果熏嗡F忡准则M叫ernAccounting 法析企业合赞中的负商誉问题耿菲杨成文(青岛理工大学商学院266520 ) {摘要}企业合并中负商誉的会计处理问题在各国会计界一直有争议，目前国际上共有四种处理惯例，1我国在新会计准则中关于负商誉的规定也体现了向国际趋同的目标。本文旨在9]示这四种处攻方法，并对其进行简略分析，试指出其中存在的不合理之处。i关键词]负商誉企业合并可辨认净资产…、负商沓的存在(一)国际会计准则委员会在企业井购过程中，企业的收购价不仅包括被收购在国际会计准则委员会(IASB) 1998年修订的《国企业净资产的公允价值，还钮括井购后资产重组后的心际会计准则第22号一…企业合并》中对企业合井中产生理预期价值。~并购衍为完成腊，宿费收购企业重新投的负商督作了明确规定:在交局日，凡是购买企业在购入大嚣的人力、物力才能达到或增加原企业资产的整含得的可辨认净资产和负债的公允价值中的股权份额越过维益时，收购价格便会低于被收购企业净资产的公允价购买成本的，都m.确认为负商誉。值，此时便会出现所谓的"负商蕾"(Negative Goodwill)。例1:2007年1月5日.P公司通过企业合并购买负商警是指合并戚本小于合并中取得的被购买方可辨认了S公词的全部资产并承担其全部负债。P公司共支付净资产公允价值份制的差棚。银行存款500万元.S公司可辨认净资产公允价值合计为现代经济社会，负商常是容现存在不可避免的:8∞万元，其中固定资产600万元，无形资产2∞万元。1.经营不"蕃茄年亏损的企业可能宇愿以低于公允价合并日.P公司应做处理:值价格出售，以求得比继续经膏租破产更有利的结果。借:阴定资产600ωω 2.被并购企业因急需解决丽|怖的结济或其他难船，先形资产2000ω。不得不将所有资产一揽子出售时，可能会i跑过将其儒价贷:银行存款5ωωω 打个折扣以站到尽快脱手变现的目的，或者在并购企业负商蕾300。删与被并购企业进行并购谈刑时，并购方具街较好的谈判另规定负商管应该区分不同类别，以系统的方法确技巧而将并购价格压低，从而导致并购方的收购价格低认为收放。在资产负债表中，负商静应在商管所属类别中，于被并购方的净资产的公允价值。作为报告企业资产的减项予以列报。3.企业的许多资产实际上是不可能分割，如果分开(工)美国对负商静的处理出售，可能其价值或使用价值反而舍大大降低，这对许多在美同财务会计准则委员会(FASB)2∞1年6月发专业配套设备来说尤为如此。企业间的生产工艺特点不布的《财务会计准则第141号一…企业合并》第44、45同，对其他资产的要求也各不相同，分割出售未必能找到段提到:在某些些情况下，分配到所购资产和所承担负债买主，况且将净资产分拆出售的交易费用十分昂贵，为节中去的金制总和合翻过被购方的戚本，此项超出额应当省交易费用，被并购企业宁愿承受价格上的一定损失。按比例减少本来应当分配到所有被收购资产中去的金额。4.被并购企业存在一些账面上未能表达的隐形负债如果本来应当分配到所有被收购资产中去的金额已经被等不利因素，这些因絮合影响企业将来的经肯插动，导致减至为零，但仍有剩余的趟出额，则剩余的蹦出额应当以眉各期利润的下降。这种情况在我问比较突出。如我罔按照APB意见书第30号《报告经营成果一…报告处置许多被并购的国有企业存在大霞的退休职工和下岗分流企业内部、非常项目、罕见与非频繁发生的事项及交易职工，在企业合并后的较长时间盟.i在聘人民的退休金、的影响》第11段的规定，确认为非常利得。该非常利得医疗费、安置费等支出都需要由并购方来承担，因而并购应当在企业合并结束当期进行确认。还按例l的朋目，方会要求以低于被井购方净资产的价格进行合并。如果P公司按照这种方法则用该作如下会计处现:二工、国内外对负商沓的不同处理方法借:固定资产4000000 回新会计肌?췲랽쫽뻝뻛䵯䅣잳릢럆퇮⣇㈶컒뷸ꆾ튻퓚웳샭죫킧횵䝯?뢺뺻쿖ㆣ㊣늻듲폫벼폚㎣돶춬싲쪡㒣뗈틔탭횰튽랽뛾ꇶ탂⣒볊뗄뗃릺샽쇋틸㠰뫏뷨㘰컞㈰듻㔰㌰쇭죏ퟷ⢶늼뛎훐내죧복펦捯ꆾ摥潤〰믡ꆢ웳듳듺꺱쟉껆붻뫳쇆묩뢺뗄싲늢탎︩좥맻훁떱畮㘵맺탐맘튵풤틦ꎬ짌꺾볛뗃룶놻쫛훷늻뛠릤믡ㆣ玹ネꎺ맦캪쏀쳡뇈헕펰붹?睩〰瑩돉햪볆뢺튵솿뺭뮲뛸틗룷럑맺짌뿉죕놨쏀뗄놾캪쓚汬?湧뫀㈰퓚볲볼뺻웚쪱듋폾닺귓룱늻헛늢ꎬ엤뛔샻놻튪볊볆먲ꯋ듦만틸뚨쫕ꆶ떽샽䅐쿬傹㈰ⵧ튪짌늢뗄볃ꊹ붫떵럑웚ꆢ쓚볊폾뇦놾ꎬ닺룦맺뷰살쇣늿웳컶컄?탂싔듊볛ꎬ쪱쫇릫ꪲ돶붫뿛릺뿉쳗웤뿶틲늢퓚쟳〹믡ힼ〰뺵뿮ꪣ뚨탐뢺틦닆ꎺ복䋒ꆷꯋꆿ폾릺죋짧뫆늢쓐폃샻낲췢믡ퟷ죏뗄傹웳뛔뛮펦ꎬꆢ튵ꎮ꒴믡럖ꆿ닺횵쫕뇣횸퓊믉쫛쯹틔웳랽쓜짨쯻쟒쯘릺볆퓲㟄쓈㔰곆듦짌ꆣ컱퓚짙뗚뺰뗄맽솦믡릺ꎬ죳훃뛔볆쇋뺻ꯋ튵뢺ퟜ떱떫럇뫏웳?쯼볆컶뢺뗄ꆣ릺믡뫏볛웁폐듯튵웤놸붫뗍뗚ꮲネ닺뿮폾퓚쒳놾ㅬ듕듦돌ꆢꎬ뗒놻떴럑ힼ쏷뚼뻓짌뫍럖죔뎣늢튵웳Ꟊힼꎬ짌릫떱볛돶늢횵계틔떽뷸뺻살닺헢맺뫏폚㈲퓂뿗킹볆킩뛎헕㐰퓚훐컯뢺룱쪲쿂뗈퓲좷펦ꛗ폾믡엤폐쿮뷡⵰뫏쳑퓲쫔폾ꎬ퓊늢솦룱쿖돉럝짌쟳뇐닺뺡탐톹響횵쮵뗄릺?킩붵폐횧놻캯뫅맦뫍좷㗈쪲ꪣ첶룃ힼ쟩뎬펦떽쪣?쒿쫸〰ힼ늢닅폾뗍떼믐ꆣ돶뗄풱뚨뢺죏ꛀ복뒦맽폠ꆢ훐횸웳볛릺뇣쯹놾뛮뗃튻뿬늢닺믲폈튪틲뫳ꆪ햣者걓꣗쟸퓲뿶떱ズ맦횷〰훐튵퓲쓜쫇ꎬ쫉꧕헢뚼늻ꎺ햮쿮샭놻폐몱웚?맘돶튵횵탐믡캽킡뗄뇈삿췑릺쪹캪쟳럖쯘ꆪ걐ꊳ릫쪲캯뗚쿂얡뚨붷뢺뗄듯뿍듓쿊쓾쯃훖탨춬퓚?폨릺놻뎬볻뷸폚웤뫏ꎬ캪뗍뗄닮쓆볌ퟓ쫖첸릫폃죧튲닰믡듦뷏랽⡉웳킵쮾喝늻뇭풱ㄴ엤뚱꣔짌쫕떽맛뛸잲풸쟩튪뒦붻릫틔랽돶폫탐뢺훐늢뮹췪폚ꆰ뫏뛮탸돶뇤에퓊볛듋룷펰퓚뎤뺻䅓튵쮾ꏆ뿉〰춬믡ㆺ럖떽ꢸ좷릺믲듦?떼뮿돐쿎뿶평샭틗퓊쇐뗄뛮럇좷뫏폾짌듦뿉냼돉놻뢺늢ꆣ떿뺭쫛쿖쪱횵늻쿬듳䈩뫏춨뇦췲샠ꎬ⡆얡엤쯹죏ꚸ볛퓶퓚쒾훂진쫜듄랽죕놨욵뗄폾퓚뇦삨뫳쫕짌훐진펪쪱뗄ꎬ횵랴웳쿠솿볤닺ㄹ맽ꮲ죏풪뇰뢺䅓ꪡ떽폐귓캪쏗늻볓궼늢?볛?컒릺램ꆣ놾퓲랱믡뗄죏뷶늢ꎬ풭릺폾좡뿉?뫍쎻쒿ꆣ횸뛸튵춬붻룱맺샯랽㤸ꆷ랲훐웳뾸뺻짌䈩쯹놻쪣ꪳ랢럇뮹늢볆냼웳뇜랽짏뇈살쫇듋좥폠짺내맦늻뺻릺탨ꆱ뗃ﻔ웆뿉뗄믡컊ꎬ틗붫췋볛쓪훐튵뫕컞틔폾㈰쫕즹뎣뒦삨튵쏢곈쓒뷏돐릺막쿮샽뚨뫏뫳튪⡎뗄룒닺쓜ꎬ랽듳럖럑살택헢룱탞뛔꺡탎쾵펦〱떺ﮡ샻슻샭놻뗄쫕튻ﻐ춻떣싲좨뎬뷰쫂ㆵ튲샭닺쫕뺻敧놻풵룼믡믲뻟듳짺룮폃뗄횰킩뷸뚩웳늢ꍐ릫춳퓚쓪쾲ꪡ뗃훐컊쫕닺ꎺ퇌릺﮷뚨캸돶ꎬ웳럝뛮쿮쓌쳥횮닺릺慴췓폐춨헟붵돶쪮뺭릤죋탐뗄튵릫퓊짌㛔ꊡ뫍ꪱꆣ운릺뗄볛횿쯰뫕ꆣ틲튵뛮틑벰쳢쿖뒦훘웳닺楶싲?샻맽퓚뷏뗍릤쫛럖펪뫍풱뫏ꆶ쮾볛㈰랽폾슷략쯹훐ꢸ룃ꛀ헻?룱쪧죧뛸뎬펦뺭붻뾣퓚쇋ꆣퟩ튵?랽ꯔ붫늢뫃ꎬ틕캴낺믮쿂맺릲횵ネ램쯹?돐좥럇뗄뫏뗍컒릺맽떱놻틗룷쿲뫳?릫뿉쪼뷡웤릺뗄헢쳘뇘맳뚯맺룚췋ꆣ훐횧뫏좷쫴㒡떣ꛖ뎣?맺맺뗄탂퓊뇦?맻쫛웳첸뛔뗣쓜ꎬ럖택닺뢶볆ꪡ샠ꈴ뢺뷰샻믡뢺볊탄춶볛죏ꆣ튵에탭늻헒캪떼쇷뷰짺?뇰햮뛮뗃볆쟷뛠떽뷚훂ꆢ훐ꆣ뷧춬ꎬ튻짌뗄횱쒿폐뇪헹폾ꆣ틩놾ꎬ컄쒿컊횼잰퓚맺쇐쳢볊쪾짏헢릲쯄폐훖쯄뒦훖샭뒦랽샭램맟ꎬ샽늢ꎬ뛔웤
Modem Accounting珉'将舍叶准则了明显的不合理问题。例如还是情用例1，假设S公司冗形资产1∞∞∞ 贷:银衍存款5翩翩的町辨认净资产中固定资产和无形资产分别为1ω万元，目前，加靠大、澳大利班、日本等同都采用和英国那么按照第二种计'最方法，先抵喊被并购公词非流动资相同的方法。产，这里S公司非流动资产的公允价值合计为200万元，(三)英同对负商誉的会计处理不足以抵减井购戚本与可辨认净资产公允价值的差额，英剧把负商誉称为合并资本公积，并计入"合并资按规定计为负商瞥，那么P公可做会计处理如下:本公积..!J!IE户，单拙列示在所有者权益部分。这意味着借:其他流动资产6ωω00 合并时挟搏的利润是不可分利润，因为这部分利润是未贷:银行存款5棚"∞实现利润。来用此方法的还有法国、德国、意大利、印度、负商营1∞∞00 马来西亚等国。从中我们可以看出其出现的问题，当非流动资产被(四)我国目前关于负商沓的会计处理全部抵减掉时，账面上就不再反映固定资产和无形资产我罔在新会计准则中井性有明确掘到"负商脊"的的存在，但实际上，这些资产依然属于井购企业，还处概念，只在《企业合计准则第20号一企业合并》中提叫于生产状态，由此这样计盘是不合理的，会对报表使用"购买方对于合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认者造成…定的媲淆。净资产公允价值份额的差额，应当按照下列规定处理:另外，我们再来分析负商誉的确认问题。对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的真一，将负商誉确认为资本公帜，作为未实现的利公允价值以放合并戚本的计量进行复核;经复核后合并润列成为股东权益的一个单础项目。也就是说，在负商戚本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价管形成之时在资产负债表中加以确认，作为股东权益的值份制的，其整顿应当计入当期损益。"由此可见，我国…个组成部分，反映当期由于产权交易引起的企业净资在对负商誉金额的计算上与国际上的做法还是趋间的。产的变动，但此项利润是米实现的，并不列入损益表。但按新准则规定，经复核后的负商誉直接计入当期损益。这种做法的合理性在于:负商营与企业当年的经营成果二三、对各种处理方法的思考无关，如果直接确认为收益或先确认为一项递延收益再总括来说，罔际上对于负尚臂的处理共存在四种方法t摊锵为当年的收益，势必会影响当年损益的确定。而且1.井购成本与被并购企业可辨认睁资产公允价值的负商沓是一个特殊的项目，'Ë必须依附于企业而存在，差额全部确认为负商管。不能单抽出售、变卖，Ä价值具有不确定性，企业合并2.井购戚本与被并购企业可辨认净资产公允价值的产生的负商誉不是形成收入的原因，只有经济资糠才会黠额先冲减购人的非流功资产，剩余部分确认为负商誉。产生收益，剧此负商誉不能列入损益表，而要绕开损益即当并购戚本低于被购企业町辨认净资产的公允价表赢接在资产负债表中的股东权益旦旦予以刑示。但是这值时，其差额并不全部计为负商瞥，阳最先按照被购企种做法也存在一定的缺陷，企业净资产变动的服困无法业非流动资产的公允价值比例进行分摊冲喊，降低Ä价得以揭示，而且会导致会计期损益剧烈搅动的现象出现，值，非流动资产公允价值额不足冲减的，剩余部分再计不符合会计的配比性原则。人负商誉。其二，将负商誉作为当期损撮，这种做法实际上是3.确认为资本公积0相当于础负商昔看作撤并购企业对购买企业未来产生较4.确认为当期损益。低收益能力的一种补偿，这种处理做法不仅可以与正商不瞧着出，以上四种处理方法实际上前两种说的是沓的会计处理保持一鼓，并且还因为购买企业是以低于负商静的计最问黯，而后两种说的是其确认方面。被井购企业可拂认净资产公允价值的价格完成合井，对先比较前两种计最方面的方棒。相比之下，把井购购买企业来说无疑是捡了个便宜，获得了一笔收梭，即的净资产公允价值与购买成本的整翻全部确认为负商瞥购买企业以较少的资金换来了较多的净资产，是一种收并不可取，毕竟负商营并非全部来服于廉价购买，第一益或利得。按我国会计新准则的规定，经复核后的负商种做法的理由就在于导致购买成本低于被购买企业可拂营直接计人当期损益，表面上看，这样处理影响了作为认净资产公允价值是额的主要原剧是被购买企业的非货当期经营成果反映的重要指你一一"净利润进而对呈币性资产存在价值高佑的情况，来用这种做法有助于踹报的财务信息产生了一定程度的影响。仔细想想，也会免商估资产和虚计负债的价值，符合会计的客观性和谍发现这种会计处理方法的不妥之处，负商沓的产生是井慎性原则。但当并购戚本与可辨认净资产公允价假的数购戚本低于撤并购企业可辨认净资产的公允价值，这项额相差较大，即负商警较大时，第工种处理方法就出现差额产生的原因是此项合并可能会带给并购企业→定的则1附圄췲랽쫽뻝컞듻쒿쿠⣈펢놾뫏쪵십⣋컒룅ꆰ뺻뛔릫돉횵퓚떫죽ퟜㆣ닮㊣벴튵죫㎣㒣늻뢺쿈뗄늢훖죏뇒쏢짷뛮䵯뻛쇋쓇닺내뷨㔰듓좫폚헟쇭웤죳폾튻헢첯뇭뗃뗍놻릺틦떱놨랢㈰ꇶ?䅣〰摥〹ꎺ춬살좡놾럝ꆢ뢺쓑ퟶ룟퓬튻뗄훖쿺쫕믲捯탎잰ﴩ맺릫늢쿖쐩쓮릺퓊뛔내삨꺲뛮떱쪱럇ꎬ껈짌뇈뺻늻탔쿠쏷뿉쎴ퟣ맦훐늿듦짺췢쇐룶맘쓜횱틔럻뛾싲웚돉〰?붹ꎮ畮틸뗄컷퓚닺뗃죔뛮뛔쿈짌뾴램맀돉뇤ퟶ캪쫕틦믡닆?ꎬ펢냑믽쪱샻컒싲볛뢺탂살ꊹ좫늢쇷럇럈폾뷏뿉풭닮쿔뇦내헢틔뚨웤뗖쪾ퟩ떥뷓뷒뫏폚릺웳뺭놾瑩㇐믡탐랽퇇탂릫뗄킡룷몳돥폾쿎돶튻붫뚯램떱쫇뢺틦쓜볆튵뗃컱湧닺볓맺뢺ꆱ믱죳횻랽횵짌ힼ쮵몳늿릺웤뚯쇷쿎뗄잰좡퓲뷏죏헕샯뗖볆쯻쏇복ꎬힴ컒캪횮돉죧뛀퓚튲쪾믡붫냑웳튵펪훖뗍짺슻듦램뗈믡퓊놻폚ꎬ훖즱복ꆣꪵ샭닺뚨뢺뗄쓪튻짌솦뒦틔탅≈쓃뛔짌헋뗃ꆣ쒿퓚틔폾퓲ꎬ즱좷돉닮뚯볆솽릫듦듳늻뺻뗚玹복캪쇷뿉뗴떫첬쏇막쪱늿맻돶뢺튵살죋믡폚뗄뿮ꆣ맺볆볛릺뫏웤뒦뻓뇆틔평뫍뗄짌떫룶폾틲샭뷏내쾢?듳뢺폾뮧뗄닉잰ꆶ폚벰뷰맦맺뻓죏놾뛮닺쪱솿훖퓊뇏퓚떫ꎬ뫏뛾ꯋ뚯틔쪵퓙뚫럖횱쫛뛸짌뿉쮵떱맻볆놻풭㔰ꆣힼ횵싲늢닮샭죫?짏뻍탩믬듋쫕쳘늻튻놣짙컒ꆢ짌돆ꎬ샻폃맘웳뫏뚨볊캪뗍늢닺뺹컊볆볛떱벴샭훖뺷릺뾴평살좨뷓튻쟒엤폾뇦컞웚랴뒦틲〰퓲럝랽훐뛮뮲뗄쯄퓚쿽좷쿮탔틦쫢쫇뢺돖맺짺볔〰냄폾캪떥죳듋폚훐튵늢뛮룷좡펦뗄ꎬ램짏뮲뢺ꊹ럇늻릫ꮻ훖쳢솿횵컊볆쟁돉닺돶헋ꆣ럖죏틦랴샻퓚좷뇤탎짌햮뚨믡뇈ퟷ뾴늹튻틉쯰펳쇋샭릺쫇?늢쿮뗃떱뫆쇷뒦떼햮캪죳폚쫆폾뎥훂뷰튻듳뗄뫏뛀쫇랽뢺믡돉볆뺭뛔ꊹ짌놻좫퓊ﶡꎬ폫닮룟릺쳢만솿놾㘰웤쏦헢컶펳죏싴뇭탔ퟷ뺻틦웳듋쎻닮뿉뗄쮼뚯샭훂쫇ꎺ뇘쒿쫕뮻탂샻믡늢쇐늻램짌볆놾쯣뢴폚뫆폾릺늿볛?뛸쏦뛮맀돉ꆣ뚨랽꿗폫쓇〰돶짏헢퇹뢺튻햮떱캪ꎬ훐좱풭놻볱훘튵쿮폐뛮뇦놻죫뾼떿랽릺볛놾캴뢺믡ꎬ쓜헢늢살ힼ돌퇇볆쪾뿉뗄폾ힼ킡짏뫋뢺ꆣ웳횵뫳싲늢놾뷏샽램쪲쎴〰쿖뻍킩짌룶뇭웚쫕웤쿝믡퓲닺쇋튪뫏쏷ꎬ죏릺떱즱닺램싲횵릫쪵짌펰쯼뗄쇐훖쟒쇋퓲뛈ꆢ뒦놾퓚럖뮹뗄퓲폚볆폫뫳짌떿튵캪뇈뛮솽랽돉럇훷쟩듳죧닺ꎬ蝹뇦傹?늻솿폾떥훐평틦볛막ꆣ쯰릺릫룶쏦횸늢좷펦싲웚ꎬ쪵돉믽쿖폾쿬뇘풭죫뒦뮹뷏뗄죕샭릫쯹샻폐믡뗚뫏솿맺뗄폾즱뫇뢺샽늻훖램놾좫튪뿶뿉쪱뮹뫍쿈쒹죏ꯋ컊퓙쫇뛀볓폚믲횵뚫웳웚틦퓊뇣짏뇪췗쳡떱닺랽쯰쾾쪣볊럻ꎬ폫탫틲뛠맦펰놾믽폐죳램볆㈰늢뷸볊뢺뗄뇦짌ퟣ쮵ꆣ늿풭ꎬ쫇컞뗖ꯔ뺻뻗쳢랴틀늻좷쿮틔닺쿈뻟좨튵쯰볛틋뾴ꆪ횮쓜떽내ꆢ뿉틦믗폠짏뗍뫏ퟷ웳쓪ퟶ캪뚨쿬뗈ꎬ헟맺뒦ꆰ뫅훐헕뢺탐뇦ꆣ짏짌쾾쪲늿죏폾돥잰뗄쿠닮살폚틲닉믡뗚퇘탎복쪼펳좻뫏캪쒿좷좨늢튵쯰뢽폐횻뇭틦뺻헢뛔램릺횵ꆪ뢺쿂햮죏ꆱ調럖솽놻볆캴늻틦폚폐싲뺭ퟐ캧늢좨틲ꆢ샭튻좡뢴뗄폾믗뺻ꎬ복쫇뇈뛮풴폃뛾?닺떱만쫴컊ꆣ붻샯뻧훖릺믱헢ꆰ듸짌쇐벰뺻평ꯔ좷훖릺쪵쓪뺭뷶뢴쾸뚼볆틦캪뗂웳뗃뫋ퟶ횱릲쪲뛸첯뗄웤횮좫폚놻헢샽닺늢떺릫운럇뚨쳢튲ꎬ틗폨쇒싲볛퇹뢺룸폾맦믲듋쪼죏쮵싲뿍쿖죫뗄좷튵볃튪뿉ꎬ뫋쿫닉죫늿헢맺튵뗄ꎻ램뷓듦調닺쫇돥ꎬ좷쿂솮릺훖뒦沣럖쾼퓊ꛀ쇷늢ꆣ뻍ퟷ틽튻뚨틔뇤늨웳룱쇋샻짌릫ꆱ뚨폐닺뿉?캪뗄웳맛쯰뺭뛸죆틔쫇뫳쿫폃ꆰ럖늿ꆢ뫏놻뺭뮹볆퓚ꯔ뗄쿈복쪣죏ꎬ좷볛싲ퟶ릫샭겼뇰웎뚯닺릺믡쫇캪웰쿮탔쇐쪵튵췪튻죳폾퓊뗄뒦뢺릫볻떵쫇튵탔샻틦펪ꆣ듦풴뾪폫틔튻ꎬ뫍뫏ꆣ럖틢늢릺뢴쫇죫쯄쪼릫내폠랽냑죏웳램?캪쮾ꨲ횵뛔쮵막뗄뗝쪾볊캴뇊펰ꆱ볛샭햮퓊ꎬ?짌뿉뇭돉뛸퓚닅쯰헽뗍훖뢺튲쏀늢헢샻듳ꆷ싲뫋쟷떱훖?퓊헕붵늿쏦캪튵폐램럇〰슣닺컞놨ꎬ뚫웳퇓풭쿖짏살뫏쫕쿬횵ꎺ뗄볛컒폾뇦뷷ꆣ맻쟒믡틦짌폚맺틢죳샻훐랽뫳춬웚떵ꆣ볛놻뗍럖릺뢺ꎬ뗄훺횵뻍릫ネ쇷췲닮?탎뇭퓚좨튵쫕떫틲쿳쫇닺늢틦쇋뷸짺튻캶쫇ꆢ쳡뿉뫏뗄쯰램?릺웤퓙짌뗚럇폚돶쮾뚯풪뛮뮹쪹뢺틦뺻컞짺ꎬퟷ뛸헢뚨ퟅ캴펡돚뇦늢ꆣ틦ꎺ웳볛볆폾뛾믵뇜쫽쿖ꪣꎬ닺뒦폃짌뗄퓙헢램뷏뛔벴캪쿮뛈죏ꆣ?ꎬ돊ꆢ
财苑卓从精ModemAccounting 企业生命周期不同阶段的财务战略选择任丹(五邑大学，广东529020 ) {摘要}在企业生命周期的不同发展阶段，由于企业所处的内外环境不同，各阶段在财务方面都会面临一些主要问题。本文基于企业生命周期理论，分析了企业在生命周期的不同阶段的财务特征，在此基础上，提出企业生命周期不同阶段的财务战略。{关键词}企业生命周期财务特征财务战略一、企业生命周期理论锦埠于1988年相1995年就企业生命周期问题发表了两篇专门1972年，荣闹哈佛大学的高瑞纳教授(La町巴Greiner)论文。陈佳贵认为，企业生命周期是一个十分重要的问题，在《组织成长的演变剧变革》一文中，第一次提出了企业是指企业诞生、成长、壮大、衰退、直至死亡的过程，可生命周期的概念。迄今为止，已有20余种生命周期阶段以划分为孕育期、求生存期、高速成长期、成熟期、褒遐棋姻问世。企业生命周期理论把企业的成长发展看作…种期和蜕变期等阶段。周五多、邹统奸按照企业的经营战略有若干阶段的过程。其中爱迪斯的研究最为系统。将企业成长历程总结为专业化、多元化和归核化三个阶爱迪斯(1989 )在他的《企业生命周期》…书中，段。韩榻荣等提出了3辈子灵活性、币1按性和企业规模的三指出企业的生命周期要经历成长阶段(包括孕育期、樱儿维生命周期模堪。期、学步期、青存朗与盛年期)与老化阶段(包捅稳定期、我罔学者一般将企业生命周期分为四个阶段:初创贵族期、官惊前期、官僚期与死亡期)。企业的成民与老期、成长期、成熟期和衰退期。本文也将以这四个阶段为化主要通过灵活性与时控性这两大因素之间的关系表现切入点，研究各阶段企业应采取的财务战略。出来。他认为"企业年轻时充满了英洁性.m榨制力相不工、企业生命周期不同阶段的主要财务特征…定总是很强;企业者化时，关系变了，可控性增加了，(…)初创期财务特征但灵活性相减少了"。灵活性强，企业变革相对沓易，但在这一阶段市场竞争对手少，产品生产成本高噜价格控制水平较低;按制力强的企业往往缺乏虱悟性，缺乏变高，产品品种少，生产规模小，企业资本实力弱，盈利水革的意向。在不同的阶段，企放时能会陷入不间的陷阱中。1jZ低，企收形象尚未树立。(1)现金净流露为负。企业栩如在学步期，企业易陷入创业者陷阱;在青春期，面临新创阶段需要大贵的资金投放于产品研发、设计、广告费用人与元老的矛盾。及其他骨销费用;消费者对该产品不甚了解，大部分顾客斯相梅提(Steinmel嚣，1969)将企业成长过程分为在接不愿欣弃或改变白日以往的消费行为;为了开拓市场，企控制、指挥管理、间接控制、部门化组织等问个阶段。业往往会放宽信用政策，从而会形成大量应收账款。与强我国学者陈佳贵教授也操出了企业生命周期3理论，他烈的资金需求欲望形成鲜明对比的是，企业筹集资金能力，馆'串绩，..喝 捕事帽'事嘟嘟帽.'"得略布~串嗡串曦串喝.'"骗"晶郁串..串 喃喃..'"怨。喃喃喃#粤#嗡睛，布，郁瑞-串帽。帽，翁精鼻~."事晴慧，串，串'串喝.~晤'感晴串喝.'"旨.'"穆榻⑤串骂.-串币，唱揭串串骗自串嗡串嗡串骑在#帽#啕串稽瞩@街事串@。嗨串，串骗"损失，那么在合并时，并购企业以较低的成本购得较高相关性和可靠性。我国应加强对负商静的理论研究，借的资产，看似是一种收益，实际上这项收益是暂时性的，鉴世界各罔及IASC的做法，充分考虑负商昔账务处理的日后可能会因为被并购企业…些胀而上无法反映的隐形利膊，深入研究并加以创新，建立相关的准则体系，帮负债等不利因素影响企业的未来经营活动，导班企恤未助组济组织在企业合并过程中对负商管进行合理、科学来资产贬值和经济利益减少。从这个角度肴，负商管是的会计处理，使之在会计中得到真正的股映。企业未来的一项负债，而不是现在的收益，我认为负商参考文献誉的本质是对购买企业未来损失的一种补偿。(1 ) 国际会汁准则2002[M).北京:中罔财政经济出版社.2003(1) 以上讨论，似乎现在坯没有…种负商沓的处用方法(2 )美国财务会计准则(141-142号)企业合并、商誉和其他能够尽如人意。其实由于负商臂的特殊性，我们只能尽龙形资产1M).北京:经济管理出版社.2ω4 最做到对其进行合理的计量确认，尽量保证会计信息的(3)陈少侈，财务会计研究[M).北枭中国余融出版社.2007 (3) 回新会计则l?췲랽쫽뻝뛩䅣웳죎떤⣎ꆾ훷튵튻폚ㄹ䖣싛퓚쫇짺틔쒣웚폐붫낮뛎횸캬컒맳뮯쟐돶뛾⣒떫뿘룟룯욽죧뒴죋벰쮹늻쇒ꆯ쯰뗄죕뢺살폾쓜솿ꇶ탂쿠본샻훺닎⠱⠲컞⠳捯믡⧃튪짺ꆢㄹ㜲깇ꆶ뫍죴죫살묩훆뗄뗍폫웤첹풸췹㒰뫳햮릻쫀뇗뾼⦹탎⦳畮햪맘컄횸쏼뮮탍웳뗏ꆣ돶맺ퟥ훷뚨쇩헢ꎬ퓚뷗쪧튵짏ퟶ뺭슢瑩볆삹컊쏼웳㠸쓪牥ퟩ췉룉톧돉뗣돵쮮틢ꎬ풪쯻쎷럅ꆢ췹뼰뿉뗈뺡뷧컄謁싉湧?튪볼ꆣ훜럖튵쮹몫웚ퟜ믮튻닺뛎캴놾쳖떽탔볃볆㈰者쮿쳢훜쓪ꎬ楮횯뇤뷗늽뎤쯻뒴욽쿲웳샏펪듄웺횸믡헟㓈쓜늻죧룷짮쿗쪻닺?튵ꆿ듊돂웚캪쫀돉⠱뢣훜헟ꆢ춨쫇탔뷗욷늽탨뷰쓇뇡살훊싛뛔〹뫍ퟩ뒦웎ꆣ웚짺뫍쏀敲돉뛎퇐죏뷏튵뗄쿺⡓믲믓럅돂뒰뾴믡샻죋맺죫ꆾꪣ뛩ꎮꞣ퓚ꆿ병떮뗄퓐ꆣ뎤㤸죙웚튻맙맽뫜좴뛎욷튪탨쎴횵쫇ꎬ웤뿉횯샭놾늻쏼ㄹ맺?뎤뗈뗄ꆢ뺿캪닆뗍퓚탎쎬럑瑥룄맜뿭병뽪쯆틲틢벰퇐웗䴱꺲䵯겹웳맳짺룅폽샺㤩뗈쒣냣쇅쇩잿복쫐훖ꎬ듳쟳퓚뫍튻뛔쯆뷸뾿컄춬훜㤵맾뗄뷗맽쟠돉룷ꆰ컱ꎻ늻쿳뛜폃楮뇤샭탅ꇶ쫇캪쯘ꆣ䥁뺿볔웗ꎮ웎짺튵죏ꆢ쓮퓚쳡쏼탍붫잰믮ꎻ짙뎡솿폻뫏뺭쿮릺뫵탐탔쪹볔믹뷗웚쓪런퇝뛎돌뒺쫬웳쳘뿘춬짐ꆣ浥ퟔ폃뷌櫄튻놻펰웤千늢놱摥ꬵ짺폚뛎샭뻍듳캪뇤돉ꆣꆢퟜ쯻돶훜웚웳탔튵늻헷쇋뺺훆ꎬ뗄캴쿻瑺벺볤헾쫚췻뽼늢훖쿬볃뢺싲쿖쪵뫏볓횮〰뺩?ㄴ웳뗄싛톧뫍훜웤폫쓪춬솦뷗쫷럑틔뷓닟튲탙쫕릺평ퟶ㉛ꎺ웑㈹쏼ꎬ뎤웹쟳뷡쇋웚튵ꆢꆱ헹짺틗탎쪱샻햮퓚샭컒뫏ㆡ쏼튵닆ퟛ뗄뇤죽훐쪢쮥쟡뷗잿뛎솢헟ㄹ췹뿘ꎬ쳡뾱틦폚램뒴䴱뺭킾〲훜웳ꆢ뷱짺캪ꆶ믹튪맙뿉샏ꆣ뛔닺쿝믡돉뮹맺늢ꬱ짺컱쫶룰룯뛠낮쓪췋펦쪱뛎뗄ꎬꆣ뛔㘹훆듓돶뢾튵뢺탂ꎮ볃뾡㐲〩웚튵ힳ캪듦웳폚뺭쏼쇅뿘뮯쇩쫖맦죫춶쿊늢복뛸캴쎻볆펦맽쏼햽죰ꆷꆢ뗏웚닉돤뗄웳⠱룃⦽쿻뛸쇋쪵튻캴짌ꎬ놱뫅맜빍뗄닆짺듳횹웚샭튵쇩샺훜탔쪱믮짙쒣뒴럅쏷릺늻살폐솿볓돌훐⧆싔쓉튻ퟞ쮹⧓ꆣ좡싺훷튵⧏닺ꯆ럑늿믡웳斻볊킩살폾럖붨좪샭ꆿ훜늻컱쏼ꆢꎬ싛뮯짺믮돉폫헢탔킡튵폚뛔웳쫇쯰튻좷잿훐뗃웚ꆣ뷌컄춳뗄놾쇋튪췹뚣횽욷탐쏅탎짏헋뺭뾼솢돶ꎮ떺춬쳘훜쮥틑룟냑ꆢ쏼탔뎤럖쯀솽맘잿닺ꎬ헟뇈튵듓쿖쪧훖죏뛔떽샭컊쫚훐장퇐쾻컄닆쇩췹쓜늻떳캪뮯돉짺헢쏦펪싇쿠맺냦놱쾲랢싛헷쳢⡌웚ꎬ췋폐쯙웳내뺿뛠훜ꆢ뷗꾽캪췶튲듳컱믮쾵욷좱믡믁쿝짵즳ꎻퟩ쏼뗄쵪틔쿮짏헢퓚뢺쫢맘헦닆짧뾵ꊡ웚ꎬ랢慲뗚헕ퟮힶ붫햽탔쳘랦쿝쇋꒹캪횯솿훜櫈쫕컞뚯헾훐햹닆쫇ꆢ㈰돉튵풪웚뿉뛎쯄틲뇤웳짺?퇐뷏룶뗄튻짌뺡헽ꋉ럖뇭特웳캪츨틔싔ꎬ헷쇩죫뿎뷢ﶳ뗈펦웚틦램ힼ뺭쳓㈰맺뷗컱튻횱폠뎤뗄뮯ꆷ뿘⢰룶⦡쯘쇋튵닺ꎻ랢뗍뷇쫕훖폾솿ﺺ컶쇋듎튵쾵냼헢ꆣ떫믮늻ꪸꎬ첷뾪쯄쫕샭놿쫇랴떼컒헋퓲볃〴뷰뛎햽룶훁훖웚돉뫍튻탔ﳀ뷗ꏆ횮ꎬ뇤놾퓚ꆢ웳뗄뛈틦늹놣뷸랴늻췆쇋솽쳡뗄춳삨쯄뿘탔춬몡듳훎췘룶헋싛놿퓝펳훂쏇컱쳥돶죚ꎬ싔쪮쯀짺ꆢ뎤맩쫩뫍꣔뛎볤뿉룯놾쪵쟠짨튵돉뾴뎥뒦횤샭탐펳웳욪돶뺭ꆣ컈룶훆ꎬ뗄ꏆ늿쫐뷗뿮놵쪱횻뒦쾵냦?평럖췶쏼돉랢뫋훐웳탓ꎺ떵뗄뿘쿠룟뒺볆돯놾ꎬ컒샭믡싛뫏튵쇋펪뚨뷗솦좱쿝놽뎡뛎ꆣ쯻멥탔틾쓜짧냦폚훘뗄훜쫬햹뮯ꎬ튵ﷆ돵쒳맘탔뛔죵ꆢ벯릺뢺죏랽볆퇐샭춬퓚쏅웳햽웚뛎좴랦?떳맋?ꆣ폫믻탎캴뺡냯짧웳짺튪튵맽웚뾴싔죽맦?ꆢ뒴즳캪쾵늻퓶죝볛뇤ꎬ훐?맣뿍잿쓏뗃짌램탅뺿㈰쏼ꆣ憸〳㈰튵뗄돌뷗ꆢퟷ룶쒣ꋓꓓ뇭볓틗룱펯쏦룦뷰뷏폾뢺쾢ꎬ뿆훜흥⠱〷뷗쯹컊ꎬ뛎쮥튻뗄꒶쿖쇋샻쇙럑쓜룟쫇짌뷨톧웚튭?⠳뒦쳢뿉췋훖죽?ꎬ떫쮮탂폃솦뗄뾱?뗄ꎬ늻旟뛎쓚춬퍪췢뷗拍뮷뛎췄뗄쿍뺳닆꒵늻컱ﺷ춬쳘닆ꎬ헷ﻍ룷ꎬ쵪뷗퓚죕컱뛎듋䦳믹頻퓚뒡슳닆햽짏旉컱ꎬ랽쳡ꇖ쏦싔돶䚡뚼웳믡낿ꎮ쏦톡뚾쇙㑪튻쒿퓱킩擈햶빯櫟탷ꛈퟔ쿲뾱檻ﮰ뾳練뽪?ꆪꆮ쯃쿲箻ﮡꑽ?
