2022/6/272022/6/27 11
第二章 信用与金融
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2
信用1
信用的主要形式2
信用工具3
4 金融
3
1.了解信用的产生及发展、信用的作用
2.掌握信用形式及特征
3.明确信用工具的特征及分类
4.掌握金融、金融体系的含义
学习目标
4
第一节 信用
一、信用是现代金融的基石
——信用是现代市场经济的基础、纽带和灵魂。
在银行，我们对其储备和管理一无所知，但却将辛辛苦苦
挣来的钱交给出纳员，并可能在数秒中之后便将他的面容
忘得一干二净；在我们以前从未进过的医院里，我们却会
答应由医院中从未谋面的医生给我们做手术；我们会向轿
车送货商预付车款，而这些轿车却要在外国工厂中由根本
不会与我们见面的工人们来制造。然而，在这些场合，我
们都相信，我们肯定能得到值当的服务……如果这些规则
得不到普遍的遵守——就像一次战败或内乱后社会陷于崩
溃时的情形——那么我们良好的生活所赖以维系的大量人
际交往活动就再也不可能展开；于是，我们的生活水平和
生活质量将骤然下降 。——柯武则、史漫飞：《制度经
济学》，商务印书馆2000年版
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二、信用的含义及构成要素
（一）信用在日常生活中的含义
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第一节 信用的产生和发展
二、信用的含义及构成要素
(一)信用在日常生活中的含义
在日常生活中，人们常使用“信
用”的含义通常包含着信托、恪
守诺言、实践成约等内容。
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信用具有以下本质特征：
♫是有条件的借贷行为，即以偿还和支付利息
为先决条件。
♫是价值运动的特殊形式。它是以偿还为条件
的价值单方面的转移或运动。
♫信用反映一定的生产关系。
思考：
给学生提
供的无息助学
贷款属不属于
信用？
（二）信用的经济学定义
所谓信用，是指以偿本付息
为前提条件的价值单方面的
让渡或转移。
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第一节 信用的产生和发展
(三)信用的构成要素
1. 信用的主体
即经济活动中的赤字部门和盈余部门，它们具体包括企
业、机构、政府、个人以及在信用活动中起媒介作用的
金融中介，包括银行和非银行金融机构。
2. 信用关系
债权和债务关系
提供信用者为债权方，
接受信用者为债务方
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第一节 信用的产生和发展
3. 信用条件
主要指期限和利率。
4. 信用标的
即信用关系的对象。它可以
是实物形式，主要表现为商
业信用；也可以是货币形式，
主要表现为银行信用。
5. 信用载体
即信用工具，它是载明债权
债务关系的合法凭证。
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三、信用的历史演变——古老的经济范畴
同货币一样，是一个古老的经济范畴。
中国古代：孟尝君放债
西方：汉谟拉比法典—债务问题的规定
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第一节 信用的产生和发展
三、信用的历史演变
(一)信用产生的原因
首先，信用产生的前提是私有
制的出现。
其次，信用产生的客观经济基
础是商品货币关系的存在，换
言之，信用产生于货币作为支
付手段的职能，即商品买卖中
的延期支付。
最后，信用产生的现实根源在
于商品或货币占有的不均衡。
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第一节 信用的产生和发展
(二)信用的演变——前资本主义社会：高利贷信用
是指通过贷放货币或实物以获取高额利息为特征
的借贷活动。它是最初的信用形式，是最古老的
生息资本形式，也是前资本主义社会信用的基本
形式。
高利贷信用特点：
1.利息率极高：年利率30%以上
2. 非生产性：用于生活消费
3. 保守性：维护旧的生产方式
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农民冉某借款130元用
于儿子婚事，约期2个
月，月利率20％。冉
无力履约还债，利息由
开初的每月26元滚到
100元、130元并计
算复利。在两年多的时
间里，冉节衣缩食归还
了近2 000元，而债务
却由130元滚至6
000多元，成了还不清
的“阎王债”。
与基准利
率相比，
高利贷的
利息太高
了！
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第一节 信用的产生和发展
（三）高利贷信用存在的基础：
(1)简单商品经济
(2)金属货币制度
(3)信用不发达
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1. 西方历史上的主流：道德上视之
为罪恶；未主张取缔。
（四）对高利贷的态度：
2. 中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；
但是却没有从根本上反对借贷。
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我国的民间借贷问题
2011年以来中国民间借贷领域发生了前所未有
的震荡。
温州引发民企老板跑路潮
鄂尔多斯房地产商自杀
江苏泗洪“宝马乡”高利贷崩盘
河南安阳陷入非法融资漩涡
厦门担保业频爆资金链断裂
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鄂尔多斯因其境内的“羊、煤、土、气”丰富资源而变得
扬眉吐气，其中已探明的煤炭储量为1496亿吨，约占全国
煤炭探明储量的六分之一。据其民间普遍流传的说法是，
按照现在的开采速度，鄂尔多斯的煤可以再挖700年。
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鄂尔多斯，房地产开发的资金主要来自民间借贷，而非传
统的银行。
根据调研报告显示，截至今年2月底，鄂尔多斯银行系统
房地产开发贷款余额仅亿元。在亿元的投资规
模中，仅占不到%。
鄂尔多斯民间融资成本大约在月息%左右，而借贷成本
一般则在月息3%，最高甚至可达月息4%-5%的高位。。
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鄂尔多斯民间借贷保守估计2千亿，成最严重地区
之一
手写借条成为主要的借贷形式
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我国的民间借贷
1. 当前的民间借贷是否是高利贷？
2. 当现代的信用体系尚不足以满足经济生活
中的借贷需求时，民间借贷的存在不可避
免；
蔑视、谴责，否定不了它的存在；简
单禁止必将是禁而不止。
3. 应采取的对策。
根据《最高人民法院关于人民法
院审查借贷案件的若干意见》规
定，民间借贷的利率可以适当高
于银行的利率，各地人民法院可
根据本地区的实际情况具体掌握，
但最高不得超过银行同类贷款利
率的4倍。超出此限度的，超出
部分的利息不予保护。
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第一节 信用的产生和发展
(四)资本主义社会的信用（了解）
1. 借贷资本的含义及形成
(1)含义：
借贷资本是指货币资本家为了获取利息而暂时贷给
职能资本家使用的货币资本。
(2)形成：
在资本主义再生产过程中，会游离出一部分暂时闲
置的货币资本。
在经营过程中，为维持资本循环的连续性或扩大生
产经营规模和范围，会需要补充资本。
从产业资本中游离并独立出来的闲置资本就转化成
了借贷资本。
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第一节 信用的产生和发展
信用的作用
(一)使社会闲置资金得到充分利用
(二)丰富信用流通工具，节约流通费用
(三)推动了资本集中与积聚
(四)促进企业加强经济核算，提高资金使用效益
(五)调节国民经济的运行
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第二节 信用的主要形式
一、商业信用
二、银行信用
三、国家信用
四、消费信用
五、民间信用
六、国际信用
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第二节 信用的主要形式
一、商业信用
(一)商业信的含义及其必要性
商业信用是指工商企业之间互相提
供的，与商品交易直接联系在一起
的信用。
商业信用的典型形式包括：
• 商品的赊销、赊购和预付货款
产生的根本原因：产业资本在生产
时间和流通时间不一致
是信用制度的基础和基本形式
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第二节 信用的主要形式
(二)商业信用的特点
1. 商业信用的主体是工商企业
2. 商业信用的客体主要是商品资本或货币资本
3. 商业信用与产业资本的变动是一致的
即商业信用的数量和规模与工业生产、商品流通
的数量、规模是相适应的，在动态趋向上是一致
的。
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第二节 信用的主要形式
(三)商业信用的优缺点
商业作用的优点在于方便和及时。
商业信用的局限性主要表现在：
(1) 规模
(2) 方向的
(3) 期限
(4) 授信对象
(5) 分散性、不稳定性。
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纱厂
木材厂 家具厂
布厂
╳ ╳ ╳╳
直接信用
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第二节 信用的主要形式
二、银行信用
(一)银行信用的含义及地位
银行信用是银行金融机构以货币形式提供给政府、企业或
个人的信用。
银行信用克服了商业信用的局限性，在现代商品货币经济
下，银行信用无论在规模、范围上，还是在期限上都大大
超过了商业信用。银行信用已成为现代经济中最基本的、
占主导地位的信用形式。
（二）特点
主体、客体、与产业资本变动的规模不一致
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第二节 信用的主要形式
三、国家信用
(一)国家信用的含义及形式
国家信用是指国家作为债务人的借贷活动，其实质是国
家举债。
国家信用主要采用以下几种形式：
1. 发行国库券
2. 发行国家公债
3. 发行专项债券
4. 向银行透支或借款
5. 向国外借款，或者在国际金融市场上发行政府债券
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第二节 信用的主要形式
(二)国家信用的特点
1. 国家信用的主体是政府
政府以债务人的身份出现，债权人则是国内外的经济实
体和居民。
2. 安全性较强，风险较小
3. 通常带有一定的强制性
4. 交易性、流动性较强
由于国家债券的信誉高、安全性好，在证券市场上是优
良的交易对象，交易量大，流动性非常强。
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主权债务，是指主权国家以自
己的主权作担保，通过发行债
券等方式向国际社会所借的款
项。
”国家破产“
冰岛-迪拜-希腊、爱尔兰、意
大利、西班牙、葡萄牙 –美国
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第二节 信用的主要形式
四、消费信用
消费信用是工商企业、银行及其他金融机构以商品形
态或货币形态向消费者个人提供的信用。
消费信用的形式有以下几种：
(1)赊销，即延期付款，它是零售商对消费者提供的短期
信用。
(2)分期付款，指零售商对消费者购买高档耐用消费品提
供的中长期信用。
(3)消费信贷，指银行及其他金融机构采用信用放款或抵
押放款方式向消费者提供的信用。
(4)消费信用卡，多由银行和信用卡公司发出。
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放在现代经济背景上考察，消费信用可以促
进经济的增长；
如果消费需求过高，生产扩张能力有限，则
会加剧市场供求紧张，促成虚假繁荣。
（次贷危机）
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全球性的信用危机——美国次贷危机
美国第五大投资银行——贝尔斯登因濒临破产而被
摩根大 通收购
美国第三大投资银行美林证券被美国银行以近４４
０亿美元收购
美国第四大投资银行雷曼兄弟
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拥有１５８年历史的雷曼兄弟由于涉及次贷亏损
严重，公司股价一年内已下跌了近９５％。由于
同韩国开发银行的收购谈判无果而终以及公司第
三季度财报将出现５６亿美元的资产减记，上周
雷曼兄弟股价暴跌近７７％。曾经在美国抵押贷
款债券业务上连续４０年独占鳌头的雷曼兄弟被
迫寻找买家。
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这是9月14日晚在美国纽
约拍摄的雷曼兄弟公司总
部大楼。英国巴克莱银行
9月14日宣布，撤出对陷
入困境的美国大型投行雷
曼兄弟公司的竞购行动。
这使美国金融监管当局推
动的雷曼兄弟公司拯救计
划面临困境，这家美国第
四大投行或将破产清算。
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9月14日晚，在美国纽约的雷曼兄弟公司总部，两名员工抱着个人物品走出
公司大楼。/9月15日，在英国首都伦敦的雷曼兄弟银行门外，一名雷曼公司
员工（后）与人拥抱。
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美国金融危机的原因：提前消费的美国人遇上了慷慨
的银行
这次美国的次贷危机其实是美国长期发展模式走到尽
头的显著标志，是美国借贷消费、超前消费模式走到
尽头以后，经济过程对它进行强制调整的过程。
这次次贷危机最根本的原因还并不是多少金融机构倒
闭，也不是国际市场上有多少次级债。最核心的是，
政府是以融资方式过度地给消费者融资，过度地使用
金融工具，过度地产生市场流动性，从而导致了现在
一系列的问题。————中国社科院金融研究所研究
员易宪容
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美国次贷危机（subprime crisis）又称次级房贷
危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，
因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、
股市剧烈震荡引起的金融风暴。
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第二节 信用的主要形式
五、民间信用
(一)民间信用的含义及形式
民间信用，亦称“民间借贷”，或个人信用。西方
国家指相对于国家之外的一切信用，包括商业银行
信用。在我国，民间信用主要指居民个人之间以货
币或实物的形式所提供的直接信贷。
民间信用的形式主要有以下几种：
(1)私人之间直接的货币借贷。
(2)私人之间通过中介人进行的间接的货币借贷。
(3)通过一定组织程序的货币“合会”、“标会”、“
搭会”等进行的货币借贷。
(4)以实物作为抵押的“典当”形式的货币借贷。
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第二节 信用的主要形式
(二)民间信用的特点
1. 数量有限，期限较短
2. 范围有限
3. 利率较高，且具有较大的弹性
4. 主体主要是自然人
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第二节 信用的主要形式
六、国际信用
国际信用，亦称“国际信贷”，它是在国际经济交往
中，国与国之间相互提供的信用。
国际信用的主要形式有以下几种：
出口信贷，
银行信贷
政府信贷（主权信用）
国际金融机构信贷
国际债券
补偿贸易
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第三节 信用工具
证明债权债务关系的合法书面凭证
偿还性
流动性
安全性
收益性
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信用工具的演变
口头信用
挂帐信用
书面信用
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信用工具分类
一、短期信用工具
票据、信用证、信用卡
二、长期信用工具：股票、债券
三、不定期信用工具：银行券
票据（Bills or Notes）是出票人签发并无条件
承诺由自己或委托他人支付一定金额的书面凭证。
本票
汇
票
或
支
票
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汇票(bill of exchange)
支票(Check)
本票(promissory note)
票
据
自付证券
委托证券
票据
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汇票的自白
我叫汇票，我可是票据一家的大哥大。为什么说我是大哥大呢？是因
为我的用处最大，也最受大家欢迎。我具有支付功能、信用功能和融
资功能。
我的当事人：出票人、付款人、收款人。
出票人：就是指制作我的人，他将我制成后会在我脸上写明由谁来付
这笔钱。
收款人：顾名思义，就是法定的对付款人有付款要求的人，也就是债
主。
付款人：就是由出票人指定的出钱人，他对付钱有不可推卸的责任。
出票人、收款人、付款人虽然都很重要，他们会随着我的变化而变化。
我有许多套衣服，一穿上，我就可以变成新面目。我可以变成即期汇
票、远期汇票、银行汇票好多好多。
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中国建设银行汇票样本
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支票的自白
我使用起来是非常方便的。只要在我脸上正确地把一些要素填写清楚，
你就能很方便地支取现金。使用我同样有三个必不可少的当事人--出
票人、付款人和收款人。他们的相互关系还是与我汇票老大哥介绍的
一样。
有一点需注意。我的出票人必须在金融机构存有足够资金，而且和银
行之间订有约定后才可以使用我；还有，我的付款人只能是银行和金
融机构。这些，可与汇票不同呀。
要使用我很方便，你所要做的就是去向银行申请，提供身份证明和可
靠的资信证明，并且在银行预留签名样式和印签，然后，你就拥有了
使用我的权利。
虽然我有很多种类，但目前，被广泛接受的好象只有现金和转帐两种。
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支票样本
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本票的自白
我可能没有我的大哥和二哥知名度高。因为我的使用蛮有限的--只能
在同城内使用。
我是最为特殊的一个：我的出票人和付款人是一个人。说专业点，我
是一种自付证券，而我的大哥、二哥是委付证券。
我也有许多种种类，什么记名式本票、远期本票、即期本票……都是
我。不过在我们国家只有银行本票可用。
现在，我就来讲讲银行本票（其实就是我的一种），银行本票，
由文及意，就是使用我的出票人只能是银行，相应的付款人也就是银
行。这是相当特殊的也可以说是相当安全的。
银行只要一见到我，立马就要付款，国家还规定拥有我的时间不
能超过２个月呢。
54
本票样本
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第四节 金融
一、金融与金融体系
金融，一般是指金融资产的融通，
也可以说是与金融资产流通和信
用有关的各种活动。严格的金融
定义是指在社会经济生活中金融
资产流通和信用活动以及与其相
联系的一切经济关系的总和。
金融的内容包括金融关系、金融
活动、金融机构、金融工具、金
融市场等一切与金融资产信用相
关的经济关系和活动。
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第四节 金融
金融体系，就是指一国金融机
构的设置，各自的性质、任务
和主要职能，以及它们在金融、
经济生活中的地位和相互关系。
在市场经济条件下，以中央银
行为核心，商业银行为主体，
各类银行与非银行中介机构并
存，构成现代世界各国的金融
体系的一般特征。
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第四节 金融
二、直接融资
(一)概念
直接融资。也称直接金融，是指资金供给者与资金需求
者运用一定的金融工具直接形成债权债务关系的行为，
其中，资金供给者是直接贷款人，资金需求者是直接借
款人。直接融资的主要方式是发行股票或债券。
(二)直接融资的优点与局限性
1. 直接融资与间接融资相比的优点
资金供求双方直接联系，在融资时间、期限、利率、数
量、资金用途等方面有较多的选择自由。
有利于促进资金使用效益的提高。
有利于筹集长期投资资金。
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第四节 金融
2. 直接融资的局限性
直接融资双方在资金数量、期限、利率等方面受
到的限制比间接融资多。
对资金供给者来讲，由于缺乏中介的缓冲，直接
融资风险比间接融资风险大，需要直接承担投资
风险。
直接融资的便利程度及其融资工具的流动性均受
金融市场发达程度的制约。
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第四节 金融
三、间接融资
(一)概念
间接融资，是指资金供给者与需求者通过金融中介间
接实现融资的行为。资金供给者与资金需求者并不发
生直接的债权债务关系，而是分别与金融机构发生信
用关系，从而成为金融机构的债权人或债务人。
(二)间接融资的优点与局限性
1. 与直接融资相比，间接融资的优点
筹资上可以积少成多。
安全性较高。
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第四节 金融
2. 间接融资的局限性
由于资金供给者与需求者之间加入了金融机构为
中介，隔断了资金供求双方的直接联系，这在一
定程度上减少了债权人对债务人的约束，如对投
资对象经营状况的关注和筹资者在资金使用方面
的压力与约束。
金融机构要从经营服务中获取收益，从而增加了
筹资者的成本，减少了投资者的收益。
