财务管理学 实验指导书
一、实验目的与要求：
实验目的：通过本实验，促使学生以资产负债表、利润表及现金流量表为基础结合其他
相关信息对企业的财务状况及经营成果进行综合分析，达到理财知识的融会贯通，掌握财务
分析的结构分析、水平分析以及比率分析的概念、意义及方法，能熟悉利用 EXCEL 进行财
务分析指标的计算，激励学生通过自主学习，熟悉收集财务分析所需要的上市公司资料各
种资料。培养学生自主学习的能力以及团队合作精神。
实验要求：利用上市公司资料，在模拟实验中由 4 名学生组成一个小组，收集上市公司
报表等资料，利用 EXCEL 根据资产负债表或利润表进行结构分析、根据资产负债表或利润
表进行水平分析、根据资产负债表和利润表和现金流量表选择 10 以上的财务比率进行比率分
析，并撰写实验报告。
二、实验参考书：
1、《财务管理学》，隋静， 陈增寿主编，北京：清华大学，北京交通大学出版社；
2、《财务管理》，谷祺，刘淑莲主编，大连： 东北财经大学出版社；
3、《EXCEL 财务管理教程》王新玲，吕志明，吴彦文编著，北京：电子工业出版社；
4、《EXCEL 电子表格轻松掌握》华师傅资讯编著，北京：中国铁道出版社；
5、财务成本管理》中国注册会计师协会编，北京：经济出版社；
三、实验指导：
实验 1. （XXX 公司财务比率分析）
1．实验步骤
第 1 步：选择所要分析的公司报表。操作如下：
（1） 通过以下网站，证券之星 、万点
等；
（2） 下栽上市公司财务报表。如证券之星----数据---在个股宝点处输入股票代码-----财务报表；
第 2 步：建立工作簿、工作表的建立。
（1） 在 EXCEL 生成财务报表后，保存，并命名为 XXX 公司财务比率分析。
（2） 在工作表标签滚动处，右击 sheetl；选择重命名，输入资产负债表
（3） 在工作表标签滚动处，右击 sheet2；选择重命名，输入利润表
（4） 在工作表标签滚动处，右击 sheet3；选择插入，并命名为财务比率
（5） 保存，并命名为 XXX 公司财务比率分析
第 3 步：在 EXCEL 生成财务报表。方法有 3 种
（1）直接在 EXCEL 中编制财务报表。
（2）利用财务软件提供的数据接口直接生成 EXCEL 报表文件。有些报表软件通过
数据输出功能提供了对 EXCEL 的数据接口，可以把其生成的财务报表直接输出为 EXCEL
文件，这样在 EXCEL 当中就可以直接使用这些报表了。
（3）利用 EXCEL 的 Microsoft query 功能从财务软件数据库中获取科目的发生额及
余额信息，然后在利用单元链接生成财务报表。利用 Microsoft quer 获取数据有两个前提
条件：一是计算机已经能够安装了相应的 ODBC 驱动程序；二是 EXCEL 中已经安装了
Microsoft quer 功能。利用 Microsoft quer 可以从文本文件以及 FoxPro Access SQL Server
Oracle 等数据库获取并保存在 EXCEL 工作表当中
第 4 步：模型设计
（1）打开财务比率工作表
（2）设置基本项目公式。如流动比率=流动资产/流动负债，在单元格输入流动比率、等
号，右击 ，插入批注，输入流动资产/流动负债。
第 4 步：指标计算，以流动比率（单元格为 C3）为例
（1）鼠标移到 C4，在单元格内输入“=”，切换到资产负债表，单击流动资产，再单击
“/”， 再单击流动负债，最后按回车。
第五步：进行财务分析
利用行业及企业相关信息资料对公司的偿债能力、盈利能力以及管理能力进行分析。
2．实验难点
财务分析
3．操作题
某服装制造商的财务指标分析。
根据计算以上 1-4 步骤得到财务指标，结果结合行业平均水平以及该公司的相关资料进行
分析
（1）从互联网上找到行业的平均水平指标以及该公司的以下信息：多年来公司销售量以
2-3%稳定成长，97 年 12 月 31 日 simon 上任懂事长，不久 simon 决定扩展业务，并在数周内
成功地与一家大的服装零售商定下五年的合约，以便销售公司的多项运动装和休闲装。和约
将使每年的销售量增加 200 万元。为了满足合约，Balanc 公司购买了设备与厂房土地。
财务指标 2002 年 2003 年 2003 年行业平均
流动比率
速动比率
资产负债率 50% % 44%
负债权益比 45% % 50%
利息保障倍数
应收账款周转天数 36天 天 33天
存货周转天数 141天 173 天 138天
总资产周转率
销售利润率 % % %
总资产报酬率
%
% %
权益净利率 8% % %
（2）分析
虽然股东权益报酬率有所增加，但，仍略低于行业水平为降低，总资产报酬率大幅下降，
这是由于销售利润率和资产周转慢所至。
流动比例和速动比例在 03 年有大幅度的降低，同时低于平均水平，流动资产的周转也比
02 年慢，同时也低于行业水平。这些都说明公司的流动资金严重不足。
负债比例在 03 年底处于一个合理的水平。
实验 2. （XXX 公司财务报表结构百分比分析）
1．实验步骤
第 1 步：选择所要分析的公司报表。操作如下：
（1）通过以下网站，证券之星
（2）下栽上市公司财务报表。如证券之星----数据---在个股宝点处输入股票代码-----财务报表；
第 2 步：建立工作簿、工作表的建立。
（3）在 EXCEL 生成财务报表后，保存，并命名为 XXX 公司利润结构分析分析。
（4）在工作表标签滚动处，右击 sheetl；选择重命名，输入利润表表
（5）在工作表标签滚动处，右击 sheet2；选择重命名，输入利润结构分析
第 3 步：在 EXCEL 生成财务报表。方法有 3 种
第 4 步：模型设计
（1） 打开利润结构分析工作表。
（2）基本公式设置。以主营业收入为 100%，利润表中其他项目的数额都以这一项目的
百分比的形式做纵向排列。
（3）指标计算。利润表中其他项目的数额分别除以主营业收入。
第五步：利润构成及盈利能力分析
利用计算的结构结合企业及其他相关资料进行分析，揭示各项目在公司的财务中意义等
2．实验难点
利润构成及盈利能力分析
3．操作题
长江电力为例
（1） 利用长江电力 04-07 年的利润表（以下用简表表 1 替代）
表 1 利用长江利润表简表
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位) ｜2007-12-31｜2006-12-31｜2005-12-31｜2004-12-31｜
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜主营业务收入(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜主营业务利润(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜营业费用(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜管理费用(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜财务费用(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜三项费用增长率(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜营业利润(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜投资收益(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜补贴收入(万元) ｜-- ｜ ｜ ｜ ｜
｜营业外收支净额(万元)｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜所得税(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜净利润(万元) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜销售毛利率(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜主营业务利润率(%) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜净资产收益率(扣除)(%｜ ｜ ｜ ｜ ｜
｜) ｜ ｜ ｜ ｜ ｜
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
（2） 根据利润表结构计算结果以及相关资料分析
电力产品仍然是公司的主要产品，由于我国目前电力资源紧缺，电力需求增大，产品处
于供不应求状况。由表 2 可知，公司主营业务收入比去年同期增长 万元，增长
% ；这是销量增加的结果，销售毛利率增长 % ；公司 2007 年主营业务成本为
万元，同比增加 ，增长 %；主营业务利润率下降 %；这是主营
业务成本上升的结果。营业利润增长 %；说明公司的期间成本增加所至（图 1）。
总的来说，公司的盈利能力与上年相比还是有所增强的。随着国家电力体制改革的深入，
公司如果要保持现有的盈利能力，须进一步压缩期间成本增强企业盈利能力。随着我国经济
发展对电力的需求增减，电力资源紧缺，为解决经济发展对电力资源不断的需求，国家将鼓
励发展电力工业，尤其是公司的三峡发电工程，该工程给公司带来的发展空间仍然很大，公
司应该抓住这个机遇进一步扩大公司规模，进一步拓展公司的盈利空间。
此外，拿长江电力与同行业其他基础条件相当的上市公司相对比。例如，漳泽电力、桂
冠电力、涪陵电力。这三家电力行业上市公司的电力产品占本企业主营业务产品的99&以上，
即与长江电力一样，主要的产品都是电力。用2007 年的主营业务收入、主营业务利润率变动
情况与这3加公司对比（表3、及图2）发现主营业务收入排在首位，高达%，但主营业务
成本却下降%，排在第3位。这说明：长江电力与其他三个上司公司相比，其主营业务收
入及利润都远远高于其他三者，主营业务成本虽然略高，主营业务成本有很大的下降的空间。
此外，虽然在与漳泽电力、桂冠电力、涪陵电力这三家条件与其相似的上市电力企业的对
比中可看出其盈利能力比较强，但由于长江电力在行业中处于中上水平，与行业其他龙头企
业相比还是有一段距离，比如行业的龙头老大华能国际、大唐发电、华电国际、国电电力等。
但从长远来说，长江电力的成长还是有很大的空间，特别是它的三峡发电工程。同时，长-江
电力的生产力还有待提高，其主营业务比较单一，应扩展主营业务范围，实行产品差异化，
多增加有竞争力的电力产品及其他能源产品，这样企业的发展才能跨上一个新台阶。
表2.长江电力07年主营业务收入等项目与上年同期数的对比
项目 2007-12-31 2006-12-31 绝对数 相对数（%）
主营业务收入（万元） 691783 %
主营业务成本（万元） %
主营业务利润率（%） % % % %
营业利润（万元） %
图1.长江电力2004～2007年主营业务收入、主营业务利润及营业利润增长情况
表 3 20007 年同行公司的主营业务利润率增长及主营业务收入增长率对比
项目（单位：万元） 主营业务收入 主营业务成本
主营业务利润
率增长率
主营业务
收入增长
率
长江电力 % %
漳泽电力 % %
桂冠电力 % %
涪陵电力 % %
图2：20007年同行公司的主营业务利润率增长及主营业务收入增长率对比
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
900000
2007-
12- 31
2006-
12- 31
2005-
12- 31
2004-
12- 31
主营业务收入（万
元）
主营业务利润（万
元）
营业利润（万元）
- 40. 00%
- 30. 00%
- 20. 00%
- 10. 00%
0. 00%
10. 00%
20. 00%
30. 00%
40. 00%
主营业务利润率增长（相对数）
长江电力
漳泽电力
桂冠电力
涪陵电力
实验 3（XXX 公司资产负债表横向分析）
1．实验步骤
第 1 步：选择所要分析的公司报表。操作如下：
（1）通过以下网站，证券之星 、万点、新浪网等；
（2）下栽上市公司财务报表。如证券之星----数据---在个股宝点处输入股票代码-----财务报表；
第 2 步：建立工作簿、工作表的建立。
（3）在 EXCEL 生成财务报表后，保存，并命名为 XXX 公司资产负债表横向分析。
（4）在工作表标签滚动处，右击 sheetl；选择重命名，输入资产负债表
（5）在工作表标签滚动处，右击 sheet2；选择重命名，输入资产负债表横向分析
第 3 步：在 EXCEL 生成财务报表。方法有 3 种
第 4 步：模型设计
（2） 打开资产负债表横向工作表。
（2）基本公式设置。将公司连续数期的资产负债表的会计数据并行排列在一起，并增设“绝
对金额”“百分率增减”两栏，编制出比较资产负债表。
（3）指标计算。以资产为 100%，不同年度的资产负债表中同一项目的数额除以资产总额
第五步：财务状况分析
利用比较资产负债表的计算结果，结合企业及其他相关资料进行分析，揭示公司的财务
状况。
2．实验难点
模型设计
3．操作题
以宝刚公司资产负债表横向分析为例
（1）第 1 步：选择所要分析的公司报表。操作如下：
（1）通过证券之星
（2）下栽上市公司财务报表。如证券之星----数据---在个股宝点处输入股票代码 600019-----财务
报表；
第 2 步：建立工作簿、工作表的建立。
（3）在 EXCEL 生成财务报表后，保存，并命名为宝刚股份资产负债表横向分析。
（4）在工作表标签滚动处，右击 sheetl；选择重命名，输入资产负债表
（5）在工作表标签滚动处，右击 sheet2；选择重命名，输入资产负债表横向分析
第 3 步：在 EXCEL 生成财务报表。
第 4 步：模型设计
（1）打开资产负债表横向工作表。
（2）设置资产负债表比较分析表样式
宝刚股份比较资产负债表
2007 年度 2006 年 2005 年
比上年增加（减少） 比上年增加（减少） 比上年增加（减少）
金额（元） 百分比（%） 金额（元） 百分比（%） 金额（元） 百分比（%）
（3） 基本公式设置。
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率（酸性测试比例）=（流动资产－存货）/流动负债
保守速动比率（超速动比率）=（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）/流动负债
营业周期=存货周转天数＋应收账款周转天数
存货周转率（存货的周转次数）=销售成本/平均存货
存货周转天数=360/存货周转率
原材料周转率=耗用原材料成本/平均原材料存货
在产品周转率=制造成本/平均在产品存货
应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款（含应收票据，减除坏账准备）
应收账款周转天数=360/应收账款周转率
流动资产周转率=销售收入/平均流动资产
总资产周转率=销售收入/平均资产总额
资产负债率（举债经营比率）=（负债总额/资产总额）*100%
产权比率（债务股权比率）=（负债总额/股东权益）*100%
有形净值债务率=[负债总额/（股东权益－无形资产净值）]*100%
已获利息倍数（利息保障倍数）=息税前利润/利息费用
销售净利率=（净利润/销售收入）*100%
销售毛利率=[（销售收入－销售成本）/销售收入]*100%
资产净利率=（净利润/平均资产总额）*100%＝销售净利率*资产周转率
净资产收益率（净值报酬率、权益报酬率、权益净利率）=净利润/平均净资产*100%＝资产净利率*权益乘
数＝销售净利率*资产周转率*权益乘数
