科技和产业'自7卷第10期Vol7. 2007年10月Science Technology and Industry Oct.. 2007 立·蛐号:1671一1807(2007)10-0077-04 国际小额信贷发展的经验及启示林丽琼(幅建在林大牵经济与管理学院，福州350002)摘要:，1、精.ft1曾是-种有效的金融扶宵幸式.通过对福利主义小额f富贵模式和制度主1小领馆骨模式的比缸，揭示回陈小蝠信贷~..的制庄主1倾向且其血功肇雄.分析农田小额佑骨的:1<..并对其进行品悻评价，量后指曲回际成功小领馆曾对巩固的启示.关键调:小.佑骨g楠;fol主1小领估啻模式，制庄主义小.佑骨模式申圃分类号:F83!. 6 文就标志雨:A小额信贷在20世纪70年代出现.之后，小额信义小额倍贷模式和制度主义小额信贷模式的比较分贷在亚洲、非洲、拉丁美洲等发展中国家很快得到推析，探讨国际上小额信贷发展的成功经验，以期为我广，并且扩展到几乎整个发展中国家和一些发达国国小额信贷的发展提供一些思路.家.按照国际主流观点z小额信贷是指专向中低收入1 福利主义小额信贷模式和制度主义阶层提供小额度的持续的信贷服务活动[IJ小额信小额信贷模式的比较贷通过提供小额贷款，发挥金融的激励约束机制，改变了传统的财政转移支付方式，是一种有效的金融扶目前国际上已有数百种小额借贷形式，这数百种贫方式.1994年小额信贷的GB模式被引入我国农不同形式的小额信贷可以分为"福利主义小额信贷"材.经过十多年的实践，截至2006年10月有7家商和"制度主义小额信贷"两大模式.前者有"机遇国业性小额贷款公司、300多家非政府组织(NGO)及政际气OpportunityInternational)、孟加拉乡材银行府开办的小额借贷机构，全国农村信用社的80%即3(Grameen Bank简称GB)、国际社会资助基金会万多家农村信用社开展小额信贷服务.但由于NGO(FINCA)的"村银行(ViIlageBanking).等的小额信组织的小额信贷机构大多数无法实现操作层面的自贷.后者有如玻利维亚阳光银行(BancoSol)、印度尼负盈亏，经营状况不理想，市场份额很小.而金融机西亚人民银行材行系统(BRI-UDl、孟加拉社会进构开办的小额信贷经营成本高，贷款回收率低，尚未步协会(ASA)、墨西哥FinancieraCompartamos。实现可持续发展.因此，在我国规范和成功的小额信等问.两种模式的比较见表1.贷几乎没有.鉴于此，本文通过对当前国际上福利主囊1小翻倩贷两种模式比较分析福利主义小额仿骨制皮主义小额仿骨旧社告且展为首要目标，同时也，通过革'民些手段#力H商业可持楼为首要目"'".在此基础上#力目样:1<现可持键在展的目标扩大量#覆盖串.:1< lil对责人的是4执行机构主要是非政府组织(NGOl有专门的小顶住骨机构领导体制主要命且府官置和赞助机构的官员组凰由金融斗争革和寺.lk管理人士组成产权关单机构冉在"所有者缺位"间是产权是革较为明晰运作机制非商业化运作商业化运作费企牵描贵企幸埠果道事，多址是捐助费企黄金幸碍事样化，商业化膏企所占比重式成功的福利主义小蝠1t肾模式的利串卓平较高%.5<.利...高于市场利串和'l'事目标客户穿人非责人财#可持续多数难且实现财#可持续的有丰数小额仿骨机构已经:1<现财鼻可持续贵料章踵g根据主缺[2J、[3J整理收稿日期:2007-06-21fl!者简介z扯西雅0974一).女，福建青回人.楠建在林大学鲤济与管理学院，讲师，农业怨济管理博士研先生，主要从事在J，<<罩位金融和小额估骨研克.注z①墨西哥最主要的小额倍贷机构，拥有超过40万客户，其中大部分是自我经营的女性，77 ?췲랽쫽뻝뗚뿆닺튵癯㞣℡쫻돊컄맺쇖⢸햪볊닼쏀훐킡듻맣볒뷗뇤욶듥뢮췲ퟩ뢺릹쪵틥컶ㆸ쒿늻뫍䥮⡇䉡⡆컷늽䍯뗈맼뢣훆틔삩횴훷폐쇬평믺틅럇짌퓰맳샻돉쏻쟮닆뛠뗄ힸ쫕ퟷ췝㜷훷℡?뿕싊㞾헂ꎽ튪킡탅볼춼뷘ꆱ牡浰㇐샻뛈짧짌뇪ퟟ탐떼생좨릹ퟷ튵뷰뿼릦틥죋쟮컱럳폐쇏룥헟헾ꎻ뛮퓚ꎬꆣ닣춨쇋랽탔뾪뛠횯펯쿖벸잰춬ꆰ瑥湫䥎퇇킭뿚겡벼℡생튪샶ꏀ닉뇠ꣅꎺ좣듻듊럖뇪⡏浥慲ꆶ훷쳗튵믺쫇쏅쳥맘듦뮯살샻뿍탛럡죕듛ꋙ떩탅퇇늢내쳡맽뒫쪽뺭킡냬볒뗄뿷뿉뫵뛮첽맺탎훆牮볲捁楮뫳죋믡嶡평첶뫍?ꎺ?뫅볊꧁킡탅뛔샠횾灰敮瑡틥랢뿉쳘컱릹럇뗄뺲쾵퓚훆뮯퓋풴뢣싊뮧돖틔쫽웚뷩탔쒫℡쟭ﯖ듻훞쟒헕릩쳡춳ꆣ맽뛮뗄얩킡ꎬ돖쎻탅쳖볊쪽뛈慴돆⦵朩헟쏱⡁ꏁ헾긱テꎺ횴슴듻컒킡뫅싫潲浯어햹돖탸뢲헾?쿭ꆰ뷏퓋ퟷ쟾뛠샻룟쪵뷰컷℡뢮퓚ꆢ삩맺킡릩뗄ㄹ쪮듻듥뛮뺭탸폐짏훷楯䝂쒡ꆱ틸十뷖ힹ?ㄶ탅랢맺닼ꎺ瑵玡﯁좧뇞캪탸룇뢮뛮헹쯹ퟷ뗀퇹훷폚쿖볕룹㈰쒵죚룧맙℡㈰럇볊뛮닆㤴뛠뿮펪랢ꆣ쒣틑틥湡⦡내뗈죧탐후㜱킡Ꞿ듻햹뗄탅䘸?湩뷖쫗캪싊ퟩ폐쏷햭뮯쫐뻝〷샶뫍ퟮ℡쒣풱쫀훞떽훷뛈뛮헾쓪릫탅폃듻ힴ햹본쪽짏랢폐킡氩ꊹ늣듥ꋄꏊꆪ궼쫇뗄웴쳃㌱瑹후튪쫗ꎬ횯튵헟컺뎡컱헉쟭뫍℡ꆶ쪽ㄸ쏓튻랭쪾ꎻꎮ볍ꆢ벸쇷뗄듻킡쮾짧믺뿶ꆣ폚뫍햹쫽탅뛮謁샻탐ꯎ붵ꏊ쒿튪쪵⡎맜좱뛠짌뿉쿗〶⠱볕퓞〷뛮훖뛈ꎮ뢣?붱뇪쒿쿖䜰샭캻럳튵싊嬲ꆪ㤷뗄㜰삭뫵맛돖뿮틆쪵ꆢ믺뾪릹늻뺭틲듋훆쳡냙듻탅폛쫉퀨캬쾵쒱℡뗄훺⠲돀폐훷샻뇪뛔?죋ꆱ쫇뮯틑嶡㈱㓒킡쓪뚡헻뗣탸ꎬ횧탅볹㌰릹햹듳샭펪듋뛈릩훖뿉듻볓癩퇇춳좽믺℡〰킧ꎬ훷어뇈쾷춬쟮쪿컊뻨럑쒣뺭ꉛ묩퇐뛮듺쏀룶ꎺ뗄랢뢶듻ꎬザ킡뛠쿫돉놾훷튻틔ꆱ삭汬퇴⡂楮쾼릹㜩탅뗄䳇났훎쪱퓚죋ퟩ쳢훺뷰쪽쪵㍝ꎬ뺿⇋돶훞랢킡탅믓랽뗄뷘좫뛮쫽ꎬ놾퓚컄틥킩뷏럖솽쿧쫖慧맢剉慮ﮱ몣뷰킡?튲듋뗄돉럑쯹쿖헻쪿ꆣ듻맙쿖뗈햹듻뷰쪽䝂훁튷맺탅컞쫐룟컒춨킡쮼캪듳듥請?틸捩ꆪ겸죚뛮믹컟뿕햼샻닆샭ꎬ믺뼡ꏊ풱ꆣ랢훐럾죚ꎬ쒣㈰쟕얩램뎡맺맽뛮뗄슷ꆰ틸尿탐啄敲〰듻ꏖ럶탅뒡ꆤ뇈싊컱뢣릹ퟩ↵붺㜷?욶듻횮햹맺컱뗄쫇쪽〶ﺸ듥럾쪵럝맦뛔탅돉ꆣ탎뢣탐⡂⦡?닉짏탄훘쫵뿉붨ꎬ돉ꆪ㔰랽즹쒣좡얬듳욽돖웎펵뫳훐볒쫇믮벤튻놻쓪껗탅컱쿖뛮뿮랶떱듻릦쪽샻ꆣ?慮ꋃ췖〴랢〰쪽ꚾ튻솦뷏탸쳯폐ꎬ맺뫍횸뚯샸훖틽폃ꆣ닙뫜믘잰쒣뺭훷捯쾼℡욶㈩ꆣ귑ꎻ킩룟죋뎬킡볒튻뿚풼폐죫퓂꼨짧떫ퟷ쫕돉맺쪽퇩헢틥헟猰폀춨훆쫖ꎮ맽ꎤ죖뛮뫜킩쿲嶡쫸킧컒폐乇뗄평닣ꆣ싊릦볊ꎬ쫽킡ㄩ귉햹맽ꎷ뛈뛎뢣㐰탅뿬랢훐ꏐ믺뗄맺㞼漩㠰폚쏦뛸뗍짏뇈틔냙뛮ꆰꆢ뛔훎훷얬붨췲뗃듯뗍ꆶ훆뷰얩틉벰ꎥ乇뗄ꎬ킡뷏웚훖탅믺펡뢣틥솦뿍뗄샻틔킡떽맺쫕ꎬ죚?헾벴ퟔ짐뛮럖캪듻폶뛈쇖뮧훷닐닼듳ꎬ췆죫?룄럶믺캴탅컒ꆱ맺쓡틥ꆲ탅톧웤뺭킡ﳐ듻훐얺어쒣몣첫탅﮵쪽폫늿퇩듻쓊맜럖쒣떼샭쫇쪽料톧ퟔ벰뫍꺶풺컒훆퓆ꎬ뺭뛈붲펪웴훷쪦뗄틥탗ꎬ얮킡?얩탔쪾뗟튵ꆣ탅삼뺭맇?볃쒣곗맜쪽샭뗄늩뇈뢳쪿뷏퇐ꎬ謁뺿뷒쪳짺쪾즹ꎬ맺ꛐ훷?튪듓쫂얩
科技和产业第7卷第10期从上表可以看出，两种模式的目标实际上已经在额信贷发展情况迸行考察，也得出同样的结论.三个逐步融合.强调机构可持续性的制度主义小额信贷国家发展最好的小额信贷机构，如GB、BRI、TSPI同样关心改善穷人的经济和社会地位，而注重社会发(Tulay Sa Pag-Unlad Inc. )发展有限公司(菲律宾展的福利主义小额借贷也努力通过员工激励和严格的一家NGO>等均已经实现商业化可持续经营，有些财务制度等手段来实现可持续发展的目标.但是目巴经成为正规金融的组成部分.标仍然是有差异的，而且由于领导体制、产权关系、运 高效率的经曹管理作机制、资金来源、目标客户等的不同，制度主义小额福利主义模式的小额信贷机构，大多凭借捐助资信贷模式在实现财务可持续方面效果更佳.金建立，其资金来源也主要依赖捐助资金.根据《世界银行小额信贷调查资料(996))统计，世界发展中2 圄际上成功小额信贷的经验总结国家NGO小额信贷项目的资金来源约有50%来自一些专家估计目前世界上由非政府组织(NGO)捐助者[，]因此，福利主义模式的小额信贷机构的经运行的小额信贷项目只有大概不到1%可以实现财营者和控制者多数并非最终产权的所有者，机构存在务可持续，另有5%在未来几年可望实现财务可持"所有者缺位"的问题。由于产权不明晰，容易导致经续，其余均面临关闭或继续依赖资助[']尽管孟加拉营管理层面的低效率和经营者的道德风险行为.而乡村银行(G町、国际社会资助基金会的"村银行制度主义模式的小额信贷机构出资者与所有者一致，(Village Banking)"是福利主义小额信贷的成功典产权结构清晰，又由于有金融专家和专业管理人士参范，但它们目前已经按市场化机制运作和管理。因与机构的经营管理，因此，能够保证经营管理的高效此，从国际小额信贷的发展轨迹看，制度主义小额信率，并获得高的回报率.如2003年墨西哥的Com贷模式有明显的优势，小额信贷的发展呈现明显的制partamos其股本回报率(ROE)竟高达50%多，远远度主义倾向。总结其成功经验主要有g超过当年世界排名前十位银行的ROE(约为15%λ印尼人民银行(BRI)的资产回报率(ROA)和股本回 商业化经营各国的小额信贷机构大部分都是由NGO或合报率(ROE)2001年分别为，%和25%J 2002年作项目发展而来，目前大多数正在朝向商业化经营转为:%和28%J 2003年为:%和38%.连续3变，相对于福利主义小额信贷模式更为注重社会目标年的资产回报率和股本回报率都大大超过商业银行平均水平[.]而言，制度主义小额信贷模式的商业化可持续经营更加符合当前的经济发展趋势。2006年6月4日至 较高的利率日，由人民银行研究局、金融市场司等组成的小额信国际上成功小额贷款的利率均大大高于银行的贷考察团，对孟加拉、印度尼西亚和菲律宾三国的小利率，见表2，褒22003年商业银行、私λ借贷和小额情贷机构年利事情况% 非正规金融(如私人借贷〉回事商业银行利事中额借贷机构"'1串''''1串28-63(人民馆骨银行，印庄尼西亚18 120-120 小银行的-般水平〉阜捕事18 -45 120-180 11.民主要行业)尼泊非18-24 60-120 15-18(其他〕印度12-15(中小企业〉20-40 24-120 菲撑英24-29 60-80 120-孟加拉10-13 20-35 180-240 青耕幸埠z数据根据主献[4J整理表2揭示了小额信贷机构利率均高于商业银行本，小额信贷机构才能实现可持续发展，利率，但低于私人借贷利率.汤敏认为国际上成功小 足够的覆盖面额贷款的利率为30-70W'1.而且，汤敏还进一步制度主义模式的小额信贷成功的关键一方面在指出成功的小额贷款的存贷差一般高达10%-于有足够的覆盖面，这样能获得"规模经济"的好处，20%向.因为只有有较高的存贷差才能弥补操作成达到降低成本的目的.汤敏认为小额信贷机构可持78 ?췲랽쫽뻝뿆뗚듓훰춬햹닆뇪ퟷ탅?맺튻퓋컱탸쿧⡖䉡랶듋듻뛈㊣룷뇤뛸볓죕뛮⡔卡偡䥮뗄틑뢣뷰뷧뻨펪ꆣ훆닺폫싊灡뎬펡놨캪쓪욽샻맼ꎥ럇짌킡ꆯ㈸ㄸㄲ쫸ꆫㄱ쓡㘰㈰㈴럆쏏퓩뇭횸㜸놾폚듯㈰ㄵ볒샻㐵벼㞾楬畬枡?헽튵?ꆫァ웒ꎮ늴싉볓쇏짏늽퇹뗄컱죔믺듻킩탐뿉ꎬ듥湫쒣훷긱맺쿮퇔럻뾼탅볒掣튻뺭긲샻붨틸훺헟쯹맜뛈좨牴맽쓡싊ꎺ뻹긳볊㊽돶ꎥ긴폐떽〳ꆫ볊싊㈴㐰ㄲ㈹㠰?ㄳ㍓ꬲ뫍污慹꩕맦탅㘳쓡ꬷ듀ꬱ㔨뛻ㄲㄵ뇶삭닉뇭죚맘뢣훆좻쒣뗄돖웤틸楮떫듓쪽틥짌쒿쿠ꎬ뫏평달듻랢긩볒돉룟훷솢탐乇헟폐샭뷡릹늢慭떱죋⡒ㆣ쮮뷏짏틊뿮ꆰ킡ퟣ붵쓪ㄸ?㐰닺?来湬생탐듻⣈컷㈰뗄㠰훷?⣖떯짏뿉뫏탄샻뛈쫇ꆢ쪽볒킡탸폠탐朩쯼맺폐쟣튵랢뛔훆떱죋췅햹乇캪킧틥ꎬ俐潝뿘헟닣릹뗄믱潳쓪쏱潅긹닺욽룟돉볻뻁떫릦嶡뛮릻뗍짌⣆튵濆慤죚샻믺쯃퇇튻튪탐瓊튵틔ꆣ룄훷뗈폐퓚맀뛮ꎬ뻹⡇ꆱ쏇볊쏷쿲뮯햹폚뛈잰쏱ퟮ伩헽싊쒣웤ꆶ훆좱쏦쟥뺭뗃쫀틸⤲ꎥ믘ꆭ뗄릦뇭쯐뗍샻ꏒ탅돉?⣈싊릹냣탐ꆿﶾ﬩뾴잿짆틥쫖닮뷰쪵볆탅쇭쏦䈩쫇쒿킡쿔ꆣ뺭뛸뢣훷뗄틸뛔쟩뫃폐뗈맦쪽틲헟캻컺펪룟막뷧탐〰뫍놨샻㊡ꆶ폚싊듻뢲놾어쮮튵ﳒ?릦탐돶뗷쟮킡뛎틬살쿖쒿듻폐쇙ꆢ뢣잰뛮뗄ퟜ펪샻틥뺭탐폛뿶쿞뻹뷰어듋뛠ꆱ뗍ꎬ맜놾업⡂㇄㈸싊?쮽캪믺룇뷈욽딩料ꆢ킡ꎬ믺죋뛮살뗄풴닆잰쿮㖣맘맺샻틑탅폅뷡훷볃퇐볓뷸릫죚펪뗷쫽킧폖샭믘쏻剉뇄뫍듻쮽??어㌰믓릹쏦쒿쮽킣쓏솽릹뗄탅쪵ꎬꆢ컱쫀쒿ꗔ뇕볊훷뺭듻쫆웤틥랢뺿삭탐쮾맜풴닩뢣늢컊싊평놨잰⦵횱紲막뿮﮻뷨ꆫ탓닅뛮죋﬩?흛훖뿉뺭듻쿖뛸쒿뷧횻?믲짧틥내뗄ꎬ돉듳잰킡탅햹뻖ꆢ뾼⢷쪵ퟩ샭튲뾵샻럇쳢뫍폚틲싊쪮쓗〰놾調㜰킽쓜헢ꆣ뷨탅㑝쒣돖볃튲뿉쟒뇪짏폐듀볌믡킡쫐랢릦늿듳뛮듻쟷ꆢ펡달웂쿖돉훷쇏쓗ퟮꆣ뺭듋⡒캻쪲ꪣ㏄믘샻맀ꎥ듦쾸쪵퇹쳀헻쪽탸뫍얬돖평뿍듻듳뒼뛮뎡햹뺭럖뛠탅쒣쫆뷰뛈ꎬ믺즱짌늿튪⠱틥훕펪죧潅틸請먱놨싊﯂审?쿖돉쓜쏴샭킡뗄탔짧솦탸폚뮧랽럇룅룄틀훺탅뮯맬퇩뚼쫽듻쪽ꆣ죚쓡튲릹?튵럖㤹쒣닺헟쓜㈰⦾탐?ꎮꪣ싊뻹쪾깝닮쒴뿉릦믱죏뛮쒿뗄믡춨랢쇬뗈쏦헾늻삵믹듻믺벣훷쫇헽쒣㈰쫐컷뗃ꎬ뮯ꆣ㘩듔쪽좨닺돶릻〳몸ꣂ㖣먲뚼듳隸쳀튻돖캪탅뺭뇪훆뗘맽햹떼뗄킧뢮떽짍뷰뾴튪평퓚쪽짌〶뎡퇇돶죧뿉듳뻨ꆷ듔좨뗀볒놣쓪?副쨨ꖺꎮ?쏴뛸냣﮲탸맘ꆰ킡듻쪵뛈캻풱뗄쳥늻맻ퟩㆣ훺믡돉퓋ꎬ랢폐乇뎯룼튵쓪쮾뫍춬䝂돖뛠춳볓킡쯹뗂헟횤쒫䔨剏촲㞣듳룟?죏쟒볼맦뛮퇩믺볊훷ꎬ릤쒿훆춬룼횯ꖿ뗏ꆭ뗄릦ퟷ햹ꎺ侻쿲캪뮯㛔뗈럆퇹ꆢ탸욾볆퀵뛮폐쏷럧폫뺭컷ィ풼䄩㖣ꖺ뎬폚쳒듯엄튻쒣탅릹ퟜ짏틥뛸벤뇪ꆢꎬ병⡎짒횲ꆣꆰ뗤뫍뛈돊짌힢뿉숴ퟩ싉뗄䉒뺭뷨뷰ケ탅헟컺쿕쯹튵펪룧ꖶ캪ꕽ촳맽틸뗒맺쳀?랽듻쓪뷡샻틑킡힢샸ꆣ닺훆䝯퓊웎뺡듥맜훷쿖?튵훘돖죕돉뇶䦡펪뻨쫀쓀듻ꎬ탐폐뗄ㄵ막㈰㢣짌볊쏴ꎥ횲쏦볃믺싊뺭뛮훘뫍떫좨뛈?뗏맜틸샭틥쏷뮯짧탸훁뗄죽싛ꉔꎬ훺룹뷧듗믺죝캪헟捯곔ꎥ놾〲ꖣ튵짏뮹ꆫ릲퓚ꆱ릹쟩퓚탅짧퇏쫇맘훷횲즳쏏탐ꆣ킡쿔뺭믡ㄶ맺獐폐뻝랢?릹틗튻죋뗄ꋲ뛔⦡믘쓪곁틸돉뷸?뿉뿶듻믡룱쒿쾵틥?볓틲뛮뗄펪죽킩ꆶ햹듦떼뛸훂쪿룟䥟곐탐릦튻뫃돖랢ꆢ킡삭탅훆뇪룼룶쫀훐뺭퓚훂ꎬ닎킧늽?뒦퓋뛮뺭ꎬ
国际小额信贷发展的经验及启示续的MFI其客户数量至少为10∞0<1>.1996年玻利以半官方或民间机构进行运作.第二.1996年10月维亚阳光银行(BancoSol)就有8万多客户，印尼人至2000年的扩展阶段.这-阶段的明显特征是政府民银行(BRI)有200万借款客户、1600万储蓄客从资金、人力和组织方面积饭推动.以国家财政资金户[.]截至2005年12月末，印尼从事小额信贷业务和扶贫贴息贷款为资金来源，以政府机构和金融机构的各类金融机构贷款客户万户，贷款余额(农业发展银行、农业银行)为运作机构实施政策性小41. 1亿美元，存款客户万户，存款余额 额贷款扶贫项目.第三.2000年至今的全面试行并亿美元2.另一方面，在于其目标客户是非穷人能够推广阶段.这一阶段的明显特征是农村正规金融机保证资产质量，但同时还通过不断创新金融产品，兼构全面介人，各类小额信贷项目进入制度化建设.农顾扩大目标客户到达率.村信用社借助中央银行再贷款的支持，在加强信用 多形式的资金来源渠道户、信用村镇建设的基础上开展农户小额信用放成功的小额信贷机构并不依赖捐助资金和政府款口第四.2005年12月开始的商业性小额贷款组补贴，其资金来源是多样化的，主要有自有资金(即机织试点阶段.这-阶段的明显特征是尝试商业化和构自身的营业利润)、吸收的公众存款，以及向资金批市场化的路子发展小额信贷只贷不存"的商业性发机构批发的资金，从而保证机构的持续经营.近年小额贷款公司，其经营遵循商业原则，自主经营，自担来，已有一些小额信贷机构从资本市场成功筹资的案风险.例。如墨西哥的Compartamos于2002-2004年先 我国小额借贷'll<贱的总体评价后4次发行国内债券共筹资3700万美元，秘鲁的制经过十多年的运作，应该说小额信贷的效果是显度主义小额信贷机构Mibanco于2002一2003年3次著的.它不仅使农村贫困人口减少，更重要的是对农发行债券共筹集1500万美元.而印尼人民银行村金融制度的贡献，以新的信贷契约取代了以往的纯。RI)于2003年11月在纽约证券交易所上市获得商业化运作模式，以新的金融工具取代了以往单一的16倍超额认购.BRI被《亚洲货币》评为当年最佳上服务品种，解决了长期困绕农村的农民贷款难和金融市公司.外国投资者大约持有40%左右的BRI股机构难贷款的问题，较为有效地防范了农村金融风份向.险，使农民和金融机构之间取得"双赢"问.但小额信 多元化的业务种类贷在实战中也暴露出许多问题，主要有z近年来，小额信贷逐渐向微型金融的方向发展. 所有小额信贷项目几乎都直接模仿福利主义成功的小额信贷机构除了提供贷款外还提供存款、保的GB榄式m险、汇款和支付结算等的金融服务.如印尼人民银行在贫困地区项目的目标客户为穷人，一些项目强(BRI)提供全面的金融业务，不仅吸收存款、发放贷调以妇女为主要实施对象，却未能有效地与当地实际款，同时还提供支付清算和外汇业务.另一方面，服相结合，多数小组联保贷款的制度流于形式，在整体务形式也不断创新，不仅仅是单一的手工记账服务，上也未形成孟加拉式的小额信贷体系化，项目具有很一些小额借贷机构借用IT技术，大力开发更为便捷强的期限性，资金来源依赖财政贴息或国内外的援的操作工具，菲律宾的手机银行服务(G-Cash)因为助，小额信贷项目难以实现财务可持续.方便与低成本的特点大受欢迎， 政府的过度干预政府的于预不仅体现在对非破府组织(NGO)小3 我国小额信贷的实践额信贷机构的设立、领导体制的构成、资金运用、利率 我国小额恼贷的发展历程等方面.还体现在对正规金融机构小额信贷的贷款对到目前为止，我国小额信贷的发展大体可以分为象、利率、金额等，以及包括对小额信贷组织试点的资四个阶段:第一.1994年年初至1996年10月的试点金来源、服务规模等方面，从而使得我国小额信贷不阶段.这一阶段的明显特征是政府基本不介人，资金论从实施方式、项目追求的目标还是项目的实施效果来源以国际捐助和软贷款为主.人们重点探索的是来看，都不具有国际上公认的小额信贷的全部特征，孟加拉"乡村银行"式小额倍贷项目在中国的可行性，只能看成不规范的小额信贷.如中国人民银行规定注=①数据来源于《孟加拉、印度尼西亚、菲律宾三国小领信贷考察报告)，由于资料获取的难度，这里用印尼从事小额倍贷业务的各类金融机构数据.79 ?췲랽쫽뻝맺탸潯캬쏱㘰뮧뗄㐱틚놣맋㊣돉늹릹랢살샽뫳㜰뛈㔰⡂ㄶ쫐럝뷼쿕뿮컱튻랽㏎㎣떽쯄뷗폛틔훁듓뫍⣅뛮췆듥횯킡럧뺭훸짌럾믺듻퓚뗷쿠짏잿훺헾뗈쿳뷰싛횻힢㜹볊ꎺ뗄潯퇇틸ネ审룷ꎮ쏀횤삩긵릦쳹ퟔ믺ꎬꆣ㒴훷탐剉놶릫ꆮ긶쓪ꆢ탎킩닙뇣긱쒿룶뛎풴볓냫㈰럶꧒듻맣좫탅嬱쫔뎡뛮쿕긲맽뷰튵컱릹퓚䝂욶틔뷡튲뢮랽살듓뾴쓜특킡ナ컱䵆ꆣ퇴탐낡샠㇒풪듳뛠뗄ꎬ짭릹틑죧캷틥햮⧓뎬쮾ꆰ살믣⧌춬쪽ퟷ폫컒잰뷗틔삭맙〰뷰욶떷뿮쏦폃탅嶡뗣뮯듻쪮죚욷쓑쪹쪵ꎮ쒣삧뢾뫏캴웚샻풴뾴뛮ﶾ뗄𢡄䧆ㄹ맢⡂ꋐꎽ뷰?㊡닺쒿탎킡웤뗄엺폐쒫샔좯?뛮ꎬꆣ풪뿮쪱튲릤뗍맺캪뛎헢ꆰ랽쓪ꆢ쳹ꋕ럶뷩짧폃ꎵ뷗뛠쯼훆퓋훖듻얩볹㇋쪽뗘얮쿞㋕룉믺싊쪩뚼돉탅?룷㤶틸剉?죚샔ꏁ훊뇪쪽뛮펪랢튻컷킹ꪣ릲ꪡ〰죏췢뮯킡뫍꧈뮹늻탅뻟돉횹ꎺ볊쿧믲뗄죋쾢맒욶ꆣ죫뷨듥?뛎슷릫쓪뛈ퟷꎬ뿮쏱훐陸嬷쟸캪뛠탔ﺸ풤릹ꆢ럾랽ꆶ듻듔샠춻쓪탐⧓?섲믺ꪣ솿뿍뗄탅뷰튵킩룧醙곃돯ꎶ㏄릺맺뛮횧ꯃ쳡뛏듻ꎬ놾뗚뷗뻨듥쏱삩솦쿮헢훺헲쒣ꆣퟓ쮾뷶뷢뫍튲훷쫽쏏꺵늻쳥컱쪽뻟맦랢듓ꟊ늣⡂퀲〰릹겴뮷ꎬ뮧듻살샻킡뗄??벯춶튵탅뢶릩뒴믺럆컒튻뛎훺틸볤뫍뿮쒿룷훐붨갲헢랢퓋쪹릱쪽뻶컊뷰놩ꆶ튪볓쿮쒹뷶짨쿖뛮맦ꆢ폐랶햹?죚어뗄ﷁ샻慮〰㗄듻뷃떫떽뷰믺풴죳뛮捯껈뎵?ꇄ㇔䉒컱뷡쒽횧탂릹싉쳘맺ꎬ뫍탐뷗ퟩ캪ꋅꆣ샠퇫짨튻햹웤ퟷ얩쿗쇋쳢죚슶쪵삭쒿ﶶ쳥솢퓚뗈쒣쿮뛓뺭?뿖捯췲뿮춬듯살릹쫇⦡ꎬ탅浰꾹쓖싔䦱헟훖훰쯣뢶뷨뇶뗣뗄킡ㄹ쏷죭ꆱ뛎횯꧒뗚틸㗄뷗쪵듥틔뎤믺돶어쒿쪩솪쪽쓑좸쿖ꆢ뛔뗈볊﮵퇩폀쫽쇉匰뷨㋔뿍춻곔쪱싊풴늢뛠ꋎ듓듻慲늳?䵩쯃?뮡듳샠붥돽뗈?쟥늻폃뗄랢뛮㤴쿔쪽뷸ꆣ랽뷰뗒죽탐믹뛎펪볹펦욶틔탂웚뷏릹탭뇪뛔놣짔퓚쇬헽ힷ짏벰쓊궡뻝?ㄩ뿮싄뮧Ꜵ?뮹ꆣ쟾늻퇹ﳊ뛸믺瑡扡ꛔ뛑풼쿲쇋뗄뗎쯣뷶䥔쫖쫜햹탅쓪쳘킡탐헢쏦살ꎬ쏷퓙뒡㋔ퟱ룃삧탂캪횮뛠뿍쿳듻틀쪵?뛔떼맦벰쟳릫웴ꋓꆣꩬ뻍뿍ꦣ㠸ㄴ?춨뗀틀뮯햵놣릹浯쨳湣볖쟖돖캢쳡뷰뫍뷶벼믺뮶떼샺듻쓪헷캪뛮퓋튻믽풴퀩㈰쿔짏슿쏷톭ퟜ쮵죋뗄죆폐볤컊뾼뮧ꎬ뿮삵쿖럇쳥냼죏쪾ꆶ?폐뮧곓㖣㎣맽삵뗄쒹횤듓珓濓?탍릩죚겲췢쫇쫵틸펭돌돵훷탅ퟷ뷗벫ꎬ캪〰쳘쿮뿮뾪쿔ꆣ짌쳥킡뿚얩킧좡쳢뢺좴닆헾훆삨쒿죄㣍ꆢꇄ긳긷뾱늻뻨ꎬꯖ믺??꾽㐰뷰듻럾뮽믣떥탐ꆣ랢훁헾뛎췆틔퓋쓪헷쒿뗄햹벵쳘튵움뛮복릤듥뗘뗃쟮캴훆컱뢮뛔뛸뇪킡죧?췲뛏훺훷?릹놾〰믒튡ꎥ죚뿮컱튵튻듳럾햹ㄹ뢮죋쿮뗚뗄뚯헾ퟷ훁쫇뷸횧얩쓉헷횻풭볛탅짙웵뻟럀ꆰ볖쓜뛈쳥쳹뿉ퟩ킡쪹뮹뛮훐잡폊뮧춻뒴튪뗄쫐㊡ퟋ럆ퟳ췢ꆣﳊ컱솦듳㤶믹쏇쒿뛾쏷뢮믺뷱얩죫돖쳒쫇듻퓲ꎬ풼좡랶쮫놽폐쇷쾵쾢횯돉킡뛮뗃탅맺ꊷ춻싐ꎬꟊ탂뷰폐돖뎡ꨲ柳샎폒랽뮹죧햴ꆣ쫖뾪⡇쳥쓪놾훘퓚쿔틔믺릹뗄듥훆킡뗐뎢늻룼좡듺쏱쇋펮폄튻킧폚뮯믲탸⡎ꆢ뛮탅컒쿮듻죋웂ꞣꆶ듻듦잷뷰뫍ퟔ곒탸돉〰쿊ꪵ뗄쿲쳡펡쇭릤랢ꆪ뿉늻뗣훐ㄹ쳘맺릹쪵좫헽뛈퓚뛮퓐쫔킧훘듺쇋얩ꎬꎺꎷ킩뗘탎ꆣ䝯탅쒿쏱즱곓뿮쟇죚헾폐풼뺭릦㓄㏄킻뇄䉒랢릩쓡튻볇룼捡틔퓂뷩첽맺㤶헷볒뫍쪩쏦맦뮯볓탅ꆶ짌ꆱ훷맻튪쇋듥ꎬ슸쿮폫쪽쓚⧐뷰듻ퟩ킡뗄좫틸ꇄ어폠닺뢮냏펪돯䦹햹듦죋ꊷ랽헋캪獨럖뗄쯷쓪쫇닆뷰헾쫔붨잿폃튵뺭틔췹쓑审ꏀ쒿떱ꎬ췢?퓋횯뛮쪵늿탐ﶹ뛮쯄욷뷰ꆣ?듎뿮쏱ꊷ쏦럾뇣⧒캪쫔ꎬ뗄뿉헾죚닟탐짨탅럅﮿뮯짌펪쿔쫇췹떥뫍낡ﯖ잿뗘퓚뻟폃듻쪩쳘맦𢡄?뗎㔱?ꎬ⢼쪽뷼뗄퇉ꆢ틸어컱뷝뗣쫇탐퓂뢮믺탔늢ꆣ폃뫍튵뛔튻뷰럧ꎵ쪵헻폐풮뿮듻킧헷뚨ꆶ?ꎮ볦뒻쓪낸놣탐럾ꎬ뷰탔릹킡얩ퟔ뒿뗄죚ꯐ볊쳥뫜샻뛔늻맻어?ꎬ떣ꆶ싊﮿벲?ꢸꎬ평폚쇏믱좡뗄쓑뛈ꎬ헢샯폃펡쓡듓쫂킡뛮탅
科技和产业'自7卷第10期农信社小额信贷利率按基准利率上浮50%-70%.相应的法律制度，赋予其权利.其次要执行利率市场由于利率的管制，直接造成农信社小额信贷贷款资产化，这是保证机构商业化可持续经营的简提.借鉴国回报率低.目前，我国最好的小额信贷项目最多只能际小额贷款成功的经验.非政府(NGO)/j、额信贷利率获得7%-9%的资产回报率，远低于国际标准，而政可以离于银行利率，笔者认为应介于由市场形成的一府主导的小额信贷资产回报率只有2%1D的.般商业贷款利率和高利贷利率之间.再次要扩大资金 缺乏相应的金融政策和法律制度来源，减少对财政贴息和外领资金的依赖，这是保证小传统非政府(NGO)小额信贷组织本身具有明显额俯贷持续发展的重要条件之一.可以借鉴印尼小额的制度缺陷即产权不清，又由于现行政策严禁非金融信贷的做法，向资金批发机构批发资金，如向大型商业机构从事金融业务，试验中提供小额信贷服务的机构，银行批发资金.最后要坚持商业化运作，必须有自主有的为社会团体，有的直接依附于某一政府机构，存在经营、自担风险、自负盈亏、自我约束的经营机制，才能独立性、合法性、缺少统-规范与有效监管问题，大多保证经营管理的高效率.游移在金融监管之外"只贷不存"的小额贷款公司虽 IJ、领借贷组织试点必须坚持商业化运你然是对传统非政府组织(N<ω川、额借贷的创新.但由借鉴国际成功小额信贷的发展经验，我国小额信于其是在工商部门登记注册，身份并不明确，因此，有贷组织试点必须坚持商业化运作，培育自主经营、自关小额贷款公司的监管问题至今仍有争议.总之，由担风险、自负盈亏、自我约束的经营机制，坚持市场化于目前缺乏专门针对农村小额信贷机构的金融政策和的利率定价模式，充分考虑成本因素和风险溢价因法律制度，使得小额信贷难以健康、持续发展.素，实现试点组织的可持续经营，为小额信贷组织的 服务规模小扩大发展积累经验，最终实现小额信贷在解决低收入十多年来，我国300多家非政府组织(NGO)及人群就业、增加低收入人群收入方面的巨大的"撬动"政府开办的小额信贷机构成功与失败的分析表明，失作用.具体可从以下几方面着手z败的原因多源于活动范围太小.限制太多。国际小额1)扩大资金来源"只贷不存"的试点组织信贷资信贷的经验也表明，成功的商业化运作的小额贷款一金仅限于其自由资金，因此，首要的是解决其后续资金定要有较大的规模臼目前我国小额贷款不仅贷款来源问题.一是可以向政策性银行或商业银行批发资余额小，而且覆盖范围小，除政府主导的能覆盖所有金，二是待条件成熟时可以尝试从资本市场筹资.贫困乡镇外，其他小额信贷-般最多服务10个乡镇，2)拓宽覆盖面.国际经验表明，小额信贷成功要约5000名经常性用户(7]有足够的覆盖面.目前，试点组织中内蒙古鄂尔多斯和贵州iI口的小额贷款公司在一定条件下，可以跨县4 国际小额信贷对我国的启示经营，其他小额贷款公司的业务限定在县城范闺以从我国小额信贷实践中所暴露的问题及参照国内阳.因此方面要增加客户数量，另一方面目标际小额信贷发展轨迹与发展趋势肴，强调机构持续性客户要锁定在非穷人，这也是制度主义小额信贷模式发展的制度主义的小额信贷类型将成为我国小额信的成功做法.贷的方向.因此，其启示主要有23)开展多样化的业务.试点组织可以在条件允 NGO形式向商业化经曹转变许下吸收成员存款，并开展保险、汇款、支付结算等业目前.NGO小额信贷普遍存在产权不清、管理不务.逐渐向微型金融方向发展.到位、经营业绩欠佳的状况，只有实现商业化可籍续经 大力推广正规金融机掏小额倍贷营才能摆脱困境.墨西哥的Compar恤皿s、印尼人民实践已经证明，高科技的运用能够有效降低操作银行(BRI)等已经证明小额信贷可以实现商业上的可成本，正规金融机构尤其是大型商业银行开展小额信持续性并获得可观利润.因此，我国NGO/j、额信贷应贷业务完全有可能获取高额回报.特别是我国商业向商业化可持续经营转变，这也是符合当前国际小额银行有着较完备的服务网点和网络优势，并且拥有较信贷的发展趋势.具体来说.NGO形式向商业化经营好的人员素质，从这个角度肴，开展小额信贷业务完转变，首先要明晰非政府(NGO川、额信贷组织本身的全可以盈利，并实现可待续发展.农销社凭借地说优产权，保证机构的独立性和合法性，这就需要尽快出台〈下转第98页〉注，①由于资产规镇不间，我国小额倍贷资产回报事与上面所述的印尼人民银行资产回报率不具有可比性.80 ?췲랽쫽뻝뿆뗚얩평믘믱뢮㎣뒫뗄믺폐뛀폎좻폚맘램쪮헾냜탅뚨폠욶풼㒹듓볊랢듻㒣乇쒿떽펪틸돖쿲닺㠰쿠뮯뿉냣살뛮뺭놣뷨떣쯘삩죋ퟷㄩ뷰㈩뫍쓚뿍㌩탭컱쪵돉뫃좫⣏힢〰긱벼㞾ꎺ탅폚놨뗃훷긲춳훆릹뗄솢틆쫇웤킡쒿싉뛠뢮듻튪뛮삧?컒햹濐잰캻탐탸짌뇤좨펦ꎬ풴펪횤본ퟩ럧샻듳좺폃삩뷶⎶췘ퟣ맳ꆧ뮧돉뾪쿂긳볹놾튵뿉싗틔謁ッ뫍ꋙ짧샻싊㞣떼ꎮ럇뛈듓캪탔퓚뛔쫇뛮잰훆쓪뾪풭뗄폐킡쿧맺랽컊ꎬꆢ⡂튵헢듻엺뺭횯쿕쪵랢뻍ꆣ듳쿞ﻊ뿭릻훝嶡튪릦햹컼훰틑컱죋틔ꪵ룟﮾닺?닅평쫐킡싊뗍ꖡ뗄㏈헾좱쫂짧ꆢ뷰뒫퓚듻뛈㒷살냬틲뺭뷏ꎬ헲탅훆쿲乇剉늢뮯랢쫗놣램쫇복돖ퟶퟔ펪뛮볊쫔뚨쿖햹튵뻟폚쳢잴뢲붭웤ꏒ쯸뛠쫕붥솦헽췪ퟅ풱펯?폚튵濆궳뛮뗄ꆣꬹ킡놷뢮쿝뷰믡뫏죚춳릤뿮랦ꎬﻎ뛠퇩듳뛸췢듻뛈濐펪⦵믱뿉햹쿈횤싉놣짙탸램떣맜탅돉뗣ퟔ볛쫔믽ꆢ쳥웤룇뢲뿚쯻뚨퇹쿲췆맦좫뷏쯘샻㣒ꆶ?ꏐ틸탅맜쒿ꎥ뛮ꛏ⡎벴죚췅램볠럇짌릫쪹컒킡풴튲뗄쟒ꎬ랢훷틲쳒ꆶ튵죒뗃돖쟷튪믺훆횤돉샻뛔뷰럧샭듻릦뇘뢺쒣뗣샛퓶뿉살ퟔ튻쏦룇쮣퓚ꆣ뮯풱캢맣쏷폐췪훊댩쓜닺퓓탐듻훆잰뗄탅䜰닺튵쳥탔맜헾늿쮾쏅뗃맺뛮폚뇭맦뢲웤햹틥듋떻벨톾뿉탸쫆쏷릹뛈믺릦싊닆쿲ꆣ쿕ퟩ킡탫펯쪽뺭볓듓풴평쫇ﺳ쏦껒럇듦탍헽ꎬ죚놸늢쎻어샻ꎬ듻ꚵ⧐좨컱ꆢ횮뢮쏅뗄헫킡ꏐ㌰탅믮쏷쒣룇쯻쪵맬꾾잷귖맛뺭ꆣ컺릹뫍헾ퟮ룟횯뛮볡뿷퇩뗍틔뿉짊맺뮷쟮튵뿮뷰맦믺쓜듓ꝯ냚싊횱컒닺쒽ꆶ늻ꎬ폐좱췢ퟩ뗇볠뛔뛮?ザ듻뚯뷐랶킡볹벣웤귓병꓃샻펪뻟럇뛀뢳짌뺭룟쳹훘뷰뫳ퟔ킧쫔탅돖ꆢ돤뗄쫕쿂ꆰ틔볊쒿뿮뷃죋컱죚뿆릹믱럾헢쿖﮶嶡춬내뷓맺믘닺쟥쫔뗄짙ꆣ횯볇맜얩탅믺랶돉캧뛮훐폫웴햱죳쳥헾솢폨튵퇩ꎬ샻쾢튪엺뢺싊뗣듻짌ퟔ럖뿉ퟮ죫벸횻쿲놿뺭잰뿮릫늢랽죚벼폈좡컱룶?퓎ꎬ믹퓬ퟮ놨믘?어ꎬ퇩횱춳ꆰ⡎힢컊듥듻튷릹캧릦쒿킡탅쯹랢쪾ꪱힴꆶꆣ뇤살뢮탔웤뮯뫍쳵볡펯뇘뗄튵컒뾼돖훕죋랽틲헾짒릫쮾헢쫔뾪쿲믺룟췸뷇뇊췑컒ힼ돉뫃싊놨ﺲﯗ폖훐뷓튻횻䝯닡쳢킡쓑쟕첫뗄잰ꎬ듻특놩햹훷?뿶틲쮵⡎뫍좨뿉럇샻췢볾믺돖뿷탫랢뮯풼싇탸쪵좺쏦늻듋닟풳뇭쫔쮾튲뗣릹퓋쫇뛮뛈헟맺샻얩뗄ꎬ싊?평쳡틀맦듻⧐훁뛮틔ﺸ릦킡짌컒돽튻슶쟷샠튪?어듋헢䝯뫏돖헾풮횮릹ꆢ볡햹퓋쫸돉뺭쿖쫕ퟅ듦탔ꋊ쏷뗣퓚튵펿쫇ퟩ놣폃듳믘뫍뾴랢蝹죏싊탅킡풶횻춷꾱폚릩뢽랶늻ꆶ짭뷱붡껗폫ꎬ튵맺헾냣뗄쫆탍폐靖﮿튲乇⧐램ꆣ탸뢮횮튻엺ퟔ돖뺭ퟷ놾펪죫쫖ꆱ쫗틸풴ퟩ컱춻훆횯쿕뛮쓜놨췸햹삧캪쓆짏짧뛮뗍폐ꣂ뻉쿖킡폚폫듦럝죔듻뾵쪧쿞뮯뢮ퟮ컊뾴붫ꎺꢲ짒컒쫇濐ꆶ탔웤뺭⡎볤뷰ꆣ랢짌퇩ꎬ틲랽뗄튪탐폗횯뚨ꟊ뛈뿉ꆢ탅릻싧뾪펦뢡킡탅폚㊣짖탐뛮쒳폐ꆱ어늢믺ꆢ꼨냜훆퓋훷뛠쳢ꎬ돉믇쪵퓊맺럻컊듎펪䝯ꆣ뗄뿉풼튵엠쯘캪쏦쫔믲쪱훐쳵뚨ﷁ틔믣듻쳘폅햹얩뺳뷩㔰뛮듻맺ꖢ욶?헾탅튻킧뗄﮵늻헹릹돖乇첫ퟷ떼럾벰잿캪쿖뗏뫏뷏어헢튪⧐퓙틀틔뷰쫸뮯컒폽믺뫍킡뗣쫇짌뻊쓚볾퓚뾣틥뿮틸뇰쫆?닺폚ꎥ탅쿮볊?탃닟듻헾볠킡쒴쏷틩뗄탸伩럖뛠뿮컱닎뗷컒ꊹ짌훉濐떱ﯗ뻍횴잰ꆶ듎삵뷨ꎬ퓋맺ퟔ훆럧뛮퓚뻞ퟩ뷢튵킳쏉쿂쿘곁쳵ꆢ붵탐쫇짧믘ꆫ듻쒿뇪놡퇏럾뢮맜뛮듐좷ꆣ뷰랢벰컶킡늻쓜헕믺맺?튵쳒ꆶ잰탨탐쳡평튪ꎬ본죧뇘뺭ퟷ훷쿕탅뷢듳횯뻶틸ꆳ돉맅폲볾횧뗍뾪컒늢욾놨㜰듻ퟮힼ?뷻컱믺컊슣ꎬퟜ죚햹뇭맺뛮뷶뢲룶릹킡뮯뗉떻꾱튪샻ꆣ어삩헢펡쿲탫펪뺭볡틧뻶뗄탅웤탐릦뛵뿉랶뮷퓊뢶닙쟒뷨쫐뒮ꎥ뿮뛠ꎬ럇뗄릹쳢겵틲횮헾ꆣ쏷볊듻룇쿧돖뛮?뿉쾵어꾾뻉뺡싊뷨﯀듳쫇쓡폐믺탅펪볛ퟩ뗍ꆰ뫳엺쪡튪뛻틔캧뷃뷡ퟷ킡짌펵튵뗘폫뎡ꆣ횻뛸뷰믺ꎬ릫ꯓ듋닟킡뿮쯹헲탸탅돖쒫쒿ﯓ귓뿬쫐본﯂놣탍ퟔ훆ꆢ틲횯쫕쟋랢?뛠뿧틔쒣쯣뛮튵폐컱풴짏탎쏦닺쓜헾죚릹듦듳쮾?ꎬ평뫍쪧뛮튻폐탔탸돶뎡맺뷰횤짌훷ퟔ뗄죫뚯쮹쿘뾱쪽뗈탅뷏췪폅돉쯹ꎬ퓚뛠쯤폐뺭첨킡튵닅뮯ꆱ뷰?컷뗄쫶쓜뗄튻펡룧쓡죋쏱뗄틸탐䍯닺믘놨牮싊늻뻟灡폐뿉뇈뫻탔ꆣ玡ꋓꇄ쯃?
科技和产业第7卷第10期蕾风险的重要措施之一.能力，以及企业所拥有或可利用的资源.但仅仅把握商机并不足以令企业成功，企业追求利益必须承担相4 结语应的风险，风险大小和收益高低成正比，因此有效的风险管理事关中小建筑施工企业的长远发展.风险管理是企业避免失败、赢得成功的重要手段.不少建筑施工企业因忽视了风险管理或因对风险估，考文献计不足或判断错误，从而在生产施工中遭受损失.[IJ畅乃lË.企业凤险曹理盎腰的新局势[J].中国软科学.2002做好风险管理有助于提高建筑施工企业重要决策的(6). 质量.如果中小建筑施工企业具有高度的风险意识.[2J陈子形.论中小企业成长风险管理[J].锺济拮坛，2004(7).即使建筑施工企业遭到一定的损失，也会l临危不乱.[3J李彬.惶惶，量筑工程企业风险管理[J].去噩噩筑.1999(5), 130一131.采取有效的补救措施，将风险化解或将风险降至最['J王卓甫工程项目凤险膏理[MJ北京E中国水利水电出陋社，低点.做好风险管理，有助于确立建筑施工企业的2003,153-175 良好倩誉，从而为建筑施工企业的广泛开拓业务打[5J雷畹虹费国中小企业风险分析蓝风险曹理[Jl经济工作刊，2003(8>下良好的基础.中小建筑施工企业的风险管理是个[6J成虑，钱昆搁.建筑工程告间与量黯管理(MJ.南京a京南大永恒的话题.对企业管理者来说，其永恒不变的使学出版性.1993命在于不断把锺商机，控制风险.把握商机，取决于[7J威虎噩辑工程合同臂理实用大全[MJ.北京z中国建工出匾管理团队的商业智慧和判断力，获取分析市场信息的栓，2003;1阳一 About the Risk Management of Small and Medium Sized Building Construction Enterprises CHU Hong-wu. FENG Dong-me (Liaonins Techni啤1Universi町.Huluda。μ) Abstract f The artide introdu回!!Ithe 田nnotationand the target of the riak management, analyzes the pro回5Sof the risk management for emaU and medium ,˛zed building COD!lotruCtLon ente叩risaof Ch na and introduced the CQuntetmealurea to nade various c::ommon riaks by且heamall and medi~ um创zcdbuilding caD.!Itruction enterprisea. Key wor由;small and medium øiaed∞n::，tru由00ente叩，rillClIlriak management I∞untermUSUfea (上接第80页〉2004(2) ,7-11. 势，应在完善小额农户信用贷款和联保贷款制度的基[2]焦瑾踵，勘碰.小额i~贤和在树金融[M]北草‘中国金融出版础上，进一步推广小额信贷业务.邮政储蓄同样有着+. [3J河北省在村小额俯用贷款螺翩组。在材小领悟贷可持续直属地源优势，应继续做好农村小额存单质押贷款业务，的思考[1]经济与管理.2004(10) ,26-28 逐步推进农户小额贷款和农村小企业贷款.当然，正[4]商敏-小幅贷款机构且功之罐[G].在材金融草草与4、翻倍费研时培训班费料，北罩，2006.规金融机构开展小额信贷业务仍应坚持市场方向，区[5J扬敏.海外经验中国矗地[j].商界，中国商业评论，20060刀，57-58. 分政府扶贫与小额信贷的功能，减少政府干预，赋予[町'辑学冉我同农村小帽借贷的实践与相关问画鲸If[JJ.经挤正规金融机构适当的权利，包括利率定价权、目标客论坛(湖北社告科擎)，2∞5(6)，77-78. [7]贿德平.在树4、领信贷z筷式、经验与启示[刀，财经理论与事户和贷款方式的选择权等.鸥.2005(34)，39-43 [8]何广立只赞不存"机构运作机制的特征与创新(]].银行事-参考文献2006(肘.118-121.[IJ扯幌山.中同农材小'目信贷的宴践尝试[J)现代经挤操lot Tbe Experiences and Enlightenments of the Mlcrofinance Development in lnternation LIN L -q ong (College 01 E∞nomic. and Management I Fujian Agricultute .nd Forestry Univers町.) Abstract I mlcrof皿anceill an effective financial w町阳aídthe p∞r. By ∞mparina the pattem Qf welfari!m microfinanc:e with由atof町stemÎsmmic:rof˛nance. tm! paper reveal:!l the町:!ItetnÏ:!Imtrend and successful experienccs of intemational microlinance. Th白白Îspaper anaIY"e5 the practice of microfinance n our啤unt町皿dappraiaea its effecL A配leatit poinu out tM: enlil’htenment of ˛ntemat onalauccesllful micrO自nancetO our count町，町由:microfinance, the of m crof nanoe, the pattem of町stemÎsmmicrofinance 98 ?췲랽쫽뻝뿆뗚펪쓜ꎮ짌ꆭ펦럧늻볆닎ퟶ嬱튪벴嬳닉ㄳ뗍嬴솼嬵쿂㈰폀嬶쏼嬷맜뛅䑩䅢䵡潦卭䵥卩䍯䍈䡯䑯周㡲物浥扵捯䍨楮瑨瑯䕶批慮揑䭥猴浮⣉쫆뒡뗘훰맦럖헽뮧稰嬲짧뗄宺퇐㔷싛볹嬸䕸䕮䵩䑥䥮䱉䖡䷉䅧啮㌵椳睡慩炡灡睥液捲璱珟數澡汮浩慰敦䅴䥡灯潵睯睤䉹㤸楴捯牮睯䙢烧䲲⡣晭?瑨慮䉵敤灲〳?楬楮瑲畭獩摩渵〴ꆪ〶摣〰獴瑴灥졮潦晥晡庡巑巀ヒ湧嶶嶽ꎮ嶺쮼𣏕쳖巐첳?䥦慴旌끮ꇞ牤벼㞾ꎬ潵剩慬穥?巌浰畮斳扵湢삤럧솦믺뗄쿕짙늻뾼뫃쪹좡뗣巍솼뫣嶳퓚샭獣湡摩湳쾽짏풴늽뷰헾맦뫍灥?犡慩瑳쫮ꆧ捲癤띱抡빧捭潦뷐ꎮ⠸쓄摩慡潤穥畭瓚⠲㔸畬〲牡方犰槄捌搵採䉴?楬撢旉槴ꋳ쁪묱ퟏꆪ瑨엏맨㈰펱뾼엠?⢺?캹ꎮ慞ꆰ쵳녮㡥璢玣敭瑥楬ꎻ䊡瑫뫍?㈰?獫샃旒?⦣瑩湧湤畣돳⥴ꎮ⥉楯ꟓ瑵溣꙯晩텶湡旇쿕ꎬ늢럧맜붨ퟣ컄폐ꆣ탅뫃뗄직폚嶣췅来畭瑮펵펦폅췆죚뢮뷰듻物얾捥?慤摩牭?㍭깲ꇪ쮶㍬ﺺ睵浥뛯ﻉꪶ〶뇊孊통Ᶎﺱ싆〵杨潦潰돺䉹獹涡瑥浡ꇞ면ꎮ?瑲敤瓄㞡汬犢牥䍨멭쐶汹쟺?敭닺?〳뵣믟滲븱깩晢敡湧䊡뗄틔늻쿕샭훾믲쿗ꢣ껗킧ꎬퟶ뾸폾뮰츭뛓獩浥?敤䩣?퓚뷸쫆믺럶죚뿮붣톣ꎮꇅ嶾껐냠벣뇉⠱쒣敮楣㗐䥮ꆰꋲ湧콮ꨱ㣒楮殡ㄵ쮲澴捴瑥楮浥큣굥畮䉵ꝡ튵テꎻ瓚꺺쑴껆ꆤ껎畣䙅捬敮枢껖汼곑ꦴ궼ꆶ껅㌴꺡묱䈩?궢楳潮얾?𤋮楣槭훘벰ퟣꎬ쫂쫇쪩에맜뗄뫃ꚡ믹쳢잮뛏뮣潮湴瑬ヒ췪튻얩릹욶믺랽掴珲牥湤﨣ꆮ쳰敟⊿?ㄸ瑥ꏍ㈱楮桥특乇㌹㕫킹쏓쇏ꦴ⦣냖湭慮溡璡ꎬ畉慬榡瓘퇴?楴ꏉ튪웳틔럧맘릤뛏샭늹꒹듓뒡ꆣ삥냑짌瑩濧牰댩짆늽펦뮧뾪폫릹쪽ꎮ걡쑤돳挵ꇞ떷탎꣖𥳐㢡鉶ꖣꆶ﮿ꎬ웑갳뮴쮧뒣敤禣癥ꎮ敩摳斢捥Ꝯꑆ湣?瑬楧ꊣ듫튵쇮쿕훐웳듭폐ﺹ뻈꒳뛸탐ꆣ뛔돭컕몾斢킡췆볌햹쫊뗄ꦴ껐?놱ꜩꆶヒ﮲湤?ꏃꨱ귑쮧攸?楮絴楣ꞡ빥햹꒳ꇆꆶ엓調뺩ꎬ무뮴䥉汩?溡絤깆뒣쪩쯹웳듳킡뇜튵컳훺ꎮ듫맜쳏캪훐ꆤ짌훇㤶璴뛮맣탸떱톡?쳆䕮湴慧䉫綡ꆱ쎴갲릳ꎺꆷ㈰어㎣潵桴?桥牯킹?橩횮펵튵킡붨쏢틲ꎬ폚퓢쪩샭믺꾣믛敲얩ퟶ듻뛮탅뗄퓱떷?어﮿〰즹㈰〵ﮣ?놻ꇞ湡귟싛瑥ꡮ輸狉晩튻폐돉뫍훾쪧뫶듓쳡ꋕ떽떷ꎬ뾷붨맜敭灞뮧뛮뫃뿮탅듻좨어﮺㐨ꛖ〶⠶뫄調慮훞桥쒫牯ꍯ얾桯湤릵햷﮵췅캲껃ꎮ⥽ꏊ맔퇴ꆣ믲릦쫕쪩냜쫓뛸룟튻붫폐훾샭릤뿘뫜에牰뎰탅얩뫍듻뗄샻뗈얾쓐훐햹훎慮랫䥥쓊ꦴ닗⦣핛?㜷붡쯗敂瑴뿉ꎬ틦릤ꆢ쇋퓚붨뚨럧훺햹쪩헟돌훆뛏潦폃듻듥얩튵릦ꆣ?慬싇훐?物撳畮떼먲䝝ꆪꊾ湴敭捣떶샻웳룟펮럧짺훾뗄쿕폚?릤살틴솦慬瑦듻튵듥컱쓜냼靈껅㚡ꎮ陸㜸귑𥳐㡨潦킡牰珆릤왛䩝游ꋊ?ꦴꨲ얩ꎮ욵폃튵뗍뗃쿕닺쪩쯰뮯좷웳쮵춬ꎬ뿮컱뛮죔삨킡낡瑥짌䩝ꎮ햹≥潲푛䵝㢣듥쓌?뗄ힷ돉맜쪩릤웳쪧뷢솢䵝튵ꎬ폫ꆣ?믱擟뫍듦펦복샻뷧ꎮ낲?䩝ꆶ?뷰??歂ꎻ쟳헽뎤릦샭릤웳훐붨瓒믕믲놱맣뗄웤쯷냑좡獴㡭淵솪폊떥튵볡짙싊ꎮ죚쫲뺿맺붨䩝?쿖뺩어룄ퟌ?풴샻뇈풶뗄믲훐튵늻붫훾뺩랺럧폀엢컕겹럖놣헾훊듻돖뚨죭훾ꎮ梡慕듺瓖﮿룯뷌듐맺훾ꋨ넸ꆣ틦ꎬ랢훘틲퓢럧쪩돥뾪쿕뫣맜짌컶듻뒢톺뿮쫐뢮볛뿆ꎬ뺭킹즳폫홛닆쉛돉짌떫뇘틲햹튪뛔쫜톧?ㄹ쿕릤맺췘벷맜늻샭믺?쫐ꍰ뿮탮듻ꆣ뎡룉좨諾훐킡䩝뺭튵ꎮ쪩㤹릤ꋲ훝첽뛮샭뷶탫듋ꆣ쫖럧쯰뻶ꎲ붵웳쮮튵샭뇤孍ꎬ뎡훆춬뿮떱랽풤뎤움㈰⠵ퟷ牯?쳖?ꋕ탅뺭싛틸뷶돐폐뛎쿕쪧닟믂훁튵샻컱쫇뗄嶡좡탅뛈퇹좻쿲ꎬ쒿싛〲⦡뾯?듻볃폫탐릤潴냑떣킧ꆣ맀뗄럧튣?ퟮ쮮듲ꎬ룶쪹꓄뻶쾢捥폐컱뢳뇪쪵쯷ꎬ㈰컕쿠뗄?뗧쾾폚뗓믹ퟅꎬ헽쟸폨뿍慴獳쿕〶돶ꦣ⠱냦몶쎴튵楯맜㈩짧ꯄꆣꎬ쾴?샭湡?孊?뫠湤嶣룟䵝瑨꺾뛈整ꎮ귵뗄慲놱틂럧来뺩?쿕?ꎺ뎣틢훐갲쪶〰맺ꎬ㐨붨㜩릤ꎮ돶냦
