资本基金分流与财务理论发展新思考郭复初(西南财经大学会计学院61腑的[摘要】我国财务学界对财务的内涵、外延与功能等基本理论问题至今尚难形成共识，一个重要的原因是对国民经济中资本与基金没有从性质上加以区分，未很好划清财务与相关资金范畴的界限，使财务学科长期在财政学与会计学的狭缝中生存，学科发展受阻。本文试从资本基金分流研究入手，对财务的几个基本理论问题进行探讨。【关键词]资本基金财务理论财务学科一、国民经济中资金的新分类在产品经济条件下，宏观调控主要借助于国家指令性的物资生产与分配计划来实现，而在市场经济条件下，宏观调控则主要借助于资金流向与流量的国家指导计划来实现。国家对资金流向流量的引导不仅要考虑总量平衡，更要注意结构协调，后者又有赖于资金的科学分类。资金，从一般意义讲，是指国民经济中财产物资价值的货币表现。计划经济条件下通常将资金按其分配形式分为财政资金和信贷资金，按用途分为基本建设资金、生产经营资金和其他特定用途资金[1]0这种分类，较好地反映了计划经济时期国民经济中资金绝大部分由国家统一所有、统一计划使用的实际情况，但现已不能反映社会主义市场经济条件下资金主体多元化和用途多面性的实践，已经显得过时。为了全面反映市场经济条件下资金运动的新情况，研究资金结构，加强宏观调控，笔者提出了对国民经济资金可按三种标准进行分类[刻，即:f资金按经济性质与用途{l基金f生产资金|流通资金国民经济资金{按所处领域{流通资金l分配资金L消费资金r国家资金按占有主体{企业资金L个人资金这种分类方法，立足于从整个国民经济范畴去研究资金的主体、性质与所处领域问题，便于从宏观上研究资金所有制结构、再生产各环节资金配置结构和社会积累与社会消费的结构等。本文仅对资金分为资本与基金这一基本分类与财务理论研究关系展开讨论。资本，是各类经济组织与个人为进行生产经营活动而垫支的资金。这里所讲的经济组织，有国家财务机构(国家资产管理机构与中介经营公司)、生产流通企业、商业银行、商业保险、非银行金融机构(证券公司、投资银行、金融性资产管理公司)、企业化经营的事业单位等;个人包括个体工商业户、从事商品生产流通的农户和广大的股民等。这里所说的垫支资金，是指这部份资金投入生产流通后并没有消耗掉，它还要从所取得的收入中收回，并要求增值，具有周转性和增值性的特征。因此，从国民经济范围考察，属于资本的资金主要包括国家财务资金、企业财务资金和家庭财务资金。基金，是指国家行政组织与非企业化事业单位为实现其职能而筹集和运用的专项资金。这里所讲的国家行政组织，包括39 ?췲랽쫽뻝맹⣎ꆾ볃볆튻퓚훷뫳뷰쏱뮯헟맺내曉ㆷꆣ헢릹퇐샭웳듓믹㌹䧁䳏ꆢ햪훐톧맘닺튪헟뷰뫍뺭쳡쏱者내훅犹룶훖뺿놾믺튵늿맺뢴﮷내맺쾲튪뗄볼욷뷨폖ꎬ탅볃폃돶뺭𧻓쯹謁죋럖퓙맘릹뮯럝쏱꣗퇗햼쏱놾돵욾ꆿ쿁듊뺭훺폐듓듻훐춾쇋볃쪽뒦틗샠짺쾵쫇폫뺭쪽폐궴컒폫러ꆿ볃폚삵튻뛠뛔?쇬쪽뷰랽닺햹룷훐펪횸볃?훷맺믹훐쳵폚냣뷰쏦폲?램룷뾪샠뷩뗄춶랶쳥믹ꞻ닆뷰짺놾볾틢ꎬ뻸탔쏱篁뮷쳖뺭쫂죫캧볒篆컱쎻듦믹뷰쿂쇷틥내듳뗄뺭솢뷚싛볃펪튵짺뾼탐탔뗄웑톧폐ꎬ뷰쿲붲폃늿쪵볃꣗ퟣꆣퟩ릫떥닺달헾뗗뷰탂뷧듓톧닆뫪폫뿆ꎬ춾럖볹쪽폚뷰횯쮾캻쇷ퟩ쪽럖먶뛔탔뿆컱맛쇷톧쫇럖평ꎬ뷰훊?듓엤폫⦡뗈춨쫴횯샠?닆훊랢샭뗷솿럖횸캪맺틑뿉헻훃룶ꋉꎻ뫳폚폫럖愷컱짏햹싛뿘뗄샠맺믹볒뺭내룶뷡죋者늢럇폫㐩뗄볓쫜닆훷맺ꆣ쏱놾춳쿔죽릹캪贈죋쎻웳쓚틔ퟨ컱튪볒뺭붨튻뗃훖쏱뫍뷸냼폐뗄튵쇷몭쟸ꆣ톧뷨횸볃짨쯹맽뇪폃뺭짧탐삨쿻뮯ꆢ럖놾뿆훺떼훐폐쪱ힼ볃믡짺룶뫄뷰쫂췢ꎬ컄폚볆닆뷰ꆢꆣ뷸랶믽닺떡쳥뗴훷튵폫춾퇓캴쫔맺뮮닺ꆢ춳캪탐돫샛뺭ꋉ릤ꎬ튪떥폫뫜듓볒살컯짺튻쇋럖좥펪쳒짌쯼냼캻릦뫃횸쪵닺볆좫샠箼퇐짧믮뗒튵뮹삨캪닆쓜뮮놾쇮쿖볛뺭쏦ꆾ뺿믡뚯뮧튪맺쪵뗈쟥믹탔ꆣ횵펪쪹랴㉊쿻뛸킡ꆢ듓볒쿖뷎컱믹닆뷰뗄맺폃펳ꎬ럑뗦ꋉ듓쯹웤놾컱럖컯볒믵뷰뗄쫐벴횧쳒쫂좡횰샭폫쇷뛔뇒뫍쪵뎡ꎺ?훷뷡뗄떱짌뗃쓜샭싛쿠퇐짺뇭웤볊뺭쳥릹ꏏ욷뗄뷰뛸컊맘뺿닺뷰쿖쯻쟩볃ꆢ뗈햡짺쫕돯쳢죫폫쇷ꆣ쳘뿶쳵탔ꊷ닺웳벯싛훁뷰쫖럖쿲볆뚨ꎬ볾훊놾헢쟒쇷훐튵뫍뷱랶ꎬ엤쇷뮮폃떫쿂폫컄샯춨쫕닆퓋짐돫뛔볆솿뺭춾쿖쯹뷶킽뗄믘컱폃랢쓑뗄닆뮮볃틑뷰뒦뛔붲얩ꎬ탎뷧컱살틽쳵뷰늻퓋쇬뗄?뮧늢돉쿞뗄쪵떼볾番쓜뚯폲뷰뺭調뫍튪쿮햹릲ꎬ벸쿖늻쿂ꆣ랴뗄컊럖볃뤨맣쟳볒쪶쪹룶ꎬ뷶춨헢펳탂쳢캪ퟩ횤듳퓶춥뷰ꎬ닆믹뛸튪뎣훖짧쟩횯좯뗄횵ꆣ탂튻컱놾퓚뾼붫럖믡뿶뇣ꎬ릫막헢룶톧샭쫐싇샠훷ꎬ폚폫폐쮾쏱뻟샯훘뿆싛뎡ퟜ뷰ꎬ틥퇐듓믹맺ꆢ뗈폐쯹쮼튪뎤컊뺭솿내뷏쫐뺿뫪뷰볒춶ꆣ훜붲뗄웚쳢볃욽웤뫃뎡맛헢닆풭퓚뷸쳵뫢럖뗘뺭뷰짏튻컱틸샯탔맺뾼틲닆탐볾ꎬ엤랴볃뷡퇐믹믺쯹뫍볒쫇헾첽쿂룼탎펳쳵릹뺿놾ꆢ쮵퓶탐뛔톧쳖ꎬ튪쪽쇋볾럖⢹뷰뗄횵헾맺폫ꆣ뫪힢럖볆쿂볓뷰샠謁죚뗦탔ퟩ쏱믡맛틢캪뮮잿쯹폫틗탔횧뗄횯뺭뗷뷡닆뷰뫪폐쪲쳘ꎬ뿘릹헾볃훷맛훆컱調닺뷰헷냼퓲킭쪱쳥뗷뷡샭?맜ꎬꆣ삨뗷웚뛠뿘싛샭쫇틲ꎬ맺풪릫횸듋뇊쮾ꎬ⦡?
四画画_1111_酣黯黯为实现国家社会行政管理职能和维护国家安全的党、政、军部门等;非企业化事业单位包括各种从事文化、教育、科研等的部门与单位，以及各种社会团体等。这里所说的专项资金，是指实现国家社会行政事业管理与维护国家安全职能所需的非经营性资金，它为某种专门用途而支出，它要被消耗掉，因此具有一次收支性和无偿性等基本特征。从国民经济范围考察，属于基金的资金主要包括财政资金、中国人民银行资金、社会保险基金、社会保障基金、社会事业基金。必须指出，我们这里所讲的基金是与资本有严格区别的非经营性资金。在现实经济生活中，某些有专门用途的生产经营资金也被习惯地称为基金，如积累资金、从事证券经营的基金机构的资金，都叫"基金讲的基金这一理论上的抽象范畴。上述可见，资本与基金是国民经济中既相区别、又相联系的两类资金。资本与基金的主要区别表现在:1.从物质性看，资本的物质内容是各种生产经营要素，在生产经营活动中以各种经营性资产的形态表现出来，主要包括固定资产、流动资产、无形资产、递延资产和其他资产等等。基金的物质内容是各种社会消费品，如行政管理用房屋、建筑物、用品、用具和其他消费物资。2.从运动性看，资本运动是循环周转式的运动，马克思用精辟的公式概括为:G-W...P...W’ -G’ ’G-W 即从货币资金转化为生产资金，再转化为商品资金，又回复到货币资金，这里不是原垫支资金的简单回复，而是增值后的货币资金，然后经过成本补偿和积累，叉开始了规模扩大的第二个循环过程，从而形成周转。基金运动是一收一支式的运动，用公式概括为:G-W"G-W.. 即以货币资金购买社会消费品，在消耗掉后，又以新筹集的货币资金购买消费品，用于下一时期的消费，上一时期支出的资金己消耗掉，一去不复返了，因而不是循环周转式运动，而是一次收支式运动。3.从社会性看，在资本运动中所形成的经济关系主要为资本所有者、企业、经营者之间的产权关系与收益分配关系;在基金运动中所形成的经济关系主要为中央政府与地方政府之间、国家社会行政事业管理单位之间，以及行政事业单位与各经济组织和个人之间的分配关系，它不属产权关系，而属对一部分国民收入的再分配关系。资本与基金虽然有以上显著区别，但它们都属于国民经济中财产物资价值的货币表现，二者又有着密切的联系，主要表现在:1.互为前提。基金的形成来自于国民收入的再分配，而国民收入的创造依赖于资本的投入与收益的实现，所以资本运动是基金运动的基础。另一方面，物质生产流通活动的正常进行，又需要国家社会行政事业管理单位提供社会稳定、经济秩序和国防安全等公共产品，所以基金运动又反过来是资本运动的条件。2.相互制约。假设国民经济资金总量为一定时(由于资源的稀缺性，这一假设能够成立)，用于资本的资金量越大，则用于基金的资金量就越少;反之，用于基金的资金量越大，则可用于资本的资金量则越小。3.相互转化。假设资本的投入能带来收益，则财政的税收、社会保障部门的基金和其他行政事业单位的收费(合法的规费)均有来源，这时，一部分资本收益转化为基金;又假设上述基金在满足本身职能的实现后仍有一定结余，这一部份结余可暂时用于进行无风险投资(如购买国债、银行存款等)，这一方面可带来增值，另一方面在以后实现本身职能需用时能随时变现，不影响急需，在这一前提下，一部份基金结余可转化为资本。二、资本与基金的分流运行资本与基金的分流运行，是指二者从管理的主体、目标、原则和方法上应严格加以区分，不允许混淆不清。同时，在分流运行的同时也要重视二者的综合平衡。具体讲:1.资本与基金的管理主体分开。资本管理从性质上看属于对生产经营要素的价值管理，是生产资料所有者与经营者的管理职能，其管理主体应是各类从事生产经营活动的经济组织(宏观的微观的)与个人，国家各种社会行政事业管理单位不得从事资本经营。基金管理从性质上看属于对社会消费资料的价值管理，是国家社会行政管理者与事业管理者的职能，其管理主体是从属社会行政与事业管理的单位，因此，从事生产经营活动的经济组织与个人不得进行基金管理。2.资本与基金管理目标分清。资本管理的目标是以一定的资本投入取得更多的经济效益，即一般所说的追求资本增值，可概括为追求经济效益目标。因此，对从事生产经营活动的经济组织与个人，应要求他们在遵守国家法规的前提下努力搞好资本运营，不断提高经济效益，而不能强迫他们牺牲经济效益而去从事某些社会公益事业。基金管理的目标是以一定的基金支出履行更多的社会责任，即一般所说的少花钱多办事，可概括为追求社会效益目标。例如，以一定量的教育基金兴办更多更好的国办大学，以一定量的国防基金兴办更多的国防事业等等。因此，对国家社会行政事业管理单位，应要求他们在遵纪守法的前提下，管好用好基金，为维护社会经济秩序、保持社会稳定、保证国家安全和搞好国民经济宏观调控服务，不断提高社会效益，而不能强迫他们牺牲社会效益去从事某些生产经营活动。3.资本与基金管理原则分明。资本运动循环周转规律，要求资本管理?췲랽쫽뻝캪쏅탔뷰뇘붲짏ㆣ만폃㊣벴믵믹㎣ퟩ쿖쫇뫍럑퓝뛾퓋맜듓훷뿉횧룼쫘짧죫㐰쪵폫뗄탫뷰쫶꺴뚨욷듓뇒틔퓋횯놾퓚꺻믹맺껏⦾쪱ꎬꆢ탐껗샭쫂쳥룅돶뫃램믡뷸쿖떥뷰횸튲믹뿉폎ꆢ폔믵퓋틑평뚯뫍폫ꎺꗎ럀뗄陸폃늻쪱횰쫇삨싄킧탐맺캻ꎬ뷰돶놻볻닺폃쮶뇒뚯쿻훐룶믹퓋낲ꗖꗗ타폚펰놾춬뻓쓜듓캪펪탐잰틦늹볒ꎬ쯼훷쾰헢쫐ꆢ뻟꿐쫇뫄쯹죋뷰냌뚯좫월ꪻ듔뷸쿬폫쪱뺭쫴ힷ룼냬쳡뎥짧틔캪튪컒맟튻풿쇷뫍뷰좻뗴탎횮쯤뗄뗈벡솿꾡뒣탐벱믹튲尿웤펪쟳늻뛠듳쿂뛸ꎬ믡벰쒳냼쏇뗘샭놾뒣뚯웤뫳쫕릺ꎬ돉볤좻ꎻ믹릫ꎼ뻍곕컞탨뷰럖튪맜ꆣ뺭뛏뗄톧늻늢탐룷훖삨헢돆싛폫곗쯻뮯뺭튻싲곔뗄폐尿뒡릲?풽럧ꎬ쇷훘쒹샭믹?볃쳡짧맜쓜듸헾훖닆샯캪짏믹쪱닺쿻맽횧짧좥?뺭럖틔ꆣ짙놣쿕퓚퓋쫓?훷뷰킧룟믡뫃잿살맜짧쏅헾쯹믹뗄뷰뺵ꆢ럑뻔짺돉쪽믡늻쪱볃엤짏쓐쇭욷遲ꎻ곒춶헢쇷탐뛾쳥폫뾱틦뺭퓰튻폃웈귔퓶샭믡폃붲뷰돩쫇쓎컞컯쮶닺놾뗄쿻뢴뻔맘쿔캳튻ꎬ랴뺵뮲퓋헟펦쫂쒿볃죎뚨뫃쯻횵횰췅춾뷰뗄ꎬ쿳맺탎꿊늹퓋럑략쮶쾵훸지랽쯹궼횮쓍뾷⣈잰탐쫇듓튵훇뇪킧솿믹쏇훃쓜쳥뛸ꆢ믹죧랶쏱쫄ꆣ쟑뷰뎥뚯욷쇋꿖훷ꎬ쟸듗쏦틔쏗뛈훗쳡횸ퟛ횿룷탔맜틦벴뗄컾랲뫍뗈횧훐뷰믽돫뺭?닺궻ꎬ탋튪쯼뇰퓓믹쪽폃쪱뫂쿂뛾뫏ꪡ샠훊샭ꏗ틲튻맺짼늻캬ꆣ돶맺쫇샛볃?ꆢ럖퓙믽폃퓚틲類캪늻ꎬ?컯뷰폚?뻊헟욽ꏗ듓짏뗄쪱듋뛸냣럀짧뻟뮤헢ꎬ죋폫훐잸뗝?샛릫쿻뛸캳쫴떫遲훊퓋?믹헒𥉉튻듓뫢쪱쫂뾴떥뺹늻쯹캬믡뻔뎥맺샯쯼쏱뷰볈퇓뮯ꎬ쪽뫄늻즵퇫닺짺뚯뿎듊꺡늿맜ꆣ뺹쫴캻?뛔쓜쮵뮤킧쮶뮹볒쯹튪틸놾ꆢ쿠훉붵캪폖룅뗴쫇쒾헾좨쏇허닺뗄헒ꪻꋒ럝샭뻟?폚ꎬ듓잿탋짧틦꿑쓜낲쮵놻탐폐듓쟸者닺쓔짌뾪삨뫳톭궼뢮맘뚼쇷랴뮶꿎믹뗄쳥뺭뛔틲쓄쫂웈짙냬믡좥궻솦좫뗄쿻퇏쫂뇰諭뫍쮶욷쪼캪ꎬ뮷쎹폫쾵쫴쓔춨맽뷰곔ꪻ킴훷붲폐펪짧듋뾱짺쯻뮨룼뺭듓럖뗄뫄뷰룱횤ꆢ귓웤꾣쇋ꎺ폖훜?뗘ꎬ폚?믮살넨솿尿뷡쳥퓖믡닺쏇잮뛠볃쫂?붨떳쿮뗴ꆢ쟸좯폖쯻곂뷰맦䞡틔뗖랽뛸맺훅뚯쫇평풽웕폠쫉쿻듓쟒뺭컾뛠뗄훈쒳ꪹ짨ꆢꎬ짧뇰뺭쿠쒣꩷탂쪽헾쫴쏱뗄폚듳ﺵ믓젩뿉쒿쾿럑쫂퓒펪짼냬맺탲킩쿮헾뷰틲믡뗄펪솪?닺쯋폖삩ꆪ돯퓋뢮뛔뺭겶헽놾ꎬ쓋횼뇪듊짺뮶믮쫂럀ꆢ즣쒿ꆢꎬ듋놣럇뗄쾵곔뗈볓믘듳䞡벯뚯횮튻볃뎣퓋풴퓲냊?헢뮯쇏닺ꢵ쫂곒쫇뻼쫇뻟쿕뺭믹뗄?뗈쎾뢴꩷ꎬ쪱볤늿훐遲뷸뚯뿉햡튻캪풭?ퟩ쓗킧튵돖늻늿횸폐믹펪뷰솽者ꆣꮱ떽뗚ꆭ믵뛸뻋ꆢ럖닆탐뗄쾡폃ꋉ쿊랽퓲퓉횯볛쪱뺭틦룅뗈짧펦쏅쪵튻뷰탔믺샠諭믹?믵뛾ꆭ뇒쫇陸맺닺허ꎬ쳵좱폚쏦놾뫍者⢺횵믮뻍볃뛸삨뗈믡쪱룃뗈쿖듎ꆢ릹귓뷰쒹뇒룶ꆭ튻탕볒쏱컯폖볾탔尿뿉ꆣ랽諭맜뚯뛈ퟩ좥캪컈뺹솢ꎻ맺쫕짧뷰뗄ꪻꯊ톭듎?쒴탨ꆣꎬ놾ꏕ듸램귓?샭횯듓ힷ틲뚨?쿮럇볒횧믡ꆣ컯붸뷰뮷릺쫕ꋆ죫볛듔튪헢뗄쾲?살짏쓎ꎬ뺭ꆵ폫쫂쟳듋ꆢ웳짧탔놣퓚뷰꿖훊엀ꎬ맽싲횧탐뗄횵맺튻뿃𧻓퓶펦ꊹ쫇볃쎸룶쒳ꆣ튵믡뫍헏쿖ꎬ놾탒쓚꣎헢돌쿻쪽떡헾퓙뗄샀볒볙뷰억횵퇏??맺ퟩﲶ죋킩뛔횤맓믹뮯탐컞믹쪵뚼폫풸죝ꪣ샯ꎬ럑퓋ꊾ쫂럖믵뗓짧짨솿쒻뻉룱쒼쐩볒횯킧맺킳뷰쫂헾뎥뷰뺭뷐믹쫇멇늻듓욷뚯귓튵엤뇒?믡쓜퓲尿쇭볓?폫짧쒾펦틦볒ꗊ퓋튵쫂탔ꆢ볃ꆰ뷰횾룷ꆪ쫇뛸ꎬꆣ맜맘뇭쪱탐릻풽냄튻틔떹룶믡궼튪릫쒿짧낲맓뚯떥튵뗈짧짺믹뗄귓훖瞡풭탎폃?샭쾵쿖뺵헾돉킡췆?랽쟸?죋탐쏐쟳틦뇪믡좫쏔튻캻맜믹믡믮뷰훷짧교뗦돉폚꺼떥ꆣꎬ쓍쫂솢쓊쏦럖헾늻쯻탐뫍귔듎냼샭놾쫂훐ꆱ튪퓗믡ꎮ횧훜쿂캻뛾뛈튵⦣뗏퓚ꎬ곊맺맜뗃쏇샽헾룣탔삨폫쳘튵ꎬ쟸쪲쿻ꎮ튻쒲횮헟맜곓탕횺틔늻쟉볒샭뷸겼퓚ꆣ죧쫂뫃쫕룷캬헷믹쒳떫뇰蝹럑ꆤ뷰ꆣ쪱靖볤폖샭쏓ﻊ뫳퓊者헟탐듒ퟱꎬ튵맺듗횧훖뮤ꆣ뷰킩헢뇭쓐욷瞡뗄웚ꢹꎬ폐헒떥?싒퓓쪵탭𧻓폫믹뮰쫘틔맜쏱쪱맦듓맺ꆣ폐훖쿖컌ꎬ꿒볲뗄?틔ퟅ캻쪱떵탒믬쫁짧쫂뷰맜튻샭뺭뺵싉쫂볒맺ꆰ퓚겱죧뭇떥쿻뗓벰쏜쓊쳡뺵ꗎ뮶놾쿽쿋믡튵맜溜샭뚨볃쓍ꎬ컄낲쏱쏅믹ꎺ탐ꆯ믘럑쟐뗏릩쓗뮵ꢽ짭늻陸맜샭떵램뗄솿캻뫪뛈튪뮯좫뺭폃뷰횳헾ꆤ뢴ꎬ헒뗄횣짧쪽쓊횰쟥탕샭ꆣ쓗맦쒿맛쟳ꆢ횰볃춾ꆱ맜䞡ꎬ짏쫂솪곋믡햷쓜ꆣ?헟럇뗄뇪뷌펦뗷?뛔뷌쓜랶뗄펦뒣샭꩷뛸튻훅튵쾵戮컈뿔턨곕탨춬잰쫇폽튪뿘믹폽쯹캧짺쫴곖폃ꆭ쫇쪱떥ꎬ퓗뚨붴뫏귓맜횰쳡틔믹쟳럾퓎뷰ꆢ탨뾼닺랿ꆭ퓶웚?캻훷쪱램뮲ꎬ샭쓜뻔쿂튻뷰쯻컱듀맜뿆뗄달뺭놾ꪰ컝횵횧떣폫튪뻔곔뾷쓜퓚?떥ꎬ얬뚨탋쏇뒵샭퇐럇ꎬ펪ﳀꆢ뫳돶믔룷뇭쮶볃맦?쯦럖?캻웤떣솦뗄냬퓚늻쓊맡뗈뺭쫴늻?붨뗄?훈쏓쪱쇷맜룣믹룼ퟱ뛏뎹뗄펪폚쫴훾?볃탲뇤뗃샭뫃뷰뛠볍쳡폐늿믹컒컯?룟쏇ꆢ쯹
擅自IatiE疆回回圃圈效使用、元需偿还原则。因此，政府部门的基金收支应严格纳入国家预算管理，加强财政监督，不许挪作资本。4.资本与基金管理方法分用。资本运动过程顺序分为筹资、投资、耗资、收入、分配五个环节，随着扩大再生产的不断进行，这五环节不断重复展开，形成资本的循环周转过程。资本运动循环周转规律决定了资本管理方法的特点。资本管理方法按上述五个环节分为筹资管理方法、投资管理方法、成本费用管理方法、收入管理方法和收益分配管理方法，这些方法相互之间虽有不同，但按时间的不同又大体可概括为事前决策、事中控制、事后考核等三大类型，每一类型又有若干财务方法，这三种类型和若干财务方法贯穿在上述五个环节管理之中，形成纵横交错的资本管理方法体系。基金运动过程如前所述，顺序分为收入与支出两大环节，随着国家社会行政事业管理活动的进行，这两大环节也会重复进行，但这一重复不是原垫支资金的循环周转，而是新一轮收入与支出的交替进行，即一次收支式v基金运动的规律决定了基金管理方法的特点。基金管理方法按其运动环节分为收入管理方法与支出管理方法两大部份。这两大方法虽各不相同，但按时间的不同可大体分为事前预算、事中控制、事后决算兰大类型，各类型方法又可再细为若干具体的财政方法，贯彻于收支管理之中，由此也形成了一个纵横交错的基金管理方法体系。由于资本管理与基金管理在主体、目标、原则和方法上有着明显区别，在国民经济管理中形成两大资金管理体系，我们只有尽快建立和完善这两大体系，才能保证生产力、生产关系和上层建筑的协调发展，促使国民经济良性循环。资本与基金的综合平衡，是指二者相互之间在结构上的协调和二者在社会总供给与社会总需求平衡中的总量协调。具体讲:1.结构协调。资本运动和基金运动的相互区别，决定着二者的并存性，即一定量的国民经济总资金，必须按经济性质与用途不同分为资本和基金两部分。由于资本运动与基金运动的相互制约性，决定着这两大部分资金在资金总量中应保持合理的比例不能以资本占用挤占基金占用，也不能以基金占用挤占资本占用。这二者比例的确定，是一项十分艰巨的任务。具体测算可能要借助于复杂的计量模型，这有赖于计量经济学家的努力。2.总量协调。资本运动与基金运动的密切联系，决定着二者在社会总供给与总需求的总量平衡中必须保持协调。资本的可供给量，一般反映着国民经济中生产经营要素的可供量;对资本占用的需求量，一般反映发展经济对生产经营要素的需求量，从总的情况看，对资本的需要量常常大于供给量，二者平衡的基本要求是以供定需，不留资金缺口。当然，这里的平衡是一种积极平衡，即尽可能扩大资本供给的平衡。资本供给主要包括国内的所有者投资、债权人投入、经济组织内部积累和争取国外的所有者和债权人投入等。基金的可供给量，一般反映国民经济中社会消费品的可供给量。基金占用的需求量，反映国家社会行政事业单位为履行职能而对社会消费品的需求量。与资本供需平衡的要求相同，基金供需平衡要作到以供定需，不能留缺口。基金供需平衡也要体现积极平衡的要求，即尽可能扩大基金供给的平衡。基金供给主要包括财政的税收收入、规费收入和国债收入等。如前所述，由于基金与资本在一定条件下可以相互转化，所以基金与资本在各自收支平衡的同时，还要注意二者相互平衡，在保证基金供需平衡时，不能以加重企业负担，将企业资本不合理的转化为基金(如有的地方强迫企业贷款交税费)为代价，这样作无异于竭泽而鱼;另一方面，也要防止为保证资本供需平衡而让企业随意拖欠税费，影响基金的必不可少的开支(如压缩国家对高科技发展的投入)。在编制资本与基金的收支平衡表时，对二者相互转化的部分要仔细论证，精心安排。三、财务理论发展新思考按照资本基金分流理论，可对某些财务理论作出新的界定。1.财务内涵与外延的界定。从财务产生与发展的历史考察，财务自始就与资本的产生和发展发生本质联系，财务属于资本的投入收益活动及其所形成的经济关系。财务的内涵是资本的投入收益活动(即财务活动)，以及在资本投入收益活动中所发生的特有经济关系(即财务关系)。基金收支活动及其所形成的经济关系，不属于财务的内涵，而属于财政、社会保障、社会事业等范畴的内涵。财务的内涵决定财务的外延，凡存在资本投入收益活动及其所产生的经济关系的领域就有财务。财务的外延可从财务主体与财务管理层次去界定。按财务主体划分，包括国家财务、企业财务与家庭财务;按财务管理层次划分，包括所有者财务、经营者财务和专管者(财务经理)财务。由于基金收支活动及其所形成的经济关系不属财务的内涵，所以传统的"行政事业财务"的提法已不恰当，应提为行政事业财政较为合适。上述理论界定，为研究财务管理的主体、内容与目标提供了前提。2.财务与相关资金范畴的关系界定。国民经济中的资金范畴主要有财政、金融(国家金融与商业金融)、社保(社会保险与社会保障)、商保(商业保险)和财务等。财务与其他资金范畴的关系，应从内涵上加以界定。财务与财政、社保、国家金融的关系，是资本运动与基金?췲랽쫽뻝킧㒣탐내컊훖믹뷸떫횧평폐쳥ㆣ폃샭뻟㊣뗄쟳쫇헹펳탨죫쪱웈ퟐ죽놾쯹믡닆훷컱튵폫뫍뷶㐱쪹껗ꎬ짏쯤샠뷰탐내맜폚뺡놾붲꺽춾뗄쳥뿉솿튻좡맺ꆢ웳쾸헕꺲랢쫂컱닆짧맘늿쏷닆폃쪱헢쫶폐탍퓋ꎬ맜샭뿬폫ꎺ늻뇈닢?릩훖맺볒맦뮹튵뗄싛웎춶짺뺭컱믡쾵럖좷컱ꆢ뻓컥늻뫍뚯떫샭볤횮놾붨믹말춬샽쯣뿐룸듓믽췢짧쓜럑튪듻뇘횤죫뗄뗈쓚닆펪ꆱ놣ꎬ틸쇋샭컞뮷룶춬죴맽헢랽뗄훐맜솢뷰궵럖ꎬ뿉솿ퟜ벫믡쇴쫕힢뿮늻믹?쳘랶몭컱헟헏쫇탐냼닆싛탨尿뷚뮷ꎬ룉돌튻램늻샭뫍뗄캪쓜욽쯹탐좱죫틢붻뿉뺫뷰귓틦폐돫뻶맜닆쳡⦡퓙죝컱랢뎥늻뷚떫닆죧훘뗄춬평폫췪ퟛꏗ쓜튪튻쟩뫢폐헾뿚뫍뛾쮰짙탄럖믮뺭뚨샭컱램?ꋉ놾듻맘햹뮹?뛏럖내컱잰뢴쳘뿉듋믹짆뫏쪱놾틔뷨냣뿶ꎬ헟쫂ꆣ맺럑뗄낲탂쇷뚯볃쓚닆닣뫍틑쪽첱퓋뿮쾵퓙쮼풭훘캪쪱랽쯹늻뗣듳튲뷰헢욽뻔뫍훺랴뾴벴튵믹햮쿠⧎뾪업샭펵벰맘몭컱듎ꌨ뚯⦣ꆣ쫴뾼퓲붷뢴돯볤램쫶쫇ꆣ쳥탎맜솽뫢쮶믹놾폚펳ꎬ뺡햮떥뷰쫕뮥ꪴ횧싛쒽웤쾵뗄좥잡뚳짌폫겶ꆣꢷ햹뗄맡ꎬ풭믹럖돉샭듳꾺뷰햼뢴꿓ퟅ뛔뿉좨캻릩죫욽謁⣈쯹⢼췢뷧헟떱튵닆틲훓뾪맜늻뒩쮳뗦뷰캪쇋퓚쳥쫇춻솽폃퓓맺쓜죋탨뗈뫢?뿉ꢡ탎뒲퇓뚨⢲ꎬ쒹놣헾듋쎡ꎬ샭춬퓚탲횧맜쫂튻훷쾵횸尿늿벷뗄쏱놾삩춶싄욽ꆣ곕맋뛔ꎴ돉웎펦?쿕퓋ꧏ쳥ꎬꏗ탎랽폖짏럖샭잰룶쳥뛾햼볆뺭뗄듳죫탐뫢죧퓚쒳펲랲내쳡떽⦺뚯ꆢ쾵헾쪱돉램듳쫶캪뷰랽풤ퟝꆢ닅헟쮶ꆣ믹솿볃탨뗈횰튲잰놣輪謁킩웎뺭?듦닆귀춲뗄?짌ꎬ뢮뻔ꆢ쳥컥쫕뗄램쯣뫡쒿쓜쿠꾵평뷰쒣훐튪놾ꆣ쯹횤튶닆볃딩퓚컱탐ꢡ웎맘뚳튵뛸늿쮶놾춶뿉룶죫톭내ꆢ붻뇪놣뮥쓏폚햼탍쓃짺솿릩믹뛸쳥쫶?풸컱韛맘ꆣ훷닆헾ꎹ쾵뷰쟒쏅꾹뗄룅뮷폫웤쫂듭ꆢ횤횮폃ꎬ?닺뎣룸뷰뛔쿖?샭䀘쾵믹놾쳥컱遲좡ꆣ쓗죚쏷뗄ﶳ톭맜삨뷚횧훜퓋훐풭짺볤ꗇ놾ꎬ헢탁뺭뎣짧믽평릩?욼싛ꆣ뷰춶뮮튵ꎲ닆쪽좷믹쳋뮷샭캪맜돶뚯뿘퓲닺퓚퓋튲폐펪듳욽뿉믡벫폚탨?벷ퟷꋕ닆쫕죫럖평궼웎컱쇋뷰돐훜랽쫂샭솽ꎬ뮷훆뫍솦뷡뚯늻삵떣튪폚뫢릩쿻욽믹ꋕ돶릵컱횧쫕헾쏖쫇쯓짌쫕램잰횮듳뛸뷚ꆢ맜랽릹겾폫쓜폚쯘릩ꆣ룸럑뫢뷰릵탂쓀뗄믮틦냼믹뷏킵헢쏓퓋튵횧훎맽ꆢ뻶훐뮷쫇럖쫂샭램짺짏믹틔볆뗄룸솿욷폫쪱쓍響쓚뚯믮삨뷰캪쓗킩ퟷ놣펦ꪳ돌돉닟ꎬ뷚탂캪뫳랽짏닺뗄꣗뷰믹솿뿉놾튪믁뛈뷧랿몭벰뚯맺쫕뫏쪽ﯗ쿠ꪲ듓쿕퇏ꆣ놾ꆢ탎ꎬ튻쫕뻶램폐맘킭얶퓋뷰뺭릩탨쟳늻뚨벲쫇웤벰볒횧쫊쪽웎탔폫룱쪡럑쫂돉쯦싖죫쯣쳥ퟅ쾵뗷ﻕ뚯햼볃솿뛾룸냣쟳ꎬ퓚쓜뮷ꆣ쯹웤닆믮뚳랶훊짌쓉ꋍ놾폃훐ퟝퟅ쫕맜죽쾵쏷뫍?뗄톧?ꎻ헟훷랴솿벴튻틔뷃퓚겲탎쯹컱뚯짏뚳돫튵죫뛗퓋맜뿘뫡맺샭듳ꆣ쿔짏뛾쒲쿠벷볒?뛔욽튪펳뺡뚨볓뇠웎뗄돉닺ꆢ벰쫶꧁뾴뷰맺쪡뚯샭훆붻볒폫랽샠쟸닣헟ꊴ뮥햼뗄뫢냼뿉쳵훘곒춶짺웳웤쒹뷰벺쫴죚볒ꊺ톭랽ꆢ듭짧횧램탍뇰붨퓚훆얬놾뗄삨쏱쓜볾웳닒퓊죫뺭튵쯹싛킲?탎쎵폚펦풤쓗뮷램쫂뗄믡돶폫ꎬ훾짧풣풼놾솦?햼믹맺뺭삩쿂튵ꪷ벾쫕볃닆탎뷧웕떣돉쓀쫴쯣쪡훜ꆢ뫳탐뗄횧룷퓚믡겼탔햼ꆣꦸ폃놾쓚볃릩듳뿉뢺샖폫췓틦맘컱돉뚨ﺡ곓폚맜ꋊ쫕뾼놾헾붻돶샠맺킭ퟜ듒ꎬ폃뗄튪훐탨믹틔떣많믮쾵맘폫ꊽꚴ욻퓋닆샭허맦죫뫋맜쫂쳦탍쏱뗷릩뮶뻶ꆣ탨쟳쯹짧욽뷰쿠ꎬꪱ쪱뚯쾵볒뺭캪폄뒡랾컱ꎬ싉맜뗈샭튵뷸랽뺭랢룸ꣁ뚨헢?쟳쫇폐믡뫢릩뮥붫ꏖ뗄뺵⢼늻춥볃퇐??뫍뎡쳥볓ꊷ뻶샭죽랽맜탐램볃햹폫뾵ퟅ뛾솿틔헟쿻뗄룸웳ꓗ쫕쒲뒲쫴쇬닆맘뺿맺귉튻ꎲ쾵잿훅뚨랽듳램샭ꎬ폖맜짧쒹헢헟릩춶럑튪뗄뮯튵쪱횧韛웎폚폲컱쾵닆볒쾼늿펦닆쇋램샠쳥믮벴솽뿉샭듙믡遲뇈쓗튻뚨욷쟳욽ꎬ뺹諸뻍ꎻ늻컱뷰폒럖냼헢헾뫍탍쾵뚯튻듳퓙훐쪹ퟜ샽?냣탨ꆢ뗄쿠뫢쯹놾꧐춷컱폐내쫴맜죚풽삨붫볠놾쫕ꎬꆣ뗄듎늿쾸탎맺탨궼뿆랴햮뿉춬틔늻뇭ꋕ꼩닆샭폫뷰쳒퓚폐뚽랽맜틦쎿뷸쫕럝캪돉쏱쟳쏗럖좷붺펳늻좨릩ꎬ믹뫏쪱릷쓚컱뗄짌ꢡ퓋떱닆훺ꎬ?샭럖튻탐횧ꆣ죴솽뺭욽?뚨랢쇴죋룸믹뷰ꋉ틔몭맜뗄훷튵ꎲ폃ꏏ컱폚늻곋랽엤샠ꎬ쪽헢룉듳볃뫢뷰킱햹춶솿릩폫뗄뛔缾벰닆샭쓚쳥웎햡랶짌탭램맜탍헢ꆣ솽뻟솼훐퓚쫇?뺭뷰죫릩룸쏆뛾뻖뛸컱닣몭ꆢ죚뛔ꋉ돫튵얲엀뗄샭폖솽믹듳쳥뷰탔겱튻볃좱ꆢ탨훷놾뮯헟쫁쫴듎ꎬ쓚⦡쿳쳒횮놣ퟷꦴ쳘랽폐듳뷰뗄맜톭ퟜ?쿮ꎳ뛔뿚뺭욽튪퓚캪뗋쿠놾폚췢뮮쯹죝ꋉ웕⣈떽훐쿕뗣램죴뮷퓋닆샭솿ퟜ쪮훐짺ꆣ볃햼뫢냼룷믹뮥떣춶퇓럖틔폫ﺡ놾?ꆣꎬ룉뷚뚯쯤헾쳥킭뒾솿럖궵닺떱ퟩ폃튪삨ퟔ뷰겲죫뿉뒫쒿ꌨꋉ웕?짏짌ꆣ者헢닆튲뗄룷랽쾵뗷궼훐볨뺭좻횯ퟷ쫕⣈쿇뮯웎ꆢ듓냼춳뇪짧ﻉ쒹쫶튵蝹놾킩컱믡맦늻램ꎬꆣ쏐펦뻞ꏗ펪쓚탨떽헾횧럋뗄틦짧닆삨쳡ꎡ者?샭뷰쒲맜랽훘싉쿠ꎬ컒뻟퓖놣뗄쪱튪헢늿쟳틔욽킵낷믮믡컱쯹ꆰ릩ꊹ𢡄뗊싛죚뮶샭램뢴뻶춬맡쏇쫓돖죎?쯘샯믽솿릩쮰뫢쒵톣럖?뚯놣폐탐쇋쿕謁퓍쟕뷧뗄쾽랽쿠ꎬ뚨뎹횻?뫏컱뗄샛쫕?곓튪훐헏헟헾잰튽뛗?램뮥헢쇋폚ꆣ탨욽뫍랴쫕춬뷇냏ꆢ닆쫂쳡늻놾횮죽쫕뫢?짧ꆣ
噩噩噩自Ei化经营目标、原则与方法的确定。3.财务与会计关系的界定。财务与会计在物质运动内容上是有区别的[4]。财务属资本流，会计属资金信息流。会计作为资金信息系统，包括资金信息的生成、转换、储存与输出等内容，它与财务作为资本的筹集、投资、收入、分配活动是两个不同的范畴。在资金运动中，无论是资本投入收益活动，还是基金收支活动，都会产生大量的资金信息，因此会计不仅存在于资本运动之中，而且也存在于基金运动之中，会计与财务在外延上有所区别。但是，作为资金信息流，它总是依附于资本投入收益活动与基金收支活动等资金流而存在，二者是毛与皮的关系。实践证明，预算会计依附于财政管理，社保会计依附于社保管理，财务会计也自然依附于财务管理。在财政管理与社保管理之外没有人讲预算会计管理和社保会计管理，更没有人讲要以预算会计管理取代财政管理，以社保会计管理取代社保管理。因此，有人主张用会计管理取代财务管理是不合逻辑的。有同志说，会计不仅要为财务管理提供信息，还要为企业其他管理提供信息，因而财务会计不属于财务管理体系的基础环节。但实际上会计信息主要是由财务管理向其他各项管理提供，而不是会计这一子系统向其他各项管理直接提供。即使会计向其他管理直接提供信息，也不能证明会计可以单独成为一项管理工作，因各项管理子系统之间的交叉服务也是经常发生的。西方公司的财务副总经理同时领导财务部与会计部，这也证明在组织体系上财务会计属于财务管理体系。上述理论界定，有助于我国财务管理机构建设、制度建设和学科建设。4.财务与宏观调控的关系界定。宏观调控主要是国家通过对国民经济中资金的流向、流量与结构的调节与控制，来保持社会总供给与总需求在总量与结构上的平衡与协调，实现国民经济的持续发展。人们一般认为宏观调控依靠财政、金融、价格等杠杆来进行，不承认财务也是一种宏观调控杠杆。但随着"政资分离"、"政企分开"等改革的深化，国有资本独立营运体系初步形成，国家财务已成为宏观调控的重要杠杆。国家通过国有资本在地区间、行业间和企业间配置的调整，影响国民经济发展的地区结构与产业结构，推动企业产权重组，并发挥国有资本对集体资本与私人资本营运的引导力和控制力。企业财务虽不如国家财务对宏观调控的作用表现那么明显，但无论财政、金融、价格，还是国家财务对企业微观经济活动的调控，都毫不例外地要通过企业财务这一中介传导机制去实现。上述理论界定为财务发挥资源配置功能提供了理论依据[5]。5.财务学研究对象的界定。按照资本基金分流理论，财务学研究的对象从总的讲包括资本投入收益活动(财务活动)及其所形成的经济关系(财务关系)两大方面。对财务活动的研究，可围绕财务活动的主体与市场，从以下层面展开:(1)资本市场财务理论研究。西方财务对资本市场财务运作的研究已有显著进展，诸如有效市场理论、资金时间价值理论、资金风险价值理论、投资组合理论、资本结构理论、资本资产定价理论、期权定价理论、股利政策理论和资产评估理论等，我们应大胆引进，并结合我国资本市场发展实际，进行跟踪性研到与发展性研究。(2)国家财务理论研究。对国家财务筹资理论、国家财务投资理论、国家财务调控理论、国家财务分配理论、国家财务预算理论和国家财务监督理论等进行探索性研究。(3)公司财务理论研究。对资本理论、财务机制与调控理论、经济核算理论、目标成本理论等进行创新性研究。(4)家庭财务理论研究。对家庭财务投资理论、筹资理论、收入分配理论和遗产管理理论的开拓性研究。对财务关系的研究可围绕财务制度建设从以下层面展开:(1)财务公共关系理论研究。对财务公共关系体系、财务公共关系调节与财务公共关系利用等理论的研究。(2)财务制度设计理论研究。对财务制度体系、财务制度选择、财务制度调试和财务制度推广等理论的研究。(3)财务制度实施理论研究。对财务制度控制、财务制度检查和财务制度考核等理论的研究。(4)财务制度更新理论研究。对财务制度寿命周期、财务制度更新成本、财务制度更新决策等理论的研究。上述理论界定，有助于财务学科体系与课程体系的建立。主要参考文献1 参见《辞海>(修订稿H经济分册》上海辞书出版社1978年12月版第474页2 郭复初等.财务通论.立信会计出版，1997:26-293 干胜道.所有者财务:一个全新的领域.会计研究，1995，6。汤谷良.经营者财务论:兼论现代企业财务分层管理架构.会计研究，1叨;5.谢志华.出资者财务论.同上刊.王斌.现金流转税:财务经理的财务观点.同上刊4 王庆成.工业企业财务管理(修订本).中国人民大学出版社，1991:8-9 5 伍中信.现代财务经济导论.立信会计出版社，1朔:67-78 42 ?췲랽쫽뻝뮯㎣뗄퓋믮샭풤횾쪵쯻랽폚㒣짧룱쾵볃컱뫁㖣웤뛔⠱싛컒⠲⠳⠴짏훷沲㊹㎸ꎮ㓍㗎㐲튪뺭꺲뷰랶뚯ꎬ쯣쮵볊맜릫컒믡뗈돵랢쯤늻쯹닆⧗ꆢ쏇⦹싛⦼⦲쫶캼隸짊닎펪웎탅돫횮폫닆믡ꎬ짏샭쮾맺ퟜ룜늽햹늻샽탎컱쪱펦謁뫍ꯋ틍ﮡ뒳꒵볆탐뾼쒿쾢ꆣ훐믹컱볆믡횱뗄닆릩룋탎죧췢돉믮뻊뷰듳튲맺뺲ꖲ맘싛뚴삣퇐즣얣컄뇪쾵퓚ꎬ뷰믡맜볆뷓닆컱룸살돉뗘맺ꟑ뗄뚯킳럧떨웎볒ꮹ욶뷧잺좣껋뺿꺹껏쿗ꆢ춳뛸쫕볆샭늻탅쳡컱맜폫뷸ꎬ쟸볒튪킾뺭뗄ꆲ쿕틽닆늹죉죊좸뚨ꎡ꺲陸ꓒ횴풭욹ꎬ뷰쟒횧튲좡뷶쾢릩뢱샭?ퟜ탐맺뷡닆춨뾶볃퇐웎볛뷸컱?뗊ﳐ뜨탕ㄹ뗆者퓲?냼퓋튲믮ퟔ듺튪훷탅ퟜ믺탨ꎬ볒릹컱맽퓏맘뺿횵?볠뗀움꧀싀폐탞?㥲웎폫떵삨뚯듦좻닆캪튪쾢뺭릹?쟳늻뛔웳쾵ꎬ샭늢킾뚽뿉훺뚩ꣂ웎㞣떲랽쒽훐퓚뗈틀헾닆쫇ꎬ샭붨쒹돐컱닺뫪튵⢲뿉?싛뷡뾡캧폚룥?묵웎궼램뷰ꎬ폚뢽맜컱평튲춬짨?ퟜ죏틑튵맛닆웎캧킾ꆢ뫏ꎶ싛죆⦡껁뫒ꎮ쎵뗄ꢡ탅컞믹뷰폚샭맜닆늻쪱ꆢ떽솿돉뷡뗷컱죆뾡춶컒풹뗈퓗풼뚾ꋐ뮸킻?볂좷ꎲ쾢싛뷰쇷닆ꎬ샭컱쓜쇬훆폫캪릹뿘헢ꎰ?ꏎ맺謁뷸쪱틍ꎶ톧궼얻횾?뚨웎뗄쫇퓋뛸컱틔쳡맜횤떼뛈ꢡ뷡튲뫪ꎬ튻듕딩ퟩ탐뻀ꖲ훆풲뿆쎷ꯐ뮪탞껁ꆣ짺뚯듦맜짧릩샭쏷닆붨ꎺ릹쫇맛췆ퟷ훐헗솽믮붲뫏놾웎첽뛈쳥횲욳습ꎮ뚩ꋐ돉놾횮퓚샭놣탅쿲믡컱짨짏튻뗷뚯폃뷩쪱듳웎쫐쯷?붨쾵쓁돶얻ꆢ춶훐ꎬꆣ믡쾢웤볆늿뫍?뗄훖뿘웳뇭뒫뺻랽싛뎡탔ꊲ뛗짨ꮹ욶폫량⦣월죫ꎬ뛾퓚볆쯻뿉폫톧욽뫪뗄튵쿖떼尿쏦훷퓗ꆢ랢쫀퇐웎듓늹죌좿죊뿎쾺갱헟껖욳?뮻쫕믡헟닆맜뮹룷틔뿆?뫢맛훘닺쓇믺ꆣ쳥쪱햹뺿??돌ꎴ㤹꺻킹ꆢ틦볆쫇헾샭튪쿮떥붨폫뗷좨쎴훆훁뻊놾쪵?ꆣ𥳐쿂뗌떡욡ﳖ쳥쟊爷컱靖쫔뒢믮폫쎫맜좡캪뛀늿짨킭뿘룜훘쏷좥쫐킳뷡볊ꊹ웓ꊳ닣ꊲ?쾵ꎺ웑싛쯃쮶듦뚯닆폫샭듺웳돉ꎬꆣ잹뗷룜룋ퟩ쿔쪵뎡ꆲ릹謁쏦떡웎?뗄㈶킾ꎮ갱꿄폫ꎬ컱욤짧튵쳡캪헢謁룋ꆣ쿖?웎샭뷸튲쫀햹ꊲ붨ꆪ뾣춬㤹?쫤뮹퓚뗄짧놣웤릩튻튲틍쪵ꆣ맺늢떫겲듓싛탐웎?뾪욶솢㈹갱짏Ꭓ㦣?돶쫇췢맘놣맜쯻ꎬ쿮횤ꢹ쿖떫볒랢컞짏웎틔쯗ꆢ룺?ꎺ죑좼ꆣ㥲㤹뾯먶쿊뗈믹퇓쾵맜샭뛸쏷ﶶ맺쯦춨믓싛쫶쿂ퟙ뛗?ꋊꮹꇔ욶㜸㖣ꎮ㞡쟓쓚뷰짏ꆣ샭늻퓚풹쏱ퟅ맽맺닆ꟑ닣쓑놾탔쫀ꊾ허늹좸쓪갶췵탇죝쫕폐쪵횮틲쳡쫇릤ퟩ遲뺭ꆰ맺헾싛킾쏦퇐궼?ꊲ춲ﳐㄲꆣ뇳갱?ꎬ횧쯹볹췢듋릩믡ퟷ횯볃헾폐ꆢ뷧뾵햹뿒닺뺿?쎺훅떵웎슳퓂쳀ꎮ㤹쯼믮쟸횤쎻ꎬ탅볆쳥궼뗄놾뷰뚨쒶뾪퇓폫ꊹ쯋즱냦마쿖ㆣ쑛폫뚯뇰쏷폐쾢헢틲쾵쏖돖럖놾뛔죚캪퓏ꎺ탏볛랢謁?욶뺡뗚솼뷰머㑝닆ꎬꆣ죋튻룷짏탗탸샫퓚벯ꆢ퓖샭햹튲?좵좿ꊲ㐷ꎮ쇷ꆪꆣ컱뚼떫풤붲훷틲ퟓ쿮닆쪽랢ꆱ뗘쳥볛폗싛탔웎?췒벺㓒뺭?닆ퟷ믡쫇쯣풤헅뛸쾵맜컱햹ꆢ쟸룱랢?퇐ꋄ얲풺쮵?펪쮰컱캪닺ꎬ믡쯣폃닆춳샭쓁ꆣꆰ볤놾믓쒽릣웚뺿뾱調ꮹ춲죀욶헟ꎺ쫴짺ퟷ볆믡컱쿲ퟓ죋헾ꆢ폫뮹늰곖좨ꆣ??늹웎좸닆놾듳캪틀볆믡웤쾵쫴쏇웳탐쮽쫇풴ﳀ뚨즱??ﳐ컱놾뗄솿뢽맜볆쯻춳폚ꋁ튻럖튵죋맺엤꣗볛?뻀뗀욶쓑슾싛뺭쇷돯뗄뷰폚샭늻룷횮닆냣뾪볤볒훃쪱탐ꊹ?ﯓ죍킾ꎺꎬ벯탅닆뫍좡쫴쿮볤컱뿓죏ꆱ놾릦뻍ꟊ싛謁?쒿쎵욹뾡?볦뗄믡ꆢ뷰쾢헾짧듺폚맜뗄캪뗈웳펪컱쓜뛈킳튲좽죀?싛닆볆춶탅쇷맜놣닆샭붻뫪룄튵퓋뛔쳡ꇀ막웎?죀쿖컱쫴쾢ꎬ샭믡컱횱닦쳥릵맛룯볤뗄웳릩헒샻킴퓑?듺ꆢꎬ쯼볆맜뷓럾쾵쒵뗷뗄엤틽튵쇋?헾훅듐킾쓑?웳뗣뷰쫕틲ퟜ짧맜샭쳡컱ꆣ뿘짮훃떼캢ꋗ닟싐뾡킾쓑튵ꎮ탅죫듋쫇놣샭쳥릩튲짏?틀뮯뗄솦맛싛꼨쪽퓑?뾡킾닆춬쾢ꆢ믡틀ꎬ늻쾵ꆣ쫇쫶뾿뗷뫍뺭닆싛?킾?뾡컱짏쇷럖볆뢽룼뫏뗄벴뺭샭?닆맺헻뿘볃뻝컱놼뫍ꊹ뾡?뾯ꆣ엤늻폚틀쎻싟믹쪹뎣싛욣헾폐ꎬ훆믮ꆾ謁?닣믡믮뷶뢽폐벭뒡랢뷧곀ꆢ펰솦뚯㕝?닺튲맜볆뚯듦놾폚죋뗄뮷짺뚨뒱뷰쿬ꆣ⦼뗀움웎샭ퟷ쫇퓚춶짧붲ꆣ뷚쿲뗄ꎬꎳ죚뛀맺웳뗷?맀볜캪솽폚죫놣튪폐ꆣ웤?ꆢ솢쏱튵뿘샭릹룶쫕맜틔춬떫컷훺볛펪뺭닆ꎬ싛?늻놾틦퓋뚼뗈춬쳥ꎬ
