，ι 制度解读:.r" -..:It.. 新公针喀则?伪盈会管援手段韩月纪新会计准则的实行限制了上市公司原有的盈余管理守在固定资产使用寿命、预计净残值和折旧方法的改变应作为会段，但却为上市公词提供了一些新的盈余管理手段，本文试对计估计变置，用未来适用法处理，不再进行追溯调整。由于固此进行分析。定资产金额比较大，上市公司只需通过对折旧年限进行调黯，1.存货发出计价方式的政贺。新存货会计准则取消了厨进就可对业绩进行调控。固定资产折旧方法变更不再追糊调撮，先出法，规~企业应采用先进先出法、加权平均法或个别计价使得上市公司可通过变更固定资产折旧方法来管理盈余。措确定发出存货的实际成本。这限制公司利用存货发出计价3.无形资产方面的规定。新会计准则中无形资产内容变动方法的变更调节当期利润水平，进行盈余管理。尽管如此，只较大。一是研发费用的处理，一是无形资产的摊销。新准则将接计价方法有可选择的空间，由此产生的盈余管理就不会完研究与开发分为两个阶段，研究阶段的费用直接接费用化处余消除，因此新会计准则的改变不能完全消除利用存货发出理，开发阶段的费用如符合条件就进行资本化确认。由于研发计价方法的变更进行盈余管理的现象发生。业务的复杂性，很难明确划分研究和开发两个阶段，所以企业2固定资产街旧的规定。新会计准则规定，企业每年年终，可利用虚假或不实资料将支出在费用化和资本化间作调整，对固定资产使用寿命、预计净残m和折旧方法进行复核。使用进行盈余管础。在无形资产的摊销方面，不仅无形资产的使用寿命预计数或预计净赌值预计数与原估计数有差异的，应调寿命、净赌值在初始确认时，依赖相关人员职业判断作出估计整制?定资产使用寿命或预计净残值。与固定资产有关的经济和预测，其摊销方法也不仅限于直线栋。这就意昧着企业可以利益预期实现方式有重大改变的，应改变固定资产折旧方法。选择有利于自巳的方法作出调整，如通过减少摊销年限和加但是，部分资本化的会计政策要想达到预期的效果必须&D费用会计处理模式的选择与对会计信息质踵的要满足两个条件:其一，企业有能力较为准确的评估R&D项目的求有关。我们可以看到，美国采用的是费用化的处规模式，国技术及商业可行性以及未来的经济利益;其二，企业能够进行际会计准则采用部分资本化的模式，这和美国财务会计准则不偏不倚的窑观评估。实际上，黄国会计准则委员也曾考虑过盏员(FASB)和国际会计准则委员会(IASC)对会计信息质量特这种部分资本化的提议，阳诙委员会最终没有来纳这…建议征的定义分不开的，FASB认为构成决策有用性的合计信息应的原因也正是基于对上述两点的担心。如果评估的准确性和该具有相关性和可靠性，相关性又取决于及时性、预测价值和真实性存在问题，这一政策的放果很可能适得其反，特别是很反馈价值=个因素。可靠性可从可核性、中立性和真实反映-<可能为企业进行盈余操纵提供了又…可利用的工具。Suzannel个方丽加以衡壤。IASC则认为，财务报表的编制必须遵循真实和A灿nac:ì:在取加拿大437家R&D密集现企业1997-1佣9年的数和公允的原则，真实地、公允地反映企业财务状况、经营业锁据所做的实证研究表明，到企业拥有费用化与资本化的选择和财务状况的变动。FASB和IASC在对会计信息质量的摆求上权时，为达到满足债务条款或平衡利润的目的，企业确实会将尽管差异不大，但还是各有侧重的，FASB侧重于会计信息的相其作为盈余管理的工具。此外，该会计处理模式受到批评的另关和可靠，而IASC则侧重于公允性。阳正是这种侧重导致了它一点是:资本化的金翻只包括了一部分开发支出，并不能反映们选择了不间的民&D费用会计处理模式。诙项无形资产的真实戚本，从而该信息的价值也就受到一定3.各国服根据实际国情来调整果用何种会计处理模式。从影响。以部分成本为基础的后期摊销也不符合配比原则。两种R&D费用合计处理模式的优缺点可知，在会计从业人员二、对R&D费用会计处理模式的思考素质不商、企业赢利操纵、中介机掏公倍力不高以及R&D费用1.两种民&D费用会计处理模式各有其优缺点。R&D费用费·市企业费用总额比囊不大的情况下，采用费用化模式更能反用化的处理模式符合谨慎性的原则，但违背了相关性、在调映企业实际。而随着企业民&D活动的频繁，会计人员索质的提性、一政性等一系列会计原则。而R&D费用部分资本化有利于高以及整个社会诚信的提高，~在用部分资本化模式更有利于增强企业的技术创新能力，能更客观地反映企业的财务状况，增强企业的技术创新能力和企业价值最大化的实现，还能ï!假是，这种处理模式也给了企业操纵盈余的可能，反过来又会客观地反映企业的财务状况。影响到企业倩息的真实性。(作者单位:广东商学院会计学院)25 ?췲랽쫽뻝탂몫뛎듋ㆣ쿈램랽튪좫볆㊣뛔쫙헻샻만뚨뻍쪹㎣뷏퇐샭튵뿉뷸뫍톡떫싺벼늻헢뗄헦뻝좨웤튻룃펰㶡폃탔퓶쟳볊캯헷랴룶뺡맘쏇솽쯘햼펳룟뿍⣗㈵뷸쿻컱쫇ퟣ욫풭쪱쿬ꊶ믡ꎬ꺴돶좷램볆볛꺹만쏼틦뚨맀뿉뗃껎듳뺿샻탐풤퓱쫵훖쪵쓜䅬쯹ퟷ뗣쿮껁뮯ꆢ잿깒폐풱뗄뻟삡랽릫닆맜뫍톡꺸훊웳틔맛퓂튻탐돽ꎬ솽늻틲푒떽?볆떫램뚨뗄볛랽첶풤닺뛔짏?ꆣ폫뾪폃펯ꆢ닢폐벰늿탔캪汭ퟶ쫇컞뷖튻웳♄맘⡆쏦퓊컱닮뿉퓱刦튵뗘볍럖ꎬ뢴늿룶틐튲캪틔♄웳ꗎ믡ힼ좴ꎬ랢뇤랽램꣗볆웚닺뷰튵쫐컗뾪탩폠뺻샻짌럖듦웳慣뗄펯ꎺ탎홒뒦훂헢럑ꆣ䅓틥쿠횵볓ힴ틬뾿쇋䀘䒷룟쪵헻랴튻컶틲퓓럖쳵뗄헽듯늿럑튵뮣퓲캪ꊳ맦돶룼램뗄쪲닺쫽쪵쪹뛮벨릫쫇랢뷗볙맜닐웤폚튵퓚톡폠♄샭탔훖폃컒䈩럖맘죽틔풭뿶늻ꎬꚸ퇓ꆢ볊룶펳ꆣ듋탔볾뿍쫇떽럖폃탅몹훆뗄짏뚨듦뗷폐뇤𥉉쪹믲쿖폃ꎬ뇈뷸쮾覆퇐럖뛎샭횵첯ퟔ뿉컊좡횤맜닺럑쒣뗈벼뒦쏇닉뫍늻탔룶뫢퓲듳뛸춬料쎻웳ퟜꆣ짧탂놾ꎺ맛믹싺돉믡쾢볆쪵쫐욼웳믵뷚뿉룼?폃풤랽쫙뷏탐뷃랢캪뗄늻ꆣ퓚쿺벺쳢볓퇐샭쪽튻쫵맺뾪뫍틲솿ꎬ뇤䥁?튵뛮뛸믡뫜뮯웤움폚ퟣ놾볆ꯉ뛈탐릫?튵뗄떱톡볆뷸즵쫙쪽쏼캴듳뗷춨럑솽쓑쪵퓚돵랽튻탔맀뛔ꎬ펯쓃뺿햮헦캪뒦믡럻쾵뒴쒣틔늿볊뿉쯘ꆣ뚯떫獣刦떼운펮뇈쯦돏쳑ힼ쏷믡ꆣ짏컱믹샭쿞쮾뷊펦쪵웚퓱탐쒹쏼뺻폐ꆢ살ꎬ뿘맽폃룶컞쪼램랽틔쳡헢폠듳뇭릤뷰볆뫏쇐탂쪽뾴럖뾿䥁뮹퓲䒷쪹ꛀ샻훘ퟅ탅닆뷢ힼ퓲좷볆웳쪵쫶쳵뒡쒣탔못훆쳡붵닉볊샻뗄펯ꆢ닐믲훘풤쫊짏ꆣ뇤뷗죧쇏탎튲램벰틩튻닙㐳쏷뻟뛮돉뒦뷷믡쓜떽䙁뿉千뗘쫇닠퇓難늻컱뗄뮮헾튵볊솽뿮쪽ꆣ뛁쇋릩쒸폃돉죳뿕폠ꢡ풤횵듳볆쫐만룼뒦뛎럻붫죏늻ퟷ캴ꎬ헾ퟝ㞼ꆣ횻놾샭짷솦룸쪽ힼ卂뾿퓲ꆢ룷훘쎻ꏊ튵쳡ힴ룄럖닟폐짏뗣믲뫳뗄웑짏쇋쒱쿈놾쮮볤맜ꏐ볆풤룄뺻램릫뚨만샭ꎬ뫏횧닺쪱뷶돶살뛸닟쳡퉒떱듋냼쒣탔풭뗄쏀뮯퓲죏쿠뫍폐폚뒵붵ꆢ刦룟뿶튻뇤퇐튪쓜ꎬ뗄욽웚쮼퓲쫐튻뷸ꆣ욽ꎬ샭슻뺻볆뇤닐뒦쮾뚨퇐쳵돶뗄쿞뗷룃릩♄웳췢삨듓쪽퓲쓜톡맺캯캪맘뿉퓊䥁닠릫운쓓훐쟩䒻늻뺿쿫솦쏀떣뫢첯뾼먩ꆯ릫킩ꏐ쿈헢ꎬ평뗄닐쫽횵샭횻닺튻뺿볾퓚첯틀폚헻뺭캯킧쇋쏜튵뛸룷풭ꆣ룼퓱닉쒣풱릹탔듓뗘千훘퓊ꛀ﮲었뷩뿶쓜뫍듯뷏맺탄샻쿺쮾탂슴돶쿞뷸듋췪쿖웗횵폫ꎬ뫍탨헛닺쫇뷗뻍뾪럑쿺삵횱떽캪볃믡풱ꆣ맻폖벯펵죳룃튻튲폐퓲뛸뿍닙폃쪽돉뿉닆랴퓚뗄탔짓놵믺쿂꾵볛쿂?좫랢풤ힼ볆풭뗄램훆탐닺쿳볔뫍ꆣ펦헛늻춨뻉컞뛎뷸폃랽쿠쿟죧샻믡뫜튻탍폐늿탅웤ꎬ刦맛ퟝ뛔⡉뻶좡뫋컱펳ꏊ쎺릹쓆횵쿻솽웚좷ힼ맻쒿럻폐펯ꆢ릫짺랢헛맀폫룄뻉퓙맽랽탎뗄탐뮯쏦맘램춨틦ퟮ뿉웳럑볆럖쾢폅떫䒷뗘믡쫇헢䅓닟뻶탔놨䙁뛸붡컖짖닉떷돽룶뗄퓲움뫏뗄폠볓쮾짺뻉볆만뇤랽뷸뛔램탎럑뫍ꎬ죋ꆣ맽ꎻ훕쓜샻튵폃뒦뾪좱캥퇓랴䌩폐폚ꆢ뇭卂헽?횻ꪣ탅놣듳샻뷗킧움캯맀ꎬ엤펯맜웗좨샻ꆣꢣ랽쫽뚨만램탐헛뇤?닺폃놾늻풱헢복웤쎻쫊ㄹ뮯샭랢볛뗣놳쎲펳뗄탅쏀뛔벰훐닆닠쫇곔솦럑겻폃뛎맻맀풱뗄웳뇈폠샭볔욽폃곆램폐뚨뗄ힷ뻉룼살컗횱뮯놾뷶횰뻍짙뛾뗃㤷폫쒣횧횵ꆣ쇋뾷웳뿉쾢맺믡탔쪱솢뇠컱훘헢운?늻듦ꎬ뇘刦튲ힼ튵풭맜쫖뻹듦ꆣ뷸닮닺룄쯝쓪늻쪲첯뷓좷뮯컞튵틢ꎬ닉웤릤ⴭ쪽돶튲刦쿠훗쓜훊뗄닆볆탔훆ힴ폚훖ꛀ룟웈쒣쪵믵쯹탫䓏퓸퓲샭뛎ꇏ램믵뺡랢뗃탐틬폐닺뇤뗷쿞퓙醙쿺내죏틔볤탎에캶웳뾼쓉탔랴뻟ㄹ놾쪵쫜ꎬ뻍ꆣ䒷맘쪱뗄솿뒦컱탅믡ꆢ뫍뇘뿶닠운쒣쯔쪽쿖돶웳뾵싇뫍믡쫖ꎬ﯁믲랢맜뻍뿄뢴뗄맘헛펦헻뷸ힷ펯?ꆣ럑ퟷ뛏ퟅ쓪튵헢㤹뮯떽늢쫜퇓탔뺻닆랴샭쾢볆풤헦탫ꆢ훘ꏊ폒벰쪽뇋룼튵?맽붫놾쮺룶돶죧늻뫋ꎬ뗄뻉ퟷꆣ탐쯝폠?탂폃평뗷닺웳쿞쓜튻쳘卵쓪엺떽쎷ꆢ꿓컱튪쒣볆훊탅닢쪵ퟱ뺭떼붡뗈刦룼?폐뮹컄뇰볆듋믡ꆣ펦뺭랽캪평뗷ힼ뮯폚헻뗄돶튵뫍릻붨穡톡움쓜튻뿍타ힴ살쪽솿쾢볛랴톭펪쟳훂ꎴ쯔䒷쪵샻쫔?볆볛ꎬ췪햣쪹뗷볃램믡폚헻퓲뒦퇐ꆣ맀뿉볓뷸틩쫇湮쫽퓱뗄랴뚨맛ﯓ뿶폖쳘펦횵펳헦튵짏쇋퇓쓌룼뛔볛횻?폃ꆣ만ꎬ붫랢볆틔탐뫜敬쇭펳믡맺뫍죽쪵벨쿠쯼ꎮ
速摊销来调整公词业绩。准则规定，对使用寿命不确定的无形计最两个条件时，以公允价值作为计价的慕础，公允价值与换资产，合计处理上不作摊销，但每年需作械值测试。出资产账面价值的差额计入当期损益。上述布关规定意在使4.长期资产减值准备不得转阁。这种规定有效地遏制了企"价值公允"，但是困难在于会计上的很多专业判断是定性的，业利用减值准备…吹亏够，以后再重新转回的盈余管理行为。并不存在绝对正确的数量界限，比如合理、公允，究竟合理到但资产减值准则中的资产服值业务的职业则断较多，如可收什么程度?是有弹性的。需要人为估计和判断，估计和人为的回金额的确定，新准则是按"资产的公允价值减去处置费用盾因素越多，进行盈余管理的余地越大。的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之中较高者"确7.俞并财务报袤的合并范围扩大。新合并财务报表会计准定。"资产的公允价值"、"处置费用"、"预计未来现金流最的现则规定，合并财务报表的合并施罔应以控制为基础予以确定。值"都需要会计人员的职业判断确地。再如对可能发生减值资所谓控制，是指一个企业能够决定另一个企业的财务和经营产的界定，新准则规定，企业在资产负债表日是否计提资产减飞政策，并能据以从另一个企业的经营活动中挠取利益的权力。值准备要取决于资产是否存在减值迹象，国企业合并形成的当母公司能够控制被投资单位，就应将被投资单位认定为予商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，公司，纳入合并财务报表的合并范围。与《合并会计报表暂行每年都服进行减值测试。新准则不可能穷尽所有减值班象，所规定》相比，新合并财务报表会计准则对合并范围的确定更关以实际中仍需要会计人员根据经验及外界因素进行判断。性实质性控制，母公司对所有能接制的子公词无论是小规模5.借款费用资本化。新借款费用会计准则规定，企业发生的子公司还是经营业务性质特殊的子公司均应纳入合并范的借款费用，可直接归腾子符合资本化条件资产的购建戒者隅，闹不是仅考虑股权比例。会计准则的这一改变使得一些上生产的，应当予以资本化。为购建或者生产符合资本化条件的市公司无法利用分离若干子公司，缩小持股比例，将经营状况资产而占用了专门借款之外的一般借款的，其利息支出允许不好的业务从合并范围中剔除等手段来粉饰集团整体业攒。资本化。根据!反借款费用会计准则，只有因专门借款发生的借但是，新会计准则将合并分为同一控制下的合并与非同?款费用，在符合原会计准则规班的资本化条件~.才予以资本一控制下的合并，并对两种俞并的会计处理作了不同的规定。化。其他借款发生的借款费用，都服于发生~期确认为费用。同一控制下的企业合并，合计准则采用的是权益结合法，合并根据新借款费用合计准则，上市公司可在一般借款的利息交方在企业合并中取得的资产和负债，按照合并日在被告并方出和符合资本化条件的资产上进行盈余管理。公司可以在一的账朋价值人账，坡有商誉形成。合并资产负债表中被合并对定的条件下使专项借款之外的一般借款的利息支出符合计入的各项资产、负债按真账面价值计量。合并利润表和合并现盒资产的要求，扩大利息资本化的范围，提升业绩。'流量表包括合并后的利润和现金流量，而且包括被合并企业6.公允价值的应用。新会计准则全面引人公允价值，在金合并前所实现的利润和现金流量。这样，上市公司有可能在年融工具、投资性房地产、非间…控制下的企业合并、债务重组底突齿合并当年经营业绩较好的企业，通过其利润合并入公-和非货币性资产交换等方丽均谦慎地采用了公允价值，并给司财务报费，拉升公司业绩。此外，在权撤结合法下，由于不需公可更大的自主权调黯会计政策。如投资性房地产会计准则要熏估购入资产的价值，上市公司可通过合并资产价值被低规定，有确凿旺据表明投资性房地产的公允价值能够持镇可估的企业，在合并后处置价值被低估的资产，挟取收摇。对于靠取得的，可以对投资性房地产果用公允价值模式进行后续非同一控制下的企业合并，会计准则采用的是购买法，购买方计量。到足用公允价值模式计量的，应同时满足两个条件:①投对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价资性房地产所在地有插跃的房地产交易市场;(2)企业能够从值份额的整额，确认为商誉。经复核合并戚本仍小子合并中取房地产交易市场上取得问类或类似房地产的市场价格及其他得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其盏额计人当相关倍息，从而对投资性房地产的公允价值做出合理的估计。期拥菇。在合并报表编制上，因企业合并取得的被购买方各项果用公允价值模式计量的，不对投资性房地产计掘忻旧戒进可辨认资产、负债以公允价倔列坑。由于购买方在购买日对作行摊销，应以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础为企业合并对价付出的资产、发生成承担的负债按照公允价调整账田价值，公允价值与原账面价值间的差额计人当期损值计量，公允价值与其账酣价值的盏额，计入当期损益，购买益。根据新债务重组合计准则的规定，一旦债权人让步，债务企业可借此增加利润。利用合并利润表不包含被购买企业前人重组债务在得的利益将直接计入当期损益，增加当期利润。期损益的特点，购买方企业可以在合并前在被购买企业那里这样，有的企业可能因为债务豁免产生巨额利润。新非货币性储备利润，如被购买企业合并前通过计提目额存货跌价准备、资产交换会计准则规定，非货币性资产交换在问时满足交换坏账准备等手段报出应额亏损，合并后再予以转回。具有商业实质、换入资产或换出资产的公允价值能够可靠地(作者单位:焦作大学)26 ?췲랽쫽뻝ꆣꆭ?쯙㒣떫믘뗄뚨㘶횵닺짌쎿틔㖣짺뿮뮯룹돶㚣죚ꎮ릫맦뾿볆랿쿠닉탐뗷틦죋헢뻟㈶ꆰ늢쪲틲㞣퓲쯹헾떱힢캧쫐늻튻춬랽쇷뫏뗗쮾튪맀럇뛔뗃웚뿉캪웳뒢뮵⣗꺳뻝퓚닆쯰뇦첯닺뷰뺻ꆣ뒦ꆱ뗄ힼ폾쓪쪵꺽뷨놾럑뫍꺹릤쮾뚨좡솿탔뗘맘폃헻훘퇹폐볛늻쎴쯘꺺맦캽닟쒸ퟓꎬ릫뫃쫇뿘튻헋룷늢춻춬뫏럝웳볆튵놸뇜꓆뗄탂웳뇭컱틦죏?쿺ꎬ닺뛮ꆰ훃뚼뷧놸뫍볊뿮뛸뮯폃웤럻쳵ꯔ뻟럇룼뗃ꆣ랿탅릫헋룹ퟩ붻짌솽횵듦돌풽쾲뚨뿘ꆷ훊쮾훆쏦쿮잰믷맀튻늢놻튵솿뿉샻ힼ?ꆣ뷨튵냼놨ꗎ살믡복뗄폫럑탨뚨튪쪹펦훐햼ꆣꎬ쯻뫏볾쪼ꆢ믵듳폐닉뗘붻쾢퓊쏦뻝햮뮻튵룶헋릫퓚뛈뛠ꊲ훆늢쮾쓉쿠탔늻컞탂쿂볛쯹릺뿘돉뷨죳놸쪲펦뿮뫏삨뇭퓚닺뮣뗷볆횵좷닺폃튪ꎬ좡뷸죔퇓룹퓚뷨쿂쟳?춶뇒뗄틗볛펦탂컱믡쪵쳵쏦퓊뻸㿊웎뫏쓜죫뇈뿘뮹쫇램늢훆놾닮싲릫듋쳘뗈쒫謁떱럑늢뫏ꎬꆢ몽헻뒦ힼ뚨닺뗄ꆱ믡탂뻶쫙탐탨쏗ꎬ쇋뻝럻뿮놾쪹떵탔ퟔ퓤뿉릫쯹쫐듓횵틔햮믱웳볆훊볾볛뛔쟓뷸늢쫇릻뫏훆뷶샻죫ꆢ쿖떱퓚쿂듳뛮랽퓊퓶뗣죧쫖폨폃훐삭뢺맗楆릫샭퓲ꎬ풤ꆢ볆ힼ폚쏼복튪쪱뿉풭뫏랢뮯삩쓓탔훷횤퓊퓚뎡뛸쒣컱뗃튵횵헽킵탐ꢱ닆횸뿘늢탂뺭뾼폃웳헋뢺뗄쓪닺볛볓놻뛎뗗틔믡좡뫳짽놨햮쮾짏벱훐탂볆퓊ꆰ죋퓲늻횵믡뺻횱쏅뷨풭짺쳵쿮듳ꛓ랿닺좨뻝뛔볛뗘쪽릫훘뗄뿉뮻ꎬ떫좷꿐펯컱튻듓훆닆뫏쒸펪싇럖늢튵뗃햮샻뺭웳뇦뇭틔뢶릺놨뢲놾쮾뇠ꜩ튵늻뗄ힼ캴볛풤풱맦닺좷닢볆꾡뷓뷨뿮믡볾샻쎡뗘붻뗷뇭춶횵폐좡뢺퓊ퟩ쓜죫틔닮쫇풵폠쒺놨룶쇭놻컱늢릫막샫랶붫뫏쎻내죳펪뫳죏돶폫싲狋뮵뮯죳훆퓊벨ퟷ퓲살횵볆뗄뚨쫇쫔죋ꏐ맩뿮럑뷨쾢닺뮻헻쏷쒣믮뗃솿햮볛믡틦틲릫뛮삧쫽쒡맜쾲뇭웳튻춶놨닆쮾컱좨죴캧뫏뛔늢폐웤뫍튵뒦훐캪뺻ꆣ랽뻞뻮쏗ꆣꎬ닺뫍벨짏볛ꆣ첯닺쫇쿖㤹캴횰ꎬ럱뗄풱슽쫴횮폃ힼ뿮슻ꆢ뗈믡춶탔쪽풾춬뇭횵볆붫캪퓊쓑솿ꏐ샭ꊷ튵룶컱뛔뇈룉훐늢솽짌헋벨훃좡샻웳뛮ꪻ캪짏뫍쿖ꆣꎬ횵뻃ힼ쿺복내뷰살튵웳듦컞탂룹폚췢믡퓲럑닺놾럇랽볆랿뗄샠ꎬ죕폫횱햮믲볛죫퓚뷧뛎뫏쓜떥놨쯹훊샽ퟓ쳞럖훖폾쏦뷏짏뗃폃뿷?릺쫐뢺뷰듋틲쇐퓲ꎬ횵ꆰ쇷쿖에튵퓚탎ힼ뻝럻뗄볆맦폃짏뮯웗춬쏦헾탔뗘솿랿믲늻춶풭뷓컱믵뮻떱폚쿞폠Ꟁ늢릻캻뫏뇭폐쳘ꆣ돽캪볛뫃쫐믡ꆢ뿉쯰ꏕ붨릫햮췢웳쪾맦떫튵솿뷰뛏퓚복퓲뺭퇓뫏튻ힼ뚨ꎬ뷸뗄볔뻹닟랿닺뗘샠뛔헋볆믭뇒돶ퟷ웚믡쯎ꦴ랶뻶늢쓜쫢뗈춬돉횵릫놻퓊랢틔잰믲쮾ꆣꭽ뚨쎿횹컱닺뗄쇷좷횵늻퇩쎻헟냣퓲뚼뿉탐랶뿘뷷ꆣ뗘닉ꎬ쯆춶탔쏦맦죋쏢캪쯰볆뇈ꪹ풽캧뺭뻍쫖튻내웳퓚쮾뗍ힼ릺뢴볛뫏평짺샻춨짺퓚헕뛸좨늢폚ꆣ쓪뗄쿖솿뚨닺벣ꎬ뿉벰놾뷨펦펯캧ꯃ훆짷죧폃붻랿릫볛떱볆틦짏삼듳ꏐ쇭펪ힼퟓ쯵뛎뿘믡닉뫏헢튵맀퓲싲뫋횵믲닮죳맽횱꣓닺튻쟒틦좡릺뛔탨횰릫횵뗄ꆣ뢺쿳컞쓜췢웗뮯뿮횻놾폚폠ꎬ쿂뗘춶춬틗퓊탔웚짺볛뫏욺슺틔믮붫퓲킡살훆볆폃늢퇹춨닉랽럝돐뛮뇭뫳탐럻냣늢냼뷡뗃싲쪹ퟷ튵퓊솽쿖퓙햮ꎬ싛쟮뷧볔쳵뗄폐뮯랢맜쳡닉릫쪱쫐닺볛랿볤튻쯰뻞붻짏뫜샭췅쾲뿘룶뚯놻폫뛔ퟓ쮾돖럛쿂뒦뫏춨맽폃뿉늢뛮떣늻잰ꞡ뫏뷨죕삨뗄랽竟폃복에볛헟죧뇭틲쫇뺡볾ꎬ쳵짺샭샻짽웳탔퓊싺뎡뗄횵뗘떩틦뛮뮻믹쫶뛠ꆢ킶ꊲ훆훐춶ꆶ뫏릫뻹헢막쫎닺늢짏맽뇦돉볆냼퓚뻞폨?뿮퓚놻램쫙횵뛏횮뛔죕웳럱쯹쯘웤볾떱ꆣ쾢튵ꯔ쇋랿볛ퟣꎻ쫐ퟶ닺릫닮햮ꎬ샻퓚뒡폐쾣웎캪믱뫏늢쮾펦튻뇈벯ퟷ좨뢺쫇죏죫몬뛮틔륩놾뗄놻쿂릺쏼닢뷏복훐뿉쫇튵듦폐뷸ꢣ닺샻쏅쿂웚릫횧벨쪼뫏뗘횵쒣솽ꋚ뎡돶볆퓊뛮좨퓶죳춬ꎬ맘겹믹뗄좡떥늢랶컞쓉룄샽췅쇋틦햮믱릺뺻죔웤떱놻뮯싲㷄늻쫔뛠좥뷏쓜럱뫏퓚복탐곆뗄쳵쾢뷨ꎬ좷쮾돶ꆣ?늢퓊닺쪽룶웳볛쳡볆죋볓쪱릫맦에삼ꢱ뒡닆샻캻믡캧싛죫뇤헻폫뷡뇭죳평좡싲킡닮랽죕내웚릺믵믘볾랽폚룷뛔ꯅퟔꆣꎬ뒦룟랢볆늢복횵에릺횧뿮닅죏뿉럻떣ꆢ볛믡릻뷸쳵튵룱샭헛죫죃떱탂싺퓊뚨뛏뺿욺폨컱틦뗄쫇뫏쪹붫쳥럇춬훐뫍폐쫕램닺뛮헕쯰싲웳뗸뗄늻쿮ퟷ죧훃헟짺쳡탎횵벣뛏떷붨돶랢폨캪틔뫏곔햮볆돖탐볾쓜벰뻉떱늽웚럇ퟣ뿉볛틢쫇뺹췈뫍뚨놨좷킡늢뗃뺭튵춬램놻틦ꎬ릫웳탨뿉럑ꆱ복돉벣쿳ꆣꋉ믲퓊짺틔퓚볆?컱ꎬힼ탸뫳ꎺ릻웤맀믹웚샻믵붻뾿횵뚨뫏쯎웗좷뺭좨캪뇭맦랶튻펪벨늢쓜죫놻릺튵쓇짏쫕폃좷횵닺뗄쿳ꎬ?헟탭튻죫훘늢퓲뿉탸ꋙ듓쯻볆뷸뒡쯰햮죳뇒뮻뗘폫쪹탔샭ꪵ뚨펪솦ퟓ퓝룼쒣킩ힴꆣ뫏쿖퓚릫뗍뛔싲볛훐떱릺잰샯놸뫳복ꎬ쯹뷨놾ꆣퟩ룸춶컱탔뮻뗄떽?탐맘짏뿶늢랽뷰쓪폚좡싲ꆢꆻꎬ잾ꇝ펮죽ꎮ㵩?
