石家庄经济学院学报第32卷 第3期构棗镲2009年6月 ࣁವڄགԮ֝ࠏᇅࠣၿྛڄག࣮ٝٓਾ߶ૹ(石家庄市房地产管理服务中心,河北石家庄050000)ᅋ ေ:ࣜ࠶ಆ౯߄ބࣁವ၂ุ߄֥ؿᅚᄝಆ౯ٓຶଽྙӮਔஔն֥ၿྛຩ༢,ᆃᇕຩ༢ᄝؿߨૂࢺሧࣁ、ิ܂ࣁವڛༀ、՜ࣉሧჷᇂބࣜ࠶ؿᅚ֥ൈ,ϴႵ۷ູૼཁ֥າࠏԮಙࠏᇅ。ູႋؓটሱᆜ۱ၿྛຩ֥ڄག,ၿྛсྶປ܄ඳᇍࢲܒ、ࡲಆଽ҆॥ᇅᇅ؇、ڿ۪ࣜႏܵᇅ؇、ࡹ৫ڄགุٝٓ༢,ೂՎҌିൌགྷၿྛ֥νಆ、໗ࡲᄎྛ。ܱՍ:ࣁವڄག;Ԯ֝ࠏᇅ;ຩં;ڄགٝٓᇏٳোݼ: ໓ངѓ്:A ໓ᅣщݼ:1007-6875(2009)03-0020-04 继1929年全球资本主义世界经济危机之后,ؽ、ၿྛุ༢֥ຩหᆘაၿྛາࠏ֥2007年8月美国次级贷款恶化在全球引起了一场Ԯ֝ࠏᇅ金融风暴,经济全球化和金融一体化的发展使得源银行是经济系统中最具网络特征的组织,通常于美国的金融危机迅速在全球蔓延开来。金融一体包括分支机构网络、支付结算网络、公众网络、金化的发展对银行的网络体系产生了极大的影响,主融市场网络、经济系统网络、信息网络、委托代理要表现为银行网络的拓展和扩大、效率的提高,以网络等。对于银行网络来说,其网络特性虽然在媒及网络负外部性的加剧。银行具有最为典型的网络介资金、提供支付结算服务等方面起着积极作用,特征,这种网络特征在发挥媒介资金、提供金融服但同时又使得银行危机的传染迅速且破坏力极强。务和促进资源配置和经济发展的同时,伴有更为明(၂)ஔն֥ٳᆦࠏܒຩ显的危机传播机制,对整个金融体系和经济系统具大的银行集团往往具有一般工商企业无法比拟有极大的破坏力。分析银行体系的网络特征及银行的分支机构网络。例如,花旗集团截至2001年在危机的传导机制,能有效地进行银行风险防范。全世界六大洲都有分支机构,分支机构遍布106个၂、ຩં国家。中国工商银行在2002年在境内就有分支机构25794家,境外分支机构10家(图1)。如此庞网络可以被认为是一套相互连接的路径,许多大的分支机构网络以及内部复杂的委托代理关系,系统都具有网络特征,诸如神经网络、信息网络和可能会使某个分支机构出现的风险和危机影响到整学习网络等。网络的经济学意义是指在结构上相互个系统。1995年巴林银行的倒闭就是因为其分支连接的经济关系。在经济含义上,这种路径比简单机构的过度风险交易导致的。的双边贸易以更有效和更经济的方式联系到网络节(ؽ)ၿྛࡗஔնհሸگᄖ֥ᆦڱౢෘຩ点的代理人。银行之间的支付清算网络把各个银行及庞大的经济网络往往存在着网络的外部性、结构冗余分支机构紧密地联系在一起,形成了银行之间相互和复杂性三个特点。其中,网络的外部性是指网络交错的债权债务关系。网络中每一支点的失败都会中的每一个节点都与其他节点以直接或间接的方式通过其他(冗余)路径传递到网络的其他节点。在相连接,每个节点的变化都会通过网络传递到其他节点;结构冗余是指网络连接会形成许多的节点连金融全球化的条件下,一国银行业的危机还可能导接致该国银行丧失对外支付能力,进而影响到其他跨,节点之间的连接路径不是唯一的,可以通过其他(冗余)路径而到达;复杂性是指网络节点以及国银行的支付能力,使危机得以在国际间传播。网络与网络之间的连接和信号传递的关系是极其复()ഠ߶܄ᇙຩ杂的。银行业作为特殊的金融中介,是唯一能够面向൬۠ರ௹:2009-05-05ቔᆀࡥࢺ:刘会敏(1965—),女,河北无极人,石家庄市房地产管理服务中心会计师,研究方向为房地产管理。
·21·刘会敏:金融风险传导机制及银行风险防范研究社会公众(自然人和法人)吸收存款,发放贷款,()ྐ༏ຩ并为社会公众提供支付结算等多种金融服务的金融银行的各系统之间都存在着信息交流和传递,中介,有着其他金融机构和一般工商企业无法比拟形成了复杂的信息网络。信息网络的外部性通过网的社会公众网络,也正是由于这一点使得银行经常络冗余,在信息不对称的条件下,尤其在危机出现暴露于挤提之下。以后,通过影响市场信心,会产生银行挤提的恶果,并可能传染到其他健康的银行,诱发系统性的银行风险。概括而言,银行体系的网络特征对银行危机传播机制的影响源于四个方面:(1)由于网络连接的特点和外部性,银行体系具有众多的冗余路径,传染效应极强的网络特征使得未受管制的网络难以实现帕累托最优;(2)网络结构对于个别节点的失败也有强有力的反应,其影响和损失可以通过多种路径达到其他网络节点;(3)相互连接的复杂性使得只是某一领域的干预也将产生深远的影响并且后果难以预料,因为网络将适应新的均衡,而新的均衡点是未知的;(4)与一般企业的风险传递效应不1 ᇏݓ۽അၿྛଽٳᆦࠏܒຩ同,银行网络中的每一个向次级网络节点的传递效资料来源:,《2002中国工商银行年报》[1]应是递增的(图2)。(ඹ)ࣁವ൧ӆຩ银行业参与和拥有庞大的网络市场,包括资本市场和货币市场等。由于银行交易的对象是具有均质性的货币资金,不同市场上所交易的产品仅存在期限、利率、币种等方面的区别。所以,不同的产品在不同的金融市场之间具有很强的互换性和可逆性,因而使得各种金融市场相互交错,形成了复杂的金融市场网络。当危机发生时,如果没有防火墙的制度安排,个别金融市场的危机会迅速传递到整个金融市场,当然包括每一家商业银行。2 ၿྛາࠏԮ֝()ࣜ࠶༢ຩ银行系统为广大社会公众提供了范围广阔的金、ࠎႿຩં֥ၿྛ༢ྟڄགٝ融服务,形成了庞大的经济系统网络。当危机发生ٓࠏᇅ时,银行可以通过经济系统网络产生巨大的信贷紧从上面的分析可以看出,由于银行体系的网络缩效应和其他负外部效应,影响借款人的信贷偿还特征,使得银行在客观上存在无法避免的系统性风能力,导致信用链条的断裂,迫使银行将未到期的险和危机,银行必须在组织结构设计、经营管理制资产出售,破坏生产过程,引起连锁反应和系统危度和内部控制体系上采取有效措施,防止来自银行机,并可能阻碍宏观经济的顺利进行,甚至造成国外部网络和其自身分支机构网络的风险。民经济的衰退。(၂)ႵིٝٓڄགԮಙ֥ቆᆮࢲܒഡ࠹(ੂ)ກսຩ银行的组织结构是否合理有效对于银行的经营在银行各级分支机构之间、银行同银行之间、成败和风险控制起着重要作用,现代企业有三种典银行同社会公众之间以及银行同各经济主体之间都型的组织结构,一种是控股公司(Holdingcompany)存在着复杂的委托代理关系,存在着复杂的委托代结构,亦称H型结构;另一种是按职能划分部门理网络,在信息不对称的情况下,如果缺乏良好的的一元结构(Unitarycompany),也叫U型结构;还机制设计,委托代理问题必将积聚形成风险。有一种是多分支单位结构(Multidivisionalstruc-
·22·石家庄经济学院学报第32卷第3期v[2]ture),也称M型结构。就银行的组织结构模式常在首席执行官下设首席风险总裁(CRO),并在而言,较为成熟的有以德国和瑞士等欧洲大陆国家各级职能部门下设独立风险经理(IRM),每个部为代表的全能银行模式,采用的是U型结构;以门的经理和IRM相互协调,每个层次都对应上一英国为代表的银行母公司、非银行子公司模式;以层次,根据不同的权限逐级报批,最终到CEO。在美国为代表的金融控股公司模式。这种组织结构中,CRO的制约性很强,有很大的金融控股公司以美国为代表,在这种模式下,权限。例如花旗集团,CRO要负责建立风险衡量、控股公司拥有银行和证券等金融业务子公司,每一批准、报告和限制标准;要负责任命每个业务层次个子公司都有自己独立的资本金、管理队伍、会计的独立风险经理;负责批准各业务部门的风险管理标准等,不同的子公司从事不同种类的金融业务,政策;通过权限和资本的分配,对业务承担的风险独立承担民事责任。同时,在各种金融业务之间建进行授权等,并与独立风险经理、风险管理委员会立“防火墙”,限制商业银行与证券等业务部门的和董事会一道审查风险。花旗集团的所有业务、所一体化程度(图3)。这种模式的优势一是使利润有风险都必须遵循七个原则:业务和风险管理相结来源多样化,有利于提高整个集团公司的赢利能合、承担风险、独立监管、风险管理政策须是正式力;二是由于控股公司对资本投资的责任是有限文件、风险用已确定的方法衡量、所有风险在一定的,因此子公司经营失败的影响会控制在一定范围限制范围管理、风险全面报告等(郑子术,2003)。内,安全性和内在稳定性大大提高;三是由于采取()ࡼബނބ॥ᇅڄགቔູၿྛ൙߶֥ᇶ了良好的“防火墙”机制,公司内部的网络风险传ေᆯି播渠道被切断,从而提高了整体的抗风险能力,确银行的核心功能是风险管理,作为银行内部治保公司稳定运行;四是控股公司在市场份额和分销理核心的董事会应将风险的审核和控制作为其主要网络上会实现协同效应(Synergies),获得管理上协职能,如加拿大存款保险公司(CDIC)的规定,同效应(管理资源的充分利用)与财务上协同效应董事会的基本职能包括:(1)审核和批准由管理层(现金流量的充分利用),使集团获得整体效率优提出的信用风险管理政策;(2)每年至少对信用风[3]化。险管理计划作一次审核;(3)选择和委任合格和胜任的经理来管理信贷职能部门;(4)设计内部审核部门,负责审查信贷操作的合规性;(5)对处于机构及其高级职员、经理控制之下的公司的信用状况进行审核;(6)对超过授权额度的信贷项目进行审查;(7)审查大额信用风险;(8)关心资产业务质量的变化发展,确保充足的贷款损失准备金;(9)清楚管理层向董事会提交的信用风险管理状况报告的主要内容和提交频率(李晓欣、钱文宝,[4]2000)。3 ࣁವ॥ܢ܄ඳଆൔࢲܒ(ඹ)ࡹ৫ၿྛ֥ڄགყࣞࠏᇅ鉴于银行风险的网络传染特性,必须建立健全(ؽ)ࡼڄག॥ᇅჴ߶ބଽ҆ࠑނ֥҆ܒࡹቔູٝٓຩڄག֥ᇶေծീ银行的风险预警机制。具体而言,各级子公司必须银行对国民经济的影响举足轻重,随着经济全按照总公司规定的时间、项目、格式和口径上报各球化和金融一体化的发展,来自于银行网络传播的种财务报表和资料,总公司在认真审核上述报表和风险对银行的安全构成了很大的威胁。外部治理机资料的基础上,根据资本充足率、资产质量、盈利制的存在虽然能够缓解银行的治理问题性、流动性和管理能力等一系列风险预警指标以及,但如果付诸实施将产生巨大的治理成本,往往导致经济体系相应的指标权数,计算出各个子公司的综合得分的不稳定。因此,必须把完善内部治理结构作为防值,根据得分值的高低将各个子公司分别评定为范网络风险的主要措施,将风险控制委员会和内部A、B、C、D、E五个等级。凡是被评为D、E两个稽核部门的构建作为内部治理的重点,打造良好的等级或者本期评估结果较前期低两级的子公司即被企业风险管理文化。视为有问题。总公司应当将金融风险及时反馈给各国外的一些银行的做法值得我们借鉴,它们通个子公司,并依据对公司的风险预测分别做出警
·23·刘会敏:金融风险传导机制及银行风险防范研究告、限期改正、停业整顿等处罚措施。通过这一风务,而相关的董事对此应承担连带责任。再次,金险预警机制,就能够真正发挥防患于未然的作融控股公司应该对重大的关联交易特别是那些对集[5]用。团财务产生不利影响的关联交易履行信息披露义()۬ܿٓࣁವ॥ܢ܄ඳଽ֥ܱ҆৳ࢌၞ务,以增加内部交易的透明度,并监测关联交易的如上所述,银行选择金融控股公司模式的最大规模和水平。最后,建立严格的防火墙制度,直接特点在于混业经营,一方面,混业经营可以产生协限制、禁止某些金融业务的内部交易,以切断金融同效应,降低经营成本,提高利润水平;另一方风险传播的途径。面,混业经营又可能导致金融风险在集团内部的传随着经济全球化和金融一体化的发展,来自于递,而内部交易则是传递金融风险的主要途径之银行网络传播的风险无处不在,对银行的安全构成一,为此,必须严格规范金融控股公司内部母子公了很大的威胁。作为网络体系中的一个节点,每一司之间以及子公司之间的关联交易。首先,金融控个银行集团在庞大的网络体系面前无足轻重,对来股公司应该建立完善的内部控制机制,以确认、评自于网络系统的风险显得无能为力。为了实现银行估、监控集团内部所有的关联交易,以便和集团的的“三性”,确保安全、稳健地运行,银行只有从风险政策保持一致;其次,所有的内部交易都必须自身的管理抓起,巴塞尔银行监管委员会在1999建立在正常的商业基础之上,并符合公平交易的原年发布的《健全银行组织的公司治理》为银行的公则。如果是处于集团整体利益的需要而为不公平的司治理提供了良好的范本,银行应该对照该标准不内部交易时,则从不公平交易中获取不正当利益的断地完善自身,只有这样,才能经受得住来自整个公司应该对利益受到损害的公司承担适当的补偿义网络体系和自身的各种风险。ҕॉ໓ང:〔1〕陈春光.金融一体化条件下银行业监管研究[M].北京:conomicPerspectives,1994,(3):中国财政经济出版社,2004:32-39.〔4〕于东智.商业银行治理:特殊性与改革着力点[J].金融〔2〕袁管华.开放条件下的国有商业银行制度创新导论[M].与保险,2004,(5):74-75.北京:中国社会科学出版社,2001:132.〔5〕丁俊.我国金融控股公司的监管问题研究[J].国际金融〔3〕Benston,GeorgeJ.,UniversalBanking[J],TheJournalofE-研究,2001,(6):-min(ShijiazhuangRealEstateManagementandServiceCenter,Shijiazhuang,Hebei050000)Abstract:Withthedevelopmentofeconomicglobalizationandfinancialintegration,,,thebanksmustperfecttheircompanymanagementstructures,establishinteriorcontrolsystem,reformmanagementsystem,:financialrisk;conductionmechanism;networktheories;riskprevention(ᄳщࠠ ᇛܻࠝ)
