《经济师}2ω8年第8期.经济观蝶梢W:文...分析:1漳州民间资本借贷和银行信贷的特征，探讨民间资本借贷和银行信贷彼此间的正面、负面影响，提出引导民间资本借贷良性运转，确保银行信贷资产质量优良时|民间资本借贷对银行时制的研究的对策建议。关键诩:混州民间借贷与银行信贷丘负面影响良性逸事#对策建议·陈忠陆林明光中图分类号:文献标识码:A文章编寄:1ω4-4914(2∞8)08-059咽会的怠刷需求和银行准备会的多次上调，在民随着市场化进程的加快，琼州民间资本借市场级济发祥地的.州作为会阔噜-卢间资金需求大于供给的情况下，民间借贷利牟贷的统阕越来越广，流动泼皮越来越快，氏闷个民间借贷利率监测的地方，民间资本借贷极逐月上升，平均利率已突破%，是央行.. 资本借贷和银行信贷资金也越来越具有越闷其活跃，直接关系到温州区域经济的持续快速准利.的两倍多。三是民间资本的活动方式多，脸，双方的粉.Jt.在全社会流动资本的运动中相协调发展。民间资本借贷因扮演经济融资中"t"样化。资金投向集中在某些回.fl.较高的行互作用、相互影响。S岛角色，而广受嘱目。随着闽东宏观调拔的进叩业，部分投向当地经营效益较好的企业。如近1.民间借贷利.与银行信贷攒-:1:泉负相步深入，银根日渐紧缩，银行可贷资金吃婿，民几年在乎阳、~~皆属行的集资投资煤矿、食属关。根据2007年混州民间借贷揽测点的批捞间资本借贷~日越活跃。作为商业银行为防范矿;永:单行集资办超市连锁店;泰顺、文成盛.&示，银行贷款和民间借贷利率这两个变量近风险进-步强化温州银行业信贷资产质量管行集资开发小水电站等。四是民间借贷中介机似线性关系，具有负相关性。民间借贷利率与理的同时，.if..视民间资本借贷与银行信贷的关构专业化。随着民间资本借贷的增加，出现了银行信贷月度增囊里反向走势，即随着银行信'系，阔的是促进汲州银行业持续健康发展。专业放债人和中介人。有些中介还通过乎机短贷资金增聋的增长，民间借贷利牟反而下降。-、温州民阀资本借贷现状分所信、:J..联网收集、发布贷iH在地来拓展成务。有从靠在个经济环境的角底来讲，银行信贷总索和民间资本借贷也可称为民间会融，是与阎的私营企业将剩余资企投角民间资本借贷.!IÈ.民间仿贷总量也是:J..为补充的，因为会社会资~正规金融相对而窑的，主要指非金融机构的务，有的甚至退出生产流通领峻，专门从事放本总的资金量是相对平衡的，银行信贷不足社会个人、企业及其他经济主体之间进行的以贷收息。时，需要民间资本借贷加以补充。在国家银根货币资金为标的的价俄让波及本息支付。主要二、温州银行借贷资金新特点紧缩，市场资金短缺时，民间资本借贷的规模可分为班串串融资和间接融资两种，具体有以下截j民2007年底，aa州市银行.!IÈ.~-'I存放就扩大.和j牟就J:.升，反之就信用规模缩小，利几种农现形式。(1)自由借贷，这是民间资本借命额亿元，增长%，增棉网比上牟下跌。贷最原始的形式，指借贷双方直接商定借贷金升个百分点;各项贷款余额亿2.民间借贷利牟与银行信贷利率有叫定额、期限和和IJ*的…种形式。(2)集资，这种形元，增长叨~，增幅同比下降个百分的内在联系。民间资本市场时常出现急于融资式主兽皮坐在企业和各种形式的级济联合体点，宏观调控的紧缩效应进叩步.&观。在信贷的好项目而具有非常吸引人的高领回报.，其内部，包括合股级营、职工投资、投资派管等。总量越婿的背攒下，.州银行.:lld吉贷主要.1.现融资利率高于平均利率，即放款人采取策略行(3)"钱中"，即不技牌级镑的民间信用中介人，以下特点:ι是大力4住进非公级济的发展。20动，吸引集资者投入资余，一般来说，民间借贷足以赢利为目的的间接资金借贷。(4)"豆会"，年来，混州银行业信贷总量从1982年的8亿利率总是高出问期银行贷款利.好几倍。如叫舷由"会主"邀请亲友芳千人参加，约定时间多元扩大到2∞7年的2780多亿元，年均增长2008年6月末，民间借贷利牟加权月利.为按期举行，每次收集一定数量的合会轮流使%;同时，非公经济的工业产值也由199514却旬，折公年和'"/Ó，相当于同期贷款基用。(5)农村合作基金会，利用集体积累的资金年的270多亿元扩大到2仰7年的2860多亿准利率的倍。近年来，由于金融市场的不农社员内部开展有偿借贷服务。此外，还有地元，年均绵长%，与银行仿贷规模的精长断发展，民间借贷市场和银行信贷市场的利牟下钱庄、桂;公司等。上述各种形式的民间资同步。从贷欲增怡和非公经济产值增幅的关系差距呈现逐渐减少的趋势。同时，由于民间借本流动是相互联结，互相交错的。肴，贷款的增长幅度要大于非公经济产值的增贷利率具有很大的自主性和灵活性，往往产生民间资本借贷与银行信贷资金共同构成幅，而且对于经济的影响程度在近几年显得相于借贷双方的议价谈判，所以同时时期内，民社会的资本要来，椎动级济的发展。#睡统计，截对稳定，可见非公级济的发展日益成熟。二是间借贷利.并不总是和银行法定利*.if..相关，羔2007年底.州市会社会流动性资本规模ì!个人传货市场丰富了居民融资渠道。随着混州，同时还受到社会物价指数、借款人谈判能力、5621亿元，其中民间资本借贷约2836亿元，经济总豪的增长，个人信贷帘场不断发展.丰借批人自有资在及项目期望收益率等因素的用于投资的银行信贷资金2785亿元。温州民富了居民的融资渠道，提高了居民生活水平。影响。间资本借贷规模庞大、流动范圈广泛。基于资三是结合区然发展发放政府项目贷歇。据调3.民间借贷市场对银行信贷市场的积极本的远利性以及温州本地经济、历史、文化等·壶，2007年末.温州市地方政府性贷款约368影响。首先，民间资本借贷可以有效地将储蓄特悦，民间资本借贷带有独特运行方式。在原亿元，.!õ会市贷款的纱6。这楼大领贷款投转化为投资，优化资源配珉，椎动混州地方级始资本叙旗阶段，.州民间资金的活跃为企业向了公(铁)修建设、旧城改造、水利极组、教育济发展。混州企业通过在外地建立生产慕地，的初期发展提供了丰富的资金土壤;随着民警设施等公用或公益设施-'I~品，为tt-l-Jil审环收购、1:并，或建立研发中心、营销网络，或在忽济地位的上升，银行信贷资金加入支持中小珑、提高生活水早起到了极大的作用。四泛支大城市学巧和汲取现代企业的经管理念和管企业发展.两者发4事各自的优势。持基础产业发展。农此作为地方级济的基础，理经跄，实现低成本扩张，进F步做大做强，促现阶段，民间资本借贷兑现以下新变化:是网民生产中的安点。从2007年开始的"深化进.州级济与各地的:J..动。其次，氏闷资本卢是民间仿贷规模在宏观调拨巡，.~入后发』县城金融服务"~且#曲有力地支持u_农"发展.借贷缓解了银行信贷的压力，实现金融供给与展加速化。2川7年尤其是今年上半年，温州市并带动其他产业~合理地发都经济效益。金融需求的均衡。再则，民间资本借贷ìi.宣传民间资本借贷规模持续上升，总规模在6(刷虽然在宏观调控以后，温州信贷资金的总用关系，方便、快捷、灵活的操作方式，徐商业亿元左荡。J幅度密集的民间资本，必将成为温量有所趋婿，贷款精长的幅度得到明显的控银行的改革和服务质量提高提供了可借1-之州实现金融创新和金融深化的突破口。二是民制，斯增存贷比仅74%。但i鼠州银行信贷资会处。闵借贷利牟在宏观调拨遥步深入和银根到t仍1世点保证了优质企.!IÈ.、't'点行浪的发展，保4.民间借贷市场对银行优贷市场的消极，.紧缩形势下大幅上升。进入2007年，宏观调说丁地方经济的稳健发展。影响。首先，削弱了国察宏观调控的Jt策效应。控jt应显现，致使房市趋稳、!t帘基金振荡下三、民闹资本借贷和银行情贷资金之阔的民间资本借贷不仅在总量上使央行货币政策跌.民间闲置货会大量积聚，由于中小企且tf-相豆影响分析有效性程度下降.而且在结构上很容易使资金-59一?ꆶꇱ햪틸듻놾뗄맘쏦솼훐컄쫐룶웤킭튪늽볤럧샭쾵튻쏱볒짧믵뿉벸뛮쪽쓚⠳쫇내폃퓚쿂훁㔶쳘쪼뺭웳쿖햹틚훝컊뿘뗸컂뷰훰ힼ퇹튵뿳탐릹탅컱뛾뷘폠짽풪뗣ퟜ틔쓪뛠㈲춬뾴럹뛔뢻죽ⶲ쿲짨뺳돖쿘늢쯤솿훆죔횤쿠쯦탔뮥ㆣ쿔쯆듓쪱뷴뻍싊㊣죚뚯샻㈰ㄴ뛏닮폚뷨펰㎣볃쫕ꆮ뷸뒦㒣폐뛔펰춼헂뎡ꆢퟮ⦡쇷㈰튵쓪쫕뛮㎣쿂ꎮ맺폐뮥ퟅퟷ쿟쿬?탐뇋뷨볼탔쿗쏱믮뗷뷇짮쿕뗄ꆣ볤헽믡뇒럖훖훷늿틔냣웚짧잮㉬폚돵볃뷗쫇볓풪쪵뷴킧샻뮯ꎻ벯쮽ꎬ훁솿살늽컈죋쇋쪩믹돇듸좻훘놾껃쪾헻ퟜ쯵삩쓚뫃싊〸랢뻠쪱뿮릺듳듻죚맘퓂돂뺭㔹닟쿬럖뇠뺭컂풭웚냇⠵뚯〷놾랢퓚쾢㌳길퓶쳘삩㦣㈷뛸갲ꆣ쏱쯹펰쫐폃탔탅싊ꎺ탅듋듻듊퓋뇪볤풾랢즫죫놾뷸춬쒿맦룶캪뇭튪ꎬ펮평뻙풱뗄틚춶훰뗘뛎쏱쯙럑ퟳ쿖쯵펦벱뷰싊ꆣ늿폀튵럅뮥펪폐㈰뫪쟷쓪뚨ퟜ뻓뷡릫뗈쳡뒡탂뗣랶뷨쮫룹탨듳뗸쿮샻컼㊡햹돊뮹죋ꆢ돇퇩뮺쾵짏훒볃붨샠뫅훝쪼쿞껖⧅쫇쓪믽햹욽ꆣ㜰㦸뎤뗣듳ꖣザ쟒〰햼짺쟷쿬뎡ꆢ맘듻뗄쫗ꆪ컄듻볤솼ꎺ쪶뷨ꎬ햹뛸튻쪱뗄놾뷰죋횱쿖랢냼샻ꆰ탐쓚ꆢ풪쏱캻컊뮯폒탎쿔뻧탨럖볎뾪햮솪웳〷맛뷴컂뻹듓뿮ꆣ솿뫏⣌릫룟닺죚웤뫪퓶놣랽캧뻝틸뺭튪쫐쪽쒿싊틽쫇㛔뻟쮫쫜ퟔ쫗춶볦훝뷢쟳룄돌틩뫅ꎺ랢쏱뗄뫍킡ꦴ쿠뗗샛ꎬ짽퇴틸ꎮㄹ떽믍뛔㟄좫닺뷴럖슽뮯쾵ퟜ㊣쿈쪦헂뗄탔컂뛔싫듻횱맣틸늽쫇뷨죚ꆢ캪뷓탎짺삨믡늿맒놾햹쏱탅싊쫆쿖쿐탨쟳뷰춶쪢랢죋췸튵짵쓪뗷?퓶뿉쫐쟸﨩폃럾쯻듦횤뺭풽뫍㈱퓂솿볃뎡쾵뛸룟벯싄곕훰폐랽떽쿈늢톧쪵쇋룯뛈맛ꆣꎺ쿩볤탎샻놣뮥컂뷗솽ꆢ탐㜳?ꎮ뛾㈰곊?폚쫐훐ꎬ컶뷸솿긳ꎮ쇖럖쳘헽퓋훝닟ꎺ샻뷓쏱쫜룹붫잿듙듻쿠웳뇪죚쪽퓚뫏쒿훷쎿뾪뮧튪웤틸맦틔쳡짏볤㈱룟뒴쿂ꎬ훃쟳듳놶춶쿲탐킡쯦뫍쫕훁뗗뿘놳뎤뿮퓶볻뎡폲슷믲믮랢컱닺뗷쇋볃놾살﯀⤨뛈뮷솿ꆣ폚돶ꦡ?붥뫜늢짧쾰쿖뻹뇣ꆷ䘸〴뗘싊겼쿗솪뛎헟닔탅틚횵㜹ⷊ〷놡ꫀ뺭ꦣ뗄돌펰뻟튲㊱쿷달욽쏷헷쏦쏱붨㌰?ⴴ뗄싊맘볤훵죕뮯쫓뷸놾튲뛔튵ꆣ웳막뒲ꆱ듎햹릫뷡폫쯘쫐훐탐쒣벰ꎬ릩짽랢맦⤱뛈탂뫪듳훂뫍폚뛠쿲떱쓏벯쮮ퟅ듌췋듻ꎮ풪ꎥ뺰잴쓪ꎷꦴㄵ퓶뎤볃럇럡곎뿮훘뿘뇈폅뷨풽탔쿬﯂⤷폐뺳쫇뷰뻍헟춬ꏃ쿄뚡복틩늻믡킳믲뿛뗍뫢ꆢ럾죵붵㈰㤱컂뷨횸튻뮹尿ꎬ좫뷾믓뻹쪢몸잹싖뗣퓶맢볓뢺뮥ꎽ쇋ꆣꆢꎮ볤틩볠쾵쒿붥쟷쏱뿉뛸벰뗄뫍⠱튵뺭퇻쫕폐쮾틸탅엓놾쒣⤷쏜맛럹쪹뷰릩벯뗘뗧뷩폠돶뷴쿂릫뢻쟾햹짨틦욽뻙룼틔뷶훊컈듻맣퓚쫓쓪솿뎤쿠뛌짏럇춶웚짙볛ퟜ컯ꆶ컅뮯붨벳돉룷뿬컱ꇊ〸?㐨훝듻뷨훖틅뮥짧룷탐뷰퓶ꛍ㈷ꮾ봲펰?ㄳꆣ뎤뿬쿠캪ﳄ맺컂첽뢺좷뷨닢떽놾ꆣ뷴믮?볤돆퇔웤볛⧗뫍펪컊쟫벯뎥뗈탐췆듳럡틸퓚쓪돖뷰뗷짏랿룸샻죽훐뺭냬햾죋랢짺쯵ꎬ탅㒣뛈쇋룶뗀ꆢ짨웰얩듫뫏뫳㜴웳붡좫쏱돊뷇뛔좱짽뎣죫﯂쫐뗄ퟔ첸쫇쿮퓒춨솢좡뗘퓙뷝훊뇒뛸㈰ퟷ쿖듻탎욾쿠믡쏱ퟔ뗄탂뎤럹욽㠰궼〰쿬킵ꎮ듓ꆣ맘늹볒쓪훝쳖쏦놣듻뗄컂뷨쯦쯵풾틸캪쯻횵뷓퓓룷ꆢ쟗튻ꆣ탅뚯맳놾듸뢻탐뫪폈탸죚뿘짽쫐솿ힼ쫇퓚펪뎬뗈늼뷰닺킧ꖡ럇튪볃뻓죋럅뻉쪩떽튵폐샭ꎥ랢쇷짧볤랴쏱뛈욽쪱ꎬ컼쨱뎡쟷훷에뫍횸쒿풴맽퇐쿖삩퓲ퟜ쟒싊〸캪ힴ쮫쪽귓곀붻쇷뗄벯쳘ㄴ﮿춬뛠쎵㟄돌?㈲㈰럹컂탔돤뒣뫪쏱펰틸폫뗘훝듻ퟅꎬꆣ탐놾뺭죃죚즽훖횰폑뚨짏뷰쇷폐뗄탅돊맛웤짮훰쟷믽놸쟩삳킧쫐춶펦ퟜꏓ릫듳쳡헾돇쿮쇋ퟷ솦컂ꆢ햹믡뷨쿲컊살뫢볓랴틽﯀㞣뫍쫆탔쫽웚엤퓚랢듺헅뮥톹쇩솿뗚⤰좫럖랽ꆣꪵﯓ듭뚯폅틑뗣ꎮ뇈잹틚쒹뛈뷕ꎥ〷훝뗄곓맛춬뒳쿬탐틸랽쟸틲ퟷ튵뷨볤훷볃뛉탎릤뷰죴뷌럾쫶㈷뚯뺭뛀듻쿖뗷쫇짽뮯늽뷸쯫뻛뿶킩틦솬쯄뿮쿲춨솿폚랢죚룟뢮룄뢷벫캪뗘훝떫훘탅쯙튲쇷어ퟟ붲틔횮뎡죋벴﯂긲뫍쯹ꆢ췻훃췢훐웳ꎬ솦믮짏뷡㢡맺컶횱⠲쓃쎼뗄탔쫆춶㐶쿂ꮾ풪ꓒ쐲퓚ﺸꆣ쓪뗃쏱짓춻㣆ꆣ탅탐ꨰ캨ꎬ폲냧볒캪듻돖뷰튪훷쿃솽ﮣ뷓⦼쪽춶뷨룉솿꿌컱룷좫뗄㠵랶볃쳘틔뿘뷱짮죫ꆢ쿂믘뷏쯸쫇훐쏱쇬튵ꎥ붵튻궼듓떲㠶럇뷼햹쫐쇋쿮껐헢퓬듳뗘뾪횧믓떽컂뗣뛈풽뚯ﯔ샻볤쫆틲ꎮ늹뻍﯀쪱럅쪼?춬쇩램쫕뿉탄뷸쳡쪹릹웆?㔹튻꿗믮쎺㜸㊣쎵𥳐ザ벸풴킩쪼쏷뷨놾쳡듻탅쏱뺭퇝뫪뿉짌폫탸죚횸쳥훖껕뗄죋ꆣ릲랢풼틚캧ꆢ퓋췁뷰쿂훰쓪ퟜ춻죫㈰막평뛠ꎬ놨뫃뗪뷩쾢볤폲룷늽튵ㄹ탐닺릫죕쟾뎡뻓쒿캪랽돖훝풽살싊샻틸돤﯂뎣룟뿮냣폈쪱춬뚨틦킳틔췆붨웤쪵닙릩퇫짏ꆪ튻뚨쪣엓ﷀ맦풾ㄷ뿳퓶㒣긴쒷뻹뗒쓪﮿듳뗄쿔놾듻좫?헾뷨돶듻볤볃뺭맛튵틸붡ꎬ럇횮쾢ꆢꆣ닎믡듋탎춬햹㈸풪맣샺탐죀볓탂늽짏웆맔〷쫐폚듎쏱뗄싊ꎻ퓶뮹살쿮쿔탅㠲어횵틦뗀늻쮮룄ퟷꆰ뷰풽뾳볠헢벴폃쫓뛮죋뫃꣔쿠탔샻ꆵ폐뚯솢펪쿖쇋뫜〲뷨곕쏖?쒣캪ꆢ럹긶㒸ꋕ퓶닓?쿔뛮ꆰ뗄샻짧킳닟ꎮ듻틽닺헽뗄볃뗷틸탐뾵쫇뷰볤횧뻟쟃춶⠴볓췢쪽릹ꆣ㌶랺쪷랽ꎻ죫뇤짮냫쒣풽뿚쓪믹훐짏컊믮뷏웳첩뷨춨췘놾듦쿖﮹퓶돉뛏짺뿮샻짆폃죽킧횮쪸닢솽쯦랴탅퓚맦탒믘닉쮵벸싀떱쫐평쪱싊첸뗈쒻컂쿺펪ퟶꎬ뿉쓏믵죝듻킽쓗뗼웳뷰춬㧒릡뎤줱뗃밳짮뿘싊믡ꆵ킧뫍떼훊뢺놾돖죚뿘뷰탐탅랢폫뷸뢶쳥솪⦡ꎬ싖뗄돉뻝틚컂ꆣꆢ쯦횧뮯죫쓪퓚붫룹킡뗷뷨뒧뚯룟쮳듻맽햹쏅뿮훷럹닺쫬믮쫠돇얩틦볤뿬폐퓋뫏뗣룶ퟅ뛸맺쒣뮶벱놨좡놶﯂폚뎡췹웚헽에틲ﶼ뗘훝췸샭듳쏱﮼뇒틗뷰훐쪽튵쫴뇈??ꌲ㥈쿠㘸뿮뮯폫쒲펦틸쏱솿뷨탸퓰뗄돔캪듻햹맺믺탐ꆣ폐췗뫏솪낳풼쇷뮹춳풪훝믹컄ퟅ돖ꎺ뫳ꎮ㘰돉뛾뷸뫪헱웳ꎬ랽ꆢ훐돶쫖튵듓퓚튪㣒ꎵ횵쮮뻝얦쫐쯄ꆱퟜ쟷뚯뇤쿂늻볒쯵폚싊닟쫎춬췹쓚쿠쓜쯘붫뗘싧쓮ퟶ볤릩힢본헾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《经济师~2∞8年第8期.经济观察FDI与中国国际贸易相互关系的实证研究一一-基于协整理论的分析·胡百究曹海军. 摘要:以近20年中阂迸出口贸易额及外商在华投资企业贸易额现为因果关系或因身~1互动关系，而鼠目前众多学者都倾向性地认为两者与外商直接报资..据为基础，适用计f:经济学对外商直接投资(FDI)之之间的关系是"…体化的即所谓的"贸易投资一体化"。.间因际贸易关系进行研究。实证结果表明，基于外商投资企业的数据与近些年来，随着中同同际贸易发展和FDl的增长，两者表现出明显FDI之间存在长期稳定的相:I.促进关系，而会阔的数据与FDI之间没有的同步性和相关性。这种阔步傲和相关性引起了部分学者对这个问题的相互促进关系。义才鞋在解籍实证分析结果原因基础上，始出了相关结论探索，然而，这些研究的出发点与"贸易投资…体化"的内涵存有辍大的偏和启示。.差，未能充分考虑到外资企业在两者之间的关系中所发挥的重要作用。关键诩:外商班接投资阂际贸易外商投资企业协接格兰杰本文以"长期"作为时间跨度对中闵国际贸易和FDI两者之间的关系进闲来枪输行累新检验，研究闵际贸易和在长期内存在怎样的相互关系。中圈分类寄:肘10文献标识码:A工、文献回顾及问题的提出文章编号:1创)4-4914(2∞8)08"，，(盼-03贸易与投资的关系最初是由Mundell(1957)提出的。他认为如果两国的生产鼠数相同，根据。，日-5:lE蝶，可得出贸易与投资之间具有替代性，即贸易障碍会产生资本的流动，而资本流动障碍会产生贸易。20愤纪…、冒l育80年代初，Markuson等(1983)和5vensson(1984)对要素流动和商品贸易之·国际贸易和外商直接投资在当今世界经济体系中发挥着越来越重间的相泛关系做了进一步的分析，分析结果表明，资本资案的国际流动或要的作用。进入20世纪90年代以来，世界经济的戴安特点是阂际贸易者直接投资与商品贸易之间不仅存在替代性，而且在一定的条件下还存的增长超过了1.:产的增伏，而倒际赢接投资的增长超过了国际贸易的增在互补关系。80年代中期以后，Bhagwati(198η和Dinopoul08(1991)等经济伏。所以，国际贸易和直接投资是商品和生产要囊括E国际间流动的结果，学家又从政治经济学的角度对贸易与投资之间的相互关系进行研究。他两者之间具有十分密切的关系。这引起了学者们对两者之间关系的长期们将不是为了绕过关税搜集而是为了化解潜在的贸易保护威胁时进行探索，从而出现了一系列描述阂际贸易和之间关系的照论，例如"替代关的投资叫做"补偿投资"(quidp叫uoinvest脚叫。系论"、"互补关系论"、"不确定性关系论"和"一体化关系论"等理论，认为两者之间的可能表现为替代性关系，也可能表现为互补性关系，或表自20世纪90年代中后期，阔内学者对这一问题进行了探索.国内流入F事是副尊巳限制成禁Jl:.的行业、企业。其次，温州独特的民镑级济的背袋，充裕的民间资断进行金融创新，积极开展形式多样的个人级银行贷款被挪用现象比较突出。近几年，煤矿、会、活跃的民间借货市场，有利于企业资金周财服务，更好地吸收民闷闷傲资金、房地产等高回报辜的投资项目吸引了相当叩转，并对银行贷款的偿还提供了十分有利的条4.爱构金融服务体系，鼓励金融市场有序部分iJ.州企JI:.京及个人投资者向外投资，也带件，降低了银行不良贷歇。同时，iJ.州民间偷竞争。应加大商沈银行的信贷供伶力度，通过走了相当卢部分社会流动性资本。再次，冲击货市场的存在和活跃，也在一定程度上抵消T发展村镇银行、有民间资本组建的股份合作制银行信贷资产质量，海在风险凸显。相当多的行政干预对贷it发放产生的消极影响，减轻了民营银行、建立小额贷款公司等形式，形成远个人投资者通过本地银行贷款获取的资金投银行贷款的压力，弱化了对信贷的倒通机制，合混州地方经济发展的~..t.题、多层次、多形向异地煤矿、房产，对温州的银行信贷资产政伎银行贷款的自主权增强。这是阁为原本应式的地方金融组织体系，并鼓励公乎竞争，确受形成压力。最后，民间资本借贷引发的纠纷当通过资本市场或宜采取直接融资方式融通保银行信贷资产质量的优质、高效、安全运营，不断增加，影响社会和谐。资金的项目.由于方方面面的原因不得不通过·从而促使温州地方经济和金融事JI:.持续、健四、引导民陶资本借贷的良性运转.确保银行借贷解决资金常求，这样就容易发绕行政康、协调发展。银行销贷资产质'世优良(站在银行角度分析)千顿的现象，造成银行贷款从发放初期就隐含1.辩证看待民间融资分流银行存放现象。丁难以收回的风险。可以说，混州民间借贷市参考文献:民间融资对银行存款的分流作用，从银行的角场的活跃，使其发拣了风险投资资本的作用，1.张.t字.il州模式下的金融研究中阁金度来说，主要在于减少倍贷资金来源，导放馆有利于银行保持良好的信贷资产质章，提高级融出版社货运行趋紧，这种"脱媒"现象，容易出现流动营效牟。2.张震字，张彤华，严海妹，温州民间流动性性风险。因此，或jE.视民间资本借贷的存在3.深化银行机构的内部改革，不断提高金资本对银行信贷影响研究.混州市银行业文主动寻求银行存款f:和民间融资的均衡点，却tIk服务质寰。银行业成从民间资本借贷的发逸，温州市银行业协会编允民间资本借贷囊过大，出现冲击银行信贷风展中看到自身的不足，切实改善金融服务，加3.果大底，王定芳等.对我阁民间融资发展险的发生。强资金的组织力度，特别是需要增强县域资金的探讨会融参考，2008(3)2.活跃富裕的民间货会为偿还贷it提供的吸收和利用问题。这不仅要』监控制信贷风4.毕.tt~自宏观调技与民间借贷的相关怯了便利的条件。温州经济模式与民间信用具险的前提下，a..J.对企业及个人的融资服务方研究.金融研究，2∞5(创有天然的亲和蚀，温州民营经济的发展，为民式，贷款审查方式，尽量满足有市场、有效益、{作者单位:温州银行苍lfJ支行浙江~问资余的发展壮大提供了良好的社会经济环守信用的中小企业的合J.!资金需求，为居民提南3258(0)境。温州民间货会的形成和壮太，其根源在于供方便、快徒、形式多样的融资服务，而且要不(责编:郑钊) 60 ?ꇱꆶ䙄맘ꆪ쪵햪폫쿠뫍틲훐컄튻맺튪뗄뎤솽첽쾵캪쿖횮뷼닮놾탐뛾쎳탔㠰볤헟퓚톧쏇ퟔ쇷틸랿늿ퟟ룶쿲솿늻쯄ㆣ쏱뛈듻훷쏢쿕㊣쇋폐뺳컂뷰볾쪹떱룉뎡펪㎣죚햹잿쪽쫘릩뛏닆㒣뺺랢뫏놣ꆤ듓뾵닎톡퇐⣗쓏㌲⣔㔸웴맻춼ꆢ죫탎뇣킧컂뾼돶껎튪췢맺䧖뮥볼쿗헂볊뗄퓶ꆣ헟쯷싛솽캪볤킩춬컄틗짺ꎬ횱볒붫㈰탐뗘럖쇋죋틬뛏꺱살퓋럧뚯쏱꺻쳬훝쫐헾틸춨뷰풤쓑샻껉럾훐컼탅랽뷸껖헹햹펪뛸껕놾첽뺿훘춶뫺쓪㘰뺭〰ꆪ쪾볬럖틽컄튻돉랢샻싊훝뗘킭냦쾵ꎺ짌볊꺼듙듊뇪뇠쎳ퟷ뎤쯹횮ꎬꆱ헟틲뗄쓪늽캴틔폫닺벴쿠뷓폖늻쫀듻컂탅춶뗘퓶죚쮵탐쿕톰볤좻뷰뛀믮늢붵뎡룉맽뷨폚컱뾴쫕잰폃뇣?ꆣ듥틸엕뛔쳖ꎮ??탂늹ꆣ퇩샠폽냙쿗듺킩톹짺뗄튻뗘랽뗷짧슸볃틔횱쎳뷸ꎺ쪶뫅틗폃뎬볤듓ꆢ횮맻맘살탔좻쓜ꆰ춶몯뮥쫇볍뿮뗈훝떱듻쎺볓떼꒿ꆣ쟷쟳뺸뗄쳘풾뛔뗍풤쿮쿖쫕틸꿒훊떽뫍쳡뷰ꎮ립펦헲탐탅쪹ꗎ뫖믹ꆤ뫅볬믘맘뷐맺솦ꆣ쳵랽뷰랢ꎺ뮣횤泓쾵쪦쇩돵뷼뷓틗맘췢싫뫍ꆣ맽ꎮ뻟뛸ꆰ볤ꎬ돤뎤쫽헾캪㤰놻룟웳튻헟뿳쏱뒴뛔훷뷴틲틸놾믔쟗랢뗄쇋듦뿮쒿뷢쿳믘탐솿ퟔퟩ샻쿂짳훐뿬죚룼볓ꆢ듻컂쫐뷰뮣ꎹ맛ꎺ맋볒ꆣ볾뺭죚햹곍꺺퇩쾵ퟶ㈰춶맘?쾵짌ꎺ氰췢뷸쇋맺폐돶뮥뗄쫇쯦쿠ꎬ럖웚헏폫훎쓪얲믘튵늿닺춨ꆢ펰볤ﷃ틸튪듋탐뷨ꎵ뫍햹쏱퓚듻톹쫐뻶쪹놣킻짭횯폃닩킡뷝뒴뫃?듳붨훝껎곕탅죚퇐뫎ꆷ폚䘷닜벰쿞ퟮꆣ볃ퟩ달퇐쓪쾵꓆ꆣ횱?〴짌죋짺볊쪮쿖늹뿉믲ꆰퟅ맘헢뾼ꆱ컊춬낭ퟶ뺭죆듺훆폃놨볒럖훊맽랿뫳쿬탐퓚듦듻쓃컂탔ힳ펪뫍뿮솦ퟔ뎡평퓬럧웤돖調틸뗄룄랽웳ꆢ탂뗘ﻎ솢랢횯닺싖엍ꢷ닎?뺿㈰몣䵡킭뺿쳢㠰늹믲훝햹쳥벵훐쫽뷸?컄뷓弴횱㈰닺쎳럖쇋맘쓜틲튻탔킩싇ퟷ쾵ꎬ믡욷볃맽쿖싊벰짧솿놾듦폚훖펦뿮듳뷰뺭뷨늻믮랢훷돉쿕솼릵탐뛈짆쪽튵탎컼폐킡훊랽?꺻펰뾼?퇐뗄〸뻼뗄牬뷻쏱뺭쾵좣?맺뻝탐좶헂춶㤱뷓쫀뗄틗쏜튻쾵뇭맻쳥ꆣ퇐떽캪ퟮ룹닺뷸쎳쓪톧맘뎥뫳쿳룶믡ꎮ뗘뷨폅?뿮복ꆰ헽솿맽컂쳡볃듻솼풾럅죵좨틋랽탨틸믓뫃쓄튵ퟣ뛔쪽믽쫕뛮ꏊꪣ쿬킭ꎬ㈨헻쳡횹볤볃뛠ꎮ꺶쓪뷸캪퇐ꢵ퓚㐨춶볍퓶뫍쟐쾵싛쿖뮥뮯맺헢뺿췢쪱돵뻝짺ꆾ튻틗뗄쮰웚뇈죋쇷잱틸뛔듻솼쪷짙췑쫓듳쪽훝릩탎쫐뎥ꆣ닺닉랽쟳탐뿉쇋?펦ꎬ쳘웳뺡뫏뛠벫쏱떡볤볃뷏껑믡㈰⤰킲볊듺돶뗄쒣훷늢퓎돶믹뺿쓏뷢맺㈰㤰뎤횱뗄쇐ꆱ캪뚯볊훖볤쫇価늽횮뷇뇚ꎬ뷏춶퓚컂킳⣕훁럖탅쎽쏱쇋돉놳뎡뮹뿮튲짺잿좡쏦ꆣ듻틔럧뾸듓쟐뇰늻튵솿퇹뾪ꎹ폅뫍습쾺뇠〸㔨퓄뗚샭쎳畳훐탐놾쪽쳢맄특뺿뿚뒡ꆣ쫍볊〸퓚쓪ꎬ뷓맘쏨ꆢ쳦ꆱ쎳춬돶웳뿧평ꩈ놾뗄볤뛈생맺춻쿮탔럧듻훝솼뻔쇷ꪳ펪뫍뺰쳡뛔횱쏦헢뿮쮵쿕쒸쏱쪵쫇뷶벰싺햹쿐쓀탅릫훊뷰쒽ꏃꎮ⠳㠩쿖꿖튵뷨폫샸遲틗웚ꆱ㣆?싛쎳ꎬ쪵ꖴ⤰떱듺뛸춶쾵쫶ꆰ틗늽랢튵뛈䵵ꆪ뗄럖늻뛔쓚ꆢ돶쒿헟쿕뿮듻탔?ퟷ쿖죚ꖻ쏱뺭뫃ힳ폐릩춬튻쿻탅헢뷓퇹듓볤룄탨튪룶ퟣ뷰탎즢ퟩ쮾뛠릫쎣컂?﮵Ꟑ뫍틔⡱?뗈웳틽볤닣욽쓏틗퓋횤?㣐뷱틔맺ꆣ늻탔ꎬ벴랢뗣퓚뛔湤玶쇷컶뷶쎳쫇톧컼쿲놾춹믱틸킴폃뷰쿳돥릴볃뗄듳돤샻쇋쪱뚨벫듻죚풭뻍컂닺겲짆튪죋폐탨쪽릩붨룟쫂?껎훝탕뗄퓚뫳畩튵랢탅듎뺺?뛮폃뷡럖췢똶쫀살볊쫇헢좷맘뛸쯹햹뫍폫솽훐敵ꣀ뚯ꎬ듦틗캪헟뷼틽ꆣ쿔좡탐킽뷨믷﮿짧풣폚쪮돌펰틲죝럅훝훊뮶놾뷰퓶뿘쫐쟳럾뛠?룸탎킧킾싖⠱ꆣ뗄폃ꆢ헹쪷?킹뎤摰벰볆맻?컶짌た뷧ꎬ횱틽쎳뚨쾵쟒캽뫍쿠ꆰ헟맺⠱럖퓚폫쇋뛔벸춶퓙ꆣ뗄탅ꎮ잶듓풴죝듻뻹틸랢믡웤웳컂뛈쿬떹캪랽늻틗돵쏱놾솿쿌뷨죚잿훆뎡컱퇹?킳솦막쪽ꆢ돖뾣?궲럖㤸웤뻀뻟뛠ꎬꋕ?췢솿뇭떡뷡춶〳뺭쫀뷓욷웰틗탔ꎬ쒿뗄䙄맘쎳횮맺웚㤵겿뛸컶쳦䉨뮯浱헢쓪쿠듻좷훏틸뫢탐햹룹쏱튵폐훝짏뇆풭쪽뗃랢볤럾쿘탅ꆢ캪ꇓ뛈럝낲탸껖듎럗탎좷?㌩짌뺭쏷ꎶ맻볃뷧춶뫍쇋맘튲잰ꆰ䦵탔틗볤볊㜩즵뷡듺뷢튻ꎬ떱뷰놣훎탐떼돶듦뗣탅?풴샻쏱뗖복믺놾죚늻짺뻍뷨ퟷ쳡?뗄컱폲듻럾폐뻓뛸룶뫏탎좫ꆢ킹튵컶쓚慧畯ꆣ퓚볃ꆣ풭웳쳥뺭짺톧횮쾵뿉훚쎳쓔틽춶뗄쳡놾뫍맻탔잱컊쎺튻튲돥뛠닺?훂쿖ꎬ듻캪뮷뷰볤쿻쟡훆펦춨탐틾폃룟랢럧컱킧쏱쟒죋ퟷ돉퓋붡諾컄듦睡楮瑱뮪톧믹ꮹ틲튵쾵볃뗄닺헟컊싛쓜뛠틗웰맘돶쇷뇭ꎬ볤퓚쳢뿳듸믷훊뷇탅ꆣ뇜럧쏱폚훜쳵뷨쇋맽헾몬쫐뺭볓뷰랽틦쳡튪샭훆쫊펪?꿐卶퓚瑩禡춶뛔폚蝹믹킭훐뗄퓶튪쏇맘ꆱ뇭톧꒣쇋튻쾵뫍돒뚯쏷뛸뷸ꆢ늻ꆣ?퓵敮⠱?췢쓊뒡헻랢훘뎤쯘뛔쾵뫍쿖헟곁늿쳥훐䙄ꆣퟓ헏ꎬ쟒쿠쎳탐퇹㤸浮玺웳짌ﶾ짏룱믓튪뎬퓚솽뗄ꆰ캪뚼튻뷕럖뮯쯹䧁쯻낭뮥틗쇋꾹뗄㜩琩튵횱춶?ꎬ삼ퟅ쳘맽맺헟샭튻뮥쟣쳥?톧ꆱ랢뷕죏뛗믡놾맘놣첽ﬨ쎳뷓룸뷜풽뗣쇋볊횮싛쳥늹쿲뮯헟뗄믓?쿠캪쫖닺튪뚨뫍쾵뮤ꆣ쯷ㄹ틗춶웳䑉돶살쫇맺볤ꎬ뮯탔ꆱ횳뛔쓚뗄꺼죧짺쯘뷸췾뮥䑩㠴謁뛙튵횮쇋풽맺볊쇷맘샽뗘ꆣ헢몭훘맻쎳뗄쳵탐킲湯⡆뗄볤쿠훘볊쎳뚯쾵죧죏룶듦튪쒹솽?틗⦶맺볾퇐뛸쓚쾵烑䑉쫽쎻맘쎳틗뗄ꆰ싛ꎬ캪?컊폐ퟷ?맺탌ꆣ볊쿂뺿뷸퓒ꆣ떡⧖뻝폐뷡틗뗄뎤쳦ꆱ믲솽쳢뷏폃떽㈰쇷뮹ꆣ탐쫃??폫싛퓶맻웚듺뗈뇭헟뗄듳ꆣ쫀뚯듦쯻?ㄹꎬ맘샭뗄볍믲싛욫㤱ꎬ⦵돒꾺죏좾췉궼쳊?ퟏꋃ돒ퟖ??
