第三章 市场交换的交易费用
本章将要分析使用市场在进行商品和服
务的交换中所产生的交易费用。
1、铝生产——重新谈判和法律费用
2、西格尔为卢西恩诺开办弗拉明戈赌
场——受骗
3、IBM求助于国际系统公司开发集成
电路BR1 ——有关质量及其原因的认定、代
理费用
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案例中交易的相似点
一旦交易出现问题，双方互相紧密地依赖对方；
一方或者双方都努力缓和争议；
无法签订可执行的、能够包括重要意外事件和
惩罚逃避责任行为的契约；
每个交易都引起成本的巨大增加
交易费用的巨大，有助于解释为什么有些
组织在内部完成某些交易，而不是依靠市场专
家。
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契约：分析交易成本的出发点
契约是对确认交换条件的共识。有各种形
式。正式契约、非正式契约、隐含契约。
契约是市场经济的基石，包含了重要的社
会价值观，如承诺的神圣性、个人权利和经济
效率。
在大多数市场交换中，当事人履行义务具
有时间上的相继性。这使得一方当事人面临贸
易伙伴的机会主义行为的风险。
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为什么市场经济需要契约
如果没有契约，交换活动就会倾向于实
物与付款同时进行的现金交易，这会增
加商业的交易成本
在没有契约法保护的经济中，当事人必
须投资于自我保护，以防止受到损害
因此契约保护交易当事人不受机会主义
行为的影响，使交易更经济地运行
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契约大多数是不完备的
签定完备契约，即签定为关系中的各方
当事人提供全面详细的权利和责任描述
的契约，其要求是极端苛刻的：
——契约的当事人必须可以预测所有的有关意外事件
———对每个意外事件共同规定一系列交易双方必须执
行的行动
———当事人必须可以规定满意绩效的组成部分，并且
可以衡量绩效。（质与量的认定）
———契约必须是可以实施的
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不完备契约的性质
不完备契约在描述契约的各方当事人应
该做什么、拥有什么权利上，包含一定
的模糊不清的描述或开放式结尾。通常，
这种模糊不清的描述或开放式结尾只有
在契约展开以后，才会表现出来。
不完备契约的存在，可能是因为无法预
测某些相关的意外事件，或虽然可以预
测，但是却无法明确确定履约义务
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三个因素阻止了契约的完备性
它们包括：
1、有限理性：个人能力的局限性
2、详细指定或衡量绩效的困难：契约
语言的模糊不清和开放式结尾
3、非对称信息性：双方当事人不可能
同等获得有关契约的信息
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不对称信息的两种基本形式
1、隐蔽信息：一方当事人拥有契约条件下
有关绩效的内部特性的私有信息，而另
一方不具备并且不能学习这些知识，那
么前者就拥有隐蔽信息——则会发生逆
向选择。
2、隐蔽行动：契约关系的当事人可能采取
不能被发现和核实的行为，从而不可能
被写入契约——败德问题。
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契约法的作用及其局限性
契约法制定了适用于各类交易的一系列
“标准”条款，每次交易时，不必都指
定这些条款。节省了定约费用。
但是诉讼成本很高，表现为：契约法
条款的措词可能会产生不同的解释；诉
讼成本可能很高；他会损害或破坏商业
关系。
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关系专用性资产的影响
关系专用资产指的是投资于某项特定交
易的资产，其性质是对其投资会在一定程
度上锁定当事人之间的关系，交易的当事
人不可能不耗费成本就转换贸易伙伴。
如果交易包括关系专用性资产，机会
主义行为的问题就会特别严重。
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专用性资产的形式及依赖作用
• 地点的专用性：位置上靠在一起的资产
——氧化铝提炼厂在建立适应特定铝土矿
的工厂时；
• 物质资产的专用性：物理或工艺特性专
门适用于特定交易——国际系统公司与
IBM的集成电路交货契约中；
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• 贡献资产：为特定采购者所作的工厂和设
备的投资。——菲舍尔车身厂
• 人力资产的专用性:在特定关系或交易
之内，工人的技能、专有技术和信息（操
作规程，组织惯例）具有较大价值，但是
在该关系之外，价值就较小——犯罪辛迪
加在雇佣西格尔开发拉斯维加斯时。
专用性资产的形式及依赖作用
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威廉姆森的“根本性转变”
涉及关系专用性资产的交易在缔约可能
性的性质上，涉及一个根本性转变。
在作出关系专用性投资之前，厂商会面
临多家潜在贸易伙伴的竞标情况。
但是，作出投资以后，厂商就只有少数
可供选的贸易伙伴。
美国汽车产业的根本性转变
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租和准租
卖者的租=卖者的销售收入-卖者的总可变
成本-事前的投资机会成本（I,很高）
关系专用性资产会形成卖者的准租
准租=卖者的销售收入-卖者的总可变成
本- 事后的投资机会成本（S,很低）
租与准租的差别在于事前的情况还是
事后的情况
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获取准租是要挟的目的
在资产为通用性的环境中（I=S），使租
为零的契约也会使准租为零；但是在涉
及专用性资产时（I> S） ，即使租为零，
准租仍存在。
在资产为专用性的关系中，当事人可以
通过讨价还价等行为获取其他当事人的
准租。如费雪车身厂与通用汽车的案例。
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机会主义行为：要挟问题
在当事人之间进行准租再分配的重新谈判和行
动被称为要挟问题。交易的一方利用另一方资
产专用性的弱点，剥削后者。表现为对准租进
行再分配：
——进行一方受益、另一方受损的契约重新谈判；
——由于不完备契约与关系锁定相结合，一方采
取另一方不能阻止的行动，通过损害另一方使
自己受益
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要挟问题提高市场交易费用
1、它提高了当事人在契约谈判中所
花费的时间和金钱。
2、要挟的可能性常常引起不信任，
增加缔约成本；不信任阻碍了共享提高
生产率和提高质量的想法的实现。（美
国汽车装配厂和零部件供应商的不信任
关系影响零部件质量）
3、要挟会迫使交易对手接受不利的
交易条件，或导致其战略性失败。
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4、要挟问题引起当事人为了保护自己
的讨价还价地位，投资于备用设备和发
展第二货源。这些策略会降低生产成本
效率。
5、受到要挟威胁的当事人会减少在
关系专用性资产上的投资。关系专用性
投资的效率较高，这种投资的减少或不
足影响生产效率。恶意收购破坏的是人
力资本的关系性专用投资，对经济有害.
要挟问题提高市场交易费用
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纵向一体化降低交易费用之一
在厂商内部组织交易中，当事人处
于更强的治理结构中，企业可以运用“
权威/雇佣”关系，把争议的解决机制从
法院转移到内部管理机制上。
为什么内部治理机制优势比外部市
场交易更有优势？一个主要原因是它可
以发挥组织控制的优势（团队生产、延
留义务的交易、共同财产有效运用）。
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纵向一体化降低交易费用之二
因为当事人脱离企业的成本高昂，所
以企业与其成员之间是重复博弈关系。
即双方长期关系没有确定的终止期，
降低了一方或双方在关系结束前的机会
主义行为的可能性和报复行动。
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纵向一体化降低交易费用之三
社会影响，例如组织文化，提高了
当事人以合作模式，而不是以对立模式
进行交易的意愿和能力。
因为统一组织内部的两个部门更可
能合作地行动，它们彼此是结合在一起
的，共同的目的是使组织福利最大化，
而不是出于市场调停交易中的对立面。
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