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全球市场研究报告
酒类（Alcohol Drink）通常包括啤酒、葡萄酒、烈酒（洋酒）、中国白酒、黄酒/清酒、预调酒（RTD）、
无酒精酒及其他发酵/配制酒（如果酒、米酒、药膳酒等）。在中国市场，酒类消费既具有强烈的社交礼赠
与商务场景属性，也正在向家庭化、轻量化、悦己化方向迁移。根据 QYResearch，中国酒类市场规模预计
到 2032 年将达到 USD 2541 亿美元，预测期 CAGR %。
从中国结构看，酒类收入呈现高度集中：2025 年白酒占比高达 %，显著高于啤酒（%）与其他
品类（%），葡萄酒（%）、洋酒（%）、黄酒/清酒（%）、RTD（%）与无酒精酒
（%）仍处于相对小体量阶段。该结构意味着：中国酒类市场的“基本盘”仍由白酒决定，但增量与结构
变化更多来自啤酒高端化、烈酒与低度化渗透、以及无酒精/低酒精产品对新消费人群的教育。
图. 酒类，中国市场总体规模（百万美元）
来源：QYResearch 酒类研究中心
技术特性与产品分类
酒类行业的“技术特性”并非单一工艺指标，而是由原料体系 + 发酵/蒸馏工艺 + 陈酿体系 + 勾调/配方能
力 + 包装与渠道适配共同决定，并最终沉淀为品牌溢价与价格带分层。
白酒（中国烈酒）：以固态发酵、曲种体系、窖池/坛储陈酿与勾调技术为核心，决定其高毛利与强品牌化
特征；同时也带来“产能爬坡慢、库存与批价敏感”的周期属性。
啤酒：工业化程度最高，规模效应与渠道效率是关键；近年竞争焦点转向“高端/超高端、精酿化、场景化”。
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葡萄酒 / 黄酒：更依赖产区、年份、风味体系与消费者教育；在国内呈现“结构性调整 + 场景收缩”的特征。
洋酒（以威士忌、白兰地等为代表）：由国际品牌主导，国内上市主体较少，更多体现为渠道端与分销格
局竞争。
预调酒（RTD）与低度酒：本质是“配方创新 + 口味迭代 + 场景营销”，对年轻消费群体渗透更快。
无酒精酒：对“脱醇/风味保持/口感重构”技术要求更高，海外已成为啤酒与烈酒集团的重要方向；例如 AB
InBev 提出到 2025 年将“无/低酒精啤酒”占比提升至更高水平的目标，行业也普遍认为该赛道与健康化趋
势强相关。
竞争格局与厂商动态（以中国市场为主）
中国酒类市场呈现典型的“白酒高度集中 + 啤酒寡头竞争 + 其他品类分散”格局：
（1）白酒：头部定价权显著，分化围绕品牌力与渠道掌控
A 股/港股代表公司覆盖从超高端到次高端及区域龙头：贵州茅台、五粮液、山西汾酒、泸州老窖、洋河股
份、古井贡酒、今世缘、迎驾贡酒、舍得酒业、口子窖、珍酒李渡、水井坊、老白干酒、酒鬼酒、金种子
酒、皇台酒业、伊力特等。该板块的核心看点在于：
高端与次高端价格带的结构性扩容（宴席与商务仍是主场）；
渠道模式从“压货”向“控量稳价、提升动销质量”转型；
区域酒企通过“省内深耕 + 省外突破”寻找第二增长曲线。
（2）啤酒：高端化与场景争夺是主战场
A 股/港股代表包括：青岛啤酒、重庆啤酒（嘉士伯控股）、燕京啤酒、华润啤酒（雪花）、百威亚太。啤
酒行业在存量市场中通过产品结构升级寻找增量，核心抓手是：餐饮与夜场渠道修复、非现饮渠道渗透、
以及高端单品矩阵建设。
（3）葡萄酒/黄酒：规模偏小，品牌与渠道的“效率”比“规模”更重要
葡萄酒与黄酒在国内上市公司相对集中：
葡萄酒：张裕 A、中信尼雅、威龙股份、王朝酒业、皇台酒业等；
黄酒：会稽山、古越龙山、金枫酒业等。
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这一板块更依赖消费场景再造（佐餐、礼赠、女性与低度化叙事）与产品创新（小瓶化、即饮化、低糖化）。
（4）洋酒：国际品牌主导，国内以渠道与“本土化表达”竞争
干邑（人头马、轩尼诗、马爹利）与威士忌（芝华士、尊尼获加等）仍由跨国集团主导，国内上市主体较
少，因此产业观察重点往往落在：进口结构变化、渠道策略与合规成本。
（5）预调酒（RTD）：龙头突出，但行业波动与迭代快
国内预调酒的上市龙头为百润股份（RIO 等），其产品矩阵覆盖多场景，并持续尝试“基酒化/威士忌化”延
伸；但行业也存在需求波动、库存周转与单品生命周期缩短等挑战，媒体与研究机构对 RTD 的阶段性压
力与调整已有讨论。
（6）无酒精酒：国内仍早期，海外趋势清晰、产业加速布局
无酒精/低酒精在海外啤酒与烈酒集团中已成为明确方向；例如围绕无/低酒精产品的市场增长与企业战略投
入，ESG 与行业研究机构持续追踪。
典型案例与技术突破
酒类行业近年的“技术突破”更多体现为产业化与消费体验的综合升级：
酿造数字化：通过智能发酵与质量追溯系统提升稳定性与批次一致性；
脱醇与风味保持：无酒精啤酒/烈酒使用真空蒸馏等脱醇工艺以改善口感，推动“无酒精不等于无体验”。
包装与场景创新：小瓶化、即饮化、联名与限定款加速上新，提高年轻群体触达效率。
关税政策与供应链重构
在中国市场，关税与监管变化对进口葡萄酒、烈酒影响相对更直接，体现为终端价格、渠道毛利和品牌推
广节奏的再平衡；与此同时，消费趋于理性时，渠道更倾向于“高周转、强动销”的产品组合。全球酒类集团
也在通过并购与“Beyond Beer”等策略扩大 RTD 等品类布局，例如 AB InBev 收购 RTD 品牌的动作反映了
巨头对新增长曲线的持续押注。
未来趋势与挑战（中国视角）
未来 3–5 年，中国酒类市场大概率呈现“白酒稳基本盘、啤酒拼高端、低度与无酒精做增量、葡萄酒/黄酒
重塑场景”的格局：
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白酒：高端韧性仍强，但对宏观与商务活动敏感；渠道健康度与库存周期管理将成为关键。
啤酒：高端化与餐饮渠道的结构修复决定业绩弹性。
RTD/低度酒：增长更依赖产品创新与渠道效率，波动也更大。
无酒精：长期趋势明确，但国内仍处于教育期与供给完善期。
挑战方面，主要来自：消费分层与价格带挤压、原材料与营销成本波动、渠道碎片化、以及监管与合规要
求趋严。
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