北极光创投人民币基金融资概要2011年6月本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密PRIVATE AND CONFIDENTIAL
目录北极光简介成功案例与理念竞争优势北极光人民币基金附录本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密2
北极光简介愿景•寻找并扶植本土企业成为世界级的伟大公司•为投资人带来长期可持续的高额回报优势•国际最著名投资人认可并管理35亿人民币的专业股权投资机构•拥有国际化品牌和国内行业地位•充满激情、优秀并且专业的团队•优秀的投资业绩--已投资51家，上市及退出4家，两年内预计再退出10余家•有能力为投资企业提供增值服务•清晰、专注的策略和严谨、灵活的方法•不寻求短线投机机会,坚持中国式的创新投资机会并追求长线高额回报本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密3
北极光有丰富的创投基金管理经验美元基金合资基金北极光创投基金I北极光创投基金II中关村基金苏州基金名称 亿美元亿美元1亿人民币亿人民币规模2005-102007-102009-012009-09成立年汉庭酒店开心网汉朗展讯科技维络城汉朗攀业红孩子中信医药集盛星泰集盛星泰代表项目山石科技12580圆融艾诺威太时芯光微点本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密4
拥有全球著名的投资机构(部分)美国历史悠久和著名VC基金中国政府背景基金国创元禾-中国最大母基金中关村政府引导基金恩颐投资瑞科隆全球著名大学基金会专业的大型投资母基金UNIVERSITY耶鲁大学基金会普林斯顿大学基金会美国共同基金霍斯利-布里奇合伙公司全球著名的金融机构主权财富基金和慈善基金会The Getty摩根大通贝莱德格蒂信托基金新加坡政府投资公司本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密5
基金荣誉(部分)2010年度2009年度CVAwards 最佳绿色创业投资机构CVAwards 最佳创业投资机构清科最佳创业投资机构清科中国创投20强中关村高端风险投资领军人才福布斯最佳创业投资人第一财经周刊最有价值VC2008年度2007年度CVAwards 最佳创业投资机构CVAwards 中国最佳创业投资机构CVAwards 最佳创业投资人物清科创业投资机构10强清科创业投资机构20强清科中国创业投资家10强2006年度CVAwards 中国最佳创业投资机构清科创业投资机构50强清科中国创业投资最佳投资案--展讯6本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密
媒体报道及企业社会责任北极光团队的理念、文化、价值观一致，却又有不同的创业经历新华社财经频道这是难能可贵的。《资本的故事》2010年3月实现美国梦之后，归零回国享受重新创业的快乐。《在北京创业故事》2010年10月做风投的成功在于与一个伟大的企业联系在一起，培养一个在世界级的公司和中国企业家。这将会成就中国最好的VC。《投资的是棋手》2009年7月10日北极光的投资原则是做企业就是做人。做人要有做人的原则，做企业也有企业的价值观与商业道德。及对商业道德的坚守。摘自《向道德投资》2008年4月25日邓锋：NetScreen逆境上市，回报142倍。创造华人在硅谷的创业奇迹。《海归推动中国丛书》之叱咤华尔街篇北极光-清华大学学生创业大赛自2008开始一直支持大学生公益创业大赛。现在已成为一个颇具影响力的全国性的活动。世界MBA中国行每年支持哈佛、MIT等7家美国最顶尖商学院的５０名中国学生中国行，了解国内VC发展情况。7本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密
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北极光理念：投资中国式创新中国式VC模式不可阻挡的城市化进程中国新技术应用经消费升级及新消费观济发展的内外因加速产业升级资源整合创新商业模式源动力低碳环保的政策驱动►非单纯技术，重在应用►商业模式与技术的结合颠覆传统格局►国内外、政府、社会及行业资源整合创新本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密9
北极光投资阶段：VC投资的蓝海北极光创投很多VC•>50% 投资于成长•Pre-IPO项目变成红初期和早期海，高PE退出是阶•专业团队投资蓝段性机会海机会•很难建立长期核心竞争力种子期早期成长期晚期18月60月36月距离IPO时间本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密10公司成熟度公司估值
投资评判主要标准►团队: 团队的执行力，完整性，性格特征（理想，坚韧，责任感，品德，胸怀），商业经验等。►市场: 可以进入且市场巨大，未来4-5年会有高速增长。业务独立且拥有行业地位，不存在上市障碍。►商业模式：商业模式可以拓展性，防守性（技术，独特资源，客户及政府关系等）和可持续性。►创新：注重中国式创新模式（新技术应用，创新商业模式和独特的资源整合能力）。►时间点：公司或行业处于成长拐点，价格洼地。重要相关政府政策的出台。本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密11
北极光已投资51家企业（部分列表）ＴＭＴ(科技、媒体和通信)新消费／服务节能环保新能源(清洁科技)国际领先网络安全设全球两家大规模储能公中国的第一太阳能中国手机芯片龙头备商司之一国内三大社交网络之一国内三大经济酒店之一国内三大红黄LED芯国内唯一产业化氢燃国际领先无线网络设片厂商之一料电池国内三大婚恋网站之一国内著名多媒体芯片备商企业最大网上母婴产品平台国内唯一高性能超级电容国内最大规模生物燃新一代全球酒店分销料企业中移动数据业务运营技术平台风靡各大城市的新型合作伙伴消费服务平台中国第三代网游领军企业著名网上高端男装品牌全球唯一大规模PHA超低成本动力电池中国最大的手机虚拟可降解塑料厂商全球最大手机模拟电社区之一视芯片厂商蓄势待发的新兴网游国内最大线下支付企企业业中国最大Android中专业工业废水处置照明和电视背光用国内两大网上百科全间件供应商商圈异业消费链的倡超高亮LED龙头跨国电子商务的领先书之一导者和服务商企业其他(健康医疗，先进制造等）国内最大人类蛋白国内知名医药渠道大型特种物流领军传统户外大屏广告国内唯一电子纸、建筑及国内最大电子出版抗体库商企业的颠覆者车用调光玻璃物平台12本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密
北极光跟踪的细分领域ＴＭＴ(科技、媒体和通信行业)新消费，服务行业节能环保、新能源行业•太阳能及其配套产业链；•网络、芯片、通信等领域•将线上线下有效结合的消•生物技术应用于新燃料和的细分行业领导者；费服务模式；环保材料；•垂直领域的软件和系统服•新技术改造传统行业（如•石油和天然气配套高附加务提供商；数字医疗、电子商务-包括值服务；•互动娱乐和数字新媒体；渠道和品牌，国内和国际、•煤炭的清洁利用；•互联网和移动互联网；电子支付等）；•可再生能源并网；•物联网的技术和应用；•针对80/90后的新消费、新•智能电网；•消费电子领域的设备和服服务；教育（针对个年•能源存储（可从小到大）；务提供商。龄对岸的非学历，技能，•LED及其配套产业链；兴趣）；•废物（废气，废水和固体•金融服务（数据/讯息，垃圾）的处置和再利用；渠道，辅助风险管理，流•电动车的配套核心部件；程外包，新的金融模式•节能环保材料及新材料等。等）。健康医疗，先进制造行业•有可见性的国家级创新药，能够进入欧美市场的仿制药；品牌中成药；疫苗；有独特技术的医疗器械设备；体外诊断试剂；医疗耗材；医疗流通；独立实验室；连锁健康服务等。•其他先进制造（提升效率，进口替代等)。•高毛利，有独特技术含量，进入门槛较高的制造业。13本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密
北极光投资案例：山石网科公司介绍北极光投资•山石网科成立于2007年2月，总部位于北京，拥有270名•北极光于2007年6月A轮投资400万员工，是中国UTM及防火墙/VPN领域领先的网络安全产美元。品及服务提供商。•北极光在2009年1月和2010年2月分•公司过去3年销售额均保持100%的增长，2010年达到别向公司投资300万和750万美元。9200万，毛利率80%以上。•网络安全市场在过去几年一直保持着高速成长，中国网络安全产品普及率还很低，投资亮点未来会有巨大的成长空间•公司产品性能保持行业顶尖水准，成本处于领先地位，拥有非常健康的且超过同行竞争对手的毛利水平•公司团队来源于前Juniper高管，拥有非常强的研发能力和执行能力•公司销售每年以100%的速度增长，同时保持非常健康的毛利水平，公司经营性现金流已经负向变为正向，目前进入高速发展阶段投后发展•北极光帮助公司引进了市场、销售、财务等公司中高层人才，进一步增强了公司的中高层管理团队•公司在金融、电信领域拓展了中国人寿、华为、腾讯等行业大客户，为公司未来拓展国际市场打下良好的基础•公司是中国UTM市场中唯一市场份额逐年提高的公司，在2010年达到%，列UTM领域第4位•公司完成了2700万美元的C轮融资，引进了知名国际投资基金Silver Lake等•公司估值相比2007年已经有5倍的增值，目前公司处于高速发展期；预计未来投资投资回报回报在10倍以上14本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密
北极光投资案例：中特物流公司介绍北极光投资•中特物流创立于2006年，是以大件运输、危险品运输、国•北极光作为首轮机构投资人，于际航运以及仓储配送为主营业务的国内领先的特种物流企2009年1月投资2120万人民币。业，为电力、石化、机械、钢铁、核工业等行业提供物流服务。•公司提供服务的电力、核工业等行业是国家政策在十一五、十二五期间重点支持的投资亮点行业，这些行业的迅速发展必须以特种物流业的更快速发展为前提•行业进入壁垒高，包括工程资质、技术、设备、以及商业信誉等多方面，因此毛利高于物流行业的平均毛利，且可以长期持续•公司拥有自主知识产权的铁路长大货物自备车和铁路专线，具备组织铁路专列运输的丰富经验•公司在特高压电网、1000MW及以上发电机组和大型石化工程物流领域占据绝对领先市场份额•帮助中特物流从投资前千万元年收入发展到一家服务跨行业、跨国，年收入近5亿投后发展的国内领先特种物流公司•北极光帮助企业完成关键战略并购、建立健全公司治理结构，为其业务量突破奠定了坚实基础•协助公司完成第二轮6000万人民币的增资•2009年1月的投资已实现2倍以上账面增值；预计回报在10-15倍之间投资回报本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密15
北极光投资案例：维络城公司介绍北极光投资•维络城创立于2007年，是中国领先的线上与线下相结合的创•北极光于2007年12月投资了50万美元，新生活消费服务平台，目前已经拥有国内最为广泛的感应并于2009年8月追加投资285万美元。手机用户群体和应用网络，覆盖上海、北京、天津、南京、•北极光在2010年5月C轮追加投资224杭州、苏州、无锡等城市。为500万忠实用户提供各类打折万美元。优惠信息、积分、特惠购物、充值、福彩等服务。•典型的平台型业务模式。前期以对用户免费的优惠券业务吸引大量活跃用户，后续能够不断扩展和叠加其它消费类应用，如消费积分业务、交易类业务等。平台价值投资亮点将被持续放大•线上与线下结合的服务提供形式十分符合中国国情，维络城的用户喜爱这种服务方式并口碑相传，具有很高的品牌忠诚度•北极光从种子期开始，持续对公司的商业模式构建和战略发展方向提供了极大的指投后发展导和帮助，特别是在新业务的拓展方面介绍了大量国外的新兴业务形式，并帮助公司引入各种资源、合作伙伴、优秀人才。公司实现了每年100%以上的收入增长•北极光利用品牌和关系网络帮助公司得到了发改委、信息委等政府部门的支持和资金奖励，还帮助公司引入了多家银行合作伙伴•北极光帮助公司完成了1000万美元的后续融资•2007年12月的投资已有 倍增值；预计该项目整体回报在10倍以上投资回报本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密16
北极光投资案例：汉庭连锁酒店公司介绍北极光投资•汉庭由原携程和如家的联合创始人季琦创立于2005年,是中•北极光于2007年7月首次投资200万美国首家多品牌的经济型连锁酒店集团,旗下目前拥有三个系元，并在2008年7月追加投资。上市前列品牌，300多家门店遍布全国50多个商务城市。北极光累计投资930万美元。•汉庭于2010年3月26日在美国纳斯达克证券交易所上市,市值18亿美元。公司致力于打造世界级的中国服务品牌。•中国经济型酒店巨大的市场机会投资亮点•卓越而富有经验的创始人及团队。核心经营指标在业内位于领先地位•富有前瞻性，是国内首家引入多品牌的经济型连锁酒店•在很少广告投入的情况下，靠服务品质迅速培育和建立起知名品牌•北极光在公司的团队建设、业务拓展方面，提供了多方面的帮助。汉庭作为起步较投后发展晚的经济型酒店品牌，却创造了最快的成长速度•对汉庭杰出的企业家团队，北极光始终提供坚定的支持。在金融危机时，北极光积极扩大了投资金额，并帮助公司完成了5500万美元的后续融资•上市后已实现近4倍增值，%的年化收益率投资回报本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密17
北极光投资案例：展讯通讯北极光投资公司介绍•北极光于2005年12月投资230万美元。•展讯通信成立于2001年4月，致力于无线通信及多媒体终端的核心芯片、专用软件和参考设计平台的开发、销售。•2007年6月在纳斯达克成功上市，融资亿美元。•近期市值约美元15亿。•中国手机市场的高速增长带动手机核心零部件市场的高速增长，未来发展空间巨大•公司产品在手机产业链中占有绝对的战略地位优势，基带芯片为手机核心，与产业投资亮点链其他环节合作中处于优势地位•芯片+软件的系统提供商，为客户提供整体解决方案•符合国家产业发展方向，自主知识产权无线通信终端制造技术，获得政府大力支持•公司2007年6月完成美国纳斯达克上市，成功融资超过亿美元•巩固了公司在手机基带芯片领域的行业地位，是仅次于MTK的第二大无线通信核心投后发展芯片、软件系统服务提供商•2010年收入美元亿，净利润美元6500万•公司在2008年经济危机时经历了从自身业务到经营团队的波折，北极光帮助公司重新规划战略方向，完成团队重建，最终帮助公司客服困难，重新迎来高速增长•介绍行业资源，并帮助公司拿到多项政府支持•目前已经退出部分实现倍的回报，目前公司处于收入、利润高速成长期，预计投资回报全部退出时实现4-5倍以上的回报本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密18
北极光投资案例：中信医药公司介绍北极光投资•公司成立于1993年，隶属于中信集团，是一家集医院药品•北极光2009年11月投资400万美元。供应、跨区域商业分销、疫苗销售、医疗器械耗材销售及零售药品服务业务于一体的综合性医药经营企业。•公司是中国北方地区领先的药品分销商，该公司在医疗产业链中的位置，对北极光在健康医疗领域的投资具有战略意义投资亮点•医疗流通领域行业壁垒高，客户关系基础在短时间内难以建立•团队配合默契，勤奋、执行力强•公司销售收入、利润保持健康的增长，2010年实现销售收入美元7亿，净利润美元1500万投后发展•公司价值也迅速提升，被医药行业巨头收购，北极光投资不到1年的时间内价值提升3倍•北极光为公司提供有效的IPO与并购的资本运营方案并帮助公司整合产业资源投资回报•公司已经被医药领域巨头收购，在一年的时间实现3倍的投资回报本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密19
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投资团队特点土洋结合，丰富企业创业及运营管理经验兼容并包对技术与发展的国内外及行业、深度专业化判断政府的广泛资源本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密21
经验丰富充满激情的投资团队（副总裁以上）邓锋姜皓天杨磊李立新杨瑞荣董事总经理董事总经理董事总经理董事总经理董事总经理柯严谭智吴炯张鸿平张鹏投资合伙人投资合伙人投资合伙人投资总监副总裁屈晓鹏王颖黄河沈寒副总裁副总裁副总裁副总裁本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密22
投资团队介绍-1/5经历：邓锋于2005年创立北极光创投。此前，他在美国留学毕业后进入Intel成为一名拥有多项专利的出色的工程师进而承担重要的管理角色。1997年发起创立了Netscreen，于2001年在纳斯达克上市，2004年被Juniper公司以42亿美元收购，为投资人带来140倍的回报，成为硅谷的传奇，并获北美成功企业家声誉。之后，邓锋立志将其创业和受益于风险投资的经验带给国内的创业者，于2005年创立北极光风险投资基金。邓锋有深刻的技术与工程背景、创业经验、丰富的企业管理经验、敏锐地商业判邓锋断、广泛的国际和行业人脉，同时也是活跃的社会活动家，发起设立清华企业家协会，任清华大学基金会董事、中关村顾问委员会副主任等，并资助许多社会公益事业。董事总经理教育背景：-清华大学电子工程学专业的学士和硕士学位-南加州大学计算机工程专业工学硕士学位-宾西法尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士学位投资与管理企业：展讯通信、炬力集成、中信医药（以上均退出）、红孩子、山石网科、艾诺威科技、连连科技、艾比玛特、大龙网等CONFIDENTIAL本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密23
投资团队介绍-2/5姜皓天，董事总经理杨磊，董事总经理侧重方向: TMT、消费侧重方向:清洁科技，新材料，先进制造经历:经历:•自1998年起积累了10余年在中国本土从事风险投•10余年技术开发，公司策略及运营和投资经验资的经验，先后在IDGVC上海办公室、上海信息•2008-2010 VantagePoint Venture Partners董事：主要投资股份有限公司（SII）、北极光创投等专业投精力集中在大陆及台湾地区清洁技术公司的投资资机构任职。其中在2002年还参与了筹建上海泰（如，能源存储，照明，太阳能，电动EV）力产业投资基金并兼任基金管理公司副总经理•2001-2008麦肯锡全球副董事：主要负责帮助高科•2004-2005年在汉能投资集团从事高科技企业的融技产业链上的财富500强公司（从半导体设备，芯资及国际并购业务。2005-2006参与创业和运营了片、内存、微处理器、网络及存储设备制造商，直一家领先的无线广告公司到软件和IT服务企业）应对公司整体管理升级，跨•在SII任职期间，还深入执行和管理了多起与大型国兼并收购和整合跨国公司联合的战略投资（如AT&T、德州仪器、MIH、康柏、CMGI）教育：美国威斯康辛大学麦迪逊分校的计算机科学教育：上海交通大学电子工程、工业外贸双学士，硕士和化学博士,北京大学的化学学士上海财经大学投资专业硕士投资及管理企业：能元科技（），广稼光投资及管理企业：聚众传媒（主导了首轮2000万人电（），狼烟/万网（阿里巴巴收购）民币的投资，2年后亿美元与分众传媒合并）开国韵，太时芯光，汉朗，攀业，YottaQ, 易美芯光心网、维络城、GOGO、MasaMaso、德比软件、觅我信息、喜讯无限本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密24
投资团队介绍-3/5李立新，董事总经理杨瑞荣，董事总经理侧重方向: 清洁技术、先进制造、消费侧重方向:消费品及医疗，教育连锁等消费服务行业经历:经历:•逾十年丰富的投资，管理经验和广泛的政府背景•20年的企业运营、创业及投资经验。多次领导大型•原外经贸部官员，负责我驻外商务机构管理工作公司并购整合•曾任我国驻美休斯顿总领馆商务副领事，负责我•1985-1989年清华大学教师国与美南部地区的投资和商务促进工作•1990年在深圳创立从事图像处理及记录的公司•曾任职于全球最大的农产品贸易公司之一的路易达•2000年将公司出售后加盟北大青鸟集团孚公司，参与大宗农产品的现货和期货交易业务•2001年起，主导收购麦科特光电股份公司•兰馨亚洲投资总监，先后负责其上海及北京业务（SZ000150）并任CEO、董事，2007年售出，为•哈佛商学院北京校友会会长股东带来了极高的IRR回报•曾任北大高科SZ000004及HK8095董事教育：上海对外贸易学院获经济学士学位•2008年加入北极光哈佛商学院获工商管理硕士学位教育：清华大学电子工程学士学位投资及管理企业：加力气体（股权转让退出），运清华大学经管学院技术经济专业研究生动一百；皓晨传媒（出售给澳电）；正保教育（NYSE: DL）, 元祖食品，瑞德电子，美钻石油钻投资及管理企业：中芯国际（NYSE：SMI），神州采，徽记食品，地利集团、微点生物科技，中科创亿品，北科生物，集盛星泰，普能，龙焱科技达软件本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密25
投资团队介绍-4/5谭智吴炯柯严投资合伙人投资合伙人投资合伙人侧重方向:电子商务侧重方向: TMT侧重方向: 新媒体经历:经历:经历:•阿里巴巴首席技术官及天使投•2005年与邓锋先生一起创立了北•前分众传媒的首席执行官、框资人极光架传媒董事长•美国雅虎公司，领导公司搜索•在网络编程、多处理器通信领域•曾任Tom集团高级顾问与电子商务技术研发团队，他有近20年的技术和管理经验• CEO是雅虎目录搜索引擎及其它诸•1997年与邓锋共同创立了•UT斯达康副总裁多应用的总构架师Netscreen技术公司担任副总裁•微软（中国）有限公司副总裁首席构架师教育：上海交通大学, 美国密歇教育：清华大学电子工程学士学位教育：中国吉林大学计算机科根大学计算机专业学士美国约翰霍普金斯大学计算机科学学与技术系,美国伍斯特理工学专业硕士和博士学位院计算机博士学位曾投资企业/退出：阿里巴巴、投资与管理企业：NetScreen、曾投资企业/退出：框架传媒、汉庭酒店、携程、房价网、聚希格玛华谊兄弟、城市传媒光科技本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密26
投资团队介绍-5/5张鹏副总裁张鸿平投资总监•拥有8年以上私募融资、收购兼•具10余年从事与中国相关的投资、并、公司财务及管理咨询经验、管理咨询和业务拓展的经验关注TMT、消费、LED领域•投资案例：百合网、宽连十方、•投资案例：大龙网、太时芯光、东硕环保科技易美芯光屈晓鹏副总裁王颖副总裁•拥有9年专注于中国市场的投资•美国上市公司PeopleSupport，银行、投资与创业经验，关注清波音公司、邓白氏国际信息咨询洁技术与医疗健康产业公司从事商务分析•投资案例：中特、普能、攀业、•投资案例：红孩子汉朗沈寒副总裁黄河副总裁•美国硅谷的应用材料风险投资公•工学博士。10余年能源领域研究司，科尔尼管理咨询公司（上及从业经验海），关注汽车、快速消费品、•在美国阿贡国家能源实验室，清教育、医疗服务华大学核研院等能源相关单位任•投资案例：龙焱科技职本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密27
严谨风控流程快速灵活决策（1/2）立项及初步商签署投资意向项目精选过会I业尽职调查书►项目获取来源►周例会讨论►全体投资团队讨►丰富的投资经验论--个人社会关系►立项比例：约30:1--保护条款：优先清►投票全体超过算，回购，反稀--被投公司网络►立项原则50%且合伙人以释，强制售出上大于2/3同意--大公司高管--团队能力--限制条款：董事否►过会（与立项）决权，业绩激励/--券商、银行等--创新性与壁垒比例：约4:1惩罚估值调整等--政府资源--市场与成长性--投资工具：认股权，可转债，跟投--北极光品牌--行业地位权等--行业研究--风险评估（政策环境、技术、竞争、--投资中介上市障碍等）快速通道：灵活掌握--退出与回报分析28本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密
严谨风控流程快速灵活决策（2/2）尽职调查& 投过会II投后管理退出管理资文件签约注资►尽职调查包括►需投委会全票►1+1投资团队负►帮助制定资本运通过责，入驻董事会营方案并提供并--商业，法务，财及增值服务购重组经验务，竞争，知识产►尽职调查结论权等回顾--优化战略方向►广泛利用合作网络--团队背景，执行力►条款调整及公--帮助完善团队，能力等司基本面变化--券商及投行--提升公司治理及回顾--建立独立的财务模激励机制方案--律师及会计师型►其他风险分析--商业拓展，政府--政府►入资文件条款谈判关系，战略联--财务投资人盟，投资并购--战略投资人--后续融资--CEO年会、专题培训本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密29
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北极光人民币基金管理的指导原则►立足本土, 国际视野利用北极光在国内与国际的资源帮助本土企业国际化（商务拓展，管理升级，战略联盟，兼并收购）保持我们“美元眼光，本土手段”的特点利用双币基金，综合把握本土及海外不同市场的机会使境内外LP共享回报►保持同一团队，同一策略，统一决策程序和方法►适应不同币种的投资特点发展团队，保持多行业投资的专业性现有办公室：北京，上海，香港，硅谷近期以南京覆盖苏锡常，以深圳覆盖珠三角中期逐步向内地省会扩张►合理估值，不参与恶性竞争本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密31
公平、合理、合法、善意、透明的原则处理冲突►多数投资机会由北极光人民北极光人民币基金北极光美元基金币基金和美元基金一起投资--按照基金规模的比例投资►分配投资机会时，考虑国家政策，行业要求或限制、上市地选择，企业架构、企业仅人民币投仅外币投资家意愿、公司类型等因素资机会机会--选择仅由北极光人民币基金投资►境外的投资机会或被投资企业适合海外架构在海外退出共同投资机会或公司类型等因素--由北极光美元基金投资►人民币基金和美元基金信息互相透明32本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密
人民币基金概要-北极光尚源创业投资企业►基金结构：有限合伙制►普通合伙人：苏州极地晨光创业投资企业（有限合伙）<暂名>►管理公司：苏州尚源投资管理顾问有限公司<暂名>►成立地：苏州工业园区►目标规模：6亿元人民币►募集时间：首轮交割7月31日前完成；后继交割在年底完成►基金期限：6年，可延长两次，每次一年►投资期：3年►有限合伙人最低认缴出资：机构投资人3000万人民币；个人投资人1000万人民币►出资方式：首期缴纳认缴出资总额的30%；其余部分个人投资人按两次缴纳，分别为认缴出资总额的40%和30%►管理费：认缴出资总额的%/年；自投资期结束之日起，每年递减%，但最低不低于1%/年►投资收益分配：在有限投资人收回所有的实缴出资额并且达到8%内部收益率的前提下，有限合伙人与普通合伙人按80％/20％的比例提取收益分成，如果基金回报超过5倍（5x）的部分,有限合伙人与普通合伙人按75％/25％的比例提取收益分成►本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密33
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法律声明与风险提示►本基金以非公开发行方式向特定的有资金实力的潜在专业投资人募集资金，并仅以此目的向该等人士提供本文件。►除本法律声明外，本文件其他内容不具有法律约束力，不应被视为亦不构成向任何人士发出的要约或要约邀请，普通合伙人有权独立决定接受或不接受认缴人所认缴的基金出资。►投资股权基金具有较高风险和较低的流动性，认缴人取得的合伙权益并无可公开交易的市场，认缴人应为投资目的而认缴基金出资，而不得再销售或分销合伙权益。除非符合法律规定及基金《有限合伙协议》（以下称“《有限合伙协议》”）的约定，认缴人取得的合伙权益不得转让。►本基金不对投资人的最低投资收益作任何承诺，亦不保证投资本金可被全部或部分收回。投资人应有充分的资金实力及意愿承担投资风险。►在做出投资决定之前，投资人应仔细阅读投资相关文件及协议。潜在投资人必须自行判断因投资于本基金而带来的法律、财务、税收等方面的投资风险。潜在投资人不应将本文件中的内容视作有关法律、税收或投资事项的专业建议，而应向自己的专业顾问寻求该等专业建议。►本文件中的所有意见、观点以及与基金未来运作或表现相关的计划、预计或陈述仅供潜在投资人参考，且此等内容仅代表普通合伙人的评估以及其对截止于本文件提交日期时所掌握的信息的分析，而并不构成普通合伙人或管理人对人民币基金投资策略、投资组合、投资回报、经营业绩等的任何承诺。列出该等内容并非表示或确认其正确，或表示基金的运作目标能够确保达成。潜在投资人必须自行确定其对此类内容的信赖程度，普通合伙人和基金均不对此承担责任。►本文件中的某些信息系基于公开出版物或第三方数据而提供，普通合伙人和基金均不对本文件提供信息的准确性或完整性做出任何保证或承担任何责任。►认缴人之权益将由本基金的《有限合伙协议》规定，潜在投资人在做出投资决定前，应仔细阅读《有限合伙协议》全文，如本文件与基金的《有限合伙协议》存在任何不一致之处，以《有限合伙协议》为准。►本文件在贵方确认承担保密义务的基础上提交，仅供贵方一定范围内的资深专业投资人士使用，不得用作它途。未经事先书面许可，本文件不可被复制或分发，本文件内容亦不可向任何第三者披露。一旦接收或阅读本文件，贵方应被视为已经接受此项保密条款。►本材料仅呈送北极光特定客户，敬请严格保密35
北极光·尚源问渠哪得清如许为有源头活水来36
