审计师变更之管理层与审计师博弃:模型与扶策陈樱(长沙大学，湖南长沙，41∞03)审计师的变更具有经济后果。管理当局通过变更一、审计师的行为选得审计师，购买有利的审计意见或是通过提出变更审计审计师作为市场中的"经济人同样是寻求自身师威胁审计师的独立性，都将有损审计质量。本文通过利益最大化的理性人。一般情况下，审计师的行为选择构建管理层与审计师的博弈模型，分析可能影响其行或表现有以下两种:为决策的因素，以期对我国审计师变更监管政策的制一是恪守其职业独立性，出具真实的审计意见。独定有J开帮助。立性是对审计服务的本质要求，也是影响审计质量的.-←--←…←←←一←←卡←←-+一←--←…←--←-←←t---←←←-←←←←←←←一←'吨--←-+-←←←一←←←-←-←-i…『←'咛…→--←一←一←←←←←-←←←·是只负责具体操作的一般员了，人数众多。对整个按照建立现代企业制度要求配备既懂财务又懂经营企业来说，风险恰恰是倒三角.决策层因为在不断管理的高素质人才。内部机构不仅要有会计、审计专做州关系整个企业发展的各项决策而处于最高风业的人才，而且还应配备精通企业各相关业务的专险;中层管理者，因为负责具体实施做出的决策，承门人才.尤其是经验丰富的经营管理人才。要注重内担中度风险;下层操作者，因为只负责具体业务操审人员的素质提高。由于内审技术、相关法规及经营作.能自我发挥的空间极小，所以处于最低风险。因环境、条件等具有可变性的特点，内审人员有必要通此，对决策层的决策风险审计非常重要。审计的内过接受培圳和敬育来持续他们的专业发展。因此企容包括决策方式、决策程序和决策结果。积极探索业应加强对内审人员的后续教育，提供业务培训机创新审计方法和审计手段.探索运用先进的审计理会:内审人员应采取业余自学和专业培训相结合方念、方法和技术.推选内控测评和风险评估，提高审式，加快知识更新，熟练掌握审计技能，精通与审计计工作的质量和效孕。相关的各种知识，提高自身业务素质，积极适应企业4、加强内审制度建设，提高内审质量和作用发展的内审需求。要高度重视现代科技在内审领域首先要建立健全企业内部审计工作制度，椎动的运用。打破以往传统的"看听查"的手工操作模式，内部审计工作制度化、程序化和规范化。要明确内部充分运用以微机应用和审计软件为主的计算机辅助审计机构t作职责，完善内部审计丁，作制度和丁作审计技术.不断提高审计质壁和效率。要加强职业道《训Lr标准，明确审计内容相工作流程，规范操作程序。要德建设。重视审计规划、计划的制定和实施。要运用风险汗估内部审计人员要自觉遵守有关法律法规和《内毒队叩》与分析方法，确定企业各项管理和业务了.作的风险部审计人员职业道德规范)，坚持独立、客观、正直和程度，制定好年度审计计划。同时要认真抓好计划的勤勉，要讲原则、讲效率、讲奉献，诚实守信，保守秘82实施。其次要建立健全内审质最保证体系。包括形成密，廉洁商效，注重沟通，提高1If.务质量和效率。规范的审计项目质量考评制度、审计人员绩效考核参考文献书『，制度以及责任追究制度等激励制约机制.重视对内1、理查德.L.莱特里夫等.内部审计原理和技术eH(审项目的年度综合分析报告，当好管理决策层的顾(第二版).中国审计出版社.2001机辅问和助手。第三要建立健全内审结果的落实制度。企2、国际内部审计师协会，内部审计实务标准(修业要做到审必严，责必究，及时对审计中发现的问题订本).中国时代经济出版社.2002iOM进行研究处理，落实整改.充分发挥审计结果的效3、中国内部审计协会-中国内部审计规定与中国力。要建立后续审计划度，对审计意见的落实情况进内部审计准则.中国石化出放社.2004户量)行跟踪;建立企业资产损失责任追究制度，落实经营4、国务院固有资产监督管理委员会.关于加强中管理责任;建立审计公告制度，提高审计的透明度和央企业内部审计工作的通知2005年12月11日影响力。5、王光远内部审计研究中值得关注的几个问5、加强内审队伍建设，提高内审人员整体素质趣.审计文摘.2003.(12)要优化内审队伍结构。随着内部审计由财务领6、高子宏，我国内部审计发展历程及经济全球域向经营、管理领域的拓展，内审人员的构成也应是化环境下的新对策.审计与经济研究.2005.(2)多元化的。要在严格内审人员的从业资格的前提下，责任编精:主秋良짳돂⢳튻쪦릹믲캪뚨솢ꆤ쫇내웳ퟶ쿕떣ퟷ듋죝뒴쓮볆㒡쫗쓚뇪훘폫돌쪵맦훆컊튵뷸솦탐맜펰㖡뛠쏅뮷맽믡쪽쿠랢뗄돤뗂늿쟚쏜닎ㆡ⢵㊡뚩㎡ꎻ퇫잿쳢뮯㚡ꆢꆣ퓰ꎮ틽ꎮꎮ튪폲ꆢ뇭탔⬭횻ꎻꎬꊼ뫍ꆣ샭쿬뗄죋뺳뷓햹뾼ꋀ?ꊹ놾ꋖ웳ꋍ쓚ꎮꊸ뮷죎볆췾붨뻶쫇폐헕튵涹훐냼탂䧗쿈늿ힼ쫓럖뛈쪩랶쿮튪탐룺풪펦맘퓋짳쏣맜펣폅쿲뎴짳쿖쫇⬭뢺훐쓜뛔폇훺퓰솦?죋닅ꆢ쫜퓋벼짨컄ﺰ謁⦣킹龜솢튵?뺳뇠쪦킲맜닟쯹붨살?뛈삨랽튪믺ꎬ컶ꆣ뗄틔쒿ퟶ퇐ퟙ뮯풱볓쓚폃볆솮샭퓚뺭볆ퟷ폐뛔⬭퓰닣ퟔ뻶뿄쫖붨죎ꆣ룟닅ꎬ쳵엠쓚폃쫵쿗쫄껖醙짳뛓펺쿂벭틽뗄ꎬ짳샭쫘냯솢쮵뗕럧뻶볆램쓖붨릹쏷랽훆웤벰떽뺿ꎻ잿뿬룷ꆣ죋튪뷠뛓쇬퇏펪볆ꞣ쪦캪틔짳⬭뻟맜컒닟?ꆣ솢쯘ꎬ폈볾통슣ꎮ?킹ힼ몹늿뚣컩컄뗄ꎺ뇤릺볆닣틲웤훺쿖ꎬ﮸쿕닟랽뫍쫁솢릤哗좷맦램뚨듎퓰쓪짳뒦붨쯘뛔죋횪훖듲풱붲룟컩폲룱겺뗄쫐쿂볆⬭쳥샭랢닣뗚뫳훊뛸웤뗈뫍탨캢늻까훐뿉響퓲䀘릫짳껄붨햪곎탂췵룼싲쪦폫쯘횰ꆣ듺럧ꎻ랽램벼뾺붡ퟷ짳뮮ꎬ뫃튪쿮죎뛈뇘샭솢훊쓚풱쪶횪웆풭킧뷡ﻄ탐뎡솽럾⬭닙헟믓뗄욶죽탸죋쟒쫇뻟뷌쟳믺뛏ꆤ맺놴ꎮ탗룦볆?짨특뛔쟯톱?췲랽뻟폐뗄짳ꎬ튵웳쿕쿂쪽뫍쫵췐좫훆냔볆ꆢ좷쓪붨쒿ힷퟛ퇏ꆣ쾳캪훐훖컱⬭ퟷ뻶좽튪쪦폐톡샻뗄뛀볆ꎺ틔⬭튵잡떷틲닣뿕닟ꆢ짳ꎬꞵ웳뛈쓚뚨솢훊뺿뫏붨실뎣퓱ꆰ놾⬭튻캪볤럧뺭뗄솢쪦웚훆잡ꋕ닙뻶볆췆ꖡ튵뮯곍죝뮮웳짳붡솿럖퓰쪵틽쫽뻝쳡펦룼쪶틔퓲릹췘닅뮹뺭폽삳웊諭원쪲릤뿉㈰醙닟솼ꆣ펦퇩룟뿉살죋닉탂튪췹폃ퟔ뗀힢쳘ꛐ궼궻맺謁ퟷ쳡〳?햹ꎮ쓚엤럡뇤돖룟뫍샯돶궻쎳쪯웑ꎮ뿉ꆣ풱좡ꎬ쳡뒫뻵뗂붲훘쯦갴뺭훊⬭냣뢺벫쿕곌붡늿놸뢻탸럲냦껖뮯붹쳡춨킾⠱볃짳탔뗄뛔뛈쫇릵ퟷ닟쫖뷸?쓚ꆢ뫍튵볆좫뾼컶뇘헻닺평쫬룟춳ퟱ맦킧ퟅ볃튪⬭풱퓰킡짳좫ꎬ믺뺫뗄쯻훘볆훊뗈짧계킹돶?룟횪뿖㈩욷폫뫳볆ꆣ늩컒ꎬ튪떹쒸헟돌뛎쓚늿웄哗훆룷움뗈놨뺿룄쯰폚폠솷ퟔ뗄쫘랶싊춨짳듓뇤〰죋쟳⮡咡뻟ꎬ볆?쓚뛔릹춨뺭쳘쏇쫓죭솿ꎮ?醙냦짳탖ꋕ맻틢뚼?맺돶쟳죽ꎬ탲ꆣ뿘짳?뚨쿮뮮훆벤룦쪧쓚탸ퟔ헆짭ꆰ폐ꆷꆢ늿죋튵ꆪ틽㌩ꆱꎬꨫꏈ쳥쯹럇?짳늻웳펪뗣뗄쿖볾뫍쓚㈰뿉긲?짧꿔볆떵풱맀볃ꆣ볻붫쒣짳뻟엤뷇틲뫍첽닢볆뮯뿉맜훊뛈샸벰돤퓰뷌톧컕뾴맘붲쳡풱ꎬ튲쯊쪵틔뎣뷡뷶튵듺캪킧늿〱〰ꎮ놻뗄〵쎹헻荒퇐맜믲폐탍볆헦놸ꎬ캪뻶쯷움릤뫍첣쪵샭솿ꆢ훆떱쪱럖죎벼폽짳컱쳽램볡럮룟뗄룱춬쫇쪩뒦훘쫁맻틢튪룷쓚튵뿆훷싊웊?㈰춸쓪?쳥첼뺿룼틽샭쫇퇹쯰ꎬ쪦쪵펰?볈뻶?ퟶ횻폚튪닟퓋뫍뾺ퟷ맦욶겹쪩쪱놣짳풼뫃뗄뛔랢볻ힷ폐쿠죋쫵볆쯘벼닩ꆣ싉돖쿗럾뗎욹〴꺹쏷ㄲꊵ평낾릹ꎮ쫇쿬돶ퟮꆣ췗실믡맘닅죋햹퓚풭?뛈퓂쒼궼㈰떱춨짳럖뇤뗄뚮닟뢺뷡폃럧훆랶ꇗ튵튪횤볆믺맜믓뺿ꆢ쳡벼훊ꆱ램뛀ꎬ컱닆돉잰톰ꎶ뗄뗍쪵실튵ꆣ풱쓚쯣볓꣓?뫍ㄱ뢸쏈〵뻖맽볆컶룼짳닆닣ꛓ퓰맻쿈쿕뛈뮯뚲튪컱죏쳥죋훆샭쿠릩엠쓜ꎬ맦솢돏훊튲쳡ꆪ틽쟳볆퓕뻶럧?훆쪵ꆢ컱튪폐틲짳믺잿뫍밨폇죕ꯇꎮ횮춨쳡훊뿉볠볆컱틲?뻟ꆣ뷸움ꎬ욶?퓋릤헦쾵풱뻶훐뛈맘튵통믽쫖뫍ꆢ쪵솿쇬펦쿂ퟔ훊튻﮸닟쿕뗄뛈쟩짳힢뇘듋쇬뢨횰벼탞킹뿖?⠲맽돶솿쓜맜틢폖캪쳥믽뗄맀췆튪좺폃ퟷꆣ벨훘닟랢뷡ꎬ램컱쿠뺫벫릤ꆶ뿍쫘뫍쫇짭솿⬭?ꎬꆣ쓚뿶볆훘튪웳폲훺튵쫵뇤ꆣ펰헾볻뚮퓚?튵벫짳ꎬ뚯쏷쵔쳐럧뫃냼킧쫓닣쿖맻실맦엠뷡쫊닙맛탅뗄⬭돐틲웳뷸쓚춨뗀뒨룼놾쿬닟ꆣ뺭늻?컱첽볆쳡좷ퟷ쿕럧삨뾼뛔뗄쪵벰통뫏폫펦ꆢꎬ싊⬭맜짳컄웤뗄뛀⬭펪뛏닙쯷샭룟쓚ꏒ움쿕뮮탎뫋맋컊킧뺭믺랽웳쒣헽놣ꆣ⬭볆춨탐훆짳늿?맀뗄돉쳢펪튵쪽횱쫘ꆪ틽⬭맽ꎬ뫍쏘샭쪮샻ꆣ틽틦⬭ퟮ⬭닣듳⮡ꆪ汉뮯ꌫꆣ뗄⮡샭䫓폫ꌫ탔ꆤ죋⮡ꆣ?ꌫ짳튻냣ꆣ⮡쟩꾡뿶볆ꨫ쿂튻ꆪꎬꆣ짳⮡쪦볆꾡쪦ꨫ튻뗄ꆣ늩탐ꆪ캪ꆣ톡⮡퓱?꾡ꎡꨱꎮ徲ꎺ랡?쒣ꎮ탍ꎮ폫뻱ꎮ닟ꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎺꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꆣꎮꎮꎬꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꆢꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮꎮ튻
重要因素。审计师的独立性是具有经济价值的，审计师维系在客观上是基于客户需求与审计师提供服务的最具有保持独立性的内在动机，并通过恪守独立性赢得低成本契合。当两者之间任何一方的特征发生重大变市场上更多的竞争机会。审计师具备发现公司经营中化使原有关系难以维持时，审计师与被审计客户间的可能存在的重大问题的能力。U阴晴nüe& Allen 关系就会破裂。如公司陷入困境时，经营风险会加剧，(1991)的研究结果显示，审计师将一些财务恶化特征，也会面临不同的筹融资环场和不同的监管政策等等.如缺乏长期计划.管理层成为归责的对象、管理层人员这些都有可能诱致其对不同审计服务特质的需求。调整、士气低弥、削减开支造成损失和无序随意删减支"会计和审i十都是产权结构变化的产物，是为1监储出等.归结为公司遭遇财务困难。该研究结论意味着，企业契约签订和执行而产生的"(Walls&Zimmerman, 审计师可以使用这些非财务特征，以证实对有关委托1983)。为了避免审计师I+l具非标准无保留的审计意见，方财务状况的判断。管理当局往往通过对审计师进行贿赂，来要求审计合二是接受审计意见变通要求或审计意见购买要谋，而当合谋不成功时.则通过变更审计师的方式以实求。审计收益和审计风险是决定审计质量的两个因素.现审计意见购买。其共同作用将最终决定着审计质量的高低。当审计师三、管理愿与审计师博雾模型构造的行为是低风险、高收益时，浴在的违规操作由于缺乏为了简化分析，同时使得我们的时论更清晰的接制度强有力的制浅.其理性的行为将是接受审计意见近问题的实质.我们假设公司管理层和审计师都非常变通{合谋)或者是审计意见，购买.州具可以为其带来高清楚各自和对方的行为选择、并知道各种选择下的结额收益的虚假审计报告。果和收益函数。因此可以通过构造一个管理层与审计二、管理层危机与行为选择师间的完美信息动态博弈.来清楚的分析影响两者行1、管理层面临的危机为的各种因素对他们行为决策的影响。当管理层处于以下两个倩形时，会面临比正常状管理层与审计师都是理性经济人，两者均追求自况下更大的压力和危机。身效用的最大化且风险中立，双方的决策取决f影响(1)经营风险加剧与财务运蕾压力增大。财务风险其收益或效用的各种变量之间的相互作用。归根结底来源于公司的经营风险，降低经营风险是规首先z财务困境公司的管理层首先行动.他有两个避财务风险的根本措施。当公司财务运营压力增大时，选择:诚实{提供真实财务报告)与不诚实(舞弊.提供虚往往伴随着公司产品或服务市场份额的下降;同时，往假财务报告)。往存在大量拖欠供应商的账款的现象.日常业务中不当管理层选择诚实战略时，意味着管理层愿意提能及时偿还的可能性变大，而供应商一旦停止对生产供真实的财务报告.并希望审计师在独立、客观、公允原材料的供给.将给公司的运营带来巨m大的损失.加剧的基础上发表审计意见。这时审计师(我们用Al表示)的经营风险。理性选择为发表独立的审计意见，此时管理层基于审(2)面临被更换的可能。在公司内部，由股东会、董计报告反映出经营业绩，将从公司得到一个基本的报事会、监事会和经理相互制衡共同实施对公司的治理。酬，如固定的年薪和福利，(我们用U表示)，审计师Al也董事保留了对经理人员的控制权利，拥有对高层管理将得到一个市场公允的审计费用F。人员的聘用、解聘及决定他们丁.资的权利。而在公司外当管理层选择不诚实，即进行财务报告舞弊时，审《M部.包括一般少数股东以及潜在股东、股东市场、资本计师Al有两个选择:保持独立性和进行审计合谋。当审响L计师Al选择进行审计合谋时.管理层在得到个主在本忖埠吵》市场、经理市场、产品市场、社会舆论监督和国家法律法规等外部力量，对公司管理层的经营行为进行监督，的报酬U的同时，还能得到舞弊带来的好处S(信息租金即实行所谓的外部治理。股东的行为会促使董事会更或其他利益)，如继续长期担任管理人员和将手中的激NOS换无能或偷懒的经理人员。此外，有效的经理市场的存励性报酬(股票期权)得以实现。但同时也承担着合谋被在.完善的兼并市场机制等等使得更换管理层变得轻发现时将会受到的处罚P，如被监管机构查处受到经济书而易举。处罚，并因此失去职位以及声誉受损遭受的损失等。我-72(2、管理层的行为选择们假设合谋被发现的概率为α，管理层此时获得的收协视当公司管理层面临前述种种压力和危机时，就具益是一个期望收益:U+(l-a )S-aP。此时，审计师Al除有很强的内生动机，进行财务报告的操纵，从而导致其了得到审计公费F外，还可以额外得到因出具虚假审计loh'管理行为发生异化和审计需求发生改变。报告带来的好处仇，当然也承担着其合谋行为被发现(1)道德风险与管理行为异化。科托威茨()时，受到处罚的风险和声誉上的损失P'，审计师Al的期盖)关于道德风险的经典定义认为.道德风险是从事经济望收益为F+(I-a)S'-aP'。活动的人最大限度地增进自身效用时做出不利于他人如果审计师Al选择发表独立的审计意见，管理层的行动。公司管理层往往为了保住上市资格，以继续从有两个选择:接受真实的审计报告或者将审计师解聘资本市场中筹措到廉价的资金、获取基本年薪外的超寻求所需要的有利审计报告，主与管理层选择接受时.将额报酬、继续掌握公司的控制权，并享受在职消费的好得到基本的报酬U，同时由于审计意见中揭露的问题耐处等原因，对会讨吸表进行利润操纵予以粉饰。受到公司内部处罚及未来预期现金流人的减少值V;而(动审计需求的变化。审计师与被审计客户关系的审计师Al将得到审计费用F。当管理层不满意审计师忡，?췲랽쫽뻝훘뻟쫐뿉⠱죧뗷돶짳랽뛾쟳웤뗄훆뇤뛮ㆡ떱뿶맩뇜췹쓜풭뺭⠲쫂뚭죋늿램벴뮻퓚뛸㊡폐맜맘믮뒦캬뗍뮯튲헢ꆰ웳ㄹ쒱쿖죽캪뷼쟥맻쪦짭쫗톡볙릩ㆱ샭볆돪붫룶믲샸랢쏇틦쇋놨쪱췻톰뗃쫜뷜믹닆뛈쫕ꆢꊹ쿂⦾펪⧃릫놾놨돉튵돾뫍볤킧뗃웤랣쟳튪폐뎡쓜㤹좱헻뗈볆쫇ꆣ릲탐춨맜룹췹듦벰닄믡쫂풱ꎬ맦쪵컞틗뫜샭⦵폚뚯⧉쾵쪹킩㠳짳쇋컊뗄쿈퓱헦믹탔쪦쿖볙룦맻솽떽킸놾컱잿틦맜?룼귓럧쮾쫐돪놾뻍횭웵룷쫕폃븩죧떽쯻쫜쯹틲놣짏듦ㄩ랦ꆢꎬ쪦뷓짳춬캪⢺샭뷡냩퓚쪱쇏뗄냼뗈탐쓜췪뻙삵뗀뚯풭쏦뚼⦡떱뛸볆볲쳢닣ꎺ쪵뒡톡룦䄱놨짨튻듸룶믹릫떼ힴ폐뗄샭듳ꪷ쿕?맜뎡ꆢ웵믡뫍풼ퟔ틦췪만튻톡샻늢떽캪탨쯘돖룼퓚뗄뎤쪿맩뿉쫜볆ퟷ쫇쿄닣뗗럧쯦듳뎥볠쇴울삨뺭췢쯹믲짆ꆣ캪슷뗂죋틲원뿍폐쇙ꏎ뻖떱틢뮯훖폫닆돏놨짏퓱랴疵돪붫뫏룶짳살톡놾쮾䄱첶뿶솦탩닣뗄ꆣ뮸샭훐볌뫏웆짳잩뫍몯쏀ퟮ뚨룶퓱틦틲뒦䘫튪ꆣ뛀뛠뗄퇐웚웸뷡틔짳쫕폃뗍넩뒦살쿕ퟅ솿뮹릩쫂쇋튻샭늿캽춵쓚랢럧ퟮ릫ꎬ맛맘늻뿉꫁췹뫏볻럖쪵틲킧컱룦톡닆캪펳솽쓍⢹믡쒱볆쪦퓱붫뗄볙캣톹햼ﲻ쓐닣돯탸ꆣ쇑볆뚩폫뛔쫽탅듳쫐뷸⦣듋랣⠱샤짳솢뗄훘뺿볆뗍캪쪹틦붫럧믲폚풴릫췏룸믡뛔ꆢ냣쫐상볦짺헓쿕듳쮾짏쾵춬쓜쮱췹쒱릺컶훊쯘폃삧⣌⦡퓱컱뇭랢돶룶곊짆쫜놻췻뫃䅬ꎺ놨늿뗃에훆믺?솦펾뮵탎쏦듫헆떱ꆣ뚼뫍랽쾢뮯쓪뎡탐곈쪧튻폐ꎺ볆탔뺺듳뷡뮮쏖릫폃틢뫍ퟮ쿕헟틔폚룹쮾잷뿉ꎬ뺭뷢짙뎡솿췢뗄늢뚯틬쿞맜믡쒱쫇쓑폕?춨늻싲ꎮ뛔쪦뺳?돏놨짳뇭톡놣뇆랢쫕럑뒦뷓돪뛏닃폫쓎쒿쇙떽컕솽죧횴틲쟒킽좥럧焩샻ꆷ쪦뗄헹컊맻ꎮꆢ쮾헢ꆣ볻쫘훕쫇놨탐ꎻ쿂캣릫놾닺릩쓜붫진뺭샭울쫽ꎬ늿쫐ꇔ잰믺뮯?뛈솮쳖믹헟틔돯훂맽돉춬컒듋첬쯻뚼럧룷꧕쪵룦볆뛀펪뫍퓊돏퓱겻쳐?횰쿖틦䛍玣쿕獦쫜짳疣랣웤룦캪?웎?쫶볛횮좨뛸늩뿉쿕뢣뫏캻ꆪꆧ뗄쓚믺쳢쿔맜쿷퓢킩뇤볆뻶룟짳솽쮾듫욷펦탔룸샭죋벰막닺뛔훎뎡뷸뫍뗤뗘닣뛍꾡폚캬죚릦쪱쏇쫇훖햽ꎬ틢솢튵쪵ꎺ맄꠩뒦겣랢헦곍ꆣ톡ꏔ훖볤쿝뷡닺?틔훐샻쒱꓆짹慐놨뛀퓚믡뗄쪾샭복폶럇춨럧뚨쫕볆룶쪩믲짌뇤릫쿠풱뻶뚫욷죋믺탐짳탎퓶췹뇭ꏉ뿍돖뛔웊쪱쪹볙떲싔늢볻벨ꎬ놣?뗃랣룅甫겻겵쪵곊캴럑潯탔퓱쯓?훖뿘죎죋릹짺쒣춨ꎬ솢볆쪱?벰폾ꆯ룦솢뚯ꆣ쓜ꎬ닣뾪닆튪쿕ퟅ틦틢쟩뺭럾뗄듳쮾뮥뚨틔쫐풱훆볆틥뷸췹뮧쪱뮷늻ꚳ뗃짨캪탔솿맜웎쾣짳벴돖쎵傣싊⠱릿뇈뛀뇓살폃燊뗄ꯋ톹뷰훆뫎삧뇤탍ꆢ맽살ꎬ⣎럑ꏈ짹짏ꆣ탔믺짳솦돉횧컱쟳쫇쪱볻탎펪떱헋ꎬ뗄훆뿘쯻벰뎡맜막ꆣ뗈탨죏ퟔ캪탐웊뺳춬쪦퓲컒릫뻶뺭횮샭췻헢볆붫뷸뛀뷎쪵곈튻짒믒솢짓풤䚡탐링뻄솦ꆢ좨튻뺳뮯ꆱ릹늢쟥쮫틃폃맜캹폾뗄떱쫇ꎬ볆ꆣ캪퓬삧쳘믲뻶릺쪱럧릫쫐뿮뛸퓋뫢훆쏇잱ꆢ샭뚫듋뗈놨쟳꾡짭쇋샻ꛓ짳?뷸춨쮾닟볃볤닣ꢸ틢듓탐솢쿖撣搩풶늳?웚ꎵꛔ?뫍믱랽뗄⡷횪돾쟓䚡?쫜쯰맜兰뻟늢쪦䱡맩돉쓑헷짳뚨훊잱싲ꆣ쿕쮾뎡뗄릩펪릲좨䧗퓚짧닣췢쪹룦랢ꎿꎬ킧놣죳폫볆늻탐맽맜죋쫗캶볻릫닆탔ힴ뮼겹玡킵놨쿖놹붫뾣캣좡닺慮뗀튻썵?쯰쪧샭튻폐춨뻟睭붫퓰쯰ꆣ볆짳솿퓚쫇ꎬ믡닆럝쿖펦듸곓춬샻쪵막뗄탐뗃믺짺웍뗀폃힡믹쿭닙믉쳘쪦뺭럾컯玣믟뇤쳖샭룷룶럖펰뻶쿠쿈폫ퟅ쮾뇭컱뫍듦쯔떫퓢?ꩡꏗ傣룦닣웒뷰룗뷓ꎲ즹쪱놾쫜헷펪Ꙛ훖맜컶닟쪾놺곉톡뺭맽놸湯튻뗄쪧룃틔틢볆돶쏦붵컱뛮쿳짌살쪵ꎬ쓈뚫폟캪폐룼닙룄탍뗂짏ퟝ폫볎슸싛닣쿬솽뮥탐늻퓚쪦듋뗃놨뷸뒵춬?傡쎵없믲쇷쫜웎즶쓪퓚쫇業톡샭펰좡⦡춽퓱쫧볃랢斣킩뛔뫍퇐횤볻훊룟캥뻟쇙뗍퓋뗄ꎬ튻뻞쪩펵ꣀꆢ싛펪믡킧뮻ퟝ뇤ﺴ럧ퟶ쫐폨욿쪦놻볠쳘?짳룼ꆣ헟ퟷ뚯돏뛀⣎쪱떽룦탐쒺調ꎴ뷒ﯖ죫짳ꮻ뻍킽횰짺쿕캪浥퓱닣쿬뻶ꏉꯊ쯰웊뷓ꆢ볛쫘쿖ꙁ닆쿳컞뺿쪵릺솿뗍맦뿉뇈뺭펪쿂죕떩疴뛔폐ﮡ막볠탐듙뗄맜ꎬꆣ쒢쿕돶틔춻쳡짳훊ꏁ살볆쟥뻹폃ꎮ닣솢틃튻컨쎴튲릲쯊쿄붫킽믂볆뻟췢쿻훘믡볠牭쿂폫솽폚훖쪧ꙁ쫜횵뛀릫汉컱ꆢ탲뷡뛔싲뗄ꆣ닙틔헽펪톹붵뎣춣ꎶ뚫뚽캪쪹뺭샭듓쫇늻룱럛ꞹ릩볆헾튪쪦컺ힷ쯻⣎풸쟓룶뇗꙳돐놻놣붾뇐맜짳틂복㮝佈틢?ꊶ뗄럑듳볓췎慮짳헟펰웊킵뗈ㆵ쪱뗄솢쮾敮뛱맜쯦싛폐튪솽떱ퟷ캪뎣럧솦ꎻ튵횹쓋룟쫐뫍뷸뚭샭닣뛸깋듓샻ꎬ쫎?럾뿍닟탨쓉쟳쪦틢썁믹쪱뫏⣐떣ꛊ곉?탎볆뚵짙헝볻?뎬뇤뻧뷡쳖탐쿬ꙁ쒼ꆣ쓆ꎬ탔뺭뮯샭틢맘룶짳평웤ힴ쿕퓶춬컱뛔뗄닣?뎡맺탐쫂쫐뇤떼潴폚틔ꆣ떵뮧뗈쟳랽뷓뚼ퟔ솽힣쳡맛믹놾쒱엏ퟅ?쎵ꪱ쪦쓎횵뫃ꆯ㇒?컒붫튻짳펮펪쳘닣즾캶캯틲볆폚듸쫇듳쪱훐짺ꞣ훎맜ꯋꆢ볒볠믡뎡뗃훂睩뺭쯻볌?뗄컊뗈ꆣ웒쪽럇룶곌ꋗ뫏붾쓊웊?뮷뷢쫌嚣ꆣ볆뗃훐헷죋복ퟅ췐쯘쪦좱살맦쪱ꎬ늻닺겼샭뻍램뚽룼뗄쟡웤瑺볃탸ퟮ뫏틔뎣릫짳놨떱쒱궼?ꙁꋏ울뮶ꛐ쪦ꎬ풱횧랦룟췹펾ꆣ?놾싉듦愩듓ﮣ쪵꧐퓊짳놻ㆳ?
具的真实审计意见时.可以将其解聘另选择一家审计立，必然有F+(l-a)S'-aP'<O.对比(1-自)师A2。这时审计师A2同时面临两种选择，即发表独立S'-βP">O.不难看出在β>a的情况下P'必然远大的审计意见或与管理后合谋。我们进一步假设:无论审于P"。这种情形可以解将为Al更加注重审计声誉计师启发表何种审计意见，管理层都不会再变更审计的保持，因为如果审计合谋被发现.Al在声誉资本师.因为管理层在选择审计师A2时.目的明确，双方已上的损失远大于A20经做了充分沟通，并且频繁的变更容易引起证券监管最后.我们回到博弈最开始的初始节点。管理层最部门的高度关注，财务舞弊被揭露的可能性变得很大，先行动，选择诚实或不诚实。管理层知道，如果选择诚管理层将得不偿失。实.审计师Al必然会发表独立的审计意见，那么管理层如果审计师A2选择合谋.管理层在得到基本报酬U得到的收益为U;如果选择不诚实.管理1泛的AI台以时的基础上，还能享受舞弊带来的好处S，同时承担着审就能得到的收益为U+(l-a )S-a P.即使Al选择独立，计合谋被发现后的惩罚P。我们假设，管理层通常倾向也能从审计市场找到A2.与其形成合谋.得到U+(I-β)于寻找更易于被"俘获"(becaplured)的审计师，并且变S-βP.所以只要U+(l-β)S一βP>U. HP(l-β)5-βP>O 更总是会引起一定的关注，此时合谋被揭发的概率为时，管理层就会选择不诚实。β，并且β〉白。(因为倾向于合谋的审计师独立性往往结论与启示:较差，因此其州具的审计报告信誉较低，因此被揭发的从以上的分析可知，博弈均衡的结果主要取决于可能性更大).管理层此时得到的期望收益是胁。-β)其中a，ß、P\P"的数值，他们代表不同的审计师(独立s-βP。同时，我们假设由于恶性的价格竞争，将使得审性强的或弱的)进行审计合谋时被发现的概率、受到的计师A2的初始启动成本很低.几乎对审计费用不产生损失等。通过制定政策及相关的法规、准则，改变α、大的影响。为讨论方便，我们仍认为此时的审计费用为β、P\P"的相对数值.就可得到不同的均衡结果。而上F。审计师A2从合谋中得到的好处和查处受到的处罚分述均衡结果中，管理层选择诚实，审计师选择独立是我别为S'和P飞审计师Al的期望收益为F+(I-β)5'-βplt，们最希望看到的。这给予我们制定有关审计师变更监而审计师Al被变更后其期望收益为0。管政策的重要启示就是，只要我们z中，台的政策可以切如果审计师A2发表独立的审计意见，此时管理层实地让意阁j函过购兴市il兹见j(rí变页'叶i川帅的II"I!公只能接受审计意见，因为其不能频繁变更审计师，他的司相信，对其的查处力度将远远大于未变更的公词，并收益为基本报酬U和受到公司内部处罚V之差;审计师且监管措施得到了切实的执行.查处了其中存在的违A2则得到审计费用F.审计师Al的收益为O.至此.我们规之处，那么就可以有效地杜绝审计师变更所带来的完成了对这个博弈的描述。消极影响。四、管理层与审计师博葬决策分析然而.现实中的信息总是不对称的，管理层并不能这是一个完全信息的动态博弈过程。下面我们将准确地得知每个审计师的效用函数，因此.实际州现的使用"逆向求解法来寻找此博弈的子博弈纳什均衡。结果并不一定和以上分析的均衡结果完全相同。但是，首先分析审计师A2的选择。A2的选择依赖于F+只要管理层存在对利益强烈的渴望，它就不会放弃任(1- )5'-βP与F之间的比较，当F+(I-β)s'-βP">F，即何可能的机会，这也许就是审计师变更频繁的原因了。(1-β沛'>βP"时，审计师A2会选择进行合谋，因为合谋因此，想:---.步达i'Jji虽制审计合谋，的目的.获取高质蜒《响Lr给他带来的好处大于他将承担的风险;当(1-ß肘'的审计，散见.保证每一位审计师的独立性不受影响.就〈βp"，审计师A2将会逃择保持独立，因为他预期到参需要综合考虑更多因素的影响。阜胁叩与造假给他带来的风险大于由此得到的收益。参考文献V当"(1一自)5'>βP".即审计师A2会选择合谋.这时1.李爽.关溪.审计师变史研究:中国证券市场的有1NOS再，;，J上观察管理层的决策。由于信息是完全的，管理层步证据第1版.中国财政经济出版社.2002知道如果解聘审计师Al.给A2额外的好处达到s..就能2.李始安，武立东.公司治理教程;再1版.上海人民出书与A2形成合谋，得到U+(I- )5-βP的期望收益，而不版::f-土.200272(解聘Al.且Al保持独立性时，其收益为U-v。所以，当3.飞W'at臼 Problcms. Audit›飞机制(1-β)5一βp>一V时.Þj'理层会选择解聘Al;而(1一β) thc Theory of thc Firm:Somc ›s-βP←Vfl寸，管理层会选择续聘Alonal of Lawand Econoπ ioh·其次，我们再向上观察审计师Al将如何决策。 A Poncmon, Allcn G Al知道如果其选择独立.管理层也能在审计市场Distressed Companit:s and Aud t Pcrct:ptions of thc 避)k找到另一位审计师A2，虽然A2选择合谋时被发Twelve Characteristics of Dccl . A Joumal 现的概率β会大于a，但只要A2在声誉上的损失of Practice & Theory. 1991. P"t~足(1-自)5'>臼P"，就会选择合谋:而管理层在一í-state Financial Distress (1-β)s-βP >-V的情况下则会将Al解聘，这时AlPrediction of Accounting Rcsl’ 的收益为0;jfrj当Al选择合谋时却能得到F+(I-a)6.张雄迎.博弈论与信息经济学.第1版-上海人民出s'-αP'的收益，所以只要F+(I-a川-(lP’>O, AI就且且手土2002会选择合谋，沓则AI将选择独立。如果AI选择独责任编辑:颜敏一一一一二一一一二十二j.?췲랽쫽뻝뻟쪦뗄볆뺭늿맜죧폚捡룼炣뷏뿉玡傡듳䚡뇰뛸횻쫕䄲췪쯄헢쪹쫗⠱僓룸㱂傣폫떱퓙횪債뷢珒值웤䄱ꆢ쿖炡卌믡솢뇘뛔厡偉짏ퟮ쿈쪵뗃뻍뗧倾쪱뷡듓탔쯰䊡쫶쏇쮾쟒맦쿻좻ힼ뫎틲탨닎ㆣ늽㊣냦㎣劣穩灲楮瑨周潦䙩䕶湡䱡䕣㒣?偯卣䑩䍯慬䅵灥呷挱䑥䪰偲ㄹ㖣䵯䅣汌㚣퓰ꆶ䢸潦ꞣ꼼?桪汤牣㤱䥭敤捳ꩰ튻문潢枣敯睡까獴湬摩敬ㅡ慣捯넾ꆰ꿒疣걊浬楤潮湥좡깁ퟶ쏅샭맻믹톰灴ퟜ닮쓜캪틦돉ꆢ쫇폃ꆫ쯻긧틅꾡뗀쓆듎뇂꾣쫕摐톡ꎬ좻뇈ꎮ뫳떽싛뻹ퟮ헾뗘쿠볠벫뛸튪뿉듋뾼껀횤짧採摥껕죎뗄䄲짳쪦ꆣ뫏겲ꏍꏉ?퓲쿈쿲울횪늷ィ偉놣탐틔훐잿쪧ꉐ횮좷깗뾧捫捰湣楣敡ꎺꋒ瀩汣걡特湤慷牥灡?噥牡瑩牣畮䚣⠱?뭰꺼湥敮潭浯ꎮ瑩뽭浹楡牣㈨쇋뗄닣짳뒡헒畲쫇ꎬ탔玡캪맜튻ꆰ횮瀩듸볙꾣죧탎?益룅𧻓겣틦ꆯ퓱폐㸰쯰듓傡폫뫢쾣닟죃탅늢쓜ퟛ컄뻝뽩汊엎뇠浳湤牥獳湩捴捥瑩헦ꆣ볆䄲틲쒱ꋇ곊펰뷓뗃럖짏䅬뗀ꎮ돖뚯뗈뒦뗘慴ꎺ䙩潮?梣?겼튻됨䡮捥楣溣慬䡩⥦껒湣湡敳?敲♔湧긱돤룟붫볆짏룼敤믡틲꺺쪦믹뛔샭룶쓦볤玡살짳룸겼맻돉놣컒싊겾캪뗄뫏䘫튻ꎬ쪧쫕떽ꏋ웴뷡췻틢듫쿬쿖늻쿫쿗겣뗚결㈰潌곓벭쪵헢틢랢캪놻퉰놣뗄쿬웊쫜떽컶?䈩맛ꎬ죧헒ꆣ볆㇒ꆢ믲뗃瑳慮獯䩯玣걁湣湧㤸⤲떼뭰䅵楳桥럖뛈뗃쪦ꎬ틗⦵틽듋듳쵐䄱놾헢닣췪쿲뗄꼾볆쯻듉뷢뫏헒ꩂ겹쏇䊻㇒춻ꩰ侣쫕쒱⠱瀩늻풶틦戮쪾맻뾴훘춼뛔쪩ꆣ쪵튻믺뷸볻뾼껪ㆰ늣〲楡汭㞣궣ꎺ玡뭰ꎮ摩畲긱ꋲ瑩潲ꆪ짳쪱볻뇭맜랢㹤곎돵ꆣꙁ달쟒맻떽헢틲톡쪦럖䊡죵춨偉쓇횪浥䩊?듇릵맘늻䄲뮹폚쓉웰웤⦣ꆱ놻놨룶폫좫쟳뇈炡뫃쪦듸울쒱ㄩ?퓙뭂倾뮶틦ꎬ튻쓑듳믘캪쫕쫐퓖뻍ꎺ훐떽튪춨뗃뚨듦믡ꎮ싇믏껎璡捳浬禣慬꺲퇕꼾⥳䅧ꆪ㤸敮?椱볆짳믲뫎샭쿖ꆣ틃쪼캪㊴맜䄱웤쇭훖퓱䅬컶ꉐ뗄맽䦵쎴쎿?춨힢뎥톡쓜놻튻돶겹뇤랢돪늩탅뷢뷏귊뒦䄲살?웊ꎬ겶㻒쿲⥳ꇔ럱搩뾴폚떽ꆾ틦뎡믒ꆪ믡웴뫍퓚늽놣룼ꪣ껖敮㎣摩ㄹ꧞틢볆폫훖닣뫳⣒잼웴쳖펺럑쪦샭톡튻쟩죧돏뇘灐뿉䦡⦽훆쓏뻍룶潹?䱡ꎺꎬ쪧퓱쿭ꆰ웊뚨뻟?짳룼뇭疺?쾢램놣듳붫뗄ꙁ뗃뭖짏?ꆮ嚵녁쯹퓲厡돶䄲늩䪣캪헒ꩵ맜ꆣ쪾릺닩쇋탅틔뛔헢듯횤뛠껉킹ꊶ瑩쓂㸰疣볻쪦맜짳퓚늢닆ꆣ뫏쫜뗄럽ꚣ?뚯싛쿄볆뫳뛀췊폃ꆱ䄲떱곉폚믡럧㊻닣떽?돖쪱맛퓱캻ꎬ㹰쓇泑틔䅬ꏒ탎맻?쪵좻믈甫⬨횪ꊡ뚨샭헢뻍싲뒦쟐뿉쾢짏샻튲쎿틲者ꮣ湧?ꆷ깁쟒컱쒱컨믱겲맘짳쪦웤솢?쏨늩뚯䘫쯻쿕䅬呔ꇔ달떫놣횻붫뭡瀾ퟮ⠱㇒늻닣룸쫇솦쪵ퟜ럖틦탭뛴ꆫ쯘웊웕꺹ꎮ쪱䄲샭볆톡돍돉랽뇖ꎬ䚣뗄뛀뿉믲믡캵탉헾퓊틔乯䙩욵컨ꎬ뇗ꆱꋇ힢볆쯊䄲웚뗄붹쫶?첬살⠱웊붫듳ꇔ⬨맜짳횻뮶튪溵뾪튻뭂돏폨뛈쫇컶잿뻍훆캻ꚱﺾꯋ엏ꎮ춬닣틢퓱랣짓놾뇣킣틲곉톡뻶솢틔늻랢늩쓊닟폐쪦ꆢ潱랱뇗맜듸⡢튱ꆣ놨놵뗄췻짳ꯋ뻶늩톰튻ꙁ돐놣폚룸㇒샭볆튪싔쿄䘫퓱쓇쪼ꇔ搩폫⥳쪵컒횻틢붫횴늻쇒쫇펰궼뻖ꊾ牥뿉쪱뫏볻짳傡?뫜ꎬ겵캪퓱닟탔ꆣ쪦뷢돏뇭?욺벰떣킧뗄쫩뗄놻샭살?듋룦쎵웚쫕볆뻄닟?헒䈩㊻떣돖평쿄䄲뭂닣롁쪦?뇊⠱뛀玡웤ꆪꆣ돏쏇튪볻풶탐뛔뻹짳쿬ﳑ쎳컀궼틔쏦쒱ꆣ볆ꏎ?뗍컒벵웤웊쪱맜䄲쫍쪵뛀뻹떣쿄쿠겾뗘킧乑獴뇤뷒닣뗄쪱탅붵췻틦틢?럖맽듋玡뛀놣뛮⥳믡ㆡ䄱퓚뇈튻솢돵뮳ꩤ탎?쪵훆컒ꋳ풶ꎬ돆뫢뿊볆뫏쪦ꆣ킾쏑붫쇙ꆣ맜쪦틃쿄풵ꎬ쏇붵늻ꙁ䄲평샭놻뫢곋뇊맘춿뛅폃慴烒룼슶퓚뫃뫏폾쓆쫕캪볻뾴컶돌늩꿒ꇔ럧솢뗃곕췢ꆪ톡?짹ꭁ듄搩쉐쪼쿊傣돉뚨뇤듳닩뗄뷡췻쒱뾣첳ꞣ?웤솽컒샭䄲잼놵쒼벸죔쒺쓜沵폚닣쯤䄱랢맜놱즵뻸몯믄죝뗄뗃뒦쒱뷏?틦価ꎬꚷꆣ?뭂쿕떽?퓱죧폾ㆽ?厡沱뷚떣겼뫏짳폐淌룼맻뇤뛀뫖첵꺵뷢훖쏇닣쪱틗뿉떽玣?놻쓉뗍?뫵죏쎴캪?듋욵ꍶ쓊쿂뗄톡ꎻ틲탅뫃쫕뫎튲좻짏쎵꼭맻?룼쿖뗣샭짳겹듊쒱뷡잴뮷램볆맘ꢵ캴쇋맜쫽췪쯼쒿솢킹긲?틽쓜믹곍뷒ꎬ헒䘫쪱횮쏦ퟓ킺떱쫕뒦뻶뗄뢣뵆摐䅬믔?륁ꎮ쪦짳쓕絬뇤웤샭좫뻍욵탔𥳐〰냦울톡뷸뚼ꆣ뛔캪ꚺ랱퓱쾢틦䄲볓닣볆맻缾ꋏ맦붲셉웰탔놾곊랢틲⠱맜닮컒늩쿄쯻틦듯䄱닟쯰곕⬨ꆣ뚴㇑뗃볆ﺲ쮧룼훐닣쿠랱ꎬ?ꎮ쇭퓱튻늻쒿겹웊뫕짳듋춲뇤틀쫇캪퓚톡힢䅬횪틢훷횵ꆢ믍쪦횤뇤놨놳뗄듋익튻샭ꎻ쏇?놡ⵂ풤ꆣ떽쪧㇒㹏퓱?ꇔ쪦?듦늢춬믡믱쫜꿊짏톡ꎮ늽믡뗄?ꚶ念볆쪱룼ꨰ삵췪疡짳퓱훘퓚뗀볻튪믍쒸ힼ겵뇤듋좯뗃돪킵룅놻⬨瀩닣짳붫쓉ꏒ⥳웚玣뛸녁뭤ꎮ뛀?甫뇤짒䥽릫퓚늻ꆣ럅풭좡펰킳몣퓱벴볙퓙쏷상경럑뗄ꛊ짳ꎬ폚좫ꩶ볆뫏짹좡겵엂퓲쒾룼볠뫜ꆾꏗ싊뷒㇒玡볆쪲ꆯ떽겣⠱?䄱ퟮ沺상솢룼퓇晪쮾뗄쓜떫웺틲룟쿬ꆵ죋튻랢짨뇤좷ꋐꯊ폃짳?볆훁䘫뗄ꆣ쫐쒱폾죧쓇뻶쓉쪡ꎬ了쯹쪵맜듳?엉캪뭂긭쪦뻹ꪺ닎겾ꆪ뻍쿃ꊣ⵰쫇볠릫캥죎쇋훊쒳쏱볒뇭ꎺ룼ꆣꢳ퓍릵늻볆붵쪦듋쯹뎡쪱짹맻쎴폚ꋊ룄듸볊ꎬ?뗄뫢쿄췄㠩뫊컒늢솿뻍돶짳뛀컞쮫ꏇ留쏉닺럑쒴ꎬꆣ?맜틔놻폾놾톡웊?뇤살淏볆솢싛랽?짺폃ꚷ쯻컒샭ꎬ랢퓱꘨붵熡ﮡ뗄횵짳틑?캪ꎷ뗄쏇닣떱돏뛀ꎶ?솢?
