别为 %、 %、 %、 %、 %、 %，预计 2023 年分别达到 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美 元、 亿美元。 全球水处理药剂在工业/生产水处理应用领域的市场情况及预测 单位：亿美元 数据来源：公开资料整理 BCC Research 分别对缓蚀剂、混凝剂和絮凝剂、杀菌剂和消毒剂、阻垢剂、pH 调节剂和软化 剂等水处理药剂市场情况进行统计和预测。 全球水处理药剂按药剂种类分类的市场情况及预测 单位：亿美元 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 58 数据来源：公开资料整理 全球缓蚀剂在工业/生产水处理应用领域持续增长。 2018 年，电力、油气、造纸、冶金、化 工、其他行业市场需求分别为 、 、 、 、 、 亿美元，预计 2023 年分别达到 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元。 全球缓蚀剂在在工业/生产水处理应用领域的市场情况及预测 单位：亿美元 数据来源：公开资料整理 全球混凝剂和絮凝剂在工业/生产水处理应用领域保持增长。 2018 年，电力、油气、造纸、 冶金、化工、其他行业市场需求分别为 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美 元、 亿美元、 亿美元，预计 2023 年分别达到 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元。 全球混凝剂和絮凝剂在在工业/生产水处理应用领域的市场情况及预测 单位：亿美元 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 59 数据来源：公开资料整理 全球杀菌剂和消毒剂在工业/生产水处理应用领域持续增长。 2018 年，电力、油气、造纸、 冶金、化工、其他行业市场需求分别为 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美 元、 亿美元、 亿美元，预计 2023 年分别达到 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元。 全球杀菌剂和消毒剂在工业应用领域的市场情况及预测 单位：亿美元 数据来源：公开资料整理 全球阻垢剂在工业/生产水处理应用领域保持增长。 2018 年，电力、油气、造纸、冶金、化 工、其他行业市场需求分别为 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元，预计 2023 年分别达到 亿美元、 亿美元、 亿美 元、 亿美元、 亿美元、 亿美元。 全球阻垢剂在工业/生产水处理应用领域的市场情况及预测 单位：亿美元 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 60 数据来源：公开资料整理 全球 pH 调节剂和软化剂在工业/生产水处理应用领域持续增长。 2018 年，电力、油气、造 纸、冶金、化工、其他行业市场需求分别为 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元，预计 2023 年分别达到 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元。 全球 pH 调节剂和软化剂在工业应用领域的市场情况及预测 单位：亿美元 数据来源：公开资料整理 亚太地区水处理药剂需求将持续提升。 过去欧洲和美洲等西方市场一直都是水处理市场的重 心，但近年来欧美市场规模增长速度开始放缓。与此同时，亚洲和非洲等新兴市场因城市的扩张和 快速的工业化水处理药剂市场需求快速增长。2017 年美国占全球水处理药剂市场份额的 %， 2017 年亚太地区的市场份额为 %，北美洲的市场份额为 %，南美洲市场份额为 %，欧洲为 %，中东为 %。 2017 年全球主要国家水处理药剂市场份额 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 61 数据来源：公开资料整理 2017 年全球水处理药剂分区域市场份额及发展预测 数据来源：公开资料整理 （二）国内水处理药剂行业市场情况 我国水处理药剂主要应用于电力、石化、冶金、矿业、造纸、印染、纺织、污水处理、海水淡 化等领域的水处理。电力、石化、冶金是国民经济中重要制造产业之一，其市场稳定性较高。2013 年，我国水处理药剂市场中工业需求占 62%，市政需求占 38%5。雄厚的工业背景和严格的环境政 策要求推动了中国的水处理 药剂行业。我国的水处理药剂市场处于快速增长的阶段， 2017 年我国的水处理药剂市场总规 模为 亿美元，到 2022 年将达到 亿美元。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 62 我国水处理药剂在相关应用领域的市场情况及预测 单位：百万美元 数据来源：公开资料整理 2017 年，我国市政水处理、电力、油气、采矿、化工、食品和饮料、造纸、其他领域水处理 药剂市场规模为 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元， 2017 年至 2022年上述行业水处理剂市场规模复 合年均增长率分别为 %、 %、 %、%、 %、 %、 %、 %，预计 2022 年分别达到 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元、 亿美元。 随着我国水资源短缺问题日益严重，环境保护的政策法规不断完善，以及人们对环境的关注程 度逐步提升，我国对水处理药剂需求持续增加。 三、行业发展有利因素 （一）国家推行可持续发展战略，行业发展受益于政策支持 近年来，随着我国对于环境保护的日益重视和水资源的日益紧缺，国家在水资源的保护和利用 方面出台了一系列的政策法规，以 1989 年颁布的《中华人民共和国环境保护法》为核心，围绕 环境保护和水资源利用方面相继颁布了多项法律。在水资源保护方面，先后出台了《中华人民共和 国水污染防治法》、《中华人民共和国水污染防治法实施细则》；在节水减排方面，通过了《循环经 济促进法》；在产业政策上，2011 年，国家发改委颁布《产业结构调整指导目录》将水处理剂列 为鼓励类产业，国家发改委、科技部、工信部、商务部、知识产权局联合颁布《当前优先发展的高 技术产业化重点领域指南》(2011 年本)将高效水处理剂的研发列为当前优先发展的高技术产业化 重点领域。2012 年，工信部将低磷缓蚀阻垢剂列入《―十二五‖期间重点发展的环保装备目 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 63 录》。上述法律法规及相关产业政策的颁布为水处理剂行业的发展奠定了坚实的政策基础。 （二）下游市场需求稳定并将逐步扩大 我国工业用水的需求随着经济的持续高速发展不断增长，同时也产生了大量废水。循环水处 理、工业废水处理以及中水回用市场需求稳定增长。 有关政策还进一步明确了石化、钢铁、电力、冶金、化工、建材等传统耗能行业未来投资目标 和对应的节能减排目标，水处理剂增量需求的市场空间有望进一步提升。 （三）国外市场需求带来出口业务稳定增长 我国对于磷矿石出口实行配额制度，限制黄磷等高能耗、高排放的初级资源品出口。由于我国 是全球最大的黄磷生产国，产能占全球产能的 80%，国外水处理剂生产企业受限于黄磷供应不足 因素的影响，有机膦类水处理剂需从我国进口。我国有机膦类水处理剂的出口将随国外市场需求增 长而稳步增长。 四、影响行业发展的不利因素 （一）业内厂商规模偏小，整合势在必行 我国水处理剂行业虽经多年发展，但依然存在厂商规模小、技术水平低的状况，全行业目前已 形成 20 余家较大规模企业，200 余家小型技术服务型企业的行业布局，随着产业集中度的逐 步提高，行业整合势在必行。 （二）技术创新能力有待提高 国内企业除在有机膦系列水处理剂具有相对优势外，水处理剂产品的开发和创新能力不足，尤 其在自动化、连续化生产应用等核心技术上，与国外先进企业有一定差距。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 64 第三章 环境分析：2019 年中国水处理剂行业 PEST 环境分析 第一节 全球格局变化将对我国经济带来的挑战 在改革开放以来的前 30年，中国经济发展面临的外部环境总体趋好。但在 2008年国际金融危 机后，中国经济发展的外部环境趋于复杂，贸易、投资保护主义以各种形式出现，未来外部环境总 体趋紧。大多数发达经济体的通胀水平仍低于目标，全球经济总体仍处于低增长、低通胀、低利率 的运行阶段。这些都将给中国贸易、投资、参与全球分工和治理等带来新的挑战。 一、全球价值链分工体系正在重构 近年来全球贸易陷入数十年不遇的困境。截至 2016年，全球贸易增速已经连续 5年低于 GDP 增速，出口额从 2014年的 19万亿美元大幅下降了 16%，至 16万亿美元。无论是中国、墨西哥这 样的出口型发展中国家，还是韩国等新兴工业化经济体，近年来外贸增速均表现低迷。 这反映出当前全球贸易的低迷不只是单个国家自身要素成本上升、有效汇率升值等结构性问题 或是外部需求放缓等周期性因素造成的，而是全球贸易正在发生一些结构性的变化。一个明显的变 化就是各国尤其是发达经济体开始重新重视制造业，以美国为代表的发达经济体在危机后将供应链 转向国内，使得全球价值链链条缩短，价值链国际分工深化带来的贸易发展遇阻。虽然今年以来随 着全球主要经济体的逐步复苏，贸易增速明显好转，但是在“再工业化”背景下，全球价值链分工 体系正在重构，其影响将较为深远，值得进一步关注。 二、全球贸易保护主义抬头 据 WTO报告称，自 2008年以来，二十国集团(G20)国家出台的贸易限制措施达到 1671项，其 中 1263项(占 76%)仍在实施。从 2015年 10月至 2016年 5月，G20出台的各项贸易保护主义措施 多达 145项，相当于每周出台 5项限制举措。中国则是遭受各国贸易保护的热点地区。2017年上 半年，我国产品共遭遇来自 15个国家和地区发起的 37起贸易救济调查案件，涉案金额 53亿美 元，虽然较上年同期有明显降低，但与过去 5年同期相比，仍然处于高位。 三、国际经贸规则正在再造 随着全球经济贸易低迷、各大经济体经济分化和反全球化思潮的兴起，以 WTO为代表的全球多 边贸易体制的影响力逐渐减弱，取而代之的是贸易规则谈判与投资规则谈判并重的各类双边、多边 和区域性贸易和投资体制安排。在当前及未来阶段，各种区域性的自由贸易协定将大幅增加，可能 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 65 会导致国际投资和生产的转移与重新布局，使得全球产业链、价值链面临重组，国际贸易投资格局 将更趋多元化，这些都对中国未来贸易、投资、监管等对外政策提出了新的挑战。 四、各主要经济体的政策溢出效应明显 第一，美国货币政策开启正常化进程，将对其他国家经济和政策产生较大影响。作为全球最大 的经济体，美国的经济和政策都是影响全球经济、资本流动和各国货币政策取向的重要力量。随着 美国货币政策正常化步伐加快，美国利率开始有所回升，这会带动全球金融市场借贷成本的提高。 同时美元进一步走强，将影响全球流动性状况，使得跨境资本加快从新兴市场撤出并回流美国。近 年来，随着美国进入加息周期，人民币对美元汇率在双向波动中呈现阶段性下行趋势。2017年以 来，在国内经济企稳、美元指数走弱、跨境资本流动管理趋严和引入逆周期因子等因素影响下，人 民币汇率稳中有升。但是，美国货币政策的变化仍是影响人民币汇率的重要外部因素，会进一步加 大国内利率与汇率政策的协调难度，制约中国货币政策和宏观调控的效果。 第二，主要经济体货币政策出现分化。近两年，各经济体经济复苏的步调并不一致，经济分化 导致了货币政策分化。发达经济体告别过去同步宽松局面，货币政策调整的步调也有所差异：新西 兰率先加息，美国经济温和复苏，并于 2015年开启了加息周期；同期的欧洲、日本等经济体依然 徘徊在衰退的边缘，货币政策保持宽松，并在 2014年底开始实施“负利率”政策。2017年以来， 随着经济的逐步回暖，加拿大、欧洲、英国等主要经济体开始加息或实施 QE规模缩减计划。与此 同时，新兴经济体货币政策同样分化，过去在发达经济体持续宽松时，俄罗斯、巴西曾连续加息。 目前，随着主要发达经济体货币政策正常化，为促进国内经济复苏，巴西、俄罗斯等国又开始下调 基准利率。 各国政策分化会引发国际资本流动加剧，增大国际外汇市场、利率市场、股票市场、大宗商品 市场的投机性和波动性，冲击各经济体货币汇率和市场稳定，从而加大新兴市场国家利率与汇率政 策的协调难度。此外，货币政策分化不仅使政策实施国难以达到预期的宏观经济目标，还会引发国 际上“以邻为壑”的恶性竞争，使跨境资本流动方向发生逆转，诱发新的金融风险。 第三，中国“双顺差”格局正在改变，管理资本流动和稳定汇率的难度增大。外汇占款曾经是 中国补充货币的重要渠道。近年来，这一情况正在发生变化：一是经常项目顺差规模增长放缓。二 是受中国产业、资本和金融“走出去”等方面的影响，资本项目由过去的顺差转变为逆差。三是市 场在人民币汇率形成过程中发挥越来越大的作用，由过去的单边升值转为双向波动。同时，受中国 与主要经济体经济发展、通胀水平和货币政策取向等方面的差异影响，国际资本流动方向也在发生 变化，进而对国内的流动性、人民币汇率、市场利率等方面产生影响。由于“双顺差”格局的变 化，中国管理资本流动、补充货币和稳定汇率的难度明显增大。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 66 中国宏观政策也会影响其他经济体 同时，作为经济大国，中国因素已成为影响全球经济的关键变量。在大宗商品方面，随着中国 经济规模的增大，中国原油需求量占世界的比重不断上升，在 2016年达到 %。与此同时，中 国原油对外依存度较高，有 66%的原油需要进口，这意味着中国需求对全球原油市场有较大的影 响。中国需求对国际大宗商品价格所产生的影响，反过来又会影响国内的通胀水平，对下一步宏观 调控提出新要求。不过，更值得关注的是，虽然中国对大宗商品的进口依赖度越来越高，对国际大 宗商品市场的影响力也与日俱增，但随着大宗商品市场的“金融化”发展，中国更多是国际大宗商 品价格的被动接受者，缺乏对大宗商品价格的定价权。这不仅会通过价格渠道影响宏观调控措施， 也关系到工业经济安全、能源安全和国家经济利益等问题。 在贸易投资方面，中国对与通过全球价值链紧密连接的国家或地区影响显著，如韩国、马来西 亚等。这些经济体在很大程度上受到中国贸易投资活动影响。在金融方面，受中国经济地位上升、 人民币国际化程度提高和使用范围扩大等影响，中国经济金融发展状况对全球金融市场的影响明显 增加。 五、传统的产业转移模式可能被颠覆 进入 21世纪，全球在科学技术方面取得了一系列重大突破，信息技术、能源技术、新材料、 物联网、大数据、机器人以及云计算等正在走向成熟，全球制造业进入了新一轮产业革命。新一轮 产业革命极大地改变了制造业发展的比较优势，对全球制造业的比较优势、分工格局和未来发展趋 势有重要影响。 劳动力数量和劳动力成本的重要性降低，传统的产业转移模式可能被颠覆 二战以后，全球产业转移的基本规律是发达国家将低端制造业向欠发达国家转移，原因就在于 劳动力成本上升，低端产业比较优势丧失。但新一轮产业通过智能制造技术——特别是低成本智能 化机器人替代人工，大幅度降低了对劳动力的需求。这一变化使中国有可能继续保留相当一部分劳 动密集型产业，也使发达国家具有了吸引中低端技术产业回流的可能性。 六、创新能力的重要性更加凸显 产业配套和规模经济的重要性降低，创新能力的重要性更加凸显。 新一轮产业革命提高了生产线柔性程度，产品分工和配套能力的重要性下降，这使得小规模国 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 67 家也有可能发展起以前难以发展的大工业。此外，各种新技术出现的速度比以前极大提高。传统的 以稳定工作、工匠精神塑造高质量优势的国家，比如日本和德国，产业竞争力可能逐渐削弱，制造 业向那些最具创新精神的国家，如中国和美国集聚。 全球制造业向发达国家回归的现象会越来越多，呈现出发达国家产业“向下延伸”的特点。 七、生产企业将更加贴近消费地 厂商个性化定制化更加普及，生产企业将更加贴近消费地。 随着消费者个性化需求程度上升，以及 3D打印、工业互联网等柔性制造技术进一步发展，制 造业很可能逐步转向就地生产的模式，也就是向企业和市场目的地扩散，这使得各国消费规模的重 要性进一步上升。中国、美国、欧洲、日本等经济大国或经济区会受益，印度这样的人口大国也可 能会受益（但会受到其收入水平和消费能力的制约），生产的分散化会进一步促进区域一体化和贸 易自由化的发展。 长期来看，全球制造业分工将越来越靠近消费地，各国消费规模将成为决定制造业规模的重要 因素。 八、发达国家“再工业化”挤压 产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。 以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定 的收效。 制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞 争力的集中体现。 发达国家集中发力于高端制造领域，新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工 厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发力、分化组合、重构优势的新特征。 在全球范围内“制造业回归”浪潮中，发达国家高端制造“回流”与中低收入国家中低端制造 “流入”同时发生，对我国形成“双向挤压”。 当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家 试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 68 领域。 制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞 争力的集中体现。党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央将做强实体经济、继续抓好制造 业作为国家的重大战略选择，着力推动我国由制造大国向制造强国转变。我们要深刻领会习近平总 书记关于发展实体经济特别是先进制造业的战略思想，按照党的十九大提出的总体要求和战略部 署，主动应对其他国家的“再工业化”战略，加快建设制造强国，不断提高经济发展质量和效益。 2008年国际金融危机爆发后，推动“制造业回归”和“再工业化”，是发达国家和新兴经济体 应对金融危机的“胜负手”之一，是提升国际竞争力的关键。发达国家集中发力于高端制造领域， 新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发 力、分化组合、重构优势的新特征。但从全球看，“制造业回归”之路并不平坦，发达国家“去工 业化”仍是大势难改。 制造业在全球范围呈现梯级发展态势。国际金融危机后，制造业成为技术创新的主战场，成为 经济复苏和振兴的主战场，也成为重构国际分工体系的主战场。发达国家利用其雄厚的制造业基础 和强大的技术创新能力，占据着高端制造业的领先地位，智能制造的推进速度和成果超乎想象。发 达国家制造业最突出的核心竞争力在于产品承载着科技创新能力，研发活动聚焦于高科技领域。作 为全球科技创新中心，美国在制造业基础及最前沿科技创新方面处于领先地位。紧随其后，英国、 日本、德国、法国在制造业方面的优势地位也在不断巩固。新兴经济体在国际金融危机后整体上出 现了实体经济不振的趋势，在新一轮制造业竞争中出现“脱实向虚”的势头。但部分新兴经济体特 别是东南亚等一些发展中国家依托低要素成本，积极参与全球产业再分工，承接国际产业转移，中 低端制造业向其转移明显，发展中国家与发达国家在制造业领域的分工格局正在加速重构。 发达国家将“制造业回归”作为应对危机的战略选择。国际金融危机后，世界经济深度调整， 制造业发生了一场深刻变革。以信息网络技术加速创新与渗透融合为突出特征的新一轮科技革命和 产业变革在全球范围孕育兴起，数字经济成为全球经济增长的重要驱动力。在这样的背景下，美欧 各国纷纷推出“再工业化”“制造业回归”等战略，试图以制造业的振兴摆脱危机，努力抢占新一 轮产业竞争制高点。2009年以后，美国提出“制造业回归”战略，并采取了税收优惠、出口促 进、降低能源成本、鼓励先进制造等措施，成为 G7中唯一单位劳动成本下降的国家。2011—2016 年，美国制造业人口每年增加约 22万人，年均增长 %。从增加值看，美国制造业年均增长 %，虽然尚未恢复到危机前的水平，但已经出现明显改善。新兴市场国家也不甘落后，致力于发 展制造业，如印度发布“印度制造”战略，将制造业作为立国之本。但总的来看，新兴市场国家普 遍受全球市场萎缩的影响，出现了金融房地产业超过制造业、甚至超过的幅度明显扩大的现象。 “再工业化”难以改变发达国家“去工业化”的规律。尽管发达国家在“再工业化”方面付出 很大努力，“制造业回归”在短期内取得了一定成效，但从长期看，发达国家服务业比重上升、工 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 69 业比重下降的“去工业化”大势难改。作为先行工业化国家，多数发达国家经历了半个世纪以上的 “去工业化”过程，工业尤其是制造业在国民经济中的比重不断下降。上世纪 90年代后，伴随经 济全球化和产业加速转移，这一过程持续推进。美英法日德五个发达国家服务业均维持 2/3以上的 比重，英国甚至达到 80%，“去工业化”已成为发达国家产业结构演进的基本趋势。从危机后“再 工业化”战略的核心任务看，发达国家的“再工业化”重点不是重振传统产业，而是大力发展高新 技术产业，尤其是利用信息、生物、新能源等高新技术改造现有产业，发展能够支撑未来经济增长 的高端产业，即聚焦产业升级换代。从新兴市场国家的情况看，金融危机加速了这些国家“脱实向 虚”的趋势，一些国家掉入了工业化“未完成”而制造业比重“先降低”的陷阱。总之，发达国家 的“制造业回归”虽然取得了一些成效，但这些努力尚不足以扭转制造业所占份额长期下降这一大 势。 九、新兴经济体“分流” 产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。 以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定 的收效。 十、高、低端均面临竞争压力 近年来，中国比较优势的来源正在从充裕的廉价劳动力转变为资本积累。而在这一转折期，中 国在全球市场中正面临一些新的问题。一方面，美、德、日等发达国家在高端供给方面具有先发优 势。特别是“再工业化”的提出，美国积极推动的减税计划，将对中国产业竞争力提升和经济转型 升级提出更高要求。另一方面，在中低端供给领域面临低收入国家如印度、越南和菲律宾等国的追 赶。这些发展中经济体在成本、基础设施、环境等方面的优势正在不断突显，将在吸引外资、传统 产品出口方面与中国进行有力竞争 十一、国际贸易博弈对我国构成现实挑战 当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家 试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造 领域。这对我国正在由制造大国迈向制造强国、从贸易大国迈向贸易强国的进程，无疑构成了现实 挑战，但也更加坚定了中国制造业走高质量发展道路、加速制造业产业升级的决心。制造业的核心 技术是国之重器，要不来买不来讨不来，必须依靠自主创新，把关键技术掌握在自己手中，才能实 现由大变强。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 70 第二节 中国进入后工业化时期的特征与挑战 一、中国进入后工业化时期 本文为许小年于 2018年浙商证券“凤凰行动”论坛的发言摘要 演讲主题《多变环境中的不变之道》 从长期来看，中国经济现在已经进入了后工业化时代。后工业化时代经济运行的规律如果有任 何规律的话，它和工业化时代有着根本的不同。 二、工业时期和工业化时期的特点 在工业化时期，由于我们要进行资本积累，从一个落后的农业国变成工业国，工业和农业的生 产它有一个根本的区别，就是大机器工业生产他需要进行投资，需要购置设备。而农业，他对于资 本的需求是非常低的。农业生产虽然你也需要有灌溉设备、有拖拉机等等，但是它和工业相比，它 的资本密集程度要远远的低于工业。所以在工业化的时期，总是伴随着快速的资本积累。这就表现 在固定资产投资，在过去改革开放的前三十年，固定资产投资的增长速度大概是两倍于 GDP，所以 在工业化时期，投资是拉动经济增长最主要的动力。资本积累那很自然，对金融的需求就很高，因 此在工业化时期，我们国家的金融业也蓬勃发展起来，这都是和资本积累密切相关的。 三、后工业化时期的特点 但是到了后工业化时期，中国的工业化基本上完成了，资本积累的速度大大的放慢，这个放慢 就体现在过去的几年间，我们看到固定资产投资的增长速度基本上是和 GDP同步的（6%、7%左 右），已经从两位数跌到了一位数，这并不是我们传统上理解的国内需求不足，需要宏观政策刺激 等等，这种传统想法都已经通通过时了。一位数的固定资产投资增长，将成为常态，将成为在后工 业化时期的标准数据。固定资产投资，已经不再是肩负加速资本积累、提高中国经济工业化程度这 样的任务，而是从增量变成了替代存量。每年单位数投资的增长，也就是去取代这些折旧的资本设 备，它变成了存量替代型投资，而不是增量投资。这一点我们必须认识到。不要再幻想两位数的投 资增长，更不要去幻想两倍于 GDP的投资增长。这是一个很大的变化，这是后工业化时代的一个特 点。经济增长的动力，不再是投资，因为投资跟 GDP现在同步，不仅投资同步，消费基本上也是同 步。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 71 后工业化时代，就是产能的普遍过剩。经济从改革开放初期供不应求——短缺经济，我们所讲 的短缺经济，现在已经变成了过剩经济。供应能力超过了社会需求，各行各业全都是过剩产能。那 些不过剩的行业，很难找到，供不应求的这些行业很难找到。看来看去，只有这些服务业，而服务 业的供不应求主要是因为政府的行政管制，人为造成的供应紧缺。比如医疗卫生，大家都知道仍然 供不应求，民间有很多资本希望能够进入到这个领域，但是进不去。过于严格的管制，使得资本、 资源不能进入到这些服务业，人为的造成供不应求。除此之外，在制造业、竞争性行业，我们看到 的全是供大于求。在这样的形势下，他引起了两个问题，一个问题是宏观政策失灵，第二个问题是 企业经营变困难。 在过剩产能的压力下，宏观政策，不管是财政政策也罢，货币政策也罢，失去作用了。因为我 们知道，财政政策、货币政策，他的作用是拉动需求，而在需求中，他其实主要拉动的是投资需 求。过去多少年都是这样，我们说的拉动内需，实际上都是拉动国内投资需求。由商业银行提供低 息的贷款，刺激企业投资，由政府增加财政开支，这些财政开支增加的，有一部分是民生，但是大 部分是搞基建，是拉动投资。而在后工业化时代，在产能过剩的情况下，这些政策全都失灵。你拉 动什么？你刺激投资，你刺激投资越多，过剩产能越多，已经没地方好投了，你往哪里去投？2008 年，4万亿我们还可以投投高铁。到了现在，政府想花钱，不知道往哪儿投，去搞棚户区改造，中 央最近把棚户区改造给停了，非常正确，当初根本就不应该搞。你棚户区改造有什么样的投资收益 啊？这些钱能拿回来吗？能产生回报吗？已经不知道往哪里去投了，你还硬要政府财政开支。另外 一方面，政府也没钱了，特别是地方政府。最近我们看到很多的报道，地方政府的债务偿还全出了 问题，这个下面我会讲到为什么现在要去杠杆。 四、后工业化时期我们所面临的新挑战 过剩产能带来的第二个问题，是我们企业传统的制造业，普遍发生了经营的困难，这个经营的 困难就是生产能力大于市场需求，企业应收帐期在拖长，反映出销售方面的困难。银行需要注意 了，应收帐全都在拉长，库存在增加，企业找不到他新的业务在什么地方，到市场上看一看，大家 都激烈的在争夺市场现有的这些需求订单。这是面临的两个问题，是在后工业化时期，我们所面临 的新挑战。 所以第一个大的变化，在一个比较长的时间段上的变化，就是中国的经济进入了后工业化时 代。这一点政府要有清醒的认识，企业也要有清醒的认识。政府不能再靠宏观政策来维持经济的增 长，所以最近几年，政府谈保增长，谈得少了，这是对的，不能再以 GDP增长为经济发展的目标。 企业也不能像过去那样，按照老的思路来进行经营。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 72 第三节 中国进入新时代的特征、挑战和趋势 党的十九大报告指出，改革开放以来，经过长期努力，中国特色社会主义进入了新时代，这是 我国发展新的历史方位。在这个新时代，我国发展产生一系列新特征，面临着一些前所未有的新挑 战，也呈现一些未来发展的新趋势。 一、中国进入新时代 中国特色社会主义进入新时代，世界呈现新形势、新世态，我国社会主要矛盾发生新变化，我 国的发展阶段和发展任务发生深刻变化。企业家思想要有新指导、新理念，善于应对新挑战，着力 解决新矛盾，构建战略新布局，事业实现新发展。 习近平总书记在党的十九大报告中指出：“中国特色社会主义进入了新时代。”这是对我国发 展历史方位的新判断，意味着我们面临的国际经济政治形势、社会发展主要矛盾、发展动力、发展 目标、实现方式等都产生了深刻的变化。2017年 12月，中央经济工作会议指出，“中国特色社会 主义进入了新时代，中国经济发展也进入了新时代，基本特征就是经济已由高速增长阶段转向高质 量发展阶段”。 中国进入新时代，世界也现新世态。世界正在发生深刻变化，全球发展深层次矛盾凸显、国际 环境不稳定不确定因素增多。习近平总书记指出：“今天，互联网、大数据、云计算、量子卫星、 人工智能迅猛发展，人类生活的关联前所未有，同时人类面临的全球性问题数量之多、规模之大、 程度之深也前所未有。世界各国人民前途命运越来越紧密地联系在一起。” 社会主要矛盾已经转化，一系列深刻变化接踵而至。新矛盾显出新问题，新问题提出新要求， 新要求需要新动力，新动力来自改革迈出新步伐。面对新矛盾，解决新问题，适应新要求，寻找新 动力，迈出新步伐，新时代中国特色社会主义将展开新战略、实施新部署、落实新举措。 二、新时代发展的新特征 在新时代发展的新阶段，我国的发展显示出一系列阶段性新特征，准确把握这些新特征，是我 国做出新判断、提出新思路、制定新战略、落实新举措的重要基础。 1.实现了从“站起来”“富起来”到“强起来”的历史性跨越 近代以来的中华民族历经磨难、饱受屈辱，数代仁人志士用血和生命追寻富民强国的道路。新 中国的建立，标志着中国人民站了起来；改革开放取得的巨大成就，标志着中国人民逐步富裕起 来；新时代中国特色社会主义，开辟了全面走向社会主义强国的新征程。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 73 2.中国特色社会主义发展道路产生世界性影响 东欧剧变、苏联解体曾一度被西方视为“历史的终结”和资本主义的完胜。西亚、北非一些国 家的“民主化”浪潮，也一度成为资本主义全球化胜利的标志。在复杂多变的国际形势下，中国坚 持和发展中国特色社会主义，经过改革开放近 40年的发展，我国发生了翻天覆地的巨大变化，经 济持续快速发展，经济总量上已经成为世界上第二大经济体，人均 GDP达到 8000多美元，按照国 际标准已经进入从中高收入国家向高收入国家迈进的阶段，人民生活水平不断提高并对未来充满信 心。中国的发展为解决人类发展问题开辟了一条新的道路，贡献了中国智慧和中国方案，为发展中 国家走向现代化提供了全新选择。 3、开辟走向社会主义现代化新征程 制定长期的发展规划并实现规划，这是中国发展的一大特色。我国在改革开放初期就提出从解 决温饱、实现小康到实现现代化的“三步走”战略。新时代为第三步又制定了“两步走”的蓝图， 即第一个阶段，在全面建成小康社会的基础上，从 2020年到 2035年用十五年的时间，基本实现社 会主义现代化；第二个阶段，从 2035到本世纪中叶，在基本实现现代化的基础上，再奋斗十五 年，把我国建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国。 4、走向现代化的征程步入工业化、城镇化中后期 现代化是一个漫长的历史发展过程，伴随着从农业的、乡村的、封闭半封闭的传统社会向工业 的、城镇的、开放的现代社会的转型。中国经过新中国成立以来近 70年的发展，特别是改革开放 近 40年的快速发展，工业化程度和城镇化水平都步入中后期发展阶段。今天，我国发展的基础、 发展的动力、发展的条件、发展的战略选择都大不一样了。 5、人民的生活需求发生深刻变化 人民的生活需求是随着经济的发展、社会的变迁和生活水平的提高而不断变化的。当前和今后 一个相当长的时期，人民美好生活需要将日益广泛，不仅对物质文化生活提出了更高要求，而且在 民主、法治、公平、正义、安全、环境等方面的要求日益增长。全面准确把握人民生活的新需求， 是正确选择民生建设政策的基础。 6、以人民为中心的新发展理念统领发展全局 发展依然是解决我国一切问题的基础和关键，但发展必须坚持创新、协调、绿色、开放、共享 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 74 的新发展理念，必须始终把人民利益摆在至高无上的地位，让改革发展成果更多更公平惠及全体人 民。 中国特色社会主义进入新时代，这是一个非常重大的判断，它也需要我们深入思考面临的新挑 战和未来发展的新趋势。 三、新时代发展面临的新挑战 在这个新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的 发展之间的矛盾，社会主要矛盾的变化是关系全局的历史性变化。这意味着，我们今天的发展面临 着一些前所未有的新问题、新挑战，这些问题和挑战不仅完全不同于改革开放以前的 30多年，而 且与改革开放以后 30多年的情况相比，也发生了极其深刻的变化。 从发展的动力来看，一方面，我国长期以来推动经济高速增长的投资和出口，对经济的拉动作 用明显减弱，消费对经济增长开始发挥基础性作用，其贡献率已达到近 2/3，但随着信贷消费的快 速发展，家庭债务也增长得很快，我国作为一个发展中的大国，能否靠消费维持长期增长仍然存在 很大争议；另一方面，我国成为“世界工厂”所依靠的劳动力低工资和无限供给的比较优势，也逐 步在减弱，在经济增长下行的情况下劳动力成本仍在持续上升，劳动力的供给出现结构性短缺，劳 动力素质的提高还有待时日。 从发展的资源条件来看，我国长期以来依靠土地用途变动实现资本积累，推动了大规模的城镇 化和基础设施建设，房地产成为各级财政的支柱性来源，同时在发展中以牺牲环境为代价成为普遍 现象，生态环境不断恶化。当前这两个方面的约束条件已经全面收紧，我国开始实行前所未有的最 严格的生态环境保护政策，中央坚决抑制房地产泡沫的决心也释放出强烈的信号，那就是宁肯经济 增长速度放慢一点，也决不允许房地产价格疯涨和生态环境继续恶化。我们所要的经济增长，今后 必须是高质量的增长。 从发展路径来看，改革开放以来我国依靠让一部分人一部分地区先富起来的大政策，打破了 “大锅饭”，实现梯度增长，可以说这个大政策功不可没。但现在发展起来以后，不平衡问题凸显 出来，城乡、区域和社会成员之间的发展差距、收入差距和财富差距，都已经过大，这不仅不符合 中国特色社会主义的本质要求，也对中等收入群体的成长、大众消费的发展和经济增长的可持续产 生严重的负面影响。根据世界各国发展经验，解决这个问题比解决发展的问题还要难，必须长期努 力、久久为功，但也要注意防止福利民粹主义绑架民意，要建设既有活力又和谐有序的公平正义社 会。 从发展承担的社会负担来看，我国改革开放以来社会总抚养比（少年抚养比与老年抚养比之 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 75 和）持续下降的时期已经结束，2011年跨过拐点并持续快速上升。随着人口结构的持续变动和人 均预期寿命的延长，我国老龄化的速度远高于我们过去的多数预测结果，老龄化的程度也远高于一 些发达国家在同等发展程度时的情况，即所谓“未富先老”。我国老龄人口总量的庞大和老龄化速 度超乎寻常所显示的这种“超常规老龄化”，究竟会对我国未来的发展产生何等的深刻影响，由于 多种复杂影响因素的存在，目前还很难进行精确的评估。新时代我国发展面临的新问题、新挑战还 有很多，这些问题和挑战都需要我们进行细致的分析和精确的评估。 四、新时代的未来发展新趋势 一是中国将跨越“中等收入陷阱”。按照世界银行公布的标准，高收入国家需跨越人均 GDP 12616美元的门槛。根据我国目前的发展水平和年均增长速度，预计我国将会在 2025年前跨越 “中等收入陷阱”，步入高收入国家行列，当然具体哪一年跨越，要看实际的经济增长速度、人口 的增长数量以及人民币兑美元的汇率。中国是一个有 13亿多人口的大国，如能如期跨越中等收入 陷阱，是一个重大的历史事件，毕竟第二次世界大战以来，只有少数国家成功实现了这种跨越。越 是人口大国，这种跨越越是艰难。日本人均 GDP从 1972年接近 3000美元，到 1984年突破 1万美 元，用了 12年时间；韩国人均 GDP从 1987年超过 3000美元到 1995年达到 11469美元，用了 8年 时间。我国 2008年人均 GDP超过 3000美元，大概需要 15年时间达到 12000美元左右。但高收入 国家并不一定是高生活品质的国家，相当一部分高收入国家都不属于发达国家，所以，进入高收入 国家门槛后，我国仍处于并将长期处于社会主义初级阶段的基本国情没有变，我国是世界最大发展 中国家的国际地位没有变。 二是创新驱动和产业结构升级的效应将会逐步显现。在新发展理念的引领下，我国加大教育和 科技投入，大力实施技术引进和自主创新，加快产业结构的升级。创新和产业结构升级是一个艰难 的、久久为功的过程，不可能一蹴而就。但经过多年的努力，我国已经逐步在国际上甩掉廉价产品 生产大国和仿制大国的帽子，出口产品的品质和技术含量稳步提高，创新驱动和产业结构升级的效 应将会逐步显现和爆发出来。 三是中国将成为服务业和消费大国。我国近 20年来一直以世界工厂和制造业大国闻名于世， 但目前产业结构正在发生深刻变化，服务业的增加值 2015年超过了 GDP的 50%，预计到 2025年达 到 60%，服务业就业人员占比也达到 %。这会在未来 10年带来两大结果：一个是在全部从业人 员中，所谓“白领”会超过“蓝领”，知识技术职工形成庞大群体；另一个是中等收入群体将会增 加到近 5亿人，中国在世界上将成为一个庞大的消费市场。 四是乡村振兴和“逆城镇化”将成为潮流。中国的城镇化已经走过了人口向大城市大规模集中 和城市“摊大饼”式地向郊区扩展两个阶段，未来将迎来乡村振兴和“逆城镇化”的新潮流。乡村 旅游、乡村休闲度假、乡村观光农业、乡村居住养老、乡村民宿等新兴消费形式将快速发展，农村 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 76 产权制度的改革将更加深入，工作方式的深刻变化将使一部分“非上班族”城市中等收入群体选择 乡村田园生活，乡村会因新的创业和年轻人的到来而重新活跃起来。 五是新的人口红利逐步形成。旧的人口红利主要指劳动力的无限供给和低成本，新的人口红利 主要指劳动力素质的提高。我国目前的农民工多数还只有初中教育水平，劳动力素质提高的空间很 大，随着我国从 9年义务教育向 12年义务教育的发展，随着职业教育的升级，随着大学毛入学率 在目前 40%的水平上快速提高，将会产生一大批大国工匠、技师和工程师，新的人口红利将助推中 国劳动生产率的不断提高。 六是社会保障将实现全国统筹。社会保障从全民覆盖到全国统筹是一个历史性的跨越，它将打 破区域之间、单位之间的利益藩篱，将使人们更方便地异地看病、异地养老、异地就业、异地居 住，有效地促进社会流动和激发社会活力。 七是极端贫困消除后将开启解决相对贫困新征程。我国将在 2020年全部消除现行标准下的极 端贫困人口，这将是一项令世界瞩目的伟业。但这并不意味着贫困现象的消失，相对贫困是一个长 期存在的现象，我国将在新的相对贫困的标准下，开启减少和消除贫困的新征程。 第四节 新产业革命对我国产业转型升级的挑战 以信息、互联网等技术为核心的新一轮产业革命正在席卷全球，将导致生产方式及产业组织形 式发生重大变革。现阶段我国经济增速放缓，经济增长方式亟须由粗放型向集约型转变。在此背景 下，我国产业转型升级面临传统的竞争优势将被削弱，而高端制造业发展仍然滞后的严峻挑战，如 何借助新产业革命的历史机遇完成我国产业转型升级显得十分紧迫。 新一轮产业革命是指信息与远程通信、移动互联网、纳米等高新技术与制造业的深度融合，推 动新材料、新能源、生物科技、智能制造等领域的跨越式发展。新一轮产业革命推动着生产方式、 分工模式及商业组织形式的重大变革。从生产方式上看，使生产更加智能化、数字化、网络化，使 高耗能、高污染的生产变得更加高效环保。从分工模式上看，促使现有分工体系更加智能化、模块 化，制造业服务化的趋势更加明显。大数据产业的发展使得信息传递更加及时高效，这将进一步降 低信息不对称性，降低传统产业链对分工的限制，也降低交易成本。从商业组织形式上看，带动传 统的规模化生产向个性化生产转变，传统的以产品为中心的营销方式向以消费者体验为中心的营销 方式转变。新产业革命将对产业组织形式产生巨大冲击，新常态下我国也定能借助新产业革命的力 量完成产业转型升级的重任。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 77 一、新产业革命的趋势特征 1.新产业革命以渐进式、融合性的创新为主 人类历史上以蒸汽机及电的发明使用为标志的两次技术革命推动了经济社会的跨越式发展，本 轮的新产业革命不是通过颠覆性的技术发明，而是通过渐进性的科技创新以及各种新技术与原有产 业的融合，来推动经济社会的进步。其主要体现在两个方面：一是通过局部领域的创新或是新技术 与传统产业的深度结合来推动生产组织方式的重大变革，诸如互联网、人工智能、信息通讯等局部 领域的渐进式渗透性的创新来带动相关产业的发展，或是互联网、信息技术与传统制造业深度融合 并以此来推动传统产业的发展；二是并未改变原有产业布局，而是在现有的产业组织模式上依托新 技术孕育出新的业态与商业模式，诸如制造业与服务业的深度结合，形成制造业服务化的趋势。 2.新产业革命使个性化生产成为主流 第一次工业革命中蒸汽机的出现使得规模化的工厂取代了传统小作坊，使得批量化的生产成为 可能。第二次工业革命所带来的电气化设备的使用使得流水生产线成为了生产的主导方式，流水线 式的生产方式降低了生产成本，开启了产品规模化生产的篇章。新一轮产业革命以来，随着互联网 技术的发展以及信息技术与制造业的高度融合，个性化的定制生产逐渐兴起，通过生产流程的模块 化组合，为小批量、多品种的生产提供了前提条件。现代互联网技术高度发达，消费者不仅是产品 的直接使用者，还可以在使用过程中将产品的使用体验分享到互联网当中，促使商家不断改良产 品，从而以此种方式参与到产品的设计生产流程中，使得产品更加多样化，更好地满足客户需求。 此外 3D打印技术的出现，颠覆了以往产品的制造流程，极大地简化了生产工艺，为客户个性化产 品的需求提供了更多选择。 3.集聚型的产业链逐渐转型为基于网络平台的分散性生产模式 以往企业的生产模式追求集聚效应，为了降低生产成本，整个产品的生产流程可能会在企业内 部或一个产业园区内完成。近年来，随着产品的设计、研发、生产、分销流程逐渐模块化，模块化 生产作为一种新兴的生产组织理念逐渐盛行。许多企业借助模块化的生产理念，专注于自身核心竞 争力的提高，将精力投入到产品生产的核心流程中，将非核心业务外包，并运用互联网平台将分布 于不同地区的企业连接成为一个整体，实现优势互补与资源共享，这就为分散性的生产模式创造了 前提条件。随着新产业革命所带动的互联网、物联网、信息技术的进一步发展，众多企业和个人可 以通过众包的方式参与产品的设计研发销售，部分集聚型的产业链逐渐被分散性的生产方式所取 代，生产方和产品使用者通过网络平台进行沟通与分享，可以研发生产出更多新产品。这种分散性 的生产模式也为中小微企业发展创造了广阔空间，使其能够充分借助网络平台与大企业进行竞争与 合作，共同推动新产业发展壮大。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 78 二、新产业革命背景下我国产业转型升级面临的问题与挑战 1.传统的竞争优势将被削弱 伴随着新一轮产业革命的深入发展，全球化的分工合作更加盛行，各国根据自身的资源禀赋在 全球价值链上选择符合自身的优势环节进行生产加工。我国作为一个工业化起步较晚的国家，利用 自身劳动力资源丰富廉价的优势，并抓住了全球贸易自由化、发达国家产业转移的机会，成功跻身 到工业化国家的行列。但随着新产业革命所带动的人工智能、机械自动化领域的飞速发展，有条件 的劳动力密集型行业已逐渐采用高度智能化、自动化的机器人来代替人力，我国基于劳动力成本的 比较优势将被严重削弱。此外，新一轮产业革命还带来全球产业结构的深刻调整，发达国家纷纷提 出“再工业化”的口号，如德国的“工业 ”、美国提出“重返制造业”的口号，发达国家原先 向我国大规模转移的加工制造业可能会面临回流的风险，外资的撤离使我国利用国外先进技术、资 本进行产业转型升级的困难加大，也将对我国的就业产生重大影响。如果不能面对新形势培育出新 的竞争优势，我国的产业转型升级之路将面临更多困难。 2.高端制造业发展滞后 历次产业革命都起源于新技术突破所带动的高端制造业的发展，西方发达国家凭借其掌握的高 技术优势一直站在全球产业链的高端。20世纪初，美国抓住电气产业的发展机遇成为了世界头号 强国；20世纪 50年代，日本抓住半导体产业的发展机遇迅速发展为世界经济强国，可见高技术产 业对一国经济发展的重要性。我国自新中国成立以来建立了大而全的产业体系，产业价值链也逐渐 高级化，但在制造业快速发展的同时也存在诸多问题，制造业大而不强，高精尖产品发展滞后，科 技创新能力缺乏，高端仪器设备依然严重依赖进口，制造业仍处于全球价值链低端的局面并未得到 根本转变。 3.制造业与服务业的深度融合有待加强 制造业与服务业深度融合，将制造过程当作服务过程是本轮新产业革命的一个重要特征。从产 业演进的规律来看，一个健康的产业结构体系应该呈现出制造业与服务业相互促进、相互依赖、互 惠互利的动态关系。而现阶段我国很多制造业采取封闭式的自我服务模式，产业的研发、生产加 工、运输、营销等环节全部自我完成，缺乏服务外包以提高自身核心竞争力、降低生产成本的意 识。这一方面是因为我国服务业的能力与服务质量还有所欠缺，更重要的一方面是因为很多企业还 不能深刻把握制造业与服务业融合的规律特点，对融合过程中所出现的新的商业模式与竞争格局也 存在认识不足的问题。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 79 三、新兴产业技术带来的影响和变革 （一）互联网 现在我们的生活里处处离不开互联网，通讯、媒体、游戏、金融等等等等。这个世界因为互联 网和移动互联网，发生了巨大的改变，如果你不去理解这种改变，你可能就会沦落为上一个时代的 人。 （二）人工智能 今天除了互联网和移动互联网，在迅速改变我们这个世界的还有人工智能。今天的人工智能有 着极强的赋能技术和能力，当它跟已有的深入到我们千家万户的互联网和移动互联网联合起来的时 候，变成了一个更加有吸引力、更加有凝聚力、更加有扩大能力的新的基础设施。 （三）区块链 提到区块链，很多人就把它与比特币联系在一起，不少人甚至把区块链等同为比特币。但比特 币仅是区块链的一种呈现方式，但区块链并不等同于比特币。区块链是比特币的底层技术和基础架 构，而比特币是区块链的成功应用，但并不意味着区块链只能应用到比特币上。 区块链技术被认为是继蒸汽机、电力、信息和互联网科技之后，目前最有潜力触发第五轮颠覆 性革命浪潮的核心技术。有报告指出，在未来 5-10年，区块链有可能颠覆很多行业。 （四）未来 30 年新兴科技趋势及影响 通过对近 700项科技趋势的综合比对分析，美国相关部门对未来 30年明确了 20项最值得关注 的科技发展趋势。 1、物联网 在 2045年，最保守的预测也认为将会有超过 1千亿的设备连接在互联网上。这些设备包括了 移动设备、可穿戴设备、家用电器、医疗设备、工业探测器、监控摄像头、汽车，以及服装等。它 们所创造并分享的数据将会给我们的工作和生活带来一场新的信息革命。 2、机器人与自动化系统 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 80 在 2045年的地球上，机器人和自动化系统将无处不在。自动驾驶汽车会使交通更加安全与高 效，或许还会给共享经济带来新的动力。机器人则会负责日常生活中大量的任务，比如照顾老人与 买菜，以及工业中的职责，比如收获农作物，维护公共设施等等。 3、智能手机与云端计算 智能手机与云端计算正在改变人类与数据相处的方式。比如目前的美国，大约有 30%的网页浏 览和 40%的社交媒体是通过手机的。而这的原因之一就是具有各种可以测量天气、位置、光度、声 音、以及生物特征的探测器的智能手机。 4、智能城市 在 2045年，全世界 65%-70%的人口将会居住在城市里。随着城市人口的增加，全球人口超过 1千万的超级都市将会从 2016年的 28座增加至 2030年的 41座。大量的人口向城市流动将会给这 些城市的基础建设，比如城际交通，食物和水源，电力能源，污水处理，以及公共安全系统等带来 极大的压力。 未来的智能城市将利用信息和通讯技术(ICT)，通过大数据以及自动化来提高城市的效率和可 持续性。 5、量子计算 量子计算是通过叠加原理和量子纠缠等次原子粒子的特性来实现对数据的编码和操纵。虽然在 过去的几十年里，量子计算只存在于理论上，近些年的研究已经开始出现有意义的结果。在未来的 5-15年里，我们很有可能制造出一款有实用意义的量子计算机。量子计算机的出现将会给其他的 研究方向，比如气候模拟、药物研究、以及材料科学带来巨大的进步。 6、混合现实 虚拟现实和增强现实(VR和 AR)技术已经在消费电子市场激发了极大的热情，各科技公司也迅 速的开始进入这个市场。在 2014年收购 Oculus VR之后，Facebook将在今年推出他们首款 VR眼 镜。三星、索尼、宏达也计划在今年推出 VR产品。资本的涌进代表了 VR将会成为新一代的主流娱 乐技术。当然，VR也有在娱乐之外的应用。美国第二大家居装饰用品公司 Lowe’s(劳氏公司)正在 开发名为 Holoroom的一款 3D增强现实科技。Lowe’s的客户将可以设计一个空间，然后使用 Holoroom进入一个 3D模型，体验他们设计的空间感觉如何。 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 81 7、数据分析 在 2015年，人类总共创造了 (44亿 TB)的数据，而这个数字大约每两年就会翻倍。在这 些数据中隐藏了各种关于消费习惯，公共健康，全球气候变化以及其他经济，社会还有政治等等方 面的深刻信息。可惜的是，虽然“大数据”成为了一个热点，但每年只有不到 10%的数据会被分 析。 8、人类增强 在接下来的 30年里，科技将带领人类突破人类潜力的极限甚至生物的极限。由物联网连接的 可穿戴设备将会把与实时有关的信息直接打入我们的感官中。外骨骼和与大脑连接的假肢将会使我 们变得更加强大，为老弱病残恢复移动力。 装有探测器和嵌入式计算机的隐形眼镜或者被永久植入在体内的装备将给我们带来可以穿墙的 听力，天然夜视，以及可以嵌入虚拟和增强现实系统的能力。益智药将会扩大我们的思维能力，改 变工作和学习的方式。 9、网络安全 网络安全不是一个崭新的话题。事实上，早在 1991年就有人提出了“网络上的珍珠港”这一 警告。但是在未来的 30年里，随着物流网的发展以及日常生活中越来越多的连接，网络安全将会 成为网络行业首要的话题。 10、社交网络 如今，大约有 65%的美国人使用社交网络，而在 2005年，这个数量只有 7%。社交网络已经开 始展现出改变人类行为的能力。但是在未来的 30年里，社交科技将会给人们带来可以创造出各自 微型文化圈的力量。人们将会使用科技形成社会契约和基于网络社区的社交结构，从而颠覆许多传 统的权力结构。比如政治舆论，由于目击者们可以直接在网络上揭露腐败和压迫而不用通过媒体的 过滤，政府将会发现舆论越来越难被直接控制。或者企业责任，虽然企业可以通过社交网络直接接 触到消费者，这些消费者也可以利用社交网络来突破营销的噪音，使企业对他们的产品和行为负 责。 11、先进数码设备 由于计算机和各种数码设备在过去的 60年里给人们生活带来的天翻地覆的改变，我们似乎已 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 82 经忘了这些技术还比较新。个人电脑在 1975年才出现在商店里，而当时的个人电脑有如今日的宜 家，是作为一套零件卖给顾客的。用户需要自己把它组装起来，所有的程序也都需要自己编写。仅 仅 40年后，人们手中智能手机的计算能力就已经远超 1969年把宇航员送上月球时的 NASA了。在 未来的 30年里，这个趋势也将会继续下去。 12、先进材料 在过去的 10年里，材料科学的突破给我们带来了许多种先进的材料。从可以自我恢复和自我 清理的智能材料，到可以恢复原本形状的记忆金属，到可以利用压力发电的压电陶瓷材料，到拥有 惊人的结构和电力性能的纳米材料，这些都是材料科学家的成功。尤其是纳米材料，它有着广泛的 应用价值。 在纳米尺度(少于 100纳米)，普通的材料比如碳，将会呈现出独特的性能。石墨烯，一种由碳 原子构成的只有一层原子厚度的二维晶体，强度是钢的 100倍，能够高效的传导热和电，并且几乎 透明。 纳米材料有着无数种应用，比如作为引擎或其他机械表面的低摩擦力镀膜，作为高强度合成材 料来建造汽车和飞机，轻便的防弹背心，以及高效的光伏材料。 在工业应用之外，制药企业也正在研究作为靶向分子的医疗纳米粒子用于治疗癌症。在未来的 30年里，纳米材料以及新型材料，比如泡沫金属以及陶瓷复合材料将会被用在从衣服，到建材， 到车辆，到公路以及桥梁中，无处不在。 13、太空科技 太空行业正在进入一个从上个世纪 60年代后就从未出现过的发展阶段。新的科技，比如机器 人，先进的推进系统，轻便的材料，增加制造，以及元件小型化正在减少把人和物送入太空的价 格，而这则会开启太空探险的新机会。在未来的 30年里，科技的研发将会带领人类将重返月球。 在此之外，更加伟大的探险，比如人类登录火星也是，以及新型基于太空的行业，比如在开采小行 星中的矿物也都有可能出现。 14、合成生物科技 早在孟德尔发现遗传的基础规律，以及埃弗里-麦克劳德-麦卡蒂实验证明 DNA是遗传物质之 前，人类已经进行了几千年的通过选择性育种以及杂交来操纵植物和动物的遗传基因了。随着我们 对遗传学认知的加深，我们已经可以通过搭建新的 DNA来实现无中生有，创造出新的生物。基因改 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 83 造农作物则是此项科技的先锋。但是在此同时，我们正站在一场生物革命的突破口。当我们跨入生 物科技的新时代时，生命将会成为信息，如同电脑程序的代码一样，可以被改写的信息。 15、增材制造 增材制造(3D打印)已经在工业界作为制造限量设计原型的技术而被使用超过 30年了。但是， 在近十年里，3D打印技术获得了惊人的发展。如今，随着 3D打印机价格的下降以及大量开源工具 和付费模型的出现，世界上已经出现了一个庞大的“创客”群体，无时不刻的在突破这项技术的极 限。 16、医学 在未来的 30年里，各种科学技术上的突破将改变医学。通过基因组学，我们将会得到真正的 私人药物。在未来，癌症，心肺疾病，阿兹海默症，以及其他目前看似无救的疾病将会由针对患者 个人基因的药物来治疗。人类将可以通过 DNA培养出来移植所需的器官，从而灭绝等待配型以及排 斥反应等很可能致命的情况。生物假肢将会被直接连接到神经系统上，从而提供与真实触感极其相 似的感官。机器急救人员以及例如控制性降温的肢体存活技术将会大幅度延长救援的“黄金时 间”。科学家们将找到衰老的原因，从而增加人类的寿命，涌现出一大群非常健康并有活力的“老 人”。 17、能源 在未来的 30年里，全球能源需求预计会增长 35%，我们则正在面临着一场能源革命。新的采 油技术，比如水力压裂以及定向钻为人类添加了大量可开发的油田和气田。而这直接颠覆了世界石 油市场，使美国从世界上最大的石油进口国变成了最大的石油生产国。与此同时，可再生能源，比 如太阳能和风能的价格也开始接近与石油。就拿太阳能来说，在过去的 10年里，太阳能发电的价 格从每瓦 8美元降低至这个数字的十分之一。在此之外，还有核能这个抱有争议但从未停止开发的 能源。新一代的核反应堆设计宣称远比之前的更安全，也会产生更少的核废料。 18、新型武器 在未来的 30年里，数种新型武器技术将出现在战场上。除了目前正在开发中的非致命武器以 及能量武器之外，数个国家也正在开发可以阻绝军事行动能力的反介入和区域阻绝武器(A2AD)。 A2AD技术包括反舰弹道导弹、精密制导反车辆反人员武器、反火箭炮、火炮和迫击炮系统 (CRAM)、反卫星武器，以及电磁脉冲武器(EMP)。 19、食物与淡水科技 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 84 在未来的 30年里，淡水和食物的缺乏将会在世界上制造更多的冲突。大约全球 25%的农地已 经由于过度耕作，干旱，污染等原因造成了严重退化。在未来的几十年里，最乐观的预测也指出主 食谷物的价格将会提高 30%。但那是最乐观的情况。如果全球气候变化、需求，以及资源管理的失 败按照目前的趋势继续下去，价格提高 100%也是可能的。在 2045年，全球超过 40%的人口将会面 临缺乏水源的问题。这一切问题的解决方式只有科技。 20、对抗全球气候变化 根据目前的数据，在 2050年，地球表面的温度将增加 至 3摄氏度。就算我们采取了一些 极端方式来减少温室气体的排放，气候的惯性也会引起温度的提高。而地表温度的提高则会带来一 系列的恶果，比如海平面的提高给海岸城市所带来的危险，农作物产量的下降所引发的饥荒，干旱 导致数百万人缺乏饮用水，以及洪水所造成的数十亿损失。 在未来的 30年里，这些危机将会引导各方投资研究可以减缓气候变化所带来的影响的科技。 在近期，这些科技将包括在地图上标出有洪水危险的系统，以及可以抵抗干旱的基因改造农作物。 在更长远的时间里，也许会出现野心更大的科技，比如可以从大气中提取二氧化碳和甲烷等温室气 体，并在把它们安全的储存在地下的科技。 第五节 经济发展变化形势分析 一、2019 年国际经济形势分析及预测 2018年年底，中国社科院世界经济与政治研究所张宇燕（讲堂 102期嘉宾）主编的一年一度 的黄皮书发行——《2019世界经济形势分析与预测》，今刊发讲堂编辑的该所副主任姚枝仲撰写的 《2018-2019年世界经济形势分析与展望》一文部分。 该文提出 2018年世界经济整体增速与上一年持平，但是大多数国家出现了经济增速回落。全 球的失业率仍然保持在低位，充分就业状况和大宗商品价格上涨促使各国通货膨胀率有所提高。同 时，世界经济还表现出国际贸易增速放缓、国际直接投资活动低迷、全球债务水平持续提高和金融 市场出现动荡等特征。 2019年世界经济增速下行的可能性较大，金融市场可能进一步出现剧烈动荡，各主要国家应 对下一轮经济衰退的政策空间受到限制，贸易战和逆全球化趋势还会带来较大负面影响。预计 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 85 2019年世界经济增长率约为 %。 中国社科院世界经济与政治研究所副主任姚枝仲 美国经济将下行，预测降至 %，股市有泡沫，加息长周期入尾 2018年世界经济中除美国等少数国家还在强劲增长之外，大多数经济体的经济增长率均已经 开始下行。如果美国经济持续强劲增长，有可能再一次带动世界经济增长率回升；如果美国经济近 期内出现增速下行，则世界经济有可能陷入新一轮衰退。因此，美国经济走势对 2019年世界经济 具有重大影响。 美国 GDP季度同比增长率已经连续 9个季度不断上升。2016年 2季度的增长率为 %，至 2018年 3季度已达 % 。从采购经理指数（PMI）等景气指标来看，美国经济在短期内仍然非常 强劲。但是，美国也已经出现繁荣到顶迹象。首先，美国失业率已经处于最低水平，劳动力已经被 充分利用，工资已经开始上涨，且工资上涨幅度超过物价上涨幅度，企业盈利空间下降。其次，对 美国经济状况高度敏感且具有一定先导性的私人投资实际增长率，从 2018年 1季度的 %下降到 了 2季度的 %。再有，美国股市泡沫破裂风险加大。美国股票市场价格开始出现高位回落迹 象。2018年 9月，美国三大股指均创新高，但在 10月初以来均同步连续下挫。一般来说，微调型 的货币政策能够延长繁荣时间，防止经济出现快速过热和过热后的硬着陆。美国历史上最长的加息 周期是 3年，即连续加息 3年后经济会出现回落。这一轮加息周期是从 2015年 12月开始的，到 2018年 12月就是 3年。加息周期的结束将伴随着经济增长再一次明显下行。美联储预测联邦基金 利率的长期值应该为 %，离目前 %的政策利率还有 个百分点的差距。再有 1至 2次加息 就能达到长期值。可见，从加息节奏上看，美国经济增长出现下行的时间不会太远。 国际组织纷纷预测美国经济增速在 2019年会出现下行。国际货币基金组织预计美国 GDP增长 率将 2018年的 %下降至 2019年的 %；世界银行预计美国 GDP增长率将 2018年的 %下降 至 2019年的 %；经合组织预计美国 GDP增长率将从 2018年的 %下降至 2019年的 %。美 联储也预计美国 GDP增长率将从 2018年的 %下降至 2019年的 %。 金融市场动荡或个案发生，或三者叠加爆发，土、阿出现货币危机 当前的世界经济面临三大金融危机的诱发因素，一是美联储加息缩表引起其他国家尤其是新兴 市场国家的货币贬值和货币危机，二是高债务国家出现债务违约风险甚至债务危机，三是美国实体 经济增速下行或者进入衰退引起其资产价格暴跌并向其他国家传染。这三类危机可能以个案的方式 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 86 发生，但也有可能在一系列国家引起连锁反应造成较大影响，甚至可能三类风险叠加造成大面积深 度危机，对世界经济造成重大负面冲击。 美联储加息缩表引起的资本回流和美元升值，已经使土耳其和阿根廷等国发生了货币危机。土 耳其经济在 2018年年初本来处于高速增长状态，1季度 GDP同比增长 %。土耳其货币里拉从 3 月开始持续贬值，并在 5月份和 8月份出现两次大幅度贬值。货币大幅度贬值破坏了土耳其国内的 经济秩序，其生产活跃程度大幅度下挫，2季度 GDP同比增长率回落至 %。同时，其物价水平迅 速攀升。土耳其央行从 6月开始采取大幅度加息的办法来应对货币贬值和通货膨胀。2018年 6月 1日，土耳其央行将隔夜借款利率从 %一次性提高到 15%，6月 8月再一次提高到 %，9 月 14日进一步提高到 %。过高的利率引起土耳其经济发生过度收缩。阿根廷也出现了货币危 机引起经济严重收缩的情况，2018年 2季度其 GDP季度同比甚至出现 %的负增长。2018年土耳 其和阿根廷的货币危机和经济恶化并没有传染到其他国家。未来美联储进一步加息和缩表的可能性 很大，这将引起资本进一步回流美国和美元进一步升值，新兴市场国家进一步爆发货币危机的可能 性在加大。对于那些具有经常账户逆差的国家，在资本流入减少而资本流出增加的情况下，很容易 出现一个国家货币大幅度贬值引发类似国家同样发生货币大幅度贬值的现象，这种传染效应可能导 致大面积的货币危机和经济衰退。 全球债务水平持续上升已经困扰世界经济多年，再一次爆发债务危机的可能性增大。 美国股市也是一个重要的金融危机引爆点。美国股市从 2009年以来持续牛市，股票市值从 2008年的 11万亿美元上升到 2018年的 40万亿美元。美国金融危机以前股市最繁荣的 2007年， 其市值最高也没有超过 19万亿美元。纳斯达克指数在 2000年股市最繁荣的时候达到 5000点左 右，在 2007年股市又一个繁荣顶点时仅达到 2800点左右，而在 2018年已经超过 8000点。美国股 市泡沫风险已经开始显现，2018年 10月以来，美国三大股指均已明显下跌。美联储进一步加息和 缩表，以及美国实体经济下行产生的预期恶化，使美国股市未来仍将有较大下跌风险。如果美国股 市价格暴跌并引发其他国家股价同步暴跌，则世界经济将再一次面临较严重的金融危机冲击。 应对下一轮衰退的政策空间各国均不如 10年前，国际政策亦非优选项 如果世界经济进入下一轮衰退，各主要国家尤其是发达国家刺激经济的政策空间不如 10年以 前。这在货币政策、财政政策和国际宏观政策协调方面都有体现。 美国在金融危机以前的联邦基金利率是 %，从 2007年 9月开始，美联储在 15个月的时间 内将利率降至 %，其降息空间高达 5个百分点。而当前的联邦基金利率仅有 %，即使再有一 两次加息之后美国经济才开始下行，估计也只有 3个百分点左右的降息空间。英格兰银行目前的政 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 87 策利率仅有 %，降息空间不足 1个百分点。而欧洲中央、日本央行目前还是实行负利率的货币 政策。如果近期出现经济衰退，则意味着这两个经济体还没有退出宽松货币政策、又需要实行新一 轮宽松政策。此时，欧洲中央和日本央行完全没有降息空间。 当然，在基准利率降息空间有限或者没有降息空间的情况下，各央行还是可以继续使用量化宽 松政策。量化宽松政策产生效果的一个重要机制是通过降低长期利率来刺激消费和投资。然而，当 前美国和日本的 10年期国债收益率分别为 %和 %左右，欧元区 10年期公债收益率为 %左 右，长期利率进一步降息的空间也有限。另外，新一轮量化宽松政策会再一次导致央行资产负债膨 胀，使央行成为政府或者重要金融机构的资金提供者，从而扭曲金融资源的配置，降低金融体系在 资金融通和金融中介方面的作用。欧洲已经明确规定欧央行持有的债券余额不能超过债券发行者债 务余额的 33%。量化宽松的空间也是受到限制的。 美国金融危机以来，各国政府债务没有明显下降，大部分国家的政府债务均比危机以前高。其 中，发达经济体的平均政府债务余额与 GDP之比从 2007年的 %上升到了 2018年的 %，新 兴市场国家的平均政府债务余额与 GDP之比也从 2007年 %上升到了 2018年 %。各国财政 扩张的能力受到高债务规模的制约，尤其是欧盟国家。欧盟国家普遍面临降低政府债务规模的压 力，很难再通过扩大财政赤字来刺激经济。 日本似乎有点例外。日本的政府债务余额与 GDP之比是世界上最高的，但日本还在继续提高政 府债务水平。日本政府的债务依然可持续性，主要原因在于两点，一是其政府债券的持有人主要是 国内主体，因而不容易发生外债危机以及引发的货币危机，二是日本央行持有大量的政府债券。日 本央行持有的国债资产占日本政府债务余额的 40%以上，这也导致日本央行资产总额已经超过日本 GDP的 100%。这种由央行直接向政府透支的融资方式是否可持续以及会带来什么后果，已经引起疑 问。 另外，在国际政策协调方面，当前的国际格局也不如 10年以前那么有利。世界上最大的经济 体美国宣称要实行“美国优先”的政策，国际政策协调不是其优先政策选项。危机催生的 G20首脑 会议机制，目前也难以发挥其在全球宏观政策协调上的作用。 美国发起的全球贸易战，降低了全球货物贸易增速，或重置经济规则 贸易战对世界经济的负面影响逐渐显现。美国从 2018年 3月开始对进口钢铝加征关税；7月 发动对中国的贸易战，9月进一步升级，未来还将继续升级；2019年年初还可能会发动汽车贸易 战。美国受影响的进口商品价值将达到 8000亿美元左右，约占其进口总额的三分之一；受贸易报 复影响的出口商品价值将达到 3500亿美元左右，约占其出口总额的五分之一。如果贸易战进一步 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 88 升级，受影响的国际贸易还会更多。中国、欧盟和日本等主要经济体均已出现出口增速回落迹象。 世贸组织已于 2018年 9月 27日将 2018年全球货物贸易实际增速预期由 %调低至 %，同时也 将 2019年增速预期进一步调低至 %。 贸易战打破了世贸组织营造的安全和可预期的贸易环境，给国际商业活动带来不稳定因素，降 低了投资信心。美国发起的这一次贸易冲突还通过提高关税和原产地标准，阻碍中间品贸易发展， 从而阻碍国际分工扩展和全球生产率的提升，这将对世界经济造成长期不利影响。 贸易战可能演变为全球经济规则的重新设定，也可能演变为金融冲突、政治与军事冲突等，如 果是后者，世界经济将受到灾难性的影响。不管中美之间，还是美国和其他主要贸易伙伴之间，达 成终止增加关税的协议都需要经过艰难的谈判和妥协，未来的演变充满了不确定性。 逆全球化的发展趋势，美墨加协议、美国外国投资法均有排他性 当前逆全球化的发展不仅表现在美国单边主义贸易措施上，而且表现在一系列的制度安排上。 由于制度安排具有长期影响，因此其对全球化的影响将更为深远。 一个重要的逆全球化的制度安排是美国在 2018年 8月通过的《外国投资风险审查现代化法》。 该法以维护美国国家安全的名义，赋予了美国的外国投资审查委员会更大的权力去阻止外国对美国 的投资，以及美国对国外的技术出口。该法一方面扩大了受管制技术的范围，将新兴技术与基础技 术纳入技术管制清单，另一方面要求相关投资者向外国投资审查委员会强制申报接受审查。这一制 度将阻碍外国企业对美国的投资和国际技术交流合作。如果欧洲和日本模仿美国建立类似的技术管 制和投资审查制度，企业的跨国投资和技术合作活动将受到较大的限制。 另一个重要的逆全球化的制度安排是 2018年 9月 30日达成的美墨加协议。美墨加协议包含不 利于跨国配置价值链的规定。该协议用提高原产地标准的办法来限制生产外包和跨国组织生产活 动。过高的原产地标准不利于跨国公司在全球配置价值链。协议生效后，美墨加区域外企业将更难 以在区域内任何一个国家组装进口中间品再出口到另外两个国家。如果高标准的原产地要求推广到 其他贸易协定中，全球价值链的发展将受到制约。美墨加协议中还出现了针对非市场经济国家的排 他性规定。在一个自贸协定阻止协议方与第三方签订协议的条款也是不利于全球化的。这种排他性 条款的蔓延将导致全球体系的分裂和世界经济的动荡。 2019年世界经济预计与 2018年持平，IMF预测中国为 % 2018年 10月国际货币基金组织预测，2019年按 PPP计算的世界 GDP增长率为 %。其中发 2019-2025 年中国水处理剂行业市场投资机会研究报告 让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 89 达经济体 GDP整体增长 %，美国增长 %，欧元区增长 %，日本增长 %，其它发达经济体 增长 %；新兴市场与发展中经济体 GDP整体增长 %，中国增长 %，印度增长 %，俄罗斯 增长 %，巴西增长 %，南非增长 %。新兴与发展中亚洲经济体仍