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’作者简介 ( 朱 红 + ,-." ) /，男，安徽寿县人，安徽广播电视大学六安分校，会计师。
’摘 要 ( 近年来一系列财务舞弊案，充分说明资本市场在提供相关和可靠的信息方面存在重大缺陷。本文从过去历史和
现实教训两个层面及公司治理、审计和会计质量三个方面来分析其存在的局限性，并提出相应的改革建议。
’关键词 ( 公司治理；会计质量；审计
’中图分类号 ( 0%,!1 ! ’文献标识码 ( 2
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浅析有效的财务监督
朱 红
+安徽广播电视大学六安分校， 安徽 六安 !*3"". /
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第 &卷 +总第 ,-期 /
安徽电子信息职业技术学院学报
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为了使全球的资本市场运行和发展有序化，公司必须向投资者和债权人提供相关、可靠和及时的信息。会计、审计和公司治理
是信息在资本市场参与方之间健康流动的基本保证条件。近年来的一系列财务舞弊案充分说明这些基本条件急需重大变革，本文
尝试从美国的历史和教训中发现一些有价值的东西，从而为各国的资本市场的健康发展提供一点建议。
一、财务监管的发展历史
,$ 审计需求的产生
,%世纪的工业革命促进了资本市场的形成和发展，进而导致公司所有权与经营权的分离。随着两权分离状况的加剧，经理层潜
在机会主义行为出现了，这使得外部审计市场进一步壮大。在这一发展过程中，仅靠证券交易所的报告规则对审计活动进行规范，
公开公司 +即上市公司 /也健康地运行了一百余年。但当 ,-!-年资本市场大崩溃后，美国国会开始相信这场灾难的部分原因是由于
缺乏良好的监管来保护投资者和债权人的利益。他们认为如果公众对金融市场的信心不恢复，则经济环境就不会得到改善，因此通
过了 ,-**年证券法和 ,-*&年证券交易法。
与其同时 IHF+证券交易委员会 /宣告成立，被赋予建立财务报告标准的重任，它在 ,-*3年开始颁布具体的报告标准。IHF强制
要求：公开公司每年的财务报告必须经独立审计人员审计；审计人员必须鉴证财务报告的公允性；审计人员必须遵守 7BBI+独立审
计准则和独立审计实务公告 /。
!$ 公司董事会的改革
公司的治理结构在其创立之初就存在着局限性，因此股东们选出自己的代表组成董事会，董事会的职责就是时刻关注股东们
的利益并激励和监督公司的经理层。后来为了解决某些更加敏感的问题，董事会又成立了许多委员会。如“审计委员会”，成立其目
的是在独立审计人员和管理层之间建立接触界面，从而增加信息质量和财务报告的真实性。董事会的另一项主要工作是使经理层
的努力得到恰当的回报，“薪酬委员会”从而建立。
*$ 会计准则的逐步完善
同样，会计准则也经历了一系列的变革。在 IHF的授权下，,-*-年 BEFMB+美国注册会计师协会 /成立 FBM+会计程序委员会 /来
制定会计准则。在 ,-#-年 FBM被 BM2+会计原则委员会 /取代，然后由于 BEFMB的双重职责——— 既制定会计准则又制定审计标准和
实务公告，BM2受到了广泛的批评，故又被替代。,-3*年，一个独立的新组织 0BI2+财务会计准则委员会 /成立了。0BI2的使命是独
立地建立和发展会计标准来更好地满足投资者和债权人的决策需要。
二、财务监督管不力的现实
,$ 财务舞弊案的背后动力
让我们再来看看公司的财务报告机制。现如今，为了创造一个诚实的财务报告，董事会，经理层，审计师和会计准则制定者等群
体都已努力在一起合作。在过去的几十年里，美国的 7BBM一直是其他国家会计改革的蓝本。美国财务报告所谓的高“透明度”主要
来自于 7BBM中的确认和披露强制性要求和平时的及时性需要。
在美国这样的财务报告环境中，我们却日益发现经理们被激励去从事盈余管理、推延发布和隐瞒坏消息。由于大多数的现金红
利，股票期权和股票奖励计划都是以会计数字为基础的，这使得粉饰财务报告成为经理层达到自身财富最大化目标的重要手段之
一。因此当财务报告向投资者和债权人提供企业经营状况时，它也严重影响着经理层 +和董事会成员 /现在和未来的财富。
在这样的环境中很容易出现一个策略性博弈：经理人员通过操纵财务报告来隐瞒他们的财富转移活动和经营失败情况，他们
也经常隐瞒和推迟发布坏消息。当经理们无力再粉饰这些行为时，他们往往会聘请有“创造性天赋”的财务顾问。这些常常来自于会
计师事务所管理咨询群体的财务“天才”们可以轻而易举地进行财务安排以便公司的业绩表现“优秀”，从而超过股东们的预期。
!$ 财务监督管不力的症结所在
如果说有效的公司治理机制和透明度高的财务报告体系已建立，并且审计技术得到很大发展的话，那么对近几年的大规模公
司造假案又该如何解释呢N
事实上公司董事会并非完全由股东任命。董事表面上由股东们选举而产生，但股东对侯选人却没有多大的选择余地。绝大多数
公司 FH?+首席执行官 /对董事会成员组成有很大的影响力。通常董事会主席不是公司现任 FH?，就是前任 FH?，他们对董事会新成
员的产生最有影响力，并且他们常常控制着董事会会议的议程和内容。高管层对董事会组成的影响看起来与有效公司治理是相违
背的。
除了董事会的独立性之外，用股票期权来对经理层和董事会成员付酬也是重要问题之一。期权激励使他们不敢面对公司的业
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经 济 与 法 律 朱 红——— 浅析有效的财务监督 第 &期
绩滑坡。如果经理层和董事会能够隐瞒 ’或推迟发布 (对股票价格有影响的坏消息，那么他们会竭力去做，否则现在他们的可执行股
票期权就会变得毫无价值。你想这时他们还会去揭发这些行为吗)
当人们发现审计人员和审计委员会的监督失败时，一般来说都已为时过晚，股东和债权人都已遭到了损失。这些案例主要造假
的类型有欺诈，重大错误或虚假陈述，重大遗漏及以前年度损益调整等。它们是由会计疏忽和会计错误，也可能是因为 *+,和股东
所倡导的激进性会计而造成的，因此我们要加强公司治理、审计和会计等方面薄弱环节的建设。
三、财务监管有效模式的改革建议
美国的公司治理体系曾被认为是最完备的，它的审计和会计准则也曾被认为是高质量的，从而成为各国改革的指导。但从前段
时期的会计舞弊案来看，美国的这三者还远远不够完善，!""!年 -月，美国虽然制定并实施了 *./ 4 56728法案，但它的各方面
并没有取得预期的效果。因而提出几点改革建议：
9$ 对公司董事会的改革
历史上美国的监管部门 ’ *+,(在公司治理方面有很大成绩。在提高公司财务报告的质量和诚实性及相关公司治理问题方面，监
管部门是最有影响力的一面。因此监管部门应该立即负担改革治理机制的重任。它们该如何去做)我建议作以下几个重要改革：!
禁止公司 ,+5或其他现任或前任高管层担任董事会主席，降低这些人对新董事会任命的影响，取消他们对董事会议程和内容的安
排。"禁止外部 ’或独立 (董事持有本公司的股票期权。#除两人 ’,+5及 ,:5(外，董事会由外部董事组成，要保证这些外部董事与
公司或高管层没有重大商业关系。$建立外部董事持续学习制度。这些措施的实施可以增强公司董事会的独立性和能力，也能更好
地代表股东们地利益。
!$ 对会计师事务所的建议
现实世界中影响审计独立的因素一定要加以明确和思考，因为这些是与审计质量密切相关的。现今审计环境中不良因素包括：
!许多客户公司的高管人员和 ’或 (董事会成员原先都是会计师事务所的审计人员。"出于对其他相关服务收入的考虑，事务所不
大愿意对管理层的财务报告出具否定意见。#由于对成本的过度考虑而缺乏足够的审计技术，培训和 ’或 (监督。
如何才能提高审计的独立性) 最佳解决方法是事务所轮换制度。事务所之间每三年轮换一次将是提高审计独立性最好的且是
唯一的有效办法。因为这将减少出现审计“同事”现象的可能性，它也使审计人员不必过多担心失去客户，它也将使非审计业务更独
立于审计业务。
;$ 对于会计准则制定的建议
近年由于舞弊案件的发生，在能否提供相关与可靠的信息方面，会计准则受到了空前的责难。比如会计的目标到底是什么)会
计准则制定是以规则为导向还是原则为导向而更好)
首先，会计准则制定的目标 ’或会计的目标 (应该是满足“利益相关者”的决策。虽然 9<-;年 =7"">委员会首次提出投资者“决策
有用论”的会计目标为会计准则的健康发展扫平了道路，并使财务会计产生了内在一致的概念框架。但时过境迁，现在的企业被视
为是一个“利益相关者”所共有的组织，“利益相关者”都对企业的存在和发展产生重大影响。所以，未来的会计目标应是满足“利益
相关者”的决策需要而不仅仅是满足投资者的决策需要。这种替代是顺应了资本市场及社会意识的变更，不如同“决策有用论”代替
“受托责任论”。
其次，会计准则的制定应更多地以原则为导向，体现原则导向与规则导向的统一。虽然以规则为导向的会计准则历史上为资本
市场的健康发展做出很大贡献，它可以限制造假的空间，但它不可能做到事无巨细，无法适用现代市场 ’特别是金融市场 (的飞速发
展，以规则为导向的会计准则在限制别人的同时也压制了自己的生命力。而以原则为导向的会计准则更多地体现了实质重于形式
这一原则，从而财务报告可以提供更相关和可靠的决策信息，而不仅仅是所谓的“精确”信息。在这方面德国为我们提供了一个很好
的范例。
?参考文献 @
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? & @查振祥 A 公司核心构造 ?C@ A 湖北科学技术出版，!""&A
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;、给经营者更大的晋升空间和参政议政的机会。企业和社会的认可程度给经营者极大的社会价值成就感，能给其更有效的长期激
励，避免常见的“#< 岁现象。”
&、通过对企业经营伦理的舆论导向，实现经营者的道德激励和情感激励。
五、结束语
我们不能期望任何一种激励方式适用于一切情况。激励机制应是多元化的，应该把物质激励与精神激励结合起来。同时，我国的社
会主义市场经济经历的时间还比较短，经济发展水平、市场发育程度、企业文化背景等与国外还有一定的差距，不能照搬国外的经验，
应把外国的经验与我国的现实情况相结合，在政策、制度和舆论等方面循序渐进，创造出良好的经济环境、社会环境和文化环境，建立
起一个有效激励机制。
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